2CEXAM 模擬試題

證券及期貨從業員資格考試卷(十二)

14-Nov-17
14:46:18
1 “投資需要通常較機構投資者簡單，投資目標複雜性較低，而且無須投資委託書。＂比較可能 章節 1
是哪一類投資者／客戶？
A 機構投資者 小章節 1

B 零售投資者 部分

C 私人客戶 題庫號 816

D 公司客戶 答案 B 熱門

散戶 /個人投資者 者是為自己作出投資的個別人士，投資目標複雜性較低，而且因為為自己交易，因此不用投資委託書。

2 允許內地投資者進行境外投資的計畫是? 章節 1

A RQFII 小章節 1

B QDII 部分

C QFII 題庫號 1989

D CEPA 答案 B 熱門

3 允許境外投資者投資在中國內地證券的計畫是? 章節 1

A RQFII 小章節 1

B QDII 部分

C QFII 題庫號 1988

D CEPA 答案 C 熱門

4 允許境外投資者以人民幣投資在中國內地證券的計畫是? 章節 1

A RQFII 小章節 1

B QDII 部分

C QFII 題庫號 1987

D CEPA 答案 A 熱門

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 5 以下哪項關於非離岸基金與離岸基金的描述是正確的? 章節 1
I. 離岸基金不可以在香港向香港公眾投資者發售
II. 所有在香港註冊的管理基金均屬於非離岸基金
III. 所有強積金計劃必須為非離岸基金
IV. 向本港市場提供服務的管理基金不一定要在香港註冊成立
A I, II, IV 小章節 1

B I, II, III 部分

C II, III, IV 題庫號 1986

D I, III, IV 答案 C 熱門

6 管理基金的投資者實際上將其資金的投資管理權委託予專業人士，再由這些專業人士酌情決定 章節 1
投資方式因此管理基金屬於
A 委託投資 小章節 1

B 非委託投資 部分

C 全權委託投資 題庫號 813

D 半權委託投資 答案 C 熱門

個人投資者實際上將其資金的投資管理權委託予專業人士，由這些專業人士酌情決定應如何投資。

7 允許內地投資者進行境外投資的計畫是? 章節 1

A RQFII 小章節 1

B QDII 部分

C QFII 題庫號 2011

D CEPA 答案 B 熱門

8 在管理基金市場的分類中，大型機構投資者如保險公司及退休基金屬於： 章節 1

A 零售市場 小章節 1

B 機構客戶市場(批發市場) 部分

C 介乎於乎散戶市場與機構客戶市場之間 題庫號 815

D 私人客戶投資者的一種 答案 B 熱門

香港主要的機構投資者包括銀行、保險公司、基金經理及其他金融 機構。

9 強制性公積金計劃屬於以下哪一項支柱？ 章節 1

A 由私人管理，用收費營運的老人社會安全網 小章節 1

B 由私人託管的強制性全面供款計劃 部分

C 個人自願儲蓄和保險 題庫號 1985

D 政府管理，用稅收資助的老人社會安全網 答案 B 熱門

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 10 “他們屬於自然人，投資金額較機構投資者少但比零售投資者多。＂比較可能是哪一類投資者 章節 1
／客戶？
A 初創機構投資者 小章節 1

B 富裕投資者 部分

C 私人客戶 題庫號 817

D 公司客戶 答案 C 熱門

私人客戶投資金額較機構投資者少但比零售投資者多。

11 以下哪一類並不是管理基金的主要類別？ 章節 1

A 互惠信託基金 小章節 1

B 互惠基金 部分

C 傘子信託 題庫號 818

D 強積金基金 答案 A 熱門

在競爭激烈的環球市場中，有許多管理基金類別， 包括單位信託基金、互惠基金、退休基金或企業基金，以及私人股本基
金。這些基金 的管理稱為資產管理。

12 以下哪一類屬於管理基金的主要類別？ 章節 1

A 私募基金 小章節 1

B 對沖基金 部分

C 私人信託 題庫號 819

D 單位基金 答案 B 熱門

對沖基金是管理基金的主要類別。

13 離岸基金廣受歡迎的原因並不包括 章節 1

A 可在避稅樂園投資 小章節 1

B 監管程度較低 部分

C 接近大型市場 題庫號 820

D 監管程度較高 答案 D 熱門

離岸金融中心具備三項成功要素，分別為低稅率、較少繁重的規管及監督，且大多奉 行嚴格的保密制度來保障銀行客戶的
利益。

14 管理基金在香港有可觀的增長，以下哪一項並非主要原因？ 章節 1

A 香港持續吸引金融業資產管理專才 小章節 1

B QDII，CEPA 以及RQFII的引入 部分

C 香港已獲得廣泛認同為亞洲的國際資產管理中心 題庫號 821

D 香港在債券市場創新方面的優勢 答案 D 熱門

香港吸引基金經理的原因很多，其中包括：位處亞洲中心；制定了基金如何在本地市場設立並獲得認可的明確規例、公正
及公平的法律制度、英語是官方語言之一（這是從事國際業務的先決條件）及開展及維持正常運作所必要的管理技能；簡
單和低稅率的稅制；是進入龐大的中國內地市場的窗口；先進的世界級通訊系統及電訊網絡；股票市場流通性甚高；擁有
大量的專業人士，能夠有效支援基金管理行業。

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 15 香港基金業的未來優勢並不包括 章節 1

A 地理上靠近中國內地 小章節 1

B 擁有強大而穩健的金融基礎設施 部分

C 精密而有效的金融規例、執法及金融服務人才 題庫號 822

D 稅率較國際水平低而比中國高 答案 D 熱門

本地稅率不是主要考量點，原因是基金會在多個國家進行投資。

16 ＂也被稱為批發投資者，投資金額較大，投資目標複雜性比較高。＂比較可能是哪一類投資者 章節 1
／客戶？
A 機構投資者 小章節 1

B 零售投資者 部分

C 私人客戶 題庫號 814

D 公司客戶 答案 A 熱門

香港主要的機構投資者包括銀行、保險公司、基金經理及其他金融機構。這些都是批發投資者，投資金額較大，投資目標
複雜性比較高。

17 以下哪些因素最能決定商品和服務的供應? 章節 1

A 價格 小章節 1

B 生產成本 部分 1

C 分銷成本 題庫號 9

D 替代品的供應與價格 答案 A 熱門

生產者生產商品的目的是從中穫利。因此，對於生產者而言，最重要的因素是商品的售價。

18 投資者可分為以下哪兩類？ 章節 1
I. 個人客戶
II. 公司客戶
III. 機構客戶
IV. 私人客戶
A I, III 小章節 1

B II, III 部分 1

C II, IV 題庫號 1982

D III, IV 答案 A 熱門

19 一般來說需求曲線是 章節 1

A 向上傾斜的 小章節 1

B 向下傾斜的 部分 1

C 平坦的 題庫號 8

D 波浪型的 答案 B 熱門

商品價格愈高，需求量便愈低，反之亦然。因此，需求量與價格一般成反比關係。所以，供求關係一般為負斜率曲線。

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 20 管理基金是一種 章節 1

A 間接的投資方法 小章節 1

B 半直接投資方法 部分 2

C 直接投資方法 題庫號 810

D 半間接投資方法 答案 A 熱門

管理基金是指集合基金、匯集基金或投資基金等間接投資。

21 管理基金有以下哪些別稱？ 章節 1
I. 集體投資
II. 匯集投資
III. 投資基金
IV. 基金
A I, III 小章節 1

B II, IV 部分 2

C II, III, IV 題庫號 1983

D I, II, III, IV 答案 D 熱門

22 高雄公司開設了一個集體投資計畫-"廢料處理基金"，由一位基金經理葉先生主理，主要投資於 章節 1
外國股票。很多零售投資者透過銀行買入"廢料處理基金"，"廢料處理基金"屬於甚麼產品?
A 主權基金 小章節 1

B 單位信託 部分 3

C 預託證券 題庫號 1165

D 固定收益產品 答案 B 熱門

單位信託基金是集成投資計劃。專業的基金經理先匯集個別投資者的資金，再按照基金預定的投資目標來進行投資管理。

23 互惠基金與單位投資信託的主要分別是 章節 1

A 收費水平 小章節 1

B 法定結構 部分 3.2

C 沒有分別 題庫號 1799

D 投資限制 答案 B 熱門

24 離岸金融中心的特點是 章節 1
I. 低稅率
II. 規管較少
III. 高度保密
IV. 法律制度較健全
A I, II, III 小章節 1

B I, III, IV 部分 4

C II, III, IV 題庫號 2196

D I, II, III, IV 答案 A 熱門

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 25 合格境外機構投資者(“QFIIs”)機制容許海外投資者投資 章節 1

A A股 小章節 1

B B股 部分 5.2

C H股 題庫號 1956

D 特定的股票 答案 A 熱門

26 合格境外機構投資者(“QFIIs”)機制容許海外投資者投資 章節 1

A A股 小章節 1

B B股 部分 5.2

C H股 題庫號 2199

D 特定的股票 答案 A 熱門

27 合格境內機構投資者(“QDIIs”)機制容許 章節 1

A 中國內地投資者投資海外金融市場。 小章節 1

B 海外投資者投資中國內地金融市場。 部分 5.2

C 香港投資者投資內地股市。 題庫號 2197

D 內地投資者投資香港股市。 答案 A 熱門

28 合格境外機構投資者(“QFIIs”)機制容許 章節 1

A 中國內地投資者投資海外金融市場。 小章節 1

B 海外投資者投資中國內地金融市場。 部分 5.2

C 香港投資者投資內地股市。 題庫號 2198

D 內地投資者投資香港股市。 答案 B 熱門

29 為甚麼香港是一個受歡迎的基金管理基地? 章節 1
I. 稅率低
II. 有大量專業人士支援
III. 規則法例透明健全
IV. 是中國內地投資者投資海外的唯一基地
A I, II, III 小章節 1

B I, II, IV 部分 5.3

C I, III, IV 題庫號 679

D II, III, IV 答案 A 熱門

香港吸引基金經理的原因很 多，其中包括： (1) 位處亞洲中心； (2) 制定了基金如何在本地市場設立並獲得認可的明確規

例、公正及公平的法律制度、英語是官方語言之一（這是從事國際業務的先決條件）及開展及維持正常運作所必要的管理
技能； (3) 簡單和低稅率的稅制； (4) 是進入龐大的中國內地市場的窗口； (5) 先進的世界級通訊系統及電訊網絡； (6) 股
票市場流通性甚高； (7) 擁有大量的專業人士（如：會計師、律師及經紀等），能夠有效支援基金管理行業。

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 30 為甚麼個人財務顧問的需求越來越大? 章節 1
I. 已發展國家人口老化
II. 儲蓄水平較高
III. 勞動力的流動性增加
IV. 隨著金融及投資市場日趨成熟
A I, II, III, IV 小章節 1

B I, II, IV 部分 5.3

C I, III, IV 題庫號 696

D II, III, IV 答案 A 熱門

在許多國家，第二次世界大戰後的新生代已經步入老年期，這推動了財務顧問服務業 的發展。已發展國家大部份國民日趨
長壽，使人口日益老化，這些人的教育程度及富 裕程度遠勝於以前任何一代，平均儲蓄水平百分比也高於以前一代，因而
累積了大量 儲蓄，從而刺激個人財務顧問服務的需求。

31 以下哪項因素不是個人財務顧問服務急遽增長的原因? 章節 1

A 人口老化 小章節 1

B 儲蓄大幅增加 部分 5.3

C 金融及投資市場日趨成熟 題庫號 698

D 全球利息大幅下跌 答案 D 熱門

在許多國家，第二次世界大戰後的新生代已經步入老年期，這推動了財務顧問服務業 的發展。已發展國家大部份國民日趨
長壽，使人口日益老化，這些人的教育程度及富 裕程度遠勝於以前任何一代，平均儲蓄水平百分比也高於以前一代，因而
累積了大量 儲蓄，從而刺激個人財務顧問服務的需求。 隨著金融及投資市場日趨成熟，個人財務顧問行業亦越來越重要。
個人投資者可以投 資的金融產品範圍甚廣。

32 以下哪個基金違反了《單位信託及互惠基金守則》的分散投資的準則？ 章節 1
I. 春天基金-投資了基金資產淨值的 30%於 A 公司的債券
II. 夏天基金--投資了基金資產淨值的 5%於 A 公司的股票
III. 秋天基金-投資了基金資產淨值的 10%於 A 公司的股票以及
基金資產淨值的 5%於 A 公司的債券
IV. 冬天基金-投資了基金資產淨值的 10%於 A 公司的股票
A I, IV 小章節 1

B II, IV 部分 7.1

C I, III 題庫號 824

D II, III 答案 C 熱門

證券及期貨事務監察委員會已制定了香港分散投資的準則，並載列於《單位信託及互 惠基金守則》，其中包括（就非專門
性集體投資計劃而言）：(1)基金持有單一發行人發行的證券的價值不得超過其總資產淨值的 10%。(2)基金持有單一發行人
發行的普通股不得超過其所發行股份總數的 10%。

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 33 透過管理基金，投資者可以 章節 1
I. 必定能夠獲得比直接投資更加的回報率
II. 讓專業人士處理自己的投資
III. 與具有相似投資目標的其他投資者匯集資金進行投資
IV. 比直接投資能夠有可獲得更多投資機會
A I, III 小章節 1

B II, IV 部分 7.1

C II, III, IV 題庫號 823

D I, II, III, IV 答案 C 熱門

管理基金是指集合基金、匯集基金或投資基金等間接投資。透過管理基金，個人投資者可與具有相似投資目標的其他投資
者匯集資金，再由投資專業人士根據某一特定基金的投資目標及策略，把所匯集的資金投資於股票、定息證券、房地產或
現金等資產。另外，透過管理基金，投資者只需付出較少的最低投資額，便可投資於各種不同的證券上。

34 以下哪個基金沒有違反《單位信託及互惠基金守則》的分散投資的準則? 章節 1

A 春天基金-投資了 A 公司的債券的股票，佔 A 公司所有普通 小章節 1

股的 15%，相等於基金資產淨值的 50%
B 夏天基金--投資了 A 公司的債券的股票，佔 A 公司所有普通股的 15%，相等於基金資產淨值的 部分 7.1
5%
C 秋天基金-投資了 A 公司的債券的股票，佔 A 公司所有普通股的 2%，相等於基金資產淨值的 題庫號 825
50%
D 冬天基金-投資了基金資產淨值的 10%於 A 公司的股票，相等於基金資產淨值的 5% 答案 D 熱門

證券及期貨事務監察委員會已制定了香港分散投資的準則，並載列於《單位信託及互 惠基金守則》，其中包括：(1)基金持
有單一發行人發行的證券的價值不得超過其總資產淨值的 10%。(2)基金持有單一發行人發行的普通股不得超過其所發行股
份總數的 10%。

35 投資於管理基金有以下哪幾個優勢? 章節 1
I. 比直接投資可獲得更多投資機會
II. 可獲得專業的投資管理服務
III. 買賣成本優勢，參與投資的交易佣金較低
IV. 集中投資，提高回報
A I, II 小章節 1

B I, II, IV 部分 7.1

C I, II, III 題庫號 826

D II, IV 答案 C 熱門

管理基金的主要益處是(i)可獲得專業的投資管理服務；及(ii)分散投資。分散投資是指將資產分散於不同的資產類別、界
別、國家或證券發行人。分散投資組合旨在透過抵銷不同證券之間的損益來將投資風險減至最低。

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 36 高先生是年老的退休人士，對金融投資了解不多。高先生比較可能因為甚麼原因，投資管理基 章節 1
金?
I. 增加投資機會
II. 分散風險
III. 增加對投資的控制
IV. 減少投資的成本
A I, III, IV 小章節 1

B I, II, III 部分 7.1

C I, II, IV 題庫號 683

D II, III, IV 答案 C 熱門

管理基金的主要益處是可獲得專業的投資管理服務；及分散投資。此外，基金經理通常能以較個人投資者更快的速度及更
低的成本，投資於更多類別的證券。而且，透過管理基金，小型個人投資者可涉足於原本只有大型投資者才可擁有的投資
機會， 如債券及直接投資地產等。

37 管理基金持有單一發行人發行的證券的價值不得超過其總資產淨值的 章節 1

A 5% 小章節 1

B 10% 部分 7.1

C 20% 題庫號 2200

D 25% 答案 B 熱門

38 投資於單位信託或互惠基金的優點包括 章節 1
I. 專業管理服務
II. 投資渠道多而分散
III. 手續簡單
IV. 稅務優惠
A I, II, III 小章節 1

B I, III, IV 部分 7.1

C II, III, IV 題庫號 1168

D I, II, III, IV 答案 D 熱門

個人投資者可從管理基金中受惠，其中包括專業的管理、分散投資、、涉足更多投 資機會、成本優勢和方便。

39 投資於單位信託或互惠基金的優點並不包括 章節 1

A 專業管理 小章節 1

B 低託管費 部分 7.1

C 投資渠道多而分散 題庫號 1166

D 投資年期長 答案 D 熱門

投資年期長是單位信託或互惠基金的缺點，原因是年期愈長，其風險愈高。

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 40 投資於管理基金的優勢並不包括? 章節 1

A 更高回報 小章節 1

B 科技 部分 7.1

C 流通性 題庫號 827

D 便利 答案 A 熱門

管理基金的專業人士藉其專 業知識，只可以在某一風險水平下較其他投資者獲得更高的回報。

41 為甚麼集體投資計畫比較受投資者歡迎? 章節 1
I. 由專業的團隊管理
II. 減低成本
III. 增加投資機會
IV. 分散投資
A I, II, III 小章節 1

B II, III, IV 部分 7.1

C I, III, IV 題庫號 680

D I, II, III, IV 答案 D 熱門

管理基金的主要益處是可獲得專業的投資管理服務；及分散投資。此外，基金經理通常能以較個人投資者更快的速度及更
低的成本，投資於更多類別的證券。而且，透過管理基金，小型個人投資者可涉足於原本只有大型投資者才可擁有的投資
機會， 如債券及直接投資地產等。

42 以下哪項正確地描述資產管理這個活動? 章節 1
I. 管理基金持有單一發行人發行的證券的價值不得超過其總資產淨值的10%。
II,管理基金持有單一發行人發行的普通股不得超過其發行股份總數的10%
III. 管理基金必須根據管理基金的投資目標及策略進行資產管理
IV. 管理基金只能在香港註冊成立才能向香港的公眾銷售
A I, II, III 小章節 1

B I, II, IV 部分 7.1

C I, III, IV 題庫號 682

D II, III, IV 答案 A 熱門

- 基金持有單一發行人發行的證券的價值不得超過其總資產淨值的 10%。
- 基金持有單一發行人發行的普通股不得超過其所發行股份總數的 10%。
投資專業人士（稱為基金經理或資產管理人）會根據某一特定基金的投資目標及策略，把所 匯集的資金投資於股票、定息
證券、房地產或現金等資產。

43 投資於管理基金的好處包括以下哪項? 章節 1
I. 能夠獲得專業管理
II. 能分散風險
III. 括免繳納資本增值稅
IV. 必然較其他投資者獲得更高的回報
A I, II 小章節 1

B I, III 部分 7.1

C I, IV 題庫號 492

D II, III 答案 A 熱門

管理基金的主要益處是(i)可獲得專業的投資管理服務；及(ii)分散投資。分散投資是指 將資產分散於不同的資產類別、界
別、國家或證券發行人。分散投資組合旨在透過抵 銷不同證券之間的損益來將投資風險減至最低。

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