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Autor:
Virgilio Ronchel Domínguez
Tutor:
Miguel Gutiérrez Moya
Profesor titular
El tribunal nombrado para juzgar el Proyecto arriba indicado, compuesto por los siguientes
miembros:
Presidente:
Vocales:
Secretario:
Índice i
I. Introducción 1
1.1. Objeto del Proyecto 1
1.2. Justificación de la Empresa 2
1.3. Consideraciones previas del Plan de Empresa 3
1.4. El Plan de Empresa 4
1.5. Etapas del Plan de Empresa 5
II. La Empresa 9
2.1. Resumen Ejecutivo 9
III. La Misión de la Empresa 13
3.1. Las necesidades del mercado 13
3.2. Identificación de clientes 14
3.3. Identificación del par Producto-Mercado 15
3.4. Satisfacción de la demanda actual 16
3.5. Innovación de nuestro enfoque 16
IV. Análisis Externo 17
4.1. Introducción 17
4.2. El Microentorno 18
4.2.1. El potencial del mercado 18
4.2.2. Segmentación del mercado 19
4.2.3. Análisis de la competencia: productos sustitutivos 20
4.3. El Macroentorno 21
4.3.1. Subvenciones y ayudas 21
4.3.2. Beneficios fiscales 21
V. Análisis Interno 25
5.1. El Análisis Interno 25
ii Plan de Empresa y Estudio de Viabilidad: “Escuela Semipresencial de Idiomas“
8.3. El precio 49
8.3.1. Estrategias de fijación de precios 49
8.3.1.1. Los costes del producto 49
8.3.1.2. El valor percibido por el consumidor 50
8.3.2. Política de precios 51
8.4. Distribución 52
8.5. Comunicación 52
IX. Plan de Operaciones 55
9.1. El local 55
9.1.1. Inversión en el local 57
9.1.2. Otras inversiones: mobiliario y equipos 57
9.1.3. Servicios externos a contratar 58
La idea de negocio parte de los cuatro socios promotores del mismo. Dispuestos a
asumir ciertos riesgos, exponen su conocimiento del mercado y la oportunidad de
negocio detectada, aunque necesitan asesoramiento fiscal y financiero, así como unas
ciertas garantías de éxito. Es por ello que solicitan a esta consultoría la confección de
este Plan de Empresa, así como el Estudio de Viabilidad Económica y Financiera del
mismo.
También servirá todo este análisis para presentar el proyecto ante terceras personas,
así como para evaluar la marcha de la empresa en cualquier momento de su ciclo de
explotación.
La justificación del proyecto se fundamenta en una serie de factores que ofrecen los
promotores, y otros considerados por los consultores, que se detallan a continuación:
Son muchos los factores que pueden llevar a una persona a inclinarse por un negocio
en concreto. Con carácter general puede venir determinada por algunos de los
siguientes:
A la vista de todos estos datos podemos decir que el Plan de Empresa es un proyecto
integrador de todas las áreas de la empresa, cuyos objetivos de análisis y planificación
son:
Misión de la Empresa
Objetivos Estratégicos
Evaluación Final
Se trata, por tanto, de presentar una perspectiva general de alto nivel sobre todo el
estudio realizado, sin olvidar que sólo representa una instantánea final del mismo y
que el lector que desee información adicional o más detallada podrá encontrarla en el
resto de los capítulos de este proyecto.
La idea de negocio parte de los cuatro socios promotores del mismo tras detectar un
grado importante de demanda insatisfecha en la formación de idiomas a distancia.
Es por ello que solicitan a esta consultoría la confección de este Plan de Empresa, así
como el Estudio de Viabilidad Económica y Financiera del mismo.
1. Misión de la Empresa:
a. Cursos de preparación para los exámenes de inglés del Trinity College
b. Metodología semipresencial:
i. Enseñanza teórica on-line a través de plataforma Moodle
10 Plan de Empresa y Estudio de Viabilidad: “Escuela Semipresencial de Idiomas“
Fortalezas: Oportunidades:
Niveles bajos de inversión Alta demanda insatisfecha en la
Metodología innovadora de formación de idiomas a distancia
enfoque práctico Implantación progresiva de las
Características personales de los enseñanzas oficiales bilingües en
promotores toda la región
Pasión por su trabajo Sector en alza, debido al bajo
Experiencia de los socios nivel de inglés en la zona
Conocimiento del mercado y su Tipos de interés bajos
mecánica Escaso nivel de formación de la
competencia en este método
Debilidades: Amenazas:
Fondos propios escasos Precios más competitivos en la
Alta dependencia de las enseñanza pública on-line
rotaciones de ventas Mayor capacidad financiera de la
Escaso personal de atención al competencia
cliente Posición dominante en el
Escasa formación empresarial de mercado de otros métodos
la mitad de los socios Posibles dificultades para abrir
Estructura rígida de la capacidad hueco en el mercado
de servicio La metodología nueva puede ser
copiada por competidores
3. Objetivos estratégicos:
a. Posicionamiento: ser un referente en la enseñanza de idiomas
semipresencial en la zona; posibilidades de ampliación del negocio en
función de la demanda.
b. Ventas: partiendo de una ocupación del 50% de la capacidad máxima,
aumento progresivo hasta alcanzar el 100% en tres años
c. Rentabilidad: alcanzar en tres años unas rentabilidades económica y
financiera del 15 y 20%, respectivamente.
4. Plan comercial:
a. Mercado objetivo: adultos asalariados, parados y estudiantes universitarios
b. Línea de productos: cursos semestrales e intensivos de tres meses
c. Precios de choque ligeramente inferiores a la competencia
d. Publicidad vía Internet, folletos, cartelería y emisoras de radio locales
5. Plan de Operaciones:
a. Se oferta un curso semestral y dos trimestrales al año
b. Se ofertan plazas para 4 grupos de 12 alumnos, por cada nivel de formación
c. Preparación de exámenes para niveles A2, B1 y B2
d. Atención on-line, telefónica y por videoconferencia en horario de mañana
e. Talleres presenciales interactivos y dinámicos en horario de tarde
f. Servicios externos: gestoría, mantenimiento Web y servicio de limpieza
7. Plan de Financiación:
a. Inversiones en capital circulante, inmovilizado y gastos de constitución
b. Financiación inicial:
i. Préstamo de los socios: 12000 €, al 5% anual, a devolver en un año
ii. Préstamo bancario: 25628 €, al 6,5% anual, a devolver en tres años
c. Autofinanciación prevista a partir del segundo año con beneficios propios
8. Evaluación final:
a. Viabilidad Económica: indicadores estudiados y sus resultados:
9. Recomendaciones finales:
a. A la vista de estos indicadores concluimos que la inversión es rentable
desde un punto de vista financiero y recomendamos su ejecución.
b. Comparar los resultados contables previstos con los reales a finales del
primer año, con la intención de corregir posibles desviaciones importantes.
c. Recomendamos formación empresarial y contable para algunos de los
socios, de manera que puedan analizarse y tomarse decisiones colegiadas
en el Consejo de Administración de la empresa.
d. Establecer un mecanismo interno de detección de la posible demanda
insatisfecha por la empresa, con idea de plantearse una posible ampliación
de la capacidad de servicio
Ahora bien, no parece sensato arriesgar tiempo, esfuerzo y dinero en sólo sensaciones,
lo que nos lleva a intentar concretar en qué consiste este nicho de mercado,
identificarlo y cuantificarlo, de manera que podamos tener una medida de cuán
interesante para nosotros es nuestra idea de negocio inicial.
De todos los posibles clientes mencionados en el apartado anterior, vamos a ver cuáles
conectarían mejor con la línea de nuestro producto, sin perjuicio de que podamos
plantearnos más adelante ofrecer otras líneas para colectivos que lo demanden.
Combinación semipresencial, que aúna las ventajas del estudio a distancia con
las prácticas presenciales del idioma
Metodología participativa e interactiva para un aprendizaje significativo
Dinámicas de grupos amenas y divertidas
Insistencia en la práctica interactiva del idioma
Flexibilidad de horario de estudio personal
Formación presencial sólo una vez a la semana
Atención vía Internet, telefónica y videoconferencia
Marcamos el ritmo de aprendizaje y estudio con los talleres semanales, que
supondrán una aplicación práctica de todo lo estudiado por el alumno a lo largo
de la semana
4.1. Introducción
Por una cuestión organizativa del estudio, dividimos el terreno de estudio en dos
grandes grupos: el microentorno y el macroentorno. En la figura siguiente puede
apreciarse un adelanto de los factores más influyentes en cada uno de ellos.
18 Plan de Empresa y Estudio de Viabilidad: “Escuela Semipresencial de Idiomas“
4.2. El Microentorno
Como puede apreciarse en el gráfico anterior, el microentorno está formado por todos
aquellos factores más cercanos a la empresa y con los que debe tratar a diario.
De todos ellos, probablemente sean el mercado del sector y nuestros competidores los
más influyentes e interesantes para nuestro estudio. Son por lo tanto los que
estudiaremos a continuación.
Así, estudios europeos recientes destacan que en nuestro país sólo el 32% de los
trabajadores recibe algún tipo de formación continua en su empresa, frente al 52% de
los alemanes o el 70% de los países nórdicos. Parece sin embargo, que esta tendencia
a la baja de nuestra formación se está invirtiendo en los últimos años, debido en gran
parte a la crisis económica que nos afecta.
empresas, siendo una de ellas que los idiomas se sitúan como la primera opción de
formación que solicitan los trabajadores, con una de cada tres peticiones, tal y como
puede observarse en el gráfico anterior.
Es por todo ello que creemos encontrarnos ante un sector en alza, que se mantendrá
en crecimiento durante un tiempo prolongado hasta que igualemos en nuestro país los
niveles de formación de nuestros vecinos europeos. Los crecientes comercio e
intercambio tecnológico internacionales auguran la necesidad de aumentar la
formación en idiomas para poder entendernos con nuestros clientes, proveedores y
socios internacionales.
En nuestro caso particular, ya hemos descrito en el capítulo anterior (véase apdo. 3.2)
cuáles son las necesidades de nuestro mercado más cercano e inmediato, de manera
que no volveremos a insistir sobre ellas y remitimos al lector a dicho capítulo.
2. El nivel de titulación que necesita el cliente, según los cuales ofrecemos por el
momento la preparación de los tres siguientes:
a. Título oficial ISE I del Trinity College (Nivel A2 del MCER)
b. Título oficial ISE II del Trinity College (Nivel B1 del MCER)
c. Título oficial ISE III del Trinity College (Nivel B2 del MCER)
Existe alguna que otra academia más en la ciudad de carácter minoritario, pero estas
son las que hemos considerado más importantes por ser centros de referencia en la
ciudad y para el resto de la competencia. En el capítulo destinado a marketing
haremos un estudio comparativo de precios entre estos centros y el nuestro.
4.3. El Macroentorno
El macroentorno está formado fundamentalmente por los llamados PEST, es decir, los
factores de tipo político, económico, social y tecnológico que pueden variar de forma
ocasional, pero con una posible gran influencia en algunas actividades empresariales.
En nuestro caso, lo que más nos interesa desde un punto de vista del macroentorno
son las posibles subvenciones y ayudas económicas a la creación de empresas, así
como los beneficios fiscales a los que podamos acogernos por nueva creación. Son los
aspectos que estudiaremos en los siguientes apartados.
Pues bien, los beneficios fiscales a los que podremos acogernos en nuestra empresa
están referidos al Impuesto de Sociedades y se describen a continuación.
Según el Real Decreto Legislativo 4/2004 de 5 de marzo por el que se aprueba el Texto
Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, para saber el tipo impositivo que
debemos aplicar a nuestro caso debemos considerar las siguientes opciones:
Tipo reducido del 25% para pymes (empresas de reducida dimensión tipo I):
aplicable a los primeros 300.000 euros de base imponible en sociedades cuya
cifra de negocios en el ejercicio anterior sea menor de 10 millones de euros. En
2015 a partir de 300.000 tributa al 28% general y en 2016 desaparece este tipo
reducido al generalizarse el tipo del 25%.
Pues bien, parece evidente que nuestra empresa se encuentra en el segundo caso del
listado anterior, de manera que podremos acogernos a un tipo impositivo reducido
del 15% durante los dos primeros años que obtengamos beneficios.
Posteriormente, a partir del tercer año con beneficios, podemos aplicar los tipos
reducidos del 20 y 25% en los años siguientes, según aparece en el tercer punto del
listado anterior, puesto que la nuestra se encuadra en el caso de microempresas, tal y
como se explica en el siguiente artículo.
Reducción del 20% en los rendimientos netos del IRPF, durante dos años,
para nuevos autónomos en estimación directa del IRPF.
Estos tipos suponen una mejora respecto interesante respecto a las escalas
aplicables en el impuesto de sociedades a empresas de reducida dimensión:
o creen empleo): 20% para los primeros 300.000 euros y 25% para la
base imponible restante.
Así pues, tendremos en cuenta que durante los dos primeros años disfrutaremos de
un tipo impositivo reducido del 15%, así como del 20% a partir del tercer año,
siempre y cuando nuestra cifra de negocios no supere los 300.000 €, en cuyo caso
tendríamos que aplicar el 25% a la cantidad que excediese a esta. Este último es el
tipo impositivo general de aplicación en el resto de las empresas.
Todo esto supondrá un alivio fiscal para nuestro negocio que, por supuesto, tendremos
en cuenta a la hora de estudiar la viabilidad económica y financiera del mismo en los
capítulos posteriores.
Valoraremos también las fortalezas con que contamos, de manera que podamos
sacarle mayor rendimiento a las mismas y conseguir, por consiguiente, unos mejores
resultados de explotación del negocio.
Capacidades personales
Capacidades de tipo técnico
Capacidades de gestión
Capacidades financieras
Para analizar cada uno de los aspectos anteriores nos basaremos en el planteamiento
de una serie de cuestionarios, cuyos interrogantes aparecen en los cuadros siguientes:
26 Plan de Empresa y Estudio de Viabilidad: “Escuela Semipresencial de Idiomas“
Puntos fuertes:
o Amplia experiencia profesional de todos los promotores en el sector
elegido para desarrollar su empresa
o Gran entusiasmo por el proyecto de negocio y entrega personal en todos
los aspectos del mismo
o Amplio dominio de todas las técnicas necesarias para implantar la
nueva metodología deseada
o Grupo compacto, muy unido por intereses personales y laborales
o Carácter creativo e innovador de la mayoría de sus miembros
o Experiencia y aptitudes para desarrollar labores directivas y de gestión
por parte de los socios elegidos para estos puestos
o Dotes de mando y organizativas para gestionar los diferentes ámbitos
de la empresa
Puntos débiles:
o Falta de conocimientos y habilidad comercial en algunos promotores
o Escasa experiencia y formación empresarial en algunos de los socios
o Baja capacidad de riesgo en la inversión por parte del grupo, con un
espíritu excesivamente prudente con respecto a la misma
o Escasez de recursos propios aportados
Llegados a este punto de desarrollo y análisis de los factores internos y externos que
pueden influir de una forma importante en la marcha de la empresa, pasamos a
exponer de una forma resumida las conclusiones a las que llegamos y las medidas
correctoras que proponemos a la organización.
1. Internos:
a. Fortalezas
b. Debilidades
2. Externos:
a. Oportunidades
b. Amenazas
Para los factores internos, sobre los que tenemos alguna capacidad de acción, haremos
unas recomendaciones como sugerencias de mejora que puedan minimizar los
posibles efectos negativos de aquellos, así como otras que favorezcan todas las
fortalezas detectadas en la misma.
6.1. Oportunidades
6.2. Amenazas
1. Fortalezas:
Niveles bajos de inversión requeridos
Metodología innovadora de enfoque práctico
Características personales de los promotores
Experiencia y pasión por su trabajo de los socios
Conocimiento del mercado y su mecánica
2. Debilidades:
Fondos propios escasos
Alta dependencia de las rotaciones de ventas
Escaso personal de atención al cliente
Escasa formación empresarial de la mitad de los socios
Estructura rígida de la capacidad de servicio
Fortalezas: Oportunidades:
Niveles bajos de inversión Alta demanda insatisfecha en la
formación de idiomas a distancia
Metodología innovadora de enfoque
práctico Implantación progresiva de las
enseñanzas oficiales bilingües en toda la
Características personales de los región
promotores
Sector en alza, debido al bajo nivel de
Pasión por su trabajo inglés en la
Debilidades: Amenazas:
Fondos propios escasos Precios más competitivos en la enseñanza
pública on-line
Alta dependencia de las rotaciones de
ventas Mayor capacidad financiera de la
competencia
Escaso personal de atención al cliente
Posición dominante en el mercado de
Escasa formación empresarial de la mitad otros métodos
de los socios
Posibles dificultades para abrir hueco en
Estructura rígida de la capacidad de el mercado
servicio
La metodología nueva puede ser copiada
por competidores
Tal y como lo hemos planteado los objetivos no deben ser utópicos, sino todo lo
contrario: realistas y coherentes. Deberían pues estar expresados con absoluta
claridad reunir una serie de características como las siguientes:
1. Cuantificables, con el fin de que establezcan una visión objetiva de los mismos
2. Claros y concisos, fácilmente interpretables
3. Alcanzables, realistas para las posibilidades de la empresa
4. Controlables periódicamente a través de su medida y cuantificación
5. Desafiantes, en el grado suficiente y necesario para la motivación de toda la
organización
6. Coordinados, en el sentido de que si cada una de las áreas de la empresa son
capaces de conseguir sus objetivos de forma coordinada, podemos asegurar
que la compañía alcanzará el objetivo corporativo de la rentabilidad
34 Plan de Empresa y Estudio de Viabilidad: “Escuela Semipresencial de Idiomas“
Existen tres de estas áreas que son claves para conseguir los objetivos corporativos de
la empresa: comercial, producción y financiera. Así pues, estableceremos los objetivos
principales relacionados con estas áreas, a saber:
Objetivos de posicionamiento
Objetivos de ventas
Objetivos de rentabilidad
Puesto que nuestro estudio está referido al medio plazo, estudiaremos estos objetivos
en un horizonte temporal de tres años.
Los objetivos de posicionamiento están relacionados con la imagen que deseamos para
la empresa, es decir, representan la forma en la que los clientes actuales potenciales
percibirán y recordarán a nuestra organización y las actividades que oferta.
Ni que decir tiene que del posicionamiento que consiga la empresa dependerá en gran
parte su aceptación y preferencia con respecto a la competencia, por parte de los
potenciales clientes.
Tras una reunión con los promotores, los objetivos en términos de atributos de imagen
que desean y se marcan para su organización son los siguientes:
El caso de nuestra empresa es un cierto atípico en este sentido, puesto que en realidad
los costes variables, esto es, aquellos que son dependientes del volumen de ventas,
son prácticamente inexistentes. Tan solo se incluye en este tipo de coste el que
supone una parte del material didáctico que se entrega al alumnado al formalizar la
matrícula del curso correspondiente, y que tiene un coste unitario para la empresa de
2,75 €. Esto supone un coste anual insignificante con respecto a los costes fijos de
explotación, como veremos a continuación.
Por otra parte, los costes fijos, esto es, los que suponen unos gastos de explotación
independientes del número de ventas que consigamos, son los correspondientes a
salarios, cargas sociales, arrendamientos, etc. En algunos casos tienen carácter
mensual, mientras que en otros sólo hemos hecho una estimación anual, al ser costes
que sólo intervienen en algunos meses del año.
Para nuestra empresa, los costes fijos que hemos estimado, para cada uno de los tres
años de estudio de nuestro proyecto, aparecen en el cuadro siguiente:
Mensual Total
Costes Fijos (€)
(€/mes) Anual
Arrendamiento del local 1800 21600
Sueldos y salarios 5850 70200
Seguridad Social (32%) 1872 22464
Tributos y tasas 195 195
Suministros exteriores - 1260
Gestoría 55 660
Mantenimiento Web Plataforma 65 780
Publicidad y propaganda - 1350
Servicio de limpieza del local 580 6960
Total Costes Fijos Anuales: 125469
En nuestra Política de Precios hemos fijado unos precios del producto en función de los
valores del mercado (véase Capítulo VIII. Plan de Marketing) y la experiencia de
nuestros promotores en el mismo. Los precios acordados por curso y tipo son los que
aparecen a continuación:
Como se puede ver en el cuadro anterior, una de las decisiones tomadas con respecto
a los precios consiste en ofrecer dos formas de pago diferentes para los cursos, de
manera que el pago completo del curso al formalizar la matrícula suponga un pequeño
ahorro para el cliente. Así, ofrecemos una motivación para el pronto pago del
producto, que en la práctica contable no consideraremos como tal, sino como un
producto distinto al cobrado por mensualidades, por razones de simplicidad. El ahorro
que supone pagar cada curso completo se recoge en la siguiente tabla:
Otra de las estimaciones a tener en cuenta es, por tanto, qué porcentaje de los cursos
se pagarán por adelantado o por mensualidades. En función de la experiencia de
nuestros promotores en negocios anteriores similares hemos estimado que el
porcentaje de cursos completos adquiridos por el cliente será del 25%, siendo el 75%
restante pagado en forma de mensualidades.
Los cálculos se han detallado en el Anexo I, con lo cual remitimos al lector a este anexo
para mayores detalles de su obtención. El resultado que nos permitirá calcular el
volumen de ventas necesario para cubrir los costes de explotación en el apartado
siguiente es el que aparece a continuación:
o lo que es lo mismo:
A pesar de que nuestros promotores, conocedores del mercado, son bastantes más
optimistas, hemos querido partir de una previsión prudente del volumen de ventas
para el primer año. Partiendo de un 50 y 67% de la capacidad máxima de la empresa
en cada uno de los semestres del primer año, hemos ido incrementando de forma
Obsérvese que, a pesar de haber hecho unas estimaciones prudentes de ventas para el
primer año en términos de porcentajes de ocupación, la cifra de ventas prevista se
encuentra ligeramente por encima del punto de equilibrio, con lo cual podemos
esperar ya algunos beneficios el primer año, si se cumplen estos pronósticos.
Objetivo de ventas en €
Año Semestre 1 Trimestre 3 Trimestre 4 TOTAL
2017 37.002 49.583 49.583 136.167
2018 49.583 55.503 55.503 160.589
2019 55.503 65.124 74.004 194.631
Así, podemos concluir este apartado diciendo que nuestro objetivo estratégico de
ventas se ha fijado, ya el primer año, por encima del umbral de rentabilidad de nuestra
actividad, con lo que podemos esperar algún beneficio neto ya el primer año si se
cumplen nuestros pronósticos.
La rentabilidad puede expresarse de muchas formas pero siempre será algún tipo de
ratio entre los beneficios obtenidos y las fuentes financieras necesarias para conseguir
estos rendimientos. En nuestro caso vamos a considerar como más importantes para
establecer nuestros objetivos las rentabilidades siguientes:
𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑒𝑐𝑜𝑛ó𝑚𝑖𝑐𝑎 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
Rentabilidad Financiera, Rf: representa la relación entre los beneficios netos y
los fondos propios que los socios ponen a disposición de la empresa para el
mantenimiento de su actividad. Su aumento puede venir dado principalmente
por el de los beneficios o por reparto de dividendos entre los socios, midiendo
así el rendimiento del esfuerzo financiero de los socios. La expresión que la
representa es la siguiente:
𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎 =
𝑅𝑒𝑐𝑢𝑟𝑠𝑜𝑠 𝑃𝑟𝑜𝑝𝑖𝑜𝑠
Los valores mínimos que nos proponemos como objetivo estratégico para estas
rentabilidades y cada uno de los años de estudio son los siguientes:
En el Análisis Financiero del capítulo XIII se hará un análisis exhaustivo de los distintos
ratios financieros y económicos de nuestra actividad.
8.1. Introducción
El plan de marketing es una herramienta vital y necesaria para toda empresa del S.XXI.
Actualmente nos encontramos ante un entorno altamente competitivo y dinámico,
donde la empresa debe afrontar continuamente nuevos retos. Sin duda, la
globalización de mercados, internet, la inestabilidad económica y un continuo
desarrollo y avance tecnológico producen una serie de cambios que determinan el
éxito de toda empresa. La adaptación de las empresas a este nuevo paradigma no
puede ser improvisada y es necesario elaborar un plan de marketing que permita
anticiparse y afrontar los cambios del entorno.
Es por todo esto por lo que nos centraremos en este capítulo en las estrategias de
Marketing Mix, esto es, las famosas 4Ps del marketing, a saber:
Product (Producto)
Price (Precio)
Place (Distribución)
Promotion (Comunicación)
8.2. El Producto
El producto (o servicio más bien) que ofrece nuestra empresa en estudio consisten en
cursos de formación para los exámenes oficiales del Trinity College London, que ofrece
titulaciones homologadas a nivel europeo de diferentes niveles y tipos.
Existen otros niveles de exámenes en esta misma institución, como el ISE III y el ISE IV,
pero creemos que de momento no tienen demanda suficiente como para intentar
dotar a nuestra escuela de la capacidad suficiente para impartirlos.
Señalar por último que los profesores del Trinity College London se desplazan hasta
nuestra escuela para realizar los exámenes en las fechas que acordemos con ellos. Los
costes son sufragados por los propios alumnos, como en otros centros de formación,
mediante el pago de los derechos de examen.
Desde el punto de vista de los colectivos, ofreceremos cursos para los cuatro grupos
correspondientes a adultos. Esto se justifica en el grado de afinidad que encontramos
con cada uno de estos colectivos y nuestra metodología, tal y como exponemos en el
cuadro que aparece en la página siguiente.
Todo ello, tal y como ya explicamos en el capítulo III, sin perjuicio de las siguientes
consideraciones:
Criterios de segmentación
Los curos intensivos son muy demandados para los siguientes casos:
Los cursos semestrales ordinarios tienen los mismos contenidos pero se ofrece más
tiempo de preparación, para otros muchos casos en los que no hay tanta prisa por
conseguir la titulación.
8.2.3. Diferenciación
Metodología:
o Actividades prácticas sobre situaciones reales
o Ejercicios interactivos autocorregibles en la plataforma
o Tutorías personalizadas on-line, telefónicas y por videoconferencia
o Retroalimentación a tus ejercicios semanales con las referencias más
interesantes a contenidos web y propios
o Concursos semanales on-line en los foros: insignias
o Talleres interactivos con dinámica de grupos: escenificación de
situaciones, debates, miniteatros, ronda de intercambio de
experiencias personales
o Propuestas de actividades de interacción oral
8.3. El Precio
Podemos decir que el valor subjetivo de un producto para el cliente depende de tres
factores fundamentales:
Podríamos entonces definir el precio de un producto como la estimación, por parte del
vendedor, del valor que el conjunto de estos factores fundamentales tiene para los
compradores potenciales, teniendo en cuenta las alternativas de compra que el
mercado les ofrece.
La estrategia de fijación de precios es una decisión a largo plazo que puede significar la
diferencia entre ganar dinero, sobrevivir y fracasa. El precio, en general, podemos
decir que debería fijarse entre los límites de coste del producto y el valor que tiene
para el cliente y que estaría dispuesto a pagar.
Una de las ventajas de esta opción es tener una referencia para posteriormente
reducir los costes de producción, con lo que aumentarían los márgenes sin encarecer
el producto.
Una de las características de nuestro producto en este sentido es, como ya habíamos
comentado, la alta dependencia del precio del mismo de los costes fijos, puesto que
los costes variables son muy pequeños en comparación con aquellos.
Conociendo su alta dependencia del volumen de ventas, hemos obtenido los valores
del coste medio por unidad de nuestro producto, aún a sabiendas de que será sólo una
cifra relativa a considerar en nuestra política de precios:
Por otra parte, a menudo el comprador potencial interpreta el precio fijado por el
vendedor como un indicio del valor del producto que éste cree que tiene, con lo que
fijar el precio muy por debajo de lo que el consumidor pagaría puede resultar bastante
negativo para nuestros resultados.
En nuestro caso hemos optado por tomar como referencia una media de los precios
obtenidos por nuestra competencia más inmediata, que se mueven en unos márgenes
muy estrechos por cierto. Así, hemos obtenido un valor medio de 569 €/curso
completo (matrícula incluida) que nos servirá de referencia en la política de precios
que seguiremos en nuestra empresa.
Tal y como comentamos más arriba, los límites de coste y valor percibido por el
consumidor potencial marcarán nuestra política de precios, de tal manera que
fijaremos siempre el nuestro entre estos dos márgenes, aun sabiendo que se trata de
un intervalo dinámico y, por supuesto, revisable en cualquier momento.
Creemos que al tener atención a distancia, los costes de nuestro producto pueden ser
inferiores al de la competencia, puesto que las necesidades de personal también lo son
ligeramente. En este sentido hemos considerado posible ofrecer unos precios
ligeramente inferiores a los medios de nuestros competidores como estrategia de
lanzamiento para introducirnos en el mercado.
Por otra parte, fijaremos precios crecientes para cursos de nivel creciente, es decir,
reflejaremos en los precios de cada nivel un valor mayor del producto en relación con
el nivel de preparación que exige.
En resumen, los criterios que nos orientan en nuestra política de precios son los
siguientes:
8.4. Distribución
La tercera de las 4Ps del Marketing Mix se refiere a los puntos de distribución de
nuestro producto o servicio (Place), que en nuestro caso es evidente que se reduce a
ofrecer nuestro servicio, dadas las características del mismo, a través de dos vías
fundamentales:
8.5. Comunicación
Este apartado, que cierra nuestro capítulo del Plan de Marketing, establecerá los
canales a través de los cuales daremos publicidad y promoción a nuestros cursos, de
manera que podamos ofrecerlos en las mejores condiciones de imagen a los
potenciales consumidores.
Así, hemos considerado que los canales óptimos para promocionar nuestros cursos son
los que se describen a continuación:
Publicidad en Internet:
9.1. El local
Superficie
Cant. Dependencias
min. (m2)
1 Recepción de clientes 4
1 Oficina del administrativo 8
1 Sala de espera con pequeña biblioteca 12
1 Servicio higiénico-sanitario masculino 4
1 Servicio higiénico-sanitario femenino y minusválidos 6
1 Despacho de Dirección 12
1 Despacho de Secretaría 10
3 Aulas para los talleres interactivos 3 x 30
1 Almacén de mobiliario y equipos informáticos 8
Total superficie (m2) : 154
56 Plan de Empresa y Estudio de Viabilidad: “Escuela Semipresencial de Idiomas“
La inversión que requiere nuestra adaptación del local se reduce por lo tanto a una
redistribución de algunos espacios con tabiquería de yeso tipo Pladur y las
adaptaciones correspondientes de las instalaciones eléctricas y de telefonía.
Estos gastos serán pagaderos al final de cada mes y se contabilizarán como costes fijos
de explotación de la empresa.
Lunes a Jueves
Mañana Tarde
Viernes
Mañana Tarde
Con respecto a este horario tenemos que hacer las siguientes puntualizaciones:
9.3.1. Recepción
Cabe describir el reparto de funciones en este capítulo del plan de operaciones para
asociar cada una de las actividades a los responsables de las mismas. Aunque
volveremos en el Plan de RRHH a describir con más detalles las funciones de cada
puesto de trabajo, lo exponemos aquí también de una forma resumida:
1. Puesto de Administrativo:
a. Atención telefónica y directa al cliente en recepción
b. Gestión de altas y bajas en matrículas
c. Cobros e ingreso en caja fuerte
d. Contabilización de la facturación
e. Registro de llamadas en la posible fase de demanda insatisfecha
f. Redacción de documentos a demanda de Secretaría o Dirección
g. Otras labores propias de Secretariado
2. Puesto de Director:
a. Representación de la Escuela con terceros
b. Gestión de las convocatorias de exámenes
c. Organización de los espacios y los grupos con la Secretaría
d. Convocar las reuniones del Consejo de Dirección
e. Supervisar en general el buen funcionamiento de la empresa
3. Puesto de Secretario:
a. Control de la contabilidad de la empresa
b. Presentar los documentos fiscales de acuerdo con la Asesoría Fiscal
c. Control de pagos y cobros
d. Ingresos de caja en banco
e. Supervisar el buen funcionamiento administrativo de la empresa
4. Profesorado:
a. Mañanas:
i. Mantenimiento de las Aulas Virtuales que le correspondan
ii. Edición y publicación de materiales en la plataforma Moodle
iii. Corrección y retroalimentación de las actividades semanales del
alumnado a través de la plataforma
10.1. Introducción
Por todo ello, el plan de recursos humanos resulta fundamental a la hora de fijar los
aspectos claves en cuanto a necesidades de personal.
Ficha-curriculum 01
Datos personales:
Nombre: Santiago Ruiz Ruano
Fecha de nacimiento: 24 de agosto de 1978
Residencia: Mairena del Aljarafe (Sevilla)
Formación básica:
Licenciado en Filología Inglesa por la Universidad de Sevilla
Ciclo Formativo de Grado Superior en Administración y Finanzas
Formación complementaria:
Curso de formación en gestión de Plataformas Moodle
Curso de formación en Edición de materiales didácticos con la herramienta
eXeLearning
Curso de formación en ofimática a nivel de usuario
Experiencia profesional:
Profesor interino en Escuelas Oficiales de Idiomas (4 años), impartiendo
formación presencial y a distancia en idioma inglés.
Cogestor de Academia de inglés en cursos intensivos de verano
Profesor de español para extranjeros en varias academias de Sevilla
Otros datos de interés:
Entusiasta de la formación a distancia on-line
Gran viajero y conocedor de la cultura de países anglosajones
Emprendedor y con dotes de mando
Gran capacidad empática con el cliente
Ficha-curriculum 02
Datos personales:
Nombre: María José Bautista Fernández
Fecha de nacimiento: 13 de enero de 1978
Residencia: Mairena del Aljarafe (Sevilla)
Formación básica:
Licenciada en Filología Inglesa por la Universidad de Sevilla
Formación complementaria:
Curso de formación en ofimática a nivel de usuario
Curso de formación en gestión de Plataformas Moodle
Curso de formación en Edición de materiales didácticos con la herramienta
eXeLearning
Experiencia profesional:
Profesora interina en Escuelas Oficiales de Idiomas (6 años), impartiendo
formación presencial y a distancia en idioma inglés.
Cogestora de Academia de inglés en cursos intensivos de verano
Secretaria en Escuela Oficial de Idiomas de Algeciras (1 año)
Otros datos de interés:
Entusiasta de la formación a distancia on-line
Gran viajera y residente durante varios años en países de lengua inglesa
Gran capacidad empática con el cliente
Publicación de varios libros sobre formación en lengua inglesa
Ficha-curriculum 03
Datos personales:
Nombre: Salvador Álvarez Antúnez
Fecha de nacimiento: 31 de mayo de1981
Residencia: Mairena del Aljarafe (Sevilla)
Formación básica:
Licenciado en Filología Inglesa por la Universidad de Sevilla
Formación complementaria:
Cursos de formación en técnicas de Dinámica de Grupos
Cursos de formación en gestión de Plataformas Moodle
Curso de formación en Edición de materiales didácticos con la herramienta
eXeLearning
Formación en el manejo de diversas herramientas de edición y recursos de las
Tecnologías de la Información y la Comunicación
Curso de formación en ofimática a nivel de usuario
Experiencia profesional:
Profesor interino en Escuelas Oficiales de Idiomas (2 años), impartiendo
formación presencial y a distancia en idioma inglés.
Profesor de inglés en varias academias de la zona (3 años)
Otros datos de interés:
Entusiasta de la formación a distancia on-line y presencial
Gran viajero y conocedor de la cultura de países anglosajones
Ficha-curriculum 04
Datos personales:
Nombre: María del Carmen Bautista Fernández
Fecha de nacimiento: 4 de octubre de 1979
Residencia: Mairena del Aljarafe (Sevilla)
Formación básica:
Licenciado en Filología Inglesa por la Universidad de Sevilla
Formación complementaria:
Curso de formación en gestión de Plataformas Moodle
Curso de formación en Edición de materiales didácticos con la herramienta
eXeLearning
Curso de formación en ofimática a nivel de usuario
Cursos de formación en Coaching Integral
Experiencia profesional:
Profesora interina en Escuelas Oficiales de Idiomas (3 años), impartiendo
formación presencial y a distancia en idioma inglés.
Profesora de español para extranjeros en varias academias de Sevilla
Otros datos de interés:
Experiencia en talleres de Dinámica de Grupos
Entusiasta de la formación a distancia on-line y presencial
Gran viajero y conocedor de la cultura de países anglosajones
Gran capacidad empática con el cliente
A continuación, en las páginas siguientes pasamos a describir cada uno de los puestos
de trabajo a través de nuestras fichas de puestos:
Descripción de funciones:
Atención telefónica y directa al cliente en recepción
Gestión de altas y bajas en matrículas
Cobros e ingreso en caja fuerte
Contabilización de la facturación
Registro de llamadas en la posible fase de demanda insatisfecha
Redacción de documentos a demanda de Secretaría o Dirección
Otras labores propias de Secretariado
Medios de trabajo:
Ordenador y sus componentes y aplicaciones
Teléfono
Programas de facturación y contabilidad
Libros y documentación administrativa de la empresa
Archivos y bases de datos
Caja fuerte y almacén
Lugar de trabajo: Recepción y oficina de recepción
Descripción de funciones:
Representación de la Escuela con terceros
Gestión de las convocatorias de exámenes
Organización de los espacios y los grupos con la Secretaría
Convocar las reuniones del Consejo de Dirección
Supervisar en general el buen funcionamiento de la empresa
Medios de trabajo:
Ordenador y sus componentes y aplicaciones
Archivos y bases de datos
Caja fuerte y almacén
Lugar de trabajo: Despacho de dirección
Denominación: Secretario
Descripción de funciones:
Control de la contabilidad de la empresa
Presentar los documentos fiscales de acuerdo con la Asesoría Fiscal
Ingresos de caja en banco
Medios de trabajo:
Ordenador y sus componentes y aplicaciones
Programas de facturación y contabilidad
Libros y documentación administrativa de la empresa
Archivos y bases de datos
Caja fuerte y almacén
Lugar de trabajo: Secretaría del centro
Descripción de funciones:
Mantenimiento de las Aulas Virtuales que le correspondan
Edición y publicación de materiales en la plataforma Moodle
Corrección y retroalimentación de las actividades semanales del alumnado a
través de la plataforma
Atención y resolución de dudas al alumnado a través del correo electrónico,
chat y foros de la plataforma.
Atención y resolución de dudas al alumnado por vía telefónica o
videoconferencia durante su horario de mañana
Preparación y organización de los talleres de su grupo
Dirigir el taller correspondiente al grupo estipulado
Colaborar en el buen funcionamiento general del centro
Chequear mediante las actividades que estime oportunas el avance del
alumnado en su proceso de aprendizaje
Recomendar y proponer a los alumnos que tuvieren el nivel adecuado su
presentación a la próxima convocatoria de exámenes oficiales del Trinity
College London.
Medios de trabajo:
Ordenador y sus componentes y aplicaciones
Aula virtual en plataforma educativa Moodle
Recursos audiovisuales de aula
Materiales didácticos de aula
Cualesquiera otros medios para desarrollar los talleres interactivos
Lugar de trabajo: Aulas del centro
Estos cargos supondrán una reducción (acordada entre los socios) del 50% de la carga
horaria lectiva de los profesores durante el horario de mañana, sin que exista por ello
diferencia alguna entre los socios a la hora de percibir su salario.
En este sentido, y también por acuerdo de los socios, la retribución salarial de los
cuatro profesores asciende a 1250 € mensuales brutos, al menos durante los tres
primeros años de inicio de la actividad. Recordemos sin embargo que los acuerdos
tomados en este sentido serán revisables anualmente, en función de los niveles de
rentabilidad que arroje la empresa.
Consejo de Administración
Director Gerente
Secretaria Profesores
Administrativo
11.1. Introducción
Como vemos en el diagrama, podemos distinguir entre dos grandes grupos de formas
jurídicas:
Según a las características principales de los distintos tipos de formas jurídicas, hemos
llegado a la conclusión de que la forma que mejor se adapta a nuestro negocio es la
Sociedad Limitada, en base a los siguientes puntos:
http://www.ipyme.org/Publicaciones/SRLCreacionPuestaEnMarcha.pdf
12.1. Introducción
1. Determinar todas las inversiones que requiere la empresa para ponerla en marcha,
así como las que posteriormente prevea necesarias para el crecimiento y
consolidación de la misma, estimando la vida útil de dichas inversiones.
2. Identificar las fuentes de financiación a las que se deba y pueda recurrir, tanto
propias como ajenas, para llevar a cabo todas las inversiones necesarias, indicando
los criterios de selección de las mismas y la forma en que se prevé devolver la
financiación ajena.
3. Reflejar las ventas estimadas, por líneas de negocio o artículos a vender, plan de
ventas que se habrá determinado según los estudios previos desarrollados en del
plan de marketing. A estos ingresos previstos, habrá que deducirles todos los gastos
proyectados (costes directos, gastos de explotación y financieros) para los primeros
tres años de actividad -con un desglose temporal lo más pormenorizado posible
para el primer año, siendo recomendable mes a mes-, para a obtener el resultado
de la actividad.
4. Calcular el punto de equilibrio o umbral de rentabilidad de la empresa, y
demostrar si con las ventas previstas lo sobrepasa o no lo alcanza.
La diferencia entre estos elementos, ingresos y gastos, durante un periodo de tiempo, nos
aportará información sobre la viabilidad económica del proyecto, es decir, sobre si la
empresa va a tener ganancias o pérdidas en ese periodo de tiempo, sobre si el proyecto va
a ser o no rentable. Y para poder hacer el análisis de una forma más estructurada, que nos
permita conocer cual, o cuales, de los elementos repercute más en el resultado de forma
positiva (ganancias o beneficios) o negativa (pérdidas), se reflejarán dichos elementos en la
llamada Cuenta de Resultados o de Pérdidas y Ganancias previsionales.
Por último, pero no por eso menos importante, el siguiente paso a realizar en el plan
financiero sería:
Así pues, en este capítulo explicaremos la confección de los documentos necesarios para
analizar la viabilidad del proyecto empresarial y, por consiguiente, tomar las decisiones
precisas para que la trayectoria de nuestra empresa sea exitosa.
Para la puesta en marcha de nuestra empresa necesitaremos llevar a cabo una serie de
inversiones en activos, es decir, las estructuras patrimoniales que generen los beneficios
que perseguimos. En la tabla siguiente presentamos su resumen:
Periodo de Porcentaje de
Amortización
Inversiones Importe (€) amortización amortización
anual (€)
(años) anual (%)
Inmovilizado material:
Obras de adecuación del local 4500,00 10 10,00 450,00
Mobiliario 900,00 10 10,00 90,00
Equipos informáticos 2400,00 5 20,00 480,00
Proyectores de aulas 750,00 5 20,00 150,00
Materiales didácticos de aula 340,00 3 33,33 113,33
Inmovilizado inmaterial:
Aplicaciones informáticas 180,00 3 33,33 60,00
Fianza por alquiler del local 3600,00 3 33,33 1200,00
Existencias:
Agenda con resumen de gramática 0,00
Tesorería:
Caja 1094,00
Bancos c/c 25000,00
Como puede observarse en la tabla anterior, hemos organizado las inversiones en tres
grandes grupos, a saber:
1. Los fondos propios son los recursos financieros aportados por los socios y la activad
de la propia empresa, por lo que también son conocidos como “recursos
permanentes” de la empresa. En nuestro caso dispondremos inicialmente de
(además del Capital Social de 3000 € al que obliga la ley de Sociedades Limitadas)
un préstamo de los socios que asciende a 12000 € con unas condiciones
preferentes de devolución a un año y un 5% de interés anual.
2. La financiación externa está a su vez formada por dos tipos de recursos, exigibles
en este caso:
a. El exigible a largo plazo o pasivo fijo, formado por todos los préstamos o
deudas contraídas que no tengan un vencimiento inferior a un año. En
nuestro caso consistirá únicamente en un préstamo bancario que cubrirá las
necesidades de inversión que no cubrimos con los fondos propios y cuya
amortización se describe más abajo.
b. El exigible a corto plazo o pasivo corriente (o circulante), constituido por
todas las deudas que la empresa debe liquidar con un vencimiento igual o
inferior a un año. En nuestro caso estará formada al final de cada año por
los pagos del Impuesto de Sociedades, que liquidan en el mes de julio del
año siguiente, aunque al inicio de la actividad, lógicamente, esta partida
será nula.
Pedimos un préstamo a tres años a una entidad bancaria por un valor total de 25628 €, por
el que tendremos que pagar un interés anual del 6.5% y que liquidaremos mensualmente a
lo largo de 3 años, con devolución del principal también mediante cuotas mensuales.
El pago de los intereses más la amortización del capital mensuales constituirán las cuotas
constantes mensuales de 783.31 €, obtenidas mediante el método francés de
amortización, y que hemos calculado y desglosado por meses en el cuadro que aparece a
continuación:
Una vez obtenida la composición inicial del Activo y el Pasivo de nuestra empresa, estamos
en condiciones de presentar la estructura del Balance de Situación Inicial de la misma en
el cuadro siguiente:
Balance Inicial
En este cuadro se observa de forma esquemática todo lo explicado hasta ahora en este
capítulo de financiación, partiendo del supuesto de que nuestra empresa comienza su
actividad con el próximo año natural.
En cuanto a los ingresos previstos por venta de estos cursos, se verán reducidos por los
costes fijos y variables de la empresa que se detallan en los presupuestos de tesorería que
aparecen a continuación. Los resultados anuales se expresan en las cuentas de Pérdidas y
ganancias o de Resultados y expondremos también su efecto en el estado de los Balances
de cierre anuales.
Por último, haremos un análisis de la evolución de las ventas y los beneficios a lo largo de
los tres años de estudio de nuestro proyecto.
El lector podrá encontrar la descripción de todos estos datos en los epígrafes siguientes.
Por todo esto, y ante la ausencia de datos previos en el mercado para esta modalidad de
formación, nos hemos basado en el conocimiento de los socios de la demanda de plazas en
las Escuelas Oficiales de Idiomas debido a su experiencia en las mismas. En función su
experiencia en estas Escuelas y otras academias, nos hemos basado en los siguientes
puntos para obtener los datos previsionales de ventas que aparecen más abajo:
Así pues, teniendo en cuenta todos estos factores y los condicionantes de capacidad de
nuestro negocio que ya explicamos anteriormente, hemos hecho una estimación de la
demanda bastante conservadora. Partiendo de un nivel prudente de ocupación del 50%
de la capacidad de nuestro centro, hemos hecho una estimación de crecimiento progresivo
a lo largo de los tres años, teniendo en cuenta que los cursos intensivos suelen ser más
demandados a tenor de la experiencia de nuestros socios:
Conviene recordar también que el ingreso por Matrícula es al contado y se cobra antes del
inicio de cada curso. Esto, junto con el pago al contado de los cursos por parte de ese 25%
estimado del alumnado, hará que observaremos picos de ingresos por ventas en los meses
en los que se inicia cada curso.
Una vez obtenidos los ingresos por ventas según la estimación de ventas del apartado
anterior, en el presupuesto de tesorería hemos hecho también una previsión de gastos
fijos y variables en la empresa que describimos a continuación:
En los costes anteriores hay que tener en cuenta las siguientes consideraciones:
Algunos costes no suponen una carga periódica mensual, por lo que sólo se ha
expresado en la tabla su coste anual total.
A los pagos no corrientes hay que añadir la devolución del préstamo a los socios al
final del primer año, así como las liquidaciones del Impuesto de Sociedades que se
cargan en el mes de julio.
Pues bien, teniendo en cuenta la tabla y las consideraciones anteriores, en las páginas
siguientes aparecen las previsiones de tesorería para cada uno de los tres años:
TOTAL INGRESOS 2017: 15528 4302 4302 4302 4302 9006 21712 11448 16152 21712 11448 11448 135662
Arrendamiento del local 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 21600
Sueldos y salarios 5850 5850 5850 5850 5850 5850 5850 5850 5850 5850 5850 5850 70200
Seguridad Social (32% ) 1872 1872 1872 1872 1872 1872 1872 1872 1872 1872 1872 1872 22464
Tributos y tasas 195 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 195
Suministros exteriores 0 210 0 210 0 210 0 210 0 210 0 210 1260
Gestoría 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 660
Mantenimiento Web Plataforma 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 780
Publicidad y propaganda 0 0 0 0 0 450 0 0 450 0 0 450 1350
Servicio de limpieza del local 580 580 580 580 580 580 580 580 580 580 580 580 6960
TOTAL COSTES FIJOS: 10417 10432 10222 10432 10222 10882 10222 10432 10672 10432 10222 10882 125469
Amortización Préstamo LP 648,46 651,87 655,30 658,75 662,21 665,70 669,20 672,72 676,26 679,82 683,40 686,99 8010,69
Gastos financieros 134,85 131,43 128,00 124,56 121,09 117,61 114,10 110,58 107,04 103,48 99,91 696,31 1988,97
Devolución préstamo socios 12000,00 12000,00
TOTAL P. NO CORRIENTES: 783,31 783,31 783,31 783,31 783,31 783,31 783,31 783,31 783,31 783,31 783,31 13383,31 21999,66
TOTAL PAGOS 2017: 11398,31 11215,31 11005,31 11215,31 11005,31 11929,31 11005,31 11215,31 11719,31 11215,31 11005,31 24265,31 148194,66
TESORERÍA MENSUAL: 4129,69 -6913,31 -6703,31 -6913,31 -6703,31 -2923,31 10706,69 232,69 4432,69 10496,69 442,69 -12817,31 -12532,66
TESORERÍA ACUMULADA: 26094,00 30223,69 23310,39 16607,08 9693,78 2990,47 67,17 10773,86 11006,56 15439,25 25935,95 26378,64 13561,34 13561,34
TOTAL INGRESOS 2018: 20704 5736 5736 5736 5736 11028 24426 12879 18171 24426 12879 12879 160336
Arrendamiento del local 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 21600,00
Sueldos y salarios 5850 5850 5850 5850 5850 5850 5850 5850 5850 5850 5850 5850 70200,00
Seguridad Social (32% ) 1872 1872 1872 1872 1872 1872 1872 1872 1872 1872 1872 1872 22464,00
Tributos y tasas 195 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 195,00
Suministros exteriores 0 210 0 210 0 210 0 210 0 210 0 210 1260,00
Gestoría 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 660,00
Mantenimiento Web Plataforma 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 780,00
Publicidad y propaganda 0 0 0 0 0 450 0 0 450 0 0 450 1350,00
Servicio de limpieza del local 580 580 580 580 580 580 580 580 580 580 580 580 6960,00
TOTAL COSTES FIJOS: 10417 10432 10222 10432 10222 10882 10222 10432 10672 10432 10222 10882 125469,00
Amortización Préstamo LP 690,61 694,24 697,89 701,57 705,26 708,97 712,70 716,45 720,22 724,01 727,82 731,65 8531,38
Gastos financieros 92,70 89,06 85,41 81,74 78,05 74,34 70,61 66,86 63,09 59,30 55,49 51,66 868,28
Liquidación Impuesto Sociedades 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 647,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 647,00
TOTAL P. NO CORRIENTES: 783,31 783,31 783,31 783,31 783,31 783,31 1430,31 783,31 783,31 783,31 783,31 783,31 10046,67
TOTAL PAGOS 2018: 11464,31 11215,31 11005,31 11215,31 11005,31 11962,31 11652,31 11215,31 11752,31 11215,31 11005,31 11665,31 136373,67
TESORERÍA MENSUAL: 9239,69 -5479,31 -5269,31 -5479,31 -5269,31 -934,31 12773,69 1663,69 6418,69 13210,69 1873,69 1213,69 23962,33
TESORERÍA ACUMULADA: 13561,34 22801,03 17321,73 12052,42 6573,12 1303,81 369,51 13143,20 14806,89 21225,59 34436,28 36309,98 37523,67 37523,67
TOTAL INGRESOS 2019: 23292 6453 6453 6453 6453 12627 28900 14787 21843 32568 17172 17172 194173
Arrendamiento del local 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 1800 21600,00
Sueldos y salarios 5850 5850 5850 5850 5850 5850 5850 5850 5850 5850 5850 5850 70200,00
Seguridad Social (32% ) 1872 1872 1872 1872 1872 1872 1872 1872 1872 1872 1872 1872 22464,00
Tributos y tasas 195 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 195,00
Suministros exteriores 0 210 0 210 0 210 0 210 0 210 0 210 1260,00
Gestoría 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 55 660,00
Mantenimiento Web Plataforma 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 65 780,00
Publicidad y propaganda 0 0 0 0 0 450 0 0 450 0 0 450 1350,00
Servicio de limpieza del local 580 580 580 580 580 580 580 580 580 580 580 580 6960,00
TOTAL COSTES FIJOS: 10417 10432 10222 10432 10222 10882 10222 10432 10672 10432 10222 10882 125469,00
Amortización Préstamo LP 735,50 739,37 743,26 747,17 751,10 755,05 759,03 763,02 767,03 771,07 775,13 779,21 9085,92
Gastos financieros 47,81 43,94 40,05 36,14 32,20 28,25 24,28 20,29 16,27 12,24 8,18 4,10 313,74
Liquidación Impuesto Sociedades 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4496,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4496,41
TOTAL P. NO CORRIENTES: 783,31 783,31 783,31 783,31 783,31 783,31 5279,71 783,31 783,31 783,31 783,31 783,31 13896,07
TOTAL PAGOS 2019: 11497,31 11215,31 11005,31 11215,31 11005,31 12011,81 15501,71 11215,31 11851,31 11215,31 11005,31 11665,31 140404,57
TESORERÍA MENSUAL: 11794,69 -4762,31 -4552,31 -4762,31 -4552,31 615,19 13398,29 3571,69 9991,69 21352,69 6166,69 5506,69 53768,43
TESORERÍA ACUMULADA: 37523,67 49318,37 44556,06 40003,76 35241,45 30689,15 31304,34 44702,63 48274,32 58266,02 79618,71 85785,41 91292,10 91292,10
Estimados los resultados de Tesorería en las tablas anteriores, para cada año estamos ya
en condiciones de exponer una cuenta anual de Resultados, también llamada de Pérdidas y
Ganancias. Esta cuenta expresa el Resultado Operativo y el Resultado Neto, entre otros, a
partir del descuento de los distintos gastos de explotación de nuestra actividad, por lo que
refleja el resultado de nuestra actividad económica en la empresa de forma resumida:
Resultado 2017
Ingresos por ventas
Total Ingresos por ventas: 135662,00
Costes variables
Agenda Guía del curso con gramática
726,00
resumida
Total costes variables (s/ventas): 726,00
Margen bruto de explotación 134936,00
Costes fijos
Arrendamiento del local 21600,00
Sueldos y salarios 70200,00
Seguridad Social (32%) 22464,00
Tributos y tasas 195,00
Suministros exteriores 1260,00
Gestoría 660,00
Mantenimiento Web y plataforma
780,00
educativa
Publicidad y propaganda 1350,00
Servicio de limpieza del local 6960,00
Total costes fijos: 125469,00
Amortizaciones: 3164,67
Cabe recordar que la cuenta de Resultados refleja un balance entre Ingresos y Gastos,
independientemente de cuándo se hagan los cobros de aquellos ingresos o bien los pagos
correspondientes a los gastos. Sin embargo, en nuestra empresa hacemos pagos y cobros
al contado siempre, excepto en la liquidación del Impuesto de Sociedades, por lo que las
cuentas de Resultados y Tesorería pueden darnos una visión muy parecida de la marcha de
nuestro negocio.
Resultado 2018
Amortizaciones: 3164,67
Resultado 2019
Ingresos por ventas
Total Ingresos por ventas: 194173,00
Costes variables
Agenda Guía del curso con gramática
1039,50
resumida
Total costes variables (s/ventas): 1039,50
Margen bruto de explotación 193133,50
Costes fijos
Arrendamiento del local 21600,00
Sueldos y salarios 70200,00
Seguridad Social (32%) 22464,00
Tributos y tasas 195,00
Suministros exteriores 1260,00
Gestoría 660,00
Mantenimiento Web y plataforma
780,00
educativa
Publicidad y propaganda 1350,00
Servicio de limpieza del local 6960,00
Total costes fijos: 125469,00
Resultado Operativo (EBITDA/BAAIT) 67664,50
Amortizaciones: 3164,67
En este balance podemos observar algunos puntos interesantes que queremos comentar:
Una disminución importante del valor del Inmovilizado debido a las amortizaciones
acumuladas del mismo.
Un aumento considerable del nivel de Tesorería debido al buen Resultado del
ejercicio fundamentalmente.
Cómo el resultado del ejercicio anterior permanece en el Patrimonio Neto de la
empresa en forma de Reservas que nos permitirán replantearnos nuevas
inversiones o ampliaciones si siguen creciendo.
Al igual que en el año anterior, como Pasivo Corriente sólo tenemos el pago
diferido del Impuesto de Sociedades que liquidaremos en julio del próximo año.
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
0
E F 2019
M A M J J A 2017
S O N D
Evolución de los Ingresos mensuales por Ventas (€)
Se observa un crecimiento de los ingresos a lo largo de los años en todos los meses,
conforme a las hipótesis que habíamos hecho de demanda.
El propio diseño temporal de nuestro servicio deriva en una cierta estacionalidad
de la demanda debido a dos factores fundamentales:
o Ingresos por matriculaciones, que se dan en los meses de enero, junio y
septiembre.
o Ingresos por cobro del curso completo al inicio del mismo, durante los meses
de enero, julio y octubre.
Durante aquellos meses en los que sólo cobramos las cuotas mensuales de los
cursos, el nivel de ingresos permanece constante.
Resulta a todas luces previsible una evolución creciente de los ingresos totales
anuales por ventas.
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000 2019
0 2018
EBITDA
BAIT 2017
BAT
Neto
Evolución de Resultados anuales por tipos (€)
Principalmente, el gran aumento de los beneficios a partir del segundo y tercer año
del proyecto, lo cual nos indica que, bajo nuestras hipótesis de partida, la actividad
empresarial evoluciona positivamente, sin que de momento entremos a cuantificar
la bondad de esta evolución.
El bajo impacto de las amortizaciones y los gastos financieros en comparación con
el del Impuesto de Sociedades, sobre todo a partir del tercer año en que pasamos
del tipo reducido (15%) para emprendedores al tipo reducido (25%) para PYMEs.
Con el objeto de poder calcular los flujos de caja y otros indicadores posteriores,
vamos a definir los parámetros de nuestra inversión que nos permitirán operar con las
expresiones de los mismos. Son los siguientes:
104 Plan de Empresa y Estudio de Viabilidad: “Escuela Semipresencial de Idiomas“
1. Inversión Inicial (I0): constituye el monto inicial de dinero necesario para poner
en funcionamiento el negocio, tanto para inmovilizado como para el capital
circulante que nos permita afrontar los primeros pagos de la empresa. En
nuestro caso, hemos estimado un total de 40628 €, tal y como detallamos en el
capítulo anterior.
2. Horizonte Temporal (T): para nuestro proyecto hemos tomado un horizonte
temporal de estudio a medio plazo: 3 años.
3. Flujo Neto de Caja o Cash-flow (Ct): es la diferencia entre ingresos y gastos
generada en cada uno de los años de actividad de la empresa. Nos da una idea
de la capacidad de la empresa para generar beneficios. En nuestro caso lo
hemos obtenido de la cuenta anual de Resultados, sumando al Resultado
Operativo las variaciones de Capital Circulante o Necesidades Operativas de
Fondos (NOF), y descontando posteriormente el impuesto de sociedades. Este
será el Cash-flow del proyecto, sin tener en cuenta el impacto del pago de la
deuda y los intereses que genera, por lo que estudiaremos la capacidad de la
actividad por sí misma para generar fondos, como si no tuviésemos ninguna
deuda contraída con el banco. Posteriormente descontaremos el efecto de los
pagos de esta deuda y sus intereses para obtener el Cash-flow de los
accionistas, al que, como veremos, exigiremos una tasa de descuento mayor.
4. Tasa de Actualización (k): esta tasa nos servirá para actualizar el valor de los
flujos de caja obtenidos y se corresponde con la rentabilidad mínima exigida al
capital invertido, propio o ajeno, más una posible prima de riesgo debida a la
incertidumbre que supone la estimación futura de unos flujos de caja. En
nuestro caso, tomaremos una tasa k = 0,5% para actualizar los flujos del
proyecto, que posteriormente justificaremos. Con respecto a los flujos
financieros o de los accionistas, podríamos calcular una tasa ponderada entre el
coste del crédito aportado por los socios (5%) y el coste de la deuda con el
banco (6,5%), que nos daría un valor intermedio entre ambos, y añadirle una
prima de riesgo de difícil estimación en cualquier caso. Sin embargo, por
simplificación y por estar del lado de la seguridad (lo cual implica ya una cierta
prima de riesgo), tomaremos k = 6,5%, es decir, el coste de nuestra deuda con
el banco, como punto de partida para actualizar los flujos de caja y poder
analizar nuestra inversión desde el punto de vista del capital de los accionistas.
1. El Valor Actual Neto (VAN) de los flujos de caja generados: es decir, la suma
actualizada de todos los rendimientos esperados de nuestro proyecto, siendo la
tasa de actualización la que comentamos en el apartado anterior y sobre la que
volveremos a insistir en el apartado correspondiente al cálculo de este
indicador económico.
2. La Tasa Interna de Rentabilidad (TIR) de la inversión: esta es la tasa de
descuento que anula al VAN, es decir, una medida de la rentabilidad interna del
proyecto en función de los flujos de caja obtenidos durante cada uno de los
años de actividad.
3. El Plazo de Recuperación o Payback de la inversión: el número de años en el
que los flujos de caja esperados nos permiten cubrir la inversión inicial en el
proyecto. También volveremos sobre ello en el apartado de su obtención.
Como vemos, para el cálculo de los indicadores anteriores necesitamos, antes que
nada, conocer los flujos de caja o cash-flow de cada uno de los periodos anuales de
estudio de nuestro proyecto.
1. Inversiones: suponen una “salida” de flujo o entrada negativa (ver tabla más
abajo) que se da al inicio del proyecto. Lógicamente, estamos ante un
desembolso de capital necesario para invertir en los activos que nos permitan
generar los posteriores beneficios. Cabe señalar que podríamos haber
considerado un flujo positivo al final del periodo de estudio correspondiente al
valor residual (no amortizado) de parte del inmovilizado. En nuestro caso no lo
hemos tenido en cuenta debido a la dificultad para calcular su valor venal real y
su venta, así como, sobre todo, el bajo impacto que podría tener en nuestros
resultados de caja.
Finalmente, exponemos el cálculo de los distintos flujos de caja que nos permitirán
obtener, en los apartados siguientes, los indicadores propuestos para evaluar nuestra
inversión:
Como ya habíamos adelantado, el VAN es una medida del valor de nuestros beneficios,
que se “actualizan” a su valor del horizonte temporal de estudio, mediante la tasa de
descuento, k.
El criterio de evaluación del proyecto consiste en que la suma de todos estos valores
actualizados de flujo sea positiva, es decir, VAN > 0, lo que viene a significar que
nuestro negocio genera beneficios.
Los parámetros que aparecen en esta expresión se corresponden con los siguientes:
VAN
Cash flows del proyecto: 64.210 € > 0
Cash flows de los accionistas: 47.130 € > 0
A la vista de los resultados, podemos observar que el criterio de análisis del VAN nos
ofrece valores positivos, con lo cual la inversión se justifica desde el punto de vista de
este criterio. Veamos a continuación lo que nos recomienda la TIR.
Como ya habíamos comentado, la TIR es la tasa de descuento que hace nulo el VAN,
por tanto estamos con ella obteniendo la rentabilidad interna del proyecto, con todo
lo que implica en cuanto a toma de decisiones respecto a nuestra inversión.
TIR
Cash flows del proyecto: 35% >> 0,5%
Cash flows de los accionistas: 68% >> 6,5%
Observamos que en ambos casos obtenemos valores mucho mayores que las
rentabilidades exigidas, con lo cual también este criterio nos indica que nuestra
inversión en el proyecto es no sólo conveniente sino también muy rentable, según las
predicciones estimadas de ventas en que nos hemos basado.
Basándonos en los flujos de caja, tanto del proyecto como de los accionistas hemos
obtenido un Plazo de Recuperación de la inversión de:
es decir, en unos dos años y medio habremos recuperado nuestra inversión gracias a
los beneficios obtenidos por la empresa, plazo inferior a los tres años de nuestro
horizonte temporal, con lo cual este criterio de decisión también nos indica que
nuestro proyecto es viable.
𝐹𝑙𝑢𝑗𝑜 𝑑𝑒 𝑟𝑒𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑑𝑜𝑠
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 =
𝐹𝑢𝑒𝑛𝑡𝑒
Estas relaciones o ratios entre distintos parámetros o cantidades relacionadas con los
resultados y fuentes de la empresa pueden ser muy variadas y numerosas, por lo que
en nuestro caso obtendremos las más importantes para evaluar la marcha de nuestro
negocio en función de los datos que hemos estimado.
Ratios económicos
Ratios financieros
A) Antes de impuestos:
RE / ROI BAIT / Activo 0,25 0,67 0,67
- Margen Operativo BAIT / Ventas 0,05 0,19 0,33
- Rotación del Activo Ventas / Activo 5,44 3,51 2,02
ROA BAAIT / Activo 38,0% 74,4% 70,2%
ROE, Return On Equity BAT / RRPP 64,7% 93,2% 79,9%
B) Después de impuestos
RE BDI / Activo 0,15 0,56 0,50
Margen de Utilidad BDI / Ventas 0,03 0,16 0,25
A continuación presentamos los ratios que hemos elegido para nuestro estudio de la
rentabilidad financiera de la empresa:
Después de planificar y analizar todos los factores que pudieran influir en el buen
desarrollo de este proyecto, procedemos a sacar una serie de conclusiones que
expondremos a los socios emprendedores en la próxima reunión con los mismos.
Finalmente, resumiremos las conclusiones a las que llegamos después del estudio y
planificación del proyecto, para sugerir a los socios promotores el mejor de los
caminos para acometer su empresa.
Revisemos los puntos de partida y las hipótesis de planificación del proyecto de esta
empresa:
Libros:
Greg Balanko-Dickson (2008): Cómo preparar un plan de negocios exitoso.
Editorial McGraw-Hill Interamericana.
Salinas Sánchez, José Manuel (2012): Empresa e iniciativa emprendedora.
Editorial McGraw-Hill Interamericana.
Muñiz, Luis (2010): Guía práctica para mejorar un plan de negocios. Profit
Editorial, 2010.
AENOR (2000): Guía para la implantación de proyectos. AENOR N.A. 71970.
Referencias Web:
Proyectos de negocio:
o http://www.eoi.es/wiki/index.php/Proyectos_de_negocio
o http://www.areadepymes.com/?tit=emprendedores&name=Abanfin&fi
d=g000005
Contabilidad y finanzas:
o http://www.contabilidad.tk/CAPITULO-18-Analisis-de-Estados-
Financieros.htm
o http://www.areadepymes.com/?tit=gestion-economico-financiera-de-
la-pyme-el-autonomo&name=Abanfin&fid=ee00002
o http://plancontable2007.com/index.php/pymes-2007.html
o http://economipedia.com/definiciones/valor-actual-neto.html
o http://www.expansion.com/diccionario-economico/flujo-de-caja.html
o http://yirepa.es/determinar-tasa-descuento.html
o https://sites.google.com/a/learning.eoi.es/finanzas-para-no-
financieros/5-analisis-de-inversiones
120 Plan de Empresa y Estudio de Viabilidad: “Escuela Semipresencial de Idiomas“
Marketing y ventas:
o http://www.areadepymes.com/?tit=marketing-y-
ventas&name=Abanfin&fid=g000002
o http://cursos.elpais.com/centros/escuelas-y-academias-de-idiomas-tc-
24.htm
o http://emacarena.com/cursos/cursos-intensivos
o https://www.eli.es/cursos-de-ingles/intensivos
o http://www.trinitycollege.com/site/?id=623&utm_source=jump&utm_
medium=web&utm_campaign=spain
o http://www.aenfis.com/
Otros:
o http://www.aulaplaneta.com/2014/11/03/recursos-tic/diez-consejos-
para-aplicar-el-aprendizaje-colaborativo-en-el-aula/
o http://www.abc.es/sociedad/abci-empeora-nivel-ingles-espanoles-
segun-estudio-201602091711_noticia.html
o http://economia.elpais.com/economia/2015/03/26/actualidad/142739
3052_815629.html
o http://noticias.universia.es/en-
portada/noticia/2014/08/22/1110153/espana-bajos-niveles-ingles-
europa.html
Una de las decisiones tomadas con respecto a los precios consiste en ofrecer dos
formas de pago diferentes para los cursos, de manera que el pago completo del curso
al formalizar la matrícula suponga un pequeño ahorro para el cliente. En función de la
experiencia de nuestros promotores en negocios anteriores similares hemos estimado
que el porcentaje de cursos completos adquiridos por el cliente será del 25%, siendo el
75% restante pagado en forma de mensualidades.
Todo esto se ha tenido en cuenta para confeccionar la tabla siguiente, mediante la que
vamos a obtener el PMVu de nuestros cursos. Para evitar los decimales hemos
supuesto una venta de tres cursos con pagos por mensualidades (75%) por cada uno de
los cobrados al completo (25%), y que ofrecemos anualmente un curso semestral y dos
intensivos de carácter trimestral:
Núm. Número
de de cobros Ingresos Totales
€/ud
cursos anuales por curso (€)
anuales por curso
Matrícula (en todos los cursos) 49 36 1 1764
Cursos completos (I + S): 395 3 1 1185
ISE 0 (A2): Mensualidad Intensivos 149 6 3 2682
Mensualidad Semestral 75 3 6 1350
Cursos completos (I + S): 429 3 1 1287
ISE I (B1): Mensualidad Intensivos 159 6 3 2862
Mensualidad Semestral 79 3 6 1422
Cursos completos (I + S): 459 3 1 1377
ISE II (B2): Mensualidad Intensivos 169 6 3 3042
Mensualidad Semestral 85 3 6 1530
Total Ingresos por 36 cursos: 18501
Así pues, el precio medio unitario se obtendrá dividiendo los ingresos totales entre el
número de cursos vendidos, es decir, el número de matriculaciones anuales: