Alumno: Michel Alondra Millán Pavón

Actividad: ¿Qué es el capital de trabajo?

Grupo: 2CX22

Profesor(a): José Ángel Solano Hernández

Capital del trabajo
El capital de trabajo es la inversión de una empresa en activos a corto plazo
(efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios). El capital de
trabajo neto se define como los activos menos los pasivos circulantes; estos
últimos incluyen préstamos bancarios, papel comercial y salarios e impuestos
acumulados. Siempre que los activos superen a los pasivos, la empresa tendrá
capital neto de trabajo, casi todas las compañías actúan con un monto de capital
neto de trabajo, el cual depende en gran medida del tipo de industria a la que
pertenezca; las empresas con flujo de efectivo predecibles, como los servicios
eléctricos, pueden operar con un capital neto de trabajo negativo, si bien la
mayoría de las empresas deben mantener niveles positivos de este tipo de
capital.
La administración del capital de trabajo es la administración de los activos
circulantes de la empresa y el financiamiento que se necesita para sostener los
activos circulantes, es importante ya que los activos circulantes de una empresa
típica industrial representan más de la mitad de sus activos totales, en empresas
pequeñas, los pasivos circulantes son la principal fuente de financiamiento
externo. El capital neto de trabajo es esencial, sobre todo en los negocios de
temporada, para proporcionar un apoyo financiero a las cuentas por pagar en un
futuro cercano. Para determinar la forma correcta, o el nivel de activos circulantes
óptimo la administración debe considerar la interacción entre rentabilidad y
riesgo, al hacer esta evaluación es posible realizar tres supuestos: que la
empresa es manufacturera, que el activo circulante es menos rentable que el
activo fijo y que los fondos a corto plazo son menos costosos que los de largo
plazo.

Efectivo e Inversiones temporales

El efectivo, son activos de los que se puede disponer en cualquier momento,
porque se tienen físicamente o porque se encuentran depositados en una
institución de crédito. Y las inversiones temporales, son bienes representados
por acciones y otros valores, realizados con carácter eventual en valores de gran
seguridad y son fácilmente convertibles en dinero.
Generalmente las inversiones temporales consisten en documentos a corto
plazo (certificados, bonos de tesorería y documentos), valores negociables de
deuda (bonos de gobierno y de compañías) y valores negociables de capital
(acciones preferentes y comunes), adquiridos con efectivo que no se necesita de
inmediato para las operaciones. Estas inversiones se pueden mantener
temporalmente, en vez de tener el efectivo, y se puede convertir rápidamente en
efectivo cuando las necesidades financieras del momento hagan deseable esa
conversión. Las inversiones temporales deben ser:
a) Negociables o realizables rápidamente.
b) Destinadas a convertirse en efectivo cuando se necesite, en el termino de
un año o de un ciclo de operaciones, el que sea más largo.
Políticas para el financiamiento de los activos circulantes
El financiamiento del capital de trabajo implica decidir entre utilizar deuda a corto
plazo y deuda a largo plazo. Si la compañía adopta una política agresiva utilizará
deuda bancaria de corto plazo. La deuda comercial se genera espontáneamente
cuando los proveedores financian las compras de materias primas y materiales,
pero a su vez la compañía, al otorgar crédito a sus clientes por los productos que
vende, debe financiar además de alguna forma ese crédito que otorga. Lo usual
es recurrir a alguna forma de crédito bancario de corto plazo.

Cuentas por Cobrar

La rentabilidad que produce una buena administración del capital de
trabajo
La rentabilidad de cualquier inversión debe ser suficiente de mantener el valor
de la inversión y de incrementarla. Dependiendo del objetivo del inversionista, la
rentabilidad generada por una inversión puede dejarse para mantener o
incrementar la inversión, o puede ser retirada para invertirla en otro campo.
Para determinar la rentabilidad es necesario conocer el valor invertido y el tiempo
durante el cual se ha hecho o mantenido la inversión. Básicamente existen dos
tipos de inversión: la de rentabilidad fija o la de rentabilidad variable.
El ciclo operativo y el ciclo dinero – mercancías – dinero
Es el tiempo promedio que transcurre desde la compra de la mercancía, la venta,
la cobranza y el retorno del dinero a la caja de la empresa, en el caso de una
empresa comercial. Para un negocio manufacturero o tipo industrial, el ciclo
operativo será el tiempo promedio en días que demora mientras la empresa:
Efectúa los pedidos y paga las compras de materias primas, momento en el que
el dinero sale de la caja de la empresa
 Coordina la logística de insumos
 Recibe y almacena el inventario de insumos
 Procesa
 Mantiene el inventario los productos terminados
 Comercializa sus productos
 Vende ya sea de contado o a crédito y
 Lleva a cabo la cobranza
Administración de activos de corto plazo
Se resumen en tres conceptos: el efectivo, las cuentas por cobrar y los
inventarios. Las inversiones temporales juegan un rol residual, puesto que
representan excedentes del ciclo de efectivo que son invertidos en títulos o
depósitos a plazo que vuelven a ser convertidos en dinero y reinvertidos en el
giro del negocio cuando éste lo requiera.
Administración del efectivo
El efectivo es el recurso más importante que tiene toda empresa, por lo que su
administración correcta es crucial para la adecuada y eficaz operatividad de esta.
El efectivo es lo que le permite a la empresa invertir, comprar de activos,
mercancías, materia prima, pago de nómina, pago de pasivos, etc.
La empresa debe mantener una disponibilidad de efectivo suficiente para cubrir
sus necesidades mínimas, además de disponer de la capacidad suficiente para
tender eventuales necesidades adicionales de efectivo.

Los inventarios
Los inventarios de una compañía están constituidos por sus materias primas, sus
productos en proceso, los suministros que utiliza en sus operaciones y los
productos terminados. Un inventario puede ser algo tan elemental como una
botella de limpiador de vidrios empleada como parte del programa de
mantenimiento de un edificio, o algo más complejo, como una combinación de
materias primas y suben samblajes que forman parte de un proceso de
manufactura.
Costos
Los costos se refieren al gasto monetario empleado en la fabricación de un bien
o servicio.
Según el área donde se consume:
COSTOS DE PRODUCCIÓN: se conforman a partir del proceso mediante el cual
la materia prima se convierte en un producto finalizado.
COSTOS DE DISTRIBUCIÓN: son aquellos generados como consecuencia de
trasladar el producto finalizado hacia el consumidor.
COSTOS DE ADMINISTRACIÓN: más conocidos como gastos, este tipo de
costos tienen su origen los sectores administrativos de una empresa u
organización.
COSTOS DE FINANCIAMIENTO: los costos de financiamiento se constituyen
como un producto de la utilización de recursos de capital.
De acuerdo con el control que se tenga sobre su consumo:
COSTOS CONTROLABLES: se denominan de esta manera debido a que surgen
como resultado de una decisión deliberada por parte de los niveles jerárquicos
superiores de una empresa. Por ejemplo: el aumento en la cantidad de personal.
COSTOS NO CONTROLABLES: de modo contrario, sobre estos costos no se
tiene autoridad alguna. Por ejemplo, el pago del alquiler de las oficinas utilizadas.
Según su identificación:
COSTOS DIRECTOS: está conformado por aquellos costos susceptibles de
identificación con el bien o servicio ofrecido por la empresa. Por ejemplo, lo
costos relacionados con los materiales directos para la construcción del
producto.
COSTOS INDIRECTOS: no se pueden identificar con un producto determinado,
sino que su total es conocido para una serie de productos.
De acuerdo con la etapa en que se calculan:
COSTOS HISTÓRICOS: se refiere a los costos producidos durante una etapa
previa, pasada.
COSTOS PREDETERMINADOS: estos son usados con el objeto de
confeccionar presupuestos y son calculados a partir de procedimientos
estadísticos.
Según el comportamiento:
COSTOS FIJOS: reciben esta denominación debido a que son costos que se
mantienen constantes a lo largo de un período específico. Es decir, que la
cantidad de producción realizada, o los materiales utilizados no tendrán
injerencia a la hora de calcularlos. Un costo fijo de una empresa es, por ejemplo,
la luz gastada en las oficinas de esta.
COSTOS VARIABLES: como su nombre lo indica, esta clase de costos varía de
acuerdo con el volumen de producción realizado. Mientras mayor sea éste, más
elevado será el costo variable.