Con los informes Financieros de los años 2013 Y 2014 entregados por el Contador de la Empresa ASISLEGALES CORP C.E.

ASISLEGALES CORP C.E.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

AL 31 DIC 2013 AL 31 DIC 2014

ACTIVOS

ACTIVO CORRIENTE

Efectivo y sus equivalentes 10,445.02 1,986.46

Cuentas por Cobrar 27,432.51 14,949.55
Anticipos Proveedores 11,100.00 23,304.79
Inventarios 9,500.00 6,000.00
Imptos Corrientes: IVA COMPRAS 6,495.88 9,559.61
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 64,973.41 55,800.41

ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 6,619.25 6,619.25
(-) DEPRECIACIONES ACUMULADA 2,322.21 4,126.47
Inversiones 15,600.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 19,897.04 2,492.78

TOTAL ACTIVOS 84,870.45 58,293.19

PASIVOS

PASIVO CORRIENTE
Cuentas por Pagar 1,217.47 660.50
Obligaciones financieras 14,331.98 2,177.72
Anticipo Clientes 36,646.58 19,571.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE 52,196.03 22,409.22

PASIVO NO CORRIENTE
Créditos Largo Plazo - -
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE - -

TOTAL PASIVOS 52,196.03 22,409.22

PATRIMONIO
Capital 2,000.00 2,000.00
Aportes futuras capitalizaciones - 19,577.59
Reservas 1,304.89 1,630.07
Utilidades Retenidas 2,396.56 5,359.23
Utilidad del ejercicio 1,872.97 1,317.08
TOTAL PATRIMONIO 7,574.42 29,883.97

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 59,770.45 52,293.19

CONTADOR GENERAL GERENTE GENERAL

ALES CORP C.E.,
 ASISLEGALES CORP C.E.
ESTADO DE RESULTADOS

AL 31 DIC 2013 AL 31 DIC 2014

Ventas 85,041.73 107,358.42

Compras 18,950.00
(-) Costo del servicio 66,091.73 29,150.52

(-) Gastos Depreciación Maquinaria Ind. 1,804.26

= Utilidad Bruta 18,950.00 76,403.64

Gastos Financieros 50,735.02 67,275.67

Gasto Interes 1,993.13 1,935.53

Otros Gastos 7,696.31 2,823.22

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (41,474.46) 4,369.22

Impuestos 3,160.63 1,637.26

RESERVAS Y AMORTIZACIONES 0 1414.88

UTILIDAD DEL EJERCICIO (44,635.09) 1,317.08

CONTADOR GENERAL GERENTE GENERAL

ERENTE GENERAL
 INDICADORES DE LIQUIDEZ O SOLVENCIA A CORTO PLAZO

INDICADOR FÓRMULA

KT - Capital de trabajo Activo corriente

KTN - Capital de trabajo neto Activo corriente - pasivo corriente

KTO - Capital de trabajo operativo Deudores + inventarios

KTNO KTO - Proveedores

Capital de trabajo neto operativo

Razon corriente - Razón circulante -

Razón de solvencia - Razón de Activo corriente / pasivo corriente
disponibilidad

(Activo corriente - inventarios) / pasivo

Prueba ácida o coeficiente liquidez corriente

Razon de efectivo Efectivo / pasivo corriente

 CÁLCULO FÓRMULA INTERPRETACIÓN
La empresa dispone después de pagar sus obligaciones, un capital
$ 64,973.41 64.973,41
$ 12,777.38 El capital de trabajo neto tiene un pero de 12.777,78 $

Muestra la cantidad de dinero que tendremos cuando la cartera y

$ 61,696.03 mercaderías esten viendo.

$ 50,596.03 Se tiene 25.832,51 $ de financiamiento propio de la empresa.

Por cada dólar de deuda de la empresa disponen 1,24$ sus deuda

$ 1.24 corto plazo.

$ 1.06 Por cada dólar de deuda la empresa dispone de $1,26 para hace
frente a sus proveedores sin necesidad de contar con los inventar
Por cada dólar, la empresa dispone 0,20 ctvs por cada deuda a co
$ 0.20 plazo.
ERPRETACIÓN
de pagar sus obligaciones, un capital del
64.973,41
eto tiene un pero de 12.777,78 $

o que tendremos cuando la cartera y las

erías esten viendo.

nanciamiento propio de la empresa.

a empresa disponen 1,24$ sus deudas a

corto plazo.

empresa dispone de $1,26 para hacer

necesidad de contar con los inventarios.
spone 0,20 ctvs por cada deuda a corto
plazo.
INDICADORES DE SOLVENCIA A LARGO PLAZO O DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

INDICADOR FÓRMULA

Razón de deuda total Activo total - Capital total /Activo total

Razón de deuda a Capital Deuda Total/Capital Total

Multiplicador de Capital Activo total/ Capital total

 CÁLCULO INTERPRETACIÓN

$ 84,870.43 Por cada dólar de deuda de los activos, se tiene 0,92 ctvs.

Por cada dólar de inversión de los accionistas, se tiene $ 6,89

$ 52,195.77 para cubrir las deudas,

Por cada dólar de inversión de los accionistas, se tiene $ 11,20

$ 11.20 para corroborar las notas
 INDICADORES DE ACTIVIDAD - ROTACIÓN
INDICADOR
Dias de rotacion deudores
Dias de rotacion inventario
Ciclo de caja operativo
Dias de rotacion proveedores
Ciclo de caja operativo neto
Rotación del inventario
Dias de venta en el inventario
Rotación de cuentas por cobrar
Dias de venta en cuentas por cobrar
Rotación de los activos totales
Intensidad del capital
FORMULA
deudores promedio * 365 días / ventas
inventario promedio * 365 días / costo de ventas
dias de cartera + dias inventario
proveedores promedio * 365 días / compras
dias de cartera+dias inventario-dias proveedores
Costo de los bienes vendidos / inventario
365/ Rotación del inventario
Ventas / cuentas por cobrar
365/ Rotación de las cuentas por cobrar
ventas / activos totales
activos totales / ventas
 CÁLCULO INTERPRETACIÓN
224 La rotación de los deudores es de 118 veces
52 La rotación del inventario es de 52 veces
2 El cliclo operativo tiene 2 veces.
214 La rotación de proveedores es de 214 veces.
63 El cliclo operatvo de yo ya estrellaba
6.96 La rotacón del inventario tuene de 2 veces
7 Los días de venta en el inventario es de 7 días
$ 3.10 La rotación de las cuentas por cobrar cuesta $ 3,10
118 En promedio las ventas a crédito se conran 118
$ 1.00 Por cada dólar de activos, la empresa genera 1 $ en ventas
$ 1.00 La emresa genera 1$ en vetas por cada dólar de activos.
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

INDICADOR FORMULA CÁLCULO

Endeudamiento total Pasivo total / activo total $ 0.62

Endeudamiento a corto plazo Pasivo corriente / pasivo total 100%

Carga financiera Gastos financieros / Ventas 60%

Cobertura de gastos financieros o
veces que se ha ganado el interés UAII / gastos financieros $ -0.88
Cobertura de efectivo UAIIDA / gastos financieros $ -0.82
 INTERPRETACIÓN
El grado de apalancamiento de los acreedores de los activos de la empresa es de 0,62 ctvs

El porcentaje total es del 100% de las cuentas a corto plazo que se realizan.
El 60% de las ventas son dedicadas de la carga financiera.

La capacidad de la empresa para generar utilidades operativas es de 0,04

No se esta generando efectivo pues es de -0,82

 INDICADORES DE RENTABILIDAD

INDICADOR FORMULA CÁLCULO

Margen Bruto - Utilidad bruta / ventas $ 0.22
Rentabilidad bruta
Margen Operativo - UAII / ventas $ -0.49
Rentabilidad operativa

Margen neto - Rentabilidad neta - Utilidad neta / ventas $ -0.52

Productividad marginal

Potencial de utilidad Utilidad neta / activos totales $ -0.53

% ROA - Return on assets Ebitda / activo total

Retorno sobre activos

% ROI - Return on investment UAII / activos operativos promedio $ -2.08

Retorno sobre inversión

% ROE - Return on Equity UAI / patrimonio $ -5.48

Rentabilidad sobre patrimonio
 INTERPRETACIÓN

La capacidad para generar utilidad bruta es del 0,22

Su relacion entre la utilidad operativa y las ventas para cubrir los costos es de -0,49

Por cada dólar en ventas cuando se obtiene utilidad esta en -0,52

El rendimiento del total de activos durante el perido para la generacion de la utilidad neta es de -0,53

La caja operativa es del 0,18, mediante el uso por el que tenemos que fijarnos en los activos

El rendimiento obtenido por la empresa en su operación es de -255.638,21

El rendimiento después de impuestos sobre la inversion realizada es de -5,48

 -0,49

eta es de -0,53

los activos

21

48
 ANÁLISIS FINANCIERO - RAZONES FINANCIERAS
DIMENSION 1: SITUACION FINANCIERA DE CORTO PLAZO -
Capital de Trabajo
Rotación de Capital de Trabajo
Necesidades Operativas de Fondos (NOF)
ANALISIS DE Capital de Trabajo/Ventas
LA LIQUIDEZ Capital de Trabajo/Activos
Ratio de Liquidez Corriente
Prueba Acida o Liquidez Seca
Prueba Defensiva
DIMENSION 2: EFICIENCIA EN LA GESTION DE RECURSOS -
Rotación de Cuentas por Cobrar
Días de Cuentas por Cobrar
Rotación de Stocks
Días de Inventarios
Compras
Rotación de Cuentas por Pagar
RATIOS DE Días de Cuentas por Pagar
ACTIVIDAD
CICLO OPERATIVO
CICLO DE CAJA
Días de Caja y Bancos
Caja y Bancos / Activos Totales
Rotación de Activos
Rotación de Activos Fijos
DIMENSION 3: SITUACION FINANCIERA DE LARGO PLAZO -
Endeudamiento sobre PN
Endeudamiento sobre Activo Total
Leverage Operativo
ANALISIS DE Leverage Financiero
SOLVENCIA Leverage Combinado
Endeudamiento Bancario
GRADO APALANCAM. ROE/ROIC
DIMENSION 4: EXCEDENTE ECONOMICO -
Margen Bruto
Margen Operativo EBIT
Margen Operativo EBITDA
ANALSIS DE LA Margen Neto
RENTABILIDAD
ROA
ROE
ROIC
DUPONT
Activo Corriente - Pasivo Corriente
Ventas / Capital de trabajo
(Act Corr - Caja Excedente) - (Pas Corr - Deuda Fin CP)
Capital de trabajo / Vtas
Capital de trabajo / Activos totales
Activo Corriente / Pasivo Corriente
(Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo Corr
(Disponib + Invers Transit ) / Pas Corr
Ingr x Ventas / {Prom Ctas a cobrar / ( 1 + IVA )}
{(Prom Ctas a cobrar / 1,21) / Ventas} x 365
C M V / Inventarios
(Inventarios / CMV) x 365
CMV - Ei + Ef
Compras / {Ctas a Pagar / ( 1 + IVA )}
{(Ctas a Pagar / ( 1 + IVA )) / Compras} x 365
Días de Ctas a Cob - Días de Invent
Ciclo Operat - Días Ctas a Pag
{(Disp + Inv Transit) x Días Banc} / Ing Vtas
Caja y Bancos / Activos Totales
Ingr x Vtas / Act Totales
Ingr x Vtas / Act Fijos
Pasivo Tot / PN Tot
Pasivo Tot / Act Tot
Margen Bruto / EBIT
EBIT / EBT
Leverage Op x Leverage Fin
Deuda Bancaria / PN
ROE / ROIC
Margen Bruto / Vtas
EBIT / Vtas
EBITDA / Vtas
Resultado Neto / Vtas
Resultado Neto / Act Totales
Resultado Neto / PN
EBIT * (1-t) / Cap Invert
Margen Neto x Rot Act = ROA x Lev Act = ROE
 WACC
Costo del Capital Propio (Ke) = CAPM
Capital invertido
EVA
DIMENSION 5: SITUACION DE LOS GASTOS FINANCIEROS -
Concentración Deuda CP
Tasa Promedio de Endeudamiento
ANALSIS DE LA Cobertura de Intereses
COBERTURA Cobertura de Deuda
Cobertura de Gastos Fijos
Cobertura Servicio total de deuda
Ki x (1-t) * DF/(DF+Equity) + Ke x Equity/(DF+Equity)
Tasa Libre de Riesgo + Beta x (Rm - Rf) + Prima RP
NOF + Activo No Corriente
( ROIC - WACC ) * Capital Invertido
Deuda CP / (Deu CP + Deu LP)
Inter Fin / Deuda Fin Total
EBIT o EBITDA / Inter Financ
EBIT o EBITDA / Deuda Total
Margen Bruto / Gtos Fijos
EBIT / (Intereses + Pagos de Capital / (1 - t))
nte - Pasivo Corriente $ $ 12,777.38
apital de trabajo x 6.66
nte) - (Pas Corr - Deuda Fin CP) $ $ 0.56
e trabajo / Vtas % 15.02%
bajo / Activos totales % 15.06%
te / Pasivo Corriente $ $ 1.24
Inventarios) / Pasivo Corr $ $ 1.06
ers Transit ) / Pas Corr % 26,045.02

m Ctas a cobrar / ( 1 + IVA )} x $ 20,140.55

ar / 1,21) / Ventas} x 365 Días 97
/ Inventarios x $ 6.96
os / CMV) x 365 Días 52
MV - Ei + Ef $ $ 13,363.58
s a Pagar / ( 1 + IVA )} x $ 101,124.36
+ IVA )) / Compras} x 365 Días 0.0036094171
Cob - Días de Invent Días 3
at - Días Ctas a Pag Días 20
t) x Días Banc} / Ing Vtas Días
os / Activos Totales %
as / Act Totales x
Vtas / Act Fijos x

o Tot / PN Tot x
Tot / Act Tot x
n Bruto / EBIT x
BIT / EBT x
Op x Leverage Fin x
Bancaria / PN x
OE / ROIC x

n Bruto / Vtas %
BIT / Vtas %
TDA / Vtas %
do Neto / Vtas %
Neto / Act Totales %
ado Neto / PN %
1-t) / Cap Invert %
Act = ROA x Lev Act = ROE %
 ity) + Ke x Equity/(DF+Equity) %
+ Beta x (Rm - Rf) + Prima RP %
tivo No Corriente $
C ) * Capital Invertido $

(Deu CP + Deu LP) %

Deuda Fin Total %
TDA / Inter Financ x
DA / Deuda Total x
ruto / Gtos Fijos x
Pagos de Capital / (1 - t)) x