PP 7767/09/2011(028730)

RHB RESEARCH INSTITUTE SDN. BHD.

马来西亚
RHB Research
技术分析 Institute Sdn Bhd
A member of the
RHB Banking Group
Company No: 233327 -M

每日交投策略
MARKET DATELINE

2010 年 10 月 15 日

市场技术解读
一旦破除 1,500 点大关，买盘动力将扩大…

图 1∶
∶富时大马综合指数（
富时大马综合指数（FBM KLCI）（
）（日线图
）（日线图）
日线图） 图 2∶
∶富时大马综合指数（
富时大马综合指数（单日线图）
单日线图）

本地股市的交投指引∶

♦ 富时大马综合指数（FBM KLCI）在早盘一度冲高至 1,500 点心理关口以上后，便在沉重的套利压力下掉头转低。这鉴于投

资者在 2011 年预算案于周五公布前，转为谨慎。

♦ 早前，随着隔夜美股在美国主要企业创下标青的业绩后而收高，这激励了本地投资者继续推高市场。

♦ 不过，在富时综指写下 1,503.82 点高峰后，套利活动开始涌现。这也归咎于一些区域股市于午盘掉头转低。

♦ 闭市时，本地主要指数微跌 0.59 点或 0.04% 至 1,496.38 点，主要受到云顶（Genting）（-26 仙）和联昌集团

（CIMB）（-7 仙）所拖累。

♦ 每成交量从前一日的 12 亿股，继续增加至 12 亿 7 千万股。可是，大盘涨跌家数比率却转跌，下跌股以 455 只超越 348

只上升股。

技术解读∶
技术解读∶

♦ 在套利活动涌现下，富时综指从 1,503.82 点多年新高转头走低，并以一根阴烛报收。

♦ 尽管它能从 1,490.57 点全日最低点（-6.40 点）回弹，但阴烛的形成显示它将在今日进一步走软。

♦ 此外，由于短期动力指标也转弱，因此今日的上扬动力料将放缓。

♦ 虽然如此，我们认为，只要该指数能企稳于 10 日移动平均线（即 1,481 点）和 1,450 点中期突破点以上，那么当前上升

趋势将维持稳健。

♦ 我们也乐观地认为，一旦套利活动结束，它将会恢复涨势至 1,524.69 点历史高峰。

请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露（
请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露（ IMPORTANT DISCLOSURES）

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 2010 年 10 月 15 日

每日交投策略∶
每日交投策略∶

♦ 随着投资者趁着 2011 年预算案于今日公布前和区域股市呈不明朗走势而转为谨慎，投资者便在富时综指昨日一度突破

1,500 点关口后开始进行套利。

♦ 从图表看来，由于它未能维持在 1,500 点关口以上，加上技术解读也转弱，预料近日将会出现更多疲弱走势。

♦ 再者，周末在即，谨慎的投资者或将趁着 2011 年预算案布前不愿持股过多。与此同时，激进投资者则可能会继续扯购投机

股。这也意味着今日的交投会相当波动。

♦ 无论怎样，我们预料其下跌空间将有限，其中强力扶持点落在 10 日移动平均线（即 1,481 点）和 1,450 点关键突破点。

♦ 此外，如果该指数能在今早重新收复 1,500 点关口，那么我们将不排除买盘动力有望扩大的可能性。下一道目标为

1,524.69 点。

表 1 ∶每日统计 表 2∶
∶主要海外指数及原产品
10 月 10 月 10 月 10 月 10 月 变动 变动
收盘
股市摘要 8日 11 日 12 日 13 日 14 日 本地主要指数 （点） （%））
上升股 富时大马综合指数 1,496.38 -0.59 0.0
397 479 327 576 348
下跌股 富时大马 100 指数 9,846.73 4.94 0.1
332 287 420 236 455
平盘 富时大马创业板 4,180.77 25.16 0.6
301 293 306 356 302
无交易 各大海外指数
324 296 308 296 260
道琼斯工商指数 11,094.57 -1.51 0.0
市场资本 纳斯达克指数 2,435.38 -5.85 -0.2
总成交量 标准与普尔 500 1,173.81 -4.29 -0.4
（百万股） 1,075 1,094 1,169 1,200 1,274
伦敦金融时报指数 5,727.21 -20.14 -0.4
总成交值 恒生指数 23,852.17 394.48 1.7
（百万令吉） 1,657 1,715 1,901 2,027 2,042 雅加达综合指数 3,618.48 6.50 0.2
东京日经 225 指数 9,583.51 180.00 1.9
首尔综合指数 1,899.76 23.61 1.3
外汇 上海综合指数 2,879.64 18.28 0.6
令吉兑美元 3.1125 3.0995 3.1080 3.0925 3.0820 曼谷综合指数 993.72 1.12 0.1
新加坡海峡时报指数 3,195.02 -7.14 -0.2
资料来源∶RHBInvest &彭博社（ Bloomberg）
台湾加权指数 8,215.45 108.79 1.3
印度 Sensex 指数 20,497.64 -190.24 -0.9
主要原产品
纽约商品交易所
（NYMEX）原油期货
（每桶/美元） 82.69 -0.32 -0.4
MDEX 原棕油 – 第 3
个月 （每公吨/令吉） 2,916.00 -14.00 -0.5
美国利率 目前 最新
10 年 9 月
隔夜联邦基金利率 0-0.25% 无变动
21 日
下个联邦公开市场操作
2010 年 11 月 2 日-3 日
委员会（FOMC）会议

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 2010 年 10 月 15 日

图 3∶
∶吉隆坡综合期货指数（
吉隆坡综合期货指数（FKLI）（
）（日线图
）（日线图）
日线图） 图 4∶
∶吉隆坡综合期货指数（
隆坡综合期货指数（FKLI）（
）（单日线图
）（单日线图）
单日线图）

技术解读∶
技术解读∶

♦ 本地期货市场周四在经过一个波动的交投日后以平盘报收，鉴于交易员趁着吉隆坡综合期货指数（FKLI）自 33 个月来一度
突破 1,500 点心理关口后，便趁机套利。

♦ 从 1,501.0 点高点，FKLI 便不断陷入套利压力下，并趋低至 1,488.0 点。之后，才在一些趁低吸购活动下收平于 1,492.0

点。

♦ 虽然如此，FKLI 仍以一根阴烛收市，而动力解读也转弱。这显示今日可能会出现跟进套利跌势。

♦ 换言之，若近期无法回弹至 1,500 点以上，那么 FKLI 或将会陷入短期回档走势内。

♦ 尽管如此，我们还是深信 10 日移动平均线（即 1,481 点）将会压抑近期跌势。

♦ 我们也认为，如果它能在 10 日移动平均线筑起一道基础，那么买盘有望恢复。

♦ 另外，其当前阻力位于 1,502.5 点的技术缺口。一旦成功填补该缺口，FKLI 将会恢复涨势，以挑战 1,536 点历史高峰。

每日交投策略∶
每日交投策略∶

♦ 从它取得一根阴烛和动力解读转弱看来，FKLI 今日可能会进一步回调。

♦ 不过，只要 10 日移动平均线（即 1,481 点）能坚守，那么交易员可继续保持乐观，并准备“作多”。

♦ 换句话说，我们还是看俏当前的上升趋势。

♦ 今日，FKLI 料将在 1,485 点至 1,505 点之间游移。

表 3∶∶吉隆坡综合期货指数（
吉隆坡综合期货指数（FKLI））收盘
月份)
月份
FKLI (月份 变动
合约 开盘 最高 最低 收盘 （点） 结算 成交量 未平仓宗数
10 年 10 月 1497.50 1501.00 1488.00 1492.00 平盘 1492.00 4972 23237
10 年 11 月 1497.50 1501.00 1491.00 1492.50 0.50 1492.00 221 189
10 年 12 月 1497.00 1500.00 1490.00 1491.00 -1.50 1492.50 87 375
11 年 3 月 1494.50 1495.00 1494.50 1495.00 2.50 1492.50 3 129

资料来源∶大马交易所（ Bursa Malaysia）

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 2010 年 10 月 15 日

图 5∶
∶美国道琼斯工商指数（
美国道琼斯工商指数（DJIA）
）(日线图
日线图)
日线图 图 6∶
∶美国纳斯达克指数（
美国纳斯达克指数（ Nasdaq）
）(日线图
日线图)
日线图

美国股市的交投指引∶
美国股市的交投指引∶

♦ 由于对银行的止赎做法感到担忧，金融股出现卖压，并拖累了华尔街股市走低。

♦ 投资者出售金融股，基于全美 50 个州正调查银行业，主要因为有关当局怀疑银行使用虚假证明文件和签名以取消上百千的
抵押品赎回权。

♦ 道指成份股美国银行（Bank of America）（-5.2%）和摩根大通（JPMorgan & Chase）（-2.8%）主导跌势，基于这

两家银行暂停房屋止赎活动，以检讨它们的止赎做法。但在一度急挫超过 70 点后，道指便在临尾趁低吸购活动下收窄跌
幅。

♦ 在纽约商品交易所（NYMEX）方面，美国轻质原油期货的 11 月份期约回跌 32 仙或 0.4% 至每桶 82.69 美元。

♦ 收盘后，谷歌（Google）和 AMD 分别飙升超过 9% 和 7%，主要因为业绩超出预期。

技术解读∶
技术解读∶

道琼斯工商指数 (Dow Jones Industrial Average 或 DJIA)

♦ 在临尾趁低吸购活动的扶持下，道琼斯工商指数（DJIA）昨日收窄跌势，而只微跌 1.51 点或 0.01%，报 11,094.57 点。

♦ 不过，随着它以一根“十字线”（doji）挂收，加上短期动力解读也转弱，当前走向仍不明朗。

♦ 虽然如此，只要 11,000 点关口能维持，那么道指还是有望在近期上挑 11,250 点阻力点和于 4 月所创下的 11,258.01 点

高峰。

♦ 除此外，位于 11,000 点和 10,850 点突破点（即靠近 21 日移动平均线）的扶持水平有望维护当前的上涨趋势。

纳斯达克指数 (Nasdaq Composite 或 Nasdaq)

♦ 经过近日不俗的涨势后，纳斯达克指数（Nasdaq Composite index）昨日便陷入套利活动下。它全日下跌了 5.85 点或

0.24% 至 2,435.38 点。

♦ 加上它取得一根“利淡孕线型态”（negative harami），这表示近日的多头动力可能会放缓。

♦ 这意味着它可能会走软以填补位于 2,421.79 点技术缺口，甚至也可能会测试 21 日移动平均线（即 2,371 点）。不过，我

们依然乐观，基于它仍坚守在 2,330 点关口以上。同时，我们也预计其上涨目标将达到 2,470 点和于 4 月所创下的
2,535.28 点高峰。

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 2010 年 10 月 15 日

每日技术焦点∶
每日技术焦点∶
图 7∶
∶时光网（
时光网（ TimeCom）（日线图
）（日线图）
日线图） 图 8∶
∶ 时光网（
时光网（单日线图）
单日线图）

时光网 Time dotCom (5031)

一旦破除 0.705 令吉关口，
令吉关口，这将会在近期内触发更多涨势…
这将会在近期内触发更多涨势

♦ 经过 4 月至 5 月间的下降趋势后，时光网终于在接近 0.41 令吉关口获得扶持。

♦ 它重新发动上扬动力，并趁着 10 日移动平均线在 6 月于靠近 0.42 令吉向上突破 40 日移动平均线后便转俏。

♦ 最终，当它在 7 月冲破 0.47 令吉水平后，这启动了一波凌厉涨势，更成功破除 0.54 令吉和 0.60 令吉阻力线。

♦ 惟在触及 0.725 令吉全日最高点后，该股即刻跌破 0.705 令吉水平以下，并触发了一轮显著调整。它重新返回至 0.47 令

吉至 0.54 令吉之间的波幅内。

♦ 当它在 9 月初触发一轮技术反弹后，它便闯破了 0.60 令吉水平，而它也在过去数周来于 0.60 令吉水平以上筑起一道基

础。

♦ 昨日，该股划出一根巨大利多阳烛而收高于 0.68 令吉，其中动力指标更发出正面讯号。

♦ 技术而言，该股已冲破 0.65 令吉整盘水平，而目前正处于一轮新涨势中。

♦ 从 10 日移动平均线最近从 40 日移动平均线转升看来，若它能在跟进买盘动力下超越 0.705 令吉主要阻力线，那么这将会

发出另一个突破讯号。

♦ 一旦成功破关，它将会在近期内迈向 0.80 令吉至 0.94 令吉之间阻力区前进。

♦ 其中期扶持点为 0.60 令吉。

技术解读∶
技术解读∶

♦ 10 日移动平均线（
日移动平均线（10-day SMA）: RM0.645

♦ 40 日移动平均线（
日移动平均线（40-day SMA）: RM0.6101

♦ 支撑水平: IS = RM0.60 S1 = RM0.54 S2 = RM0.47

♦ 阻力水平: IR = RM0.705 R1 = RM0.80 R2 = RM0.94

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IMPORTANT DISCLOSURES

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upon various factors, including quality of research, investor client feedback, stock picking, competitive factors and firm revenues.

Technical recommendation framework for stocks and sectors are as follows: -

Technical Recommendation:
Trading Buy = Short-term positive opportunity spotted. It is an aggressive trading recommendation with a book to sellers’ price for short-term technical upside.
Bargain Buy = Short-term positive but technical signals have yet to trigger a rally. Traders can park and queue for their desired entry level within a small range.
Buy on Weakness = Short- to Medium-term positiveness anticipated, but technical readings are still negative. Traders can pick-up the stock for future rally.
Sell on Strength = Short-term momentum still positive, Traders are advice to lock in profit base on current strength.
Take Profit = Short-term target achieved. Traders are advice to exit before the technical readings turn bearish.
Avoid = Risky situation in the short-term and high volatility expected on the share price. Traders’ best strategy is staying away until it stabilises.

Technical Time Frame:

Immediate-term = short time frame within a contra period.
Short-term = moderate time frame within two to three contra periods. For tracking purposes, we refer to 10 trading days.
Medium-term = medium time frame usually refers to two to three weeks period. For tracking purposes, we refer to 20 trading days.

Technical recommendations are generally short-term in nature and may differ from RHBRI’s equity fundamental view and recommendation on the same company.

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