6/12/2018 ICRA predicts decent growth for domestic poultry industry - The Economic Times

ET Home › News › Economy › Agriculture Search for News, Stock Quotes & NAV's
12:22 PM | 12 JUN LIVE ெச ெச ஃ  50 ேகா  (எ எ ₹
) ( … எ /ஐஎ ஆ CREATE ஈ­  மா
ஆ ­ஐ ட
ெக
ேலா…
CHOOSE
LANGUAGE
PORTFOLIO
MARKET STATS 35,686 203.31 10,844 57.85 31,161.00 ­55.00 67.46 0.03 TAM

ICRA predicts decent growth for domestic poultry industry
BY SUTANUKA GHOSAL, ET BUREAU | APR 04, 2018, 05.39 PM IST Post a Comment

Backed by favourable socio­economic factors, the domestic poultry industry, comprising
chiefly of broiler meat and table eggs, is expected to grow at a steady pace in the medium
to long­term. The healthy growth registered by the industry in the past decade has made
India into one of the fastest growing poultry market, according to an ICRA note released
on Wednesday.  
 
Globally too, the country has emerged as one of the fastest growing poultry producer over
the last decade and is currently the fourth largest in volume terms. With domestic per
capita consumption still one of the lowest in the world, the industry has the potential to
grow further.  
  According to ICRA analysis, India remains
Giving more insights into the industry, Mr. Ashish Modani, Assistant Vice President, predominantly a live bird market with close to 90% of
broiler sales being done at traditional retail outlets
Corporate Sector ratings, ICRA says, “The domestic poultry industry mainly consists of
given consumer preference for freshly cut broiler.
broiler meat and table egg with other poultry meat forming marginal proportion of overall
market. Based on average chick placements per month, total broiler market size is
EXPAND
estimated at 4.2 million tons (carcass weight), translating into volume growth of 7% year­ RELATED COMPANIES
on­year during calendar year 2017. 
icra
 
As per ICRA’s estimate, per capita meat consumption is around 3.6 kg p.a. which puts
Big Change:
total broiler meat market size at Rs. 730 billion in terms of retail price. The domestic table The end of Five­Year Plans: All you need to know
egg production for CY2017 is estimated at 84 billion eggs translating to a per capita egg
consumption of 63 egg p.a. and market size of Rs. 420 billion. The broiler volume growth is intentionally kept at manageable levels to
avoid supply glut given industry wide supply control measures adopted like lower chick placements, hatching holidays, early liquidation
of parent stock, etc. to control supply and ensure reasonable broiler realizations.”  
 
The industry’s profitability remained stable in FY2018, driven by low soymeal prices and remunerative broiler and table egg realisations
throughout the year. The average farm gate broiler realizations for FY2018 at Rs. 75/kg are better than Rs. 70/kg in FY2017 while
average broiler production costs at Rs. 60/kg in FY2018 is almost 6­7% lesser than FY2017 levels given stable soymeal prices in
FY2018, especially during 9mFY2018 post a sharp decline in FY2017. Same is expected to result in improvement in operating margins
for the poultry integrators during FY2018 with aggregate operating margins for ICRA set of companies projected to remain stable at 7.5­
8% in FY2018.  
 
As for poultry feed costs, they have witnessed a downward trend since second half of FY2017 following weak soymeal and maize
prices. And with adequate inventory coupled with tepid exports, feed prices are expected to remain modest in FY2019 though on a Y­o­
Y basis; there will be some increase in overall feed prices which will result in moderation in margin during FY2019.  
Recommended By Colombia
Mutual funds comparison Nokia 6 ­ 32GB with 3GB
| RupeeVest RAM at Rs 12,840
RupeeVest GADGETS NOW

 
According to ICRA analysis, India remains predominantly a live bird market with close to 90% of broiler sales being done at traditional
retail outlets given consumer preference for freshly cut broiler. Therefore poultry processing, is still at a nascent stage with less than
10% revenue share. But it continues to register double digit growth driven by favourable socio­economic factors and increasing
penetration of QSR chains. Large integrators continue to invest in developing infrastructure for meat processing though shift in
consumer preferences will take time. 
 
https://economictimes.indiatimes.com/news/economy/agriculture/icra-predicts-decent-growth-for-domestic-poultry-industry/printarticle/63613459.cms 1/3
 As opposed to Indian market, processed chicken market in USA, EU and Australia comprise close to 90% while China, South East Asia
6/12/2018 ICRA predicts decent growth for domestic poultry industry - The Economic Times

etc. consume 50% of processed chicken. Given the Indian consumers’ belief that fresh meat is healthy and germ free, the retailing of
live bird is limited to a small geography as it is a perishable product. Moreover, limited cold storage / transportation infrastructure renders
wide distribution un­economical. This often results in regional poultry production and consumption imbalances accentuated by seasonal
nature of consumption across regions.  
 
Till 2015, ICRA’s set of players had aggressive business expansion but the industry went into a consolidation mode after 2015 as capex
plans fell by 25­30% of previously seen levels. This combined with sizeable debt added over the years and moderation in accruals
resulted in deterioration of capital structure and coverage indicators for the industry. With improvement in realizations and low feed
prices, profit margins have improved leading to moderation in gearing from 1.8x in FY2015 to 1.4x in FY2017. 
 
The trend has continued in FY2018 and the gearing is expected to moderate to 1.3x. Incremental capex plans are limited and the focus
is largely towards debottlenecking and improving productivity. Credit profile of most players has however witnessed substantial
improvement, supported by two years of strong cash accruals and subsequent repayment of debt. ICRA expects credit profile of large
players in the industry to remain stable over next 12­ 18 months. 
 
Adds Mr. Modani on the outlook of the poultry industry, “ICRA expects domestic broiler meat demand to continue to grow at the rate of
7%­8% (in volume terms) and table egg demand to grow at 5%­6% in medium to long term. Broiler volume growth is expected to remain
at 7%­8% in medium to long term given favourable socio­economic factors like low per capita consumption currently at Rs 4 kg per
annum, religious preference for chicken meat, year­round easy availability across country, increasing disposable income, changing food
habits, increasing health awareness, and poultry being one of the cheapest source of protein. However, industry’s transition from a
predominantly live bird/wet market to a chilled/frozen market would be crucial for increasing value addition as well as to increase
presence in international trade where India currently has negligible presence.”  
 

Stay on top of business news with The Economic Times App. Download it Now!

Live Market Industry About Us

News Newsletters Create Your Own Ad
Portfolio Commodities Advertise with Us
Powered by Mobile Speed Terms of Use & Grievance Redressal
Live TV Blogs Privacy policy
Biz Listings RSS

Download it from  Download it from  Download it from 

FOLLOW US APP STORE GOOGLE PLAY Windows Store

Other Times Group news sites  Hot on the Web 
इकनॉ मक टाइ | ઈકોનોિમક ટાઈ સ | Pune Mirror | Bangalore Mirror | Ahmedabad Mirror | Share Market | GST | Income Tax Slabs | Aadhaar Card | IFSC Code | Mutual Funds |
ItsMyAscent | Education Times | Brand Capital | Mumbai Mirror | Times Now | How to save Income Tax | Sensex Today | Nifty Bank | Sensex | Income Tax Calculator
Indiatimes | नवभारत टाइ  | महारा  टाइ  |  ಜಯ ಕ ಟಕ | Go Green | AdAge India | | Karnataka Election 2018 
Eisamay | IGN India | NavGujarat Samay | Times of India | Samayam Tamil | Samayam  
Telugu | Miss Kyra | Bombay Times | Filmipop | BrainBaazi | BrainBaazi APP  Services 
  Book print ads| Online shopping | Matrimonial | Astrology | Jobs | Tech Community |
Living and Entertainment  Property | Buy car | Bikes in India | Free Classifieds | Send money to India | Used Cars
Timescity| iDiva | Entertainment | Zoom | Healthmeup | Luxpresso | Gadget Reviews | | Restaurants in Delhi | Remit to India | Buy Mobiles | Listen Songs | News |
Titanium & Platinum Credit Card | Online Songs | MensXP | Hotels | Travel TimesMobile | Real Estate Developers | Restaurant Deals in Delhi | Car Insurance |
Destinations | Cricbuzz | Recipes | Gaana | Happytrips | Getsmartapp  Gadgets Now | Free Business Listings | CouponDunia | Remit2India | Techradar |
  AliveAR | Getsmartapp App | ETMoney Finance App | Feedback | Auto 
Interest Network 
itimes

In Case You Missed It
NPS Best Mutual Funds to Invest

IPO Link Aadhar with Pan

How to invest in mutual fund IFSC Code

SBI IFSC Codes Income Tax Slabs

Stock Recommendations Mutual Funds

Income Tax Calculator HRA Calculator
https://economictimes.indiatimes.com/news/economy/agriculture/icra-predicts-decent-growth-for-domestic-poultry-industry/printarticle/63613459.cms 2/3