Professional Documents
Culture Documents
SAPTOTO AGUSTOMO
CONTENTS
1.
1. BACKGROUND
2. REVIEW BY OJK
3. COMMON INSPECTION AREAS & AUDIT
PROCESS
4. LOCATION AREA OF CONCERNS
1
BACKGROUND
1.
α Audit Firm and Public Accountant shall deliver service to clients with
a quality audit.
α Remember the Audit Quality Framework, IAASB, February 2014.
A quality audit is likely to have been achieved
by an engagement team that:
Exhibited appropriate values, ethics and
attitudes;
Was sufficiently knowledgeable, skilled,
and experienced and had sufficient time
allocated to perform the audit work;
Applied a rigorous audit process and
quality control procedures that complied
with law, regulation and applicable
standards;
Provided useful and timely reports; and
Interacted appropriately with relevant
stakeholders.
2
APPENDIX – QUALITY INDEX OF PUBLIC ACCOUNTANT (2017)
1.
Source: PPPK Survei kepada perusahaan listed dan non-listed mengenai
kualitas dari 1.140 AP dari 403 KAP untuk jasa di tahun
2016.
Responden dari perusahaan di industri keuangan
(perbankan, asuransi, leasing) dan non keuangan.
Simpulan: Indeks Kualitas: 4,22 (Sangat Puas).
Komponen:
1. Robustness of Auditor: 4,26 (Sangat Puas).
2. Quality of Delivery: 4,15 (Puas).
3. Quality of People of Service: 4,11 (Puas).
4. Ethics: 4,42 (Sangat Puas).
5. Value for Money: 4,17 (Puas).
6. Report: 4,33 (Sangat Puas).
7. Satisfaction: 4,15 (Puas).
REVIEW BY OJK
1.
α OJK conducts periodical review on the financial statements of listed
companies (Issuer of shares/bond).
α OJK also conducts review on the documents submitted in offering
process of the Issuers, including financial statements.
α Both financial statements are audited or reviewed by auditors
(Public Accountant/AP).
α Auditor (AP) needs to anticipate the review comments/findings from
OJK and make proper responses to those findings.
α A proper response from auditor will assist the Issuer to improve the
quality of their financial statements, in particular, to comply with
relevant financial accounting standards and Regulation VIII.G.7.
α Reports on the Observance of Standard and Codes Accounting and
Auditing (ROSC A&A) - World Bank
3
TYPICAL FINDINGS FROM REVIEW OJK
1.Findings as the result of review by OJK can be categorised into:
α General provision;
α Presentation of financial statements;
α Disclosure of financial statements;
α Compliance to other regulations of OJK.
Particular findings, example only:
§ Aggregation and materiality
§ Presentation of OCI
§ Business combination
§ Investment Property
§ Revenue recognition
§ Related parties
§ Revaluation of assets
§ Segment reporting
§ Statements of cash flows
4
COMMON INSPECTION AREAS
1.
Quality Assurance Systems (Sistem Pengendalian Mutu) [Ref.SA220]
Engagement Specific
Engagement Specific
• Client Acceptance
• Engagement Letter
• Pre-planning & Planning
• Engagement Performance
• Completion & Reporting
Category of findings:
• D: design
• C: compliance
• P: performance
• Doc: documentation
5
AUDIT ENGAGEMENT PROCESS
1.
Client Acceptance
Planning
Audit Work
Completion
Reporting
Working Paper/Files
6
KEY QUESTIONS FROM INSPECTOR (1)
SA 200
SA 220
7
KEY QUESTIONS FROM INSPECTOR (2)
SA 200
SA 220
8
KEY QUESTIONS FROM INSPECTOR (3)
ENGAGEMENT LETTER
1.
Did the engagement letter contain agreement with the client regarding:
Ω The objective, scope, nature and any limitations of the engagement;
Ω The firm’s and the client’s responsibilities in respect of the engagement
(including the firm’s responsibilities for the detection of errors, fraud and
illegal acts);
Ω Management’s responsibilities for the financial statements;
Ω The applicable laws and regulations governing the services to be provided;
Ω The applicable financial reporting framework and related legal requirements;
Ω The form of reports, other deliverables or other communication of the results
of the engagement to be issued and the timetable involved;
Ω Unrestricted access to whatever personnel, records, documentation and
other information is necessary for the firm to complete the audit; and
Ω Fee and billing arrangements.
SA 210
9
KEY QUESTIONS FROM INSPECTOR (4)
1.
ENGAGEMENT PERFORMANCE
1.
Was the audit work performed in accordance with the audit plan and work
program?
® Test of controls (TOC) testing and evaluation
® Substantive analytical procedures
® Tests of detail (TOD)
® Physical inventory count observation
® Accounting estimates
® Related parties
® Opening balances and consistency of accounting policies
® Going concern
® Compliance with laws and regulations
® Subsequent events review
® Commitments and contingencies
SA 230
17
AUDIT ENGAGEMENT PROCESS - RECAP
1. Independence check
Engagement Risk
Client Acceptance
Engagement Letter
Planning
Risk Assessment Test of Control
Materiality Determination
Preliminary Analytical Procedures Audit Work
Audit Plan & Program Substantive Analytical Review Procedures
Test of Detail
Evaluation of Misstatements
Completion
FS Disclosures Checklist
Management Representation Letter
EQCR completion Reporting
TCWG communication Check Audit Opinion
Management Letter
Files Locked Up
Working Paper/Files
18
LOCATION AREA OF CONCERNS
1.
Significant
Accounting Policy
Revenue Recognition Accounting Estimate
Business Combination
Related Party
Segment Reporting
Compliance with Laws
and Regulations
19
LOCATION AREA OF CONCERNS
1.
Revenue Recognition
20
LOCATION AREA OF CONCERNS
1.
Significant Accounting Policy
(including Change of Accounting Policy)
22
LOCATION AREA OF CONCERNS
1.
Accounting Estimate (1)
23
LOCATION AREA OF CONCERNS
1.
Accounting Estimate (2)
24
LOCATION AREA OF CONCERNS
Obtain a list of the transactions and balances with each related party (see MAP304.MO for a
Related Party
description of the nature of relationships between the entity and each related party and the type
and purpose of transactions).
The 5 key audit procedures:
1. Obtain a list of the transactions and balances with each related party.
2. If significant transactions outside the entity’s normal course of business are identified,
the auditor shall inquire of management about the nature of these transactions and
whether related parties could be involved.
3. Inspect the following for indications of the existence of related party relationships or
transactions that management has not previously identified or disclosed:
• Bank and legal confirmations obtained as part of other audit procedures
• Minutes of meetings of shareholders and of those charged with governance
• Other records or documents as considered necessary.
4. If management asserts that any transactions are at arms-length, obtain sufficient
appropriate audit evidence about the assertion.
5. Identify and assess the risks of material misstatement associated with related party
relationships and transactions and determine whether any of those risks are
significant risks.
25
LOCATION AREA OF CONCERNS
Obtain a copy of or summarize the purchase and sale agreement
Business Combination (1)
26
LOCATION AREA OF CONCERNS
Obtain a copy of or summarize the purchase and sale agreement
Business Combination (2)
27
LOCATION AREA OF CONCERNS
1.
Segment Reporting
10
LOCATION AREA OF CONCERNS
28
COMPLIANCE WITH LAWS & REGULATIONS
1.
29
OJK REGULATIONS – KEYS
No. Peraturan Deskripsi
BAPEPAM-LK
1. No.X.J.1 Kewajiban Akuntan untuk pemberitahuan rahasia kepada OJK
(Kep-79/PM/ terhadap pelanggaran atau hal-hal yang dapat membahayakan
1996) keuangan Emiten
2. No.X.K.1 (1996) Keterbukaan Informasi yang Harus Segera Diumumkan kepada
Publik (telah diganti dengan POJK No.31/POJK.4/2015)
3. No.IX.E.1 (2009) Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu
4. No.IX.E.2 (2011) Transaksi Material & Perubahan Kegiatan Usaha
Catatan:
Materi ini tidak menyajikan semua peraturan OJK yang mungkin akan menjadi concerns Akuntan Publik, dan juga tidak
membahas isi peraturan secara menyeluruh. Guna memperoleh pemahaman yang lebih mendalam atas peraturan-
peraturan tersebut, sebaiknya masing-masing mengambil dari website OJK secara langsung dan membaca dengan
cermat seluruh peraturan dimaksud. 30
OJK REGULATIONS
1.
1 UU No.8 Pasar Modal/1995 Pasal 68 &
Peraturan No.X.J.1 Keputusan Ketua Bapepam N0.79/PM/1996
Akuntan yang memeriksa laporan keuangan Emiten, Bursa Efek, Lembaga Kliring
dan Penjaminan, Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian dan Pihak Lain yang
melakukan kegiatan di bidang Pasar Modal wajib menyampaikan pemberitahuan
yang sifatnya rahasia kepada OJK (Bapepam) selambat-lambatnya dalam waktu 3
(tiga) hari kerja sejak ditemukan adanya hal-hal sebagai berikut:
31
OJK REGULATIONS
1. POJK No.31/POJK.4/2015 (pengganti Peraturan X.K.1/1996) ……………..… (1)
2
Keterbukaan Informasi yang Harus Segera Diumumkan kepada Publik
31
OJK REGULATIONS
1.
2 POJK No.31/POJK.4/2015 (pengganti Peraturan X.K.1/1996) ……………..… (2)
Informasi/Fakta Material:
(28). Penghentian atau penutuan sebagian
atau seluruh segmen usaha;
(29). Dampak yang bersifat material terhadap
Emiten/Perusahaan Publik;
(30). Informasi atau Fakta Material lainnya.
33
OJK REGULATIONS
1.
3 No.IX.E.2. Transaksi Material & Perubahan Kegiatan Usaha …………………… (1)
Transaksi Material
Transaksi Material adalah setiap:
•Penyertaan dalam badan usaha, proyek dan/atau kegiatan usaha tertentu.
•Pembelian, penjualan, pengalihan, tukar menukar atas aset atau segmen
usaha
•Sewa menyewa aset.
•Pinjam meminjam dana.
•Menjaminkan aset,
•Memberikan jaminan perusahaan.
Batasan “Material”
dengan nilai 20% atau lebih dari ekuitas Perusahaan, yang dilakukan dalam satu
kali atau dalam suatu rangkaian transaksi untuk tujuan atau kegiatan tertentu.
Kegiatan usaha utama adalah kegiatan usaha yang tercantum dalam anggaran
dasar Perusahaan dan telah dijalankan.
34
OJK REGULATIONS
1.
3 No.IX.E.2. Transaksi Material & Perubahan Kegiatan Usaha …………………… (2)
35
OJK REGULATIONS
1. 3
No.IX.E.2. Transaksi Material & Perubahan Kegiatan Usaha …………………… (3)
Kentuan Umum:
Perusahaan Terkendali adalah suatu perusahaan yang dikendalikan secara langsung atau
tidak langsung oleh Perusahaan.
Transaksi Afiliasi:
Perusahaan wajib mengumumkan keterbukaan informasi atas setiap Transaksi
Afiliasi kepada masyarakat dan menyampaikan bukti pengumuman dan
pendukungan kepada Bapepam-LK (OJK) dalam 2 hari kerja setelah tanggal
Transaksi, yang meliputi antara lain:
• Uraian mengenai Transaksi Afiliasi (objek, nilai, nama pihak dan sifat
hubungan afiliasi).
• Ringkasan laporan Penilai.
• Penjelasan, pertimbangan dan alasan dilakukannya transaksi.
• Rencana perusahaan, data perusahaan dan informasi terkait lainnya.
38
OJK REGULATIONS
1.
4 No.IX.E.1. Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepetingan Transaksi Tertentu (3)
39
OJK REGULATIONS
1.
4 No.IX.E.1. Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepetingan Transaksi Tertentu (4)
40
OJK REGULATIONS
1.
4 No.IX.E.1. Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepetingan Transaksi Tertentu (5)
41
OJK REGULATIONS
1.
4 No.IX.E.1. Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepetingan Transaksi Tertentu (6)
Dalam hal transaksi yang disetujui RUPS tersebut belum dilaksanakan dalam waktu
12 bulan sejak tanggal persetujuan RUPS, maka transaksi tersebut hanya dapat
dilaksanakan setelah memperoleh persetujuan kembali dari RUPS.
42
OJK REGULATIONS
1.
4 No.IX.E.1. Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepetingan Transaksi Tertentu (7)
Transaksi yang mengandung Benturan Kepentingan berikut ini dikecualikan dari ketentuan
harus memperoleh persetujuan pemegang saham independen dalam RUPS
a) Penggunaan setiap fasiilitas yang diberikan oleh Perusahaan atau Perusahaan Terkendali
kepada anggota Komisaris, Direksi dan pemegang saham utama yang juga menjabat
sebagai karyawan dan fasilitas tersebut langsung berhubungan dengan tanggungjawab
mereka kepada Perusahaan dan sesuai kebijakan perusahaan dan telah disetujui RUPS.
b) Transaksi antara Perusahaan dengan Karyawan, Direksi dan Komisaris
Perusahaan/Perusahaan terkendali dengan persyaratan yang sama, sepanjang hal
tersebut telah disetujui dalam RUPS.
c) Imbalan termasuk gaji,iuran dana pensiun dan / atau manfaat khusus yang diberikan
kepada anggota Dewan Komisaris, Direksi dan pemegang saham utama yang menjabat
karyawan, jika secara keseluruhan dari imbalan tersebut diungkapkan dalam laporan
keuangan berkala.
d) Transaksi berkelanjutan yangtelah dilakukan sesudah Perusahaan melakukan penawaran
umum perdana dengan syarat transaksi awal yang mendasari transaksi selanjutnya telah
memenuhi ketentiua ini dan syarat/kondisi transaksi tidak mengalami perubahan yang
dapat merugikan Perusahaan.
43
OJK REGULATIONS
1.
4 No.IX.E.1. Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepetingan Transaksi Tertentu (8)
Transaksi yang mengandung Benturan Kepentingan berikut ini dikecualikan dari ketentuan
harus memperoleh persetujuan pemegang saham independen dalam RUPS (lanjutan)
e) Transaksi dengan nilai transaksi tidak melebihi 0,5% dari modal disetor dan tidak melebihi
jumlah Rp 5 Milyar.
f) Transaksi yang dilakukan Perusahaan sebagai pelaksanaan peraturan perundangan atau
keputusan pengadilan.
g) Transaksi antara Perusahaan dengan Perusahaan Terkendali yang sahamnya dimiliki
paling kurang 99% atau antara sesama Perusahaan Terkendali yang sahamnya dimiliki
Perusahaan.
44
OJK REGULATIONS (POJK)
Appendix
1.
Catatan:
Materi ini tidak menyajikan semua peraturan OJK yang mungkin akan menjadi concerns Akuntan Publik, dan juga tidak
membahas isi peraturan secara menyeluruh. Guna memperoleh pemahaman yang lebih mendalam atas peraturan-
peraturan tersebut, sebaiknya masing-masing mengambil dari website OJK secara langsung dan membaca dengan
cermat seluruh peraturan dimaksud.
45
APPENDIX
No. POJK Deskripsi
1. No.2/ Pembelian Kembali Saham yang Dikeluarkan oleh Emiten atau
POJK.04/2013 Perusahaan Publik dalam Kondisi Pasar yang Berfluktuasi secara
Signifikan [POJK ini menggantikan Peraturan No.X.B.2/2010].
2. No.36/ Penawaran Umum Berkelanjutan Efek Bersifat Utang dan/atau Sukuk
POJK.04/2014
3. No.21/ Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka
POJK.04/2014
4. No.54/ Penawaran Tender Sukarela
POJK.04/2015
5. No.60/ Keterbukaan Informasi Pemegang Saham Tertentu
POJK.04/2015
6. No.30/ Laporan Realisasi Penggunaan Hasil Penawaran Umum
POJK.04/2015
7. No.31/ Keterbukaan atas Informasi atau Fakta Material oleh Emiten atau
POJK.04/2015 Perusahaan Publik
8. No.32/ Penambahan Modal Perusahaan Terbuka dengan Memberikan Hak
POJK.04/2015 Memesan Efek Terlebih Dahulu.
46
APPENDIX
No. POJK Deskripsi
9. No.33/ Bentuk dan Isi Prospektus Dalam Rangka Penambahan Modal
POJK.04/2015 Perusahaan Terbuka dengan Memberikan Hak Memesan Efek Terlebih
Dahulu.
10. No.21/ Pendaftaran Penilai Pemerintah Untuk Tujuan Revaluasi Aset Bagi
POJK.04/2016 BUMN dan BUMD
11. No.29/ Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik.
POJK.04/2016
12. No.41/ Pernyataan Pendaftaran dalam Rangka Penawaran Umum Reksa
POJK.04/2016 Dana Berbentuk Perseroan
13. No.74/ Penggabungan Usaha atau Peleburan Usaha Perusahaan Terbuka
POJK.04/2016
14. No.6/ Perlakuan Akuntansi atas Transaksi Berdasarkan Perjanjian Jual Beli
POJK.04/2017 Tenaga Listrik
15. No.11/ Laporan Kepemilikan atau Setiap Perubahan Kepemilikan Saham
POJK.04/2017 Perusahaan Terbuka
16. No.7/ Dokumen Pernyataan Pendaftaran Dalam Rangka Penawaran Umum
POJK.04/2017 Efek Bersifat Ekuitas, Efek Bersifat Utang, dan/atau Sukuk
47
APPENDIX
No. POJK Deskripsi
17. No.8/ Bentuk dan Isi Prospektus dan Prospektus Ringkas Dalam Rangka
POJK.04/2017 Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas
18. No.9/ Bentuk dan Isi Prospektus dan Prospektus Ringkas Dalam Rangka
POJK.04/2017 Penawaran Umum Efek Bersifat Utang
19. No.22/ Pelaporan Transaksi Efek
POJK.04/2017
20. No.26/ Keterbukaan Informasi bagi Emiten atau Perusahaan Publik yang
POJK.04/2017 Dimohonkan Pernyatan Pailit [POJK ini menggantikan X.K.5/1998]
21. No.30/ Pembelian Kembali Saham yang Dikeluarkan oleh Perusahaan
POJK.04/2017 Terbuka
22. No.31/ Pengeluaran Saham dengan Nilai Nominal Berbeda
POJK.04/2017
23. No.53 & 54/ Penawaran Umum dan Penambahan Modal dengan Memberikan Hak
POJK.04/2017 Memesan Efek Terlebih Dahulu oleh Emiten dengan Aset Skala Kecil
atau Emiten dengan Aset Skala Menengah
• Pernyataan Pendaftaran (No.53)
• Bentuk dan Isi Prospektus (No.54)
48
APPENDIX
No. POJK Deskripsi
24. 61,62,63/ Pernyataan Pendaftaran dalam Rangka Penawaran Umum
POJK.04/2017 Obligasi Daerah dan/atau Sukuk Daerah:
• Dokumen Pernyataan (61)
• Bentuk dan Isi Prospektus (62)
25. 64/ Dana Investasi Real Estat Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif
POJK.04/2017
26. 65 Pedoman Penerbitan dan Pelaporan Efek Beragun Aset Berbentuk
POJK.04/2017 Kontrak Investasi Kolektif
27. 75/ Tanggung Jawab Direksi atas Laporan Keuangan
POJK.04/2017 (menggantikan Kep-40/PM/2003 dan Peraturan VIII.G.11)
76/ Penawaran Umum oleh Pemegang Saham
POJK.04/2017
24. 77/ Pedoman mengenai Bentuk dan Isi Pernyataan Pendaftaran
POJK.04/2017 Perusahaan Publik
25. 9/ Pengambilalihan Perusahaan Terbuka
POJK.04/2018
49
OTHER AREA OF CONCERNS (1)
1.
1. Financial statement presentation & disclosures
Ж Aggregate dissimilar material items. For example, combining in a single line-item
associates measured using the equity method and investments measured at cost.
Ж Insufficiently disaggregate items. For example, presenting a category ‘Other’ that is
over half the size of the total being disaggregated.
Ж Disclosure of too much immaterial information that is not relevant for decision
making.
Ж Disclosure of most significant judgments made in applying accounting policies: not
distinguishing between significant judgment and assumptions.
Ж Disclosure of key measurement assumptions: often generic and not quantified.
2. Depreciation/amortization judgments
Ж Not reflecting the way depreciated assets are consumed.
Ж Ignoring the residual value or arbitrarily assigning a meaningless insignificant
residual value to each depreciable item.
Ж Not depreciating separately significant components whose service potential is
consumed in a significantly different pattern from the service potential
consumption of other components of the depreciable item.
50
OTHER AREA OF CONCERNS (2)
.
3. Revaluation Model for PPE
Ж Did not clarify the extent of its use of the revaluation model. It did not differentiate
between items accounted for using the revaluation model and those accounted for
using the cost model.
Ж Company used Independent Appraiser but not registered at OJK (Firm and/or
Partner).
51
TAKE AWAYS (1)
52
TAKE AWAYS (2)
.
POJK No.7/POJK.4/2017 Dokumen Pernyataan Pendaftaran Dalam Rangka
Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas, Efek Bersifat Utang, dan/atau Sukuk
Pernyataan Pendaftaran dilengkapi dengan:
53
TAKE AWAYS (3)
POJK
. No.53/POJK.4/2017 Pernyataan Pendaftaran Dalam Rangka Penawaran
Umum dan Penambahan Modal dengan Memberikan HMETD oleh Emiten dengan
Aset Skala Kecil atau Emiten dengan Aset Skala Menengah
Pernyataan Pendaftaran untuk PU Emiten dengan Aset Skala Kecil, dilengkapi dengan:
1. Laporan keuangan yang telah diaudit oleh Akuntan Publik;
2. Laporan keuangan harus memenuhi ketentuan sebagai berikut:
a) laporan keuangan 1 (satu) tahun terakhir atau sejak berdirinya bagi Emiten yang
berdiri kurang dari 1 (satu) tahun;
b) penyusunan dan penyajian laporan keuangan dapat menggunakan standar
akuntansi keuangan untuk entitas tanpa akuntabilitas publik (SAK ETAP); (*)
c) dalam hal efektifnya Pernyataan Pendaftaran melebihi 6 (enam) bulan dari laporan
keuangan tahunan terakhir, laporan keuangan tahunan terakhir harus dilengkapi
dengan laporan keuangan interim yang telah diaudit oleh Akuntan Publik;
d) laporan keuangan interim sebagaimana dimaksud dalam huruf c harus disajikan
dengan perbandingan periode interim yang sama dari 1 (satu) tahun buku
sebelumnya, kecuali untuk laporan posisi keuangan; dan
e) laporan keuangan interim yang digunakan sebagai pembanding tidak harus diaudit.
54
AND …
1.
SAPTOTO AGUSTOMO