KELOMPOK 7

1. JULIANI LANGI / 18062103011

2. NASTITI MINTJE / 18062103020

Tittle : Accrual reliability, earnings persistence and stock prices

Author : Scott A. Richardson, Richard G. Sloan, Mark T. Soliman, Irem Tuna

Journal : Elsevier. Jurnal of Accounting & Economics 39 (2005) 437-485

Research problem / Question

Bagaimanakah hubungan antara keandalan akrual dan persistensi laba ?

Why is Problem / Question Important

Makalah ini didasarkan pada karya Sloan (1996), yang menunjukkan bahwa
komponen pendapatan akrual kurang persisten daripada komponen arus kas dari laba
dan atribut perbedaan ini dengan subjektivitas yang lebih besar dari akrual.

Author’s Approach to Solving the Problem

- Penulis menggambarkan hubungan alami antara pengertian Sloan tentang
subjektivitas dan konsep akuntansi reliabilitas yang terkenal.
- Penulis secara formal memodelkan implikasi dari reliabilitas untuk persistensi
laba, dengan memprediksi bahwa akrual yang kurang dapat diandalkan
menghasilkan persistensi laba yang lebih rendah.
- Tes empiris menggunakan kategorisasi komprehensif akrual akuntansi di mana
setiap kategori akrual dinilai sesuai dengan keandalannya.

Assumptions about real world

- Keterbatasan pertama dari model kami adalah bahwa spesifikasi dalam
Persamaan. (1) membebankan kendala bahwa koefisien persistensi, g, adalah
konstan di seluruh A* dan C. Dengan kata lain, kita memaksakan kendala bahwa
koefisien pada akrual dan arus kas sama dalam ketiadaan kesalahan pengukuran
akrual.
- kesalahan pengukuran dalam akrual diwakili oleh nol secara independen dan
terdistribusi secara identik kesalahan (e) yang tidak berkorelasi dengan arus kas
(C) dan ‘perfect foresight’ akrual (A*) komponen pendapatan.
- arus kas diukur tanpa kesalahan.
- konstruk akuntabilitas dibedakan secara akurat oleh model kesalahan pengukuran
kami dalam akrual. Meskipun kami berpendapat bahwa karakterisasi ini
tampaknya tepat, ada kemungkinan bahwa ada unsur-unsur reliabilitas lain yang
hilang dari model kami.
Relevant Theories
- Fairfield dkk. (2003) berpendapat bahwa temuan Sloan (1996) adalah kasus
khusus dari efek pertumbuhan yang lebih umum yang disebabkan
berkurangnya pengembalian marginal terhadap investasi dan/atau
akuntansi konservatif.
- Xie (2001) dan Richardson, dkk (2004) menemukan bahwa persistensi yang
lebih rendah dari akrual tetap ada bahkan setelah mengendalikan
pertumbuhan penjualan.

Hypotheses
1. Ceteris paribus, besarnya prasangka/perkiraan ke bawah dalam koefisien
persistensi akan selalu lebih besar untuk komponen pendapatan akrual daripada
untuk komponen arus kas laba (yaitu, gA 2gC o0).
2. Ceteris paribus, prasangka/perkiraan ke bawah dalam koefisien persistensi pada
akrual komponen laba relative terhadap komponen pendapatan arus kas, (gA
2gC), meningkat dalam proporsi variasi dalam akrual yang disebabkan oleh
kesalahan pengukuran. Ini mengarah pada prediksi bahwa (gA 2gC) akan lebih
negative untuk akrual yang kurang dapat diandalkan.

Dependent & Independent Variable

Dependent Variable :
Interce, ROA, DCOA, DCOL, DNCOA, DSTI, DLTI, DFINL, Adj
Independent Variable :
Mean Coef, t-statistic

Sample
108.617 perusahaan tahun dari 1962 hingga 2001

Statistical Test
Results
1. Konsisten dengan Sloan (1996), pendapatan secara perlahan berarti kembali
dengan koefisien persistensi sekitar 0,77. Regresi kedua memperkirakan model
dalam Persamaan. Konsisten dengan prediksi pertama kami, p2 negatif (-0.082)
dan signifikan secara statistik (t=-16.13), menunjukkan bahwa komponen akrual
dari penghasilan kurang persisten daripada komponen arus kas dari laba. Hasil ini
menguatkan hasil asli Sloan dengan menggunakan definisi akrual yang
komprehensif.
2. Tabel 5 dan 6 memberikan bukti yang konsisten mengenai persistensi laba yang
rendah terkait dengan asset operasi akrual (hal. 467).

Conclusions
Pertama, kami mendokumentasikan biaya signifikan dari pengakuan informasi yang
kurang dapat diandalkan dalam laporan keuangan. Akrual yang kurang dapat
diandalkan menyebabkan persistensi laba yang lebih rendah dan investor tidak
muncul untuk sepenuhnya mengantisipasi persistensi rendah ini, yang mengarah ke
kesalahan pemberian harga keamanan yang signifikan.

Kedua, kami memberikan definisi yang komprehensif dan kategorisasi akrual yang
menggabungkan banyak akrual yang telah diabaikan oleh penelitian sebelumnya.
Hasil kami menunjukkan bahwa beberapa kategori akrual yang telah diabaikan oleh
penelitian sebelumnya memiliki keandalan yang sangat rendah.

Ketiga, kami menunjukkan bahwa besarnya kesalahan penilaian keamanan terkait

dengan akrual secara signifikan lebih besar daripada yang didokumentasikan oleh
Sloan (1996).
Akhirnya, hasil analisis penelitian ini mengasumsi bahwa setiap kesalahan
pengukuran dalam arus kas adalah kepentingan urutan kedua. Penelitian terbaru
menunjukkan bahwa arus kas juga dipengaruhi manipulasi manajerial (lihat
Roychowdhury, 2003; Graham dll., 2005). Pemodelan simultan kesalahan
pengukuran dalam arus kas dan akrual harus memberikan pemahaman yang
meningkat tentang persistensi laba.

Improvements / Extensions
Peneliti tidak mengembangkan dan menguji penjelasan ekonomi alternatif yang
potensial untuk koefisien persistensi diferensial pada arus kas dan komponen akrual
pendapatan. Khususnya, komponen pendapatan akrual dikaitkan dengan pertumbuhan
penjualan, dan ada kemungkinan bahwa faktor ekonomi menyebabkan laba menjadi
kurang persisten dalam pertumbuhan perusahaan.