CAPITULO 12

1.- EXPLIQUE EL CONCEPTO DEL CICLO PRODUCTIVO.

R.- Es el proceso que inicia con el primer desembolso para cancelar los insumos de la operación y
termina cuando se venden los insumos, transformados en productos terminados y se percibe el
producto de la venta y queda disponible para cancelar nuevos productos. Da la sostenibilidad y
viabilidad de un proyecto.

2.- ANALICE LOS DISTINTOS MÉTODOS PARA DETERMINAR EL MONTO DE LA INVERSIÓN EN

CAPITAL DE TRABAJO.

R.- METODO CONTABLE: Es la de cuantificar la inversión requerida en cada uno de los rubros del
activo corriente, considerando que parte de estos activos pueden financiarse por pasivos de corto
plazo.

METODO DEL PERIODO DE DESFACE: Consiste en determinar la cuantía de los costos de operación
que financia desde el momento en que se efectúa el primer pago por la adquisición de la materia
prima hasta el momento en que se recauda el ingreso por la venta de los productos.

METODO DEL DEFICIT ACUMULADO MAXIMO: Calcula para cada mes los flujos de ingresos y
egresos proyectados y determina su cuantía como equivalente al déficit acumulado máximo.

3.- ANALICE LOS FACTORES DE COSTOS QUE INFLUYEN EN EL CÁLCULO DEL MONTO ÓPTIMO PARA
INVERTIR EN EFECTIVO.

R.- La inversión en efectivo dependerá de tres factores: el costo de que se produzcan saldos
insuficientes, el costo de tener saldos excesivos y el costo de administración de efectivo.

El costo de tener saldos insuficientes hará que la empresa deje de cumplir con sus pagos, aumenta
en el equivalente al costo de la fuente de financiamiento a que se recurra, sea el recargo de un
interés a la deuda no pagada.

El costo de saldos excesivos equivale a la perdida de utilidad por mantener recursos ociosos sobre
las necesidades de caja. Este costo aumenta cuanto mayor sea el capital ocioso.

El costo de administración del efectivo se compone de los costos de gestión de los recursos
líquidos y de los gastos generales de oficina. Estos costos que son fijos deben tomarse en cuenta
con los anteriores para optimizar la inversión en efectivo.

4.- DESCRIBA LAS VARIABLES QUE INFLUYEN EN LA DETERMINACIÓN DEL MONTO ÓPTIMO DE LA
INVERSIÓN EN CUENTAS POR COBRAR.

R.- NATURALEZA ECONOMICA DEL PRODUCTO: Define que artículo con alta rotación de ventas se
vende con créditos cortos.
SITUACION DEL VENDEDOR: Con una débil posición financiera normalmente exigen pagos al
contado o con créditos muy cortos.

SITUACION DEL COMPRADOR: Muchas veces podrá influir en las condiciones de pago.

DESCUENTOS POR PRONTO PAGO: Pueden ser poco atractivo aceptar un crédito del proveedor,
como también si este recarga un interés por el crédito otorgado.

5.- QUE EFECTOS TIENE LA ESTACIONALIDAD EN LAS VENTAS SOBRE LA INVERSIÓN EN CAPITAL DE
TRABAJO.

R.- Determina la cuantía de los costos de operación, determina el capital de trabajo que financia la
operación durante el periodo de recuperación, manifiesta la diferencia de no considerar los
ingresos que se podría percibir durante el periodo de recuperación.

6. EXPLIQUE POR QUÉ LA VARIACIÓN EN LAS VENTAS (EN PESOS) DE UN PRODUCTO AFECTA EL
NIVEL DE LA INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO. ANALICE DETALLADAMENTE TODAS LAS
SITUACIONES QUE PUEDE IDENTIFICAR.

Res. La variación en los efectos de la siguiente manera al nivel de inversión en capital de trabajo:

Si la política es la venta al contado no se genera costos de cobranzas ni de capital.

Si la política es la venta al crédito se generan dos tipos de costos: uno el del capital necesario para
financiar las cuentas por cobrar y los que ocasione el proceso de cobranza. El costo de capital se
incrementa cuanta más duración tenga el periodo de crédito.