Volcan Compañía Minera

Agosto 2018
1
Agenda

1. Situación actual
2. Estrategia operativa
3. Proyectos de crecimiento
4. Energía y Puerto

2
Agenda

1. Situación actual
2. Estrategia operativa
3. Proyectos de crecimiento
4. Energía y Puerto

3
Ubicación Estratégica y Operaciones Diversificadas

• 75 años impulsando la minería en el Perú

• Comprometida con las más altos estándares
de seguridad y protección ambiental
• Productor mundial con un significativo
potencial de crecimiento orgánico
• Producción diversificada y balanceada de
metales preciosos y base
• 5 unidades operativas, 12 minas
• 7 plantas concentradoras y
1 planta de lixiviación
• Dentro del primer cuartil de cash costs (C1)
en zinc y plata
• Flexibilidad logística
• Relaciones constructivas con el Gobierno,
comunidades y trabajadores Minas de Volcan Concesiones Volcan
Minas de terceros Límites geopolíticos
Proyectos y prospectos Volcan Carretera Central
Refinería Ríos
CH Volcan Lagos

4
Líder Global en Producción de Zinc, Plata y Plomo
Producción de Zinc 2017 Producción de Plata 2017 Producción de Plomo 2017
(000 TMF) (MM Oz) (000 TMF)

Glencore 1,032 Fresnillo 54.2 Glencore 254

Doe Run 173

Hindustan 847 KGHM 40.0
JSC 165
Teck 659 Glencore 37.7
Hindustan 160
Nexa 336 Goldcorp 28.6
Teck 120

Boliden 304 Polymetal 26.8 South32 113

Sumitomo 275 Buenaventura 26.4 Zhongjin 96

Sumitomo 81
Volcan 255 Pan American 25.0
Goldcorp 64
Penoles 208 Hochschild 19.1
Boliden 60
Goldcorp 191 Volcan 17.3
Tibet 57

Zhongjin 178 Hindustan 16.9 Volcan 51

• Capacidad de negociación significativa debido a los grandes volúmenes de entrega en metales claves
• Amplia base de clientes compuesta por los principales traders y refinerías

5 Fuente: Wood Mackenzie , GFMS y Thomson Reuters

Productor Líder de Zinc, Plata y Plomo en el Perú

Perú en el ranking de producción minera 2017 Producción de Zinc 2017 (000 TMF)

Metal LatAm Global

Zinc 1 2
Plomo 1 4
Plata 2 2
1 2

Producción de Plomo 2017 (000 TMF) Producción de Plata 2017 (MM Oz)

1 2 2 3 1

6 Fuentes: Ministerio de Energía y Minas, United States Geology Survey.

1 Incluye Atacocha. 2 Incluye 61% de El Brocal. 3 Solo considera producción peruana de plata (Arcata, Inmaculada & Pallancata)
Nuestras Operaciones Mineras1
Minas: 4 minas subterráneas, 1 tajo abierto
Reservas: 23.3 MM TM; 5.45% (Zn), 0.92% (Pb), 0.25% (Cu), 3.12 oz/TM (Ag)
LOM: 8 años (reservas), 18 años (reservas + recursos inferidos)
Capacidad: 11,000 tpd en tres plantas concentradoras

Yauli Producción: 146 mil TMF (Zn), 18 mil TMF (Pb), 3 mil TMF (Cu), 7.7 MM oz (Ag)

Minas: 2 minas subterráneas

Reservas: 10.4 MM TM; 5.42% (Zn), 1.69% (Pb), 0.15% (Cu), 2.6 oz/TM (Ag)
LOM: 6 años (reservas), 13 años (reservas + recursos inferidos)
Capacidad: 5,500 tpd en una planta concentradora
Producción: 88 mil TMF (Zn), 23 mil TMF (Pb), 2 mil TMF (Cu), 3.6 MM oz (Ag)
Chungar

Minas: 1 mina subterránea, 1 tajo abierto

Reservas: 1.1 MM TM; 0.9% (Zn), 0.59% (Pb), 2.1 oz/TM (Ag)
LOM: 1 año (reservas), 2 años (reservas + recursos inferidos)
Capacidad: 2,500 tpd en una planta concentradora
Alpamarca Producción: 12 mil TMF (Zn), 7 mil TMF (Pb), 1.8 MM oz (Ag)
1 Lavida de mina (LOM) se calcula en base a las reservas probadas y probables y los recursos inferidos al 31/12/17.
7 La producción es del 2017.
Nuestras Operaciones Mineras 1

Minas: 2 minas subterráneas, 1 tajo abierto

Reservas: 15.5 MM TM; 4.11% (Zn), 1.46% (Pb), 1.88 oz/TM (Ag)
Capacidad: 6,000 tpd en dos plantas concentradoras
Producción: 9 mil TMF (Zn), 4 mil TMF (Pb), 0.4 MM Oz (Ag); producción de stockpiles
Cerro de Pasco

Fuente: Stockpiles & mineral in-situ del tajo abierto Raúl Rojas
Reservas: 11.5 MM TM; 5.97 oz/TM (Ag)
LOM: 7 años de reservas, 8 años (reservas + recursos inferidos)
Capacidad: 2,500 tpd en una planta de lixiviación
Planta de Óxidos Producción: 3.7 MM Oz (Ag), 2.9 mil Oz (Au)

1 Lavida de mina (LOM) se calcula en base a las reservas probadas y probables y los recursos inferidos al 31/12/17.
8 La producción es del 2017.
Robusto Potencial Geológico

• LOM de 7 años (Reservas), 15-años LOM (Reservas + Recursos Inferidos)

• 7 MM TMF of Zn (Reservas + Recursos)
• 596 MM onzas de plata (Reservas + Recursos)

Evolución de Reservas y Recursos (MM TM) ~ 370mil Ha. De Concesiones Mineras

Exploración

Explotación

Precios usados para el cálculo de R&R 2017: Zn 2,450 USD/TM, Pb 2,100 USD/TM, Cu 6,400 USD/TM, Ag 18.5 USD/Oz

9
Responsabilidad Social y Desarrollo Sostenible
Inversión en salud, educación, desarrollo económico e infraestructura en las
comunidades del área de influencia de Volcan
Alianza Corporativa Proyecto corporativo
Para el 2021, Volcan y Enseña Volcan trabaja en cooperación con
Perú transformarán la realidad la ONG Prisma como socio
educativa de los departamentos estratégico en salud y desarrollo
de Junín y Pasco contratando 20 económico
profesores altamente calificados
en las escuelas más necesitadas

Programas Educativos Obras por Impuestos

• Becas para los miembros de • Agua potable, vías de transporte,
las comunidades educación, etc.
• Entrenamiento especializado • +500 mil beneficiados
en minería, administración y • S/ 126 MM invertidos
habilidades blandas

• Volcan tiene 38 comunidades en su área de influencia directa, con más de 90 convenios y compromisos
• USD 5 MM de inversión en el 2017 en las comunidades
• Las empresas comunales facturan a Volcan + USD 50 MM, fortaleciendo su economía local
• Volcan es la empresa pionera en inversiones bajo el programa Obras por Impuestos

10
Evolución de la Producción

Producción Zinc Producción Plata

(000 TMF) (MM Oz)
281 285 25
273 23 22
255 248-258
17
15-16

59 56
4 4

2014 2015 2016 2017 2018e 1T18 2T18 2014 2015 2016 2017 2018e 1T18 2T18

Producción Plomo Producción Cobre

(000 TMF) (000 TMF)
57 60 52 51 43-48

12 11 4 5 5 3-5
3.4 1.2
1.1

2014 2015 2016 2017 2018e 1T18 2T18 2014 2015 2016 2017 2018e 1T18 2T18

Con el objetivo de asegurar el cumplimiento de los altos estándares de seguridad de la Compañía,

durante el 2T18, se decidió suspender cuatro semanas las operaciones en las minas Animón e Islay
de la unidad Chungar, lo cual significó alrededor de 7 mil TMF de menor producción en zinc.

11
Costo de Producción

Costo unitario trimestral (USD/TM)1 Reducción del costo de producción

por el programa de mejora continua
– 37% implementado en todas las unidades

37% de reducción del costo operativo

desde el 1T13 (75.5 USD/MT)

Costo Unitario 2018 est. 47-51 USD/MT

• Reducción de las secciones de
minado en las principales minas
Costo unitario anual (USD/MT)1 • Optimización el sistema de bombeo,
– 25% sostenimiento de mina (shotcrete),
63.9 mejora de vías interior mina, costo de
mantenimiento de equipos

53.7
• Reducción y consolidación de
contratistas
49.5
47.9 47-51
• Reducción de costos fijos y gastos de
soporte en las unidades operativas
2014 2015 2016 2017 2018e

1 Costo unitario no considera: compra de concentrados de terceros, costos extraordinarios relacionados a paralizaciones o
12 liquidación de empleados o la compra de mineral intercompañía.
 Inversiones
Anual Mining
CAPEX CAPEX
(USD MM)
(USD MM)
45% menor CAPEX operativo entre
Crecimiento 2013 – 2016 para preservar caja
Operativo
52% de incremento en el 2017
relacionado a desarrollos de mina
y relaveras
2018 mayor CAPEX relacionado a
exploraciones en operaciones
actuales e infraestructura de mina

CAPEX Operativo (USD MM) Exploraciones

Avg. DDH (000 metros)
51
45 43 %Var %Var
2016 2017 2018e
57.9 56.6 30 57.9 17/16 17/18
50.9
28 Crecimiento 25.5 75.3 2
72.0 195.8 -4.4
48.2 47.8 47.4
45.0
41.2 41.5 Operaciones1 104.2 134.1 215.0 28.7 60.3
36.1 35.6
33.3 31.9 30.6
33.7 Total 129.7 209.4 287.0 61.5 37.0
28.1 28.5 28.7
23.6
16.1

1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18

13 1 Corresponde a todas las perforaciones de sostenimiento en las unidades operativas (brownfield, potencial, recursos e infill)
Indicadores Financieros

Precios de venta promedio Ventas (USD MM)

3,404
3,40 0

3,20 0
55.0
3,00 0

2,836 3,122
3 ,0 0 2 6

2 ,8 0
24.5 2,80 0

2,60 0 1,163
2,40 0
2 4
45.0
1,042
213
2 ,6 0
2,20 0

2,00 0 2 2

795 822 857

2 ,4 0

1,80 0
35.0
261 27
2 ,2 0
2,143 2,077 1,60 0
2 0
88
64
1,40 0

1,914 1,917 1,20 0

25.0

19.1 16.7
2 ,0 0

17.0 17.1 1,00 0 1 8

949
830
80 0
782 706 757
15.6
1 ,8 0

15.0

16.6 203
60 0

40 0
1 6

210
0
1 ,6 0

20 0
0
1 ,4 0
0 1 4
5.0

2013 2014 2015 2016 2017 1T18 2T18 2013 2014 2015 2016 2017 1T18 2T18

Producción Volcan
Ag ($ / Oz) Zn ($ / MT) Negocio de comercialización

EBITDA 1 (USD MM) Utilidad Neta 2 (USD MM)

92
82
25 18

1T18 2T18 1T18 2T18

1. EBITDA 2016 incluye una ganancia extraordinaria de USD 14.0 MM relacionada a la recompra de bonos emitidos en el 2012. Tampoco considera
14 ajustes excepcionales.
2. La utilidad neta no considera ajustes excepcionales : USD -470.1 MM en 2015, USD -570.2 MM en 2017 y USD -2.3 MM en 1T18
Liquidez y Solvencia

Deuda Neta / EBITDA (USD MM)

Flujo de Caja 1S18 (USD MM)
3.0

2.6
Saldo de Caja – Dic 17 102
2.2 2.2
2.1 2.0 Generación Op. neta de Inv. 77
2.0 2.0 1.9
Inversiones de crecimiento -5
Intereses -19
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
Deuda Bruta 802 800 796
Financiamiento -36
822 817 813 810 808 805
Caja 131 122 141 138 139 151 102 100 97 Otras Inversiones -22
Deuda Neta 691 696 672 672 669 654 701 700 699
EBITDA 229 267 303 307 318 335 343 355 363 Saldo de Caja – Jun 18 97

15
Agenda

1. Situación actual
2. Estrategia operativa
3. Proyectos de crecimiento
4. Energía y Puerto

16
Estrategia Operativa

Priorizar la
Seguridad ante
todo

2 3
Desarrollar el
Controlar y optimizar potencial de todas
todas las variables que nuestras
impacten en el operaciones
Margen Operativo actuales

17
1. Priorizar la Seguridad: Índices de Seguridad
Índice de Frecuencia Índice de Severidad
Accidentes incapacitantes por millón de horas trabajadas Días perdidos por millón de horas trabajadas

Índice de Accidentabilidad
Índice de Frecuencia x Índice de Severidad

Volcan Consolidado
Sector Minería Metálica 1

18 1 Fuente: Ministerio de Energía y Minas

1. Priorizar la Seguridad: Objetivos
Simplificar la Gestión de
SSO

Trasladar la
responsabilidad de
Seguridad a la Operación

Focalizar la Gestión de
SSO en los RRCC

Identificar y cerrar brechas

con el Sistema Safework de
Objetivos Glencore
SSO
Optimizar la Gestión de
Contratistas <en Seguridad
(rotación / consolidación)

Aplicar estrictamente la
TOLERANCIA CERO

Asegurar condiciones
básicas de operación

19
2. Controlar y optimizar todas las variables que
impacten en el Margen Operativo
• Maximizar el valor de mineral • Disminuir los gastos administrativos
- Asegurar calidad y cumplimiento de los planes
de minado • Optimizar los gastos de transporte y
- Disminuir dilución, reduciendo las secciones embarque de concentrados
de minado
- Optimizar las recuperaciones en las plantas
concentradoras
- Minimizar los elementos penalizables en los
concentrados

• Reducir costos operativos

- Consolidar empresas contratistas
- Mejorar eficiencia en consumo de suministros
- Optimizar sistemas de bombeo
- Optimizar el consumo de energía
- Aprovechar mejores tarifas de contratos
globales de Glencore
- Reducir costos fijos en unidades operativas

20
3. Desarrollar el Potencial de Nuestras
Operaciones Actuales
Reservas Producción
Planes de
Inversión en Competitividad
Exploraciones Recursos Minado de Largo
Plazo Costos
LOM

Yauli
117 mil
Permite planificar:
Plan DDH Alpamarca - Infraestructura
Chungar 2018
84 mil (metros) 7 mil - Equipamiento
- Permisos
Cerro - Convenios Comunidades
4 mil (MM USD)

2x
27
13.2
2017 2018

21
Agenda

1. Situación actual
2. Estrategia operativa
3. Proyectos de crecimiento
4. Energía y Puerto

22
Estrategia de Crecimiento
Fortalecer nuestra posición competitiva global en la producción de zinc, plata y
plomo, a través de:
• Capitalizar el potencial geológico dentro de nuestras concesiones
1. Brownfield en Yauli y Cerro
2. Proyectos cercanos a nuestras minas actuales para aprovechar la infraestructura disponible:
Romina (Alpamarca), Carhuacayán (Alpamarca) y Zoraida (Andaychagua)
3. Proyectos con potencial geológico importante en zonas prospectivas: Palma, Shuco, Yacucancha,
Guargashmina

• Aprovechar oportunidades de crecimiento inorgánico

PROYECTOS OPERACIONES
EXPLORACIONES
CRECIMIENTO MINEROS ACTUALES
ORGÁNICO Greenfield & Desarrollo Expandir
Brownfield de Proyectos y Optimizar

ADQUISICIONES &
CRECIMIENTO JOINT VENTURES
INORGÁNICO Importantes Oportunidades
Estratégicas

23
 Brownfield Yauli
• Importante trabajo de exploración brownfield en Yauli, dividido en cuatro bloques (Andaychagua,
Ticlio, San Cristóbal y Carahuacra), resultado muestra nuevas zonas importantes
• Ampliación del Tajo Gavilán (en proceso), viabilidad del tajo Oyama también en proceso, así como la
exploración en los tajos Toldorrumi y Escondida
• Lo anterior generará en el mediano plazo nuevas fuentes de mineralización

BLOQUE TICLIO

4 BLOQUE
SAN CRISTOBAL

1
BLOQUE
CARAHUACRA 3 2
TAJOS - MANTOS
BLOQUE
ANDAYCHAGUA

24
 Brownfield Cerro

• En el año 2013 se realizó evaluación técnica y

económica de explotación pared W
- Reservas: 4,7 Mt con 1.46% Pb, 4.11% Zn,
1.88 OzAg,
- Producción: 2,500 tpd para tratar en San A A’
Expedito
- Horizonte de Vida: 08 años (3 años de pre-
stripping y 5 años de producción)
• Estudios en curso para explotacion por método de
explotación subterránea de recursos pared W
- Recursos: 48.2 Mt con 1.95% Pb, 5.41% Zn,
2.46 OzAg
- Método de minado masivo, alta
productividad y bajo costo
- Evaluación técnica, económica, social y
medioambiental

25
 Proyecto Romina (Alpamarca)

• Se ubica a 15km NE de Alpamarca

• La cercanía con Alpamarca permite que el
mineral extraído de Romina II sea tratado en
las instalaciones de Alpamarca
• Proyecto polimetálico (Zn, Pb y Ag)
• Entre el año 2008 y el año 2012, Votorantim
y Milpo perforaron +13,000m
• En 2016 Volcan adquiere el proyecto y
perforó 5,126 m en 15 taladros DDH con
resultados positivos, confirmando excelente
mineralización en la zona de Puagjanca
• En el año 2017, Volcan perforó 9,572 m
adicionales en 15 taladros DDH en
Puagjanca a fin de perfeccionar el modelo
geológico y definir recursos
• Se vienen ejecutando 14,000m de
perforación en los alrededores del área.
Volcan preparará la factibilidad del proyecto,
como base para la presentación del EIA para
su próxima explotación

26
 Proyecto Romina: Puagjanca

• Cuerpo de reemplazamiento (Pipe) de

sulfuros masivos rodeado con una aureola de
skarn con mineralización polimetálica
diseminada emplazado en rocas calcáreas de
la formación Chulec

• Este “Pipe” tiene forma irregular con

dimensiones aproximadas de 100 x 50 x 500
metros

• Los recursos estimados del cuerpo son de

12Mt con 3.62% Zn, 1.93% Pb y 0.95oz.Ag/t

CUERPO PUAGJANCA

27
Proyecto Romina: Puagjanca - Recursos

Total Romina II

Clase Ton Densidad Zn % Pb % Ag Oz

Indicado 5,861,951 3.4 4.55 2.17 1.22
Inferido 6,343,215 2.27 2.76 1.71 0.7
Total 12,205,166 2.81 3.62 1.93 0.95

Total Sulfuro Masivo

Clase Ton Densidad Zn % Pb % Ag Oz

Indicado 1,554,071 3.83 10.36 3.88 2.67
Inferido 309,577 3.83 8.96 4.54 2.37
Total 1,863,648 3.83 10.13 3.99 2.62

DDH Total Skarn

Clase Ton Densidad Zn % Pb % Ag Oz

Indicado 4,307,880 3.24 2.45 1.56 0.7
Inferido 6,033,638 3.24 1.44 1.56 0.61
Total 10,341,518 3.24 1.86 1.56 0.65

28
 Proyecto Romina: Potencial
Adriana
• Se ubica a solo 900 m al NW de Puagjanca,
operativamente integrado
• 2017 se realizaron 4 taladros descubridores:
- DDHYCN17003: 23.15m con 8% Zn, que incluye un Why Not NW
tramo de 13m con 13.5% Zn
- DDHYCN17004: 21.5m con 15.8% Zn, que incluye un
tramo de 1.4m con 40% Zn
Andrea
Why Not
• Se ubica muy cerca al cuerpo Adriana
• 2017 nuevas exploraciones descubrieron un manto
mineralizado (zinc) en superficie de 200m largo x 3m de
Andrea
ancho de afloramiento
Why Not
• También ubicado en las inmediaciones de Puagjanca
Adriana
• Entre 2010 y 2012 Milpo evidenció mantos mineralizados
• Mejor taladro de Milpo CP_VM_21:
• 17.4m con 7.17% Zn y 4.90m con 6.04% Zn Puagjanca

29
Proyecto Romina: Potencial 26 MM de toneladas

Romina
Central
4Mt

Andrea 2Mt
Why Not
Adriana 5Mt
NW
Esperanz
a
3Mt

Why
Not
Puagjan
ca
12Mt

30
 Proyecto Carhuacayán (Alpamarca)

• Ubicado 20km al Este de Alpamarca

• Depósito de reemplazamiento con
mineralización polimetálica (Zn, Pb y Ag)
• Existen 3 estilos de mineralización: vetas
polimetálicas, cuerpos con mineralización
rica polimetálica y mantos de
reemplazamiento con mineralización de
zinc
• En el año 2017, en una campaña de
21,811m de exploraciones, se descubrió La
Tapada, un área mineralizada formada por
cuerpos en grandes bloques de caliza
• Se está ejecutando el programa de
perforación diamantina de 16,400m para
definir Recursos en La Tapada y explorar
otras zonas a fin de incrementar el
potencial del proyecto
• Se está desarrollando la ingeniería
conceptual del proyecto

31
Proyecto Carhuacayán: La Tapada

• La Tapada fue minada en la antigüedad

quedando aun mineralización en bloques
antiguos Antigua mina

• Esta mineralización se encuentra oculta

dentro de un gran bloque de caliza que ha
sido absorbido por rocas intrusivas, la Manto
exploración solo ha reconocido 300 metros mineralizado
siendo el corredor reconocido de 800
metros
• Perforaciones actuales han permitido
descubrir nueva mineralización por debajo
de los niveles antiguos
• La Tapada presenta 2 tipos importantes de
mineralización: Nuevos Cuerpos de
reemplazamiento
- Cuerpos de reemplazamiento ricos en
mineralización polimetálica
- Un manto de reemplazamiento con
mineralización principalmente de zinc

32
Proyecto Carhuacayán: La Tapada - resultados
La Tapada – Zona Alta
0.9MT @ 3.08 %Zn, 1.74 %Pb, 0.05 %Cu, 1.54 OzAg La Tapada – Zona Alta: Cuerpos Ag-Pb-Zn*
(BISA, 1982) 59,536Tm @ 5.66 %Zn, 3.88 %Pb, 0.06 %Cu, 3.25 OzAg

La Tapada – Zona Alta: Mantos Fe-Zn*

Nv. 800 (Cota 4407m) 2’312,212Tm@ 4.12 %Zn, 0.06 %Pb, 0.03 %Cu, 0.10 OzAg

Nv. 1000 (Cota 4344m)

Nv. 1300 (Cota 4250m)

Nivel más profundo

La Tapada – Zona Baja: Cuerpos Ag-Pb-Zn*

975,773Tm @ 3.99 %Zn, 2.88 %Pb, 0.06 %Cu, 3.27 OzAg

La Tapada – Zona Baja: Mantos Fe-Zn*

1’672,257Tm@ 3.12 %Zn, 0.03 %Pb, 0.04 %Cu, 0.08 OzAg
33
*Volcan, 2017
Proyecto Carhuacayán: Potencial 25 MM de toneladas

Peña
Blanca
La Tapada
(2Mt)
Oeste La
(2Mt) Tapada Oriente
(10Mt) (1Mt)

Candelaria
(5Mt)
Toldojirca
(1Mt)

Nerón
(1Mt)
Campamento
Antiguo Anita
(1Mt)
Relavera
(2Mt)

34
Proyecto Zoraida (Yauli)
• Sistema de vetas paralelas a la veta C. Mahr Tunel

Andaychagua, con potencial de convertirse en el

tercer sistema del domo de Yauli
C. Victoria
• Ubicado a 7 km al sur de la veta Andaychagua, Carahuacra
Oyama
destaca como alternativa para reemplazar esta Andaychagua
importante veta C. Andaychagua

San Cristobal Zoraida

• Zoraida I: 2km de largo, mejor DDH: 11m con
2.2%Pb, 4.5%Zn y 3.7 oz. Ag/t
• Zoraida II: 2km de largo con leyes en superficie de
1 a 13 oz Ag/t, 0.2 a 3% Pb y 3 a 6% Zn
• Declaración de Impacto Ambiental (DIA) de SECCION TRANSVERSAL -6
exploración, CIRA y convenio firmado con
comunidades. Ambos aprobados A(m) %Pb %Zn oz/Ag
3.1 2.30 5.68 4.18
• En junio de 2018 se inició el programa de 15,000
A(m) %Pb %Zn oz/Ag
m de DDH sobre Zoraida I y Zoraida II 4 4.44 3.30 5.88
A(m) %Pb %Zn oz/Ag
11.1 2.32 4.55 3.72
A(m) %Pb %Zn oz/Ag
1 0.99 0.76 2.62

35
35
Proyecto Zoraida
• La nueva interpretación del sistema muestra además de la veta Zoraida con altas leyes de plata,
perforada sólo en su parte alta, otros cuerpos mineralizados también con altas leyes de plata lo
que da un gran potencial al proyecto

VETA ZORAIDA
Potencial Ag (Oz) Pb (%) Zn (%) 4650-

10.70 10.20 6.25 2.13

Potencial Ag (Oz) Pb (%) Zn (%)
Potencial Ag (Oz) Pb (%) Zn (%) 4.20 4.07 2.87 2.57
43.00 1.83 1.44 0.60
Potencial Ag (Oz) Pb (%) Zn (%) Potencial Ag (Oz) Pb (%) Zn (%)
13.80 3.11 2.80 1.52 1.30 6.31 5.19 2.81

4550-
Potencial Ag (Oz) Pb (%) Zn (%)
5.50 10.41 9.75 3.46

CUERPO NUEVO
Potencial Ag (Oz) Pb (%) Zn (%)
Potencial Ag (Oz) Pb (%) Zn (%) 40.00 1.72 1.46 0.57
15.20 6.00 5.68 2.10
4450-

36
36
 Proyecto Zoraida: Potencial 4 MM de toneladas
PROYECTO ZORAIDA - POTENCIAL
VETA LUPE NORTE
0.60 M TN TARGET Toneladas Ag (Oz) Pb (%) Zn (%)
Veta Zoraida Techo 1,000,000 9.00 5.50 2.60
Veta Zoraida Piso 500,000 4.00 2.80 2.40
Cuerpo Escondida 500,000 3.00 2.80 1.52
Manto Zoraida SW 850,000 6.07 3.60 6.30
Veta Lupe Norte 600,000
VETA LUPE SUR
Veta Lupe Sur 500,000
0.50 M TN
TOTAL 3,950,000

CUERPO ESCONDIDA
Yauli: Proyecto Zoraida 0.50 M TN

VETA ZORAIDA TECHO

1.00 M TN

MANTO ZORAIDA SW VETA ZORAIDA PISO

0.85 M TN 0.50 M TN

37
Proyecto Palma

• Ubicado 60km al SE de Lima, en la cuenca de Casma

Tambogrande • Ambiente geológico similar a otros importantes
depósitos como Cerro Lindo, Colquisiri y Perubar
• Presenta 4 sectores importantes (Kenita, Palma, Santa
Lidia y Palmerón) en un corredor de 6km, en la
actualidad sólo se ha explorado Palma

Colquisiri
Kenita

Palma
Palma
Cerro Lindo

Santa Lidia
Palmerón

38
 Proyecto Palma

• Entre el 2011 y el 2013: 17,000m de perforación

diamantina confirmaron recursos de 5.2MTm (Zn
7.19% - Pb 1.48% - Ag 1.45 oz/t)
• 2014: Estudio conceptual confirmó las buenas
condiciones para desarrollar el proyecto y se
recomendó incrementar los recursos
• 2015: Se perforaron 7,486m entre Santa Lidia y
Palma, y se confirmaron 2.5km de continuidad de
mineral
• 2017: Se perforaron 7,920m en la parte más alta,
confirmando la extensión del depósito y elevando los
recursos a 12 MM de toneladas
• Está en ejecución el programa de perforación
diamantina de 20,000m desde la superficie, para
incrementar los recursos inferidos y seguir
evaluando la extensión del depósito.
• Desarrollo de ingeniería de pre factibilidad prevista
para el 2T19

39
 Proyecto Palma
• Geológicamente se encuentra en rocas
volcano sedimentarias del cretáceo del
grupo Casma, al igual que Perubar,
Colquisiri y Cerro Lindo
• Son mantos de sulfuros masivos
compuestos por pirrotita más pirita,
acompañados de esfalerita y galena Diques
• Zona mineralizada con 30m de
potencia promedio en mas de 500m de
largo y más de 500 m de profundidad
abierto y lateralmente confirmado hasta
Santa Lidia (2.5km)
Manto Mineralizado
• Proyecto Stand alone pero en Perú
superior
Central con muchas facilidades
operativas
• Recuperación a nivel laboratorio Manto Mineralizado
muestran un mineral dócil inferior Fallas
principales
• Se cuenta con acceso, fácil conexión
línea eléctrica, agua, etc
40
Proyecto Palma: Sección Transversal y DDH

• Con el programa de perforación diamantina se confirmó continuidad en profundidad del

sistema, encampane de más de 500m y aun continúa abierta en profundidad y una longitud de
más de 2 km de largo (Santa Lidia)

DDH 2017

DDH 2011-2013

DDH 2015
DDH 2018

41
Proyecto Palma: Recursos

• El cálculo del recurso se realizó in house, tomando la cifra de Inverso a la Distancia

• Recursos Inferidos de 11.7 MTm con 4.76% Zn, 1.05% Pb y 27gr.Ag/t, distribuidos en
mantos de sulfuros masivos para un posible minado masivo

Recurso Inferido por Inverso a la Distancia (2)

MANTO INFERIOR Y SUPERIOR JUNTOS

Cutoff TM Zn (%) Pb (%) Ag (g/t)

0 65,995,854 1.29 0.29 8.97
0.25 37,590,734 2.22 0.49 14.00
0.5 31,467,847 2.58 0.57 15.95
0.75 26,975,155 2.91 0.64 17.71
1 23,829,710 3.18 0.70 19.14
1.25 21,092,874 3.45 0.76 20.57
1.5 18,713,247 3.71 0.82 21.96
2 14,812,408 4.23 0.94 24.24
2.5 11,717,589 4.76 1.05 26.83
3 9,326,849 5.27 1.18 28.65
3.5 7,570,372 5.74 1.31 30.48
4 6,192,375 6.19 1.42 32.16
4.5 5,034,706 6.64 1.55 33.98
5 4,118,479 7.06 1.65 35.35

42
Agenda

1. Situación actual
2. Estrategia operativa
3. Proyectos de crecimiento
4. Energía y Puerto

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Operaciones de Energía

100+ MW: de portafolio en energía hidroeléctrica

• 23 MW conectados a al unidad minera Chungar Planta Hidroeléctrica Rucuy
• 40 MW conectados al SEIN
• 45 MW adicionales de desarrollo de proyectos

Infraestructura Actual Capacidad

13 Plantas Hidroeléctricas 63 MW
15 Líneas de transformación 350 Km
26 Subestaciones eléctricas 303 MVA

Volcan Balance Eléctrico GWh %

Consumo 2017 707 100
Auto generado¹ 351 50

USD/ Proyectos
Costo Capacidad
MWh Hidroeléctricos
Energía Producida 17 Expansión Tingo 15 MW
Energía Comprada 73 Chancay (2 plantas) 30 MW

44 ¹ Incluye energía de CH Huanchor y CH Rucuy

 Proyecto Puerto de Chancay (TPCH)
• Ubicado a 80km al norte de Lima, Bahía de Chancay
• Inversión estimada: USD 1,800 MM en 17 años
• Permisos marítimos y terrestres aprobados. Trabajos
preliminares completos y autorizaciones aprobadas
• Los estudios de ingeniería y los estudios de mercado han
sido validados por consultores de clase mundial
• El proyecto consiste en dos zonas operativas:
• Complejo portuario para cargar y descargar
mercancías
• Complejo logístico dedicado a agregar servicios de
valor (almacenaje, transporte, etc.)
• Importante potencial de crecimiento por la accesibilidad, Chancay Bay, Lima

extensión e integración con el puerto y el área logística

que representan sinergias importantes
• Importante potencial de crecimiento por su buena
accesibilidad, extensión e integración del Puerto y el
complejo logístico
• Declarado un proyecto de interés regional por el Gobierno
de Lima
• En proceso de búsqueda de un socio estratégico para Port Complex
construir y operar
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