3 5 An Lisis de Ndices de Rentabilidad y Liquidez

Elaborado por: Francisco Javier León Ang
• CONTABILIDAD Y FINANZAS
3.5 ANÁLISIS DE ÍNDICES

DE RENTABILIDAD Y
LIQUIDEZ
ÍNDICES DE
RENTABILIDAD Y
EFICIENCIA.
TASAS DE ANÁLISIS
• Es la relación de un número con otro que expresa un
porcentaje.
• Estos nos sirven para comparar nuestros datos históricos
y con otras empresas. Lo cual nos ayuda a buscar
alternativas para mejorar.
PROPÓSITOS DE ESTOS ANÁLISIS

• Examinar la posición financiera de la empresa.
• Evaluar el desempeño histórico financiero.
• Ayuda a comparar la posición financiera actual con el
esperado.
• Apoya en la toma de decisiones.
MARGEN DE GANACIA BRUTA (GPM)
𝑮𝑨𝑵𝑨𝑵𝑪𝑰𝑨 𝑩𝑹𝑼𝑻𝑨
𝑮𝑷𝑴 = 𝑿𝟏𝟎𝟎
𝑰𝑵𝑮𝑹𝑬𝑺𝑶𝑺 𝑷𝑶𝑹 𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨
EJMPLO GPM
• Un negocio tiene ingresos por ventas de $100.00
millones y un margen de ganancia de $70.00 millones.
$𝟕𝟎. 𝟎𝟎 𝒎𝒊𝒍𝒍𝒐𝒏𝒆𝒔
𝑮𝑷𝑴 = 𝑿𝟏𝟎𝟎 = 𝟕𝟎%
$𝟏𝟎𝟎. 𝟎𝟎 𝒎𝒊𝒍𝒍𝒐𝒏𝒆𝒔
Esto se interpreta que por cada $100.00 dólares que

venden $70.00 dólares representan las ganancias brutas.
COMO MEJORAR EL GPM
1. Incrementar precios.
2. Reducir costos de producción cómo material mas
económico.
3. Adoptar una estrategia de mercadotecnia que pueda
persuadir al consumidor a comprar tus productos.
4. Reducir el costo de tu mando de obra interna.
MARGEN DE GANACIA NETA (NPM)
𝑮𝑨𝑵𝑨𝑵𝑪𝑰𝑨 𝑵𝑬𝑻𝑨 𝑨𝑵𝑻𝑬𝑺 𝑫𝑬 𝑰𝑴𝑷𝑼𝑬𝑺𝑻𝑶𝑺 𝑬 𝑰𝑵𝑻𝑬𝑹𝑬𝑺𝑬𝑺

𝑵𝑷𝑴 = 𝑿𝟏𝟎𝟎
𝑰𝑵𝑮𝑹𝑬𝑺𝑶𝑺 𝑷𝑶𝑹 𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨
EJMPLO NPM
• Un negocio tiene ingresos por ventas de $150.00
millones y un margen de ganancia neta antes de
intereses e impuestos de $75.00 millones.
$𝟕𝟓. 𝟎𝟎 𝒎𝒊𝒍𝒍𝒐𝒏𝒆𝒔
𝑵𝑷𝑴 = 𝑿𝟏𝟎𝟎 = 𝟓𝟎%
$𝟏𝟓𝟎. 𝟎𝟎 𝒎𝒊𝒍𝒍𝒐𝒏𝒆𝒔
Esto se interpreta que por cada $100.00 dólares que

venden el negocio genera $50.00 dólares representan las
ganancias brutas.
COMO MEJORAR EL NPM
1. Las mismas que el GPM.

2. Supervisar los costos indirectos para ver donde están
los gastos innecesarios.
3. Negociar con los proveedores para negociar costos,
cómo rentas, descuentos, etc.
RETORNO SOBRE CAPITAL INVERTIDO

• Conocido por sus siglas ROIC o RCI.
• Este índice calcula la eficiencia y la rentabilidad de la
empresa y el capital invertido.
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑚𝑝𝑙𝑒𝑎𝑑𝑜 = 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑛𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 + 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑟𝑖𝑜 + 𝑟𝑒𝑠𝑒𝑒𝑟𝑣𝑎𝑠
𝑮𝒂𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒂𝒔 𝒏𝒆𝒕𝒂𝒔 𝒂𝒏𝒕𝒆𝒔 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒕𝒆𝒓𝒆𝒔𝒆𝒔 𝒆 𝒊𝒎𝒑𝒖𝒆𝒔𝒕𝒐𝒔

𝑹𝑶𝑰𝑪 = 𝒙𝟏𝟎𝟎
𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒆𝒎𝒑𝒍𝒆𝒂𝒅𝒐
EJEMPLO RCI
• Suponer que una organización tiene capital en acciones
por $1.00 millón de dólares, $0.5 millones de ingresos
retenidos y deudas a largo plazo de $2.00 millones de
dólares. Esta genera una ganancia neta de $700,000
dólares antes de intereses e impuestos.
$𝟎. 𝟕 𝒎𝒊𝒍𝒍𝒐𝒏𝒆𝒔
𝑹𝑪𝑰 = 𝑿𝟏𝟎𝟎 = 𝟐𝟎%
$𝟏. 𝟎𝟎 + $𝟎. 𝟓 + $𝟐. 𝟎𝟎 𝒎𝒊𝒍𝒍𝒐𝒏𝒆𝒔
• Esto quiere decir que por cada $100.00 dólares

invertidos, la firma genera $20.00 dólares de ganancia
neta.
COMO MEJORAR EL RCI

• Reducir la cantidad de capital accionario. Sin afectar los
ingresos sin cambio.
• Se pueden pagar dividendos a los accionistas para que
la cantidad de ingresos retenidos menores.
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRIENTE

• Mide la capacidad de una organización para pagar sus
deudas y obligaciones a corto plazo.
𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶𝑺 𝑪𝑰𝑹𝑪𝑼𝑳𝑨𝑵𝑻𝑬𝑺
𝑰. 𝑳𝑰𝑸𝑼𝑬𝑫𝑬𝒁 𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬 =
𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 𝑪𝑰𝑹𝑪𝑼𝑳𝑨𝑵𝑻𝑬
EJEMPLOÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRIENTE
• Una empresa tiene un activo circulante total de

$500,000.00 mientras que su pasivo circulante es de
$250,000.00.
$𝟓𝟎𝟎,𝟎𝟎𝟎.𝟎𝟎
I. LIQUIDEZ CORRIENTE= =𝟐
$𝟐𝟓𝟎,𝟎𝟎𝟎
• Este índice quiere decir que por cada dólar que debe la
empresa tiene $2.00 dólares para pagarlo. Puede pagar
hasta dos veces esa deuda.
COMO MEJORAR EL ÍNDICE DE LIQUIDEZ

CORRIENTE
• Hay mucho dinero pero no esta siendo invertido.
• La empresa tiene muchos deudores que pueden ser no
buenos pagadores.
• Se tiene mucho inventario que se tiene que vender.
• Se puede renegociar la deuda con el banco y escoger
una a largo plazo.
• Vender algunos de los activos fijos o circulantes para
obtener el dinero.
ÍNDICE DE LIQUIDEZ INMEDIATA O

PRUBEA DE ACIDO
• Este indica que tan fácil es para una empresa pagar tus
sus deudas en un momento específico a corto plazo.
𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶𝑺 𝑪𝑰𝑹𝑪𝑼𝑳𝑨𝑵𝑻𝑬𝑺 − 𝑰𝑵𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑹𝑰𝑶

𝑷𝑹𝑼𝑬𝑩𝑨 𝑫𝑬 𝑨𝑪𝑰𝑫𝑶 =
𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 𝑪𝑰𝑹𝑪𝑼𝑳𝑨𝑵𝑻𝑬
EJEMPLOÍNDICE DE PRUEBA DE ÁCIDO

• Una empresa tiene un activo circulante total de
$500,000.00 mientras que su pasivo circulante es de
$250,000.00. Y el inventario tiene un valor de
$150,000.00.
$𝟓𝟎𝟎,𝟎𝟎𝟎.𝟎𝟎−$𝟏𝟓𝟎,𝟎𝟎𝟎.𝟎𝟎
PRUEBA DE ACIDO= = 𝟏. 𝟒
$𝟐𝟓𝟎,𝟎𝟎𝟎
• Este índice quiere decir que por cada dólar que debe la
empresa tiene actualmente $1.40 dólares para pagarla
casi de manera inmediata.
COMO MEJORAR EL ÍNDICE DE LA PRUEBA

DE ÁCIDO
• Vender lo que queda de inventario a un precio muy bajo
para lograr la venta.
• Renegociar las deudas que tiene para tener más tiempo
de pago.
USOS Y LIMITACIONES DE
LOS ÍNDICES
USOS
• Empleados y sindicatos pueden utilizarlo como
evidencias para aumentar salarios.
• Los gerentes y directores pueden lograr sus bonos si
logran los objetivos.
• Los proveedores que dan créditos lo analizan para ver si
tienes la liquides para que te presten.
• Los accionistas lo usan para saber si conviene o no
invertir.
• Los bancos lo utilizan para evaluar préstamos.
• La población la puede utilizar para saber los niveles de
empleos que puede tener la organización.
LIMITACIONES
• No ayudan a predecir el futuro, ya que analiza
información histórica.
• Los factores externos pueden generar cambios en estos
índices.
• No hay una manera única para representar la
información financiera así que puede ser tardado sacar
estos índices hasta que se entiende como interpretar los
datos.
• Factores cualitativos son totalmente ignorados.
• Pude que lo objetivos de la empresa no necesiten
alinearse a estos índices.
FACTORES QUE AFECTAN

• La historia de la empresa.
• La competencia y la información que ofrece.
• La naturaleza del negocio y los objetivos de la empresa.
• La economía del país.
• Factores sociales.
GLOSARIO
• Prueba de ácido
• Capital empleado
• Índice de liquidez corriente
• Índice de liquidez inmediata
• Índices de liquidez
• Índices de rentabilidad
• Margen de ganancia bruta
• Margen de ganancia neta
• Retorno sobre capital invertido
FUENTES DE INFORMACIÓN
Hoang, P. (2014). BUSINESS MANAGEMENT (3a ed.). Victoria,

Australia: IBID PRESS. Recuperado el 2016
Lominé, L., Muchena, M., & Pierce, R. A. (2014). Business
Management (2014 ed.). Oxford, United Kingdom: OXFORD
UNIVERSITY PRESS.

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Elaborado por: Francisco Javier León Ang

3.5 ANÁLISIS DE ÍNDICES

PROPÓSITOS DE ESTOS ANÁLISIS

MARGEN DE GANACIA BRUTA (GPM)

Esto se interpreta que por cada $100.00 dólares que

COMO MEJORAR EL GPM

MARGEN DE GANACIA NETA (NPM)

𝑮𝑨𝑵𝑨𝑵𝑪𝑰𝑨 𝑵𝑬𝑻𝑨 𝑨𝑵𝑻𝑬𝑺 𝑫𝑬 𝑰𝑴𝑷𝑼𝑬𝑺𝑻𝑶𝑺 𝑬 𝑰𝑵𝑻𝑬𝑹𝑬𝑺𝑬𝑺

Esto se interpreta que por cada $100.00 dólares que

COMO MEJORAR EL NPM

1. Las mismas que el GPM.

RETORNO SOBRE CAPITAL INVERTIDO

𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑚𝑝𝑙𝑒𝑎𝑑𝑜 = 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑛𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 + 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑟𝑖𝑜 + 𝑟𝑒𝑠𝑒𝑒𝑟𝑣𝑎𝑠

𝑮𝒂𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒂𝒔 𝒏𝒆𝒕𝒂𝒔 𝒂𝒏𝒕𝒆𝒔 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒕𝒆𝒓𝒆𝒔𝒆𝒔 𝒆 𝒊𝒎𝒑𝒖𝒆𝒔𝒕𝒐𝒔

• Esto quiere decir que por cada $100.00 dólares

COMO MEJORAR EL RCI

ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRIENTE

EJEMPLOÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRIENTE

• Una empresa tiene un activo circulante total de

COMO MEJORAR EL ÍNDICE DE LIQUIDEZ

ÍNDICE DE LIQUIDEZ INMEDIATA O

𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶𝑺 𝑪𝑰𝑹𝑪𝑼𝑳𝑨𝑵𝑻𝑬𝑺 − 𝑰𝑵𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑹𝑰𝑶

EJEMPLOÍNDICE DE PRUEBA DE ÁCIDO

COMO MEJORAR EL ÍNDICE DE LA PRUEBA

FACTORES QUE AFECTAN

Hoang, P. (2014). BUSINESS MANAGEMENT (3a ed.). Victoria,

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