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Asignatura:

Análisis Financiero NRC: 4590

Título del trabajo Derechos de Autor


Actividad 2 – Analisis

Presenta
EDNA LIZETH ROMERO FLÓREZ ID 467651
DIANA MARCELA PRADA MARTINEZ ID 252837
LUZ ADRIANA PACHON ID 527612

Docente
BERNARDO RAMIREZ RAMIREZ

Colombia Ciudad Bogotá D .C. Marzo 25 de 2016


MADERAS DEL LÍBANO S.A

Es una empresa dedicada a cultivar bosques y procesar madera, manufacturando


principalmente Triplex y Tablex, para construcción y producción de Muebles. Tiene
2 plantas en el País para cubrir su demanda compra o importa madera a terceros.
En el último año (2) presenta activos por valor de US 141.573 que a la tasa real
monetaria representaría unos $240.674.100 millones de pesos, cantidad
considerable dado que el país se encuentra en un periodo de recesión económica
y cualquier porcentaje de variación en la economía representará millones de pesos
en riesgo.

Los activos totales:

La empresa incremento en el último año (2) es un 100%, en que se destaca el


aumento de los inventarios en un 15%, el aumento en propiedad planta y equipo
es en25% y el aumento de las valorizaciones en un 67% la inversión está
concentrada en la actividad propia del negocio.

La relación Pasivo/Patrimonio:

Representa un patrimonio de US 88.574 y un total Pasivo de US 52.999 año (2) lo


que representa el 60% del total Pasivo más Patrimonio que suman: US 141.573,
esto indica un alto nivel de endeudamiento, lo cual es riesgoso teniendo en cuenta
que la recesión de la economía podría reducir las ventas el próximo año (3).

El patrimonio:
Presenta un comportamiento inestable pues depende en un 67% de las
valorizaciones, esperando que sean reales si llegan a desacelerarse.
La empresa realmente no tiene Capital de Trabajo, no se están repartiendo
utilidades pero hay que mencionar que las utilidades del año (2) son inferiores a
los del año (1) aún cuando las ventas aumentaron, si se aplica una prueba ácida el
patrimonio es de US 38.120 cifra inferior a los pasivos de la empresa en un 71%.

El Pasivo:
En general está acorde con el nivel de endeudamiento que puede mantener las
mayores obligaciones están en el corto plazo representa un 18% del Pasivo, las
deudas normales de su operación están contemplados y las deudas a largo plazo
aumentaron en razón de la inversión que se realizó en Plantaciones Forestales.
El aumento de la deuda Bancaria, aumentó los gastos financieros que en el año
(1) era de US 13.835 al año (2) US 7.131, este gastos se refleja claramente en la
reducción de las utilidades de la empresa que sumando a la recesión económica
no garantiza el pago de los mismos el próximo año.
En el Estado de Resultados, se observan unas ventas AÑO (2) DE us 59.242 que
en comparación con el año (1) aumentaron un 20% en excelente indicador sin
embargo al aplicar ventas
act1 + act2/2 se nota que se está utilizando el 45% de los activos menos de la
mitad de los activos promedio utilizados en la generación de dichas ventas, se
podría afirmar que con ese incremento en los activos debió vender mucho más,
sin embrago con una inflación del 18% con respecto a un 20% de aumento en las
ventas sigue siendo un buen promedio.

Es de anotar que la utilidad Operacional de la empresa se redujo en US 1.325, la


utilidad del año (2) representa un 12% lo que se ajusta al promedio esperado de
una manufacturera, pero no obedece al promedio esperado con el aumento de las
ventas. Esto obedece a que los gastos de costo de ventas aumentaran un 8%
aunque se redujo los gastos de administración en un 2% el 8% que aumentó el
costo es muy significativo.

La Utilidad neta que el año (2) se redujo representa un 6.65% incluida la ayuda de
otros ingresos y los gastos de corrección un estándar normal de utilidad pero la
reducción en comparación al año anterior deja en entre dicho si las inversiones
financiadas con pago a gasto financiero van a dejar liquidez el próximos año.

CONCLUSIÓN:

Maderas del Líbano S.A. es una gran Empresa grande con una inversión bien
distribuida, con una relación pasivo/Patrimonio riesgosa dado que el patrimonio
depende de las valorizaciones, en cuanto a la deuda bastante representativa está
generando gastos Financieros demasiados altos, los cuales solo podrán cubrirse
si las siguen aumentando al margen del 20%, que frente a una inflación del 18%
no es el mejor. En realidad las ventas deben aumentar mínimo (26%) pero la
recesión económica no le permitirá, pero siendo optimistas con un incremento del
20% en ventas podrá funcionar normalmente para el año 3.

Por lo anterior la empresa está en un periodo de riesgo pero debe buscar mayores
ingresos replanteando las políticas del mercado.