Semanas 1-6

Ira. Semana:

1. Interés Simple

1.1 Conceptos y Generalidades

Es aquel que se paga al final de cada periodo y por consiguiente el capital prestado o

invertido no varía y por la misma razón la cantidad recibida por interés siempre va a ser la

misma, es decir, no hay capitalización de los intereses.

La falta de capitalización de los intereses implica que con el tiempo se perdería poder

adquisitivo y al final de la operación financiera se obtendría una suma total no equivalente

a la original, por lo tanto, el valor acumulado no será representativo del capital principal o

inicial. El interés a pagar por una deuda, o el que se va a cobrar de una inversión, depende

de la cantidad tomada en préstamo o invertida y del tiempo que dure el préstamo o la

inversión, el interés simple varía en forma proporcional al capital (P) y al tiempo (n). El

interés simple, se puede calcular con la siguiente relación:

I = P*i*n (2.1)

En concreto, de la expresión se deduce que el interés depende de tres elementos básicos: El

capital inicial (P), la tasa de interés (i) y el tiempo (n).

En la ecuación (2.1) se deben tener en cuenta dos aspectos básicos:

a) La tasa de interés se debe usar en tanto por uno y/o en forma decimal; es decir, sin el

símbolo de porcentaje.

b) La tasa de interés y el tiempo se deben expresar en las mismas unidades de tiempo. Si la

unidad de tiempo de la tasa de interés no coincide con la unidad de tiempo del plazo,

entonces la tasa de interés, o el plazo, tiene que ser convertido para que su unidad de

tiempo coincida con la del otro. Por ejemplo, si en un problema específico el tiempo se

expresa en trimestres, la tasa de interés deberá usarse en forma trimestral. Recuerde que si

en la tasa de interés no se específica la unidad de tiempo, entonces se trata de una tasa de

interés anual.

Ejemplo 2.1

Si se depositan en una cuenta de ahorros $ 5.000.000 y la corporación paga el 3% mensual.

¿Cuál es el pago mensual por interés?

P = $ 5.000.000

n = 1 mes

i = 3%/mes

I = P*i*n ; I = 5.000.000 * 1 * 0.03 = $ 150.000/ mes

El depositante recibirá cada mes $ 150.000 por interés.

GENERALIDADES DEL INTERES: Interés: Es el rendimiento del capital entregado en

préstamo. Es la renta que gana un capital. Es la ganancia producida por un capital.

Operaciones Financieras a corto plazo: Son todas las operaciones realizadas hasta por un

año plazo. Son aplicadas en el Interés y el Descuento Simple.

6 meses 3 meses 3 meses Ejemplo: |------------------------|--------------|-------------|

----------------un año-------------

Operaciones Financieras a largo plazo: Son operaciones en las cuales su término excede

del año. Se aplican en el Interés Compuesto y en las Anualidades.

1 año2 meses 1año 6 meses 2 años 4 meses

Ejemplo: |----------------------|---------------------------|-----------------------------------|

---------------------- 5 años ----------------------

CONCEPTO DE INTERES SIMPLE: Es el rendimiento calculado siempre por el capital

original, el que permanece invariable durante todo el tiempo o plazo de la operación. El

interés que se obtiene en cada período es siempre del mismo valor.

Ejemplo: Capital: Q.200.00, Plazo del préstamo: 4 años, Tasa de

interés: 10% anual 1 año 1 año 1 año 1 año

Interés = Q.20.Q.20. Q.20. Q.20. = Q.80.00

FACTORES QUE INTERVIENEN EN EL CALCULO DEL INTERES SIMPLE:

1) Capital o Principal: Es el dinero sobre el que se aplica el interés.

2) El Tiempo: Período durante el que se presta el dinero.

3) Tasa de Interés: Medida de cobro o pago que se utiliza. Se expresa en forma porcentual,

ejemplo: 5%, 10%, etc.

SIMBOLOGIA A UTILIZAR:

P = Capital

o Principal

n = Plazo o

tiempo

i = Tasa

de

interés I

Interés.

DESCUENTO SIMPLE: Concepto: Es una rebaja que se hace sobre el costo de un

producto, o del valor de un título de crédito. Financieramente el descuento propiamente

dicho, es aquel en el que intervienen las variables: TIEMPO, TASA DE INTERES y

CAPITAL.

CLASIFICACION DEL DESCUENTO SIMPLE:

a) Descuento Racional

b) Descuento Bancario

c) Descuento por Pronto Pago

d) Descuento Único, en Serie, en Cadena o Sucesivo.

DESCUENTO RACIONAL: Es la diferencia del monto o valor al vencimiento de una

deuda, con su valor actual. La base de cálculo es el Principal o Capital.

Nota: El Descuento Racional, es igual al Interés Simple, con la diferencia de que el

interés simple se paga al vencimiento, y el descuento racional, es pagado por anticipado.

SIMBOLOGIA:

Dr = Descuento Racional

P = Valor Actual o Principal

n = Tiempo (se aplican los 4

métodos conocidos) i = Tasa de

Interés.

DESCUENTO BANCARIO O COMERCIAL: Es el interés que se paga por anticipado,

calculado sobre el monto o valor al vencimiento a una tasa de descuento pactada, por el

período transcurrido entre la fecha de descuento y la fecha de vencimiento. El descuento

bancario o comercial, se utiliza en el sistema bancario. Como base para el cálculo del

tiempo se toman 365 días, aun sea año bisiesto. Su cálculo se basa en el Interés Simple

Exacto

SIMBOLOGIA:

Db = Descuento Bancario

S = Monto o valor al vencimiento n = Tiempo (t/365)

d = Tasa de Descuento VL = Valor Liquido.

 1.2. BREVES DATOS HISTÓRICOS

Se denomina interés simple a aquella tasa aplicada sobre un capital origen que permanece

constante en el tiempo y no se añade a periodos sucesivos.

En otras palabras, el interés simple se calcula para pagos o cobros sobre el capital dispuesto

inicialmente en todos los periodos considerados, mientras que el interés compuesto va

sumando los intereses al capital para producir nuevos intereses.

El interés puede ser pagado o cobrado, sobre un préstamo que paguemos o sobre un

depósito que cobremos. La condición que diferencia al interés compuesto del interés

simple, es que mientras en una situación de interés compuesto los intereses devengados se

van sumando y produciendo nueva rentabilidad junto al capital inicial, en un modelo de

interés simple solo se calculan los intereses sobre el capital inicial prestado o depositado.

Así pues, puesto que los intereses no se van incorporando al capital, estos quedan

devengados y se reciben al final del periodo.

Fórmula para calcular el interés simple

Cn = C0 (1 + i*n)

Siendo C0 el capital inicial prestado, i la tasa de interés, n el periodo de tiempo considerado

y Cn el capital final resultante.

Ejemplo de interés simple

Un ejemplo práctico para determinar el interés simple con un capital inicial de 1.000€ y una

tasa de interés del 5% en un periodo de 5 años:

 Cantidad que se
Cantidad al inicio
Período Intereses del período adeuda al final del
del período
período

1 1.000 € (1.000 *5%)= 50 € 1.000 + 50 €= 1.050 €

2 1.000 € (1.000 *5%)= 50 € 1.000 + 50 €= 1.050 €

3 1.000 € (1.000 *5%)= 50 € 1.000 + 50 €= 1.050 €

4 1.000 € (1.000 *5%)= 50 € 1.000 + 50 €= 1.050 €

5 1.000 € (1.000 *5%)= 50 € 1.000 + 50 €= 1.050 €

Como podemos observar, los intereses se mantienen constantes en el tiempo. Siempre se

calcula el interés con el periodo en curso, obteniendo así los intereses estancos en cada

periodo, sin posibilidad de incorporarlos al capital.

1.3. Ejemplo Ilustrativo

El concepto de interés tiene que ver con el precio del dinero . Si alguien pide un préstamo
debe pagar un cierto interés por ese dinero. Y si alguien deposita dinero en un banco, el
banco debe pagar un cierto interés por ese dinero.

Componentes del préstamo o depósito a interés

En un negocio de préstamo o depósito a interés aparecen:

El capital , que es el monto de dinero inicial, prestado o depositado.

La tasa , que es la cantidad de dinero que se paga o se cobra por cada 100 en concepto de
interés; también llamada tanto por ciento.

El tiempo , durante el cual el dinero se encuentra prestado o depositado y genera intereses.

El interés , que es la cantidad de dinero cobrado o pagado por el uso del capital durante
todo el tiempo.

El interés, como precio por el uso del dinero, se puede presentar como interés simple o
como interés compuesto .

1.4. El interés simple

El interés simple se calcula y se paga sobre un capital inicial que permanece invariable. El
interés obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo. Dicho interés no se
reinvierte y cada vez se calcula sobre la misma base.

En relación a un préstamo o un depósito mantenido durante un plazo a una misma tasa de

interés simple, los cálculos de cualquier de esos elementos se realizan mediante una regla
de tres simple . Es decir, si conocemos tres de estos cuatro elementos podemos calcular el
cuarto:

El interés (I) que produce un capital es directamente proporcional al capital inicial

(C), al tiempo (t), y a la tasa de interés (i):

esto se presenta bajo la fórmula:

I=C·i·t
donde i está expresado en tanto por uno y t está expresado en años, meses o días.

Tanto por uno es lo mismo que .

Entonces, la fórmula para el cálculo del interés simple queda:

si la tasa anual se aplica por años.

si la tasa anual se aplica por meses

si la tasa anual se aplica por días

Recordemos que cuando se habla de una tasa de 6 por ciento (o cualquier porcentaje), sin
más datos, se subentiende que es anual.

Ahora, si la tasa o porcentaje se expresa por mes o por días, t debe expresarse en la misma
unidad de tiempo.

Veamos algunos e jercicios:

Ejercicio Nº 1

Calcular a cuánto asciende el interés simple producido por un capital de 25.000 pesos
invertido durante 4 años a una tasa del 6 % anual.

Resolución:

Aplicamos la fórmula

pues la tasa se aplica por años.

Que es igual a I = C • i • t

En la cual se ha de expresar el 6 % en tanto por uno, y se obtiene 0,06

I = 25.000 • 0,06 • 4 = 6.000

Respuesta
A una tasa de interés simple de 6% anual, al cabo de 4 años los $ 25.000 han ganado $
6.000 en intereses.

Ejercicio Nº 2

Calcular el interés simple producido por 30.000 pesos durante 90 días a una tasa de interés
anual del 5 %.

Resolución:

Aplicamos la fórmula

pues la tasa se aplica por días.

Que es igual a I = C • i • t

En la cual se ha de expresar el 5 % en tanto por uno, y se obtiene 0,05

Respuesta

El interés simple producido al cabo de 90 días es de 369,86 pesos

1.5 LA TASA O TANTO DE INTERÉS.

La tasa de interés, tipo de interés o precio del dinero, en economía, es la cantidad que se

abona en una unidad de tiempo por cada unidad de capital invertido. También puede

decirse que es el interés de una unidad de moneda en una unidad de tiempo o el

rendimiento de la unidad de capital en la unidad de tiempo.12

Evolución del Euribor a un año (rojo), a tres meses (azul) y a una semana (verde) desde

enero de 1999 hasta 2016. Los picos máximos del euribor interanual se alcanzaron en 1994

(6,6%), 2000 (5,2%) y en 2008 (5,526%). Desde entonces se ha reducido

significativamente hasta alcanzar valores negativos: el 20 de octubre de 2016 fue de -

0,073% a un año, de 0,313% a tres meses y de -0,385 a una semana.34

Evolución de Federal funds rate. La tasa de interés de fondos federales es la tasa de interés

interbancario -tasa de interés, normalmente de ún día para otro- que cobran los bancos

cuando se prestan entre sí. Desde la Crisis financiera de 2008 la Federal funds rate ha

permanecido en cifras cercanas a cero y por debajo del 1%.5

La Crisis financiera de 2008 y la Gran Recesión han llevado algunas tasas de interés en

muchas zonas del mundo a niveles cercanos a cero e incluso a intereses negativos. En

Europa el euribor, el tipo de interés del mercado interbancario del euro, descendió de cero

alcanzándose un interés negativo durante el año 2016 (el 20 de octubre de 2016 fue de -

0,073% a un año, de 0,313% a tres meses y de -0,385 a una semana).34 La Federal funds

rate ha permanecido en cifras cercanas a cero y por debajo del 1% desde 2008.5

Aspectos históricos sobre el cobro de intereses

Históricamente el cobro de intereses estaba considerado ilícito o injusto y pecaminoso. Sin

embargo este punto de vista ha ido cambiando hasta llegar a considerase habitual e incluso

virtuoso en la actualidad.

Tradición Cristiana de la deuda y el interés

En la tradición Cristiana el cobro de intereses por una deuda era pecado por lo que el

culpable es el acreedor (al que le deben) y no el deudor (el que debe). El culpable es el

banquero que presta con interés y usura, no el que desesperadamente pide el préstamo. El

rico ya habría cubierto sus necesidades, el resto de su dinero ya no es suyo y es él quien

está en la obligación (deuda) de devolverlo. La tradición judeocristiana recoge con claridad

las medidas bíblicas sobre el interés y caducidad de las deudas. El capitalismo, desde este

punto de vista, es pura idolatría y de ello tendrían que preocuparse los responsables

eclesiásticos y no de la laicidad (que tiene raíces cristianas), la idolatría del capitalismo es

la explicación más razonable de la crisis del cristianismo en el mundo rico.67

Edad Media - Pecado de usura

En la Edad Media europea persiste la tradición judeocristiana y el cobro de interés se

considera por las doctrinas católicas inaceptable ya que el tiempo, con el que juega el cobro

de intereses se consideraba propiedad divina por lo que cobrar entonces por el uso temporal

de un objeto o dinero era considerado comerciar con la propiedad de Dios, lo que hizo que

su cobro fuese prohibido bajo pena de excomunión. Posteriormente, Tomás de Aquino

adujo que cobrar interés es un cobro doble: por la cosa y por el uso de la cosa.

Consecuentemente, cobrar interés llegó a ser visto como el pecado de Usura.[cita requerida]

Renacimiento - aparición del beneficio mutuo como aceptable

Esta situación empezó a cambiar durante el Renacimiento. Los préstamos dejaron de ser

principalmente para el consumo y empezaron (junto al movimiento de dineros) a jugar un

papel importante en la prosperidad de ciudades y regiones. Frente a eso, la escuela de

Salamanca propone una nueva visión del interés: si el que recibe el préstamo lo hace para

beneficiarse, el que lo otorga tiene derecho a parte de ese beneficio dado que no sólo toma

un riesgo pero también pierde la oportunidad de beneficiarse de ese dinero usándolo de otra

manera, el llamado coste de oportunidad.[cita requerida]

Con esas nuevas proposiciones se empiezan a crear las bases para la percepción del dinero

como una mercadería, la cual, como cualquier otra, puede ser comprada, vendida o

arrendada. Una importante contribución a esta visión se origina con Martín de Azpilcueta,

uno de los más prominentes miembros de esa escuela. De acuerdo con él, un individuo

prefiere recibir un bien en el presente a recibirlo en el futuro. Esa "preferencia" implica una

diferencia de valor, así, el interés representa un pago por el tiempo que un individuo es

privado de ese bien.[cita requerida]

Época moderna

Véase también: Historia del pensamiento económico

Los primeros estudios formales del interés se encuentran en los trabajos de Mirabeau,

Jeremy Bentham y Adam Smith durante el nacimiento de las teorías económicas clásicas.

Para ellos, el dinero está sujeto a la ley de la oferta y demanda transformándose, por así

decirlo, en el precio del dinero. Posteriormente, Karl Marx ahonda en las consecuencias de

esa transformación del dinero en mercancía, que describe como la aparición del capital

financiero.

Esos estudios permiten, por primera vez, al Banco Central de Francia intentar controlar la

tasa de interés a través de la oferta de dinero (cantidad de dinero en circulación) con

anterioridad a 1847.

A comienzos del siglo XX, Irving Fisher incorpora al estudio del fenómeno diferentes

elementos que lo afectan (tal como la inflación) introduciendo la diferencia entre las tasas

de interés nominal y real. Fisher retoma la idea de la escuela de Salamanca y aduce que el

valor tiene una dimensión no solo cuantitativa sino también temporal. Para este autor, la

tasa de interés mide la función entre el precio futuro de un bien con relación al precio actual

en términos de los bienes sacrificados ahora a fin de obtener ese bien futuro.

En la actualidad la concepción de la tasa de interés tanto entre académicos como en la

práctica en instituciones financieras está fuertemente influida por las visiones de John

Maynard Keynes y Milton Friedman.

Los tipos de interés como instrumento de la política monetaria

Desde el punto de vista de la política monetaria del Estado, una tasa de interés alta

incentiva el ahorro y una tasa de interés baja incentiva el consumo. De ahí la intervención
estatal sobre los tipos de interés a fin de fomentar ya sea el ahorro o la expansión, de

acuerdo a objetivos macroeconómicos generales.

Dado lo anterior, las tasas de interés "reales", al público quedan fijadas por:

 La tasa de interés fijada por el banco central de cada país para préstamos (del

Estado) a los otros bancos o para los préstamos entre los bancos (la tasa

interbancaria). Esta tasa corresponde a la política macroeconómica del país

(generalmente es fijada a fin de promover el crecimiento económico y la estabilidad

financiera).

 La situación en los mercados de acciones de un país determinado. Si los precios de

las acciones están subiendo, la demanda por dinero (a fin de comprar tales acciones)

aumenta, y con ello, la tasa de interés.

 La relación a la "inversión similar" que el banco habría realizado con el Estado de

no haber prestado ese dinero a un privado. por ejemplo, las tasas fijas de hipotecas

están referenciadas con los bonos del Tesoro a 30 años.

Aspectos macroeconómicos de los tipos de interés

La macroeconomía se interesa por la influencia de los tipos de interés en otras variables de

la economía, en particular con:

 La producción y el desempleo.

 El dinero y la inflación o deflación.

Tasa de interés, ganancia como clave de la economía

La tasa de interés, expresada en porcentajes, representa un balance entre el riesgo y la

posible ganancia (oportunidad) de la utilización de una suma de dinero en una situación y

tiempo determinado. En este sentido, la tasa de interés es el precio del dinero, el cual se

debe pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en préstamo en una situación determinada.

Si las tasas de interés fueran las mismas tanto para depósitos en bonos del Estado, cuentas

bancarias a largo plazo e inversiones en un nuevo tipo de industria, nadie invertiría en

acciones o realizaría depósitos en un banco. Tanto la industria como el banco pueden ir a la

bancarrota, un país no. Por otra parte, el riesgo de la inversión en una empresa determinada

es mayor que el riesgo de un banco. Por lo tanto la tasa de interés será menor para bonos

del Estado que para depósitos a largo plazo en un banco privado, la que a su vez será menor

que los posibles intereses ganados en una inversión industrial.

Tipos de interés de los valores de mercado

El mercado, en el que se negocian valores tales como bonos, acciones, futuros, etc., por

efecto de la oferta y la demanda, fija para cada clase de activos un tipo de interés que

depende de factores tales como:

 Las expectativas existentes sobre la tasa de inflación y, en su caso, de la deflación.

 El riesgo asociado al tipo de activo: los inversores exigen un tipo de interés mayor

como contrapartida por asumir mayores riesgos.

 La preferencia por la liquidez: cuanto menos líquido sea el activo, mayor

compensación exigirán los inversores. Por este motivo los inversores suelen exigir

retribuciones mayores por inversiones a mayor plazo.

Clasificación y concepto de los tipos de interés

Las tasas de interés bancarias: activa, pasiva y preferencial

En el contexto de la banca se trabaja con tasas de interés distintas:

 Tasa de interés activa: Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de acuerdo

con las condiciones de mercado y las disposiciones del banco central, cobran por los

diferentes tipos de servicios de crédito a los usuarios de los mismos. Son activas

porque son recursos a favor de la banca.

  Tasa de interés pasiva: Es el porcentaje que paga una institución bancaria a quien

deposita dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal efecto existen.

 Tasa de interés preferencial: Es un porcentaje inferior al "normal" o general (que

puede ser incluso inferior al costo de fondeo establecido de acuerdo a las políticas

del Gobierno) que se cobra a los préstamos destinados a actividades específicas que

se desea promover ya sea por el gobierno o una institución financiera. Por ejemplo:

crédito regional selectivo, crédito a pequeños comerciantes, crédito a ejidatarios,

crédito a nuevos clientes, crédito a miembros de alguna sociedad o asociación, etc.

Tipos de interés nominales y reales

Véanse también: Tipo de interés real y Tipo de interés nominal.

Los tipos de interés se modulan en función de la tasa de inflación. El tipo de interés real es

la rentabilidad nominal o tasa de interés nominal de un activo descontando la pérdida de

valor del dinero a causa de la inflación. Su valor aproximado puede obtenerse restando la

tasa de inflación al tipo de interés nominal. Por lo tanto el tipo de interés nominal, que es el

que aparece habitualmente como cantidad de interés en los créditos, incluiría tanto la tipo

de interés real como tasa de inflación. Cuando el tipo de interés nominal es igual a la tasa

de inflación, el prestamista no obtiene ni beneficio ni pérdida, y el valor devuelto en el

futuro es igual al valor del dinero en el presente. El prestamista gana cuando el tipo de

interés es alto y la inflación muy baja o inexistente.

Una tasa de inflación superior al tipo de interés nominal implica un tipo de interés real

negativo y, como consecuencia, una rentabilidad negativa para el prestamista o inversor.8

Tasas de interés fijo e interés variable

Artículos principales: Interés fijo e Interés variable.

Los conceptos de tipo de interés fijo y tipo de interés variable se utilizan en múltiples

operaciones financieras, económicas e hipotecarias -como la compra de vivienda-.9

La aplicación de interés fijo supone que el interés se calcula aplicando un tipo único o

estable (un mismo porcentaje sobre el capital) durante todo lo que dura el préstamo o el

depósito.

En la aplicación de interés variable el tipo de interés (el porcentaje sobre el capital

aplicado) va cambiando a lo largo del tiempo. El tipo de interés variable que se aplica en

cada periodo de tiempo consta de dos cifras o tipos y es el resultado de la suma de ambos:

un índice o tipo de interés de referencia (p.e. Euríbor) y un porcentaje o margen

diferencial.10

Evolución del Euribor a un año (rojo), a tres meses (azul) y a una semana (verde) desde

enero de 1999 hasta 2016. Los picos máximos del euribor interanual se alcanzaron en 1994

(6,6%), 2000 (5,2%) y en 2008 (5,526%). Desde entonces se ha reducido

significativamente hasta alcanzar valores negativos: el 20 de octubre de 2016 fue de -

0,073% a un año, de 0,313% a tres meses y de -0,385 a una semana.34

Tipo de interés positivo y negativo

Artículos principales: Interés negativo e Interés positivo.

Una tasa de interés es positiva cuando es superior a cero (0) y una tasa de interés es

negativa cuando es inferior a cero (0).

Habitualmente el interés es positivo pero también puede ser negativo. Cuando la economía

se estanca los tipos de interés suelen bajar para así reanimar la economía -política

monetaria anticíclica- pero cuando la bajada aún manteniéndose en cifras positivas no es

suficiente los bancos centrales pueden bajar los tipos por debajo de cero para que así los

depósitos -el ahorro- no solo no ofrezca rentabilidad sino que conlleva pérdidas y así se

estimule el movimiento del dinero -en inversión-

Desde finales del siglo XX y comienzos del siglo XXI algunas economías han tenido o

tienen tasas de interés negativo (Unión Europea, Suecia, Suiza y Japón entre otros países)
2da. Semana:

1.6 EL TANTO REAL ANUAL DE INTERÉS

El tipo de interés real o tasa de interés real es el rendimiento neto que obtenemos en la

cesión de una cantidad de capital o dinero, una vez hemos tenido en cuenta los efectos y las

correcciones en la inflación.

Debemos tener en cuenta que el valor del dinero no es el mismo ahora que en el futuro, es

decir, con una cantidad de dinero determinada, no podemos comprar lo mismo hoy, que

dentro de 3 años.

El tipo de interés real es un dato muy importante que hay que conocer, ya que nos permite

saber cuánto nos está cobrando nuestra entidad por la concesión de un préstamo, una

hipoteca, un crédito o incluso por la rentabilidad que nos ofrece por depositar nuestros

ahorros.

Por tanto, puede aplicarse de forma general a dos tipos de operaciones:

 Inversiones: sabremos cual es la rentabilidad neta de una inversión. Cobra especial

importancia conocer el tipo de interés real en los casos en que la rentabilidad real no

supere a la rentabilidad de esa inversión.

 Préstamos o créditos: conoceremos el tipo de interés real que nos cobra la entidad.

Tipos reales y su relación con la economía

 Tipos reales altos: para una economía en fuerte crecimiento y consumo desbordado.

Se utilizarán políticas monetarias restrictivas y en momentos de descontrol de

inflación.

 Tipos reales bajos: para una economía que necesita reactivación. Se utilizarán en

políticas monetarias expansivas.

  Tipos reales negativos: para una economía en serie recesión. Los Bancos Centrales

siempre han recelado de este tipo de situaciones. Que los tipos reales sean negativos

significa que es más barato devolver un préstamo que la apreciación del bien que

hemos comprado con ese préstamo. Mantener durante mucho tiempo esta situación

de manera innecesaria puede, a la larga, provocar burbujas especulativas de incierto

resultado final.

Forma de Cálculo

Para calcular el tipo de interés real, tenemos que restar al tipo de interés nominal la tasa de

inflación, siendo el tipo de interés nominal aquel que viene expresado en moneda nacional

y que no tiene en cuenta el efecto de la inflación y, por tanto, no contabiliza el poder

adquisitivo.

r – Tipo de interés real.

i – Tipo de interés nominal.

π – Inflación.

Por otro lado. también es importante tener en cuenta el cálculo de la rentabilidad real, usada

para medir la rentabilidad de una inversión incluyendo la inflación de precios:

i – Tipo de interés nominal.

g – la tasa de inflación del periodo (normalmente anual).

A la rentabilidad nominal se le descuenta la tasa de impuestos del país sobre los beneficios

obtenidos, que dependerá del tramo en que se encuentre ese beneficio y de su tipo marginal

anual.

Ejemplo cálculo interés real

Imaginemos que prestamos 200€ a un amigo, con un tipo de interés nominal del 3%. Al año

siguiente, cuando nos devuelve el préstamo, ha habido una inflación del 2%. Esto quiere

decir que, aunque hayamos aplicado un interés nominal de 3%, y nos devuelva 206€, el tipo

de interés real que le hemos aplicado ha sido de un 1% (3%-2%), ya que el principal del

préstamo (200€) tiene menos valor al año siguiente, por el efecto inflacionario.

Supongamos que nuestro banco nos dado un tipo de interés nominal del 5% para un

depósito a un año. Al finalizar el año, queremos saber cuál es el tipo de interés real que

hemos obtenido con el depósito.

Para calcular el tipo de interés real, deberemos restar la inflación en la Eurozona o nuestro

país de residencia que corresponda al periodo del depósito, en nuestro caso un año natural.

Para la calcular la inflación se utiliza el IPC (Índice de Precios al Consumo). Imaginemos

que en nuestro ejemplo es el 1%.

Con estos datos, podemos calcular el tipo de interés real para el depósito de un año que

hemos contratado.

r = 5% – 1% = 4%

Nuestra inversión nos ha rentado un 4% en periodo de un año ajustando la inflación. La

clave está en la utilización del tipo de inflación que a nosotros nos parezca el más adecuado

para la comparación que queremos hacer.

Ejemplo cálculo rentabilidad real

Supongamos un empresa española que exporta madera a Alemania. Este año, tras llegar su

cierre contable, la empresa desea calcular su rentabilidad real teniendo en cuenta que el

indice de precios publicado por el Eurostat es de un 2% anual, y la tasa de interés nominal

efectiva ha sido de un 3%.

Por tanto:

r= (1 + 0.03)/(1 + 0.02) -1 = 0,98%

La rentabilidad real de la empresa es de un 0,98% teniendo en cuenta el efecto inflación.

1.7 Interés aproximado e interés exacto

Mientras para calcular este tipo de interés se usa el año calendario de 365 días (366 cuando
es bisiesto). Es común en este tipo de operación financiera, que para el cálculo del tiempo
no se contabiliza un día. Es decir, o no se cuenta el día en que se inicia la operación de
otorgamiento o el día en que concluye la operación. Cuando no se especifica se asume el
interés comercial u ordinario.

Resuelva el ejemplo 2, utilizando el interés ordinario y el interés exacto.

EJEMPLO 6.

Hallar el interés COMERCIAL producido por 1,000 quetzales en 180 días, a una tasa de
interés de 12% anual.

RESPUESTA: El interés comercial producido fueron 60 quetzales.

Hallar el interés EXACTO producido por 1,000 quetzales en 180 días, a una tasa de interés
de 12% anual.

RESPUESTA: El interés exacto producido fueron 59.18 quetzales. La diferencia fue de 82

centavos, entre los dos tipos de interés.

EJEMPLO 6

Calcule el interés que producen 7,500 quetzales a una tasa de interés mensual del 1.50%,
utilizando el interés ordinario y el interés exacto.
1.8 Relaciones Importantes

1.9 FÓRMULAS GENERALES DEL INTERÉS SIMPLE

El interés simple sobre cualquier capital se determina multiplicando el capital por el tiempo

del depósito o deuda y por la tasa. De este modo, la tasa es siempre proporcional al tiempo.

En el caso del ejemplo:

I=C*%*t=

=1.000 * 30% * 1

Capital_C = 1000

Tasa =%= 30% = i ó tasa de interés

Tiempo t = n lo llamo n o número de unidades de tiempo

Monto: capital más interés

Para calcular a cuánto asciende el monto conformado por el capital más el interés que lo

llamo M, solo tengo que sumar:

M = C + I = C + (C * i * n)

Por lo que:
 1.10 LA FÓRMULA DEL MONTO

A continuación se brindan algunas explicaciones, ejemplos de aplicación y alternativas de

resolución de problemas que se le pueden presentar.

Del ejemplo visto es posible deducir una fórmula, ya que en términos generales, el monto

compuesto se puede escribir como:

Donde:

M es la suma de capital más intereses al final del período

C es el capital inicial

i% es la tasa de interés compuesto

n es el número de períodos durante los cuales se capitaliza el interés compuesto

¿Cómo calcular una incógnita?

La fórmula vista contiene cuatro cantidades y permite el cálculo del monto a interés

compuesto. Si se conocen los valores de tres de esas cantidades, puede hallarse el valor de

la cuarta, simplemente despejando y haciendo cuentas.

Para el cálculo de la fórmula de interés compuesto, también es posible aplicar tablas o

calculadoras con función potencia o calculadoras financieras o planillas de cálculo del tipo

Excel con función potencia, etc. Las tablas, que se pueden encontrar en librerías, exponen

resueltos diferentes montos compuestos para distintas tasas de interés compuesto a las que

se colocaría $1 durante determinados períodos.

Ejemplos y aplicaciones:

I ) Una persona está obligada a saldar una deuda de $ 50.000 exactamente dentro de tres

años. ¿Cuánto tendría que invertir hoy a interés compuesto al 6% anual, para llegar a

disponer de esa cantidad dentro de tres años y cumplir con el pago de su deuda?

Solución:

Aplicando la fórmula M=C(1+i)n, despejaremos la incógnita que, en este caso es la C, es

decir, el capital que hoy debería invertir a interés compuesto para obtener $ 50.000, dentro

de tres años.

M= $50.000

n=3

C= incógnita.

i= 0.06

Invirtiendo la ecuación y dividiendo ambos miembros de la igualdad por (1+i)n, obtenemos

que:

C= M / (1+i)n

Sustituyendo en la fórmula las cifras que se conocen:

C = 50.000 / (1+0.06)3 = 50.000 / 1.191016 = 41.981

Es decir que alguien que disponga hoy de $ 41.981 y lo invierta con un rendimiento del 6%

a interés compuesto, durante tres años, al cabo de esos tres años, tendrá: $ 50.000.
II) Del mismo modo, otro problema que es posible plantearse es ¿cuál es el interés

compuesto sobre $ 15.000 al 4% anual durante 5 años?

Solución:

De aplicar la fórmula M = C(1+i)n surgirá que el interés compuesto es la diferencia entre el

capital C, que se invierte al 4% anual durante cinco años y el monto M, que se desconoce.

Se deberá hallar en primer término el monto M, es decir, la cifra a la que se llegará,

invirtiendo $ 15.000 durante 5 años al 4%.

M= 15.000 (1.04)5=18250

El monto de interés compuesto surge como diferencia entre el monto compuesto y el capital

inicial y en este caso asciende a $ 3.250, es decir: 18.250-15.000=3.250

III) En ocasiones es posible plantearse cuál sería el monto compuesto, es decir por ejemplo,

cuánto tendré al cabo de seis meses en el caso de invertir hoy $ 10.000 al 5% anual.

Solución:

Aplicando la fórmula M = C(1+i)n ,despejaremos la incógnita que, en este caso es la M.

M= incógnita

n=1/2 porque se trata de seis meses y la tasa es anual

i%= 0.05

C = 10.000
Aplicando la fórmula entonces: M = 10.000*(1+0.05)0.5 = 10.000 (1.05) ½ = lo que es lo

mismo que 10000 = 10.000 * 1,02469508 = 10.247 con lo cual si se dispone hoy de $

10.000 y se coloca durante seis meses al 5% anual, se obtiene dentro de seis meses, la suma

de $ 10.247.

IV) Si se dispone de dos opciones para invertir un capital de $ 10.000. Una de ellas implica

colocar un dinero durante 2 años al 3% de interés compuesto y la otra, colocar ese mismo

dinero a 1 año al 5% anual de interés compuesto. ¿cuál es la opción de mayor monto?

Solución:

Aplicando la fórmula M = C(1+i)n, la primer opción me genera, para un capital de 10.000

que invierto hoy, un monto de $ 10.609 al cabo de 2 años. La segunda opción, implica que,

al cabo de 1 año obtendré un monto de $ 10.500

Primera opción: M=10.000 (1.03)2= 10.609

Segunda opción: M=10.000 (1.05)1= 10.500

V) Si alguien deposita $ 5.000 en un banco que paga el 6% de interés anual, ¿cuántos

años tienen que pasar para obtener un monto superior a $ 8.500.

Solución:

Aplicando la fórmula M = C(1+i)n,

8500= 5.000 (1.06)n es lo mismo que:

8.500/5.000= (1.06)n
A los efectos de resolver este problema, se aplicará la siguiente tabla con el objetivo de

ilustrar sobre el uso y aplicaciones de la misma:

TABLA: Monto compuesto de 1 a interés compuesto

Basado en la fórmula M=C*(1+i)n

Es decir 1.06n = 8.500/5.000, con lo cual, 1.70 = (1.06)n entonces para obtener un monto

superior a 8500, me debo fijar en la tabla, en la columna del 6%, cuántos años debo colocar

$1 al 6% anual para obtener un monto superior a $1.70. El resultado son 10 años. En efecto,

colocando 5000 al 6% durante 10 años me dará un monto compuesto de: 5.000*(1.06)10 =

8.954.

Este ejercicio pudo haber sido resuelto con una calculadora que tenga la función potencia, o

con una calculadora financiera o a través de una planilla electrónica de cálculo.

VI) Determinar a qué tasa es preciso colocar durante nueve años un capital de 5.000 para

obtener una cifra mayor a $ 6.500.

Solución:

Utilizando la tabla, y aplicando la fórmula M=C*(1+i)n, 6.500= 5.000 (1+i)9, lo que

equivale a decir que 1.30= (1+i)9, por lo que i es al menos de 3%, según surge de la tabla.
3ra. Semana:

1.11 Caso especial de la fórmula del monto

1.12 EJERCICIOS RESUELTOS Y EXPLICADOS

Calcula el interés simple de un capital de 24.000€ invertido durante 3 años al 5% anual.

Datos:

 Capital inicial 24.000€

 Tiempo 3 años

 Interés simple 5% anual

Solución:

Si invertimos 24.000€ durante 3 años al 5% de interés simple anual, obtenemos unos

intereses de 3.600€

Calcula el interés simple de un capital de 29.000€ invertido durante 89 días al 4% anual.

Datos:

 Capital inicial 29.000€

 Tiempo 89 días

 Interés simple 4% anual

Solución:

Este ejercicio se puede hacer de dos formas, o bien pasas los días a años o calculas el

interés simple diario.

Para pasar 89 días a años simplemente tenemos que dividir 89 entre 365 días, lo que nos da

0,243835616 años. Una vez tengamos todos los datos expresados en el mismo tiempo,

podemos calcular el interés.

Para pasar el interés simple de anual a diario hacemos lo mismo dividimos 4% entre 365

días. Dándonos el mismo resultado.

Si invertimos 29.000€ durante 89 días al 4% de interés simple anual, obtenemos unos

intereses de 282,85€

Al cabo de un año, el banco nos ha ingresado en nuestra cuenta de ahorro la cantidad de

870€ en concepto de intereses. Siendo la tasa de interés del 2% anual, ¿cuál es el capital de

dicha cuenta?

Datos:

 Tiempo 1 año

 Interés 870€

 Interés simple 2% anual

Solución:

Si invertimos 43.500€ durante 1 año al 2% de interés anual, obtenemos unos intereses de

870€.
Por un préstamo de 19.000€ hemos tenido que pagar 21.200€ al cabo de un año. ¿Cuál es la

tasa de interés que nos han cobrado?

Datos:

 Capital inicial 19.000€

 Tiempo 1 año

 Capital final 21.200€

 Interés 21.200 – 19.000 = 2.200€

Solución:

La tasa de interés anual es de 11,58%

Invertimos un capital de 250.000€ a una tasa de interés anual del 6% durante un cierto

tiempo, ha generado unos intereses de 10.000€ ¿cuánto tiempo ha estado invertido?

Datos:

 Capital inicial 250.000€

 Interés simple 6%

 Intereses 10.000€

Solución:

El tiempo durante el cual ha estado invertido el capital es de 8 meses.

Hemos invertido durante cierto tiempo un capital de 24.000€ a una tasa de interés simple

anual del 5%. Al final hemos obtenido un capital de 29.000€. ¿Durante cuánto tiempo ha

estado invertido?

Datos:

 Capital inicial 24.000€

 Capital final 29.000€

 Interés simple 5% anual

 Intereses 29.000 – 24.000 = 5.000€

Solución:

El tiempo durante el cual ha estado invertido el capital es de 4 años y 2 meses.

¿Cuál será el tanto por ciento de interés simple al que debemos prestar un capital para que

pasado 30 años, los intereses generados sean equivalentes al capital prestado?

Solución:

El tanto de interés simple que iguala ambos importes es de 3,33%

2. Interés compuesto

2.1 El tanto nominal de interés

2.2 EL TANTO EQUIVALENTE DE INTERÉS

La definición de tantos equivalentes es la misma que la vista en régimen de simple, esto es,

dos tantos cualesquiera, expresados en distintas unidades de tiempo, son tantos equivalentes

cuando aplicados a un mismo capital inicial y durante un mismo período de tiempo

producen el mismo interés o generan el mismo capital final o montante.

Como ya se comentó cuando se hablaba del interés simple, la variación en la frecuencia del

cálculo (y abono) de los intereses suponía cambiar el tipo de interés a aplicar para que la

operación no se viera afectada finalmente. Entonces se comprobó que los tantos de interés

equivalentes en simple son proporcionales, es decir, cumplen la siguiente expresión:

i = ik x k

Sin embargo, esta relación de proporcionalidad no va a ser válida en régimen de compuesta,

ya que al irse acumulando los intereses generados al capital de partida, el cálculo de

intereses se hace sobre una base cada vez más grande; por tanto, cuanto mayor sea la

frecuencia de capitalización antes se acumularán los intereses y antes generarán nuevos

intereses, por lo que existirán diferencias en función de la frecuencia de acumulación de los

mismos al capital para un tanto de interés dado.

Este carácter acumulativo de los intereses se ha de compensar con una aplicación de un tipo

más pequeño que el proporcional en función de la frecuencia de cómputo de intereses.

Todo esto se puede apreciar en el siguiente ejemplo, consistente en determinar el montante

resultante de invertir 1.000 euros durante 1 año en las siguientes condiciones:

1. Interés anual del 12%

Cn = 1.000 x (1 + 0,12)1 = 1.120,00

 2. Interés semestral del 6%

Cn = 1.000 x (1 + 0,06)2 = 1.123,60

3. Interés trimestral del 3%

Cn = 1.000 x (1 + 0,03)4 = 1.125,51

Los resultados no son los mismos, debido a que la capitalización de los intereses se está

realizando con diferentes frecuencias manteniendo la proporcionalidad en los diferentes

tipos aplicados.

Para conseguir que, cualquiera que sea la frecuencia de capitalización, el montante final

siga siendo el mismo es necesario cambiar la ley de equivalencia de los tantos.

2.1. RELACIÓN DE TANTOS EQUIVALENTES EN

COMPUESTA
Los tantos en compuesta para que resulten equivalentes han de guardar la siguiente

relación:

1 + i = (1 + ik)k

donde k es la frecuencia de capitalización, que indica:

 El número de partes iguales en las que se divide el período de referencia que se

tome (habitualmente el año).

 Cada cuánto tiempo se hacen productivos los intereses, esto es, cada cuánto tiempo

se acumulan los intereses, dentro del período, al capital para producir nuevos

intereses.

Esta relación se obtiene a partir de la definición de equivalencia vista anteriormente,

obligando a que un capital (C0) colocado un determinado período de tiempo (n años)

genere el mismo montante (Cn) con independencia de la frecuencia de acumulación de

intereses (i o ik):

Utilizando el tanto anual i, el montante obtenido será:

Cn = C0 x (1 + i)n

Utilizando el tanto k-esimal ik, el montante obtenido será:

Cn = C0 x (1 + ik)nk

Si queremos que el montante sea el mismo en los dos casos, se tiene que producir la

igualdad entre los resultados de ambas operaciones, esto es, dado que la operación es la

misma –ya que lo único que ha cambiado es la frecuencia de cálculo de los intereses–, se

debe conseguir el mismo capital final en ambos casos, por tanto, obligando a que se cumpla

esa igualdad de montantes:

C0 x (1 + i)n = C0 x (1 + ik)nk

Simplificando la igualdad, eliminando C0 y la potencia n:

C0 x (1 + i)n = C0 x (1 + ik)nk

Quedando finalmente:
 (1 + i ) = (1 + ik)k

Expresión que indica la relación en la que han de estar los tantos, i e ik, para que produzcan

el mismo efecto, es decir, para que sean equivalentes.

El valor de i en función de ik será:

i = (1 + ik)k – 1

El valor de ik en función de i será:

ik = (1 + i)1/k – 1

EJEMPLO 6

Determinar el montante resultante de invertir 1.000 euros durante 1 año a un tanto del 12%

efectivo anual, suponiendo:

1. Devengo anual de intereses:

i = 0,12

Cn = 1.000 x (1 + 0,12)1 = 1.120,00 €

2. Devengo semestral de intereses:

Puesto que el tipo que se conoce es anual y ahora la frecuencia de cálculo es

semestral, habrá que calcular previamente el tanto semestral equivalente al anual de

partida, para después calcular el montante.

i2 = (1 + 0,12)1/2 – 1 = 0,05830

Cn = 1.000 x (1 + 0,05830)2 = 1.120,00 €

3. Devengo trimestral de intereses:

Igual que en el caso anterior, habrá que calcular el tanto trimestral equivalente al

anual conocido.
 i4 = (1 + 0,12)1/4 – 1 = 0,028737

Cn = 1.000 x (1 + 0,028737)4 = 1.120,00 €

Los resultados son los mismos, debido a la utilización de intereses equivalentes.

 2.2.1. TASA DE INTERÉS SIMPLE EQUIVALENTE A LA TASA DE INTERÉS

COMPUESTO.

Se llama tasa de interés simple, cuando los intereses obtenidos a vencimiento no se suman

al capital para generar nuevos intereses. En estos casos el dueño del capital puede cobrar

los intereses generados en cada período.

El interés simple, se calcula siempre sobre el capital inicial. En consecuencia, el interés

obtenido en cada período de tiempo es siempre el mismo. Esto también implica que los

intereses obtenidos en un período no se reinvierten al siguiente período.

En el caso de interés compuesto, los intereses obtenidos en cada período se suman al

capital inicial para generar nuevos intereses. Si los intereses de una deuda se pagan

periódicamente a su vencimiento, entonces estamos ante un caso de interés simple. En

cambio, en caso de interés compuesto, los intereses no se pagan a su vencimiento y se van

acumulando al capital. En consecuencia, en los cálculos de interés compuesto, el capital de

la deuda crece al final de cada período de tiempo y, obviamente el interés, calculado sobre

un capital mayor, se hace mayor en cada período respecto al anterior.

Diferencia entre interés simple y compuesto

Cálculo realizado para un capital de $100 colocado al 10% anual de interés durante 5 años.
Interés simple - Al final de cada año, se calcula y se retira la cantidad a cobrar por

concepto de intereses por cada año.

En el caso de un depósito de $1.000 que rinde un interés del 30% anual. El interés simple,

al cabo de un año, es de 300 pesos (30% de 1000 pesos) y el capital será siempre $ 1.000.

Como se ha visto en el ejemplo, el interés simple sobre cualquier capital, se determina

multiplicando el capital por el tiempo del depósito o deuda y por la tasa. De este modo la

tasa es siempre proporcional al tiempo.

Tasas de interés simple equivalentes en el tiempo

La tasa de interés simple es proporcional al tiempo. Es decir que, si se sabe que la tasa de

interés es de 12% anual, la tasa de interés simple para un mes, equivalente a la anual, es

12% / 12 meses, es decir 1% mensual. Si la tasa fuera del 15% semestral, la tasa

equivalente anual sería del 30% (15% x 2 semestres, que tiene un año).

Interés compuesto

En el caso de un depósito a plazo fijo, si Ud. al vencimiento del año renueva el plazo fijo

por otro período similar, incorporando los intereses al capital y suponiendo que la tasa de

interés es la misma; podrá observar que los intereses que ganará en el segundo año serán
mayores a los generados en el primero; debido a que el capital colocado es superior al

habérsele acumulado al depositado originalmente, los intereses ganados en el primer

período y así sucesivamente.-

Período de capitalización

En el interés compuesto, la capitalización del interés puede tener lugar en cualquier

intervalo de tiempo de acuerdo a lo que se haya acordado. Si el interés se genera

anualmente y no es pagado sino que se añade al capital, se dice que el interés se ha

capitalizado anualmente. En este caso, el período de capitalización es un año. Si el interés

se agrega al capital cada seis meses, se dice que se capitaliza semestralmente. De igual

modo, el período de capitalización puede ser trimestral, mensual u otro.

Monto compuesto

Se llama monto M de un capital a interés compuesto o monto compuesto, a la suma del

capital inicial más sus intereses. La diferencia entre el monto compuesto y el capital

original es el interés compuesto. El intervalo al final del cual se capitaliza el interés

compuesto se le conoce como período de capitalización. La frecuencia de capitalización es

el número de veces por año en que el interés pasa a convertirse en capital, por acumulación.

Si se capitaliza el interés cuatro veces al año, la frecuencia de capitalización es 4 y el

período de capitalización es de 3 meses.

¿Cuál es el monto compuesto de un capital de $ 1000 colocado a interés compuesto del

30% al cabo de dos años, si se supone que el interés se capitaliza anualmente?

Capital al inicio del primer año $1.000

Intereses al final del primer año $ 300

Monto compuesto al final del primer año: $ 1.000 + $ 300= 1.300 que es lo mismo que: $

1.000 ( 1 + 30%)

Capital al inicio del segundo año $ 1.300

Intereses al final del segundo año: $ 390

Monto compuesto al final del segundo año: $ 1.300 + $ 390 = 1.690 que es lo mismo que:

1.000 x ( 1 + 30%) + 30% x (1.000 ( 1 + 30%)) que es lo mismo que: 1.000 x (1+30%)2.

Nuestra calculadora le permitirá calcular el interés compuesto, el monto compuesto y el

capital o valor actual, si el monto e interés compuestos se conocen. Del ejemplo

anteriormente visto, es posible deducir una fórmula.

Tasas de interés compuesto equivalentes en el tiempo.

A diferencia de lo que ocurre con el interés simple, las tasas de interés compuesto no son

proporcionales exactamente en el tiempo.

4ta. Semana:

2.3 DEDUCCIÓN DE LA FORMULA GENERAL DEL MONTO

Deducción de la fórmula del monto a interés compuesto Si la cantidad presente es dinero,

podemos imponer la condición que en un período de tiempo t crezca con crecimiento

natural, por adición de sus intereses i en cada período.

En el instante t = 0; Y = C (capital inicial), sustituyendo en

Sustituyendo la cantidad presente Y por el monto S; el valor de t corresponde al número de

períodos, o sea, es igual a n,

Se tiene:
Tasa instantánea Si en j (m) suponemos que m crece sin límite (m → ∞) entonces, el

período de capitalización es un intervalo de tiempo más pequeño que cualquier cantidad

arbitrariamente escogida.

En este caso, se dice que la capitalización es continua y que la tasa es una tasa instantánea.

La tasa instantánea acostumbra a designarse con la letra griega delta (δ).

Por definición , o simplemente

De acuerdo con lo estudia en tasas equivalentes:

 El valor de б se conoce con el nombre de fuerza del interés, y es la tasa continua de

crecimiento de una unidad de capital en una operación financiera; en tanto que la tasa

efectiva es el interés por unidad de capital en un período.

Existen Dos tipos de interés:

a) Interés simple. Cuando se paga al final de un intervalo de tiempo previamente definido,

sin que el capital original varié. Lo anterior significa que el interés no forma parte del

capital originalmente prestado o invertido en ningún momento.

El Interés simple se usa principalmente en inversiones y créditos a corto plazo, de un año o

menos.

Que se va a cobrar de una inversión, depende de la cantidad de dinero tomada en préstamo

o invertida y del tiempo que dure el préstamo o la inversión, es decir, el interés simple varia

en forma directamente proporcional al capital y al tiempo.

b) Interés compuesto. Si a intervalos de tiempo preestablecidos, el interés vencido se agrega

al capital. Por lo general las inversiones son mayores a un año. Es decir los intereses se

invierte en capital, formando un nuevo capital que va a generar nuevos intereses.

Se deducirá la fórmula para interés simple. Se sabe que la tasa de interés por unidad de

tiempo es:
 Despejando I se obtiene:

I=C* i*n (1)

Donde:

i – es la tasa de interés.

I – Es el interés o ganancia.

C – Capital o valor actual.

n – es el tiempo o Plazo.

De (1) se observa lo siguiente:

Los intereses que produce un capital C, con una tasa de interés simple anual i, durante n

años.

Al utilizar (1) se deben tener en cuenta los aspectos básicos:

1) La tasa de interés se debe utilizar en forma decimal.

2) La tasa de interés y el plazo deben expresarse en las mismas unidades de tiempo.

3) Si no se dice otra cosa con respecto a la tasa de interés, esta se considera como simple

anual.

Año comercial.
 El interés simple gana un capital de $5000 al 12% anual, desde el 15 de marzo hasta el

15 de agosto del mismo año. Para tal fin, lo primero que tenemos que hacer es calcular el

tiempo que transcurre entre las dos fechas:

Año comercial: 360 días. 12 meses de 30 días.

Año calendario: 365 días. 12 meses de 30 y 31 días.

Año bisiesto: 366 días. 12 meses de 30 y 31 días.

Se manejan dos tipos de tiempos:

El problema propuesto puede resolverse de cuatro formas:

 Como podemos observar, el interés más alto se da en el segundo caso. Mientras que el

más bajo es del tercer caso.

Para operaciones bancarias es el segundo caso es el que más se utiliza.

Variación del cálculo del interés.

El cálculo del interés varía igualmente si tomamos el año de 360, 365 o 366 días:

Interés exacto. Cuando se divide el tiempo para 365 o 366 días, si la tasa es anual.

Interés Ordinario. Si dividimos el tiempo para 360 días en iguales condiciones.

Variación de la tasa de interés en función del tiempo.

Entre las tasas de interés más empleadas se hallan:

a) La tasa de interés anual.

Se utiliza para el tiempo exacto o aproximado de 365 o 360 días respectivamente.

Calculemos el interés que gana un capital de $100000 al 12% de interés anual durante 180

días.
b) Tasa de interés semestral.

Se utiliza para el tiempo de 180,181, 182 o 184 días del primer semestre o segundo

semestre del año. Calculemos el interés que gana un capital de $100000 al 6% de interés

semestral durante 180 días.

c) Tasa de interés Trimestral.

Se utiliza para el tiempo de 90, 91 o 92 días. De esta manera, el interés que gana un

capital de $100000 al 3% de interés trimestral durante 180 días es:

d) Tasa de interés mensual.

Se utiliza para el tiempo de 30 o 31 días del mes. Así, el interés mensual que gana un

capital de $100000 al 1% de interés mensual durante 180 días es

e) Tasa de interés diaria.

Se utiliza directamente. Calculemos el interés que gana un capital de $100000 al

0.0333333% de interés diario durante 180 días.

 Por qué siempre nos da el mismo valor de $6000, esto se debe a que usamos una tasa

equivalente, siendo la tasa anual la base para los demás periodos, se puede observar en la

siguiente tabla.

Ejemplo 1.

Calcules el interés exacto y ordinario, que gana un capital de $10000, a una tasa de

interés del 4.5% anual desde el 15 de junio hasta el 15 de diciembre del mismo año.

Se calcula el número de días que hay entre el 15 de junio hasta el 15 de diciembre, lo

cual nos da un valor de 180 días tiempo ordinario y 183 tiempo exacto.
 2.4 FORMULA DEL MONTO EN TIEMPO FRACCIONARIO.

Un interés compuesto es cuando el capital va aumentado al final de cada período de

acuerdo a la suma de los intereses vencidos. La tasa de interés generalmente es anual

indicando su forma de capitalización (el número de veces que se realizan en un año). Un

período de capitalización es el intervalo de tiempo convenido "n", ya sea número de

periodos, años y su frecuencia de capitalización.

evaluacion de valores de equivalente

Resolver una ecuación es encontrar su dominio solución, que es el conjunto de valores de

las incógnitas para los cuales la igualdad se cumple. Por lo general, los problemas

matemáticospueden expresarse en forma de una o más ecuaciones;[cita requerida] sin

embargo no todas las ecuaciones tienen solución, ya que es posible que no exista ningún

valor de la incógnita que haga cierta una igualdad dada. En ese caso, el conjunto de

soluciones de la ecuación será vacío y se dice que la ecuación no es resoluble. De igual

modo, puede tener un único valor, o varios, o incluso infinitos valores, siendo cada uno de

ellos una solución particular de la ecuación. Si cualquier valor de la incógnita hace cumplir

la igualdad (esto es, no existe ningún valor para el cual no se cumpla) la ecuación es en

realidad una identidad evaluación de valores de equivalente

Una ecuación es una igualdad matemática entre dos expresiones algebraicas, denominadas

miembros, en las que aparecen valores conocidos o datos, y desconocidos o incógnitas,

relacionados mediante operaciones matemáticas.

calculo tae
El cálculo de la TAE es simplemente el cálculo del tipo de interés anual según el interés

compuesto, donde los intereses obtenidos son remunerados al mismo tipo de interés (no son

ignorados o trasladados en el tiempo). Además, el cálculo de la TAE debe incluir todos los

pagos (incluidas comisiones u otros costes obligatorios como la contratación de seguros).

Los pagos que incluir varían según el producto bancario de que se trate y vienen

establecidos, en España, por la Circular 5/12 del Banco de España.

tae

Se calcula como el resultado de una fórmula matemática normalizada que tiene en cuenta el

tipo de interés, comisiones bancarias, frecuencia de los pagos (mensuales, trimestrales, etc.)

y otros gastos o ingresos. Para calcular el TAE en tanto por uno a partir del TIN expresado

también en tanto por uno se utiliza esta fórmula

Ejemplo 5: Calcule el valor final de un capital de $ 5000 a interés compuesto durante 18

meses a 15 días a la tasa de interés del 18% capitalizaba mensualmente.

Ejemplo 6: A una tasa del 7% capitalizare semestralmente ¿cuál será el monto sobre $

2000 al cabo de 3 años y 5 meses?

5ta. Semana:

2.5 FORMULA DEL INTERÉS COMPUESTO

Para determinar el interés compuesto es preciso tener claro una serie de variables a

considerar en el cálculo.

Valor presente o actual: Es el valor actual del crédito o depósito. Se conoce también como

capital inicial.

Interés o tasa de interés: Es la tasa de interés que se cobrará o pagará según sea el caso.

Periodo: Tiempo o plazo durante el cual se pagará el crédito (un año, seis meses, etc.)

Valor futuro: Es el valor total que se pagará al terminar el periodo o plazo del crédito. Se

conoce también como capital final.

Cuando hacemos un crédito conocemos el monto del crédito [valor presente], el plazo

[periodo] y la tasa de interés, es decir que sólo necesitamos determinar el valor futuro.

Bien, la fórmula para determinar el capital final es la siguiente:

CF = CI(1+i)^n donde CF es el capital final, CI es el capital inicial, i es la tasas de interés

y n es el plazo o número de periodos.

Ejemplo calculo interés compuesto

Supongamos un crédito de $1.000.000 a una tasa de interés mensual del 2% con un plazo

de 12 meses.

Tenemos: CI = 1.000.000. i = 0,02. n = 12. CF = ¿?

Entonces:

CF= 1.000.000(1+0,02)^12

CF=1.000.000(1,02)^12

Resolvemos primero la potencia de 1.02 elevado a la 12 = 1,268241795

CF = 1.000.000x1,268241795 = 1.268.241,79
Si queremos determinar cuánto interés hubo que pagar por ese crédito, restamos el capital

inicial al capital final [1.268.241,79 - 1.000.000], dando un resultado de 268.241,79.

Partiendo de la fórmula CF = CI(1+i)^n podemos determinar cualquiera de las cuatro

variables [capital inicial, capital final, periodo y tasa de interés], lo cual es ya un ejercicio

para matemática financiera. En este caso sólo determinamos la variable capital final.

2.6 DEDUCCIÓN DE LA FÓRMULA DEL INTERÉS COMPUESTO A PARTIR

DEL MONTO.

Para hacer la deducción de la fórmula, se va utilizar la representación algebraica para un

modelo de interés compuesto St = St-1 (1 + i)

Primer período.

El saldo después de un período, de acuerdo a la representación algebraica del modelo, sería:

S1 = S0 (1 + i)

El saldo después de un período es ------------------------------- S1 = S0 (1 + i)

Segundo período.

El saldo después de dos años de acuerdo a la representación algebraica del modelo sería:

S2 = S1 (1 + i) se sustituye el valor de S1 y queda la siguiente ecuación

S2 = S0 (1 + i) (1 + i) se agrupan los términos comunes (1 + i)

S2 = S0 (1 + i)2

El saldo después de dos períodos es ----------------------------- S2 = S0 (1 + i)2

Tercer período.
Utilizando la representación algebraica del modelo para tres años sería:

S3 = S2 (1 + i) se sustituye el valor de S2 y queda la siguiente ecuación

S3 = S0 (1 + i)2 (1 + i) se agrupan los términos comunes (1 + i)

S3 = S0 (1 + i)3

El saldo después de tres períodos es ------------------------------- S3 = S0 (1 + i)3

Se puede observar que el exponente de (1 + i) es igual al número de períodos, así que el

exponente 3 corresponde al total de la inversión después de 3 períodos, el exponente 2

corresponde al total de la inversión después de 2 períodos, por lo que podemos concluir

que:

El saldo después de t períodos es ------------------------------- St = S0 (1 + i)t

Está fórmula da una manera directa de encontrar el valor de la inversión después de t años

utilizando interés compuesto.

Cuando se tiene una tasa anual de interés compuesto, el saldo al término de t años o

periodos (St) es:

St = S0 (1 + i)t

en donde,

S0 es el capital o saldo inicial.

i es la tasa de interés expresada en decimales.

t es el número de años o períodos.

St es el saldo después de t períodos.

En Crecimiento Poblacional Compuesto se obtuvo la fórmula para el modelo, P t = P0( 1 + r

)t, en donde se puede observar que la fórmula es la misma, la única diferencia son los

elementos que se están utilizando.

http://www.aulawitv.com/2011/11/definicion-del-interes-simple.html

https://es.slideshare.net/pichico2011/interes-simple-12678325

http://economipedia.com/definiciones/interes-simple.html

http://www.profesorenlinea.cl/matematica/Interes_simple.html

https://es.wikipedia.org/wiki/Tasa_de_inter%C3%A9s

http://economipedia.com/definiciones/tipo-de-interes-real.html

https://prezi.com/mqj6aly3r16c/interes-exacto-e-interes-ordinario/

http://www.bcu.gub.uy/Usuario-Financiero/Paginas/Formula_Interes_Simple.aspx

http://www.bcu.gub.uy/Usuario-Financiero/Paginas/Tasas_Formula2.aspx

https://finanzascontabilidad.com/ejercicios-interes-simple/

https://blogs.udima.es/administracion-y-direccion-de-empresas/tantos-equivalentes-p14-

htm/

http://www.bcu.gub.uy/Usuario-Financiero/Paginas/Tasas_Simple_Compuesto.aspx

https://tareasuniversitarias.com/deduccion-de-la-formula-del-monto-a-interes-

compuesto.html

https://lahm2.blogspot.com/2016/04/43-deduccion-formula-is.html

https://prezi.com/pumfua6krhij/monto-compuesto-con-periodos-de-conversion-

fraccionario/

https://prezi.com/pumfua6krhij/monto-compuesto-con-periodos-de-conversion-

fraccionario/

https://www.gerencie.com/formula-para-calcular-el-interes-compuesto.html

http://www.cca.org.mx/cca/cursos/matematicas/cerrada/financieros/intcomp/dedc2.htm