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CLASIFICACIÓN:
● Energéticos: Entre los cuales se incluye el petróleo, carbón, gas natural, entre
otros.
● Metales Industriales: Son aquellos que se utilizan en los procesos
industriales, entre los que se pueden encontrar: el cobre, níquel o zinc.
● Agrícolas: Como trigo, maíz, soya, y se incluyen también en esta categoría
al ganado en pie.
● Otros: Aquí se agrupan algunos bienes básicos que no se comercializan en
los mercados internacionales, como el Rhodio.
DEFINICIÓN EJEMPLOS
Son instrumentos o contratos cuyo precio o valor está basado en la evolución del valor
de uno o más activos. Este puede generar ganancias desde que el mercado esté a favor
del inversionista. Podemos decir que se entiende como derivado un acuerdo de compra
o venta de un activo determinado en una fecha específica y con un precio establecido.
son mejor llamados activos subyacentes de los que surge el derivado los cuales pueden
ser provenientes de acciones, títulos de renta fija, divisas, materia prima, entre otros.
4. Cuáles son los principales usos de los derivados financieros. Explique cada
uno de ellos
● Especuladores.
● Administradores de riesgo.
● Agentes que arbitran los mercados.
5. Consulte qué tipos de derivados financieros existen y complete la siguiente
tabla:
TTV son aquellas en las que una parte ● automático: intenta cubrir
denominada originador, transfiere la al final del día los faltantes
propiedad de los valores objeto de la o posiciones cortas en
operación a otra parte valores que el sistema
denominada receptor, con la identifique al cierre de la
obligación a cargo de éste último debe operación dcv
transferir al originador unos ● por demanda: ingresa
valores de la misma especie y manualmente la solicitud
características en una fecha posterior. del título valor que requiere
y establece si está
se caracterizan por:
dispuesto a entregar dinero
● La titularidad sobre los valores como respaldo una vez se
objeto de la operación se haya tomado todos los
transfiere de forma total entre títulos disponibles para
las este fin
partes, es por esto que dichos
valores pueden volver a
venderse de forma definitiva.
● Aumentar la rentabilidad en la
administración de portafolios.
● Facilitar los mecanismos de
compensación y liquidación de
operaciones cuando exista un
riesgo de incumplimiento.
creada a partir de la ley 964 de 2005 regulada en el Decreto 2893 de 2007 y ésta
fue compilada en el Decreto 2555 de 2010, la cual consiste en compensar y
liquidar las posiciones compradoras y vendedoras de operaciones financieras,
donde se generan obligaciones y derechos entre las partes involucradas.presta
servicios de compensación y liquidación con contrapartida central para Derivados
Estandarizados sobre activos financieros, NDF FX Forward OTC, OIS negociados
en el OTC, Derivados Estandarizados sobre activos energéticos, Simultáneas de
deuda pública y Repos de renta variable.
FACTORING El factoring es una vía Factoring con recurso El cedente: es *Aminoramiento Entre las desventajas del
que tienen las empresas quien cede el de la carga de factoring tradicional se
El factoring con recurso
para adelantar el documento a cobrar trabajo en la puede encontrar las
consiste en aquel contrato
mecanismo de cobro. Se de factoring en el que el al factor empresa, ya que operaciones “con
trata de un contrato por el cedente hace entrega de El gracias a la recurso” o también
deudor,
que una persona o las facturas a la entidad de aceptante contratación del llamadas con
o
empresa cede los créditos factoring, la que por su factoring, la responsabilidad, esto
comprador: es
derivados de su actividad parte hace entrega empresa quiere decir que el cliente
quien debe pagar el
comercial a otra, que se inmediata de liquidez al contratante del factoring debe pagar
documento al
encarga de gestionar su cedente, descontando del puede la factura en caso que el
cobro. No tiene una monto entregado un cliente del banco despreocuparse pagador no lo haga, lo
regulación específica en porcentaje por motivo de de toda la carga que en otras palabras
nuestro Derecho. Se basa intereses y gastos de administrativa implica que se mantiene
en la libertad operacion. El factor: a quien que involucra el el endeudamiento para el
contractual. Existen se le cede los cobro de facturas cliente.
Factoring sin recurso
diversas modalidades, derechos y provee o el pago a
El factoring sin recurso es fondos al cedente
que pueden incluir la proveedores, y
similar a lo descrito en el *El mercado del factoring no es
cobertura del riesgo de centrarse
punto anterior, sin embargo un mercado regulado, por lo
insolvencia del deudor y la solamente en
involucra la contratación que las condiciones de tasa y
posibilidad de financiar del servicio de factoring sin buscar nuevos descuentos no son conocidas y
anticipando el importe de que el cedente de las clientes, en pueden ser poco uniformes.
la factura, con o sin facturas sea responsable entregar un mejor
recurso en caso de que el deudor servicio o en
no proceda al pago del aumentar su nivel
documento. de producción.
Factoring de exportación *Otra de las
ventajas del
Esta clase de factoring se
factoring es que
refiere a aquella operación
en la que una empresa al momento de
efectúa la venta de recurrir a ese
productos hacia el medio de
extranjero (exportación), financiamiento, la
para lo cual, si contrata el empresa no
servicio de factoring de pierde capacidad
exportación, podrá optar al crediticia frente a
pago inmediato de las los bancos, ya
operaciones comerciales que sólo será
realizadas hacia el tratado como un
extranjero cobro de crédito
Factoring de importación anticipado
El factoring de importación
permite que una empresa
*El factoring
residente en el extranjero y
que no se encuentra en la entrega
misma región en la que flexibilidad
realiza actividades crediticia, ya que
comerciales, pueda podemos recurrir
transferir todos los créditos al factoring
hacia una entidad de siempre que se
factoring que si tenga su nos haga
residencia en la misma necesario
región en la que se cuenta disponer de
con actividad comercial crédito,
dependiendo de
cuales sean las
Factoring de múltiples necesidades de
contratos la empresa.
Este tipo de factoring
permite que la empresa
contratante del servicio
pueda optar a la prestación
de un servicio o producto
que no es capaz de
desarrollar por sí misma,
recurriendo a otra empresa
que sí pueda cubrir esta
necesidad. Para llevar a
cabo el financiamiento de
la operación, la empresa
contratante recurre a una
entidad de factoring que
otorgue este tipo de
servicio.
Factoring compartido
El factoring compartido se
lleva a cabo cuando dos o
más entidades de factoring
proceden a compartir las
facturas de uno o más
cedentes. De esta forma,
todas estas empresas de
factoring se hacen cargo de
la gestión de estos
documentos.
Reverse Factoring
El reverse factoring
consiste en la contratación
de un servicio mediante el
cual se hace responsable a
la empresa de factoring
para que proceda al pago
adelantado a los
proveedores de la empresa
contratante.
Posteriormente, el factoring
le cobra el monto total de
las facturas a la empresa
contratante.
LEASIG Leasing Financiero es un Leasing financiero Empresa Adquisición de Mayor costo financiero
FINANCIER contrato en virtud del cual, mobiliario: este tipo de Arrendadora o amplia gama de de la deuda con relación
O BANCO POPULAR leasing tiene como objetivo Entidad Financiera activos a un crédito bancario
entrega, a una persona la financiación de bienes productivos, normal, como veremos
Se trataría de
natural o jurídica, la (equipos o maquinaria). nuevos o usados. más adelante.
aquella sociedad
tenencia de un activo Tiene una duración mínima
(por lo general suele vnt- Solo se accede a la
productivo, nuevo o de dos años.
ser una entidad oscuraAmplios propiedad del bien una
usado, para su uso y goce
financiera), que plazos de vez terminado el contrato
durante un plazo
guiada por las financiación de leasing.
establecido, a cambio de Leasing financiero
instrucciones de su según la
un canon de inmobiliario: tiene como No suelen incluir
cliente, el naturaleza del
arrendamiento periódico. objetivo la financiación de servicios adicionales. En
arrendatario, activo.
Al final del contrato, el complejos industriales, el caso de los coches, por
adquiere el bien en
cliente tiene derecho a oficinas, locales vnt-oscuraPlazos ejemplo, esto supone
cuestión, con el
adquirir el activo por un comerciales, etc. Tiene una de financiación que los seguros,
porcentaje del valor de duración mínima de 10 objetivo de cederle más amplios que reparaciones y
compra, pactado desde el años y tiene la opción de su uso durante un el de conservación los tendrá
principio, denominado compra al final del periodo. período de tiempo mecanismos que pagar la empresa o
opción de compra. determinado. A tradicionales. el autónomo, lo que
cambio recibirá a supone un sobrecoste
vnt-oscura
través de unas adicional frente al
Posibilidad para
cuotas periódicas, renting, por ejemplo.
deducir de su
un importe mensual
impuesto de renta Cancelar el contrato
correspondiente a
el gasto por supondrá pagar una
los pagos por
depreciación de penalización.
arrendamiento.
vida útil del activo
El Arrendatario y el gasto de
intereses
Es el cliente que
generado por la
ejerce el uso del
obligación
bien. La operación
financiera.
está guiada por él
desde un principio,
ya que es el que
ofrece las
instrucciones a la
entidad
arrendadora, sobre
qué tipo de bien
tiene que adquirir y
dónde. Una vez
formalizado el
contrato, adquiere
el derecho del uso y
disfrute del bien
hasta que se
cumpla la fecha de
vencimiento y
decida si ejerce la
opción de compra o
no.
FIDUCIA La fiducia es un Fiducia de inversión: con Fideicomitente: *Se conforma un La fiducia de garantía
instrumento financiero de este producto usted puede llamado también patrimonio unicamente se puede
medio y no de resultado. poner unos recursos, en fiduciante o autónomo e realizar sobre bienes
Esto quiere decir que la algunas entidades desde constituyente, es la Independiente de inmuebles; y la garantía
entidad que recibe los $200.000, entregando un persona los bienes del debe estar avaluada
recursos se compromete a mandato de inversión en fideicomitente, mínimo en el 150 por
natural o jurídica
hacer el mejor uso de ellos cuanto al riesgo de su quedando ciento del valor del
que encomienda a
y decidir acerca del inversión. separado de crédito más intereses
la fiduciaria una
destino que va a dar a los bienes de la (cuando se constituye
Fiducia inmobiliaria: Con gestión
mismos (medio) pero no fiduciaria y los hipoteca, el avalúo debe
este producto, los determinada sobre
se compromete con una demás ser mínimo por el 120 por
constructores ofrecen, a los
rentabilidad mínima uno o varios de sus fideicomisos que ciento del valor del
posibles compradores, la
(resultado), siendo posible bienes, para el administre y del crédito más intereses).
garantía del uso de sus
incluso que no produzca o cumplimiento de fideicomisario/be
recursos, dada por una
que se pueda perder parte una finalidad. neficiario.
institución financiera que
de la inversión
recibe el valor de los pagos Fiduciario: a partir *El patrimonio
correspondientes a la cuota de 1990, en fideicomitido es
inicial y los entrega al Colombia sólo inembargable, ya
constructor en la misma pueden ser sea por
medida en que avance la fiduciarios las acreedores del
obra. fideicomitente,
del beneficiario y
Sociedades del fiduciario o
Fiduciarias por hechos por
autorizadas por la los cuales estos
Superintendencia deban responder
Financiera de directamente.
Colombia. La administración
Beneficiario: El está a cargo de
beneficiario o un tercero
fideicomisario es imparcial,
quien recibe los Fiduciaria
beneficios Popular.
derivados de la
ejecución del
contrato de fiducia;
el fideicomisario
puede ser el
mismo
fideicomitente y/o
una o varias
personas diferentes
al fideicomitente. El
beneficiario puede
no existir física o
jurídicamente al
momento de la
celebración
del contrato.
EJEMPLO :
CARLOS PODRA
COMPRAR ACCIONES A
3000 CADA UNA Y CON EL
MONTO DE 30000000
COMPRARIA 10000
ACCIONES
DE TAL MANERA QUE LA
INVERSION Y LA
POSICION SERIAN LAS
MISMAS
CASO INTERBOLSA
Interbolds fue creada en 1990 “Interbolsa fue el vehículo por el cual el ingeniero
químico Rodrigo Jaramillo entró al mundo bursátil en la ya desaparecida Bolsa de
Valores de Medellín. Sus primeros años fueron los típicos de una firma de su talante:
hacer estudios sobre el rumbo del mercado, conseguir clientes que quieran invertir en
instrumentos, cobrar una comisión, crear productos propios para volver a invertir.
Hasta que a mediados de los años 90 apareció un personaje que terminaría siendo
clave en toda su historia: Juan Carlos Ortiz, un comisionista de bolsa expulsado en
1997 de la Bolsa de Valores de Bogotá por prácticas que, entonces, se consideraron
poco transparentes” el anterior parrafo extraido del espectador nos da una idea del
comienzo de esta entidad