Análise dos mercados emissores

Identificação e caracterização dos principais

operadores turísticos europeus

Julho de 2009
Análise dos mercados emissores

Identificação e caracterização dos principais operadores

turísticos europeus

1. Introdução pág. 3
Índice

2. Operadores Turísticos pág. 4

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Identificação e caracterização dos principais operadores

turísticos europeus

O objectivo do presente documento é analisar alguns dos principais operadores turísticos europeus, no
sentido de:

Apresentar as principais especificidades e indicadores económico-financeiros associados a cada um dos principais

operadores turísticos europeus seleccionados;

Identificar os seus principais activos e marcas associadas; e

Reflectir sobre as suas estratégias de desenvolvimento e medidas de crescimento no actual contexto de crise
económica internacional.

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Identificação e caracterização dos principais operadores

turísticos europeus

Principais características
A TUI é composta por aproximadamente 74 mil

trabalhadores espalhados por todo o mundo, dos quais 50

O Grupo TUI AG, de origem alemã, surgiu de uma associação
mil estão afectos à divisão de turismo e 7 mil pertencem à
de operadores turísticos no ano 1968, em Hanover;
TUI Container Shipping;

Ao longo dos anos foi adquirindo alguns grupos e quotas de

É líder de mercado no sector do turismo no espaço
participação. Actualmente o grupo dedica-se ao turismo (TUI
europeu, com uma forte presença nos principais mercados
Travel, TUI Hotels&Resorts e TUI Cruises e Hapag-Lloyd), e
(Alemanha, Reino Unido e França); e
transportes (com a Preussag a adquirir, em 1998, a maioria
das acções da Hapag-Lloyd, tornando-se num conceito
Completou a cadeia de valor de turismo com a aquisição

inovador de turismo e transportes); da cadeia de agências de viagem FIRST e hotéis da Magic

Life (integração vertical).

A venda da Hapag-Lloyd foi fechada em Março de 2009,
sendo que a TUI AG concentrar-se-á no seu core business: o
turismo;
Não exaustivo

A TUI Hotels & Resorts possui 149 mil camas em 238 hotéis,
dos quais 45% pertencem à respectiva empresa hoteleira, Aviação

43% são operados em contratos de gestão, 9% em leasing,

e 3% em franchising;

Alojamento

MS Europa; MS Hanseatic (5 estrelas; MS

Bremen (4 estrelas); MS Columbus (3
Cruzeiros
estrelas),

Fonte: Grupo TUI, Mintel, análise neoturis

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Principais indicadores Estratégia de desenvolvimento

No ano de 2008, as receitas totais do grupo foram de 24,9
No sector turístico da TUI, para o ano de 2009 foram
mil milhões €, dos quais 18,6 mil milhões € foram traçadas as seguintes prioridades estratégicas:
provenientes da divisão de turismo (TUI Travel, TUI Hotels &
Resorts e TUI Cruises); e

Implementar medidas para uma integração

Como consequência dos custos da fusão entre a First Choice
sustentada do grupo e sinergias benéficas no valor
e a TUI Travel verificou-se uma queda significativa nos
anual de 203 milhões €;
lucros do grupo. O prejuízo fixou-se nos 142 milhões €.

Melhorar a flexibilidade do modelo de negócio no
Resultados (2008)
sector generalista, reduzindo o número de voos fixos
Nº de Marcas 200
e fechando menos contratos com os hotéis, de
Receitas Divisão Turismo(€) 18 628 000 000
TUI Receitas Totais Grupo TUI (€) 24 908 200 000
forma a ajustar a oferta à procura;
Empregados 74 569

Aumentar a oferta dos produtos diferenciados e
Número de Clientes (TUI Travel) 30 000 000
fortalecer as vendas pela Internet; Expandir o
Receitas por Unidade Estratégica de Negócio segmento do turismo especializado, devido às
(milhões, 2008)
2008 Var. 2007/2008
elevadas margens de lucro associadas;
Alemanha 5576 -1,1%
UE (excluindo

Focar-se num portfolio de hotéis de rendimento
13 509 20,8%
Alemanha) elevado; Aumentar o mercado alemão para o
TUI Resto da Europa 690 -9,0%
segmento cruzeiros; e
Américas 1714 -36,8%
Outras 3443 114,7%

Continuar a política de gestão baseada no controlo
Consolidação -26 -32,2%
Total 24 908 14,0% de custos.

Fonte: Grupo TUI, Mintel, análise neoturis

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Principais características
A Arcandor AG, que detém 52.8% da Thomas Cook

anunciou a 9 de Julho de 2009, o início do processo de

Embora a história da Thomas Cook remonte a 1841, a
insolvência, processo este que o Grupo Thomas Cook
Thomas Cook Group plc, nasceu em 2007 através da fusão
afirma não ter qualquer implicação financeira para o
da Thomas Cook AG com o 3º maior Operador Turístico
mesmo, já que sempre operaram independentemente; e
Europeu, MyTravel Group, assumindo uma integração
horizontal;
A Thomas Cook actua em 5 divisões operacionais: Reino
Unido e Irlanda, Europa Continental (Alemanha, Áustria,

Com cerca de 31 mil funcionários, é considerado o segundo
Bélgica, França, Holanda, Polónia, Hungria, Eslovénia e
maior grupo de turismo e viagens a nível Europeu;
Eslováquia), Norte da Europa (Suécia, Noruega,

Opera uma frota de 93 aviões para destinos internacionais, Dinamarca e Finlândia), América do Norte (Canada e
possui 3,400 lojas e participações em 86 hotéis e resorts, EUA), e Airlines Germany que opera sob a marca Condor;
oferecendo também serviços financeiros;

Não exaustivo

Aviação

Alojamento

Fonte: Grupo Thomas Cook, Mintel, análise neoturis

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Principais indicadores Estratégia de desenvolvimento

Em 2008, a Thomas Cook aumentou as suas receitas em
Fortalecer o segmento generalista (que representa 72%
11,8% para 10,24 mil milhões; das receitas), focando na maximização do valor das
viagens organizadas e através do seu modelo de negócio

A melhoria na performance e as sinergias resultantes da
integrado garantir a maximização dos lucros no
fusão entre a Thomas Cook e a MyTravel, tal como outras
transporte, alojamento e distribuição.
aquisições, traduziram-se num aumento de 49,8% dos
resultados operacionais, para 425,18 milhões €; e
Desenvolver a marca hoteleira SENTIDO, num conceito de
franchising hoteleiro, alargando o leque de hotéis sem

Uma diminuição de fundos devido às aquisições reflectiram-
aumentar o risco associado;
se num resultado líquido negativo de 339,89 milhões €.

Investir no crescimento das viagens independentes. O
Resultados (2008) acesso à maior rede de reservas hoteleira do Reino Unido
Receitas (€) 10 237 180 000 - Hotels4U.com contribuiu para um aumento considerável
Thomas
Empregados 31 000
Cook da oferta de viagens independentes do grupo;
Número de Clientes 22 300 000

Posicionar-se no mercado através de serviços financeiros
Receitas por Unidade Estratégica de Negócio relacionados com o sector das viagens;
(€ milhões, 2008)
2008 Var.% 2007/2008
Alargar o negócio através de fusões, aquisições e
UK 3 599,13 -1.1
parcerias, com especial foco nos mercados emergentes.
Continental
4 206,98 18.7
Thomas Europe

Cook Northern Europe 1 129,02 20.5

North America 511,06 16.0
Airlines Germany 790,99 33.0
Group 10 237,18 11.8

Fonte: Grupo Thomas Cook, Mintel, análise neoturis

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Principais características
A REWE Touristik – braço turístico da empresa – é uma

das maiores empresas europeias na actividade turística; e

O Grupo Rewe é um dos líder Alemães e Europeus em
Turismo e Retalho. Em 2007 lançou uma nova imagem,
No universo turístico da REWE existem empresas de

imprimindo nova vitalidade ao grupo e à marca; vários ramos de sector desde agências como a Atlas e a
DER travel; e operadores turísticos como o ITS Reisen,

O operador turístico Rewe está integrado no 2º maior
Jahn Reisen, Tjaereborg, Dertour, Meier’s Weltreisen e
vendedor de produtos alimentares na Alemanha (3º na
ADAC Reisen.
Europa e 7º Mundialmente), garantindo-lhe uma forte
capacidade de financiamento;

A empresa reparte-se entre o mercado de vendas de

produtos alimentares e o mercado do turismo e viagens,
sendo que o mercado turístico representa mais de 10% do
grupo em termos de receitas (4,6 mil milhões €);
Não exaustivo

O Grupo REWE tem participações em mais de 300 empresas

dos seus diversos sectores de actividade; Agências Turismo

Em 2008 possuía 319 mil trabalhadores;

O mercado interno alemão é responsável por 69,5% das

receitas do grupo;
Operadores Turísticos

Fonte: Grupo REWE; análise neoturis

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Principais indicadores Estratégia de desenvolvimento

As receitas do grupo atingiram em 2008 os 49,8 mil milhões
€, dos quais 4,58 mil milhões € foram provenientes do
sector do turismo e viagens;

A REWE viu o EBITA crescer para um valor recorde na
história da empresa para 708 milhões €; e

A estratégia da REWE passa por aumentar as receitas
provenientes do mercado externo (fora da Alemanha) em
50% até 2015;

Aumentar a qualidade dos serviços de forma a não baixar
os preços e criar confiança por parte dos consumidores

Os investimentos feitos pelo grupo em 2008 – incluindo nos produtos oferecidos pela marca;

aquisições de participações em outras empresas,
A mudança do logótipo e a alteração do nome do grupo

aumentaram de 1,4 mil milhões € em 2007 para 3,2 mil para REWE Group tem como objectivo transmitir uma
milhões € em 2008. mensagem de internacionalização e reconhecimento
estratégico por parte da marca; e
Resultados (2008)

A REWE foca também a importância de aquisições
Receitas Totais (€) 49 800 000 000
REWE
Receitas Divisão Turismo (€) 4 580 000 000 estratégicas por parte da empresa de forma a tornar o seu
Group
Empregados 319 000 crescimento sustentado. A compra da quota de mercado
alemão dos retalhistas belgas Delhaize Group vem
Receitas por Unidade Estratégica de Negócio
(€ milhões, 2008) reforçar esse objectivo.
2008 Var. 2007/2008
Alemanha 33 950 7,4%
REWE Europa de Leste 6 050 29,7%
Group Europa Central 9 700 11,6%
Outros 100 12,5%
Total 49,8 10,5%

Fonte: Grupo REWE; análise neoturis

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Principais características
Através da parceria estratégica com a Swiss International

Airlines, o grupo Kuoni oferece mais de 15 mil hotéis.

A Kuoni foi fundada em 1906 em Zurique;

Em 2008, A área de negócios Destination Management

Actualmente, o grupo Kuoni é um dos líderes Europeus na
representou 22% do volume de negócios do grupo.
área do turismo e viagens;

As duas áreas de negócio têm uma fraca integração

A nível mundial conta com 9 797 trabalhadores;
vertical, já que o grupo Kuoni praticamente não possui

Opera em mais de 40 países na Europa, Ásia, África, activos fixos, especialmente após a venda da Edelweiss
América do Norte, e mais recentemente, na Austrália. Air. Os custos variáveis representam 78% do total,
tornando o modelo de negócio flexível e resistente a

As actividades do grupo centram-se em duas áreas de
crises; e
negócio:

Em 2009, o grupo Kuoni adquiriu cerca de 32% das

Viagens de Lazer: divididas pelos segmentos premium,
participações da Et-china.com International Holdings
especialista e generalista. Os segmentos premium e
Limited, o que o torna o maior accionista individual do
especialista representam 59% das receitas.
maior operador turístico chinês.

Destination Management: trabalha tanto com grupos
como com turistas individuais (Kuoni Connect), e opera
Não exaustivo
também na Meetings Industry (MI).
Aviação

Operador
Turístico

Fonte: Grupo Kuoni; análise neoturis

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Principais indicadores Estratégia de desenvolvimento

Em 2008, o grupo Kuoni realizou receitas no valor 3,19 mil
Investir no fortalecimento do canal de distribuição
milhões €, mais 3,3% comparando com o ano de 2007; e electrónica de forma a (1) aumentar as receitas, (2)
aumentar a penetração de novos segmentos de clientes, e

Obteve um resultado líquido positivo de 100,2 milhões € no
(3) reduzir custos de distribuição;
ano 2008, mais 12,1% relativamente ao ano anterior.

Padronizar os sistemas de reservas para (1) reduzir custos
operacionais, (2) melhorar as capacidades técnicas de
gestão, e (3) reduzir os tempos de resposta;
Resultados (2008)

Diferenciar os produtos e investir no marketing, através
Receitas (€) 3 195 000 000
Kuoni Group do aperfeiçoamento e modernização da marca com uma
Empregados 9 797
campanha de comunicação global, e da promoção
inovadora de linhas de produtos, ofertas e serviços. O
propósito é (1) passar a imagem de uma marca
Receitas por Unidade Estratégica de Negócio
(€ milhões, 2008) consistente e (2) assegurar a sua posição de liderança no
2008 Var.% 2007/2008 que respeita à exclusividade de produtos e serviços; e
Suíça 676 2,6%
Escandinávia 776 18,8%

Melhorar as competências e eficiência dos empregados
Europa 460 -7,1% investindo em medidas específicas, de forma a (1)
Kuoni
Reino Unido 435 -14,2% aumentar a produtividade e (2) preparar os empregados
Group
Ásia e Destination Management 904 7,9% para os desafios inerentes à mudança de mercados.
Corporate 9 12,5%
Consolidação -65 -3,0%
Grupo 3 195 3,3%

Fonte: Grupo Kuoni; análise neoturis

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Identificação e caracterização dos principais operadores

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Principais características
Não exaustivo

Fundada em 1910 como agência de viagens a Marsans foi a Aviação
primeira agência espanhola e é actualmente a maior
empresa turística em Espanha;

Está ligada aos principais operadores turísticos, às maiores Alojamento

companhias aéreas, e a empresas de transportes terrestres,

abarcando todo o tipo de viagens e serviços; Outras
Transportad

O Grupo Marsans, está presente em Espanha, França, Itália, oras

Brasil, México, Venezuela, Argentina e Portugal;

Operador

Possui mais de 500 pontos de venda em Espanha; Turístico

Emprega mais de 12 000 pessoas; e

Em Espanha, criou uma operadora de telemóveis e associou-

se à imobiliária turística, nomeadamente ao nível da venda
Principais indicadores
de time-sharing.
No ano de 2007, a facturação aumentou 6%, para 1 376
milhões € dos quais 63% são provenientes da venda do
produto de lazer e 37% de empresas.

Fonte: Viajes Marsans e outras fontes, análise neoturis

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Estratégia de desenvolvimento

No ano de 2008, para Espanha, o Grupo Marsans definiu as

seguintes estratégias:

Vender o Hotelcolor nos 2 200 postos dos Correios de

Espanha, tendo sido estabelecido um protocolo para o
efeito;

O acordo com o BBVA teve como objectivo abrir 200

agências Marsans em balcões do BBVA;

O grupo criou uma operadora de telemóveis; e

Associou-se à imobiliária turística, para operar ao

nível da venda de time-sharing;

Em 2009, estreitou as relações com o grupo Orizonia, com

benefícios para os destinos das Caraíbas; e

Lançou, no último ano, um serviço online para PME’s

(marsanspymes.com) com o objectivo de captar 1 000
novos clientes e, em dois anos, atingir um volume de
vendas de 10 milhões €.

Fonte: Viajes Marsans e outras fontes, análise neoturis

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Identificação e caracterização dos principais operadores

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Principais características Principais indicadores

O operador turístico Solresor foi fundado em 1989 sendo
No ano de 2007, a facturação atingiu os 136 milhões € na
actualmente um dos principais operadores suecos; Suécia, ano em que as vendas aumentaram 40%, e tendo
sido considerada uma das companhias com maior

Pertence ao grupo Primera Travel Group, possuindo
crescimento;
subsidiárias em todos os países nórdicos e Irlanda;

Oferece mais de 20 destinos, tendo em 2006 transportado

A companhia concentra-se maioritariamente na oferta de
mais de 150 mil suecos; e
charters em especial para destinos de longa distância,
através da sua companhia aérea Primera Travel. Este grupo
O grupo Primera Travel é responsável pelo transporte de
possui diversos outros operadores específicos por mercado; mais de 1,3 milhões de passageiros por ano alcançando
e uma facturação próxima dos 850 milhões €.

A companhia é considerada uma das empresas suecas com

maior nível de autonomia financeira desde 2004.

Fonte: Solresor e outras fontes, análise neoturis

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