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MATERIA:
GRUPO: 504 C
PRESENTAN
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ÍNDICE
INTRODUCCIÓN…………………………………………………………….. 3
4.2.1ESTRATEGIA CONSERVADORA…………………………………….8
TECNICAS DE ADMINISTRACION………………………………………..23,27
CONCLUSIÓN……………………………………………………………………….32
BIBLIOGRAFÍA.................................................................................................33
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INTRODUCCIÓN
Esta área de la Finanzas conocida como Administración del Capital de trabajo
tiene como objeto el manejo de las cuentas circulantes, las cuales comprenden
los activos circulantes y los pasivos a corto plazo. La administración del capital
de trabajo es una de las actividades que exigen gran atención y tiempo en
consecuencia, ya que se trata de manejar cada una de las cuentas circulantes
de la compañía (caja, valores negociables, cuentas por pagar y pasivos
acumulados), a fin de alcanzar el equilibrio entre los grados de utilidad y riesgo
que maximizan el valor de la empresa.
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4.1 CONCEPTO E IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE TRABAJO
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La importancia del capital de trabajo
Tiene su origen en una época en donde las industrias tenían una relación
estrecha con la agricultura. Los procesadores compraban la cosecha del
otoño, la procesaban y luego la vendían al mercado como un producto
terminado.
Se puede decir que La importancia del capital de trabajo es una inversión que
realiza la empresa en activos realizables en el corto plazo, como es el efectivo,
los valores negociables, las cuentas por cobrar y los inventarios.
Con respecto al capital de trabajo neto nos referimos a los activos circulantes
menos los pasivos circulantes, incluyendo préstamos bancarios, papel
comercial, los salarios y los impuestos acumulados.
Si los activos son mayores a los pasivos se tiene como resultado capital de
trabajo neto, en donde la empresa realiza su base operatoria. Sin embargo
algunas empresas que cuentan con un flujo de efectivo predecible pueden
operar con un capital de trabajo negativo.
Por lo general se emplea para medir el riesgo financiero por la insolvencia que
puede presentar la empresa, es por eso que cuanto más solvente sea la
organización, tendrá menor probabilidad de no cumplir con las deudas
contraídas.
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4.2 FINANCIAMIENTO Y CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo neto es el activo más las otra partidas de activo circulante,
menos el pasivo circulante. Esto es:
Aumentar el capital
Reducir el capital
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Las dos listas son exactamente opuestas. Por ejemplo, la flotación de la
emisión de bonos a largo plazo aumenta el efectivo. Liquidar una emisión de
bonos a largo plazo reduce el efectivo.
Estos dos tipos de actividades requieren que la empresa gaste efectivo. ¿Qué
monto es el más apropiado para el endeudamiento a corto plazo? No hay
respuesta definitiva. Varias consideraciones deben incluirse en el análisis
formal:
1. Reservas de efectivo.
2. Sincronización de vencimiento.
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Muchas empresas tratan de hacer coincidir los vencimientos de los activos y
los pasivos. Financian inventarios con préstamos bancarios a corto plazo y los
activos fijos con financiamiento a largo plazo. Las empresas tratan de evitar
financiar activos de larga vida con deuda de corto plazo.
Las empresas tratan de evitar financiar activos de larga vida con deuda de
corto plazo. Este tipo de sincronía en los vencimientos requeriría
refinanciamiento frecuente y es inherente arriesgado por que las tasas de
interés de corto plazo son más volátiles que las de largo plazo.
3. Tasas de interés relativas. Las tasas de interés de corto plazo son, por lo
general, inferiores a las de largo plazo. Esto implica que, en promedio resulta
más costoso depender de préstamos a largo plazo que de préstamos a corto
plazo.
Por lo tanto el costo más bajo de la estrategia dinámica hace que resulte está
más redituable que la conservadora; aquella sin embargo implica un riesgo
mucho mayor. La mayoría de las Empresas consideran conveniente una
relación alternativa entre los extremos que representan ambas estrategias.
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4.4.2 ESTRATEGIA DINÁMICA DE FINANCIAMIENTO
Siga estos 3 pasos y estará en buen camino para desarrollar las estrategias de
financiamiento de su empresa.
1. Sea claro y específico con sus objetivos: No, su objetivo no es solo obtener
financiamiento. ¿Cuáles son los objetivos principales de su negocio? ¿Cómo el
financiamiento le ayudará a cumplir esos objetivos?
Asegúrese de tener una buena idea - una imagen clara y detallada - acerca de
su negocio. Una forma de lograr esto es regresar nuevamente a su plan de
negocio e identificar los objetivos principales de la operación.
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Seria grandioso, si pudiera crear un caso en cual necesite financiamiento;
como se adapta con su estrategia de negocio. Estaría muy por delante de
muchos propietarios de negocio que solo tienen una idea vaga.
Además de ser claro, sea honesto con la rentabilidad de su negocio para los
próximos años. Aunque esto suena contraproducente, revelar completamente
el rendimiento de su negocio, puede ayudarle a construir un caso preciso.
Cuide su vestimenta, zapatos limpios, ropa adecuada y una muy buena postura
corporal.
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Uno de los mayores problemas que aquejan a un dueño de negocio, es
descubrir que su empresa necesita financiamiento, pero no está preparado
para abordar el tema. Si invierte tiempo en comprender completamente la
situación financiera de su negocio, hace un buen análisis financiero, busca
ayuda externa profesional y planea las estrategias de financiamiento de una
empresa; estará preparado para encontrar el préstamo que necesita y hacer
crecer su empresa.
Fuerzas Ambientales
De especialización o concentración:
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Diversificación: ampliando sus operaciones a nuevos mercados;
Tipos de estrategia
1. INTENSIVAS:
2. INTEGRATIVAS:
3. DIVERSIFICADAS:
4. OTRAS:
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4.3 ADMINISTRACION DEL EFECTIVO
La administración del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio,
porque es el medio para obtener mercancías y servicios. Se requiere una
cuidadosa contabilización de las operaciones con efectivo debido a que este
rubro puede ser rápidamente invertido. La administración del efectivo
generalmente se centra alrededor de dos áreas: el presupuesto de efectivo y el
control interno de contabilidad.
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El efectivo es el activo más líquido de un negocio. Se necesita un sistema de
control interno adecuado para prevenir robos y evitar que los empleados
utilicen el dinero de la compañía para uso personal.
Los propósitos de los mecanismos de control interno en las empresas son los
siguientes:
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4.3.1 CICLO DE CAJA
El ciclo de caja o también llamado de conversión o flujo de efectivo es la
diferencia que existe entre el ciclo operativo y el ciclo de pagos, donde el
primero es el promedio de tiempo transcurrido en días en que el inventario es
vendido a crédito más el promedio en días en que las cuentas por cobrar se
convierte en efectivo, mientras que el segundo es el promedio de tiempo
transcurrido en días en que se presentan salidas de efectivo para el pago de
las cuentas por pagar a proveedores.
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Los anteriores indicadores financieros reflejan que en promedio el inventario se
vende a crédito en 72 días, el recaudo de esas cuentas por cobrar (cartera) se
realiza en 180 días y el pago efectivo de las cuentas por pagar a proveedores
se efectúa en 138 días, para finalmente tener un ciclo de caja de 114 días; por
lo tanto, será necesario mejorar las rotaciones de inventario y cuentas por
cobrar, igualmente se deberá evaluar las políticas de compras y ventas a
crédito, de lo contrario se requiere de capital de trabajo para financiar los 114
días de operación, ya que las cuentas por pagar financian 138 días del ciclo
operacional.
El ciclo operativo no es más que una medida de tiempo que transcurre entre la
compra de materias primas para producir los artículos y el cobro del efectivo
como pago de la venta realizada; está conformado por dos elementos
determinantes de la liquidez:
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4.3.3 OPRTUNIDADES DE INVERSION
Inversión es un término económico que hace referencia a la colocación de
capital en una operación, proyecto o iniciativa empresarial con el fin de
recuperarlo con intereses en caso de que el mismo genere ganancias.
Para la economía y las finanzas las inversiones tienen que ver tanto con el
ahorro, como con la ubicación del capital y aspectos vinculados al consumo.
Una inversión es típicamente un monto de dinero que se pone a disposición de
terceros, de una empresa o de un conjunto de acciones con el fin de que el
mismo se incremente producto de las ganancias que genere ese fondo o
proyecto empresarial.
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En la inversión privada suelen considerarse tres variables distintas. El
rendimiento esperado, es decir, la rentabilidad que se considera que tendrá en
términos positivos o negativos. El riesgo aceptado, es decir, la incertidumbre
sobre el rendimiento, la posibilidad de que la inversión no se recupere. Y por
último el horizonte temporal, o bien el período a corto, mediano o largo plazo
durante el que la inversión se sostendrá.
Las ventas a crédito, que dan como resultado las cuentas por cobrar,
normalmente incluyen condiciones de crédito que estipulan el pago en un
número determinado de días. Aunque todas las cuentas por cobrar no se
cobran dentro del periodo de crédito, la mayoría de ellas se convierten en
efectivo en un plazo inferior a un año; en consecuencia, las cuentas por cobrar
se consideran como activos circulantes de la empresa.
Las cuentas por cobrar representan el crédito que concede la empresa a sus
clientes con una cuenta abierta
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4.4.1 POLÍTICAS DE CRÉDITO
La política de crédito de una empresa da la pauta para determinar si debe
concederse crédito a un cliente y el monto de éste. La empresa no debe solo
ocuparse de los estándares de crédito que establece, sino también de la
utilización correcta de estos estándares al tomar decisiones de crédito.
Nivel óptimo
Las políticas de cobro de la empresa son los procedimientos que ésta sigue
para cobrar sus cuentas por cobrar a su vencimiento. La efectividad de las
políticas de cobro de la empresa se puede evaluar parcialmente examinando el
nivel de estimación de cuentas incobrables.
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de cuentas malas atribuible a las políticas de crédito de la empresa es
relativamente constante, puede esperarse un aumento en los gastos de cobro
para reducir las cuentas de difícil cobro de la empresa.
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La administración de inventarios consiste en proporcionar los inventarios que
se requieren para mantener la operación al costo más bajo posible.
3 afrontando la demanda.
Recurrir a la demanda.
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4.5.1 CARACTERISTICAS BÁSICAS
Es necesario realizar un análisis de las partidas que componen el inventario.
Debemos identificar cuáles son las etapas que se presentaran en el proceso de
producción, las comunes o las que se presenta en su mayoría son:
• Materia Prima
• Productos en proceso
• Productos terminados
• Suministros, repuestos
La obsolencia de los inventarios, tanto por nueva tecnología como por desgaste
tiempo de rotación, tienen seguro contra incontinencias, deberá realizarse la
inspección visual de dicha mercadería. Se debe saber la forma de
contabilización de los inventarios. Correcta valorización de la moneda
empleada para su contabilización.
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4.5.2 TECNICAS DE ADMINISTRACION
Existen muchas formas de marcar el punto de reorden, que van desde, una
señal, papel, tarjeta, o una requisición colocada en los casilleros de existencias
o en pilas de costales, y las mismas indican, que debe hacerse un nuevo
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pedido, hasta las formas más sofisticadas como lo es llevar las existencias del
inventario a través de programas de computadora.
Existen dos sistemas básicos que se usan la requisición viajera para reponer
las existencias, éstos son:
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• CONTROL DE INVENTARIOS JUSTO A TIEMPO:
A continuación se hace una breve reseña de los métodos para seleccionar los
costos que han de considerarse aplicables al inventario:
Este método exige que se lleven registros por medio de los cuales puedan
identificarse los artículos con toda precisión y determinarse sus costos con
exactitud. Si bien este método parece tener excelente fundamento lógico, a
menudo su aplicación es imposible o impracticable.
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2. Método “Precio de la última factura”
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La hipótesis de que las existencias más antiguas son las que salen primero,
concuerda generalmente con la política adecuada de manejas las mercancías.
Aunque existen sus excepciones, por ejemplo: el primer carbón vaciado en la
pila de una carbonería será el último que se venda.
El método PEPS puede aplicarse sin gran dificultad aun en el caso que no se
lleven inventarios perpetuos; únicamente es necesario determinar los precios
que muestran las facturas más recientes por cantidades suficientes para igualar
el número de unidades del inventario.
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similar a la que se hizo a los clientes. En este caso, el objetivo es buscar la
fuente de deuda menos costosa, por lo que aquí también se aplicarán los
criterios de costos y beneficios marginales. Entre las fuentes de financiamiento
de corto plazo se mencionan:
Cuentas por pagar lleva a cabo sofisticados procesos y reportes diversos que
le facilita el análisis de proveedores y sus pagos, como son los siguientes:
* Estados de cuenta.
* Reporte de vencimientos.
* Diario de banco
Las cuentas por pagar representan el crédito en cuenta abierta que ofrecen los
proveedores a la empresa y que se originan generalmente por la compra de
materia prima. Es una fuente de financiamiento común a casi todos las
empresas Incluyen todas las transacciones en las cuales se compra
mercancías pero no se firma un documento formal, no se exige a la mayoría de
los compradores que pague por la mercancía a la entrega, sino que permite un
periodo de espera antes del pago. En el acto de compra el comprador al
aceptar la mercancía conviene en pagar al proveedor la suma requerida por las
condiciones de venta del proveedor, las condiciones de pago que se ofrecen en
tales transacciones, normalmente se establecen en la factura del proveedor
que a menudo acompaña la mercancía.
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4.6.1 CONDICIONES DE CRÉDITO
Las condiciones de crédito ayudan a la empresa a obtener mayores
proveedores.
Electrónicos:
$0.98 (precio de lista), porque cualquier cliente puede comprar un artículo con
un “descuento” del
En caso de que la empresa “Y” quisiera 20 días adicionales de crédito más allá
del periodo de descuento de 10 días, deberá incurrir en un cargo financiero de
$2.00 por dispositivo para obtener ese crédito. Por lo tanto, el precio de lista de
$100.00 puede concebirse de la siguiente manera:
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4.6.2 PERIODOS DE CRÉDITO
El proveedor más grande de crédito a corto plazo está por lo general
esperándonos en la puerta de nuestro negocio: el productor o vendedor de
bienes y servicios. Aproximadamente el 40% del financiamiento a corto plazo
se canaliza en forma de cuentas por pagar o de crédito comercial. Las cuentas
por pagar son una fuente espontánea de fondos, las cuales crecen a medida
que el negocio se amplia de un modo estacional o a largo plazo y se contraen
de manera similar cuando el negocio decrece.
Periodo de crédito
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- Se debe de establecer montos estándar de crédito según el tipo de cliente con
el cual se haga el trato.
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CONCLUSION
Se define como capital de trabajo a la capacidad de una compañía para llevar a
cabo sus actividades con normalidad en el corto plazo. Éste puede ser
calculado como los activos que sobran en relación a los pasivos de corto plazo
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BIBLIOGRAFIA
http://bloggcontaaa.blogspot.mx/
http://www.monografias.com/trabajos37/administracion
-del-efectivo/administracion-del-
efectivo.shtml#ixzz2kNDM7w9X
http://www.ehowenespanol.com/ciclo-operativo-
info_234478/
http://www.gerencie.com/calculo-y-analisis-del-ciclo-
de-caja.html
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