Luis Guillermo Pérez. Ciencia Política, Universidad El Bosque, Contacto: lgperezp@unbosque.edu.

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EL SISTEMA DE RESERVA FRACCIONARIA Y SU DISPOSICIÓN COMERCIAL

EN LA BANCA INTERNACIONAL Y LA ESTABILIDAD ECONÓMICA MUNDIAL:
SOLUCIÓN HIPOTÉTICA

“La banca con reserva fraccionaria de los depósitos a la vista es

perfectamente legítima y compatible con el liberalismo, no es resultado de
ningún privilegio legal concedido a la banca por el Estado, y no es la
causante del ciclo económico. La exigencia de una reserva 100% es un
grave error intelectual, una violación de la libertad contractual y un
obstáculo al crecimiento económico al dificultar el crédito e impedir el
desarrollo tecnológico de las finanzas”.

Francisco Capella

RESUMEN

El presente trabajo se encuentra orientado en la explicación teórica y cuantitativa,

para solventar la abstracción objetiva del funcionamiento del sistema de reserva
fraccionaria y las posibilidades que ofrece una hipótesis en congruencia del
cambio de modelo comercial y de solvencia monetaria a nivel internacional,
contando dos ejemplos a nivel local e internacional, y brindando las posibilidades
para que el lector debata sobre su posible aplicación.

Palabras claves: Economía, FIAT, Recursos naturales, crecimiento económico, representatividad.

INTRODUCCIÓN

Un problema esencial del debate sobre la reserva fraccionaria es la determinación

de la esencia del contrato de depósito, qué tipo de contrato (o contratos) existe
entre un banco y los clientes que realizan ingresos monetarios en sus cuentas, si
le están aportando financiación (operación de pasivo del banco, le están prestando
dinero al banco como intermediario financiero) o si le dan el dinero para que se lo
guarde y custodie sin poder utilizarlo (banco como almacén). Ambos contratos con
dinero son casos particulares de esos mismos contratos efectuados respecto a
cualquier otro bien económico, con las particularidades debidas al hecho de que el
dinero es un bien fungible (sus unidades son indistinguibles y por tanto
intercambiables, los contratos sobre dinero no se refieren a entidades monetarias
concretas sino a cantidades de dinero), además de ser el medio general de
intercambio indirecto, depósito de valor y unidad de cuenta. Los contratos de
guardia y custodia y los contratos de préstamo tienen en común que una parte da
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algo a otra y al término del contrato la operación se invierte, actuando en

consideración de la planificación monetaria que dispone la banca central, pero
debemos preguntarnos si el sistema de reserva fraccionaria actúa en conformidad
de disposiciones racionales de estabilidad y crecimiento económico, ya que
notoriamente no son sinónimos que actúan de forma tacita en la aplicación
practica de las políticas macro económicas, estas disposiciones del comercio
deben ser vistas a través de un proceso cíclico de mercado que configura el
crédito monetario, la ampliación de deuda contractual del sistema FIAT, y el
mismo cáncer del crecimiento, la inflación. Pero va mas allá de una simple
apología moderna de variables exponenciales congruentes con los retornos
monetarios, es mas que nada, sinónimo de inestabilidad.

La figura de aceptación tacita reconocible del sistema de reserva fraccionaria,

actúa en disposiciones especificas, fuerzas del mercado incoherentes a favor de la
representación siendo este el resultado práctico de la teoría austriaca del dinero,
siendo que la producción de dinero ha de ser dejada al libre mercado. Las
intervenciones del estado no mejoran los cambios monetarios, sino que
simplemente enriquecen a unos pocos a expensas del resto de los usuarios. El
resultado de esto es, por supuesto, el completo desastre: en lugar de tratar con
preciosas monedas de plata u oro, los ciudadanos están obligados a mantener por
ley unas impropias notas de papel.

El análisis reconocido de la estructura planificada del banco central de reserva

fraccionaria es una imagen mucho después a los modelos regresivos que
configuran el nivel de consumo de forma exponencial, con un actuar tácito y
reconocible en los consumidores, pero ¿no se debería analizar de otra forma?,
Bajo el patrón oro clásico, la mayoría de los bancos centrales adoptó exactamente
el mismo esquema. Los bancos centrales de Rusia, Austria-Hungría, Japón,
Países Bajos y países Escandinavos, así como los bancos centrales de los
dominios británicos como Sudáfrica y Australia canjearon sus propios notas no
solo en oro, sino también en notas de los más importantes bancos centrales
extranjeros. Todavía otros países como India, Filipinas y varios países
latinoamericanos mantuvieron su reservas exclusivamente bajo la forma de
denominados con oro extranjero los billetes de banco. El propósito de la estructura
es patente. la agrupación de reservas de oro en unos pocos bancos centrales
confiables permite una mayor inflación del suministro de billetes en todo el mundo
de lo que hubiera sido en otro modo posible. La trampa es que coloca toda la
responsabilidad de mantener reservas suficientemente grandes en un pequeño
número de bancos "virtuosos" de reserva fraccionaria. El último tener una razón
para aceptar esta carga, sin embargo, porque su virtud les da poder político sobre
los otros bancos, especialmente en tiempos de crisis.
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Mejor seria cambiar el modelo y planificarlo de tal forma que actué aun mas en la
muerte de la inflación y males intrínsecos de una interpretación económica nociva
para el sistema, la ejemplificación del sistema monetario FIAT, debe ser
reconocido a través de un contexto histórico post segunda guerra mundial.

Con la desaparición del sistema de Bretton Woods, ha sido natural para abolir sus
instituciones: el FMI y el Banco Mundial. Pero las grandes burocracias no mueren
rápido, especialmente si pueden lograr adoptar una nueva misión. A fines de la
década de 1970, la nueva misión de esas burocracias resultó ser el apoyo de los
países del Tercer Mundo a través de préstamos a corto y largo plazo. Por lo tanto,
el FMI y el Banco Mundial no tienen nada que ver con hacer más con la
organización monetaria global. Y estrictamente hablando ya no tienen nada que
ver con la banca cualquiera, al menos si entendemos la banca en el estrecho
significado comercial de la palabra. Ambas instituciones son hoy, en realidad,
grandes máquinas para la mera redistribución del ingreso de los ciudadanos
contribuyentes de los países desarrollados a gobiernos irresponsables de países
subdesarrollados. Mucha gente se deja engañar por el FMI y el Banco Mundial
porque tienden a evaluar financieramente instituciones a la luz de sus intenciones
(declaradas) en lugar de dar luz de su verdadera naturaleza. Ellos asimilan el FMI
en algunos tipos de caridad colectiva, y regañarlo por no ser suficientemente
generoso cuando la administración insiste en otorgar crédito, solo bajo ciertas
condiciones (generalmente un cambio de la política económica en el país
receptor). Pero el hecho es que ambas burocracias no obtienen sus fondos en el
mercado libre, fuera de los presupuestos del gobierno. Gastando el contribuyente
dinero de alguien que no les haya confiado. Ellos por lo tanto, no son "bancos",
ciertamente no en el marcado sentido de la palabra y no son obras de caridad en
el sentido de qué organizaciones privadas administran la caridad.

SISTEMAS MONETARIOS DE DINERO FIAT

Los sistemas de papel moneda que actualmente dominan la escena en todos los
países del mundo se han desarrollado a partir de la banca europea de reserva
fraccionaria desde el siglo XVII. La fuerza impulsora detrás de este desarrollo fue
el financiamiento del gobierno que encontró en las nuevas instituciones una fuente
lista para préstamos cada vez mayores. El banco central más venerable o mejor
dicho: el productor de papel moneda de nuestro tiempo, el Banco de Inglaterra, fue
establecido en 1694 por William Patterson, un promotor escocés, con el expreso
propósito de proporcionar lo que era en ese momento el inmenso préstamo de £
1,200,000 a la corona inglesa. (John H. Clapham, 1970).
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Su carta autorizaba al banco a emitir notas dentro de ciertos estatutos y

limitaciones, que posteriormente se ampliaron para permitir préstamos adicionales
al gobierno. El banco también recibió varios privilegios legales, especialmente el
privilegio de la responsabilidad limitada y el privilegio de suspender
unilateralmente los pagos a sus acreedores, este lo utilizaría después de solo dos
años de operaciones. Aparte de este incidente temprano, el banco demostró ser
confiable y funcionó sin suspender sus pagos en tiempo de paz. En los siguientes
doscientos años, prosperó bajo el creciente patrocinio del gobierno,
proporcionando un flujo constante de nuevos préstamos sin interrumpir la
convertibilidad de sus notas o emisiones. A comienzos del siglo XIX, las notas del
Banco de Inglaterra se volvieron de curso legal, con diversas consecuencias como
la cartelización del sistema bancario y los auges y desplomes frecuentemente
recurrentes.

En 1844, obtuvo el monopolio de la cuestión de los billetes de banco. Y en 1914, a

instancias del rey, el banco volvió a suspender sus pagos para ayudar a financiar
la Primera Guerra Mundial con la imprenta. En otros países, como Francia y
Alemania, el desarrollo del sistema monetario nacional tomó giros algo diferentes,
pero los principales elementos del caso británico pueden identificarse fácilmente:
el estado de monopolio para un metal precioso como el oro y los bancos
privilegiados de reserva fraccionaria al servicio de las finanzas del gobierno, como
también, el Estado de licitación legal para las notas de estos bancos; la
consiguiente cartelización de toda la industria bancaria nacional; y la eventual
autorización para suspender indefinidamente la redención de los pagarés del
banco privilegiado, convirtiendo a este último en productores nacionales de papel
moneda.

Contando la importancia del sistema de reserva fraccionaria desde Inglaterra a la

actualidad se puede evidenciar el monopolio legitimo del papel moneda, siendo
tácito a los intereses de los banqueros pero nunca de los Estados, y mucho menos
de las naciones a nivel internacional, como lo afirma Jörg Guido Hülsmann.

“En las siguientes décadas, la tendencia continuó. Por ejemplo, Austria,

Rusia e Italia tenían fondos en papel de curso legal durante muchas
décadas en el siglo XIX. Estas emisiones de billetes tenían una cantidad
limitada y no tenían un estado de monopolio completo; circularon en
paralelo con monedas y billetes de banco. Eventualmente, la mayoría de los
países europeos suspendieron los pagos al inicio de Wold War I. De 1914 a
1925, por primera vez en la historia, todas las naciones importantes,
excepto los Estados Unidos, usaron dinero en papel”. (Hulsmann, G. 2017.
PP 216)
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Esto permite comprobar el uso legitimo del papel moneda, incluso olvidando su
representación a través de metales preciosos, esto debe suponer una base
fundamental que permita instruir un componente configurativo en aras de la
representación y posterior equilibrio de la moneda a nivel internacional.

¿CUAL ES LA SOLUCIÓN PARA REPLANTEAR EL SISTEMA DE RESERVA

FRACCIONARIA?

En disposición de un análisis técnico del funcionamiento del sistema de reserva

fraccionaria, podemos partir desde el punto base de la representación, la cual
resulta muy llamativa en disposición de su valor real y funcional con relación a la
banca central y el crédito, por tal razón debemos citar a Richard Cantillon.

“Si un particular tiene que pagar mil onzas a otro, le dará en pago un billete
del banquero, por dicha suma. Posiblemente esta otra persona no irá a
reclamar al banquero el pago respectivo; guardará el billete y lo dará, en
ocasión oportuna, en pago a un tercero, y así el billete en cuestión podrá
pasar por muchas manos en los grandes pagos, sin que durante largo
tiempo se piense en requerir su pago al banquero. Apenas si habrá alguno
que, no teniendo una confianza completa o necesitando pagar sumas
pequeñas, solicitará el reintegro. En este primer caso el dinero efectivo de
un banquero no representa sino la décima parte de sus operaciones”.
(Cantillon, R. 1755. PP 113).

Dicha descripción permite reconocer la representatividad de la reintegración

monetaria y su pago dispuesto en un billete, desde muchos siglos atrás, y que en
la actualidad se utiliza a cabalidad dicha idea, pero va mas allá de un alcance
meramente imperativo en la constitución y reciproco del valor del dinero, en su
representación base dispuesta en oro o cualquier otro metal, resulta incoherente, y
por consecuente dañino para el modelo cíclico repartido desde una arista
exponencial, la cual seria coherente con el agregado general de recursos
materiales y/o naturales, que actúen como materia prima y se desarrolle su
alcance en la producción, mas resuelto al valor de uso, funcional e intrínseco al
cambio, permitiendo ampliar su disposición en un ámbito racional.

Por tal razón me permito concentrarme en deuda brutal general del gobierno de
los Estados Unidos de América, siendo representada en un crecimiento en 2002
del %55.379, hasta alcanzar un histórico de %107.785, en 2017. Del total de PIB
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de USA. Esta disposición cumple con la desregulación internacional en el mercado

de valores, el crecimiento exponencial y el creciente gasto armamentista, que
actúa a favor de un mercado poco racional, sujeto a expresas resultados
marginales y favoreciendo por completo la banca privada internacional.

Fuente: Fondo Monetario Internacional, deuda bruta del gobierno general para
Estados Unidos [GGGDTAUSA188N], recuperado de FRED, Banco de la Reserva
Federal de St. Louis; https://fred.stlouisfed.org/series/GGGDTAUSA188N, 1 de
junio de 2018.

La representatividad de la ampliación de la deuda bruta del gobierno general para

Estados Unidos de América, se consolida en un modelo exponencial, sin trabas,
sin tecnicismos y mucho menos, sin sentido lógico sobre la racionalidad, las
ganancias y las inversiones que posibiliten el pensar que el crecimiento es la única
salida para el mercado actual internacional.
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Fuente: Fondo Monetario Internacional, Tasas de interés, Tasa de descuento para

Estados Unidos [INTDSRUSM193N], recuperado de FRED, Banco de la Reserva
Federal de St. Louis; https://fred.stlouisfed.org/series/INTDSRUSM193N, 1 de
junio de 2018.

Las tasas de interés presentaron su mayor crecimiento desde 1955 con una base
de %1.75, por encima, expresando un crecimiento anual significativo hasta Junio
de 1981, con %14.00, la mas alta en la historia de USA. Y que en consecuencia
disminuiría a partir de las decisiones económicas de Richard Nixon en 1971, hasta
alcanzar %1.50 en Junio de 2017. Lo técnico de las tasas de interés nos permite
discutir las garantías legitimas del crecimiento y su concepción de tasa y
gravamen sobre su plusvalía, siendo llevada a un extremo a favor del crédito y la
liberalización del mercado sobre los diferentes actores que le componen.

El desarrollo de la solucione se encuentra legitimado por dos ejemplos de

representatividad sobre yacimientos o recursos naturales generales, incluso de
gran importancia estratégica. Tomando como ejemplo los Tumins.

“En algunos mercados y comercios de México si no te "alcanza" a la hora de hacer

una compra, puedes completar tu pago con Tumins, una moneda alternativa que
surgió hace una década en las aulas de Veracruz y se ha extendido a 16 de los 32
estados del país”. Fuente: El Comercio Perú, Consultado el 24 de Mayo de 2018.

El Tumin, que en totonaco significa dinero, surgió hace 10 años en la Universidad

Veracruzana Intercontinental en Espinal, una comunidad de ese estado del oriente
de México. Dicha casa de estudios pidió a los alumnos que trabajaran
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directamente con los pueblos y que conocieran sus necesidades. Así, "se empieza
a ver la problemática, se hace el diagnóstico y se ve que los productos están ahí:
naranja, café...", pero "están parados porque los campesinos no tienen capacidad
de competir con los grandes mercados", señala. Para solventar la situación de
esta comunidad de 25.000 habitantes, en su mayoría productores de fruta y
verdura, se decide crear una moneda comunitaria para que circule internamente y
así activar el consumo de productos, abaratando costos y promoviendo los
intercambios.

El Tumin es un ejemplo perfecto con relación a la representatividad y la efectividad

de la aceptación tacita del valor real, pero que en este caso se establece a favor
de los productos de menor escala comercial y competitividad local, que en función
se establece y re configura la acción monetaria local, en congruencia de la
estabilidad y la solvencia de la comunidad, resultaría en mayor grado de
complejidad aplicar el ejemplo en un sistema Macro económico, pero no muy lejos
de la realidad aplicada al Tumin, siempre teniendo la base fundamental de oferta y
demanda de un sistema monetaria.

El segundo ejemplo a tratar se establece a favor de un nuevo modelo de comercio

internacional relacionado con las Criptomonedas, configurando el espacio de
representatividad monetaria y acentuando un nuevo paradigma económico sobre
la aceptación tacita del dinero sobre su valor real, su posibilidad en valor de uso, y
su ganancia marginal en paralelo a la plusvalía esperada. Claramente no es
congruente con la solución, pero hay un ejemplo que puede llegar a ser
establecido con relación a una racionalidad en representación de recursos
naturales, y podría verse mas simplificado con el inventario general de un almacén
de despensa, como grandes almacenes de productos de consumo medio, que
poseen un inventario detallado de lo que se posee, cuanto sale y cuanto entra,
todo en reconocimiento de la oferta y la demanda. El ejemplo a tratar se llama
Petro, la Criptomoneda Venezolana que hace poco tiempo fue creada.

La criptomoneda emitida en Venezuela es, según el gobierno de Nicolás Maduro,

la primera lanzada por un Estado, aunque países como Estonia y Dubái ya han
manifestado que tienen también planes similares. En pleno furor de las
criptomonedas, lideradas por el bitcoin, y en medio de una severa crisis
económica, el gobierno socialista del presidente Nicolás Maduro tomó una
decisión novedosa y arriesgada que comenzó a funcionar oficialmente este 20 de
febrero de 2018, con la fase de preventa. La principal diferencia con el bitcoin
radica en que el petro estará centralizado por un intermediario, en este caso el
gobierno de Venezuela, mientras que el bitcoin es completamente
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descentralizado. No pertenece a nadie, no está regulado por gobiernos, bancos ni

fondos de inversión. Fuente: BBC, consultado el 24 de mayo de 2018.

Este segundo ejemplo es congruente con la representatividad de la moneda, en

este caso con un recurso natural en particular, “el petróleo” y que actúa a favor de
la solvencia y calidad de la moneda sobre su fluctuación, cabe resaltar que la
estabilidad garantiza el adormecimiento de la inflación en proporción ecuánime de
la usura, posibilitando no solo mayor estabilidad, sino mayor crecimiento
económico, siempre respaldado con valores racionales, y no siendo pertinentes a
los intereses de los grandes capitales, sino a los movimientos intrínsecos del
mercado base, desde la estructura microeconómica, hasta la disposición
macroeconómica del mercado, no siempre el crecimiento exponencial es el mas
acertado y seguro, abecés el camino mas corto resulta el de mas obstáculos.
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Agradecimientos

El presente trabajo esta inspirado en varios años de estudio económico, los cuales
disponen el terreno necesario para plantear una hipótesis congruente con los
sistemas económicos racionales, que posibiliten un nuevo contexto cuantitativo a
nivel micro económico, y posiblemente en modelos de gran escala, esto no pudo
haber sido posible sin la motivación conferida por el profesor Felipe Higuera y su
disposición de enseñar con la mayor entrega y determinación posible, gracias.

Luis Guillermo Pérez

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Bibliografía

• Vera Smith, (1998) The Rationale of Central Banking (Indianapolis: Liberty

Fund, 1990), chaps. 1 to 6; Norbert Olszak, Histoire des banques centrales
(Paris: Presses Universitaires de France,).

• John H. Clapham, (1970). The Bank of England: A History, 1694–1914

(Cambridge: Cambridge University Press, [1944]).

• Cantillon, R. (1755). Ensayo sobre la naturaleza del comercio en general.

Fondo de cultura económica. PP 113.

• Hulsmann, G., Scrive, L., y Sison, AJ (2017). La ética de la producción de

dinero (No. hal-01449605). PP 216.

Carta a Noam Chomsky

Buen día profesor Chomsky, le escribo de nuevo, ya han pasado 3 años desde el
Viernes 4/17/2015, a las 11:44 PM, que le escribí para saber su opinión sobre
algunos cuestionamientos sociales y económicos, pero no fue posible en esa
ocasión, me encuentro insistiendo sin olvidarme de su importante opinión, y
intentando resolver estos cuestionamientos con base a su conocimiento teórico,
seria de gran ayuda para mi carrera de Ciencia Política, gracias.

¿El sistema de reserva fraccionaria debe ser planteado a partir de la

representación monetaria con base a un inventario general de recursos naturales?

¿Cree que es posible eliminar las tasas de usura?

¿Es posible que con el cambio de representación monetaria escalada en el

sistema FIAT de reserva fraccionaria, a favor de un inventario general de recursos
naturales en vez de metales preciosos y la aceptación tacita de los consumidores,
podrá eliminarse la inflación?

¿Cuál es su modelo económico ideal?

Quedo muy atento a su futura respuesta profesor Chomsky, además de sus

recomendaciones teóricas sobre el tema, gracias.

Luis Guillermo Pérez

Ciencia Política
Universidad El Bosque, Colombia