MINERÍA

ARGENTINA
TODAS LAS
RESPUESTAS

Aspectos Económicos

Por una minería limpia, segura y sustentable.

La Cámara Argentina de Empresarios Mineros (CAEM)
nuclea a la mayor parte de la actividad minera. Están

representadas en ella las empresas líderes de la minería

nacional e internacional, dedicadas a la minería

metalífera, no metalífera, a las rocas de aplicación o

materiales para la construcción. También se encuentran

presentes las cámaras provinciales, las empresas

proveedoras: desde los fabricantes de equipos para la

minería hasta los proveedores de insumos y de servicios,

asesores técnicos, legales y financieros.
1.
¿CUÁNTO PRODUJO LA
MINERÍA ARGENTINA EN
2017?
Se estima que el valor de la producción del sector minero
habría alcanzado los $71.373 millones durante 2017, un
15,3% más que el año anterior (medido a precios
constantes, significa una reducción del 1,5%). Un 51% del
VBP se explica por la producción de oro, cuyo valor en
pesos creció un 24% en 2017 en parte por la mayor
producción de proyectos ya en operación. Este aumento
fue compensado por una reducción en la producción de
cobre, que cayó un 33% y disminuyó su participación del
13,6% al 7,9% del VBP.
2.
¿CUÁL ES EL VALOR DE
LAS EXPORTACIONES?
De acuerdo a números del Instituto Nacional de
Estadísticas y Censos (INDEC), las exportaciones de la
cadena de valor minera alcanzaron unos $ 70.249
millones en el año 2017 (U$S 4.143 millones). Las mismas
se destinan a alrededor de 70 países de los cinco
continentes y en 2017 representaron el 7,1% del total país.
3.
¿CUÁNTA INVERSIÓN
DIRECTA RECIBE LA
MINERÍA ARGENTINA?
De acuerdo a estimaciones realizadas por la consultora
Abeceb la minería argentina alcanzó en 2017 U$S 1.673
millones en inversión, un valor 57% superior a lo registrado
en 2016. Los principales montos en construcción se
concentraron en los proyectos de litio y en las minas
santacruceñas Don Nicolas y Cerro Moro. Además, se
destacan las inversiones en exploración, las cuales se
duplicaron de U$S 148 millones en 2016 a U$S 300 millones
en 2017.
4.
¿CUÁL ES EL APORTE
ECONÓMICO DE LA
MINERÍA A NUESTRO PAÍS?
La minería es un importante motor de la economía
Argentina. En cuanto a aportes económicos, el 75% del
valor de la producción de la minería queda en la Argentina,
en términos sueldos, contratación de proveedores de bienes
y servicios locales y aportes fiscales y no fiscales a los
Estados Provinciales y Nacional. El 25% restante
corresponde a importaciones y al repago de la inversión. Por
otro lado, la minería es fuente de trabajo para alrededor
de 82.000 personas, de manera directa e indirecta.
Además, la instalación de proyectos mineros en las
distintas provincias potencia el desarrollo local y de la
cadena de valor. Tengamos en cuenta que el 70% de los
bienes y servicios adquiridos son nacionales.
La minería es también una de las mayores industrias
aportantes de divisas al país. En 2017, se estima que el
aporte neto de divisas habría superado los USD 3.700
millones. Sin el aporte de la minería, el déficit comercial en
2017 sería un 44% mayor llegando a los USD 12.184
Millones.
5.
¿CUÁNTOS ARGENTINOS
TRABAJAN EN EL
SECTOR MINERO?
De acuerdo a un estudio realizado por la consultora
Abeceb, a final del 2017 el “personal en mina”
(empleados directos y contratistas que trabajan
i n s i t u ) ascendió a 40.023 personas. La cifra se
multiplica si se consideran los puestos generados
indirectamente (proveedores y contratistas fuera de la
mina), llegando a 73.889 personas. A estos empleos
originados directa o indirectamente en la minería pueden
adicionarse 6.405 puestos de trabajo ocupados en las
industrias de base minera (cemento, cal y yeso),
aproximadamente 1.000 empleos generados por las
empresas junior exploradoras y alrededor de 1.000
ocupados en los proyectos mineros en construcción,
alcanzando así un total de 82.294 empleos vinculados a la
actividad minera
6.
¿CUÁNTO REPRESENTA
LA MINERÍA EN EL PBI
ARGENTINO?
La minería local se encuentra aún en etapa de desarrollo
incipiente. Su participación dentro del Producto Bruto
Interno nacional se encontró en el 1% entre los años 2005
y 2012. Sin embargo, luego del derrumbe de los precios
internacionales, se estima que actualmente la misma
ronda el 0,5%. El segmento más relevante en valores
corrientes es el metalífero, seguido por el de minerales no
metalíferos y luego por el de rocas de aplicación.
Como referencia, cabe destacar que en Chile la minería
representa alrededor del 9% del PBI y en Perú, cerca del
10%, lo que demuestra que el desarrollo argentino es aún
incipiente en relación con país de mayor tradición minera.
En la medida que se desarrollen los proyectos en cartera
se verá una tendencia positiva en los próximos años
incluso compensando la declinación en la producción de
los proyectos maduros.
7.
¿QUÉ IMPUESTOS
PAGA LA
MINERÍA?
El sector minero paga los siguientes impuestos: IVA,
impuesto a las ganancias, ingresos brutos, tasas de
comercio e industria (municipales), fondos fiduciarios,
servicios municipales, regalías, aportes a la seguridad
social, impuestos a créditos y débitos bancarios, entre otros.
Es necesario hacer aquí una aclaración. Ninguna actividad
exportadora paga IVA debido a que es un impuesto
destinado al mercado interno. Por ello, como la minería
dedica buena parte de su producción al exterior, los
montos que aporta son menores en relación a su valor de
producción.
Según la consultora Abeceb, el aporte total de la minería al
Sector Público Consolidado (Nación más Provincias) fue de
$13.824 millones en 2017 – sin contar la industria de base
minera, la cal y el yeso. Esto representa una presión fiscal
total de alrededor del 30% del PBI del sector minero y del
20% en el valor bruto de producción. Desagregando por tipo
de contribución, en 2017 unos $12.465 millones (el 90%
del total) fueron aportados por la vía fiscal, mientras que los
restantes $1.360 millones fueron destinados a entes
públicos y fondos fiduciarios.
A partir de 2016, la presión tributaria del sector se redujo
parcialmente debido a la eliminación de los derechos de
exportación. Sin embargo, el impacto en la recaudación se
vio compensada por dos efectos. El primer efecto es directo
y deriva de un mayor aporte de Impuestos a las Ganancias.
El segundo es indirecto y se origina a partir de mayor
producción: teniendo en cuenta que eliminar los derechos
de exportación implicó una mejora en la ley de corte
(productividad mínima que tiene que tener la mina para ser
rentable), se extendió la vida útil de tres proyectos que se
encontraban en proceso de cierre y se viabilizó la Mina
Casposo en San Juan, que volvió a producir en 2016 tras
un cierre en diciembre 2015. En el agregado, se estima que
considerando los distintos tributos aportados por estas
empresas, más que se compensó el efecto de la quita de
los derechos de exportación.
8.
¿CÓMO SE
DISTRIBUYEN LOS
APORTES ENTRE LA
NACIÓN Y LAS
PROVINCIAS?
Del aporte total de la minería al Sector Público Consolidado,
tomando cifras de 2017, $10,305 millones (75%) se
destinaron al Estado Nacional y los $3.520 millones
restantes (25%) a las provincias. La participación de estas
últimas se eleva al 47% ($6.463 millones), luego de la
coparticipación federal del impuesto a las ganancias e IVA.
En 2017, del total recaudado por el Estado Nacional, un 45%
correspondió al Impuesto a las Ganancias ($4.594 millones),
un 46% a los Aportes y contribuciones a la Seguridad Social
($4.744 millones) y 9% al Impuesto al Valor agregado ($966
millones).
En cuanto a la contribución a las provincias (previo a la
coparticipación), los aportes directos por la vía fiscal -
compuestos predominantemente por las regalías, impuesto
a los ingresos brutos y cánones mineros y de agua- sumaron
$2.160 millones. Mientras tanto, otros aportes de la minería
consistieron en la distribución de utilidades a entes públicos
y transferencias a fideicomisos estimados en $1.360
millones. Es así como los aportes no fiscales que realizan
las empresas mineras al conjunto de las provincias han
adquirido creciente relevancia.
9.
¿QUÉ PROVINCIAS
ARGENTINAS LIDERAN
LA ACTIVIDAD MINERA Y
CUÁL ES SU
IMPORTANCIA EN LAS
CUENTAS PÚBLICAS?
Las principales provincias mineras de la Argentina son San
Juan, Santa Cruz y Catamarca. En la primera, la minería
constituye la principal actividad económica, mientras que en
Santa Cruz se ubica después de la actividad
hidrocarburífera. Estas tres provincias, que se concentran en
el segmento metalífero, suman cerca del 93% de la
producción nacional en tal sector. Otros distritos relevantes
son Jujuy (que es el principal productor de Litio) y Córdoba.
La provincia de Buenos Aires, junto con Córdoba se destaca
en rocas de aplicación. Salta, La Rioja, Chubut y Mendoza
son también provincias con enorme potencial minero, aunque
en las últimas dos el desarrollo de la actividad se encuentra
condicionado por la legislación provincial.
Del total aportado por la minería a los cuentas públicas
provinciales, el 84% del aporte total de la minería en
2017 se concentró en dos jurisdicciones: Santa Cruz
con el 53% ($1.850 millones) y San Juan que aportó el
31% ($1.104 millones).
Estos recursos constituyen una fuente de
financiamiento propio muy relevante para los
presupuestos de estas provincias. Por ejemplo, en el
caso de San Juan la contribución minera aporta cerca
del 20% de los recursos tributarios de origen provincial.
10. 12.
¿QUÉ MINERALES LA ACTIVIDAD MINERA Y
GENERAN MÁS LA RENTABILIDAD:
INGRESOS PARA EL RIESGO Y GANANCIAS.
ESTADO NACIONAL? La actividad minera es una inversión de alto riesgo. Los
proyectos mineros tienen una primera etapa previa a la
Según cifras de la consultora ABECEB, del total de la
entrada en producción (exploración, factibilidad,
recaudación del Estado Nacional en 2017, el 67% fue
construcción) en la que se realizan importantes inversiones,
explicado por las actividades metalíferas ($ 9.325
en la mayoría de los casos sin el resultado esperado, tanto
millones), y el restante 33% ($4.500 millones) por las
en el hallazgo de minerales como en la factibilidad
actividades no metalíferas y rocas de aplicación. A nivel
económica del proyecto. Hay que tener en cuenta que sólo
provincial, la participación de la minería metalífera es muy
tres de cada cien proyectos mineros entran finalmente en
superior dado que concentra prácticamente la totalidad de
producción. Desde que se invierte el primer dólar en
los ingresos por regalías y aportes no tributarios.
exploración hasta que se recupera ese dólar pasan, en
promedio, entre 8 y 18 años.
De 6 a 8 años desde el comienzo de la etapa de producción
11. (desde que se extrajo el primer kilo de mineral), las utilidades
de las empresas son destinadas a compensar esos
¿POR QUÉ AUMENTA EL quebrantos previos correspondientes a los años de
exploración y prospección. La minería es una industria con
CONSUMO DE tiempos de ejecución de largo plazo, que requiere grandes
inversiones de capital inicial, además de estabilidad en las
PRODUCTOS MINEROS? normas y condiciones económicas para los proyectos debido
al recupero alejado en el tiempo. Un factor adicional es la
El aumento en la demanda de cualquier producto suele alta volatilidad de los precios internacionales de los metales
explicarse, en general, con el crecimiento poblacional y la que podría hacer que una operación fracase, perdiendo todo
mejora en la calidad de vida. Este principio puede aplicarse lo invertido hasta la fecha y debiendo aguardar años más
a la minería, cuyo auge en la última década se ha debido tarde un ciclo de alza de los precios.
al desarrollo de los países emergentes más habitados,
particularmente China e India. Este fenómeno elevó la
necesidad de materias primas minerales necesarias para
sostener la expansión de la industria manufacturera, de la
construcción y de las grandes inversiones en
infraestructura. Si se analiza la evolución de las últimas
décadas, puede observarse un cambio de composición en
los países que le aportan mayor dinamismo a la demanda
mundial de metales. China, en particular, es actualmente
el principal consumidor mundial de los metales básicos más
relevantes, como hierro, cobre y níquel reinado, y pese a
que es el principal productor mundial resulta, al mismo
tiempo, un importador neto.
En los últimos años se ha observado una desaceleración del
crecimiento de China, que ha sido más pronunciado en la
industria de la construcción. Esto ha llevado a una reducción
de los precios de los minerales, especialmente los metales
industriales como el cobre y el hierro. Sin embargo, los
países emergentes no han dejado de crecer y los precios
aún siguen por encima de lo observado una década atrás. A
su vez, el cambio tecnológico está impulsando el consumo
de nuevos materiales, como es el caso del litio, ampliamente
utilizado para la fabricación de baterías. Esto representa una
gran oportunidad para Argentina, dadas sus elevadas
reservas minerales.
 13
¿CÓMO SE REPARTE
LA RENTA DE LA
MINERÍA EN LA
ARGENTINA?
De la renta generada por la actividad minera durante el año
2017, 22% fue destinada a remuneración a asalariados, 19%
corresponde a aportes a gobiernos (nacionales, provinciales
y municipales), 33% corresponde a la compra de insumos (de
los cuáles más del 70% son nacionales) y el restante 25%
corresponde al excedente de explotación vinculado al
recupero de capital invertido, repago de créditos y pago de
dividendos. Cabe recordar que parte importante de este
último concepto corresponde al repago de la inversión inicial,
que a su vez incluye también una importante proporción de
gasto en concepto de compras de insumos nacionales y
salarios.
Presión tributaria como % del
14.
¿CUÁL ES LA
CARGA FISCAL
EN OTROS
PAÍSES?
Con el aumento de los precios de los minerales de los
últimos años, varios países han decidido incrementar los
impuestos al sector. Entre ellos se encuentran Perú, Chile,
Brasil, Australia, Zambia, Estados Unidos e incluso algunas
provincias de Canadá. Pero los nuevos impuestos e n
g e n e r a l toman como base imponible las utilidades de las
empresas. Al no cargar sobre los ingresos brutos, se evita
caer en un esquema regresivo. Incluso se busca gravarlas
de manera creciente en función del margen de ganancia o los
precios internacionales. Y esto no sólo ocurre en países
como Canadá y Australia, sino también en las reformas
recientes de los principales países mineros de América
Latina: Chile y Perú. En el marco de las reformas
implementadas por el ex presidente Ollanta Humala, se pasó
desde un esquema de regalías similar al de Argentina que
gravaba el valor bruto de producción, a uno que grava las
utilidades, similar a los de Chile, Canadá y Australia.
En cambio, el aumento de la carga tributaria en Argentina se
basó en la aplicación de tributos que gravaban los ingresos
en vez las utilidades. Por ello, ante la caída de los precios de
los minerales, el resultado fue un aumento de la presión
tributaria, cuando en los demás países la misma se redujo.
La eliminación de los derechos de exportación aligeró
sensiblemente la carga tributaria en el país, así como la
regresividad del sistema. Sin embargo, la presión tributaria del
país continúa presentando una elevada participación de
impuestos que gravan los ingresos (regalías) y se estima que
aún se mantiene por encima de la observada en otros países
de la región. Para 2017, se calcula que podría ubicarse en
torno al 29% del PIB minero. A su vez, si se considera la
presión sobre el margen de ganancias, se observa que la
misma es sustancialmente más elevada en Argentina que en
Chile y Perú para aquellos proyectos con menor margen.
PRESIÓN TRIBUTARIA SOBRE MARGEN
OPERATIVO
60%
Argentina
55%
margen operativo
Chile
50% Peru
45%
40%
35%
10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
Utilidad antes de impuestos (%ventas)
Fuente: ABECEB
 .

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