INNOVACIÓN & NEGOCIOS EN AMÉRICA CENTRAL Y EL CARIBE

Especial
Ranking de bancos
y aseguradoras

Management
La visión del
líder en frases

Dinero
dudoso
empapa
el capital
Pese a los esfuerzos, tres países
de Centroamérica están entre los
más vulnerables ante los delitos de
lavado de activos.
EEUU, PN, ES y PR: $5,90 /
00121 RD: RD$230 / HN: L$110 / NI: C$135 /
CR ¢3100 / GT: Q47

7 445124 000025 >

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Soluciones
integrales
para todos
Los servicios de Sura parten de entender la situación particular de cada uno de sus
clientes y del consumidor en general.

D
esde su fundación en 1997,
Sura ha experimentado un
crecimiento de la mano de los
panameños. Con 20 años de
permanencia en el mercado, actual-
mente cuenta con siete sucursales,
350 empleados, planes de expansión
hacia Panamá Oeste, el Centro Autos
Sura, así como una cartera de más
de 150,000 clientes y 1,800 corredo-
res, quienes son sus aliados estraté-
gicos.
Sura brinda soluciones integrales
frente a los diferentes riesgos, ase-
gurando calidad de vida y sostenibili-
dad a las organizaciones. La empre-
sa cuenta con un amplio portafolio de
soluciones que incluye automóviles,
personas y familias, hogar, empre-
sas; los cuales están diseñados para
dar respuesta ante cualquier incon-
veniente que se presente.
Es por ello, que el valor diferencial
de esta empresa radica más allá de
ofrecer seguros. Sus servicios par-
ten de entender la situación parti-
cular de cada uno de sus clientes y
del consumidor en general, a través
de la aplicación del modelo de ges-
tión de tendencias y riesgos. Asimis-
mo, posee beneficios únicos como
el centro Autos Sura, el cual es un
spa de primer nivel para automóviles
con expertos y equipos de tecnología
avanzada.
Por otro lado, la compañía considera
que el mercado de seguros actual-
mente se encuentra en un proceso
de consolidación y en consecuencia,
la competencia será cada vez más
profesional y el sector estará más
regulado. con ellos y entregar propuestas de va- dando sus adquisiciones, entendiendo
Por lo tanto, el mayor reto para las lor que los acompañen de una manera la dinámica de movilidad y continuar
aseguradoras es poder generar cer- acertada en su momento de vida. estando más cerca del consumidor a
canía y tener conocimiento del clien- Si bien es cierto Sura es considerada través de la apertura de una nueva su-
te final, comprender de una mejor una empresa con bastante experien- cursal en Panamá Oeste.
manera cómo se deben relacionar cia, tiene planes de continuar consoli-
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Soluciones nuevas
a problemas viejos
Las oportunidades para innovar y proponer soluciones
a retos sociales y ambientales son algunos de los
factores más relevantes en la formación de un
ecosistema de apoyo.

A
l reflexionar acerca de la situa-
ción socio ambiental y económica
de la región, es válido apreciar los
avances logrados, pero también
reconocer que queda mucho por hacer en
la construcción de una región equitativa y
próspera.
Las fronteras entre los sectores tradicio-
nales están cada vez menos definidas de-
bido a la complejidad y la magnitud de las
dinámicas socio ambientales y económicas,
así como por la rapidez con la que se desen-
cadenan procesos interdependientes.
Desde una perspectiva positiva, las nue-
vas oportunidades para replantear para-
digmas e innovar, son una excelente noticia
para una nueva generación de empren-
dedores que se cuestiona el status quo y
apuesta con disciplina, pasión y creatividad
por transformar su realidad. Los empren-
dedores sociales de manera natural se incli-
nan a ver retos donde otros ven problemas,
y buscan materializar dichas oportunidades
en modelos de negocio con impacto social.
La empresa social es aquella que busca
solucionar un problema social o ambiental articulando un “ecosistema” de apoyo. Al- que nunca. Paralelamente, comienza una
a través de un modelo (autosostenible como gunos países en Europa están reconocien- inercia positiva de emprendedores que
mínimo y rentable como ideal) de negocios. do nuevos tipos de figuras legales e incluso proponen modelos de negocio innovado-
El retorno financiero no es la única razón nuevos esquemas fiscales que reconocen res y de calidad internacional, así como
que tiende a motivar a los emprendedores el valor de estos emprendimientos. En la nuevos actores, instrumentos y dinámi-
sociales. El destino de esta rentabilidad de- región ya existen organizaciones y progra- cas dentro de la industria de inversión. La
penderá de cada caso: reinversión, RSE, I+D mas de fomento, apoyo y financiamiento articulación y el diálogo serán esenciales
o reparto de dividendos. Sin embargo, la be- a empresas sociales. A la industria finan- para la acción en esta etapa es crucial
lleza y el potencial de las empresas sociales ciera que invierte en este ecosistema se le para el sector naciente.
radica en la generación de un círculo virtuo- reconoce como “inversión de impacto”. Por eso, este 8 y 9 de noviembre, el
so en el que entre más crece la empresa, Entre 2014 y 2015 se invirtieron US$1.3 centro de innovación social y emprendi-
mayor es el impacto social que se logra y mil millones en 520 negocios de inversio- miento, Alterna, organiza la 3era edición
mayor el retorno social y económico. nes de impacto en América Latina. De este de Foro de Inversión de Impacto Centro-
Sin embargo, las empresas sociales se monto, más de US$400 millones fueron américa y Caribe reuniendo a más de 350
enfrentan a desafíos que no están presen- invertidos en Centroamérica. Aunque el emprendedores, inversionistas de impac-
tes para muchas empresas tradicionales. monto sigue siendo modesto comparado to, innovadores sociales de la región y más
Adicional al factor de tener que generar con los grandes mercados financieros del allá para cerrar brechas e impulsar opor-
propuestas de valor innovadoras, estas se mundo, es un sector que crece acelerada- tunidades.
desarrollan en mercados muy poco explo- mente, la inversión de impacto práctica-
rados y con información escasa, lo que re- mente se septuplicó entre 2007 y 2015. Más información en
presenta incertidumbre y aumenta el nivel La región centroamericana está viviendo www.inversiondeimpacto-ca.org
de riesgo tanto para el emprendimiento un momento clave en la formación de este
como para fuentes de financiamiento. ecosistema. Por un lado, las oportunidades Daniel Buchbinder / @danbuchbinder
La buena noticia es que las empresas so- para innovar y proponer soluciones a retos Fundador y Director de Alterna
ciales no están solas. Gradualmente se está sociales y ambientales son más relevantes
 M E R C A D O S & T E N D E N C I A S | w w w . r e v i s t a m y t . c o m

EDITORIAL
directorio ejecutivo
Daniel Panedas, Juan José Ortiz, UN CÁNCER
Marcelo Burman, Roberto Solís, Damián Szafirsztein

presidente y ceo
POR CONTROLAR
Marcelo Burman

vicepresidente ejecutivo Los grupos criminales que se han

Daniel Panedas
establecido para lavar capitales
vicepresidente de operaciones
Damián Szafirsztein ilícitos son uno de los principales
enemigos de la región. No es para
menos, considerando que el impacto
anual de la corrupción y el lavado
de activos representa cada año al
Directora Editorial Grupo Cerca
Thelma López | thelma.lopez@grupocerca.com mundo costos mayores a los US$2.6
Editora en Jefe
Fany Alvarenga | fany.alvarenga@grupocerca.com Fany Alvarenga billones, una cifra impactante que
periodistas
Alejandra Ordoñez | alejandra.ordoñez@grupocerca.com EDITORA EN JEFE
Amanda Rodas l amanda.rodas@grupocerca.com fany.alvarenga@grupocerca.com equivale al 5% del Producto Interno
Gabriela Mora | gabriela.mora@grupocerca.com
Sheila Salgado | sheila.salgado@grupocerca.com Bruto.
María Melba Calero | maria.calero@grupocerca.com
Romilka Pérez | romilka.perez@grupocerca.com En la región las pérdidas, que han sido importantes, afectaron
diseño y producción rubros clave de las economías, como las exportaciones. Los datos de
Melissa López | melissa.lopez@grupocerca.com
Portada las organizaciones internacionales señalan que en Centroamérica la
Alexander Salazar A.
factura del comercio ilegal, tiene un impacto de entre US$ 70.000
Gerente de audiencias y nuevos productos
Paula Solís | paula.solis@grupocerca.com a US$85.000 millones. Estos flujos que se dejan de percibir afectan
Gerente custom made y wow events
Carol Márquez | carol.marquez@grupocerca.com
el crecimiento y el desarrollo que tanto busca el sector privado, que
ventas
Panamá: (507) 302 7908. Lourdes Alcedo, Zaireth Zanetti,
Linsy González, Johanna Lacayo
rechaza la corrupción y que lucha día a día por la sostenibilidad de
Costa Rica: (506) 4010 0300. Farah Salazar, Mauricio Rojas,
Gabriela Alpizar, Claudia Vergara, Daniel De Alba. sus negocios.
Nicaragua: (505) 2278 0666. Xóchilth Verónica Reyes,
Carolina Castillo, Alexander García. Después del trago amargo que trajo el caso de los Papeles de
Honduras: (504) 2280 1176. Sheidder Lobo,
Eugenia Vegas, Tania Matamoros. Panamá, que destapó (y sigue destapando) los tentáculos que tienen
El Salvador: (503) 25609595. Olga Zelaya, Wendy Castro, Mauricio Bigit.
Guatemala: (502) 2493 3300. Carol Estrada, la corrupción y el blanqueo de capitales, quedó en claro la necesidad
Javier Cruz, Regina Jiménez, Walter Saucedo.
República Dominicana: (1809) 565 4940. Andriny Doleo, Francia Feliciano. de recalcar que el lavado de dinero es un desafío para la seguridad
*Los correos del equipo comercial son nombre.apellido@grupocerca.com
regional y de redoblar los esfuerzos para enfrentar estos flagelos.
coordinadora de publicidad
Daniella Ugalde | daniela.ugalde@grupocerca.com
Hoy el propósito de la región es dejar de ser una estación para grupos
Fotografía Shutterstock
Coordinaora de diseño
Yazmín Araya
criminales, pero cambiar el panorama no resultará sencillo, porque
gerente financiero
Issac Montalvo el 42% de los países señalados por Estados Unidos como principales
Coordinador de logística
Efraín Arias lavadores de dinero son latinoamericanos y tres de los calificados como
country managers
Guatemala: Fabiola Hurtado | fabiola.hurtado@grupocerca.com los más vulnerables están en América Central.
El Salvador: Claudia Nochez | claudia.nochez@grupocerca.com
Honduras: Carolina Rodriguez | carolina.rodriguez@grupocerca.com El Instituto de Basilea, encargado de publicar el Reporte Anual
Nicaragua: Karen Torres | karen.torres@grupocerca.com
Costa Rica: Marcelo Burman | marcelo.burman@grupocerca.com Antilavado de Dinero, ha señalado que aunque los países dictan las
Panamá: Ligia Illescas | ligia.illescas@grupocerca.com
República Dominicana: Geizel Torres | geizel.torres@grupocerca.com normas necesarias, muchos se quedan cortos al momento aplicarlas
Impreso en El Salvador por Albacrome
miembro de:
efectivamente. En otras palabras, Centroamérica legisla para frenar
Asociación Costarricense de Editores de Revistas

el lavado de activos, pero es necesario un mayor compromiso en la

circulamos en
implementación de las medidas que mejoren su reputación.

10 EDICIÓN 121
SUMARIO
M E R C A D O S & T E N D E N C I A S | w w w . r e v i s t a m y t . c o m

Dinero dudoso
empapa el
capital

14
Pese a sus esfuerzos, tres países de
Centroamérica están entre los más
vulnerables a los delitos de lavado
de activos.

20 Apertura 36 Especial 86 Management

Nueva sombra
acecha a Guatemala
La crisis de credibilidad por la que
atraviesa en gobierno de Jimmy
Morales desencadenó nuevas
protestas de la ciudadanía que ahora
pide su renuncia.
Ranking de bancos
y aseguradoras
Los activos bancarios aumentaron en
conjunto un 4% y para el cierre del año
se pronostica estabilidad con cambios
leves en crecimiento y desempeño
financiero.¿Quienes lideran el ranking?
La visión del
líder en frases
Resumen de la filosofía interna y la
pasión que aplican los CEOs para
inspirar a sus colaboradores.

94 Lifestyle
Oktoberfest
Los planes de la industria para
celebrar el mayor festival que tiene
como principal protagonista a la
cerveza.

96 Tecnología
34 Opinión 80 Negocios La conectividad rural
desafía a las telcos
Una estrategia para Nuevos mercados para Las empresas de telecomunicaciones
elevar la competencia la industria láctea despliegan estrategias para reducir
Por francisco arias los niveles de teledensidad en las
Gerente senior de relaciones La diversidad de productos que se partes más remotas.
Corporativas y ganaderas de Dos Pinos. comercializan a través de pocos
proveedores busca nuevas opciones
para crecer en 2017.

12 EDICIÓN 121
APERT U R A
Dinero dudoso
empapa el
capital
Pese a sus esfuerzos, tres países
de Centroamérica están entre los
más vulnerables ante los delitos
de lavado de activos.
Por Redacción M&T / sheila.salgado@grupocerca.com
N
uevamente el lavado de activos no
dio tregua a Centroamérica y el
Caribe, pues las organizaciones cri-
minales continuaron penetrando en los sec-
tores económicos y las instituciones estatales,
a pesar de las mediáticas leyes que castigan
el delito.
Cambiar el panorama no resultará sen-
cillo, porque las heridas que en 2016 dejaron
casos como Panamá Papers y Odebrecht
pasan factura a la imagen de la región. Este
año, índices como el Basilea Anti-Lavado de
Dinero, que evalúa 146 países ubica a Pa-
namá, Nicaragua y República Dominicana
entre los más vulnerables, porque poseen
riesgos superiores al 6.6 en una escala de 10.
El peor evaluado en el mundo fue Irán, con
una puntuación de 8.60.
En el caso de Nicaragua, que se ubica
con un porcentaje de riesgo de 6.64, el de-
partamento de Estado de Estados Unidos,
en su reporte anual acerca del lavado de di-
nero, recalca que el flagelo proviene “de la
venta de narcóticos ilegales, principalmente
la cocaína, que está controlada en su mayor
parte por el crimen organizado internacio-
nal”. Aunque no revela cifras, hace hincapié
en que existen “negocios no transparentes
vinculados con el partido de gobierno, que
gestionan grandes transacciones en efectivo,
así como que proliferan subsidiarias con una
propiedad poco clara, lo que aumenta la vul-
nerabilidad del país al lavado de dinero”.
El panorama de Panamá, por evidentes
razones, es el más sombrío. El índice Basilea
lo ubica con una puntuación de 7,01 y es el
14
M E R C A D O S & T E N D E N C I A S | w w w . r e v i s t a m y t . c o m
más vulnerable de la región. El Departamen-
to de Estado explica que en esta nación los
delincuentes lavan dinero a través del contra-
bando y el comercio en efectivo en aeropuer-
tos, puertos marítimos y las Zonas Francas.
“Los delincuentes también utilizan el
sistema bancario formal para esconder y
mover el producto de la actividad ilícita. Pa-
namá tiene 18 Zonas Francas, incluyendo la
Zona Libre de Colón (CFZ), la segunda más
grande del mundo. El dinero en efectivo se
introduce fácilmente en el país al declarar
que es para utilizarlo en la ZLC, pero no
existe un proceso oficial de verificación para
confirmar su uso final en el negocio lícito en
la zona”, recalca.
El 42% de los países señalados por Es-
tados Unidos como principales lavadores de financiero; particularmente las transacciones
dinero son latinoamericanos y Panamá tiene con tarjetas de crédito falsificadas.
una presencia recurrente en los listados. Este Cabe destacar que el uso de transferen-
porcentaje debe encender las alarmas de las cias electrónicas es uno de los principales
autoridades, sostiene Juan Miguel del Cid, métodos para mover fondos ilícitos desde los
economista español especializado en pre- Estados Unidos a la República Dominicana.
vención del fraude, el lavado de dinero y la Julio César de la Rosa Tiburcio, coor-
financiación del terrorismo; ya que hay una dinador de Alianza Dominicana Contra la
serie de “negocios” que son el “testaferro” Corrupción (Adocco), indicó que aunque
para el lavado de dinero, entre ellos: el sector existen bancos que incurrieron en lavado de
financiero, el inmobiliario, los clubes de fút- activos, no hay experiencia de investigacio-
bol y hasta los fideicomisos. nes profundas donde se detalle el crecimiento
económico de una persona que no tenga ele-
Transacciones dudosas mentos para sustentarlo.
En República Dominicana, que tiene
una puntuación de 6.69 en el Índice de Ba- Problema mundial
silea, Estados Unidos ha identificado que los La corrupción y el blanqueo de dinero
activos blanqueados provienen del tráfico son problemas mundiales que representan
ilícito, la evasión de impuestos y el fraude costos mayores a los US$2.6 billones, eso
EDICIÓN 121
APERT U R A
Puntuación de Centroamérica
en el Índice de Basilea.
2016
Panamá
7.09
6.74 Rep. Dominicana
Honduras
6.04
5.97 Guatemala
5.93
Costa Rica
5.84 Nicaragua
El Salvador
4.69
Fuente: *Fuente: Índice de Basilea Anti-Blanqueo de Dinero (AML) 2016/2017
Entre menor el número representa menor riesgo.
equivale a un 5% del Producto Bruto Mun-
dial, (PMB). En 2015 la firma de consultoría
internacional Lexis Nexis Risk Solutions in-
dicó que el lavado de activos en América La-
tina representa el 7% del Producto Interno
Bruto (PIB), un equivalente a US$400,000
millones.
Hasta el momento los países han sido in-
capaces de medir por si solos las pérdidas que
representa a sus economías, debido a que el
flagelo está diseminado en muchos sectores.
Jessica Murillo, líder del área de consultoría
de riesgo de la consultora PWC- Honduras,
explicó que no se pueden obtener con exacti-
tud datos que den cuenta de la magnitud del
problema, ya que las personas y organizacio-
nes que se dedican a estas actividades evitan
ser detectadas y no dejan registros públicos
de sus transacciones.
Una de las principales fuentes del lavado
de dinero es el comercio ilegal, cuya suma
fluctúa entre los US$70.000 y US$85.000
millones, según el estudio “Resultados del
flujo fronterizo de actividades ilegales” del
Global Financial Integrity.
Respecto a Centroamérica, el último re-
porte de la Cepal señala que Costa Rica lide-
ró en el pasado las salidas financieras ilícitas
por manipulación del comercio, al registrar
en 2013 más de US$20.000 millones, segui-
do por Honduras con más de US$5.000 mi-
llones y en tercer lugar está Nicaragua, con
más de US$4.500 millones. Se destaca que
un poco más del 90% de los flujos fueron
16
M E R C A D O S & T E N D E N C I A S
2017
Panamá
7.01 Rep.
Dominicana
El Salvador
5.48 6.69
Costa Rica Centroamérica
Nicaragua
5.93 Puntuación
6.64
Honduras
5.97 Guatemala
6.17
generados por el comercio con los Estados
Unidos y el resto por las transacciones con
los países de la Unión Europea.
Se definen como flujos financieros ilícitos
los movimientos de un país a otro de dinero
que ha sido ganado, transferido o utilizado
de manera ilegal y, en general, originados en
actividades comerciales delictivas y en la co-
rrupción. Incluso también pueden capturar
la elusión fiscal y la falsificación de la factura-
ción del comercio internacional.
No obstante, al medir los montos esti-
mados de la manipulación de precios del co-
mercio internacional de bienes Costa Rica,
pese a ser una economía que produce poco
menos del 1% del PIB regional, concentra
casi el 8% del total de salidas ilícitas de Amé-
rica Latina y el Caribe y es el tercer país de
la región con mayor volumen de estos flujos.
La organización asegura que cuando
los movimientos financieros ilícitos se miden
como proporción del PIB, varias economías
centroamericanas se destacan entre las de
mayor magnitud. Sobresale Costa Rica, con
un 15% del PIB del año 2013, pero estas co-
rrientes ilícitas también son significativas en
El Salvador, Guatemala y Nicaragua, con
valores cercanos o superiores al 2,5%.
En detalle, la elevada magnitud de las sa-
lidas financieras ilícitas, está relacionada con
la inserción en las cadenas mundiales de va-
lor, como la producción de semiconductores,
donde las transacciones entre partes relacio-
nadas son muy significativas. Cabe resaltar
| w w w . r e v i s t a m y t . c o m
que el índice de Basilea para este país en
2014, 2015 y 2016; fue de 6.37, 6.34 y 5.93
respectivamente, lo que marca una mejora.
En esta nación la trata de personas, el
fraude financiero, la corrupción y el contra-
bando generan millones en ingresos ilícitos.
Del Cid indicó que la nación se sitúa en
buen camino hacia la prevención del lavado
de dinero, pero el principal reto “es tener
transparencia financiera y saber quién es el
titular real de las operaciones, para conocer
el origen de los recursos”, recalcó.
También las remesas
El Banco Central de Honduras, (BCH)
como medida restrictiva al lavado de dinero,
aplica desde abril de 2017 una nueva nor-
mativa en la que las transacciones bancarias
superiores a los US$ 4.000 dólares deben
ser justificadas. Asimismo impone un límite
de US$ 2.000 o su equivalente en moneda
nacional para el envío de remesas. Con esta
normativa se pretende que el crimen organi-
zado no utilice la banca para lavar dinero, lo
que obliga al cliente a proporcionar sus datos
básicos, demostrar su identidad y el origen de
los fondos en el momento en que la entidad
bancaria donde haga una transacción le soli-
cite la información.
En este país el lavado procede especial-
mente de las actividades criminales naciona-
les y extranjeras y está creciendo en el sector
no financiero. Algunos rubros donde se ha
detectado el flagelo a gran escala son los sec-
tores automotriz, inmobiliario y, en menor
medida, en las empresas de remesas, casas de
cambio y el sector de la construcción.
La libre circulación sin visa en Centroa-
mérica también es un desafío especialmente
en el triángulo Norte, pues suele haber con-
trabando de efectivo, a gran escala; además
de licor, armas, gasolina, ropa, cigarrillos y
langostas.
Estándares Internacionales
Aunque la economía de Nicaragua
es reducida ya se están llevando a cabo
algunas acciones. Teodoro Bustamante,
Administrador de la unidad de Prevención
de Lavado de Dinero y Financiamiento al
Terrorismo (PLD/FT) del Banco Corpo-
rativo (BANCORP), afirma que en 2012 el
gobierno estableció una fuerte regulación
para prevenir el delito, mediante nuevas
normativas ajustadas a los estándares in-
ternacionales establecidos principalmente
por el Grupo de Acción Financiera Inter-
EDICIÓN 121
APERT U R A M E R C A D O S & T E N D E N C I A S | w w w . r e v i s t a m y t . c o m

nacional sobre el Blanqueo de Capitales

(GAFI).
Principales sectores y fuentes que
Mientras tanto, en el sistema bancario facilitan el lavado de activos
las exigencias regulatorias son cada día más
fuertes, pues se ha asumido el compromiso PAÍS FUENTES SECTORES
de invertir en el tema de la prevención, con- Tráfico de estupefacientes,
siderando que una afectación de este tipo contrabando de migrantes Automotor, inmobiliario y, en
golpea directamente en la reputación de las ilegales hacia Estados menor medida, las empresas
Honduras
instituciones. En la actualidad en este país los Unidos, la extorsión, el de remesas y el de la
bancos invierten en software especializados secuestro y la corrupción construcción.
para el monitoreo, así como en una capacita- pública
ción constante a los empleados en tendencias Narcotráfico, tráfico de
y tipologías de LD/FT-FP. Casinos, bienes raíces y la
Costa Rica personas, fraude financiero,
En El Salvador los grupos de delincuen- industria de la construcción.
corrupción y contrabando.
cia organizada lavan dinero a través de ban-
cos, agencias de viajes, remesas, importación Banca, estacionamientos,
Narcóticos ilegales y
agencias de viajes, remesas,
y exportación de bienes y el transporte de El Salvador del crimen organizado,
importación y exportación de
carga. El Departamento de Estado señala operaciones de “smurfing”.
bienes y carga, transporte.
que las actividades ilícitas incluyen el uso de
operaciones a través de testaferros, por lo que Corrupción, impunidad,
Compra de tierras, vehículos y
pequeñas cantidades de dinero son deposita- Nicaragua narcotráfico, inseguridad
ganado
das bajo un patrón específico para evitar ser Jurídica.
detectados. Narcotráfico, extorsión,
Ricardo Calderón Lam, diputado y corrupción, trata de
miembro de la Comisión de Macroecono- Bienes raíces, concierto de
Guatemala personas, comercio de otros
negocios y el juego.
mía y Finanzas del Parlamento Centroame- bienes ilícitos y la evasión
ricano (Parlacen) señaló que El Salvador ha fiscal
tenido avances en su legislación, ya que en
Fraude fiscal, narcotráfico,
septiembre de 2015 hizo una reforma a la falta de investigaciones y Comercio en aeropuertos,
Ley Contra Lavado de Dinero y Activos, la Panamá enjuiciamientos, corrupción, puertos marítimos, Zonas
que entró en vigencia el 1° de enero de 2016. contrabando de efectivo a Francas y el sistema bancario
Entre las principales reformas se destaca granel.
la inclusión de cualquier institución, privada
o de economía mixta; y las sociedades mer- Narcotráfico, corrupción
dentro del gobierno y
cantiles (incluyendo a personas naturales),
el sector privado, cartel Casinos, concesionarios de
dentro de las empresas que deben presentar República de la trata de personas, automóviles, comercio de
su declaración ante la Unidad de Investiga- Dominicana evasión, fraude financiero, metales preciosos, turismo,
ción Financiera (UIF) de la Fiscalía Gene- transacciones con tarjetas bienes raíces y construcción
ral de la República si realizan operaciones de crédito falsificadas, redes
financieras superiores a US$10.000 en una de contrabando de armas.
sola transacción. *Fuente: Informe de la Estrategia Internacional de Control de Narcóticos, Departamento de Estado de Estados
En Guatemala también hubo avances en Unidos Volumen II Lavado de Dinero y Delitos Financieros.

su capacidad para investigar y procesar este

y otros delitos financieros. Estados Unidos lo
resalta como un país clave que comienza a
brindar asistencia a otras naciones.
Erick Estuardo Ramos Sologaistoa, in-
tendente de Verificación Especial de la Su-
perintendencia de Bancos (SIB), señaló que
los continuos esfuerzos realizados durante
los últimos años han hecho que Guatemala
siga manteniendo su status de estado de país
cooperante en la lucha contra el lavado de
dinero y el financiamiento del terrorismo,
evitando con ello ser incluida entre las juris-
dicciones que representan un riesgo para el
sistema financiero internacional.

18 EDICIÓN 121
A PERT U R A M E R C A D O S & T E N D E N C I A S | w w w . r e v i s t a m y t . c o m

Nueva sombra
acecha a Guatemala
A dos años de haber llegado a la silla presidencial, Jimmy Morales enfrenta
una crisis de credibilidad ante los múltiples señalamientos de su posible
implicación en actos fuera de la ley.
Por Alejandra Ordóñez / alejandra.ordonez@grupocerca.com

U
n ambiente político convulso
vive Guatemala desde hace
algunos meses, cuando varios
casos de corrupción llegaron a
ensombrecer el quehacer diario en Casa
Presidencial.
Los problemas para el presidente
Jimmy Morales empezaron a acentuarse
desde principios de año, cuando su her-
mano e hijo fueron detenidos por su vin-
culación con un caso de corrupción en el
Registro General de la Propiedad (RGP).
Hasta la fecha, la investigación con-
tra Samuel Morales Cabrera y José Ma-
nuel Morales Marroquín es conducida
por la Fiscalía Especial Contra la Im-
punidad (FECI) del Ministerio Público
(MP) y la Comisión Contra la Impuni-
dad en Guatemala (CICIG), en el caso
conocido como Botín Registro de la
Propiedad.
A esto se le han sumado múltiples
señalamientos contra el mandatario gua-
temalteco, a quien se le atribuye el delito
de financiamiento electoral ilícito, es de-
cir, que fue cometido antes de llegar a
la presidencia, así como la interferencia
en el proceso judicial que enfrentan su
hermano e hijo.
Acá presentamos la cronología de los
hechos más recientes y relevantes que
han llevado al gobierno guatemalteco a
enfrascarse en una crisis político-social
que parece no tener fin.

Aldana y Velásquez revelaron a los medios

La Fiscal General Thelma Aldana, aseguró
que el presidente Jimmy Morales tenía
planificado viajar a Nueva York para acudir
a la sede central de la Organización de las
Naciones Unidas con el objetivo de
solicitar la salida del Comisionado Iván
Velásquez, jefe de la Comisión Internacional
contra la Impunidad en Guatemala (CICIG).
Ante dichos rumores, congresistas
estadounidenses y el secretario general de la
ONU, Antonio Guterres, manifestaron su
apoyo a Velásquez.
una investigación realizada por el MP y la
CICIG sobre el financiamiento electoral
ilícito y detallaron una serie de anomalías
para ocultar el origen de los fondos que
utilizaron en sus campañas políticas de 2015,
en el partido de la Unidad Nacional de la
Esperanza (UNE) y el desaparecido partido
Libertad Democrática (LIDER).
El Comisionado Iván Velásquez Gómez y la
Fiscal General, Thelma Aldana,
proporcionaron detalles de los resultados
de la investigación a dichas agrupaciones
políticas, y de las dos solicitudes de
antejuicio planteadas contra los diputados
Roberto Villate Villatoro (LÍDER) y Orlando
Joaquín Blanco Lapola (UNE).
El Ministerio Público (MP) y la
Comisión Internacional contra la
Impunidad en Guatemala (CICIG)
anuncian que se hará la solicitud de
antejuicio contra presidente Morales
por una investigación relacionada al
financiamiento electoral ilícito al
partido oficial FCN-Nación.
La Fiscal General y el titular de la
CICIG anunciaron que presentarían
dicho requerimiento para investigar
la posible participación del
mandatario en los hechos que se le
imputan cuando se desempeñaba
como Secretario General del partido.

23 de 24 de 25 de
agosto 24 de agosto agosto
25 de
agosto agosto
Morales abordó un vuelo comercial por El presidente Jimmy Morales y el canciller Carlos Raúl Morales se
la mañana, que lo llevó a la ciudad de reunieron con Guterres en la sede de la ONU, Antonio Guterres.
Nueva York, donde tenía planificada una Según se informó, en esta junta se abordó la situación de los
reunión con Antonio Guterres, secretario países del Triángulo Norte, pero también se solicitó que la
general de la ONU. CICIG se circunscribiera a su mandato. Sin embargo, fuentes
extraoficiales aseguraron que se presentó una solicitud para que
se separara a Velásquez de su cargo en la Comisión. Esto fue
desmentido por el canciller, quien aseguró que nunca se pidió la
20
remoción del Velásquez.
A través de un mensaje divulgado a través de las
redes sociales del Gobierno de Guatemala, el
presidente Morales anunció a la población su
decisión de expulsar del país al Comisionado
Velásquez. Durante su mensaje, Morales expresó:
“Como presidente de la República, por los
intereses del pueblo de Guatemala, el
fortalecimiento de un estado de derecho, y la
institucionalidad, declaro non grato al señor Iván
Velásquez Gómez, en su calidad de comisionado
de la Comisión Internacional contra la Impunidad
en Guatemala, y ordeno que abandone
inmediatamente la República de Guatemala”.
La Corte de Constitucionalidad
(CC) admitió la solicitud de
antejuicio Jimmy Morales
promovida por CICIG y el MP,
por presunta corrupción. La
decisión de retirar o mantener la
inmunidad del gobernante
queda en manos del Congreso.
Con una iniciativa para aprobar de
urgencia nacional, 107 de los 158
diputados del Congreso de la República
aprobaron unas reformas al Código
Penal, con las que se buscaba modificar
el delito de financiamiento electoral
ilícito. De acuerdo con las
modificaciones, del financiamiento
electoral ilícito se elimina la figura del
financiamiento anónimo y se reducen las
penas y responsabilidades para el
secretario general de los partidos, y de
esta forma, quedarían blindados y
exentos de responsabilidades en caso de
que se den irregularidades.

27 de 4 de
agosto 28 de septiembre
agosto
Las reacciones ante lo dispuesto por Morales no se hicieron
esperar. Varias instituciones nacionales e internacionales se
mostraron en contra de la decisión de Morales de declarar non
grato a Velásquez. Una de las más relevantes fue la de Todd
Robinson, quien para ese momento fungía como embajador
de Estados Unidos en Guatemala y quien aseguró que lo
actuado por el Presidente podría afectar la ayuda que el país
recibe del gobierno estadounidense.
13 de
septiembre
11 de
septiembre
Por decisión del Congreso, Jimmy Morales conserva
su inmunidad. Con 104 votos, el Congreso de la
República decidió mantener la inmunidad al
Presidente, luego de que la Comisión Pesquisidora
recomendara quitarla para que el mandatario
pudiera ser investigado por la CICIG y el MP. Esta
decisión dejó a ambas instituciones imposibilitadas
para hacerlo.

Población en general y sectores productivos
del país se mostraron en contra de las acciones
del Legislativo y piden dar marcha atrás a lo
actuado. Empiezan las manifestaciones en contra
de los diputados, quienes al ver el rechazo
generalizado hacia lo decretado el día anterior,
ofrecieron realizar una sesión extraordinaria en el
Pleno para dejar sin efecto los artículos
modificados y archivar dicha moción en
definitiva.
Como resultado de las
manifestaciones del día anterior
contra los diputados, diversos grupos
sociales y entidades privadas
convocaron a un paro nacional para
exigir la renuncia del presidente
Jimmy Morales así como la
depuración del Congreso. La fecha
pactada: 20 de septiembre.
Multitudinarias marchas tanto en la
ciudad como en el interior del país
marcaron la jornada de protestas en
contra de la corrupción en el gobierno
guatemalteco. Representantes de
empresas privadas, colegios, universida-
des, iglesias, líderes indígenas y
campesinos se sumaron al paro
nacional organizado por la Universidad
de San Carlos de Guatemala (USAC).

14 de 16 de 20 de
septiembre septiembre septiembre
15 de 19 de
septiembre septiembre
Entre insultos, gritos y empujones, una multitud recibió a los Ante la convulsión social causada
diputados en las afueras del Congreso de la República. La por los señalamientos de
cantidad de manifestantes fue en aumento con el transcurrir corrupción en el Ejecutivo y
del día. La situación se tornó tensa cuando las personas Legislativo, tres ministros del
inconformes con los diputados anunciaron que no les gabinete de Morales anunciaron
dejarían salir del Congreso hasta que renunciaran los 107 su renuncia. Ellos son: Julio
diputados que habían votado a favor de modificar el Código Héctor Estrada, Ministro de
Penal. Así, los parlamentarios pasaron 8 horas encerrados en Finanzas; Leticia Teleguario,
el lugar, hasta que fueron evacuados por agentes de la Policía Ministra de Trabajo; y Francisco
Nacional Civil (PNC). Rivas, Ministro de Gobernación.

Sula, la marca
emblemática de la leche
Tras casi seis décadas en el mercado, Lacthosa cuenta con cinco plantas de
procesamiento en Honduras y mantiene una compra anual estable de más de 140
millones de litros de leche.
C
onsiderada como una de las
marcas más importantes de
Honduras y con 57 años en el
mercado, Sula se ha convertido
en la marca emblemática de la empre-
sa Lacthosa, principal inversionista en el
sector lácteo y cítrico del país.
Con miras a lograr mayor liderazgo,
en los últimos años la compañía ha re-
potenciado la línea de suministros de
materia prima a través de la creación,
organización, equipamiento y mante-
nimiento de los Centros Recolectores
y Enfriadores de Leche (CRELS); asi-
mismo ha invertido en la instalación de
nuevas plantas con moderna tecnolo-
gía de punta.
Las inversiones de Lacthosa han
afianzado la presencia de Sula en el
mercado hondureño, al tiempo que le
han permitido abrirse paso en el ex-
tranjero con exportaciones hacia Gua-
temala, El Salvador, República Domini-
cana y Estados Unidos.
Recientemente el estudio anual
Brand Footprint, de Kantar Worldpa-
nel, posicionó a Sula como la segunda
Branded Content
marca más importante en Honduras y
como la sexta marca más deseada en la
región, lo que representa la preferencia
de millones de consumidores.
Elena Kafie, representante de Lactho-
sa, apuntó que la empresa familiar recibe
con orgullo que millones de consumido-
res prefieran los productos Sula y resaltó
que el compromiso “es desarrollar pro-
ductos que aporten salud y nutrición”.
Lacthosa brinda empleos a más de
3,000 colaboradores permanentes y, a
través de la cadena de producción son
beneficiadas más de 60,000 mil personas
de manera indirecta. Además, la compa-
ñía trabaja de la mano de más de 4,000
proveedores de leche y citricultores de
las diferentes zonas del país.
CEO D E L M E S
“El compromiso
es ser sencillo y
digital”
Para Juan Carlos Sansón, CEO de BAC Credomatic
Nicaragua, uno de los mayores desafíos en la
región y el mundo entero, es lograr incorporar los
avances tecnológicos relacionados con la banca en
beneficio de sus clientes.
Por María Melba Calero
maria.calero@grupocerca.com
¿
Qué logros se han
alcanzado desde que
asumió como CEO de
BAC Credomatic Nicaragua?
Los logros han sido alcanzados en
conjunto con mi equipo gerencial y cada
uno de los más de 2,600 colaboradores de
BAC Credomatic que velan por el bien-
estar de nuestros clientes, y por el com-
promiso que tenemos de mantener el
liderazgo. Lograr mantener excelentes in-
dicadores de calidad de cartera, liquidez,
adecuación de capital y retorno sobre ac-
tivos y patrimonio, representa la solidez y
estabilidad del banco a través del tiempo.
Esto ha sido el resultado de un esfuerzo
conjunto, pero lo más importante ha sido
obtener la preferencia de nuestros clien-
tes, que son el centro de nuestro quehacer
diario y lo que nos ha permitido llegar
a tener un 22.5% de participación en el
mercado nicaragüense.
¿Qué motivó la renovación
de la imagen de BAC
en toda la región?
La renovación en nuestra imagen grá-
fica refleja las nuevas tendencias tecnológi-
cas y generacionales. Nuestro compromiso
es ser cada vez más cercano, simple, digital,
innovador y eficiente; por eso además de
un cambio en el diseño de nuestra imagen,
queremos que nuestros clientes conozcan
el esfuerzo que estamos haciendo por lle-
varles cada vez más servicios digitales.
24
M E R C A D O S & T E N D E N C I A S
Vamos a ser exitosos
en la medida que
nuestros clientes
estén satisfechos con
nuestros servicios, al
brindarles soluciones
ágiles, efectivas e
innovadoras
¿Qué elementos innovadores
son parte de su nuevo modelo
de negocios?
Entre las plataformas y productos se en-
cuentran el lanzamiento de “mi POS” que
permite que un teléfono inteligente se con-
vierta en un POS para recepción de pagos.
Además, “Mipromo”, que es un portal web
y móvil que facilita a los clientes acceder
a promociones y descuentos; “Viajes Bac-
Credomatic.com” que es una herramienta
para comprar pasajes y redimir puntos a
cualquier destino del mundo; así como la
renovada sucursal electrónica para realizar
un sinnúmero de gestiones sin necesidad de
ir físicamente al banco.
| w w w . r e v i s t a m y t . c o m
¿Cuáles son los desafíos de la
región en materia de finanzas?
El mayor desafío, no solo en la re-
gión sino en el mundo entero, es lograr
incorporar los avances tecnológicos, de
manera que deriven en beneficios para
los clientes y por ende, para nuestras
instituciones. Si nosotros no lo hace-
mos, alguien más lo hará. El aumen-
to de la bancarización es otro desafío
particularmente importante en la ban-
ca nicaragüense. En BAC Credomatic
hemos desarrollado canales de distri-
bución como RapiBac, que ya cuenta
con más de 2,500 puntos de atención;
asimismo, hemos desarrollado produc-
tos como las transferencias a terceros a
través del teléfono celular para aquellos
que aún no están bancarizados.
¿Hacia a dónde apuntan
los planes de expansión
de BAC Credomatic los
próximos 5 años?
La espina dorsal de la institución es la
filosofía de que vamos a ser exitosos en la
medida que nuestros clientes estén satisfe-
chos con nuestros servicios, al brindarles
soluciones ágiles, efectivas e innovadoras,
que contribuyan de forma responsable a
mejorar su calidad de vida.
En los próximos 5 años seguiremos
consolidado nuestro liderazgo como
banco digital, y no escatimaremos ni
recursos ni esfuerzos para lograrlo.
EDICIÓN 121
MERCADOS
A L E R T A D E N E G O C I O S
MAXI DESPENSA invierte US$3.3 Millones en Barberena
Maxi Despensa abrió sus puertas en
Barberena, Santa Rosa, con el objetivo
de acercar a los hogares de sus clientas
un supermercado con los más de 16,000
productos que forman parte de su catálogo.
La nueva tienda se encuentra ubicada en la carretera
que conduce a El Salvador, kilómetro 56, Barberena,
Santa Rosa. La instalación cuenta con 1,866 m2 de
construcción, y espera atender a más de 66,000
vecinos del área. “Esta apertura reafirma nuestro compromiso con el desarrollo, pues su
construcción requirió una inversión de U$3.3 millones y generó más de 200 puestos de trabajo
indirectos durante su construcción”, indicó Ana Chan, Gerente de Asuntos Corporativos.
PROVIVIENDA
construirá 300 viviendas
para El Salvador
Grupo Provivienda, compañía
constructora multinacional con
presencia en el país, inauguró la residencial
“Quintas de San Agustín Jockey Club”, que
pone a disposición del público más de 300
viviendas, una inversión de US$25 millones.
La residencial tendrá un período de
desarrollo de 30 meses, a partir de la
fecha en la cual fue extendido los permisos
de construcción para iniciar actividades,
obras y proyectos. Se ubica en el kilómetro
25 de la carretera que de San Salvador
conduce hacia Santa Ana y forma parte de
la urbanización Izalco Jockey Club. Los tres
modelos de vivienda disponibles –Caoba,
Bálsamo y Araucaria – combinan espacios
y ambientes modernos, agradables para la
convivencia familiar en un lugar seguro.
Proyecto Regency
MEDICAL CENTER
Regency Real Estate Developers,
empresa con más de 60 años en
el mercado inmobiliario, realizó
el lanzamiento de su proyecto Regency
Medical Center. Consiste en un hospital
moderno que incluye consultorios con
más de 54,000m2 destinados a servicios
externos de salud, especialidades médicas
y un gran equipo de profesionales para
brindar el mejor servicio de salud a sus
usuarios. Es el primer centro médico
hospitalario del área del Dorado, que
brindará atención médica a uno de los
sectores de mayor crecimiento de la clase
media y alta de la ciudad de Panamá.
26
M E R C A D O S & T E N D E N C I A S
GRUPO Q lanza servicio
de asistencia móvil
Con el fin de cubrir las necesidades
de sus clientes y mantenerse
a la vanguardia de la industria
automotriz, Grupo Q presentó a través
de su canal Q Empresarial su nuevo
servicio de Vehículo de Asistencia Técnica,
que consiste en una unidad totalmente
equipada con técnicos certificados.
Mediante este nuevo servicio Grupo Q
busca atender a sus clientes empresariales
de manera personalizada y en el lugar
donde éstos más lo necesiten. Con la
unidad móvil los clientes podrán tener
servicios de cambio de aceite, medición
de gases, limpieza y ajuste de frenos,
armado, balanceo y alineamiento de
llantas, evaluación de sistema eléctrico,
cambios de batería, así como paquetes de
mantenimiento preventivo.
Impulsando el PROGRESO
Con una inversión superior a los
US$2.5 millones y más de 1,500
metros cuadrados de construcción,
SINSA abrió en Juigalpa una nueva
sucursal en esta ciudad donde ofrecerá
mayores soluciones integrales a los
chontaleños.
Representantes de la compañía resaltaron
que en el 2017 SINSA cumple 27 años de
traer progreso a Nicaragua al generar más
de 1,600 empleos directos a través de sus
19 tiendas a nivel.
| w w w . r e v i s t a m y t . c o m
Inauguran
MODERNA PLAZA
Con el objetivo de brindar más y
mejores espacios de esparcimiento
que beneficien a los pobladores de
Managua, N&T Inmobiliaria, S.A., conformada
por NIMAC y la Compañía Cervecera de
Nicaragua, invirtió más de US$2.3 millones en la
construcción de Plaza Vistana Centroamérica.
De acuerdo a lo informado, la nueva plaza
cuenta con 14 módulos, un amplio parqueo y
entre los negocios que funcionarán dentro de la
misma se encuentran cafeterías, bar, así como
tiendas de calzado, ropa y bisutería, entre otros.
DISEÑO ATREVIDO
y tecnología sobre ruedas
Infiniti, del grupo Excel Automotriz,
incorpora el nuevo modelo Infiniti QX30 a
su marca de lujo, un crossover de diseño
atrevido y tecnología de vanguardia.
Éste será manufacturado en el nuevo complejo en
Sunderland, Reino Unido, convirtiéndose en parte
de la primera producción de vehículos Infiniti en
Europa. Mantiene un atractivo urbano y apariencia
Premium con la integración de diseño altamente
expresivo. Destaca por un manejo confiable,
respaldado por sistema de tracción inteligente
All-Wheel Drive, tecnologías intuitivas mejoran la
seguridad, confort y conveniencia.
XEROX presenta Campaña de
Suministros Alternativos
En paralelo a su rol de fabricante de
soluciones de impresión a nivel global,
Xerox incursiona en el mercado de suministros
alternativos con sus Suministros Xerox para
impresoras No Xerox (XNX). Estos son tóneres para
impresoras de otras marcas tales como HP, Lexmark
y Brother, que al ser fabricados por Xerox permite a
los clientes obtener la misma calidad y confiabilidad
que ofrece el cartucho original.
“Nuestro tóner ofrece un funcionamiento de
alta calidad de imagen a un menor costo, con
un rendimiento igual o mayor al original, más
la garantía de la marca Xerox. Son altamente
competitivos gracias a su bajo costo y alta calidad”,
expresa Yolanda Donado, Gerente de Post Venta de
Xerox Distributor Group.
EDICIÓN 121
MERCADOS M E R C A D O S & T E N D E N C I A S | w w w . r e v i s t a m y t . c o m

N O T A S B R E V E S

Nicaragua con riesgo Los sectores con mayor

crediticio en B+ intención de contratación
La agencia calificadora de riesgo Fitch De acuerdo con la Encuesta de Expectativas
Ratings ratificó la calificación de deuda de Empleo ManpowerGroup, el 14% de
soberana de largo plazo en moneda los empleadores en Costa Rica esperan
nacional y extranjera de Nicaragua en incrementar sus niveles de contratación, 5%
“B+” con perspectiva estable. Según anticipan una disminución, el 80% esperan
Fitch, las calificaciones crediticias del país mantenerse igual y el 1% que no sabe. La
reflejan su estabilidad macroeconómica, Expectativa Neta de Empleo es de +12% una
desempeño económico y gestión vez realizado el ajuste estacional.
financiera pública prudente, de acuerdo En tres de los seis sectores industriales
con información del banco emisor del (agricultura, pesca, minería y extracción, LOS PRINCIPALES
Estado. Asimismo, la agencia destacó
que el desempeño económico de
comercio y servicios) las expectativas de
contratación mejoran en comparación con
PUNTOS EN UN
Nicaragua es robusto, con una reducción el trimestre anterior. Los servicios lideran el CONTRATO DE
de la inflación, y que la demanda externa ritmo de contratación para los próximos tres ARRENDAMIENTO
de las exportaciones, los flujos de meses con un fuerte pronóstico de +17%, que
inversión extranjera directa y el acceso incrementó un 5% en comparación con el Por: Fabiola Urbina, senior associate de Alvarado
a financiación externa aportan a su trimestre anterior y 3% en comparación con el & Asociados
crecimiento. año pasado.
En algún momento nos veremos en
la necesidad de firmar un contrato de
arriendo, ya sea como arrendatarios o de
arrendadores, por lo que es importante
conocer cuáles son los principales
puntos al negociarlo.
Primero, es fundamental conocer que
únicamente el legítimo dueño puede dar
en arriendo, y en caso que sean varios
dueños, todos deben comparecer a la
firma del respectivo contrato, o en su
defecto a quien le haya sido otorgado
el poder de representación.
Solo el dueño define el destino o
uso que se le podrá dar el bien, si
¿Puede solucionarse la falta su arriendo es total o parcial, y si el
de liquidez en Costa Rica? mismo podrá ser subarrendado total o
parcialmente. Otro aspecto importante
Tras el anuncio realizado por el presidente Luis es el plazo; por ejemplo, en el Código
Guillermo Solís en el que decía que el gobierno Civil de Nicaragua el contrato de
enfrenta dificultades de liquidez para pagar arrendamiento no puede suscribirse
sus obligaciones y garantizar la operación por un tiempo mayor a 10 años, salvo
de servicios esenciales, cuatro candidatos el arrendamiento de predios rústicos,
presidenciales presentaron algunas propuestas que podrá extenderse hasta 20 años.
para solventar esta situación. El contrato debe detallar el precio del
Fue así como Mario Redondo, Sergio Mena, arrendamiento, forma y fecha de pago
Rodolfo Hernández y Fabricio Alvarado, de los e indicar si será solicitado depósito
Partidos Alianza Demócrata Cristiana, Nueva a la firma del contrato. Comúnmente
Generación, Republicano Social Cristiano se establece que se hará en caso de
y Restauración Nacional, respectivamente, daños a la propiedad provocados por el
fueron críticos del uso de los recursos y de arrendatario.
la necesidad de controlar el gasto. Eliminar Asimismo, se estipulan las condiciones
impuestos, transformación al IVA y crear una red en las que se entrega el inmueble,
de fiscalización estatal, fueron algunas de las la obligación del arrendatario para
propuestas planteadas. devolverlo en el mismo estado, y las
razones por las que el contrato puede
anularse. También se debe establecer lo
referente a las reparaciones, en caso de
ser necesarias. En cuanto a las mejoras,
Ley de compras y contratación es aconsejable indicar si para realizarlas
podría modificarse se requiere o no notificar previamente al
arrendador.
Yokasta Guzmán, directora general de Compras y Por su parte se debe indicar el pago
Contrataciones del Estado, reveló que presentarán de los servicios, y colocar al final del
ante el Congreso Nacional Dominicano el contrato que el arrendador hace constar
anteproyecto de Ley que incluye los aspectos que acepta las partes del contratante.
debatidos por distintos sectores de la sociedad local Con los anteriores puntos se puede
en procura de fortalecer las debilidades existentes. tener una base al momento de
La ejecutiva señaló que aún con todo y lo malo que negociar o redactar un contrato de
tiene la ley han conseguido muchos logros, por lo que arrendamiento, sin embargo, pueden
la modificación de la Ley 340-06 sobre Compras y variar porque hay contratos que por
Contrataciones Públicas y la regulación de pagos a su complejidad conllevan una mayor
proveedores del Estado, podría ser una realidad este año si los legisladores escuchan regulación.
las demandas de la población.

28 EDICIÓN 121
POD I O
La empresa camaleónica
revela su éxito
La capacidad de adaptarse a las condiciones del entorno permitió a Bayer situarse
como el mayor grupo agrícola del mundo. El nuevo reto es consagrarse como líder
de los negocios de ciencias de la vida.
Por Alejandra Ordóñez
alejandra.ordonez@grupocerca.com
Patricia Spat
Gerente para Bayer en Guatemala.
C
on 55 años en el mercado guate-
malteco, Bayer se ha consolidado
como una de las compañías refe-
rente en la fabricación y distribución de pro-
ductos para la protección de cultivos y sani-
dad animal, así como en la distribución de
medicamentos con prescripción médica.
A lo largo de las más de cinco décadas,
la innovación ha sido parte fundamental del
desarrollo y transformación de su modelo de
negocio. Como una empresa de inventores y
evolución, reconoce que el cambio es la nor-
ma, por ello ha desarrollado la capacidad de
reinventarse y adaptarse a las condiciones
cambiantes del entorno, aseguró Patricia
Spat, gerente para Bayer en Guatemala.
“Recientemente innovamos una vez más
y decidimos orientar nuestra organización
hacia los negocios de ciencias de la vida. El
objetivo es respaldar de forma óptima la
estrategia de Bayer como empresa líder en
ciencias de la vida y situarnos en una posi-
ción competitiva aún más sólida, con una ca-
pacidad de innovación redoblada, una mayor
orientación al cliente y la máxima excelencia
en los procesos de negocio”, dijo.
Para Guatemala esta compañía planifica
inversiones reales de más de U$28 millones
en los próximos 5 años. “Estas inversiones
se darán principalmente en las dos plantas
de producción del país, buscando llevar los
30
M E R C A D O S & T E N D E N C I A S
estándares de producción a niveles de exce-
lencia mundial”, detalló Spat.
Innovación, la
estrategia de crecimiento
De acuerdo con la gerente para Bayer
en Guatemala, en los últimos dos años se ha
presentado al mercado guatemalteco más
de 19 nuevos productos, quedando tres más
para lo que resta del año.
“La agricultura está cambiando y cada
vez más tiende a concentrarse en la calidad
de los cultivos, gracias a la tecnología como
computadoras de simulación, mejoramos
las condiciones de crecimiento de los culti-
vos. Eso es anticiparnos a las necesidades de
nuestros clientes para ofrecerles soluciones
antes de que ellos nos las pidan”, enfatizó.
De esta forma, entre los productos de
que destaca está el Poncho Súper, un nove-
doso tratador de semilla de maíz que tiene
la ventaja de que puede aplicarse con equi-
pos de precisión. Además, Sivanto Prime,
un moderno insecticida que cuenta con un
perfil ecotoxicológico favorable que contro-
la plagas transmisoras de enfermedades en
los cultivos.
Y como parte de los proyectos enfocados
en la salud humana, sobresale la reciente in-
troducción al mercado guatemalteco de la
Aspirina Advanced.
| w w w . r e v i s t a m y t . c o m
Según la Gerente Spat, la innovación no
rige únicamente en sus plantas de produc-
ción, sino a todas las áreas de la empresa, lo
que le ha valido estar certificada en Guate-
mala como Una Gran Empresa para Traba-
jar por la organización Great Place to Work
(GPTW).
Para posicionarse con este reconoci-
miento, durante 2014 y 2015 Bayer invirtió
US$10 millones en sus operaciones en Gua-
temala, de los cuales US$3.26 millones fue-
ron invertidos en las nuevas oficinas centrales,
inauguradas en el segundo semestre del 2015.
“Las nuevas oficinas centrales poseen
espacios modernos diseñados para fomen-
tar la interacción y comunicación entre las
personas, mejorar la calidad del ambiente
de trabajo y el clima organizacional, y con-
secuentemente aumentar la productividad de
los colaboradores y de Bayer”, concluyó.
800
productos comercializados
en el país
U$28
millones serán invertidos
en Guatemala en los
próximos 5 años
EDICIÓN 121
 OPINIÓ N
Cuando la mies es poca y
hay mucho por hacer, el reto
de la OMS
El papel de las nuevas autoridades debe ser observar las tendencias cambiantes de
los contribuyentes y la industria del desarrollo y poner atención en las áreas
donde cada dólar aporte el mayor impacto.
C
on US$4,500 millones
al año, el nuevo direc-
tor general electo de la
Organización Mundial de la Sa-
lud (OMS), el ex ministro etíope
de Salud y Asuntos Exteriores,
Tedros Adhanom, deberá cos-
tear sabiamente los problemas
de salud pública de un planeta
de 7,500 millones de personas.
Su reto está, entonces, en
priorizar en áreas en las que
haya un enfoque más agudo
pero que genere grandes resul-
tados. En otras palabras, signi-
fica elegir bien las inversiones
y las políticas para obtener más
por cada dólar, yen, euro o libra
gastada. Hacer esto también re-
forzará el caso de aumento en el
presupuesto de la OMS.
Si se considera de este modo,
la tuberculosis debe estar en la
lista, ya que en ocasiones se ha
pasado por alto y ha recibido
insuficiente financiamiento. A
pesar de ser el mayor asesino
infeccioso del mundo, en 2015,
recibió 3.4 % de la asistencia
para el desarrollo de la salud,
en comparación con el 29.7 %
para el VIH.
Una investigación del Co-
penhagen Consensus denomi-
nada “Think Tank” que busca
32
y examina las mejores maneras
de maximizar el impacto del
gasto global en salud y bienestar,
muestra que reducir las muertes
por tuberculosis, en un 90 %,
sería una de las inversiones más
efectivas. Esto puede lograrse
mediante una detección más ac-
tiva que conlleve mayores diag-
nósticos y tratamientos.
Esto costaría alrededor de
US$8 mil millones al año, pero
resultaría un 1.3 millones me-
nos en muertes. En términos
económicos, esto traería bene-
ficios de US$43 por cada dólar
gastado. Mientras la suma re-
querida supere el presupuesto
de la OMS, vendrán otros a
replicar la iniciativa que la or-
ganización lidere.
Asimismo, las ganancias sig-
nificativas provendrían de la
intensificación de las iniciativas
de inmunización. Los investi-
gadores del Copenhagen Con-
sensus calculan alrededor de
US$1,000 millones al año, los
programas de vacunación po-
drían ampliarse para proteger
contra la neumonía y la diarrea
infantil, salvando un millón
de vidas adicionales cada año.
Cada dólar gastado en esto ge-
neraría US$60 de beneficios.
BJORN LOMBORG
DIRECTOR DEL COPENHAGEN
CONSENSUS CENTER
Los esfuerzos para conti-
nuar e intensificar la lucha
contra la malaria también son
muy valiosos, éstos tienen be-
neficios de US$35 por cada
dólar gastado.
Si hablamos de la salud ma-
ternal-infantil como otro tema
que merece prioridad, pode-
mos observar que en Bangla-
desh, por ejemplo, las inter-
venciones nutricionales para
las madres embarazadas y los
recién nacidos, evita un retraso
del crecimiento y transforma
toda la vida de un niño.
En Haití lograr el 95% de
acceso a la asistencia sanitaria
para las mujeres embarazadas
reduciría la tasa de mortalidad
materna en un 65%.
La familia, prioridad
La planificación familiar
también merece más aten-
ción. Más de 200 millones
de mujeres no pueden con-
seguir anticonceptivos. El
acceso casi universal costa-
ría US$3,600 millones, pero
significaría el alto a 150,000
muertes maternas y 600,000
de niños huérfanos. Los be-
neficios para la sociedad va-
len 120 veces el costo.
Por el lado de la pareja,
la acción continuada por la
eliminación de la violencia,
es vital. El costo anual de la
violencia llega a los US$4.4
billones y el de abuso a los
niños a US$3.5 billones.
Sería ideal ver al nuevo
director general enfocado
aún más en el mayor pro-
blema ambiental del pla-
neta: la contaminación del
aire interior, otro tema en
agenda de suma relevancia.
Más de 4 millones de per-
sonas mueren cada año por
enfermedades relacionadas
con la inhalación de humos
nocivos mientras cocinan
sobre fuegos avivados con
madera, ramitas y estiércol.
Podemos arreglar esto con
mejores hornos de cocción y
haciendo llegar la red eléc-
trica a más gente.
Por consiguiente, el papel
de la OMS y de su nuevo lí-
der, sería el de mirar los ti-
tulares pasados, las tenden-
cias cambiantes de los con-
tribuyentes y la industria
del desarrollo, para poner la
atención en las áreas donde
cada dólar aporte el mayor
impacto.
EDICIÓN 121
 OPINIÓ N
Una estrategia para
elevar la competencia
La actividad lechera ha generado fuertes encadenamientos productivos y propicia
importantes efectos multiplicadores con otros sectores de la economía. Pero
es necesario un plan a largo plazo para dar mayor valor agregado y elevar la
competitividad del rubro.
E
l sector lácteo en Costa
Rica es uno de los más
importantes dentro de
la actividad agropecuaria na-
cional. Anualmente en el país se
producen 1.135.000 toneladas
métricas de leche cuyo creci-
miento promedio ha sido de un
3%, convirtiéndose en un sector
dinámico y generador de desa-
rrollo en el país.
En la actualidad, la actividad
láctea enfrenta un entorno com-
petitivo, complejo y retador, que
se caracteriza por una mayor
apertura comercial, volatilidad
en los precios internacionales de
los principales “commodities”
lácteos, y concentración de la
producción y exportación mun-
dial de estos productos en pocos
países.
La actividad láctea ha gene-
rado fuertes encadenamientos
productivos propiciando, ade-
más, importantes efectos multi-
plicadores con otros sectores de
la economía.
En este contexto y pensando
en el futuro, desde hace cua-
tro años, Dos Pinos se propuso
una estrategia corporativa para
propiciar la competitividad del
sector primario, un crecimiento
sostenido y rentable del nego-
cio central, la innovación como
plataforma para dar valor agre-
gado a nuestros consumidores y
34
la diversificación en mercados y
alimentos.
Como parte de esta estrate-
gia, anualmente se lanzan en
promedio entre 50 y 60 produc-
tos nuevos, además que se ha
sobrepasado las fronteras para
desarrollar operaciones produc-
tivas en Panamá, con la compra
de la Planta Láctea Nevada en
el 2013, y con la adquisición de
la Planta Láctea La Completa
en Nicaragua en el 2015. Asi-
mismo, la empresa exporta a
10 países incluyendo la región
centroamericana, Caribe, algu-
nos países de Suramérica y los
Estados Unidos.
También, como parte de la
Francisco Arias
GERENTE SENIOR DE RELACIONES
CORPORATIVAS Y GANADERAS DE DOS PINOS.
estrategia planteada, en abril
de este año la Cooperativa de
Productores de Leche inauguró
su nuevo Centro de Servicios
Compartidos, desde donde se
da soporte en áreas claves para
toda la corporación.
La Cooperativa fue funda-
da en 1947 por 25 productores
que encontraron en este mode-
lo la mejor forma de organiza-
ción para, no solo promover el
desarrollo de su actividad, sino
generar riqueza y progreso para
Costa Rica.
Setenta años después de su
creación, esta agrupación está
conformada por 1400 asociados
productores, en su mayoría pe-
queños y medianos. Adicional-
mente cuenta con 600 asociados
trabajadores para un total de
2000.
La Cooperativa acopia dia-
riamente 1.6 millones de litros
de leche en la región, la cual es
procesada en sus cinco plantas
lácteas ubicadas en Costa Rica,
Panamá y Nicaragua, respalda-
das por la mejor tecnología y ca-
lidad certificada. Recientemente
las plantas de Costa Rica fueron
acreditadas con la Certificación
FSSC 22000, reconocida inter-
nacionalmente por ser un siste-
ma de gestión que garantiza la
inocuidad alimentaria.
Asimismo, la compañía cuen-
ta con un portafolio que supera
los 600 productos en las dife-
rentes categorías de alimentos
lácteos y bebidas, por ejemplo:
leches, quesos, cremas lácteas,
helados, mantequillas, jugos
y bebidas. Adicionalmente se
incluyen dentro de la oferta,
confites y chocolates, gracias
a la adquisición en el 2016 de
las operaciones industriales y la
marca Gallito.
Esta acción se vio comple-
mentada con la adquisición de
una Planta de Bebidas en ese
mismo año y el ingreso en el
segmento de heladerías en el
mes de marzo del 2017 con la
apertura de La Estación.
EDICIÓN 121
 RANKING BANCOS
LA BANCA DEFIENDE
su reputación
Los activos bancarios aumentaron en conjunto un 4% y para el
cierre del año se pronostica estabilidad con cambios leves en
crecimiento y desempeño financiero.
A
pesar del riesgo reputacional que
fue pronosticado como factor que
alteraría la perspectiva de creci-
miento de los bancos, este año no se presen-
taron retrocesos o desmejoramientos abruptos
del desempeño bancario centroamericano.
2016 fue un año negro para la banca,
eventos relacionados con el lavado de dinero
o actos ilícitos por parte de instituciones o eje-
cutivos bancarios, ponía en duda su desarrollo
sobre todo en Panamá, nación que fue el foco
de varios casos mediáticos como el Panamá
Papers, sin embargo registró un comporta-
miento satisfactorio.
“La mayor parte de los bancos en la re-
gión tienen una perspectiva estable, lo que re-
fleja que el perfil crediticio de éstos no tendrá
cambios relevantes”, indicó Raúl Cardenal,
presidente de Abansa. Esta afirmación había
sido pronosticada por Fitch Ratings, califica-
dora que a inicios del año también señaló que
la tendencias de rentabilidad variaría entre
36
Por Amanda Rodas
amanda.rodas@grupocerca.com
los países. “Los bancos nicaragüenses y do-
minicanos sostendrán una buena rentabilidad
mientras que los bancos panameños, salvado-
reños y guatemaltecos estarán por detrás de
sus pares”, señaló .
Las cifras
Actualmente la región está conformada
por 136 bancos los cuales generan activos
totales superiores a los US$254.000 millones
y representan un crecimiento del 4%. Del
total de activos el 39% se concentra en los
diez bancos más grandes de la región que en
conjunto suman US$99.000 millones.
El saldo de la cartera de créditos fue de
US$158.000 millones que representaron un
crecimiento de 5.1% durante el primer se-
mestre del 2017. El crédito a nivel regional
mantuvo un dinamismo aceptable de creci-
miento en la mayoría de los países.
Los pasivos totales se comportaron de
manera muy similar a los activos. Los pasivos
“Para el 2017 los
sistemas bancarios
de Centroamérica se
mantendrán estables,
con cambios leves
en crecimiento
y desempeño
financiero”
Fitch Ratings.
alcanzaron la cifra de US$227.000 millones
para un aumento del 3.7% y de los cuales el
76% corresponden a depósitos. El saldo de
los depósitos supero los US$173.000 millo-
nes y representó un aumento del 4%. Las
utilidades netas decrecieron un 5.6% equiva-
lentes a un monto de US$1.510 millones. El
monto de las utilidades del primer semestre
es inferior en US$90 millones al observado
durante el primer semestre del 2016.
EDICIÓN 121
 RANKING BANCOS

GRUPOS FINANCIEROS
de Centroamérica y República Dominicana
Con cierre a junio 2017, en miles de dólares

ACTIVO CARTERA DE PASIVO DEPÓSITOS UTILIDAD

PATRIMONIO
BANCOS TOTAL CRÉDITO TOTAL TOTALES NETA
jun.-17 Rank jun.-17 Rank jun.-17 Rank jun.-17 Rank jun.-17 Rank jun.-17 Rank

Grupo Financiero
22,711,595 1 13,801,180 1 18,603,592 1 14,863,738 1 4,108,003 1 232,250 1
BAC Credomatic

Grupo Financiero
Bancolombia
17,544,804 2 12,949,798 2 15,635,731 2 12,243,142 2 1,909,073 2 72,328 4

Grupo Financiero
15,629,845 3 10,430,073 3 14,376,338 3 11,333,443 3 1,253,507 3 123,119 2
Banco General

Corporacion Banco
13,302,645 4 7,740,295 4 12,213,707 4 8,550,720 4 1,088,938 5 101,421 3
Industrial

Grupo Financiero
7,940,021 5 5,127,940 6 7,219,381 5 6,118,958 5 720,640 6 51,162 5
Promérica

Grupo Financiero
7,675,841 6 3,959,864 8 7,073,657 6 5,694,497 6 602,184 8 48,794 6
G&T Continental

Grupo Financiero
7,670,426 7 5,517,182 5 6,519,634 7 5,077,306 7 1,150,792 4 20,066 10
Scotiabank

Grupo Financiero
6,522,810 8 4,340,626 7 5,889,570 8 3,843,443 8 633,240 7 20,886 9
Davivienda

Grupo Financiero
4,924,516 9 2,906,886 9 4,506,718 9 2,834,522 9 417,798 9 20,935 8
Ficohsa

Grupo Financiero
3,919,436 10 2,325,801 10 3,564,952 10 2,563,892 10 354,485 10 29,890 7
Lafise

Grupo Financiero
2,228,624 11 552,704 12 2,018,255 11 1,503,254 11 210,369 12 5,517 12
Citigroup

Grupo Financiero
1,297,051 12 987,226 11 1,170,745 12 1,051,936 12 126,306 13 4,341 13
BCT

Grupo Financiero
857,115 13 512,900 13 750,587 13 714,115 13 106,528 14 584,000 14
Prival

Grupo Financiero
519,955 14 238,299 14 290,701 14 221,265 14 229,255 11 14,584 11
Azteca

*Ranking elaborado por Mercados & Tendencias, se denomina como un grupo financiero a un conglomerado que tiene dos o más bancos en operación en América Central y
República Dominicana, con base en datos recopilados en septiembre, con corte a junio 2017.

38 EDICIÓN 121
 RANKING BANCOS

BANCOS DE AMÉRICA CENTRAL

Y REPÚBLICA DOMINICANA
Con cierre a junio 2017, en miles dólares.

ACTIVO CARTERA DE PASIVO DEPÓSITOS UTILIDAD

PATRIMONIO
BANCOS TOTAL CRÉDITO TOTAL TOTALES NETA
País 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank

Banco General, S.A. PA 15,094,065 1 10,000,043 1 13,886,786 1 11,060,459 1 1,207,279 2 122,529 2

Banco Nacional de
Costa Rica
CR 12,134,757 2 7,471,997 2 11,078,472 2 8,083,406 3 1,056,285 4 37,956 12
Banco Industrial, S.A. GU 10,956,634 3 6,279,596 4 10,082,736 3 7,095,312 4 873,898 7 87,996 3
Banco Nacional de
Panamá
PA 10,647,018 4 3,644,170 13 9,791,013 4 9,479,381 2 856,006 9 71,411 4
Banco Popular
Dominicano C. por A.
RD 9,477,739 5 5,573,803 5 8,868,502 5 4,815,990 9 609,237 13 67,470 5
BANISTMO, S.A. PA 9,348,971 6 7,191,888 3 8,338,489 6 6,862,584 5 1,010,482 6 31,045 15
Banco de Costa Rica CR 8,314,997 7 4,783,583 9 7,446,651 7 5,707,044 7 868,346 8 39,695 10
Banco de Desarrollo
Rural, S.A.
GU 8,154,115 8 4,497,362 10 7,304,641 8 6,726,442 6 849,474 10 54,621 8
BAC International
Bank, Inc.
PA 7,765,253 9 3,596,119 14 5,267,903 13 4,379,101 11 2,497,350 1 152,992 1
Banco de Reservas
de la República RD 7,349,100 10 4,827,853 8 6,560,047 9 4,668,169 10 789,053 11 64,486 6
Dominicana
Banco G&T
Continental, S.A.
GU 6,957,313 11 3,523,645 15 6,425,444 10 5,177,782 8 531,869 16 47,652 9
Global Bank
Corporation
PA 6,389,991 12 5,537,183 6 5,858,670 11 3,556,056 13 531,320 17 36,784 13
Banco
Latinoamericano de
Comercio Exterior,
PA 6,328,295 13 5,422,597 7 5,301,770 12 3,128,852 17 1,026,525 5 39,663 11
S.A.
Banco Popular y de
Desarrollo Comunal
CR 5,534,999 14 4,009,989 11 4,463,553 16 2,666,543 20 1,071,446 3 27,898 16
Banco Múltiple BHD
León, S.A.
RD 5,156,817 15 2,691,400 19 4,574,621 14 2,176,946 23 582,196 14 58,558 7
Banco BAC San
José, S.A.
CR 5,138,812 16 3,800,449 12 4,518,378 15 3,715,419 12 620,434 12 18,506 24
Banco Agrícola, S.A. ES 4,491,416 17 2,967,950 16 3,940,920 17 2,946,829 18 550,496 15 24,298 19
Multibank, Inc. PA 4,335,077 18 2,755,888 18 3,893,031 18 2,793,254 19 442,047 18 20,075 21
Banesco, S.A. PA 3,959,958 19 2,652,830 20 3,594,571 19 3,276,097 14 365,387 19 12,537 32
Banco Financiera
Comercial HN 3,795,404 20 2,146,178 24 3,491,552 20 1,969,905 29 303,852 23 19,036 22
Hondureña, S.A.
Caja de Ahorros PA 3,607,775 21 2,448,121 21 3,277,583 21 3,151,289 16 330,192 20 10,299 33
Banco Atlántida, S.A. HN 3,532,687 22 2,001,510 26 3,227,083 23 2,537,957 21 305,604 22 18,996 23
The Bank of Nova
Scotia
PA 3,353,723 23 2,809,911 17 3,262,972 22 3,198,396 15 90,751 63 13,584 29
Banco
Agromercantil de GU 3,196,147 24 2,388,865 22 2,892,932 24 2,163,661 25 303,215 24 14,837 28
Guatemala, S.A.

40 EDICIÓN 121
 RANKING BANCOS

ACTIVO CARTERA DE PASIVO DEPÓSITOS UTILIDAD

PATRIMONIO
BANCOS TOTAL CRÉDITO TOTAL TOTALES NETA
País 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank

Banco de
Occidente, S.A.
HN 3,012,702 25 1,007,994 45 2,759,303 25 1,991,824 27 253,399 30 12,880 31
Scotiabank de Costa
Rica, S.A.
CR 2,973,324 26 2,278,880 23 2,673,751 27 1,986,282 28 299,573 25 5,368 54
Banco de América
Central de HN 2,933,817 27 1,546,244 30 2,689,740 26 1,749,866 31 244,077 32 17,255 26
Honduras, S.A.
Banco de América
Central, S.A.
GU 2,837,006 28 2,090,132 25 2,576,524 28 2,249,664 22 260,481 29 8,817 40
Banco Davivienda
Costa Rica, S.A.
CR 2,716,521 29 1,922,469 27 2,491,892 29 1,569,624 33 224,630 37 5,561 52
Banco de los
Trabajadores
GU 2,690,727 30 1,581,544 29 2,409,186 30 2,132,906 26 281,541 28 36,645 14
Banco Davivienda
Salvadoreño, S. A.
ES 2,502,987 31 1,683,603 28 2,219,763 32 1,513,430 35 283,224 27 9,587 38
Banco Aliado, S.A. PA 2,387,603 32 1,534,482 32 2,139,493 33 1,586,819 32 248,110 31 9,268 39
Bank of China
Limited
PA 2,368,707 33 1,507,939 33 2,222,603 31 2,176,531 24 146,104 44 17,663 25
Banco de América
Central, S.A.
ES 2,292,140 34 1,542,482 31 2,048,576 34 1,551,077 34 243,564 33 9,859 36
Banco de la
Producción, S.A.
NI 2,238,101 35 1,305,314 37 2,019,594 35 1,763,787 30 218,508 38 23,301 20
Scotiabank El
Salvador, S.A.
ES 2,133,287 36 1,475,386 34 1,810,102 37 1,295,291 37 323,184 21 9,803 37
Banco del País, S.A. HN 2,026,022 37 1,289,009 38 1,845,063 36 1,269,620 38 180,959 41 13,177 30
Banco Lafise
Bancentro, S.A.
NI 1,904,050 38 1,210,040 40 1,687,153 38 1,242,476 40 216,897 39 26,383 17
Banco Panameño de
la Vivienda, S.A.
PA 1,772,888 39 1,314,381 36 1,619,178 39 1,264,499 39 153,709 43 6,004 49
Banco de América
Central, S.A.
NI 1,744,567 40 1,225,754 39 1,502,471 40 1,218,610 41 242,096 34 24,822 18
Credicorp Bank, S.A. PA 1,682,507 41 1,123,840 41 1,456,693 41 1,186,723 42 225,814 36 10,026 34
Banco Internacional
de Costa Rica, S.A.
PA 1,645,124 42 1,345,804 35 1,431,987 42 771,554 55 213,137 40 2,953 65
ST George Bank &
Company Inc
PA 1,545,314 43 1,068,269 42 1,431,216 43 1,390,718 36 114,098 52 5,910 50
The Bank of Nova
Scotia
RD 1,463,016 44 1,020,960 44 1,166,608 49 1,078,072 44 296,407 26 8,540 41
Banco Cuscatlán de
El Salvador, S.A.
ES 1,454,925 45 944,224 46 1,222,257 45 1,014,199 47 232,668 35 3,561 63
Banca
Promérica, S.A.
CR 1,416,708 46 1,026,075 43 1,307,401 44 998,261 49 109,307 54 7,312 42
Metrobank, S.A. PA 1,338,975 47 867,561 48 1,204,628 47 1,081,251 43 134,347 45 6,318 47
Capital Bank, Inc. PA 1,312,227 48 917,682 47 1,213,929 46 1,003,671 48 98,298 58 700 100
Banco Davivienda
Honduras, S.A.
HN 1,303,302 49 734,554 52 1,177,916 48 760,39 56 125,386 49 5,738 51
Banco Davivienda
(Panama), S.A.
PA 1,237,493 50 763,889 49 1,077,820 52 1,028,920 46 159,673 42 4,988 59
Banco Múltiple
Dominicano del RD 1,223,566 51 632,115 58 1,095,697 51 950,786 50 127,869 48 6,858 43
Progreso, S.A.

42 EDICIÓN 121
 RANKING BANCOS
ACTIVO CARTERA DE PASIVO DEPÓSITOS UTILIDAD
PATRIMONIO
BANCOS TOTAL CRÉDITO TOTAL TOTALES NETA
País 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank

Citibank, N.A. PA 1,199,890 52 256,110 83 1,118,939 50 1,063,509 45 80,951 66 -3,877 132

Banco Panama, S.A. PA 1,120,460 53 754,147 50 989,340 53 795,733 53 131,119 47 4,743 60
Banco
Promérica, S.A.
ES 1,089,019 54 753,713 51 978,695 54 779,779 54 110,325 53 5,011 58
Banco Crédito
Agrícola de Cartago
CR 1,075,756 55 684,683 54 958,272 55 641,820 62 117,484 50 517 105
Banco Internacional, S.A. GU 1,026,933 56 656,233 56 934,149 56 854,828 51 92,783 61 9,983 35
Towerbank
International, Inc.
PA 1,012,239 57 733,529 53 916,148 57 836,958 52 96,091 60 2,021 74
Banco Hipotecario
de El Salvador, S.A.
ES 950,809 58 663,619 55 845,792 58 678,420 61 105,017 55 3,037 64
Banco Promerica de
Guatemala, S.A.
GU 902,872 59 565,935 60 802,798 60 733,595 59 100,074 57 3,729 62
Banco
Promerica, S.A.
GU 888,004 60 545,921 61 812,368 59 734,236 58 75,637 68 6,220 48
Banco Pichincha
Panamá, S.A.
PA 846,044 61 263,346 81 762,638 61 752,060 57 83,406 65 2,539 69
Banco
Múltiple Caribe RD 831,962 62 363,610 72 754,125 62 362,940 74 77,837 67 6,610 46
Internacional, S.A.
BCT Bank
International, S.A.
PA 785,769 63 641,371 57 730,529 63 690,863 60 55,240 79 -844 127
Banco de
Finanzas, S.A.
NI 765,664 64 594,842 59 692,684 66 482,127 65 72,981 69 5,132 57
Banco Lafise, S.A. CR 764,401 65 505,352 64 701,788 65 591,046 63 62,614 73 1,025 90
Banco Lafise,
Honduras, S.A.
HN 763,865 66 354,099 73 726,332 64 397,096 72 37,533 94 1,197 85
Banca Improsa, S.A. CR 726,679 67 509,390 63 670,147 67 467,956 67 56,532 77 3,754 61
Banco de
Desarrollo Rural de HN 717,946 68 533,862 62 660,068 68 411,378 71 57,878 76 1,916 75
Honduras, S.A.
Banco G&T
Continental El ES 640,605 69 423,440 66 584,587 70 454,938 69 56,017 78 1,342 81
Salvador, S.A.
Banco
Promérica, S.A.
HN 638,586 70 366,090 71 589,273 69 394,856 73 49,313 83 2,382 72
Banco Privial, S.A. PA 602,529 71 330,863 78 534,244 72 526,805 64 68,285 71 -686 126
UNIBANK, S.A. PA 602,284 72 352,163 74 540,561 71 473,339 66 61,723 74 1,444 78
Balboa
Bank & Trust, Corp.
PA 557,433 73 396,512 69 505,941 73 464,449 68 51,492 81 504 106
Scotiabank
(Panamá) S.A.
PA 554,275 74 406,316 67 438,447 80 362,208 75 115,828 51 -4,324 135
Banco General de
Costa Rica, S.A.
CR 535,779 75 430,029 65 489,551 74 272,984 87 46,228 85 590 104
The Bank of
Nova Scotia Costa CR 534,848 76 335,640 77 430,577 81 355,453 77 104,271 56 706 98
Rica, S.A.
Banco La
Hipotecaria, S.A.
PA 517,297 77 382,296 70 456,437 77 176,201 104 60,860 75 784 97
Banco BCT, S.A. CR 511,282 78 345,856 76 440,216 79 361,073 76 71,066 70 5,185 56
Bancolombia, S.A. PA 508,270 79 401,095 68 463,390 76 270,068 88 44,880 86 2,148 73
Banco Ficohsa
(Panama), S.A.
PA 496,483 80 348,461 75 463,492 75 443,582 70 32,991 101 -1,193 129

44 EDICIÓN 121
 RANKING BANCOS
ACTIVO CARTERA DE PASIVO DEPÓSITOS UTILIDAD
PATRIMONIO
BANCOS TOTAL CRÉDITO TOTAL TOTALES NETA
País 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank

Banco Financiera
Centroamericana, S.A.
HN 488,506 81 268,706 80 441,684 78 180,770 103 46,822 84 2,489 70
Banco Múltiple
Santa Cruz, S.A.
RD 478,373 82 115,895 108 380,850 85 238,201 94 97,523 59 15,230 27
Citibank, N.A.
Sucursal Guatemala
GU 459,368 83 7,002 134 430,268 82 252,701 92 29,101 107 2,668 68
Banco El Crédito
Hipotecario Nacional GU 444,535 84 212,449 92 428,913 83 341,823 79 15,623 127 986 91
de Guatemala
Banco Lafise
Panamá, S.A.
PA 417,501 85 229,241 90 386,899 84 306,182 81 30,602 103 939 94
Banco Ficohsa, S.A. NI 412,974 86 275,440 79 362,338 86 247,745 93 50,635 82 2,727 66
Banco Múltiple
Banesco, S.A.
RD 400,351 87 243,054 87 348,091 89 198,450 97 52,261 80 37 119
MMG Bank
Corporation
PA 394,859 88 61,322 116 360,713 87 344,132 78 34,145 99 2,706 67
Canal
Bank S.A. (BMF)
PA 390,292 89 211,121 93 350,431 88 328,810 80 39,861 90 -160 122
Citibank N.A.
República RD 382,385 90 256,410 82 317,910 92 63,991 123 64,475 72 5,262 55
Dominicana
Banco Múltiple de
Las Amercias, S.A.
RD 370,412 91 186,241 96 346,451 90 286,446 84 23,961 113 1,326 82
Mercantil Bank,
(Panama), S.A.
PA 361,981 92 218,786 91 320,298 91 306,178 82 41,683 88 636 103
Banco de Fomento
Agropecuario
ES 352,195 93 229,959 89 313,298 94 261,277 89 38,897 92 379 107
Banco de los
Trabajadores, S.A.
HN 343,217 94 254,669 85 313,944 93 275,243 86 29,273 106 2,461 71
BBP Bank, S.A. PA 333,074 95 139,141 104 306,651 95 304,149 83 26,423 109 962 93
Banco Banisi, S.A. PA 329,249 96 247,491 86 293,759 96 275,269 85 35,489 97 1,134 87
Banco Industrial El
Salvador, S.A.
ES 319,990 97 171,689 100 285,909 98 185,788 100 34,081 100 248 113
Banco
Procredit, S.A.
ES 319,654 98 241,058 88 290,616 97 195,961 98 29,039 108 857 95
Banco Delta, S.A. PA 291,067 99 181,663 98 254,736 102 183,782 101 36,331 95 1,269 84
Mega International
Commercial Bank PA 290,101 100 256,079 84 255,920 101 252,795 91 34,181 98 -6,772 136
Co. Ltd.
Banco Cathay de
Costa Rica, S.A.
CR 286,398 101 189,004 95 260,837 100 220,799 95 25,561 111 267 112
Keb Hanna Bank PA 276,878 102 176,082 99 261,909 99 257,176 90 14,969 128 1,512 76
Banco Azul El
Salvador, S.A.
ES 272,693 103 194,927 94 232,465 104 181,285 102 40,228 89 -4,254 134
Banco Múltiple
Lopez de Haro, S.A.
RD 271,224 104 171,085 101 247,147 103 120,719 114 24,077 112 1,186 86
Prival Bank Costa
Rica, S.A.
CR 254,586 105 182,037 97 216,343 105 187,310 99 38,243 93 1,270 83
Banco Múltiple
BDI, S.A.
RD 235,030 106 150,522 102 208,716 106 153,203 107 26,314 110 88 118
Banco
Corporativo, S.A.
NI 221,175 107 44,580 122 201,058 107 199,134 96 20,117 118 1,395 79
Banco Ficohsa,
Guatemala, S.A.
GU 219,655 108 136,807 105 189,336 108 173,290 105 30,319 104 364 108

46 EDICIÓN 121
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Nuestros
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les, con determinadas coberturas,
tienen derecho en forma gratuita a
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bertura G o Multiasistencia. Entre
estos se incluyen abastecimiento de
combustible, cerrajería y remolque,
entre otros; así como otros servicios
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médicas o farmacéuticas y hospita-
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En caso de requerir alguno de es-
tos servicios, solamente debe comu-
nicarse al 800-800-8001. Recuerde
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 RANKING BANCOS
ACTIVO CARTERA DE PASIVO DEPÓSITOS UTILIDAD
PATRIMONIO
BANCOS TOTAL CRÉDITO TOTAL TOTALES NETA
País 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank

Banco Hondureño
del Café, S.A.
HN 215,835 109 81,407 113 183,985 109 129,671 109 31,850 102 674 101
Banco Múltiple
Ademi, S.A.
RD 202,977 110 142,316 103 183,820 110 94,912 117 19,157 121 661 102
Banco Azteca de
Guatemala, S.A.
GU 198,639 111 115,138 109 109,192 119 87,665 118 89,447 64 6,824 44
Banco Azteca de
Honduras, S.A.
HN 195,707 112 58,309 117 103,462 121 66,538 122 92,308 62 6,741 45
Allbank Corp PA 192,784 113 85,088 111 176,247 111 169,638 106 16,538 125 -407 125
Citibank, N. A.
Sucursal El Salvador
ES 186,981 114 33,182 125 151,139 114 123,052 113 35,842 96 1,464 77
Banco de
Honduras, S.A.
HN 184,460 115 24,926 128 160,832 113 80,672 120 23,628 115 1,348 80
Banco
Procredit, S.A.
NI 182,193 116 130,407 106 163,564 112 112,835 115 18,629 122 1,094 88
Banco de Fomento a
la Producción, S,A.
NI 178,499 117 83,397 112 44,679 130 74 135 133,819 46 5,488 53
Banco
Inmobiliario, S:A.
GU 173,793 118 56,255 119 134,680 117 129,457 110 39,113 91 -931 128
Banco de
Antigua, S.A.
GU 163,370 119 116,306 107 142,504 115 128,756 111 20,865 116 164 116
Bi Bank, S.A. PA 160,527 120 86,484 110 140,911 116 139,082 108 19,616 119 224 114
FPB Bank, Inc. PA 151,622 121 58,128 118 127,672 118 123,382 112 23,950 114 -3,923 133
Banco Múltiple
Promerica de
la Republica
RD 124,287 122 62,558 115 80,835 123 57,320 125 43,452 87 1,025 89
Dominicana, S.A.
Banco de
Crédito, S.A.
GU 118,719 123 65,392 114 106,122 120 102,854 116 12,597 131 -1,354 130
Banco Múltiple
Vimenca, S.A.
RD 104,103 124 49,377 121 96,444 122 81,253 119 7,660 133 -242 124
Banco del Pacifico
(Panama), S.A.
PA 91,496 125 13,810 131 73,022 124 71,679 121 18,473 123 174 115
Banco G&T
Continental, S.A.
PA 77,923 126 12,779 132 63,625 125 61,777 124 14,298 129 -200 123
Vivibanco, S.A. GU 73,282 127 24,266 129 53,786 127 44,360 126 19,496 120 810 96
Banco Azteca El
Salvador, S.A.
ES 72,442 128 39,624 123 43,162 131 38,622 127 29,280 105 313 111
Banco Popular, S.A. HN 70,228 129 55,830 120 49,421 128 26,893 131 20,808 117 964 92
Banco Múltiple
Lafise, S.A.
RD 69,619 130 27,069 126 62,779 126 27,091 130 6,840 134 347 109
Banco de
Bogotá, S.A.
PA 62,356 131 33,882 124 49,269 129 26,603 132 13,087 130 322 110
Banco Azteca
(Panamá), S.A.
PA 53,103 132 25,229 127 34,884 132 28,440 129 18,219 124 706 99
Banco INV, S. A. GU 46,836 133 18,638 130 30,873 133 30,108 128 15,963 126 90 117
Banco Múltiple
Bellbank, S.A.
RD 14,768 134 3,136 135 9,465 134 872 134 5,303 135 -2,508 131
The Bank of
Nova Scotia PA 11,677 135 0 136 148 136 0 136 11,529 132 -27 121
(Panama), S.A.
Banco Múltiple
Activo, S.A.
RD 10,773 136 7,647 133 5,620 135 954 133 5,153 136 -22 120
Ranking elaborado por Mercados & Tendencias, con base en datos recopilados de 136 instituciones bancarias en septiembre, con corte a junio 2017.

50 EDICIÓN 121
 RANKING BANCOS

COSTA RICA ACTIVOS

Ranking por activos La industria
El sector bancario conformado por quince instituciones presentó disminuciones en logró activos
sus ganancias netas. El saldo total de utilidades registrado superó los US$155
millones para una reducción de casi 30%. totales por
RANK Banco Nacional
Activo Total
RANK Banco Activo Total US$42.919
1 de Costa Rica
12,134,757 9 Lafise, S.A. 764,401
millones para un
crecimiento del
Activo Total Activo Total
RANK Banco de RANK Banca
2 Costa Rica 8,314,997 10 Improsa, S.A.
726,401
Activo Total Activo Total
6.7%. Sobresale la
RANK Banco Popular y de RANK

3 Desarrollo Comunal 5,534,999 11

Banco General de
Costa Rica, S.A. 535,779 cartera de
RANK Banco BAC
Activo Total
RANK The Bank of Activo Total créditos como el
4 5,138,812 12 Nova Scotia 534,848
San josé, S.A. Costa Rica, S.A. activo más
RANK Scotiabank de
Activo Total

2,973,324
RANK
Banco BCT, S.A.
Activo Total

511,282 importante el
5 Costa Rica, S.A. 13
cual representa
Activo Total Activo Total
RANK Banco Davivienda RANK Banco Cathay de
6 Costa Rica, S.A. 2,716,521 14 Costa Rica, S.A. 286,398 más del 66% del
RANK Banco
Activo Total
RANK Prival Bank
Activo Total total de activos
7 Promérica, S.A. 1,416,708 15 Costa Rica, S.A. 254,586
Activo Total
RANK Banco Crédito
8 Agrícola de Cartago 1,075,756
Fuente: Para la conversión de las cifras a dólares se utilizó el tipo de cambio de venta de referencia de 579.87 colones al 30 de
junio 2017 según el Banco Central de Costa Rica. / Superintendencia General de Entidades Financieras, SUGEF con información
financiera suministrada por las entidades bancarias. / Cifras son a junio de 2017 (miles dólares).

DESEMPEÑO

La cartera de
crédito llegó a un
Los depósitos
total de Los pasivos continúan siendo
US$28.475 sumaron Precisamente
una de las
millones que US$38.147 los depósitos
sumaron los principales fuentes
millones, creciendo
representa un
a una tasa del US$27.825 de financiamiento
crecimiento del para los bancos
6.3%. Este 7.1%. No millones
equivalentes a un principalmente para
obstante, han
crecimiento se ha sufrido un proceso 8% de sus proyectos de
de desaceleración crecimiento. colocación de
mantenido
en los últimos nuevos créditos.
relativamente meses.
estable en los
últimos meses.

52 EDICIÓN 121
 RANKING BANCOS

EL SALVADOR
Ranking por activos
Las principales cuentas activas del sector bancario corresponden a las disponibilidades y los créditos que
muestran un ritmo de crecimiento moderado.
Activo Total Activo Total
RANK Banco Agrícola, S.A.
4,491,416
RANK

1 9 Banco de Fomento Agropecuario 352,195

Activo Total Activo Total
RANK RANK Banco Industrial
2 Banco Davivienda Salvadoreño, S.A. 2,502,987 10 El Salvador, S.A.
319,990
Activo Total Activo Total
RANK RANK

3 Banco de América Central, S.A. 2,292,140 11 Banco Procredit, S.A. 319,654

Activo Total Activo Total
RANK
Scotiabank El Salvador, S.A. RANK

4 2,133,287 12 Banco Azul El Salvador, S.A. 272,693

Activo Total Activo Total
RANK RANK

5 Banco Cuscatlán de El Salvador, S.A. 1,454,925 13 Citibank, N.A. Sucursal El Salvador 186,981
Activo Total Activo Total
RANK RANK

6 Banco Promérica, S.A. 1,089,019 14 Banco Azteca El Salvador, S.A. 72,442

Activo Total
RANK Banco Hipotecario
7 de El Salvador, S.A. 950,809 Fuente: Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador con informacion
financiera suministrada por las entidades bancarias / Cifras son a junio de 2017
Activo Total
(miles dólares).
RANK Banco G&T Continental
8 El Salvador, S.A. 640,605

ACTIVOS
Los activos totales de los bancos alcanzaron los
US$ 17.079 millones, equivalentes a un bajo crecimiento de 3%.

DESEMPEÑO

La cartera de Los depósitos sumaron

Por su parte las
créditos ascendió a
Los préstamos US$11.219 utilidades netas
US$11.364 siguen siendo el millones. Esta cifra
representa un
aumentaron luego
millones. Los rubro más de estar
créditos han importante dentro crecimiento del 3.8% disminuyendo
empezado a crecer del activo total de impulsado por los durante tres años
rápidamente la industria bancaria depósitos a la vista y a consecutivos
acercándose a representando el plazo los cuales registrando un
niveles del 6% mantiene una saldo de
mientras que un 67% participación del 60%
año atrás no de los activos y 40% US$65
sobrepasaban el 3% totales. respectivamente millones para un
de aumento. dentro del total de aumento del 8.3%.
depósitos.

54 EDICIÓN 121
 Branded Content

El mejor aliado
para sus finanzas
Consortium Legal ha mantenido una relación cercana
y personal con el cliente, lo que le ha permitido
mantener el liderazgo de la firma en la región.

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plementación, entre otros. asesoría en mercado
La firma se ha especializado en la aten- de valores y materias
ción de empresas grandes y medianas de seguros.
que invierten u operan en la región en los Asimismo, la firma
diversos sectores de la economía; asimis- cuenta con una posición
mo, cuenta con un equipo que se destaca dominante en cada país
por su pasión por la excelencia, vocación en el que opera, siendo
 RANKING BANCOS

GUATEMALA ACTIVOS
El saldo registrado
Ranking por activos de los activos
Las utilidades de los bancos en el primer semestre del año
registraron un saldo de US$280 millones principalmente por el llegó a los
incremento del margen financiero.
US$39.507
Activo Total
Banco Activo Total millones
RANK Banco RANK

1 Industrial, S.A.
10,956,634 9 Promerica, S.A. 888,004 equivalentes a un
Activo Total Activo Total
crecimiento del 11%
RANK Banco de RANK Citibank, N.A.
2 Desarrollo Rural, S.A. 8,154,115 10 Sucursal Guatemala 459,368 con respecto al
Activo Total
Banco El Crédito Activo Total saldo observado en
RANK Banco G&T RANK

3 Continental, S.A. 6,957,313 11 Hipotecario Nacional

de Guatemala
444,535 el primer semestre
Activo Total Activo Total del 2016.
RANK Banco Agromercantil RANK Banco Ficohsa,
4 de Guatemala, S.A. 3,196,147 12 Guatemala, S.A. 219,655 El crecimiento
Activo Total Activo Total de los activos
RANK Banco de América RANK Banco Azteca de
5 Central, S.A. 2,837,006 13 Guatemala, S.A. 198,655 bancarios respondió
Activo Total Activo Total a los rubros de
RANK
Banco de los RANK Banco
6 Trabajadores
2,690,727 14 Inmobiliario, S.A. 173,793 inversiones y
Activo Total Activo Total cartera de
RANK Banco RANK Banco de
7 Internacional, S.A. 1,026,933 15 Antigua, S.A. 163,370 créditos.
Activo Total
RANK Banco Promerica
902,872
Fuente: Bancos de Guatemala / Cifras son a junio de 2017
8 de Guatemala, S.A. (miles dólares).

DESEMPEÑO

El rubro más
importante dentro
de los activos fue la El capital total de
cartera de Los depósitos los bancos
préstamos la cual Los pasivos totales sumaron superó los
alcanzaron los
alcanzó un saldo US$29.159 US$3.641
total de $35.866 millones, lo que millones, un
US$22.881 millones para un
incrementos del
representó un
aumento del 13.2%
millones que
de incremento con
representan un
aumento del 13.4%.
10.6% 11%; respecto al
el doble de los el doble de lo que semestre del año
Los principales reportado el mismo habían crecido los anterior gracias al
sectores de período de 2016. depósitos el año incremento de las
colocación del anterior. reservas de capital.
crédito fueron el
consumo, comercio
y vivienda.

56 EDICIÓN 121
 RANKING BANCOS

HONDURAS
Ranking por activos
La banca tuvo un año estable. Los sectores de mayor colocación de los nuevos créditos
fueron consumo, comercio, vivienda y servicios. También el patrimonio y utilidades mostraron
una aceleración en el ritmo de crecimiento.
Activo Total Activo Total
RANK Banco Financiera
3,795,404
RANK

1 Comercial Hondureña, S.A. 9 Banco Promerica, S.A. 638,586

Activo Total Activo Total
RANK RANK Banco Financiera
2 Banco Atlántida, S.A. 3,532,687 10 Centroamericana, S.A.
488,506
Activo Total Activo Total
RANK RANK

3 Banco de Occidente, S.A. 3,012,702 11 Banco de los Trabajadores, S.A. 343,217

Activo Total Activo Total
RANK
Banco de América Central de RANK

4 Honduras, S.A.
2,933,817 12 Banco Hondureño del Café, S.A. 215,835
Activo Total Activo Total
RANK RANK

5 Banco del País,S.A. 2,026,022 13 Banco Azteca de Honduras, S.A. 195,770

Activo Total Activo Total
RANK RANK

6 Banco Davivienda Honduras, S.A. 1,303,302 14 Banco de Honduras, S.A. 184,460

Activo Total Activo Total
RANK RANK

7 Banco Lafise, Honduras, S.A. 763,865 15 Banco Popular, S.A. 70,228

Activo Total Fuente: Bancos de Honduras / Para la conversión de las cifras a dólares se utilizó el tipo
RANK Banco de Desarrollo
8 Rural de Honduras, S.A. 717,946 de cambio promedio de referencia de 23.61 al 30 de junio de 2017. / Comisión Nacional
de Bancos y Seguros de Honduras con informacion financiera suministrada por las
entidades bancarias / Cifras son a junio de 2017 (miles dólares).

ACTIVOS
Los activos totales de los bancos alcanzaron la cifra de US$20. 222
millones que representan un crecimiento de 3.3%. Dentro de la estructura
de los activos, la cartera de créditos representa el 53% del activo total.

DESEMPEÑO

Los pasivos Los depósitos superaron

también crecieron
La cartera total de los US$12.242 El patrimonio
de forma muy millones. Del total de total registrado
similar a los activos. préstamos llegó a
depósitos, el 68% se fue de
El saldo de los un valor total de
encuentra denominado
pasivos totales US$10.723 en moneda local y un
US$1.802
llego a los millones y las
millones que 32% en moneda
utilidades
US$18.419 generaron una
disminución de 3%.
extranjera manteniendo
un balance equilibrado
cerraron en
millones para un US$107 millones.
crecimiento del con la distribución por
2.1%. monedas de la cartera
de créditos.

58 EDICIÓN 121
 RANKING BANCOS

NICARAGUA ACTIVOS
Ranking por activos
Los sectores con mayor participación en la cartera de crédito son Los activos totales
comercio y consumo, ambos sectores mostrando una tendencia del sistema
creciente.
alcanzaron los
RANK Banco de la
Activo Total

2,238,101
RANK Banco
Activo Total

412,974
US$7.647
1 Producción, S.A. 5 Ficohsa, S.A.
millones que
Activo Total Activo Total
representaron un
RANK Banco Lafise
1,904,050
RANK Banco
221,175 crecimiento del
2 Bancentro, S.A. 6 Corporativo, S.A.

Activo Total Activo Total

10.2%.
RANK Banco de América RANK Banco
3 Central, S.A.
1,744,567 7 Procredit, S.A. 182,193

Activo Total Banco de Activo Total

RANK
Banco de RANK

4 Finanzas, S.A.
765,664 8 Fomento a la 178,499
Producción, S.A.

Fuente: Superintendenia de Bancos y otras Instituciones Financieras de Nicaragua con informacion financiera suministrada
por las entidades bancarias. / Cifras son a junio de 2017 (miles dólares).

En cuanto al crecimiento por tipo de actividad económica; todos los

sectores presentaron aceptables tasas de crecimiento donde
sobresalen las actividades de comercio, consumo, vivienda y servicios.

DESEMPEÑO

Por tipo de
instrumento los
Al cierre del primer El saldo total de depósitos a la vista y a
pasivos se ubicó en El patrimonio
semestre, la plazo son los que continuó
cartera de crédito
ascendió a
US$6.673 mejor
comportamiento
consolidándose y
millones para un presentó un valor
tuvieron mientras que
US$4.869 crecimiento anual
en términos de de US$973
millones que del 10.1%. Los
depósitos estructura los millones para un
representa un depósitos ahorros y a
representa cerca aumento del
crecimiento del la vista mantienen la
9.7%.
del 80% de los
pasivos totales. mayor participación 10.6%.
dentro de los
depósitos totales.

60 EDICIÓN 121
 RANKING BANCOS

PANAMÁ
Ranking por activos
El comportamiento del sistema bancario durante el primer semestre del presente año, fue bastante satisfactorio El
sector bancario evidenció aumentos en la tasa de crecimiento de las inversiones, cartera crediticia, depósitos y
capital. La utilidad neta aumentó 19% en comparación con el mismo periodo del año anterior.
Activo Total Activo Total
RANK
15,094,065
RANK

1 Banco General, S.A.

9 Caja de Ahorros 3,607,775
Activo Total Activo Total
RANK RANK

2 Banco Nacional de Panamá 10,647,018 10 The Bank of Nova Scotia 3,353,723

Activo Total Activo Total
RANK RANK

3 BANISTMO, S.A. 9,348,971 11 Banco Aliado, S.A. 2,387,603

Activo Total Activo Total
RANK RANK

4 BAC International Bank, Inc. 7,765,253 12 Bank of China Limited 2,368,707

Activo Total Activo Total
RANK RANK

5 Global Bank Corporation 6,389,991 13 Banco Panameño de la Vivienda, S.A. 1,772,888

Activo Total Activo Total
RANK Banco Latinoamericano de RANK

6 Comercio Exterior, S.A. 6,328,295 14 Credicorp Bank, S.A. 1,682,507

Activo Total Activo Total
RANK RANK

7 Multibank, Inc 4,335,077 15 Banco Internacional de Costa Rica, S.A. 1,645,124

Activo Total Fuente: Superintendencia de Bancos de Panamá, con información financiera
RANK

8 Banesco, S.A. 3,959,958 suministrada por las entidades bancarias. / Cifras son a junio de 2017 (miles dólares).

ACTIVOS
El saldo total de activos llegó a los US$99.629 millones presentando un
estancamiento en su crecimiento en comparación con el primer semestre de
2016. Este comportamiento obedeció a un decrecimiento del 11.6% de los
activos líquidos.

DESEMPEÑO

El crecimiento de la Los indicadores de

cartera crediticia Por el lado del rendimiento sobre
del sector bancario pasivo, estos El saldo total de los activos (ROA) y
fue de 2% alcanzaron el depósitos fue de sobre patrimonio
generando un saldo monto de (ROE) mejoraron
US$73.284 tanto para el Centro
de US$64.176 US$88.345 millones, logrando un Bancario
millones. Del saldo millones, monto disminución de 0.3%. Internacional como
total de crédito, el equivalente a un para el Sistema
destinado al sector decrecimiento de Bancario Nacional
privado creció un 0.9%. gracias al incremento
de las utilidades
8.5%.
netas.

62 EDICIÓN 121
 RANKING BANCOS

REPÚBLICA DOMINICANA ACTIVOS

Ranking por activos Alcanzaron los
El sector bancario ha registrado una tendencia de crecimiento positiva con
indicadores financieros que se mantienen en cumplimiento con los US$28.166
requerimientos regulatorios establecidos por la autoridad regulatoria. millones
equivalentes a un
Activo Total Activo Total

5.8% de
RANK Banco Popular RANK Citibank N.A.
1 Dominicano C. por A 9,477,739 9 República Dominicana 382,385
RANK Banco de Reservas Activo Total
RANK Banco Múltiple de
Activo Total incremento. Del
2 de la República 7,349,100 10 Las Amercias, S.A. 370,412 total de activos el
Dominicana
RANK

3
Banco Múltiple
BHD León, S.A.
Activo Total

5,156,817
RANK

11
Banco Múltiple
Lopez de Haro, S.A.
Activo Total

271,224 60%
corresponde al
Activo Total Activo Total
RANK The Bank
1,463,016
RANK Banco Múltiple
235,030 rubro de la cartera
4 of Nova Scotia 12 BDI, S.A.
de préstamos y el
Banco Múltiple Activo Total Activo Total

restante 40% a
RANK RANK Banco Múltiple
5 Dominicano del 1,223,566 13 Ademi, S.A.
202,977
Progreso, S.A.

RANK Banco Activo Total

RANK
Banco Múltiple Activo Total disponibilidades e
6 Múltiple Caribe 831,962 14
Promerica de la
República
124,287 inversiones
Internacional, S.A.
Dominicana, S.A.
RANK
Banco Activo Total
RANK
Activo Total financieras.
Banco Múltiple
7 Múltiple Santa 478,373 15 Vimenca, S.A.
104,103
Cruz, S.A.
Activo Total
RANK Banco Múltiple
8 Banesco, S.A. 400,351
Fuente: Superintendencia de Bancos de Republica Dominicana con informacion financiera suminitrada por las entidades
bancarias. / Para la conversión de las cifras a dólares se utilizó el tipo de cambio promedio de referencia de 47.5375 pesos
dominicanos / Cifras a junio de 2017 en miles de dólares.

DESEMPEÑO

El saldo de los El capital de los

El saldo de la pasivos totales bancos llegó a los
llegó a los Los depósitos
cartera crediticia totales sumaron US$2.858
alcanzó los US$25.307 US$15.376 millones, monto
US$16.525 millones que
millones
superior en 9.2% al
millones un representaron un valor observado en
5.4% de aumento. equivalentes a un el primer semestre
crecimiento del crecimiento de
Dentro de los del año anterior.
5.81%. pasivos el 60% 4.6%. Este aumento es
corresponde al producto del
rubro de depósitos. incremento del
rubro capital
pagado y adicional.

64 EDICIÓN 121
 RANKING ASEGURADORAS

Un mercado con ímpetu

DE CRECIMIENTO
Pese al alto potencial aún no explotado, el desempeño del sector
asegurador en Centroamérica se mantuvo con un crecimiento de dos
dígitos en algunos países.
Por Gabriela Mora
gabriela.mora@grupocerca.com

E
l crecimiento del sector asegura-
dor ha sido consistente en todos los
países de la región, y coincide con
el desarrollo económico de Centroamérica.
Aunque aún existe un enorme potencial por
seguir cubriendo año tras año, pues la relación
actual entre las primas con respecto al produc-
to interno bruto es de 1.03%, el cual mejoró
en un 2.5% con respecto al año anterior.
De acuerdo con Ninoska Uzcategui, ma-
nager de Servicios Financieros de EY Lati-
noamérica, los países con resultados de mayor
magnitud en crecimiento de primas fueron
República Dominicana y Costa Rica con un
12.9% y 12.5% respectivamente. Seguidos de
Nicaragua, El Salvador y Honduras con una
tasa de 7.1%, 6.0% y 5.5% respectivamente.
Mientras que Guatemala y Panamá resulta-
ron con menor índice de crecimiento cerran-
do con 5.1% y 2.4% respectivamente.
Para Uzcategui, si se analiza el compor-
tamiento en función de las primas per cápi-
ta por país, se observa que los resultados son
similares, destacando República Dominicana
y Costa Rica, cuyos índices se elevaron en
términos absolutos en US$8.64 y US$25.23,
respectivamente.
“Este escenario, ha sido influenciado
principalmente por la tasa de crecimiento
económico, el cual se pone en evidencia con
el producto interno bruto de cada país. Cuyo
desempeño en nuestra región ha sido positivo
en los últimos años, con un promedio entre el
2015 y 2016 de 3.1%, expectativa que se pro-
yecta se mantenga”, añade.
Por otro lado, la Asociación Salvadoreña
de Empresas de Seguros (ASES) señaló que
a nivel de Centroamérica el sector de segu-
ros en primaje neto en Costa Rica asciende
a US$222.16 millones; en El Salvador a
US$95.08 millones; Honduras, US$46.10
millones, y Nicaragua, US$30.95 millones.
En cuanto a la penetración del seguro
en el PIB (prima bruta/PIB) se encuentra en
primer lugar Honduras con el 2.5%, seguido
por El Salvador con un 2.3%, Costa Rica y
Nicaragua, con un 2.0%; y el último lugar fue
para Guatemala, con el 1.3%.
Al cierre del semestre habían en Centro-
américa 138 empresas en el sector de seguros
las cuales generaron ingresos por primas netas
superiores a los US$3.280 millones, para un
crecimiento del 12.8%. Las mayores contri-
buciones a este crecimiento provienes de los
ramos de seguros de personas, vehículos e in-
cendios.
Según, Luis Pedro Chavarría, director co-
mercial de Mapfre Guatemala, en lo que va
del año, las ramas que han mostrado mayor
crecimiento son los de seguros de vida y salud.
En cuanto a los seguros que más interesan al
consumidor se destacan los que brindan co-
bertura a los automóviles y las responsabilida-
des civiles que deriven de la conducción de los
mismos, en segundo sobresalen los seguros de
salud.
Mientras que para Tomás Soley, Super-
intendente de Seguros de Costa Rica, los se-
guros que abarcan la mayor participación, en

66 EDICIÓN 121
 ASEGURADORAS RANKING

cuanto a primaje, son los correspondientes a
los ramos de automóviles, vida, incendio y lí-
neas aliadas y salud. Situación que no difiere
de la demás oferta en los países de la región.
Laura Castillo, jefe de la Dirección de
Mercadeo y Ventas del Instituto Nacional de
Seguros (INS), comenta que la industria ase-
guradora costarricense es muy dinámica, exis-
te una gran competencia y los actores siem-
pre están pensando en incorporar elementos
innovadores para incrementar sus ingresos y
conservar la cartera de sus clientes.
Renovarse o morir
En los últimos años las aseguradoras en
la región han realizado importantes esfuerzos
para ampliar y masificar la oferta de produc-
to, explorando las realidades de los mercados
en las bases de la población. Teniendo por
delante grandes desafíos a superar a nivel de
cultura, siniestralidad y regulación, que le per-
mitan mejorar el desempeño y los índices de
penetración dentro de los mercados.
A esto se suma, las consideraciones de
costos y eficiencia para masificar la oferta,
desplazando la mezcla de distribución hacia
canales online y móviles, los cuales están re-
emplazando cada vez más los tradicionales.
Esto demanda esfuerzos consistentes para
diversificar los modelos de distribución hacia
canales más rentables.
Uzcategui, de EY Latinoamérica, comen-
ta que en este sentido, se ven como palancas
fundamentales la adopción de la moderniza-
ción digital, la automatización de procesos y la
optimización de la capacidad operativa como
estrategias cruciales para mejorar la eficiencia
y la experiencia del cliente.
A nivel regulatorio, se debe hacer frente
al marco actual que se encuentra en plena
evolución, integrando la gestión de riesgos en
su ADN y desarrollando sistemas bien afina-
dos para monitorear el mercado y adoptar los
cambios regulatorios.
La industria de seguros tiene amplias
oportunidades para capitalizar el resurgimien-
El sector seguros
generó ingresos
por primas netas
superiores a los
US$3.280
millones en
Centroamérica.
to económico mediante el monitoreo de cerca
de la situación, la capacidad de respuesta y
adecuación ante los cambios del entorno.
La parte más difícil que afronta el merca-
do es el poder llegar a la mayoría de la pobla-
ción, por lo que se hace imperante desarrollar
nuevos canales de distribución, el desarrollo
de productos acordes a cada nicho de mer-
cado y las campañas de concienciación que
logren dar a conocer la importancia y los be-
neficios de estar asegurado.

GRUPOS DE COMPAÑIAS
de Seguros de Centroamérica y República Dominicana
a junio 2017 (miles dolares)

INGRESOS NETO
ACTIVO TOTAL PASIVO TOTAL PATRIMONIO UTILIDAD NETA
ASEGURADORAS POR PRIMAS
jun/17 Rank jun/17 Rank jun/17 Rank jun/17 Rank jun/17 Rank

Seguros MAPFRE 357.966 1 276.897 2 199.868 2 77.028 2 7.485 2

ASSA Compañía de
221.037 2 149.284 3 101.023 3 48.261 4 5.500 4
Seguros
Pan American Life
173.878 3 342.842 1 258.739 1 84.103 1 10.415 1
Insurance
Seguros Lafise 46.099 4 112.917 5 69.028 5 43.889 7 7.217 3
Seguros Scotia 40.628 5 70.534 7 25.528 7 45.006 6 3.167 6
Seguros Davivienda 36.695 6 131.887 4 74.168 4 57.719 3 5.401 5
American International
20.393 7 80.048 6 33.635 6 46.413 5 368 8
Group, Inc. AIG
Sagicor Compañía de
8.346 8 17.196 8 4.883 8 12.313 8 802 7
Seguros

METODOLOGÍA: Ranking en términos de ingresos netos por prima. Se consideró como “grupo asegurador” a los conglomerados que tienen dos o más divisiones de seguros en
operación, en los países de América Central y República Dominicana. Datos fueron recopilados en el mes de septiembre de 2017 y mantienen un corte a junio.

EDICIÓN 121 67
 RANKING ASEGURADORAS

EMPRESAS ASEGURADORAS
DE CENTROAMÉRICA
a junio 2017 (miles dólares)

INGRESOS NETO
ACTIVO TOTAL PASIVO TOTAL PATRIMONIO UTILIDAD NETA
ASEGURADORAS POR PRIMAS
Pais 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank

Instituto Nacional de Seguros CR 636,752 1 3,286,984 1 1,806,915 1 1,480,069 1 74,170 1

Assa Compania de Seguros S.A PA 129,984 2 n.d. 83 n.d. 83 n.d. 83 n.d. 75
Mapfre, Panama, S.A. PA 117,786 3 n.d. 84 n.d. 84 n.d. 84 n.d. 76
Seguros Universal, S. A. RD 113,518 4 n.d. 85 n.d. 85 n.d. 85 n.d. 77
Compania Internacional de Seguros, S.A. PA 111,970 5 n.d. 86 n.d. 86 n.d. 86 n.d. 78
Seguros El Roble S.A. GU 107,405 6 217,123 3 162,090 2 55,033 3 8,145 5
Seguros G & T S.A. GU 92,689 7 221,500 2 152,530 3 68,969 2 11,793 2
Seguros FICOHSA, S.A. HN 72,211 8 106,256 8 69,084 10 37,171 10 6,079 6
Seguros Banreservas, S. A. RD 70,429 9 n.d. 87 n.d. 87 n.d. 87 n.d. 79
MAPFRE BHD Cía de Seguros, S. A. RD 70,384 10 n.d. 88 n.d. 88 n.d. 88 n.d. 80
Seguros Suramericana, S.A. PA 65,400 11 n.d. 89 n.d. 89 n.d. 89 n.d. 81
Pan American Life Insurance de
Panama. S.A.
PA 65,138 12 n.d. 90 n.d. 90 n.d. 90 n.d. 82
Mapfre Seguros Honduras, S.A. HN 63,936 13 89,702 13 68,853 11 20,849 23 3,571 13
Aseguradora General SA GU 56,802 14 135,221 4 101,241 4 33,979 13 2,926 16
Humano Seguros, S. A. RD 54,538 15 n.d. 91 n.d. 91 n.d. 91 n.d. 83
Assicurazioni Generali S.P.A. PA 54,037 16 n.d. 92 n.d. 92 n.d. 92 n.d. 84
PAN AMERICAN Life Insurance CR 45,676 17 82,026 15 54,795 15 27,231 18 5,450 7
Seguros Atlántida, S.A. HN 45,626 18 119,176 6 64,752 12 54,423 4 9,181 4
Seguros Sura, S. A. RD 42,775 19 n.d. 93 n.d. 93 n.d. 93 n.d. 85
ASSA Compañía de Seguros CR 41,373 20 74,642 19 56,317 13 18,326 26 2,663 17
Asesuisa Vida, S.A., Seguros de
Personas
ES 39,741 21 102,462 9 74,277 8 28,185 17 4,131 10
Aseguradora Agrícola Comercial, S.A. ES 38,588 22 70,454 21 40,860 23 29,593 15 1,779 26
Sisa, Vida, S.A., Seguros de Personas ES 38,365 23 93,800 10 55,087 14 38,714 9 4,025 12
Mapfre Seguros Guatemala SA. GU 37,641 24 59,041 27 40,638 24 18,404 25 1,429 31
La Colonial de Seguros, S. A. RD 37,500 25 n.d. 94 n.d. 94 n.d. 94 n.d. 86
Mapfre La Centro Americana, S.A. ES 34,514 26 63,954 24 44,052 20 19,902 24 1,435 30
Aseguradora Rural S.A. GU 33,985 27 91,961 11 41,026 22 50,934 5 9,759 3
Aseguradora Suiza Salvadoreña, S.A. ES 31,215 28 62,824 26 23,996 33 38,828 8 126 68
Aseguradora Ancon, S.A. PA 30,202 29 n.d. 95 n.d. 95 n.d. 95 n.d. 87
Compania de Seguros América, S.A. NI 29,766 30 63,618 25 49,735 18 13,882 33 2,134 22
Seguros del Pais, S.A. HN 29,556 31 34,602 35 20,566 36 14,035 32 1,857 24
Pan-American Life Insurance de
Guatemala Compania de Seguros S.A.
GU 28,842 32 120,172 5 97,025 5 23,146 22 1,067 36
Seguros Universales S.A. GU 27,974 33 54,618 28 41,264 21 13,354 37 388 54

68 EDICIÓN 121
 ASEGURADORAS RANKING

INGRESOS NETO
ACTIVO TOTAL PASIVO TOTAL PATRIMONIO UTILIDAD NETA
ASEGURADORAS POR PRIMAS
Pais 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank

Scotia Seguros, S.A. ES 26,404 34 70,534 20 25,528 31 45,006 7 3,167 14

Assa Compañía de Seguros de Vida,
S.A., Seguros de Personas
ES 25,586 35 17,116 57 5,637 62 11,479 44 604 50
MAPFRE Seguros Costa Rica CR 25,190 36 40,274 33 28,522 30 11,752 42 658 48
Instituto Nicaraguense
de Seguros y Reaseguros
NI 24,133 37 112,512 7 77,615 6 34,898 12 4,290 9
Seguros Lafise, S.A. NI 22,662 38 75,145 18 48,149 19 26,997 19 4,975 8
Seguros Davivienda Honduras, S.A. HN 22,451 39 81,369 16 51,291 17 30,078 14 2,459 19
Aseguradora del Istmo (ADISA) CR 21,555 40 64,357 23 53,925 16 10,431 47 1,537 29
General de Seguros, S.A. PA 21,360 41 n.d. 96 n.d. 96 n.d. 96 n.d. 88
Seguro Lafise Honduras, S.A. HN 20,369 42 25,224 45 13,503 42 11,721 43 1,747 27
Seguros Agromercantil S.A. GU 19,767 43 30,878 39 19,908 37 10,970 46 2,290 20
Pan American Life Insurance
Company
ES 18,858 44 49,459 29 32,907 25 16,552 29 3,033 15
ASSA Compania de Seguros, S.A. NI 18,451 45 47,626 30 31,894 26 15,731 30 2,017 23
Seguros Worldwide, S. A. RD 17,966 46 n.d. 97 n.d. 97 n.d. 97 n.d. 89
Aseguradora Vivir, S.A.,
Seguros de Personas
ES 17,311 47 26,749 43 21,471 35 5,278 63 278 59
Seguros e Inversiones, S.A. ES 17,286 48 78,843 17 29,317 28 49,526 6 -496 137
Seguros y Prevision Credito
Hipotecario Nacional de Guatemala
GU 16,737 49 65,760 22 29,779 27 35,980 11 4,075 11
Seguros FEDPA, S. A. PA 16,174 50 n.d. 98 n.d. 98 n.d. 98 n.d. 90
Quálitas Compañía de
Seguros (Costa Rica)
CR 15,861 51 32,488 37 24,457 32 8,031 53 953 39
Pan American Life Insurance
Company
HN 15,364 52 91,185 12 74,011 9 17,174 28 866 41
Scotia Seguros, S. A. RD 14,224 53 n.d. 99 n.d. 99 n.d. 99 n.d. 91
General de Seguros, S. A. RD 14,110 54 n.d. 100 n.d. 100 n.d. 100 n.d. 92
Davivienda Seguros Comerciales
Bolívar, S.A.
ES 12,801 55 31,785 38 17,586 39 14,199 31 2,163 21
Aseguradora Global, S. A. PA 12,057 56 n.d. 101 n.d. 101 n.d. 101 n.d. 93
Oceánica de Seguros CR 11,761 57 27,933 42 22,132 34 5,801 60 -39 132
Nacional de Seguros de Panama y
Centroamerica
PA 11,627 58 n.d. 102 n.d. 102 n.d. 102 n.d. 94
Banesco Seguros, S. A. PA 11,284 59 n.d. 103 n.d. 103 n.d. 103 n.d. 95
Acerta Compañia de Seguros PA 11,152 60 n.d. 104 n.d. 104 n.d. 104 n.d. 96
Columna Compania de Seguros S.A. GU 10,727 61 25,979 44 12,173 44 13,806 34 1,184 34
Seguros Occidente S.A. GU 10,676 62 88,297 14 74,967 7 13,329 38 1,075 35
Seguros Crefisa, S.A. HN 10,367 63 27,978 41 14,531 41 13,447 36 623 49
Worldwide Medical
Assurance LTD. CORP.
PA 9,881 64 n.d. 105 n.d. 105 n.d. 105 n.d. 97
Seguros La Ceiba S.A. GU 9,8 65 19,529 51 12,344 43 7,186 57 252 62
La Monumental de Seguros, S. A. RD 9,620 66 n.d. 106 n.d. 106 n.d. 106 n.d. 98
Seguros Pepin, S. A. RD 8,723 67 n.d. 107 n.d. 107 n.d. 107 n.d. 99

EDICIÓN 121 69
 RANKING ASEGURADORAS

INGRESOS NETO
ACTIVO TOTAL PASIVO TOTAL PATRIMONIO UTILIDAD NETA
ASEGURADORAS POR PRIMAS
Pais 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank

Mapfre Seguros Nicaragua, S.A. NI 8,516 68 23,925 46 17,803 38 6,122 59 391 53

Optima Compañia de Seguros, S.A. PA 7,707 69 n.d. 108 n.d. 108 n.d. 108 n.d. 100
Aseguradora de los Trabajadores S.A. GU 7,277 70 13,428 61 5,929 61 7,499 56 1,646 28
AIG Seguros Guatemala S.A. GU 7,172 71 23,434 47 9,964 48 13,470 35 -451 136
Aliado Seguros, S.A. PA 7,158 72 n.d. 109 n.d. 109 n.d. 109 n.d. 101
Seguros del Pacifico, S.A. ES 6,870 73 41,990 32 29,159 29 12,831 39 1,252 33
AIG Seguros, El Salvador, S.A. ES 6,866 74 28,010 40 9,911 49 18,099 27 454 52
Seguros Equidad, S.A. HN 6,771 75 21,010 49 9,884 50 11,126 45 1,035 38
Multibank Seguros, S.A. PA 6,665 76 n.d. 110 n.d. 110 n.d. 110 n.d. 102
Best Meridian Insurance Company CR 5,991 77 17,427 53 8,247 55 9,180 51 814 43
Aseguradora Sagicor Costa Rica CR 5,965 78 17,196 56 4,883 65 12,313 40 802 44
Assa Compañía de Seguros, S.A. ES 5,643 79 9,899 65 7,174 57 2,725 74 216 64
La Floresta de Seguros y Vida, S.A. PA 5,401 80 n.d. 111 n.d. 111 n.d. 111 n.d. 103
Banesco Seguros, S.A. RD 5,324 81 n.d. 112 n.d. 112 n.d. 112 n.d. 104
Seguros Alianza S.A. GU 5,19 82 7,503 72 4,315 69 3,188 71 236 63
Atlantica Insurance, S. A. RD 5,178 83 n.d. 113 n.d. 113 n.d. 113 n.d. 105
Seguros AIG Guatemala, S.A. HN 5,111 84 15,054 59 10,341 47 4,713 68 -319 135
Asoc. Coop. de Servicios
de Seguros Futuro R.L.
ES 5,050 85 17,222 54 9,201 53 8,021 54 899 40
Aseguradora Agropecuaria
Dominicana. S. A.
RD 5,029 86 n.d. 114 n.d. 114 n.d. 114 n.d. 106
Triple - S Blue Inc. CR 4,869 87 9,738 66 4,347 68 5,391 62 26 72
Seguros del Magisterio CR 4,717 88 20,620 50 10,445 46 10,175 49 1,311 32
Fedecredito Vida, S. A.
Seguros de personas
ES 4,420 89 3,815 77 1,79 74 2,024 77 34 71
Patria, S. A. Compañía de Seguros RD 4,418 90 n.d. 115 n.d. 115 n.d. 115 n.d. 107
Seguros Azul, S.A.,
Compañia de Seguros
ES 4,416 91 8,087 67 5,998 59 2,089 76 290 57
Afianzadora G&T S.A. GU 4,158 92 21,737 48 11,446 45 10,291 48 1,040 37
Compañía Dominicana de Seguros,
S.R.L.
RD 4,136 93 n.d. 116 n.d. 116 n.d. 116 n.d. 108
Vivir Compania de Seguros, S.A. PA 3,890 94 n.d. 117 n.d. 117 n.d. 117 n.d. 109
La Regional de Seguros, S.A. PA 3,849 95 n.d. 118 n.d. 118 n.d. 118 n.d. 110
Seguros Azul Vida,
Seguros de Personas
ES 3,847 96 7,678 70 4,638 66 3,040 72 271 60
Angloamericana de Seguros, S. A. RD 3,560 97 n.d. 119 n.d. 119 n.d. 119 n.d. 111
Aseguradora Guatemalteca S.A. GU 3,491 98 10,428 63 4,627 67 5,801 61 375 55
Cooperativa Nacional de Seguros, Inc. RD 3,414 99 n.d. 120 n.d. 120 n.d. 120 n.d. 112
La Central de Seguros y Fianzas, S.A. ES 3,321 100 34,770 34 9,603 51 25,167 20 2,559 18
Chubb Seguros Panama, S.A. PA 3,283 101 n.d. 121 n.d. 121 n.d. 121 n.d. 113
Qualitas Compañía de Seguros, S.A. ES 3,176 102 7,994 68 2,778 71 5,216 64 -84 134
Seguros Lafise Costa Rica CR 3,069 103 12,548 62 7,377 56 5,171 65 495 51

70 EDICIÓN 121
 ASEGURADORAS RANKING

INGRESOS NETO
ACTIVO TOTAL PASIVO TOTAL PATRIMONIO UTILIDAD NETA
ASEGURADORAS POR PRIMAS
Pais 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank 06/17 Rank

Cuna Mutual Insurance Society

Dominicana, S.A.
RD 2,596 104 n.d. 122 n.d. 122 n.d. 122 n.d. 114
BUPA Guatemala
Compañia de Seguros S.A.
GU 2,550 105 6,386 75 1,399 76 4,987 67 -626 138
BMI Compania de
Seguros Guatemala S.A.
GU 2,531 106 7,564 71 5,005 64 2,559 75 52 69
Seguros BBA Corp. PA 2,493 107 n.d. 123 n.d. 123 n.d. 123 n.d. 115
Sagicor Panama, S.A. PA 2,380 108 n.d. 124 n.d. 124 n.d. 124 n.d. 116
Seguros La Internacional, S. A. RD 2,367 109 n.d. 125 n.d. 125 n.d. 125 n.d. 117
Bupa Dominicana, S.A. RD 2,227 110 n.d. 126 n.d. 126 n.d. 126 n.d. 118
Aseguradora Fidelis S.A. GU 2,176 111 15,647 58 6,533 58 9,114 52 714 46
Mercantil Seguros Panamá, S.A. PA 2,159 112 n.d. 127 n.d. 127 n.d. 127 n.d. 119
BMI Compañía de Seguros, S. A. RD 1,988 113 n.d. 128 n.d. 128 n.d. 128 n.d. 120
BUPA Panama, S.A. PA 1,966 114 n.d. 129 n.d. 129 n.d. 129 n.d. 121
La Comercial de Seguros, S. A. RD 1,928 115 n.d. 130 n.d. 130 n.d. 130 n.d. 122
Fianzas de El Credito Hipotecario
Nacional de Guatemala
GU 1,882 116 33,472 36 9,157 54 24,315 21 1,794 25
Seguros PrivanzaS.A. GU 1,555 117 17,210 55 9,393 52 7,816 55 820 42
Seguros Banrural, S.A. HN 1,535 118 7,679 69 1,422 75 6,257 58 289 58
Davivienda Seguros, S.A. CR 1,443 119 17,592 52 5,285 63 12,307 41 773 45
Aseguradora del Istmo, S.A. (ADISA) PA 1,381 120 n.d. 131 n.d. 131 n.d. 131 n.d. 123
Fianzas El Roble S.A. GU 1,361 121 9,982 64 5,976 60 4,006 70 675 47
Confederación del Canada
Dominicana. S. A.
RD 1,327 122 n.d. 132 n.d. 132 n.d. 132 n.d. 124
AIG Vida, S.A., Seguros de Personas ES 1,244 123 13,549 60 3,419 70 10,131 50 -52 133
Seguros Ademi, S.A. RD 1,142 124 n.d. 133 n.d. 133 n.d. 133 n.d. 125
Aseguradora Popular, S.A. ES 1,013 125 7,192 74 2,695 72 4,497 69 174 65
Seguros Fedecredito ES 989 126 3,956 76 1,183 77 2,773 73 132 67
Fianzas de Occidente S.A. GU 696 127 2,917 78 1,066 78 1,851 78 253 61
Amigos Compañía de Seguros, S. A. RD 677 128 n.d. 134 n.d. 134 n.d. 134 n.d. 126
Afianzadora Solidaria S.A. GU 671 129 7,471 73 2,397 73 5,074 66 300 56
Autoseguro, S. A. RD 651 130 n.d. 135 n.d. 135 n.d. 135 n.d. 127
Seguros Continental, S.A. HN 636 131 45,351 31 15,972 40 29,378 16 47 70
Atrio Seguros, S.A. RD 615 132 n.d. 136 n.d. 136 n.d. 136 n.d. 128
Seguros APS, SRL. RD 605 133 n.d. 137 n.d. 137 n.d. 137 n.d. 129
Corporacion de
Fianzas Confianza S.A.
GU 294 134 2,349 79 597 79 1,752 79 150 66
Afianzadora Guatemalteca S.A. GU 56 135 1,250 80 293 80 958 81 4 74
MultiSeguros Mehr, S. A. RD 22 136 n.d. 138 n.d. 138 n.d. 138 n.d. 130
Davivienda Vida Seguros, S.A.,
Seguros de Personas
ES 0 137 1,141 81 6 82 1,135 80 5 73
Afianzadora de la Nacion S.A. GU 0 138 345 82 73 81 272 82 -3 131
Ranking elaborado por Mercados & Tendencias, con base en datos recopilados en septiembre, con corte a junio 2017. En Panamá y Rep Dominicana al momento de la
elaboración de este ranking únicamente se contaba con la información de los ingresos netos por primas, razón por la cual no aparecen las cifras de activos, pasivos, patrimonio y
utilidades para cada compañía.

EDICIÓN 121 71
 RANKING ASEGURADORAS

seguros
Los EL SALVADOR COSTA RICA
obligatorios Ranking por primas netas El nivel de
Ranking por primas netas
El sector asegurador mantuvo un desempeño aceptable durante los primeros
Hasta el mes de junio el sector asegurador costarricense presentó
fueron
seis el año.
meses del principal
La generación de ingresos por concepto
resultados de primas
muy favorables netas
y mejores
penetración de los
a los esperados. El ingreso que
creció un 1.8% equivalente a un monto superior alas
percibieron loscompañías
US$ 347 millones.
aseguradoras por conceptoseguros
de primas setotales
componente del ha
superó los US$824 millones.
crecimiento,
RANK
Seguros de con un
Asesuisa Vida, S.A., Ingresos Neto
por Primas RANK Seguros e
Ingresos Neto
por Primas incrementado
1 Personas 39.741 RANK 10 Inversiones,
Instituto Nacional S.A. 17.286 RANK
Ingresos Neto
por Primas Best Meridian
Ingresos Neto
por Primas

RANK
aumento
Aseguradora de su Ingresos Neto
por Primas
1 de Seguros 636.752
Ingresos Neto
8 ubicándose5.991
Insurance Company en el
por2.4%
Agrícola RANK Davivienda
2 Comercial, S.A. dentro
participación 38.588 11 Seguros Comercia-
por Primas
12.801 RANK
Ingresos Neto último año enIngresos
Aseguradora
Neto
Primas
RANK PAN AMERICAN
les Bolívar, S.A.
9 5.965
por Primas
Sisa, Vida, S.A., Ingresos Neto
2 Life Insurance 45.676
Sagicor Costa Rica

3 de lasdeprimas por Primas

RANK
Seguros
38.365 Seguros del
RANK
Ingresos Neto
por Primas evidenciando que
Personas
totales. El aumento
12 Pacifico, S.A. Ingresos 6.870
Neto Triple - S
RANK
Ingresos Neto
por Primas
RANKMapfre
Ingresos Neto
ASSA Compañía
RANK por Primas
10
Blue Inc. todavía existe 4.869
3 de Seguros
por Primas

4 La Centro
34.514 AIG Seguros, El
RANK 41.373 Ingresos Neto

se presentó
Americana, S.A.
13 Salvador, S.A.
por Primas

6.866 RANK
Seguros mercado
del para la
Ingresos Neto
por Primas

11 Magisterio
Ingresos Neto
RANKAseguradora Suiza
especialmente en el
por Primas MAPFRE Seguros
RANK
Ingresos Neto
4.717
5
por Primas
Salvadoreña, S.A. 31.215 4 CostaAssa RicaCompañía 25.190
RANK
Ingresos Neto
por Primas futura expansión del
seguro
Scotia de riesgos de Ingresos Neto 14 de Seguros, S.A. 5.643 Seguros Lafise
RANK
Ingresos Neto
por Primas

12
RANK

6 Seguros, S.A.
por Primas

26.404 Aseguradora
RANK del
Asoc. Coop. de
Ingresos Neto
por Primas
Ingresos Neto
Costa Rica sector. 3.069
trabajo que creció 5 IstmoSeguros RANK
Servicios
(ADISA) de 21.555 por Primas
15
Ingresos Neto
Assa Compañía de Ingresos Neto
Futuro R.L. 5.050 Davivienda
RANK por Primas

49%
RANK por Primas
7 S.A.,
Seguros de Vida,
unSeguros de . 25.586 Quálitas Compañía
RANK
13 Seguros, S.A.
Ingresos Neto
por Primas
1.443
Personas
Pan American
6 (miles
Empresas Aseguradoras
de Seguros
dólares).
de El
15.861
Salvador a junio 2017
Empresas Aseguradoras de Costa Rica a
RANK Ingresos Neto (Costa Rica)
por Primas Fuente: Superintendencia del Sistema Financiero dejunio 2017 (miles dólares).
8 Company
Life Insurance
18.858 El Salvador.
Oceánica
RANK
Para la conversión de las cifras a dólares se utilizó el tipo de
Ingresos Neto
por Primas
cambio de compra de 568.87 al 30 de junio del 2017.
RANKAseguradora Vivir,
S.A., Seguros de
Ingresos Neto
por Primas 7 de Seguros 11.761 Fuente: Superintendencia de Seguros de Costa Rica.
9 Personas 17.311

GUATEMALA
EL SALVADOR
Ranking por primas netas
Ranking por primas netas El nivel de
El asegurador
El sector total demantuvo
primas La industria aseguradora guatemalteca tuvo un primer semestre 2017 con
un desempeño aceptable durante los primeros
resultados aceptables gracias al alto crecimiento de los ingresos por
seis mesesnetas
del año.de las
La generación de ingresosprimas
por concepto de primas netas del 15% de laspenetración
netas y por el aumento
de los
utilidades netas del sector.
creció un 1.8% equivalente a un monto superior a los US$ 347 millones.
compañías seguros se ha
Ingresos Neto Ingresos Neto
RANK Seguros por Primas RANK Seguros y
incrementado
por Primas
Asesuisa Vida, S.A.,
aseguradoras, 1 9
Ingresos Neto Ingresos Neto
Prevision Credito
RANK
Seguros de por Primas RANK Seguros
El Roble e
S.A. 107.405
por Primas
16.737
1 Personas 39.741 10 Inversiones, S.A. 17.286 Hipotecario
Nacional de
ascendió a Ingresos
Aseguradora Neto RANK Seguros
Ingresos Neto ubicándose en el
Guatemala

US$49438.588
RANK por Primas por Primas
Ingresos Neto
2 en 2.4%
Agrícola RANK Davivienda
2 11 G & T S.A. 92.689
por Primas Ingresos Neto

10último
12.801 Columnaaño
RANK
Comercial, S.A. Seguros Comercia- Compania por Primas

Sisa, Vida, S.A., Ingresos Neto

les Bolívar, S.A. de Seguros S.A. 10.727
RANK
millones,
Seguros de registrando por Primas RANK Aseguradora IngresosNeto
Ingresos Neto
evidenciando que
3 Personas 38.365
RANK
3
12
Seguros del
General
Pacifico,SA
porPrimas
por
56.802
Primas
Seguros Ingresos Neto
6.870
RANK
un incrementoIngresos de Neto S.A.
11 Occidente S.A.
por Primas
10.676
Mapfre todavía existe
4 14.6%
RANK por Primas
La Centro
34.514
respecto al
IngresosNeto
Ingresos Neto
Americana, S.A.
RANK Mapfre Seguros
AIG Seguros, El porPrimas
por Primas
4
13 Guatemala SA.
Salvador, S.A. 6.866
37.641
RANK Seguros La
mercado para por
Ingresos Neto
laPrimas
RANK
nivel observado en
Aseguradora Suiza
Ingresos Neto
por Primas 12 Ceiba S.A. 9.800
5 Salvadoreña, S.A. 31.215 RANK Assa Compañía
Aseguradora
Ingresos
IngresosNeto
por
Neto
porPrimas futura expansión del
el mismo periodo
Primas
14
5
Ingresos Neto
Aseguradora de los
5.643
RANK
Scotia Ingresos Neto de Seguros,
Rural S.A. S.A. 33.985 13 Trabajadores S.A.
por Primas

sector. 7.277
RANK por Primas
6 Seguros,del S.A.
año 2016.26.404 RANK
RANK
Pan-American
Asoc. Coop. deLife
Insurance de
Ingresos
IngresosNeto
Neto
Servicios de por
porPrimas
Primas
RANK Assa Compañía de Ingresos Neto
6
15 Guatemala
Seguros Futuro R.L. 28.842
5.050 RANK AIG Seguros
Ingresos Neto
por Primas
14
por Primas
7 Seguros de Vida,
S.A., Seguros de 25.586
Compania de
Seguros S.A.
Guatemala S.A. 7.172
Personas Empresas Aseguradoras de El Salvador Ingresos
a junio Neto
2017 Ingresos Neto
RANK Seguros
(miles dólares). por Primas
RANK Seguros por Primas
Pan American
7 15
Ingresos Neto
27.974 5.190
RANK
por Primas Universales S.A.
Fuente: Superintendencia del Sistema Financiero de Alianza S.A.
8 Life Insurance
Company 18.858 El Salvador.
Empresas Aseguradoras de Guatemala a junio 2017
RANK Aseguradora Vivir, Ingresos Neto
por Primas RANK Seguros Ingresos Neto
por Primas (miles dólares).
9
S.A., Seguros de
Personas 17.311 8 Agromercantil S.A. 19.767 Fuente: Superintendencia de Bancos de Guatemala.

72
GUATEMALA EDICIÓN 121
 RANKING ASEGURADORAS

HONDURAS
Ranking por primas netas
El sector asegurador presentó un buen desempeño durante el
primer semestre del 2017 ligado a los buenos resultados de toda la
Los ingresos por
actividad económica. concepto de primas
RANK
Seguros
Ingresos Neto
por Primas RANK Seguros
Ingresos Neto
por Primas
alcanzaron los
1 8
FICOHSA, S.A. 72.211 Crefisa, S.A. 10.367 US$293 millones
Ingresos Neto Ingresos Neto
RANK Mapfre Seguros por Primas RANK Seguros por Primas al cierre de junio que
2 Honduras, S.A. 63.936 9 Equidad, S.A. 6.771
representaron un
Ingresos Neto Ingresos Neto
RANK Seguros por Primas RANK Seguros AIG por Primas
3 Atlántida, S.A. 45.626 10 Guatemala, S.A. 5.111 crecimiento del
RANK Seguros del
Ingresos Neto
por Primas RANK Seguros
Ingresos Neto
por Primas
12% en relación al
4 Pais, S.A. 29.556 11 Banrural, S.A. 1.535 mismo periodo del
Seguros
RANK
Davivienda
Ingresos Neto
por Primas RANK Seguros
Ingresos Neto
por Primas año anterior.
5 Honduras, S.A. 22.451 12 Continental, S.A. 636
Ingresos Neto
RANK Seguro Lafise por Primas
6
Empresas Aseguradoras de Honduras a junio 2017
Honduras, S.A. 20.369 (miles dólares).
El tipo de cambio utilizado para la conversion es 23.61
RANK
Pan American Ingresos Neto al 30 de junio del 2017 segun el Banco Central de
por Primas Honduras.
Life Insurance
7 Company 15.364 Fuente: Comision Nacional de Bancos y Seguros de
Honduras.

La penetración de la
industria de seguros
NICARAGUA
Ranking por primas netas
en Nicaragua apenas
La industria de seguros ha mostrado un buen dinamismo en el primer semestre
sobrepasa el 1.6, del 2017. El crecimiento del sector en cuanto a activos fue del 12.5% mientras
muy por debajo del que las utilidades netas lograron crecer 42%.
promedio
Compania de Ingresos Neto Ingresos Neto
ASSA Compania
centroamericano
RANK RANK
por Primas por Primas
1 Seguros
29.766 4 de Seguros, S.A. 18.451
que supera el 2%.
América, S.A.

Sin embargo el Instituto

Ingresos Neto
Mapfre Seguros
Ingresos Neto
RANK Nicaraguense de por Primas
RANK por Primas
mercado de 2 Seguros y 24.133 5 Nicaragua, S.A. 8.516
seguros Reaseguros
Empresas Aseguradoras de Nicaragua a junio 2017

nicaragüense RANK Seguros Ingresos Neto

(miles dólares) / El tipo de cambio utilizado para la
conversion fue 30.0428 al 30 de junio de 2017, segun

tiene mucho 3
por Primas
Lafise, S.A. 22.662 Banco Central de Nicaragua. / Superintendencia de
Bancos y de otras Instituciones Financieras de

potencial para
Nicaragua.

seguir creciendo y
desarrollándose. Los ingresos por primas netas acumularon un total de
US$103 millones, cifra superior a los US$96
millones registrados durante el primer semestre del
2016, originando un crecimiento del 7.3%.

74 EDICIÓN 121
 por Primas Fuente: Superintendencia del Sistema Financiero de
8 Life Insurance
Company 18.858 El Salvador.
Aseguradora Vivir,
ASEGURADORAS RANKING
Ingresos Neto
RANK por Primas
S.A., Seguros de
9 Personas 17.311

GUATEMALA
Ranking por primas netas
El total de primas La industria aseguradora guatemalteca tuvo un primer semestre 2017 con
resultados aceptables gracias al alto crecimiento de los ingresos por
netas de las primas netas y por el aumento del 15% de las utilidades netas del sector.
compañías Ingresos Neto Ingresos Neto
RANK Seguros por Primas RANK Seguros y por Primas
aseguradoras, 1 El Roble S.A. 107.405 9 Prevision Credito
Hipotecario 16.737
Nacional de
ascendió a RANK Seguros
Ingresos Neto Guatemala

US$494
por Primas
2 G & T S.A. 92.689 RANK
Columna Compania
Ingresos Neto
por Primas
10 de Seguros S.A. 10.727
millones, registrando RANK Aseguradora Ingresos Neto

3
por Primas
56.802 Seguros Ingresos Neto
General SA RANK
un incremento de 11 Occidente S.A.
por Primas
10.676
14.6% respecto al RANK

4
Mapfre Seguros
Guatemala SA.
Ingresos Neto
por Primas

37.641
RANK Seguros La Ingresos Neto
por Primas

nivel observado en 12 Ceiba S.A. 9.800

Ingresos Neto
RANK Aseguradora
el mismo periodo
por Primas
5
Ingresos Neto
RANK Aseguradora de los
Rural S.A. 33.985 13 Trabajadores S.A.
por Primas

7.277
del año 2016. RANK
Pan-American Life
Insurance de
Ingresos Neto
por Primas
6 Guatemala 28.842 RANK AIG Seguros
Ingresos Neto
por Primas
Compania de
Seguros S.A.
14 Guatemala S.A. 7.172
Ingresos Neto Ingresos Neto
RANK Seguros por Primas
RANK Seguros por Primas
7 Universales S.A. 27.974 15 Alianza S.A. 5.190
Empresas Aseguradoras de Guatemala a junio 2017
Ingresos Neto
RANK Seguros por Primas (miles dólares).
8 Agromercantil S.A. 19.767 Fuente: Superintendencia de Bancos de Guatemala.

Branded Content

Cuatro décadas
asegurando el futuro
de sus clientes
Profesionales de gran trayectoria y experiencia en el mercado de los seguros e
inversiones internacionales, trabajan día a día para brindar un servicio diferenciado
y garantizar el cumplimiento de las necesidades de sus clientes.

D
urante más de 40 años, BMI
Companies ha sido pionera en
planes de seguros, ofreciendo a
los residentes de Latinoamérica
múltiples opciones en planes de salud
y de vida a nivel internacional. Con sede
en Miami, Florida, BMI presta servicios a
clientes globales, por lo que actualmente
la compañía cuenta con clientes en Asia,
Europa, América Latina y el Caribe.
Gracias a BMI Financial Group, corpo-
raciones, familias y personas individua-
les cuentan con adecuados planes de co-
bertura de seguros en diversos sectores.
EDICIÓN 121
La firma proporciona los medios para
proteger el crecimiento económico, ga-
rantizando que el futuro de sus clien-
tes esté seguro. Así, más de un millón de
clientes confían y certifican la calidad de
los servicios que ofrece BMI, por lo que no
es de sorprender su amplia cartera, la cual
incluye seguros de vida y salud, asistencia
de viaje, incapacidad, inversión y reasegu-
ro, entre otras.
Además, BMI ofrece un programa VIP
con servicio de atención personalizada
las 24 horas del día. Con un simple vista-
zo a la web de la empresa (http://bmicos.
com) se puede apreciar la amplia variedad
de opciones de servicios personalizados
que ofrecen a sus clientes.
75
 RANKING ASEGURADORAS

PANAMÁ
Al cierre del primer
semestre, el mercado
Ranking por primas netas asegurador suscribió
Panamá tiene una de los sectores aseguradores más grandes de la región
centroamericana con veintiséis empresas participantes lo que ha convertido
primas netas por
a esta industria en una de las actividades de mayor potencial de crecimiento
para la economía.
US$716 millones,
Ingresos Neto Ingresos Neto alcanzando apenas
RANK Assa Compania RANK Aseguradora
US$23 millones
por Primas por Primas
1 de Seguros S.A
129.984 10 Global, S. A. 12.057
Ingresos Neto
RANK

2
Mapfre, por Primas RANK Nacional de
Ingresos Neto
por Primas más en comparación
Panama, S.A.
117.786 11 Seguros de Panama
11.627
RANK Compania Ingresos Neto
por Primas
y Centroamerica con el mismo periodo
Internacional de Ingresos Neto
3 Seguros, S.A. 111.970
RANK

12
Banesco por Primas
de 2016, cuando
Seguros, S. A. 11.284
totalizaron
Ingresos Neto
RANK
Seguros por Primas
4 Suramericana, S.A. 65.400 Acerta Compañia
Ingresos Neto

US$693 millones.
RANK por Primas

RANK Pan American Life Ingresos Neto 13 de Seguros 11.152

Insurance de por Primas
5 Panama. S.A. 65.138 RANK Worldwide Medical
Ingresos Neto
por Primas Esto representó un
RANK Assicurazioni Ingresos Neto
por Primas
14 Assurance LTD.
CORP. 9.881 crecimiento de
6 Generali S.P.A. 54.037
3.3%.
RANK Ingresos Neto
Optima Compañia por Primas
RANK Aseguradora
Ingresos Neto
por Primas 15 de Seguros, S.A.
7.707
7 Ancon, S.A.
30.202
Ingresos Neto Empresas Aseguradoras de Panama a junio 2017
RANK General de por Primas (miles dólares)
8 Seguros, S.A.
21.360 Fuente: Superintendencia de Seguros y Reaseguros de
Panama.
Ingresos Neto
RANK Seguros por Primas
9 FEDPA, S. A. 16.174

El sector de seguros REPÚBLICA DOMINICANA

dominicano está Ranking por primas netas
compuesto por 39 El crecimiento económico del 4% observado en la República Dominicana
durante el primer semestre del 2017 ha ayudado en gran medida al desempe-
compañías de las ño de la industria de seguros dominicana la cual creció tres veces más que el
crecimiento total de la economía.
cuales solo 30 RANK Seguros
Ingresos Neto
por Primas RANK General de
Ingresos Neto
por Primas

registraron ingresos por 1 Universal, S. A. 113.518 9 Seguros, S. A. 14.110

concepto de primas RANK Seguros
Ingresos Neto
por Primas
RANK La Monumental
Ingresos Neto
por Primas
2 10
10
netas. Las primeras
Banreservas, S. A. 70.429 de Seguros, S. A. 9.620

aseguradoras RANK

3
MAPFRE BHD Cía
de Seguros, S. A.
Ingresos Neto
por Primas
70.384
RANK

11
Seguros
Pepin, S. A.
Ingresos Neto
por Primas
8.723
controlan el RANK Humano
Ingresos Neto RANK Banesco
Ingresos Neto

90% de participación
por Primas por Primas
4 Seguros, S. A. 54.538 12 Seguros, S.A. 5.324
del mercado total de RANK Seguros
Ingresos Neto
por Primas RANK Atlantica
Ingresos Neto
por Primas

primas suscritas 5 Sura, S. A. 42.775 13 Insurance, S. A. 5.178

Aseguradora
La Colonial de Ingresos Neto Ingresos Neto
equivalentes a
RANK RANK
por Primas Agropecuaria por Primas
6 Seguros, S. A. 37.500 14 5.029
US$445 millones.
Dominicana. S. A.
RANK Seguros Ingresos Neto
por Primas
RANK Patria, S. A. Ingresos Neto
por Primas
7 Worldwide, S. A. 17.966 15 Compañía de 4.418
Seguros
Ingresos Neto
RANK Scotia por Primas Empresas Aseguradoras de Republica Dominicana a junio 2017
8 Seguros, S. A. 14.224
(miles dólares) / El tipo de cambio utilizado para la conversion fue
de 47.5375 correspondiente al 30 de junio de 2017 segun el Banco
Central de Republica Dominicana / Fuente: Superintendencia de
Seguros de Republica Dominicana

76 EDICIÓN 121
 RANKING ASEGURADORAS
Protagonistas de la
INCLUSIÓN FINANCIERA
Las cooperativas son consideradas como un rubro menor, pero su alcance
ha derivado en tasas de crecimiento superiores a la banca.
M
ás de 9% de los empleos del
mundo están siendo generados
por el musculo del sector coope-
rativo que ha sido clave para el crecimien-
to de la mediana empresa.
No obstante, la falta de una supervisión
generalizada de este sector, hace difícil con-
tabilizar exactamente los activos que mane-
jan en la región.
Lo que si está claro es que generan desarro-
llo económico y otorgan beneficios que van más
allá de los servicios financieros, pues cuentan
con programas de educación financiera, aseso-
ramiento para el emprendimiento de negocios,
espacios de sano esparcimiento, y beneficios con
comercios para mejorar la calidad de vida.
En Salvador entre el 30 y 40 % del
total de créditos otorgados corresponden
solo a la medianas y pequeñas empresas.
78
Por Amanda Rodas
amanda.rodas@grupocerca.com
“No sólo se trata de entidades que
aglutinan a un poco más de 200.000 per-
sonas como socios y asociados, sino que
existe un importante número de peque-
ños y micro empresarios que encuentran
en estas entidades su única fuente de
financiamiento, ya que su capacidad
financiera, nivel de formalidad o su ubi-
cación geográfica no los hacen atracti-
vos para las entidades bancarias de fun-
cionamiento más tradicional”, explicó
José Ricardo Perdomo, superintendente
de la Superintendencia del Sistema Fi-
nanciero (SSF).
En este país la red de cooperativas
ha conseguido, como labor principal
de responsabilidad social, promover el
acceso e inclusión a los servicios finan-
cieros. Su trabajo los ha llevado a altas
tasas de crecimiento, incluso mayores
que las del sector bancario.
Según Héctor Córdova, gerente cor-
porativo de la Federación de Asociacio-
nes Cooperativas de Ahorro y Crédito
(Fedecaces), se ha logrado un crecimien-
to de alrededor del 10% anual en mem-
bresía, 20% en ahorro y la cartera de
crédito ha crecido en 25% anualmente
de manera sostenida desde 2007.
El año anterior, los créditos de las
cooperativas afiliadas a Fedecaces
crecieron 12 %, con lo cual la cartera
totalizó más de 65.000 préstamos por
un monto acumulado de US$494 mi-
llones. Pese a su posicionamiento, ape-
nas 504 cooperativas están supervisada
por la Superintendencia del Sistema
Financiero.
EDICIÓN 121
 ASEGURADORAS RANKING

Gran impacto rativo (Idecoop) correspondiente al año

La última década ha sido relevante
para este sector, pues del 2007 al 2017 se
observa que el crecimiento en activos de
intermediación, activos totales y en depó-
sitos ha sido superior al 100% para todas
las entidades, algunas de ellas han incluso
cuadruplicado esos parámetros. El creci-
miento promedio de su cartera de crédito
es superior al 200% y de igual forma se
han fortalecido el patrimonio de forma sig-
nificativa.
Frente a ese panorama, la Superinten-
dencia en colaboración con el Banco Cen-
tral de Reserva de El Salvador (BCR) ha
elaborado un proyecto de ley para ampliar
el perímetro de supervisión cooperativo, es
decir para incorporar la regulación y su-
pervisión financiera a más cooperativas.
El referido proyecto persigue que las coo-
perativa de ahorro y crédito, ya sean aso-
ciaciones o sociedades, que posean más de
US$10 millones en activos totales o en la
suma de sus depósitos y aportes de capi-
tal, se vean sujetas a las normas emitidas
por el Comité de Normas del BCR que es
el único regulador financiero nacional y
se sometan a la supervisión directa de la
Superintendencia del Sistema Financiero.
PRINCIPALES COOPERATIVAS
COSTA RICA REPÚBLICA
DOMINICANA
Cooperativa Nacional de Cooperativa La Altagracia
Educadores COPENAE
Cooperativa La Vega Real
COOPENAE - Cooperativa
Nacional de Educadores. Cooperativa de Empleados
40%
del total de créditos
otorgados por
las cooperativas
salvadoreñas van a la
mediana empresa.
Crecimiento sostenido
El panorama de República Domini-
cana también es sobresaliente en el tema
de cooperativas y asociaciones. En los
últimos 20 años, el sector ha experimen-
tado un crecimiento sostenido térmi-
nos financieros de un 22% el promedio
anual. Estas asociaciones cada año ma-
nejan un número operacional superior a
los US$2.5 millones, generando a su vez
cerca de 80.000 empleos directos que
sumandos con los indirectos se acomo-
darían en unos 250.000 puestos, señaló
el presidente del Consejo Nacional de
Cooperativas (Conacoop), Julio Fulcar.
Según el último informe estadístico del
Instituto de Desarrollo y Crédito Coope-
EL SALVADOR
Multi inversiones Banco
Cooperativo de los
Trabajadores
Banco de los Trabajadores
2016, los activos del sector cooperativo
dominicano ascienden a US$1.8 millones,
está compuesto por 841 cooperativas, en-
tre las que solo operan 611 y dos millones
de socios.
El reto es diversificar
De acuerdo a Fitch Ratings, en Cos-
ta Rica las cooperativas enfrentan el reto
de diversificar los productos en su cartera
para reducir el riesgo de concentración
en el segmento de consumo, que es típica-
mente más vulnerable al ciclo económico.
La calificadora advirtió de que creci-
mientos importantes en la cartera, sin di-
versificación por cliente, podrían generar
sobreendeudamiento y afectar, a futuro,
la calidad crediticia.
Para Gustavo Fernández Director
Ejecutivo de El Instituto Nacional de Fo-
mento Cooperativo (Infocoop), las coo-
perativas deben tener un proyecto viable
que les permita satisfacer esas necesida-
des para las cuales fueron creadas, deben
ser competitivas, buscar siempre el valor
agregado a sus productos o servicios de
forma tal que eso otorgue estabilidad y les
permita cumplir sus objetivos empresa-
riales pero sobre todos sociales, ya que el
fin de la organización cooperativa es velar
por el bienestar integral de sus asociados
y colaboradores.
Según la entidad, al segundo trimes-
tre de 2017, las instituciones; Coopenae,
Coopeservidores y Coopeande No.1 con-
centran el 61% de los activos del sistema
cooperativo, sector que representa el 11%
de los activos del sistema financiero cos-
tarricense.
Carlos Ramírez, Gerente del Área

COOPESERVIDORES
y Profesores de la UASD
(COOEPROUASD)
Salvadoreños Comercial de Coopenae, comentó que
Cooperativa de Ahorro y
Crédito de Los Servidores Cooperativa Nacional de
Banco Izalqueño de los
Trabajadores
a agosto de 2017 han logrado un creci-
Públicos. Servicios Múltiples de los miento del 2,87% en su activo total y un
Maestros Asociacion Cooperativa de
COOPEANDE Nº 1 Ahorro y Crédito 8,55% en cartera de crédito, en ambos
Cooperativa de Ahorro y Cooperativa de Ahorros y Visionaria
Crédito ANDE No. 1. Créditos Maimón casos respecto a diciembre 2016. Cabe
Primer Banco de los
COOCIQUE Trabajadores, S. C. de resaltar que aunque las cooperativas
Cooperativa de Ahorro y R.L. de C V.
Crédito de La Comunidad de Costa Rica tuvieron una tendencia
de Ciudad Quesada. Asociación Cooperativa de
Ahorro y Crédito del decreciente, en el primer trimestre lo-
COOPECAJA Colegio Médico de El graron un rentabilidad mayor que la de
Cooperativa de Ahorro y Salvador.
Crédito de Los Trabajadores
del Sector Publico
la banca costarricense al situarse con
Costarricense y Las nivel un 1,4% en su ROA frente a 0,9%
Empresas del Sector Salud.
de los bancos.

EDICIÓN 121 79
NEGO C IO S M E R C A D O S & T E N D E N C I A S | w w w . r e v i s t a m y t . c o m

La fuerza de
los lácteos
toca nuevas
puertas
Pese a su dinamismo y diversidad
de productos, el sector lácteo de
Centroamérica se enfrenta a la ineludible
variación de la estructura de las
exportaciones regionales en un contexto
marcado por la apertura comercial, a
través de acuerdos de libre comercio.
Por Alejandra Ordóñez
alejandra.ordonez@grupocerca.com

C
uando en 1935 don
Luis Torres fundó su
empresa de quesos en
la hacienda Petacones, en El
Salvador, no se imaginó que
aquel emprendimiento que se
inició como una quesería arte-
sanal, se iba a convertir en toda
una empresa láctea productora
de los codiciados Quesos Peta-
cones, los cuales se distribuyen
tanto dentro como fuera de las
fronteras salvadoreñas.
Actualmente cerca del 20%
de los productos tiene como
destino el mercado de Estados
Unidos, y según Federico Co-
lorado, gerente general, los tra-
tados de libre comercio (TLC)
constituyen la ruta a través de la
cual la compañía ha logrado su
internacionalización. “El TLC
con Estados Unidos nos permi-
tió triplicar nuestras ventas al
exterior”, asegura el directivo,
quien agregó que contar con
todas las certificaciones sanita-
rias y fitosanitarias, y poseer una
fábrica aprobada por la FDA de
Estados Unidos, así como por el
Ministerio de Salud y de Medio
Ambiente de El Salvador, tam-
bién incidió en el incremento de
sus ventas.
Ante el crecimiento de la
demanda, la inversión ha sido
la opción. Así, Quesos Petaco-
nes ha invertido alrededor de
US$1.5 millones en el nuevo
centro de distribución, amplia-
ción de la planta procesadora,
nuevos vehículos y equipo de
oficina. Además, se invertirá en
su planta procesadora, ubicada
en el departamento de San Vi-
cente, con el fin de ampliarla y
dotarla de nueva maquinaria.
Y es que el sector lácteo
centroamericano es reconocido
por su contribución al desarro-
llo de actividades económicas
locales ligadas a los procesos
productivos de extracción, pro-
cesamiento, industrialización y
comercialización de la leche y
sus derivados; los cuales propi-
cian la generación de empleo y
añaden valor agregado duran-
te todo el proceso productivo,
principalmente cuando logran
ascender a través del comercio
internacional.
Facilidades
comerciales
Una de las características
más importantes del sector
lácteo en Centroamérica es su
dinamismo y la diversidad de
productos que se comercializan
a través de pocos proveedores
en la mayoría de los países. De
acuerdo con el “Análisis del
mercado centroamericano de
lácteos y sus derivados”, elabo-
rado por la Secretaría de Inte-
gración Económica Centroa-
mericana (Sieca), en cada uno
de los países de la región existen
empresas líderes que controlan
total o parcialmente la mayor
parte la cadena de producción y
comercialización.
Esta vinculación entre las
empresas proveedoras y comer-
cializadoras, detalla el informe,
se beneficia de las facilidades co-
merciales y la cercanía geográfi-
ca entre los países y se acentúa
por la marcada similitud que
existe en los hábitos y costum-
bres de los consumidores.
Lo que es indudable es que
el sector lácteo de hace una
década no es el mismo de hoy,
siendo la diversificación de los
destinos de exportación la trans-
formación más importante que
ha tenido.
“A pesar que el mercado
intrarregional centroameri-
cano ha funcionado como el
principal nicho de internacio-
nalización del sector lácteo,
representando actualmente un
78.3 % de las exportaciones
totales, se han diversificado
los mercados de las exporta-
ciones de lácteos y derivados,
ampliando la lista de socios
comerciales incluyendo a Es-
tados Unidos, México, Repú-
blica Dominicana, la Unión
Europea y Venezuela”, explica
Javier Gutiérrez, Director Eje-
cutivo de la Sieca.

80 EDICIÓN 121
M E R C A D O S & T E N D E N C I A S
Datos oficiales revelan que
en 2015 las exportaciones to-
tales centroamericanas de pro-
ductos lácteos ascendieron a
US$409.0 millones; mientras
que las importaciones totales
fueron por US$612.3 millones.
Esta cifra refleja el creci-
miento que ha experimentado
el sector, ya que entre 2006 y
2015 las exportaciones de los
lácteos crecieron un 13%, a
pesar de la disminución en el
comercio internacional de 2015
que afectó de manera limitada
a las exportaciones (-1.6% con
respecto al 2014).
Según la Sieca, el volumen
del comercio de lácteos en la
región centroamericana en el
2015 fue de 245.5 millones de
toneladas métricas en exporta-
ciones, mientras que se impor-
taron 265.3 millones.
A la caza de
nuevos aliados
A partir del 2015, la estruc-
tura de las exportaciones cam-
bia, en un contexto marcado
por la apertura comercial a tra-
vés de acuerdos de libre comer-
cio con socios extrarregionales
como México, Estados Unidos
y la Unión Europea.
De esta forma, aunque el
mercado intrarregional es aún
el principal destino de las ex-
portaciones centroamericanas
(78.3%); actualmente las ventas
externas de lácteos en los mer-
cados extrarregionales están
experimentando un cambio sig-
nificativo, en el que prevalecen
las exportaciones a Venezuela,
Estados Unidos y República
Dominicana, destinos que re-
presentan, en su conjunto, el
21% de las exportaciones totales
de la región.
Para Alfonso Escobar, pre-
sidente de Proleche, aunque El
Salvador ha tenido histórica-
mente buenas relaciones comer-
ciales con Estados Unidos, fue
desde el 2009 cuando mejoró
notablemente la apertura de los
EDICIÓN 121
| w w w . r e v i s t a m y t . c o m
Exportaciones de productos
lácteos de Centroamérica
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
2006 2007
Costa Rica
Honduras
lácteos salvadoreños en el país
norteamericano.
“No son todavía cantidades
que vayan a cambiar la estruc-
tura de producción, pero sí son
importantes. Hay gran canti-
dad de salvadoreños en Estados
Unidos, por lo tanto es un nicho
de mercado especializado, que
busca calidad, refiere Escobar,
quien detalla que el consumo de
lácteos salvadoreños por parte
de dicho país ha crecido de 100
toneladas a 700 toneladas, cifra
que aunque parezca pequeña,
para las empresas productoras
resulta importante.
Por otro lado, Arnaldo
Gómez, director ejecutivo del
Consejo Nacional para la Re-
glamentación y Fomento de la
Industria Lechera (Conaleche)
de República Dominicana,
hace referencia a las principa-
les transformaciones del sector
lácteo dominicano y destaca
como relevantes el acceso a ma-
yor crédito para productores y
procesadores lácteos, así como
los avances que han tenido los
productores en cuanto a calidad
de forrajes y genética.
Los más apetecidos
Es de hacer notar que uno
de los aspectos principales del
mercado centroamericano de
(Millones de dólares por país)
2008 2009 2010 2011 2012
El Salvador Guatemala
Nicaragua Panamá
productos lácteos es que tiende
a satisfacer las necesidades de
consumo interno de la región,
ya que los productos ofertados
guardan una gran relación con
los patrones regionales de ali-
mentación, especialmente el
queso, requesón y natas.
De acuerdo con la infor-
mación de la Sieca, en lo que
respecta a la composición del
mercado exportador, el 40% de
las exportaciones totales del sec-
tor corresponden a los quesos y
requesón, con un valor total de
US$164.9 millones.
Mientras tanto, la leche y
natas representaron exportacio-
nes equivalentes al 44% del total
del sector, con un valor aproxi-
mado de US$179.0 millones.
Por otro lado, la estructura
exportadora regional de lácteos
tiene a Nicaragua y Costa Rica
como las únicas economías ex-
portadoras netas, con el 49% y
30% respectivamente, del total
exportado para este sector.
En el caso de las importa-
ciones, los principales mercados
de consumo son El Salvador
(30%), Guatemala (28%) y Pa-
namá (17%); que junto con
Honduras son economías im-
portadoras netas de lácteos.
Por ejemplo, en Guatemala
existen 87 procesadoras de lác-
NEGOCIOS
2013 2014 2015
Fuente: Centro de Estudios para
la Integración Económica SIECA.
teos registradas, de las cuales el
80% son plantas pequeñas que
procesan leche fluida y en polvo
para pasteurizar o para la elabo-
ración de quesos.
Según Astrid García-Salas
Guzmán, gerente general de la
Cámara de Productores de Le-
che, la producción centroameri-
cana de leche ha aumentado en
los últimos tres años, sin embar-
go, el mercado guatemalteco re-
sulta atractivo para la industria
láctea regional porque el país no
logra producir lo que consume,
y la producción primaria aún no
se ha explotado al máximo. Por
ello, Guatemala depende de las
importaciones hasta en un 70%.
“De ahí la oportunidad que
el sector lácteo de Guatemala
pueda desarrollarse. La indus-
tria artesanal está creciendo
aceleradamente generando la
oportunidad al productor de
obtener un mejor precio por
la leche producida”, asegura
García-Salas Guzmán, quien
agrega que para que haya cre-
cimiento es necesario que el
sector artesanal se formalice y
mejore sus buenas prácticas de
manufactura.
Especialidades
exportadoras
El mercado intrarregional
81
NEGO C IO S
de lácteos y derivados tiene
diferentes patrones de funcio-
namiento en los países centroa-
mericanos. Mientras Honduras
y Nicaragua concentran sus
exportaciones mayoritariamen-
te en El Salvador y Guatemala;
Panamá lo hace principalmente
con el mercado costarricense.
Asimismo, Costa Rica tiene
a Guatemala y Panamá como
sus principales mercados de
destino, aunque dispone de una
cartera geográficamente mejor
distribuida. Al igual que Costa
Rica, para la economía de El
Salvador su principal mercado
de destino es Guatemala.
Por otro lado, cada país
cuenta con un Índice de Ven-
tajas Comparativas Reveladas
(VCR), que es el indicador a
través del cual se puede evaluar
su especialización exportadora
en el mercado de lácteos y sus
productos derivados.
Por ejemplo, las VCR de
Nicaragua se ubican en las ex-
portaciones de leche y nata, así
como en las de quesos, reque-
són y helados; mientras que en
Honduras sobresalen el suero
de mantequilla, leche y nata,
cuajadas y yogurt, así como la
mantequilla.
Por otro lado, la economía
de Costa Rica exhibe especia-
lización exportadora en todos
los rubros del sector lácteo con
excepción de los quesos y reque-
són, mientras que en El Salva-
dor las ventajas comparativas
parecen estar asociadas a los
procesos industriales para la
elaboración de sueros de man-
tequillas, yogurt y helados.
En Panamá el mejor desem-
peño exportador corresponde a
las leches y natas concentradas
con adición de azúcar (leche
condensada, principalmente) y
exportaciones de quesos y re-
quesón.
Ante ese panorama, el Di-
rector Ejecutivo de la Sieca, ase-
gura que la modernización de
la industria de los lácteos, es la
82
M E R C A D O S
Destino de las exportaciones de lácteos de
Centroamérica en 2015
(Porcentaje de participación por mercado %)
34.0% 21.6%
El Salvador Venezuela
5.8%
Panamá
mejor herramienta para el cre-
cimiento del sector.
Esto lo tienen claro los paí-
ses como Nicaragua, donde el
enfoque comercial es una de
sus prioridades. “Mientras no
sigamos avanzando en tema
de calidad, Nicaragua deja
de ser competitivo, por lo que
estamos buscando ser más
exigentes”, menciona Óscar
López, director ejecutivo de
la Cámara Nicaragüense del
Sector Lácteos (Canislac).
Esta visión, asegura
López, obliga al país a no solo
quedarse con Centroamérica
sino buscar oportunidades,
por ejemplo, con Cuba, Puer-
to Rico y Chile. “También he-
mos estado conversando con
México para lograr aperturar
estos mercados, y estamos bus-
cando cómo beneficiarnos de
acuerdos comerciales”.
¿A dónde va la
industria?
El Estudio Global de Índi-
ce Lácteo estima que para fi-
nales del 2020 la demanda de
leche aumentará un 30% en el
mundo y un 22% en la región
de Centroamérica y el Caribe.
Según esta investigación
realizada por Tetra Pack,
para ese año Panamá tendrá
& T E N D E N C I A S
21.6% 9.1%
Guatemala Honduras
4.2% 3.6%
Nicaragua Costa Rica
un incremento del 18% en
la demanda de leche líquida,
gracias a los tratados de libre
comercio. Por su parte Costa
Rica aumentará el consumo
en un 7%, impulsado por la
introducción de nuevos pro-
ductos que le inyectarán dina-
mismo al mercado. Mientras
que en Guatemala se espera
un crecimiento de 17.4%, con
relación al conocimiento del
consumidor sobre los benefi-
cios de la leche. Además se es-
pera que la región aumente en
24.4% en el consumo de otros
productos lácteos.
El estudio refiere que Hon-
duras, por su lado, experimen-
tará un crecimiento 8.8%, in-
fluenciada por el impulso del
consumo de leche UHT entre
los segmentos de bajos ingre-
sos y clase media en ciudades
grandes. Además en Nicara-
gua, se estima un aumento
del 37.2% en el consumo y se
espera que mantenga un ritmo
de crecimiento significativo.
Para Javier Gutiérrez, de
la Sieca, actualmente los de-
safíos más importantes se cen-
tran en la inserción del sector
lácteo en otros mercados de
consumo, como por ejemplo
el mercado europeo y nortea-
mericano. Según el directivo,
| w w w . r e v i s t a m y t . c o m
5.9%
Estados Unidos
3.6%
Rep. Dominicana
en estos países, los estándares
y requerimientos de calidad
exigidos, como las medidas
sanitarias y fitosanitarias, se
convierten en serias limitantes
de expansión del mercado re-
gional.
Anabell Gallardo, vicepre-
sidenta de la Federación Na-
cional de Agricultores y Gana-
deros de Honduras (Fenagh),
coincide y asegura que el sec-
tor lácteo de su país requiere
más formalización, para que
los productos tengan más va-
lor agregado a sus productos y
así, mejorar sus ventas.
Para lograrlo, se creó en el
país la Ley de Fondo y Compe-
titividad, orientada a fortalecer
el gremio. A esta tendencia se
une el sector lácteo de Repúbli-
ca Dominicana, donde Arnal-
do Gómez, de Conaleche, ase-
gura que se está respaldando el
cumplimiento de las normas
y regulaciones de etiquetado,
elaboración y producción de
productos lácteos. Para ello,
asegura, se ha formado una
Unidad de Asistencia Técnica,
la cual trabaja a nivel nacional
apoyando a procesadores y
productores en las transforma-
ciones necesarias para mejorar
sus productos y hacerlos más
competitivos.
EDICIÓN 121
TENDE NC IAS
El impulso renovable
sigue latente
Aunque la región aumentó su capacidad instalada, las políticas y estructuras
de los países son aún insuficientes para lograr el máximo potencial en energía
sostenible.
Por Romilka Pérez / romilka.perez@grupocerca.com
L
a última década se
ha pintado de ver-
de para la región
centroamericana porque ha
duplicado su capacidad ins-
talada de energía renovable.
No obstante, conforme las
economías de Costa Rica, El
Salvador, Guatemala, Hon-
duras, Nicaragua y Panamá
se expanden, el uso regional
de combustibles fósiles para
el transporte y la electricidad
va en aumento.
El precio de esto es el in-
cremento de las emisiones de
gases de efecto invernadero,
el empeoramiento de la con-
taminación del aire y el agua,
así como significativos costos
sociales y de salud.
84
M E R C A D O S
De acuerdo a las estadís-
ticas de la Agencia Interna-
cional de Energía Renovable
(IRENA), la capacidad insta-
lada y conectada al cierre de
2016 en Centroamérica y el
Caribe llegó a 13.273 Mega-
vatios (MW). De esta cifra,
Costa Rica aportó con 2. 900
MW, seguida de Guatemala
con 2. 662, y en tercer peldaño
Panamá con 2.010 MW. En
cuarto lugar se quedó Hon-
duras con 1.455MW, quinto
El Salvador con 1,124, y las
últimas dos posiciones fueron
para República Dominicana y
Nicaragua con 752 y 670 me-
gas respectivamente.
La mayoría de estas ge-
neración limpia proviene
& T E N D E N C I A S | w w w . r e v i s t a m y t . c o m
de proyectos empresariales
lograron instalarse pese a la
oposición de mucho sectores.
Costa Rica logró La estrategia de los empresa-
2.900 MW rios es clara, por eso los paí-
de capacidad ses se han comprometido en
instalada y diferentes grados con el de-
sarrollo de energía sostenible.
conectada al
Costa Rica, por ejemplo,
cierre de 2016. va a la cabeza en su ambición
de ser “carbono neutral” para
2021. La región, que por mu-
58% cho tiempo ha sido un precur-
sor en energía hidroeléctrica
de la matriz y energía geotérmica, “está
energética de explorando su potencial para
Guatemala expandir estas tecnologías de
está integrada una forma más sostenible,
por energía mientras también desarrolla
renovable. otros recursos de energía re-
novable tales como la energía
EDICIÓN 121
M E R C A D O S & T E N D E N C I A S
DISTRIBUCIÓN
de la capacidad Instalada en
Centroamérica por tecnología
4.29%
3.80%
40.47%
6.25%
3.52%
Diesel, Bunker: 31.36%
Biomasa: 10.31%
Eolica: 6.25%
Solar Fotovoltaíca: 3.52%
Fuente: Elaborado en base a información de los OS/OM y
Reguladores Nacionales.
eólica, la energía solar, los
biocombustibles y los dese-
chos agrícolas”, refiere “La
Ruta hacia el Futuro para la
Energía Renovable en Cen-
troamérica”, elaborado por el
Worldwatch Institute.
Sin embargo, según ejecu-
tivos de la Asociación Domi-
nicana de la Industria Eléctri-
ca (ADIE), pese a las ventajas
que implica el uso de un sis-
tema energético renovable, en
términos de calidad, produc-
ción, seguridad social y medio
ambiente, éste está acompa-
ñado de una serie de desafíos,
entre los que sobresalen la
normativa y el cumplimiento
de los compromisos de pago,
ya que éstos son la clave para
obtener los recursos necesa-
rios para lograr fuertes inver-
siones para el desarrollo eléc-
trico renovable.
La amenaza del incumpli-
miento a las reglas ahuyenta
las inversiones privadas, mu-
tilando el crecimiento del sec-
tor, por lo que el recurso de
abrir licitaciones públicas, de
acuerdo a los parámetros esta-
blecidos por leyes, se ha trans-
formado en una herramienta
indispensable para los Estados.
Según Diego Osorno
Gómez, director de la Aso-
ciación Renovable en Nica-
ragua, en materia de genera-
EDICIÓN 121
| w w w . r e v i s t a m y t . c o m
GENERACIÓN DE
ENERGÍA RENOVABLE
Gigavatios-hora (Gwh)
31.36%
10.31%
Hidráulica: 40.47%
Geotérmica: 3.80%
Carbón: 4.29%
Fuente: Irena estadísticas de energía renovable 2017
ción de energías renovables,
el paso lo marcan países
como Costa Rica y Panamá,
los cuales cuentan con un
excelente manejo del agua y
un amplio nivel de inversión
para la producción de fuen-
tes eólicas.
En hidroeléctricas, por
ejemplo, los costarricenses lo-
graron 2.328 MW de capaci-
dad instalada al cierre del año
anterior frente a 1. 633 MW
de Panamá, este desempeño
sobresaliente fue el resultado
de proyectos clave como la
hidroeléctrica Reventazón,
cuyo diseño ha sido recono-
cido por sus buenas prácticas
ambientales.
En el caso de Nicaragua,
explica, el país cuenta con plan-
tas hidroeléctricas, pero éstas
son pocas en comparación con
otros países, pese a la intención
del Gobierno que busca mejo-
rar el sistema eléctrico a través
de la generación de este tipo
de energía. Así, la necesidad
de generar fuentes de energía
limpia ha impulsado la evalua-
ción de las cuencas de los ríos
Matagalpa y Coco en busca de
posibilidades para crear ener-
gía hidroeléctrica, con lo que
se complementaría el proyecto
Tumarín, que actualmente se
encuentra estancado por falta
de financiamiento.
Mientras tanto, el panora-
ma energético de Guatemala
se desarrolla y planifica me-
diante el programa “Planes
Indicativos de Generación
2016-2030”, según informó
el Ministerio de Energía y
Minas (MEN), el cual detalló
que durante el año pasado la
participación de las energías
renovables en la matriz ener-
gética nacional fue de 58%,
mientras las energías no reno-
vables tuvieron una participa-
ción del 42%.
Durante 2016 la deman-
da de energía en el Sistema
Eléctrico Nacional (SEN) de
Guatemala tuvo una mayor
participación del recurso hí-
drico, debido a la generación
eléctrica de las plantas foto-
voltaicas conectadas al Siste-
El paso en
renovables lo
marca Costa Rica
y Panamá por
sus excelente
manejo del agua
y amplio nivel de
inversión
Diego Osorno
Director de la Asociación
Renovables.
TENDENCIA S
ma Nacional Interconectado
(SNI) donde se generan más
de 190 Gwh por año.
Mientras tanto, en Repú-
blica Dominicana, según la
Asociación Dominicana de
la Industria Electrica (ADIE),
el Estado ha jugado un papel
predominante en el desarrollo
de proyectos de generación
energética. Esto mediante
concesiones, pese a ser éste
el dueño de las empresas de
distribución (Edesur, Edenor-
te y Edeeste). Así, desde la
Corporación Dominicana de
Empresas Eléctricas Estatales
(CDEEE), empresa adminis-
tradora de todas las institucio-
nes energéticas locales, se ha
anunciado una serie de pro-
yectos de generación que en
el futuro impactarán de ma-
nera directa en la producción
de energía limpia en el país.
Expertos en la materia
reconocen que aunque los
países de la región han hecho
esfuerzos para avanzar en el
tema, aún existe poco recur-
so humano y monetario para
definir e implementar las me-
didas de control que pueden
necesitarse en estos casos.
Según el MEN, en Guatema-
la hasta el momento no se tie-
ne la capacidad de abastecer
la demanda de electricidad
actual únicamente con ener-
gías renovables, sin embargo,
las acciones van dirigidas a
lograr ese objetivo.
Mientras tanto, en agosto
pasado Nicaragua aprobó la
construcción de dos nuevos
proyectos en el sector de ener-
gía renovable, que incluye una
planta de 30MW de un ingenio
azucarero, la cual empezará a
funcionar en 2018; y una plan-
ta hidroeléctrica de 6MW en el
norte del país. Estos esfuerzos,
asegura la Cámara Nicara-
güense de Energía, ratifican el
compromiso del país Nicara-
gua con la diversificación de su
matriz energética.
85
 MANAG E ME NT M E R C A D O S & T E N D E N C I A S | w w w . r e v i s t a m y t . c o m

La visión del líder en frases

Lo que marca la diferencia entre las empresas que prosperan y las que no, es la
filosofía interna y la pasión que aplican los CEOs para inspirar a sus colaboradores.
Por María Melba Calero más posibilidades de fracasar. quier sector y aplicando sus El deber de los CEOs es
maria.calero@grupocerca.com

E
l CEO es la cabeza
de la empresa, una
persona segura y lí-
der nato cuya filosofía es pilar
fundamental para determinar
el éxito o fracaso empresarial.
De acuerdo al experto in-
ternacional Josu Ugarte, un
CEO que no dedique tiempo
a pensar dónde debería estar
su empresa en el 2020 tiene
“El CEO es el enlace entre
el interior y exterior de la em-
presa. Cuando las organizacio-
nes no han alcanzado el nivel de
desarrollo, a un líder le cuesta
dedicar tiempo necesario a las
funciones más críticas: anticipar
el futuro de la empresa y marcar
el rumbo a seguir en los próxi-
mos 5 años”, mencionó Ugarte.
Los grandes líderes se
pueden encontrar en cual-
lecciones de liderazgo se crea
un mejor ambiente y dinámi-
ca de trabajo. Factores como
la lealtad, alta productividad
dentro de las empresas tam-
bién dependen de la conexión
que haya logrado ese mode-
lo de dirección. Y también
la proyección de esa filosofía
hacia la sociedad, es un mar-
ca que mejora la imagen del
negocio.
catalogar los puntos fuertes y
débiles, seleccionar los recur-
sos necesarios para satisfacer
mejor a sus clientes y tomar
buenas decisiones que lleven
a la compañía a posicionarse
dentro la mente del consumi-
dor. Por eso le presentamos
las frases más destacadas que
aplican los principales líderes
de Centroamérica en lo que a
negocios se refiere.

HON
FREDY NASSER SELMAN PAOLA BONDY CAMILO ATALA
CEO de CEO de Cervecería CEO de Grupo financiero Ficohsa
Grupo Terra Hondureña

DU
“La velocidad del cambio y
el volumen de información
que recibimos todos los
días necesita de talentos
“La diferencia entre lo
ordinario y lo extraordinario
es el extra, ese extra que la
gente pone es el motor, la
“Una estrategia centrada
en el cliente y una sólida
estructura y cultura
organizacional, son
referentes para alcanzar

RA
que puedan actuar en un pasión y la dedicación para el éxito en un momento
mundo globalizado”. hacer la diferencia”. marcado por el cambio y la
transformación”.

S SCHUCRY KAFIE
CEO de Lacthosa LUIS LARACH CARLO DE LUCIA JORGE BUESO ARIAS
CEO de Grupo CEO de DLA
CEO de Banco de
“Es la lealtad del consumidor Empresarial Larach Consulting Group
Occidente
que coloca a los productos en
una posición de liderazgo”. “En los tiempos difíciles, “Tenemos que tomar
no podemos quedarnos “Respetemos la cadena
de la sobreabundancia: decisiones con los riesgos
de brazos cruzados que toda operación
esperando los mejores todos los que se
esfuerzan merecen una conlleva, actuar siempre
tiempos y cuando vengan con prudencia y prontitud,
no estar preparados”. recompensa”.
reduce al mínimo los
efectos negativos”.

EMILIO LARACH
CEO de Larach y Cía

“En los negocios hay que

planificar y los planes hay
que hacerlos a largo plazo,
porque invertir no es fácil, es
toda una aventura”.
“Hemos estado al lado de los creadores, de los inversionistas y de
quienes creen en la posibilidad ilimitada que tenemos los seres
humanos para crear riqueza y generar bienestar”.

GUILLERMO BUESO
CEO de Grupo Financiero Atlántida

86

“La predicación convence,
pero el testimonio arrastra”
A través de su liderazgo la compañía DLA Consulting busca formar sinergias
que exponen resultados para beneficio de los clientes y sus usuarios finales.
E
l liderazgo empresarial de
hoy en día debe estar basado
en la planificación, la innova-
ción y la disrupción, siendo
un punto importante para alcanzar
el éxito en las organizaciones el de-
sarrollo de una cultura propia, que
se imponga sobre cualquier micro-
visión de los socios, colaboradores
y clientes, asegura Carlo De Lucia,
CEO de DLA Consulting Group S.A.
de C.V.
Bajo ese concepto DLA Consulting
trabaja sobre su visión, misión y ob-
jetivos bien definidos, con políticas
y valores prácticos, que se ejercen
cotidianamente en un clima laboral
relajado, pero sobre todo con “li-
derazgo situacional”. Esto propicia
una carrera de relevos donde los
colaboradores tienen un momento
de protagonismo en todos los pro-
cesos.
Branded Content
“En todos estos años hemos
fabricado un método muy bien
elaborado para ponernos de acuerdo
entre socios, directores, gerentes y
colaboradores. Es complejo, no se
complace a todos, pero al llegar a la
unicidad del acuerdo, los resultados
son los mejores”.
Para el CEO de la compañía, en el pasos que otros quieren seguir, por
proceso se aprende a identificar ten- lo que reconoce el papel que juega
dencias y anticiparse a los tiempos, para lograr las metas trazadas y
marcando y liderando transforma- por qué sus habilidades marcan una
ciones en la industria, convirtiendo pauta importante dentro de una or-
el enfoque típico de “solucionador ganización. Entre esas habilidades
de problemas” a “integrador de que deben sobresalir en un director
soluciones”. En cuanto a la filoso- destaca la visión, disciplina, deter-
fía empresarial, De Lucia resalta el minación, perseverancia, pasión y
impacto que ésta tiene sobre los so- excelencia.
cios, colaboradores y clientes. “La
predicación convence, pero el tes-
timonio arrastra”, asevera el direc-
tivo, por lo que desde la alta direc- “Dentro
ción, los mandos intermedios y el de nuestra
equipo operativo, se da una integra-
ción de conjunto. Como CEO de DLA organización
Consulting, su fórmula radica en la
experiencia vivencial + integración
todos somos
de trabajo en conjunto = articulación parte de un
empresarial. De Lucia asegura que
un liderazgo impregnado lleva a las
esfuerzo, por
empresas a consolidar su identidad lo tanto todos
corporativa, por tanto se tiene claro
que cuando se logra que la identidad
recibimos
corporativa sea parte del pensar y en el estrato
sentir de los socios, funcionarios y
colaboradores, se alcanzan recur-
correspondiente
sos comprometidos, empoderados una recompensa
e integrativos. Así, se forman siner-
gias que exponencian los resultados por el esfuerzo,
para beneficio de los clientes y sus y porque no, por
usuarios finales.
Para el CEO, el triunfo se alcan- los sacrificios
za en cada reto, pero conquistar la hechos”.
victoria es la clave que define los
COS
TA
RI
CA
RAMÓN MENDIOLA
CEO Florida Ice & Farm
(FIFCO)
“Un negocio debe tener un
propósito claro, enfoque en
el desarrollo integral de los
colaboradores y creación de
valor en tres dimensiones:
económica, social y
ambiental”.
“El éxito de un negocio
se basa en la persistencia y la constancia,
no en la suerte”.
CARLOS MAURO
Presidente de Almacén Mauro
“El valor de marca de una empresa de
comunicación va ligado a su reputación, de
cómo actúe y lo que mejor lo posiciona es
su trabajo y el producto que logre hacer
para sus clientes”.
MAURICIO GARNIER
Presidente de la Asociación Comunidad de Empresas de
Comunicación Comercial de Costa Rica (Comunidad)
GASTÓN MONGE
Gerente General
de Grupo Monge
“Tengo la firme visión de
que parte del éxito de una
compañía familiar está en
institucionalizar las relaciones
profesionales de la compañía,
independientemente del
tema familiar”.
JACOBO AIZENMAN
Director de Grupo Danissa
“La educación es el vehículo
para mejorar nuestra
sociedad y nosotros
queremos colaborar, por
lo que pretendemos seguir
sumando aportes a las
escuelas del país”.
ALEJANDRO BRENES
Co-fundador y CEO
de Enertiva
“El primer paso para que
una empresa sea exitosa
se basa en tener a las
personas correctas en el
lugar correcto y con el uso
de su máximo potencial”.
ENRIQUE ARTIÑANO
Propietario de
Los Paleteros
“Parte de las lecciones
durante este proceso de
emprender, se basan en
las ganas de trabajar y la
disposición, sin dejar de lado
la asesoría tanto legal como
financiera”.
“Muchos pensaron que estábamos
totalmente equivocados, pero eso es algo
que siempre le digo a los empresarios
jóvenes, entre más potente es la idea, más
oposición van a encontrar”.
PABLO VARGAS
CEO Grupo Britt
“La implementación de una estrategia de
crecimiento sostenible que se fundamente
en el fortalecimiento del sector lácteo y la
diversificación para la consolidación del
negocio hacen que una empresa crezca y logre
una mayor penetración en los mercados”.
GONZALO CHAVES
CEO Cooperativa de leche Dos Pinos
MARILIS LLOBET ALBERTO CARVAJAL
Directora General de Sandler Gerente General de la compañía de
Training Iluminaciones Tecno Lite
“La pasión, la “Nunca es un buen momento
excelencia, hacer para casarse, ni para
la diferencia y construir una casa…Las
trascender son claves cosas se deben hacer en el
para llevar un negocio momento en que uno decida
al éxito”. hacerlas”.
GRETTEL IBAÑEZ SILVIA CHAVES
Socia fundadora Vice presidenta Florex
de Geofortis
“La clave del éxito para “Los factores primordiales del
reinar en un mercado éxito han sido la perseverancia,
tan competitivo ha sido constancia, disciplina y el
el trabajo en equipo, la orden financiero, así como en
pasión y el disfrute a su el accionar total de la empresa
labor”. y las alianzas estratégicas que
se realizan constantemente”.
“La clave para obtener lo mejor de un equipo
de trabajo es escucharlos y apoyar sus ideas, así
también tratar de mantenerlos en un ambiente
de constantes retos donde ellos puedan realizar
su trabajo de forma independiente”.
ÁLVARO RODRÍGUEZ
Gerente Técnico de Bridgestone Costa Rica
“El reto de emprender está en conseguir
personas con ganas, talentosas y sin miedo,
dispuestas a demostrar que el ser joven no
nos quita profesionalismo”.
ERICK APUY
Gerente General de Interaction
EL
“He tenido que aprender todo en la MIGUEL ELÍAS MIGUEL
CEO de Mike Mike
universidad de la vida. Parte de lo que
aprendí es que para mejorar el margen sólo

SAL
hay un camino: ser eficiente”. “No tenemos problemas
laborales, nos entendemos
muy bien con nuestro
SAMUEL QUIRÓS, CEO de Quallity Grains
personal, a quienes tratamos
como dignos seres humanos

VA
porque son el pilar fuerte de
“Innovar constantemente es una obligación la compañía”.
en el mundo de los negocios. La auténtica
competitividad, en un planeta globalizado,

DO
implica la búsqueda de nichos de mercado,
la incorporación de tecnologías de punta
en los procesos de producción de bienes y
servicios, la eficiencia en la administración

R
de las inversiones y sobre todo contar con
un buen equipo”.

RICARDO SIMÁN JOSÉ ESCOBAR

CEO de Almacenes Simán CEO de Facela

“Hay que correr para mejorar

RICARDO POMA
CEO de Grupo Poma
“Es muy importante saber en
qué hacer las inversiones, dado
la situación competitiva actual,
y por eso hay que tener un
colador fino”.
técnicamente, ser más
“Creo firmemente que las acciones hablan productivos y mejorar los
más fuerte que las palabras; predicar costos. Tener más tiempo es
con el ejemplo, tanto de hombres como una utopía, porque el mismo
mercado fija las reglas”.
de mujeres, es la manera de transformar
la sociedad. Nuestra actitud es la
primera etapa para establecer la cultura
empresarial”.

RAFAEL BARRAZA, CEO de Banco Agrícola

“En un país siempre es importante tener

motores y que mejor que los colaboradores.
La construcción es el sector inmobiliario que ROBERTO KRIETE,
genera trabajo, siempre hay oportunidades y CEO de Avianca
hay que saberlas tomar”.
“Tenemos que romper con
CARLOS CALLEJA la burocracia improductiva.
Vice Presidente de Grupo Calleja
ROBERTO SIMAN, CEO de Grupo Agrisal Todos tenemos que trabajar
“Nuestro papel como empre- juntos para que este país sea
sarios es seguir construyendo eficiente y efectivo”.
prosperidad para la sociedad”.
“Lo más importante es estar de la mano
del cliente. Si usted está cerca del cliente,
conoce su ciclo de producción, cuáles son
sus fortalezas y debilidades”.

LORENA RUBIO, CEO de G&T Continental

“Buscamos que el ambiente sea agradable “Somos muy exigentes con nuestros
para que nuestros clientes, y así se sientan proyectos, buscamos características
cómodos, y eso se logra con un buen equipo únicas para asegurar su éxito y exceder las
de colaboradores”. exigencias de nuestros clientes”.

JUAN FEDERICO SALAVERRIA ALEJANDRO DUEÑAS, CEO de Urbánica

CEO de Grupo Q

“El relevo generacional de mentes y “Hemos pasado muchas tormentas a través

corazones es necesario en todas las instancias de estos 40 años y esta no será la última.
de las sociedades para su evolución, en Y estoy seguro de que siempre se sale
empresas, costumbres, partidos políticos, triunfador en lo que sea que pase”.
gobierno del Estado en todas sus instancias”.

RAFAEL CASTELLANOS, CEO El Encanto LUIS ESCALANTE, CEO de Aseguradora ACSA

“La clave está en entender las necesidades “El éxito y la sostenibilidad de nuestra
del mercado, de nuestros públicos y crear nación están en manos de todos nosotros.
alrededor de eso un portafolio de productos Necesitamos avanzar unidos bajo una visión
digitales que los ayude”. donde pongamos el país primero”.

MARCELO ALEMÁN FRANCISCO CALLEJA

CEO de Tigo CEO de Grupo Calleja
NI
CA
RA
GU
A
“Un excelente liderazgo consiste en crear un
equipo de trabajo de clase mundial donde el
líder es capaz de reconocer el buen trabajo
realizado, tomando la responsabilidad de
los objetivos y metas no alcanzadas”.
MIKE COBB, CEO de Gran Pacific
MARÍA SCOTTI
CEO de Torrecom
“No pasar por alto los
elementos críticos que
ayudarán a conducir al éxito.
Compartir experiencias y
conocimientos; ser firme
pero no intimidante, el miedo
no es el camino hacia el
respeto o el éxito, cuando
ocurren errores, siempre
apuntar a las lecciones
aprendidas. Lidera de una
manera que inspire a los
miembros del equipo y,
que por tanto, aspiren a
conducirse de esta forma en
el futuro”.
RAÚL AMADOR
CEO de Invercasa
“Soy enemigo de las
excusas considero que son
la autoderrota también creo
en los líderes talentosos, en
honrar sus compromisos, en la
innovación”.
JUAN CARLOS SANSON,
CEO de BAC Credomatic
Nicaragua
“Un buen líder es el que
sabe cómo motivar a
su personal, reconocer
sus éxitos y corregir
en sus desaciertos, el
que no teme que sus
subordinados sean mejor
que él, sino más bien los
orienta y motiva para que
lo superen”.
LUIS RIVAS
CEO de Banpro Nicaragua
“El liderazgo puede tener
diferentes significados…Para
unos pueden ser efectos o
resultados y para otros estímulo
o motivación. Un líder requiere
trabajar colegiadamente,
buscando conquistar los
objetivos planificados.
Igualmente debe delegar las
decisiones, asumir los riesgos
y buscar diferentes caminos e
igualmente saber cuándo hay
que dar marcha atrás”.
CARLOS REYNALDO
LACAYO LACAYO
CEO de Grupo Calsa
“Para que una organización cum-
pla 80 años, como el Grupo CAL-
SA, es porque tiene fundamentos
sólidos, un liderazgo comprome-
tido con una visión estratégica,
transparente, formadora, con
capacidad de ejecutar y corregir,
motivar y adaptarse, pero, sobre
todo, un liderazgo promotor de
principios y valores”.
“Inspirar confianza”.
SILVIO PELLAS, CEO de Casa Pellas
“El liderazgo es el resultado de un equipo que
se reúne alrededor de una idea poderosa y
por lo tanto la creación de una cultura que
anima a los participantes a superar sus propias
expectativas. No hay líder sin un seguidor, y no
hay seguidor sin una idea poderosa”.
TREVOR BARRAN, CEO de Aqua Wellness Resort
RAMÓN AGUILAR JOAO MUCCIOLO
CEO de GBM Presidente de Grupo Much
“La transformación “Lo mejor es tener socios
digital en conjunto estratégicos, es decir, que
con la computación tienen estrategia, plata y
cognitiva definirán cómo pueden aportar al gerente
interactuamos con la general a tomar decisiones
informática del futuro”. buenas”.
ALFREDO LACAYO WILLIAM BARTLETT
Director Ejecutivo de Centrolac CEO de Distelsa
“La innovación nos permite “Si logras identificar las
procesos más seguros y debilidades en el mercado,
confiables”. tu idea de negocio se vuelve
más factible”.
“Liderazgo es el talento de definir metas que
desarrollan y transforman al grupo y su realidad,
guiando con el ejemplo y estimulando al grupo
para lograrlo”.
DR. JOSÉ EVENOR TABOADA
Presidente de Consortium Legal
“Los nuevos liderazgos tienen que integrar
mucho conocimiento, pasión por lo que se
hace, capacidad de innovación, visión de
nación, y no tenerle temor a los riesgos”.
CARLOS PELLAS, Presidente de Grupo Pellas
El sector educativo es el que necesita más
impulso, ante cualquier circunstancia a la que
nos veamos expuestos, la educación requiere
un mayor impulso”.
PIERO COEN, CEO de Grupo Coen
L I F EST Y L E M E R C A D O S & T E N D E N C I A S | w w w . r e v i s t a m y t . c o m

La más
deseada
La industria ha mejorado
las cadenas de distribución,
establecimientos y promociones,
lo que hace que la cerveza se
posicione como la principal
bebida alcohólica en la mente de
los consumidores.
Por Por Amanda Rodas y Néstor Amaya

M
ientras algunos
sectores econó-
micos pasan por
momentos difíciles, la indus-
tria de bebidas alcohólicas
en América goza de bonanza
porque el consumo de bebi-
das aumentó hasta en un 29%
en el último año.
La Organización Mundial
de la Salud (OMS) en su infor-
me “Alcohol y Salud Pública”,
señala que la cerveza es la
bebida alcohólica más popu-
lar dentro de la industria pues
representa un 55% total del
alcohol que se consume; lue-
go destacan los licores como
el vodka o whisky con un poco
más del 30% y casi un 12% en
el consumo del vino.
A nivel latinoamericano
cada persona consume una
media de 8,4 litros de alcohol
al año, esto supera en 2,2 li-
tros el promedio mundial. En
Centroamérica el consumo
anual entre hombre y mujeres
tiene un promedio de 5 litros.
De acuerdo a Gerardo
Calderón, Gerente de Marca
Pilsener & Suprema en Indus-
trias La Constancia (ILC) de
El Salvador, las ventas se han
incrementado debido a una
cultura de consumo mayor
de cerveza y “un consumidor
exigente”.
Este tipo de marcas han
logrado sobresalir en la mente
del consumidor y de hecho, han
conseguido que meses como oc-
tubre, donde antes no se tenía
consumo, “ahora sea el cuarto
mes con mayor importancia
para la empresa”, recalcó.
Oktoberfest
Uno de los festivales que
promueve el consumo de cer-
veza es Oktoberfest, que se
celebra entre los meses de
septiembre y octubre en la ciu-
dad Bávara de Múnich desde
1810. Es la fiesta popular más
grande de Alemania y una de
las mayores del mundo con vi-
sitas anuales medias superiores
a los seis millones de visitantes.
Los centroamericanos con raí-
ces alemanas gustan mucho de
esta celebración y para ellos
las compañías promueven di-
versos planes.
Marcas salvadoreñas tradi-
cionales como Pilsener tiene sie-
te años seguidos celebrando el
festival en un ambiente familiar.
“Cada año buscamos elevar las
expectativas del evento más es-
perado, tomando en cuenta que
nuestra estrategia es medir la
satisfacción del consumidor, por
ello pondremos a disposición
40 cervezas de todo el mundo”,
adelantó Calderón.

94 EDICIÓN 121
M E R C A D O S & T E N D E N C I A S | w w w . r e v i s t a m y t . c o m L IF ES TYL E

EDICIÓN 121 95
TECN OL O G ÍA M E R C A D O S & T E N D E N C I A S | w w w . r e v i s t a m y t . c o m

La conectividad rural
desafía a las telcos
A pesar de los despliegues de fibra óptica, la mayor
parte de la red de telecomunicaciones fuera de la
ciudades de la región aún es analógica y poco fiable
durante cambios extremos del clima.
Por Javier Paniagua
javier.paniagua@grupocerca.com

M
ientras la mayoría
de los países en
desarrollo están
experimentando un rápido
crecimiento y moderniza-
ción de sus redes de teleco-
municaciones, un informe de
la FAO-ONU (Organización
de las Naciones Unidas para
la Alimentación y la Agricul-
tura) sobre la primera milla
de conectividad o First Mile
Connectivity, señala que la
teledensidad en las partes
más remotas de estos países
en desarrollo, sigue siendo de
1 por cada 200 habitantes.
La mayor arte de la red
de telecomunicaciones es
analógica y muchas otras
redes son muy poco fiables,
especialmente durante la
época de lluvias, incluso peor
cuando una tragedia ocurre.
Las zonas rurales en la
región actualmente tienen
el 46% del acceso de red y
telefonía del país, mientras
que el 64% está distribui-
do en la zona urbana, de
acuerdo con el Estado de
la banda ancha en Améri-
ca Latina y el Caribe 2016
de la Comisión Económica
para América Latina y el
Caribe (CEPAL).
No es extraño que las
personas tengan que ca-
minar o viajar en bicicleta
durante varias horas para
tener acceso a un teléfono.
De ahí las estrategias que
reformulan las compañías
en telecomunicaciones y
proveedores para transfor-
mar y llegar a mayor pobla-
ción, ya sea rural o urbana
a través de mayores longi-
tudes de cableado, imple-
mentación de fibra óptica y
alianzas entre operadoras.

96 EDICIÓN 121
M E R C A D O S & T E N D E N C I A S | w w w . r e v i s t a m y t . c o m TECNOL OGÍA

LA REALIDAD Los países con una conexión

DE TRES PAÍSES 4G MÁS RÁPIDA
Velocidad media de la tecnología 4g en Mbps y accesibilidad en 2017*
Costa Rica avanza
en conectividad Velocidad en Mbps % accesibilidad
En el caso de Costa Rica la

ley de telecomunicaciones in-
dica que la competencia entre
operadores debe ser en oferta
de servicios y no en redes o en
infraestructura; la clave sería
unir esfuerzos para interco-
nectar a la mayor población
posible, tal como lo mencionó
Otto Rivera, vicepresiden-
te ejecutivo de la Cámara de
Tecnologías de Información y
Comunicación de Costa Rica
(CAMTIC).
Por lo anterior, el Fondo
Nacional de Telecomunicacio-
nes de Costa Rica (FONATEL)
está realizando esfuerzos para
brindar equidad de servicios
tanto en las zonas urbanas
como las rurales, donde más de
130,000 han sido parte de los
programas para la población
con poco acceso tecnológico.
Es así como grandes em-
presas e institutos están reali-
zando sus esfuerzos. Uno de
ellos es el Instituto Costarri-
cense de Electricidad (ICE),
que fue el único operador que
participó en las licitaciones de
las zonas distanciadas como el
Pacífico Central y una impor-
tante infraestructura de fibra
óptica con tecnologías de nueva
generación que permiten brin-
dar banda ancha de alta veloci-
dad. Como ejemplos de ambos
casos, se pueden mencionar de-
sarrollos en comunidades como
Cerro Osa (celular 3G y 4G) y
Malpaís (fibra óptica), explicó
Germán Sánchez Miranda,
jefe de la División Infraestruc-
tura de la Gerencia Telecomu-
nicaciones del ICE.
En el caso de Telecable,
compañía suministradora de
red en Costa Rica, su servi-
cio permite escalabilidad y
crecimiento de forma rápida.
Centroamérica
Rep. Dominicana
Panamá
Guatemala
Costa Rica
* Primer trimestre de 2017. La accesibilidad indica la proporción
del tiempo que los usuarios tienen acceso a 4G.
De acuerdo con Juan Carlos
Rodríguez, director de Tec-
nologías en Ingeniería de Te-
lecable, la empresa trabaja en
zonas rurales sobre infraes-
tructura pública para la insta-
lación de la fibra óptica, redes
con cable coaxial, dispositivos
activos y pasivos.
Tigo Costa Rica, por su
parte, en su próxima amplia-
ción contempla brindar mayor
cobertura en las zonas de Oro-
tina, Jacó, Tejar de El Guarco
y Guadalupe, en Cartago; Sar-
chí, Zarcero, Turrucares, Be-
lén, en Guanacaste; Barranca
y Ciruelas.
“Todos nuestros servicios
están disponibles a través de
una vasta red híbrida de co-
axial y fibra (HFC, por sus
siglas en inglés) así como una
robusta red de fibra”, señaló
Norman Chaves, director de
Asuntos Corporativos de Tigo
Costa Rica.
José Gutiérrez, gerente de
nuevos negocios de Cabletica
Costa Rica, comentó que des-
plegaron infraestructura fuera
de la gran área metropolitana
para unificar una oferta nacio-
nal de más de 250 canales en
digital, como también brin-
dar velocidades de hasta 100
Mbps en Internet residencial a
través de Docsis 3.0.
Y Claro Costa Rica ha
cuadruplicado la cobertura
desde el inicio de sus operacio-
nes, abarcando un 98% de los
Hemos
resultado
adjudicatarios
en concursos
del fondo para
llevar servicios
de telefonía e
Internet a varias
comunidades de
Siquirres, provincia
de Limón, Guatuso
y Los Chiles, en la
Zona Norte. Este
año participaremos
en la subasta para
optar por más
espectro y así
potenciar aún más
nuestra robusta
y extensa red en
todo el país
Karla Espinoza, gerente
de comunicación en
Telefónica Costa Rica.
distritos del territorio nacional
y ofreciendo velocidades 3G
de hasta 8 Mbps y de hasta 30
Mbps en 4G.
“Actualmente, la operado-
ra trabaja continuamente en
el desarrollo de infraestruc-
tura en zonas rurales y urba-
nas, donde hay una constante
demanda debido a las nuevas
tecnologías y el crecimiento
del mercado”, externó Luis
Iván Ortiz, gerente de ingenie-
ría de Claro Costa Rica.
Muy de cerca está la em-
presa española Telefónica, que
23,61 56,35%
18,54 66,51%
13,65 56,39%
5,14 58,34%
Fuente: OpenSignal/Statista
busca implementar voz sobre
IP en 4G, para mejorar la cali-
dad de las llamadas, así como
beneficiar el consumo de bate-
rías en teléfonos móviles y nue-
vos servicios multimedia (PCS)
para navegar más rápido.
“Hemos resultado adjudi-
catarios en concursos del fon-
do para llevar servicios de tele-
fonía e Internet a varias comu-
nidades de Siquirres, provincia
de Limón, Guatuso y Los Chi-
les, en la Zona Norte. Este año
participaremos en la subasta
para optar por más espectro y
así potenciar aún más nuestra
robusta y extensa red en todo
el país”, declaró Karla Espino-
za, gerente de comunicación
en Telefónica Costa Rica.
En proyecciones futuras la
Cámara de Infocomunicación
y Tecnología (Infocom) consi-
deró que el país debe avanzar
en temas pendientes como la
adjudicación de los 70 MHz
de espectro para los operado-
res móviles, la declaratoria de
competencia en los mercados
restantes, el acceso a infraes-
tructura, entre otros.
De acuerdo con Oscar
Barahona, presidente de Info-
com, también es crucial man-
tener la seguridad jurídica del
país para fomentar la inver-
sión. Adicionalmente es posi-
ble lograr una mejor cobertu-
ra de las zonas rurales a través
del desarrollo de redes neutra-
les y mediante los acuerdos de

EDICIÓN 121 97
TECN OL O G ÍA M E R C A D O S & T E N D E N C I A S | w w w . r e v i s t a m y t . c o m

acceso e interconexión entre
operadores.
El Salvador, ¿más
conectado o no?
Estos cambios en penetra-
ción hacia zonas rurales y esa
lucha por igualar la cobertura
y banda ancha también invo-
lucran a El Salvador. Tigo,
que no encuentra mayores di-
ferencias como en otros países
de grandes extensiones territo-
riales, tiene una estrategia que
va pensada en suministrar co-
nectividad a la mayor cantidad
de población posible. Actual-
mente, la telco lidera en 3G y
ahora apunta al 4G.
“En El Salvador, el acceso
a la red en el área rural no está
ligado directamente al tamaño
de la red sino a la cantidad de
smartphones que posee la po-
blación de esas zonas”, dijo
Marcelo Alemán, CEO de
Tigo El Salvador.
Sin embargo desde hace
cinco años Tigo está amplian-
do cada vez más la red 3G. Por
ejemplo, en 2016 extendió la
red 4G LTE, cuentan desde
hace varios años con la televi-
sión satelital, justamente para
las zonas donde no llega la red
fija de cable y están en planes
de digitalizar la red fija HFC.
De acuerdo con la consul-
tora IDC, El Salvador se en-
cuentra en un punto de mejora
en su infraestructura -a dife-
rencia de Nicaragua- además
de que ya licitó la frecuencia
4G. Esta nación espera invertir
sumas considerables, como los
US$250 millones por parte de
empresas operadoras de red
como Telefónica para la imple-
mentación de fases de la red de
telecomunicaciones LTE.
“Otro punto importante
que se está buscando mejorar
en el país es el de la regulación
de precios, lo que se plantea es
la liberación de precios que fo-
mente la libre competencia en
el país, esto con el objetivo de
incentivar la inversión de las
compañías de telecomunica-
ciones”, indicó Adrián Oroz-
co, analyst, emerging Markets,
Latin America de IDC.
En la opinión de Rafael
Ibarra, CEO de SVNet, re-
gulador de dominios web, un
factor importante es brindar
energía eléctrica para conec-
tarse primero ya que en estas
zonas alejadas aún no llega,
allí el por qué las Telcos no
muestren interés en invertir al
extenderse fuera de la ciudad.
La realidad
nicaragüense
La Cámara Nicaragüense
de Internet y Telecomunicacio-
nes en Nicaragua (CANITEL)
informó haber desplegado
anualmente US$130 millones
a zonas rurales y haber ejecu-
tado un despliegue de infraes-
tructura de más de 13,000 km
de fibra óptica y enlaces de mi-
croondas.
CANITEL detalla que
las empresas operadoras han
avanzado y han desarrollado el
Internet en lugares no urbanos
a un ritmo de inversión según
las condiciones en el mercado.
La clave de este país ha sido eje-
cutar un ecosistema digital que
reúna esfuerzos público-priva-
dos para crear la demanda bajo
condiciones sostenibles.
“Desde CANITEL con-
sideramos que debemos unir
esfuerzos el sector público y
privado en pro de tener co-
nectado el país con Internet,
siendo las prioridades mejo-
rar la educación, la producti-
vidad de las empresas y la efi-
ciencia”, manifestó Hjalmar
Ayestas Toruño, presidente
de la Cámara.
Puntualmente, varias de
las observaciones que se rea-
lizan van direccionadas a los
proyectos focalizados en las
necesidades del país, es decir,
no simplemente traer tec-
nología porque es de punta
significa que sea lo mejor. Se
debe implementar los servi-
cios que cierren las grandes
brechas como en las zonas
donde no existe el servicio de
voz.
Para Ernst&Young es
importante involucrar a las
instituciones públicas para
que se unan a los proyectos y
faciliten la llegada de más ser-
vicios de telecomunicaciones a
todo el país, además de educar
a la población para que pueda
lograr un mayor beneficio en
el uso de estas tecnologías.
“Tratando de guardar
cierta neutralidad tecnológica,
para las zonas rurales es reco-
mendable implementar nodos
de transporte en fibra óptica y
tecnologías móviles de acceso,
con el complemento de redes
wifi”, sugirió Carlos Gellegos,
socio director de la consultora
Ernst&Young.

98 EDICIÓN 121