Año 1

ACTIVO Sub Total

ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Inversiones a Corto Plazo
Creitos Netos
Otros Activvos
INVERSIONES FINANCIERAS TEMPORALES
CERTIFICADO DE DEPÓSITO
BONOS
EXIGIBLE
CUENTAS POR COBRAR o CLIENTES
DOCUMENTOS POR COBRAR Q -
(-) PROVISIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES Q -
ANTICIPO A PROVEEDORES
ACCIONES SUSCRITAS POR COBRAR
PRÉSTAMOS A EMPLEADOS
IVA PAGADO
CRÉDITO TRIBUTARIO DEL PERÍODO
IMPUESTO A LA RENTA RETENIDO
IVA RETENIDO
DEPÓSITO EN GARANTÍA
INVENTARIO o Mercaderia
INVENTARIO DE MERCADERÍA DE ALMACÉN
INVENTARIO DE MATERIA PRIMA
INVENTARIO DE PRODUCTO EN PROCESO
INVENTARIO DE ARTÍCULOS TERMINADOS
INVENTARIO DE REPUESTOS, HERRAMIENTAS Y ACCESORIO
PAGOS ANTICIPADOS
ÚTILES DE OFICINA
SUMINISTRO Y MATERIALES DE TRABAJO
SEGUROS PAGADOS POR ANTICIPADO
ALQUILERES PAGADOS POR ANTICIPADO
PUBLICIDAD PAGADA POR ANTICIPADO
DIVIDENDOS PAGADOS POR ANTICIPADO
OTROS ACTIVOS CORRIENTES
INTERESES ACUMULADOS POR COBRAR
COMISIONES ACUMULADAS POR COBRAR
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
Inversiones a Largo Plazo Q 7,813,000.00
Planta Equipo y Propiedad Q 42,383,000.00
Buena Voluntad Q 16,747,000.00
Activos Intangibles Q 2,692,000.00
EQUIPOS DE OFICINA Q -
EQUIPOS DE COMPUTACIÓN Y SOFTWARE Q -
VEHÍCULOS Q -
MAQUINARIAS Q -
OTROS ACTIVOS FIJOS TANGIBLES Q -
DEPRECIACIONES
(-) DEPRECIACIÓN ACUMULADA DE EQUIPO DE OFICINA Q -
(-) DEPRECIACIÓN ACUMULADA DE MUEBLES DE OFICINA Q -
(-) DEPRECIACIÓN ACUMULADA DE EQUIPO DE COMPUTACIÓN Q -
(-) DEPRECIACIÓN ACUMULADA DE VEHÍCULOS Q -
(-) DEPRECIACIÓN ACUMULADA DE MAQUINARIAS Q -
INTANGIBLE Q -
PATENTES Y MARCAS Q -
DERECHO DE LLAVE Q -
ACTIVOS DIFERIDOS
GASTOS DE CONSTITUCIÓN Q -
GASTOS DE ORGANIZACIÓN Q -
GASTOS DE INSTALACIÓN Q -
GASTOS DE INVESTIGACIÓN Q -
AMORTIZACIÓN
(-) AMORTIZACIÓN ACUMULADA DE PATENTES Y MARCAS Q -
(-) AMORTIZACIÓN ACUMULADA DE DERECHO DE LLAVE Q -
(-) AMORTIZACIÓN ACUMULADA DE GASTOS DE CONSTITUCIÓN Q -
(-) AMORTIZACIÓN ACUMULADA DE GASTOS DE ORGANIZACIÓN Q -
(-) AMORTIZACIÓN ACUMULADA DE GASTOS DE INVESTIGACIÓN Q -
OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES
Otros Activos Q 3,352,000.00
Cargos diferidos Q 680,000.00
Q -
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES

TOTAL ACTIVO
Año 1 Año 2 Analisis Vertical
Total Sub Total Total Año 1 Año 2

Q 10,715,000.00 Q 12,918,000.00 5.41% 7.69%

Q 91,156,000.00 Q 73,415,000.00 46.04% 43.73%
Q 18,705,000.00 Q 15,632,000.00 9.45% 9.31%
Q 2,983,000.00 Q 3,175,000.00 1.51% 1.89%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q 749,000.00 Q 268,000.00 0.38% 0.16%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%

Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q 124,308,000.00 Q 105,408,000.00 62.79% 62.79%

Q 69,635,000.00 Q 59,887,000.00 35.17% 35.67%

Q 5,878,000.00 3.95% 3.50%
 Q 34,234,000.00 21.41% 20.39%
Q 16,468,000.00 8.46% 9.81%
Q 3,307,000.00 1.36% 1.97%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q 4,032,000.00 Q 2,585,000.00 2.04% 1.54%
Q 2,202,000.00 1.69% 1.31%
Q 383,000.00 0.34% 0.23%
Q - 0.00% 0.00%
Q 73,667,000.00 Q 62,472,000.00 37.21% 37.21%

Q 197,975,000.00 Q 167,880,000.00 100.00% 100.00%

Analisis Horizontal

20.56%
-19.46%
-16.43%
6.44%
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-64.22%
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-15.20%

-14.00%
-24.77%
-19.23%
-1.67%
22.85%
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-35.89%
-34.31%
-43.68%
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-15.20%
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-15.20%
 Año 1
PASIVO Sub Total
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES A PROVEEDORES
PROVEEDORES Q -
CUENTAS POR PAGAR
DOCUMENTOS POR PAGAR Q -
OBLIGACIONES BANCARIAS Y FINANCIERAS
Deudas a largo Plazo
SOBREGIROS BANCARIOS Q -
Otros pasivos
OBLIGACIONES PATRONALES Y TRIBURARIAS
IGSS POR PAGAS Q -
BENEFICIOS SOCIALES POR PAGAR
PROVISIÓN DE BENEFICIOS SOCIALES POR PAGAR Q -
IVA COBRADO Q -
RETENCIÓN EN LA FUENTE IVA POR PAGAR Q -
RETENCIÓN EN LA FUENTE IMPUESTO A LA RENTA POR PAGAR Q -
IMPUESTO A LA RENTA POR PAGAR Q -
COBROS ANTICIPADOS
SERVICIOS COBRADOS POR ANTICIPADO Q -
ALQUILERES COBRADOS POR ANTICIPADO Q -
PUBLICIDAD COBRADA POR ANTICIPADO Q -
OTROS PASIVOS CORRIENTES Q -
GASTOS ACUMULADOS POR PAGAR Q -
ANTICIPO A CLIENTES Q -
DIVIDENDOS POR PAGAR Q -
TOTAL PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
ACREEDORES Y PRÉSTAMOS
Deuda a largo Plazo
Otros pasivos no corrientes
HIPOTECA POR PAGAR
PRÉTAMOS DE ACCIONISTAS O CASA MATRIZ Q -
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO

PATRIMONIO
CAPITAL
CAPITAL SUSCRITO
CAPITAL SUSCRITO O ASIGNADO Q -
CAPITAL SUSCRITO NO ASIGNADO Q -
RESERVA DE CAPITAL
RESERVAS Q -
RESERVA LEGAL Q -
RESERVA ESTATUTARIA Q -
OTRAS RESERVAS Q -
RESULTADO
RESULTADO DEL PERÍODO
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO Q 28,682,000.00
RESULTADOS ACUMULADOS
UTILIDAD NO DISTRIBUIDA EJERCICIO ANTERIORES/RETENIDA Q -
PÉRDIDA ACUMULADA EJERCICIO ANTERIORES Q -
TOTAL CAPITAL
TOTAL CAPITAL + PASIVO
Año 1 Año 2 Analisis Vertical
Total Sub Total Total Año 1 Año 2

Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q 24,183,000.00 Q 16,756,000.00 32.92% 32.11%

Q 20,584,000.00 Q 11,705,000.00 28.02% 22.43%

0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q 20,584,000.00 Q 11,705,000.00 28.02% 22.43%
Q 44,767,000.00 Q 28,461,000.00 60.95% 54.55%

Q - Q - 0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - Q - 0.00% 0.00%
 Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%

Q 28,682,000.00 Q 23,716,000.00 39.05% 45.45%

Q 23,716,000.00 39.05% 45.45%
Q - Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q - 0.00% 0.00%
Q 28,682,000.00 Q 23,716,000.00 39.05% 45.45%
Q 73,449,000.00 Q 52,177,000.00 100.00% 100.00%
0 0
Analisis Horizontal

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-30.71%

-43.14%
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-43.14%
-36.42%

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-17.31%
20.94%
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-17.31%
-28.96%
Estado de Resultdos
Nombre de la empresa
del 1 de enero al 31 de diciembre XXXX
Cifras en Quetzales (Q)
2017
INGRESOS Sub Total
INGRESOS OPERATIVOS
VENTAS Q 110,655,000.00
VENTAS AL CREDITO Q -
(-) DEVOLUCIÓN EN VENTAS
(-) DESCUENTOS EN VENTAS Q -
VENTAS NETAS
OTROS INGRESOS OPERATIVOS
ARRIENDOS RECIBIDOS Q -
COMISIONES GANADAS Q -
INTERESES PRODUCTo
INGRESOS NO OPERATIVOS
INGRESOS VARIOS
INTERESES GANADOS Q -
UTILIDAD EN VENTAS DE ACTIVOS FIJOS Q -
OTROS INGRESOS NO OPERATIVOS Q -
COSTOS
COSTO DE VENTAS Q 45,583,000.00
INVENTARIO INICIAL DE MERCADERIA
(+) COMPRAS
(+)GASTOS SOBRE COMPRAS
(-) DEVOLUCIONES SOBRE COMPRAS Q -
(-) DESCUENTOS DE COMPRAS Q -
(-) REBAJAS SOBRE COMPRAS Q -
(=) MERCADERIA DISPONIBLE
(-) INVENTARIO FINAL DE MERCADERIA
(=) MARGEN BRUTO O UTILIDAD OPERATIVA
GASTOS
GASTOS OPERATIVOS
GASTOS ADMINISTRATIVOS Q 19,765,000.00
Investigacion y Desarrollo Q 16,625,000.00
BENEFICIOS SOCIALES Q -
SERVICIOS BÁSICOS Q -
GASTOS DE SEGURIDAD Q -
GASTOS DE ALQUILER Q -
GASTOS DE ÚTILES DE OFICINA Q -
GASTOS DE SUMINISTROS DE MATERIALES DE OFICINA Q -
GASTOS DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS FIJOS Q -
AMORTIZACIÓN DE INSTALACIÓN Q -
AMORTIZACIÓN DE CARGOS DIFERIDOS Q -
 CUENTAS INCOBRABLES Q -
DÉCIMO TERCER SUELDO Q -
DÉCIMO CUARTO SUELDO Q -
VACACIONES Q -
APORTES PATRONALES AL IESS Q -
DESAHUCIO Q -
GASTOS NO OPERACIONALES
GASTOS FINANCIEROS
INTERESES Q -
INTERÉS SOBRE PRÉSTAMOS BANCARIOS Q -
INTERÉS POR MORA Q -
OTROS GASTOS FINANCIEROS Q -
GASTOS DE VENTAS Q -
SUELDOS DE VENDEDORES Q -
COMISIÓN DE VENDEDORES Q -
VIÁTICOS Q -
PUBLICIDAD Q -
LUBRICANTES Y COMBUSTIBLES Q -
SERVICIOS DE ESTACIONAMIENTO Q -
PEAJE Q -
MANTENIMIENTO Y REPARACIÓ DE VEHÍCULOS Q -
UTILIDADES ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS UAII
(-) INTERESES Q -
UTILIDAD ANTES DE IMPURESTOS UAI
(-) IMPUESTOS Q -
UTILIDAD NETA
 Analisis Vertical
Analisis Horizontal
2017 2016 Año 1 Año 2
Total Sub Total Total

Q 90,272,000.00 100.00% 100.00% -18%

0.00% 0.00% #DIV/0!
0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q 110,655,000.00 Q 90,272,000.00 100.00% 100.00% -18%
Q - Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
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Q - Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!

Q 35,138,000.00 41.19% 38.92% -23%

0.00% 0.00% #DIV/0!
0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q 45,583,000.00 Q 35,138,000.00 0.00% 38.92% -23%
Q 45,583,000.00 Q 35,138,000.00 41.19% 38.92% -23%
Q 65,072,000.00 Q 55,134,000.00 58.81% 61.08% -15%

Q 36,390,000.00 Q 31,418,000.00 32.89% 34.80% -14%

Q 17,470,000.00 17.86% 19.35% -12%
Q 13,948,000.00 15.02% 15.45% -16%
0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
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Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
 Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
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Q - Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q 28,682,000.00 Q 23,716,000.00 25.92% 26.27% -17%
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q 28,682,000.00 Q 23,716,000.00 25.92% 26.27% -17%
Q - 0.00% 0.00% #DIV/0!
Q 28,682,000.00 Q 23,716,000.00 25.92% 26.27% -17%
Analisis Horizontal

-18%
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-18%
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-23%
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-23%
-23%
-15%

-14%
-12%
-16%
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-17%
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-17%
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-17%
 ESTADO DE RESULTADOS COMPROBACION
VENTAS Q 3,380,883.99 Q 2,276,028.70
(-) COSTOS VARIABLES Q 1,943,358.12 Q 1,308,278.80
(=) UTILIDAD BRUTA Q 1,437,525.87 Q 967,749.90
(-) COSTOS FIJOS Q 967,749.90 Q 967,749.90
(=) UTILIDAD NETA Q 469,775.97 Q -
PUNTO DE EQUILIBRIO Q 2,276,028.70
%CV 57%
CV PE Q 1,308,278.80
 Año 0
INGRESOS Inversion
INGRESOS OPERATIVOS
VENTAS
VENTAS AL CREDITO
(-) DEVOLUCIÓN EN VENTAS
(-) DESCUENTOS EN VENTAS
VENTAS NETAS
OTROS INGRESOS OPERATIVOS
ARRIENDOS RECIBIDOS
COMISIONES GANADAS
INTERESES PRODUCTo
INGRESOS NO OPERATIVOS
INGRESOS VARIOS
INTERESES GANADOS
UTILIDAD EN VENTAS DE ACTIVOS FIJOS
OTROS INGRESOS NO OPERATIVOS
COSTOS
COSTO DE VENTAS
INVENTARIO INICIAL DE MERCADERIA
(+) COMPRAS
(+)GASTOS SOBRE COMPRAS
(-) DEVOLUCIONES SOBRE COMPRAS
(-) DESCUENTOS DE COMPRAS
(-) REBAJAS SOBRE COMPRAS
(=) MERCADERIA DISPONIBLE
(-) INVENTARIO FINAL DE MERCADERIA
(=) MARGEN BRUTO O UTILIDAD OPERATIVA
GASTOS
GASTOS OPERATIVOS
GASTOS ADMINISTRATIVOS
SUELDOS Y SALARIOS
BENEFICIOS SOCIALES
SERVICIOS BÁSICOS
GASTOS DE SEGURIDAD
GASTOS DE ALQUILER
GASTOS DE ÚTILES DE OFICINA
GASTOS DE SUMINISTROS DE MATERIALES DE OFICINA
GASTOS DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS FIJOS
AMORTIZACIÓN DE INSTALACIÓN
AMORTIZACIÓN DE CARGOS DIFERIDOS
 CUENTAS INCOBRABLES
PRESTACIONES
DÉCIMO TERCER SUELDO
DÉCIMO CUARTO SUELDO
VACACIONES
APORTES PATRONALES AL IGSS
DESAHUCIO
GASTOS NO OPERACIONALES
GASTOS FINANCIEROS
INTERESES
INTERÉS SOBRE PRÉSTAMOS BANCARIOS
INTERÉS POR MORA
OTROS GASTOS FINANCIEROS
GASTOS DE VENTAS
SUELDOS DE VENDEDORES
COMISIÓN DE VENDEDORES
VIÁTICOS
PUBLICIDAD
LUBRICANTES Y COMBUSTIBLES
SERVICIOS DE ESTACIONAMIENTO
PEAJE
MANTENIMIENTO Y REPARACIÓ DE VEHÍCULOS
UTILIDADES ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS UAII
(-) INTERESES
UTILIDAD ANTES DE IMPURESTOS UAI
(-) IMPUESTOS
UTILIDAD NETA
$ (1,475,000.00)

TIR 92%
VAN $ 6,975,080.89

TREMA 15%
WACC 0%

TREMA = 16%
Tasa Intereses 7%
Inflacion 4%
Riesgo de Pais o P 5%
 Año 2014 Año 2015
Sub Total Total Sub Total Total

Q 3,350,359.00 Q 3,316,855.41
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q 3,350,359.00 Q 3,316,855.41
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -

Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -

Q 1,943,208.22
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q 1,943,208.22 Q -
Q - Q 1,943,208.22 Q - Q -
Q 1,407,150.78 Q 3,316,855.41

Q - Q -

Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -

Q - Q -
Q -

Q - Q -
Q - Q -
Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -

Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q 3,350,359.00 Q 1,407,150.78 Q 3,316,855.41

Q 1,407,150.78 Q 3,316,855.41
Q 1,407,150.78 Q 829,213.85
Q 435,546.67 Q - Q 2,487,641.56
Q - Q 2,487,641.56

WACC se compara con la TIR cuando es un Proyecto ( a veces)

TIR se campara con la TREMA
TIR = WACC
0 77% Ideal que la TIR sea mayor que
0

*Utilidad Neta se le suma las depreciaciones*

*Sumarle Tambien los Intereses si es que nos lo dan*
 Año 2016 Año 2017
Sub Total Total Sub Total Total

Q 3,283,686.86 Q 3,250,849.99
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q 3,283,686.86 Q 3,250,849.99
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -

Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -

Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q - Q - Q -
Q 3,283,686.86 Q 3,250,849.99

Q - Q -

Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -

Q - Q -
Q - Q -

Q - Q -
Q - Q -
 Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -

Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q - Q -
Q 3,283,686.86 Q 3,250,849.99

Q 3,283,686.86 Q 3,250,849.99
Q 820,921.72 Q 812,712.50
Q 2,462,765.15 Q 2,438,137.49
Q 2,462,765.15 Q 2,438,137.49

do es un Proyecto ( a veces)

ue nos lo dan*
Sub Total Total
% de creciemiento Ventas
Q 9,535,832.08 4%
Q -
Q -
Q -
Q 9,535,832.08
Q -
Q -
Q -
Q -
Q -

Q -
Q -
Q -

Q -
Q -
Q -
Q -
Q -
Q -
Q -
Q - Q -
Q 9,535,832.08

Q -

Q -
Q -
Q -

Q -

Q -
Q -
Q -
Q -
Q -
Q -
Q -

Q -
Q -
Q -
Q - Pago
Q - 1
Q - 2
Q - 3
Q - 4
Q - 5
Q - 6
Q - 7
Q - 8
Q - 9
Q - 10
Q 9,535,832.08

Q 9,535,832.08
Q 2,383,958.02
Q 7,151,874.06
Q 7,151,874.06
% de creciemiento Ventas
 18%
Capital Intereses Total Saldo
Q 350,000.00 Q 315,000.00 Q 665,000.00 Q 1,400,000.00
Q 350,000.00 Q 252,000.00 Q 602,000.00 Q 1,050,000.00
Q 350,000.00 Q 189,000.00 Q 539,000.00 Q 700,000.00
Q 350,000.00 Q 126,000.00 Q 476,000.00 Q 350,000.00
Q 350,000.00 Q 63,000.00 Q 413,000.00 Q -
Q - Q - Q - Q -
Q - Q - Q - Q -
Q - Q - Q - Q -
Q - Q - Q - Q -
Q - Q - Q - Q -
Q 1,750,000.00 Q 945,000.00
 Revelan información importante para la empresa y para los bancos, miden capacidad de p

BG Activo Corriente
Razón Corriente o Liquidez
BG Pasivo Corriente

BG Activo Corriente - Inventario

Razón Ácida o Prueba Ácida
BG Pasivo Corriente

BG Caja y Bancos
Razón De Efectivo
BG Pasivo Corriente

BG Activo Corriente - Pasivo Corriente

Capital Neto de Trabajo

Periodo de Conversión de efectivo BG Rotación Cuentas por cobrar + Rotación de inv

cuentas por pagar
os bancos, miden capacidad de pago de corto plazo.

Q 124,308,000.00
Q 24,183,000.00

o Corriente - Inventario Q 124,308,000.00 Q 749,000.00

Pasivo Corriente Q 24,183,000.00

Caja y Bancos Q 94,139,000.00

Pasivo Corriente Q 24,183,000.00

orriente - Pasivo Corriente Q 124,308,000.00 Q 24,183,000.00

ntas por cobrar + Rotación de inventario - Rotación de

cuentas por pagar
Q 5.14
Por cada Q que la empresa debe en el corto plazo tiene x para pagar Hay que analizar
la parte de caja y bancos ya que de allí sale el dinero <1 es malo

Q 5.11 Por cada Q que la empresa debe en el corto plazo se tiene x para pagar, sin contar con
el inventario <1 hay exceso de inventarios. No aplica con servicios, ya que no se puede
analizar.

Q 3.89
Por cada Q que la empresa debe en el corto plazo se tiene x para pagar <1 son pocas
las empresas, no asustarse

Q 100,125,000.00

#DIV/0! Es el tiempo que pasa desde que se compra la materia prima para producir o la
mercadería para vender, hasta que se cobra la venta de los productos de la empresa.
Mejor que sea en el menor tiempo posible
pagar Hay que analizar
<1 es malo

a pagar, sin contar con

s, ya que no se puede

a pagar <1 son pocas

a para producir o la
ductos de la empresa.
Información importante para los bancos y la empresa. Complementan a las razones de liquidez, ya que revelan los
liquidez (rotación cuentas por cobrar), periodo promedio en que la empresa vende todo el inventario (rotación de in
pagar a sus proveedores (rotación de cuentas por pagar).

Rotación de cuentas por cobrar o ER Ventas al crédito

período de cobro BG Cuentas por cobrar

Rotación de cuentas por cobrar en 360

días Rotación de cuentas por cobrar

Rotación de cuentas por pagar o BG Compras al crédito

período de pago BG Cuentas por pagar

Rotación de cuentas por pagar en 360

días Rotación de cuentas por pagar

ER Costo de ventas
Rotación de inventario
BG Inventario

360
Rotación de inventario en días
Rotación de inventario

ER Ventas
Rotación de Activo Total
BG Total Activo
 s de liquidez, ya que revelan los periodos promedio en que la empresa adquiere
todo el inventario (rotación de inventario) y los periodos en que la empresa debe
ción de cuentas por pagar).

Q - veces #DIV/0! Cuantas veces en el año estas cobrando. Re

Q - mas dinero real va a entrar. Si esta muy bajo
ventas al crédito, si no me las dan identificar

Cuantos días se tarda en cobrar. Recupero la

360 360 días #DIV/0!
ión de cuentas por cobrar #DIV/0!

Q - veces #DIV/0!
Q - Cuantas veces tu pagas a tus proveedores e
cumpla con el plazo de crédito). Ya que el din
al crédito, si no lo saco del BG en inventario.

360 360 días #DIV/0! Cuantos días me tardo en pagar. Pago a mis
ción de cuentas por pagar #DIV/0! crédito)

Q 45,583,000.00 veces 60.85847797

Roto todo el Inventario X veces al año. Cuan
Q 749,000.00
Significa que genero ventas. Depende de la n
especializados, rota 6 aprox. Durante el año,

360 360 días 5.915363184

Cuantos días te tardas en rotar el inventario.
Rotación de inventario 60.85848

Q 110,655,000.00 56% Cada quetzal invertido en Activos, genera x q

Q 197,975,000.00
es en el año estas cobrando. Recupero las Cuentas por Cobrar X veces al año. Alto es mejor. Entre mas cobre la empresa
eal va a entrar. Si esta muy bajo recomendar cambiar políticas de cobro, clasificar a los clientes, Saco promedio anual de
dito, si no me las dan identificar cuentas oro, nueva

se tarda en cobrar. Recupero las Cuentas por Cobrar cada X días. (entre menos días Mejor)

es tu pagas a tus proveedores en el año. Pago a mis proveedores X veces al año. (entre más bajo Mejor, siempre que
l plazo de crédito). Ya que el dinero esta de mi lado y no del proveedor. Y el pago es menos seguido. El caso me da compras
no lo saco del BG en inventario. Que parte del inventario es al crédito.

me tardo en pagar. Pago a mis proveedores cada X días. (entre mas días Mejor, siempre que se cumpla con el plazo del

nventario X veces al año. Cuantas veces al año se esta vendiendo todo un lote completo de inventario. Alto es mejor.
genero ventas. Depende de la naturaleza del producto, producto masivo 18 a 20 veces en el año, productos muy
os, rota 6 aprox. Durante el año, Maquinaria rota 2 veces durante el año

te tardas en rotar el inventario.. Roto todo el Inventario cada x días al año. (entre menos días Mejor)

invertido en Activos, genera x quetzales de ventas.(alto - Mejor)

as cobre la empresa
promedio anual de

or, siempre que

El caso me da compras

pla con el plazo del

o. Alto es mejor.
ductos muy
Información importante para los bancos y la empresa. Mide el nivel de endeudamiento total de la empres

BG Pasivo Total Q 44,767,000.00

Deuda a Capital
BG Capital Total Q 28,682,000.00

Endeudamiento o Deuda a BG Pasivo Total Q 44,767,000.00

Activos Totales BG Activo Total Q 197,975,000.00

Razon de deuda a corto BG Pasivo Corriente Q 24,183,000.00

plazo BG Pasivo Total Q 44,767,000.00

BG Capital Total Q 28,682,000.00

Propiedad BG Activo Total Q 197,975,000.00
udamiento total de la empresa.

$ 1.56 Por cada quetzal aportado por los accionistas, tengo x quetzales de Deuda. Si es muy alto el
tercero corre mayor riesgo por lo que busca garantias.

23% Que porcentaje de recursos estan siendo financiados por terceros. El nivel de
endeudamiento de la empresa con terceros es de un x%

54%
Que porcentaje de los recursos financiados por terceros son menores a un año

14% Que porcentaje de recursos esta sinedo financiado por socios, dueños, accionistas (recursos
propios)
 da. Si es muy alto el
s.

s. El nivel de
%

ores a un año

accionistas (recursos
Información importante para bancos. Mide la capacidad de la empresa de pagar intereses.

ER UAII
Razon de Cobertura de Intereses
ER Intereses
de pagar intereses.

Q 28,682,000.00 #DIV/0! Por cada quetzal de intereses, tengo x quetzales de UAII para
Q - pagar.
quetzales de UAII para
 Información importante para los dueños. Mide el rendimiento que los dueños obtienen por su inversión.

* Retorno de Equidad (ROE)

ER
BG
Utilidad Ne
Capital Contable + Utilid

* Retorno de Activos (ROA)

ER
BG
Utilidad Neta
Activos Totales

ER Utilidad Neta
Retorno de Inversión (ROI)
Inversión (Activo Neto)
Activo neto = Activos Totales - Pasivo C

* Margen Bruto
ER
ER
Utilidad Bruta
Ventas

ER Utilidad en operación
Margen Operativo
ER Ventas

* Margen Neto
ER
ER
Utilidad Neta
Ventas
 enen por su inversión.

Utilidad Neta Q 28,682,000.00 #DIV/0!

Capital Contable + Utilidades Retenidas Q - Q -

Q 28,682,000.00 Q 0.14
Q 197,975,000.00

Q 28,682,000.00 #DIV/0!
Q -
Activos Totales - Pasivo Corriente

Q 65,072,000.00 Q 0.59
Q 110,655,000.00

tilidad en operación Q 28,682,000.00 Q 0.26

Ventas Q 110,655,000.00

Q 28,682,000.00 Q 0.26
Q 110,655,000.00
Por cada quetzal que los accionistas invierten, obtienen un rendimiento del x% Alta es
mejor. Entre mas alto es el riesgo mayor rendimiento debería de requerir. 15% para
arriba esta bien

Cada dólar invertido en Activos, genera x quetzales de utilidad neta.

El rendimiento de la inversión es de un x% (para que el resultado sea positivo, el

numero obtenido debe ser mayor a 1, esto significa que se recupero la inversión y
además se obtuvo un rendimiento.)

Por Cada Q que vendemos nos queda X quetzales de utilidad

Por cada quetzal que vendemos tenemos X quetzales de utilidad despues de cubrir
nuestra operación
Grado de Apalancamiento Operativo

GAO Utilidad Operativa + Costos Fijos

Utilidad Operativa

Grado de Apalancamiento Financiero

GAF Utilidad antes de impuestos + intereses

Utilidad antes de impuestos

Grado de Apalancamiento Total

GAT GAO * GAF 2.269

 Tenemos X veces utilidades para
### ### 2.269 veces
$ 28,682,000.00

puestos + intereses ### $ - 1.00 veces Tenemos X veces Utilidades antes d

de impuestos $ 28,682,000.00

1 227% Estamos apalancados en un X%

enemos X veces utilidades para poder cubir nuestras operaciones

nemos X veces Utilidades antes de Intereses para cubrir nuestros impuestos

stamos apalancados en un X% total

 Año dias Meses Salarios
inicio 1/1/2015 1 Enero Q 6,000.00 Q 493.06
Final 12/31/2015 365 2 Febrero Q 6,000.00 Q 493.06
inicio 1/1/2016 3 Marzo Q 6,000.00 Q 6,902.78
Final 12/31/2016 4 Abril Q 6,000.00
inicio 1/1/2017 5 Mayo Q 6,000.00
Final 12/31/2017 6 Junio Q 5,500.00
inicio 1/1/2018 Q 35,500.00
Final 12/31/2018 Promedio Q 5,916.67
inicio 1/1/2019
Final 12/31/2019
inicio 1/1/2020
Final 12/31/2020
365

365 - Q 6,902.78
365 - x

Bono 14
inicio 7/1/2017 365 - Q 5,916.67
Final 3/1/2018 244 244 - x

Aginaldo
inicio 12/1/2017 365 - Q 5,916.67
Final 3/1/2018 91 91 - x

Vacaciones
inicio 1/1/2018 365 - 15
Final 3/1/2018 60 60 - x Q 197.22
Dias 2
(salario/12 --> Parte Bono 14) Salario Minimo Agricola y No
(Salario/12 --> Parte de Aguinaldo Salario Minimo de Exportadora y Maquila
(Salario Base para Calcularlo)

Q 6,902.78 Indemnizacion

Q 3,955.25 BONO 14

Q 1,475.11 Aguinaldo

Q 486.30 Vacaciones

TOTAL a INDEMNIZACION Q 12,819.44

Q 2,742.36
Q 2,508.15
 UAII 370.00 Activo neto = Activos Totales - Pasivo corriente
(-) ISR - Activo neto (AN) =
(=) UONDI (Utilidad Neta) 370.00
(-) WACC 267.84 WACC
(=) EVA 102.16 Prestamo a Largo Plazo (i = 11.25%)
Acciones Pref.
Acciones Com.

Tasa ISR 0% ROI

Tasa Interes 7.20% EVA =

Proyectos
Inversion Inicia
Mezcla del financiamiento
Deuda
Capital Accionistas
Tasa intereses Acredores
Tasa ROI
s - Pasivo corriente
1,800.00

$ 400,000.00 0.40 7.20% 0.0288

$ 600,000.00 0.60 20.00% 0.1200
0.00 0.00% -
1,000,000.00 1.00 0.1488 14.88% WACC

20.56%
102.16

1,000,000.00

400,000.00
600,000.00
7.20%
20%

1,000,000.00 Deuda 400,000.00 7.20% 28,800.00

Capital Acc 600,000.00 20% 120,000.00
148,800.00

14.88% WACC
 100 100

1.00

370 100
10 1000
2.7027027

0.0112

0.017