Licenciatura en Gestión y Administración de PyMES

Análisis e interpretación financiera

Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros.
Evidencia de aprendizaje. Análisis e interpretación financiera de una PyME.

Propósito.
Aplicar los métodos de evaluación económica para interpretar los estados financieros y describir las
condiciones económicas de una PyME, utilizando las técnicas de Razones simples, razones estándar,
reducción a porcientos y el método de análisis horizontal.

Desarrollo de la actividad.
El Sr. Apolinar Martínez Magaña, le ha entregado a usted los estados de resultados de los años 2016
y el estado de resultados al 31 de julio de 2017, así como el balance comparativo del ejercicio fiscal
2016 y al 31 de julio de 2017. (Puedes Utilizar como guía para la elaboración de la Actividad los
materiales de apoyo de la Unidad 2, el link en donde puedes acceder al material de apoyo se
encuentra al final de este documento)

Se pide:
1. Utilizando el Método de Análisis Horizontal, analice la cuenta de Bancos y emita su
comentario sobre el resultado.
Para determinar la variación absoluta dada entre las cuentas o partidas a analizar, se deberá
considerar una cifra actual que representa los resultados del último periodo relacionado con la
cifra base que es la cuenta con la que se quiere comparar y determinar la variación dada entre
ambas, lo cual establecerá los resultados que representan la situación actual de la cuenta
comparada con el año anterior, la fórmula es ((Cifra Actual/Cifra Base-1)*100)

2. Calcule la Razón de la Prueba del Ácido de los años 2016 y 2017, y compárelos entre sí, y
emita su análisis del comparativo.
3. Calcule la Razón de Rentabilidad o Margen Neto de los años 2016 y 2017 y compárelos
entre sí, y emita su análisis del comparativo.
4. Utilizando la metodología de reducción, calcule el porciento integral de la cuenta de productos
químicos para los ejercicios 2016 y 2017 compárelos e interprételos.

Tu actividad deberá de estar estructurada de la siguiente manera:

 Carátula
 Introducción (En ella deberás de describir cual es el objetivo de la actividad, ¿Qué pretendes
realizar?)
 Desarrollo (En esta sección deberás desarrollar los cálculos y análisis que se te piden).
 Conclusión (En esta sección compararás tu perspectiva de la situación financiera de la empresa,
después de que aplicaste estos métodos de evaluación en esta evidencia de aprendizaje y de los
conocimientos que adquiriste en la unidad, con el análisis que realizaste de la Unidad 1)

Introducción

1
Cada vez es más necesario que las PyMEs adopten medidas que les permitan tener finanzas sanas y
una administración que les proporcione información sobre la situación económica y financiera de la
empresa, para ello, se requiere de saber interpretar los estados financieros, además de saber cuáles
son los métodos y técnicas de análisis financiero que existen y la manera en que se aplica cada uno
de ellos.

En esta actividad veremos cómo se realizan algunos tipos de análisis, teniendo como ejemplo el caso
de la empresa Superlimpieza Pachuca, para determinar la situación financiera de la empresa.

Desarrollo

Comenzaremos el análisis de la información proporcionada, mediante la técnica del análisis

horizontal.

Análisis horizontal

Del Balance general comparativo proporcionado, se obtiene la cuenta de Bancos, para realizar el
análisis requerido:

2
Con el análisis horizontal, obtenemos la variación relativa:

La fórmula es la siguiente:

𝐶𝑖𝑓𝑟𝑎 𝑎𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙
=( − 1) ∗ 100
𝐶𝑖𝑓𝑟𝑎 𝑏𝑎𝑠𝑒

El valor obtenido nos permite darnos cuenta que respecto a un período y otro, hubo un incremento del
14%, esto representa una operación positiva en la generación de recursos económicos, además de
que demuestra liquidez. La cuenta de bancos no debe de contar con demasiado dinero ya que ahí no
está generando rentabilidad alguna. Se debe procurar no tener más efectivo de lo realmente
necesario, por lo que considero que un incremento de ese tipo es conveniente para la empresa.

3
Prueba del ácido

Ahora calcularemos la Razón de liquidez o Prueba del Ácido de los años 2016 y 2017, para
compararlos entre sí. La prueba del ácido es la prueba más estricta que mide la capacidad de pago
de la empresa en el corto plazo.

Para ello, del Balance general, tomamos los datos de la cuenta de Productos químicos, para realizar
las operaciones, basándonos en la fórmula correspondiente:

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑜𝑠 𝑞𝑢í𝑚𝑖𝑐𝑜𝑠

=
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒

Calculamos primero el del año 2016:

272,300 − 53,000 219,300

𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 𝑑𝑒𝑙 á𝑐𝑖𝑑𝑜 2016 = = = 0.80
275,050 275,050

Luego sustituimos la fórmula con las cifras del año de 2017:

4
 310,422 − 60,420 250,002
𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 𝑑𝑒𝑙 á𝑐𝑖𝑑𝑜 2017 = = = 0.77
324,936.48 324,936.48

Ahora, veamos los datos en la tabla correspondiente:

Si analizamos el resultado de ambos ejercicios, podemos ver que en el ejercicio anterior se tuvo
mayor solvencia y liquidez que en el actual ejercicio. Sin embargo, la cifra sigue siendo alta,
considero que se tuvo mejor solvencia y liquidez en el ejercicio anterior y que las decisiones
financieras que se tomen considerando esta prueba, deben de ser valoradas, pues se ha bajado el
resultado de un ejercicio a otro.

Razón de rentabilidad

Calculamos ahora la Razón de Rentabilidad o Margen Neto de los años 2016 y 2017 y los
comparamos entre sí. Esta razón indica el porcentaje de utilidad neta generada por las ventas netas.
Para ello, se requieren los Estados de resultados de ambos períodos:

5
Ahora vemos los datos del ejercicio de 2017:

La fórmula de la razón del margen neto es la mostrada a continuación:

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
=
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠

Sustituimos para el ejercicio del 2016:

6
 0
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑛𝑒𝑡𝑜 = =0
138,320

Se sustituye ahora con los datos del ejercicio de 2017:

45,620.52
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑛𝑒𝑡𝑜 = = 0.24
186,960

Completamos la tabla para su análisis:

En el ejercicio 2016 la empresa no fue estable ni rentable; para el ejercicio 2017 está siendo rentable
y estable al acercarse a la utilidad esperada, lo que nos muestra que la empresa ha estado cuidando
que sus gastos de operación sean menores que sus precios de venta, logrando la rentabilidad para la
empresa, al menos en este ejercicio.

Metodología de reducción

Por último, utilizando la metodología de reducción, calculamos el porciento integral de la cuenta de

productos químicos para los ejercicios 2016 y 2017, los compramos e interpretamos. Este método es
una herramienta de uso común que permite conocer el comportamiento de los recursos en relación a
la proporción que guarda de un todo. Los datos son los mostrados a continuación:

7
La fórmula para este método es:

𝐶𝑖𝑓𝑟𝑎 𝑝𝑎𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙
= ∗ 100
𝐶𝑖𝑓𝑟𝑎 𝑏𝑎𝑠𝑒

Sustituimos con los datos del 2016:

53,000
𝑃𝑜𝑟𝑐𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑔𝑟𝑎𝑙 = ∗ 100 = 19.46
272,300

Con los datos del 2017 así queda:

60,420
𝑃𝑜𝑟𝑐𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑔𝑟𝑎𝑙 = ∗ 100 = 19.46
310,422

Ahora colocamos la información en la tabla de análisis:

8
Una vez que tenemos los dos resultados, los comparamos y podemos ver que obtuvimos el mismo
resultado para ambos ejercicios. Considerando que para el ejercicio 2016 no hubo utilidades y que
para el ejercicio 2017 se tuvo una utilidad neta del 24%, considero que el haber invertido el mismo
porcentaje fue positivo para esta empresa. Recordemos también que la cuenta de inventarios o
productos químicos para este ejemplo, debe de representar sólo lo necesario, no debe de ser
excesiva.

Conclusiones

Con la información que se nos proporcionó, realizamos varios tipos de análisis para determinar la
situación financiera de la empresa Superlimpieza Pachuca, comparándola con los ejercicios del 2016
y 2017.

La cuenta de bancos tuvo un crecimiento del 14% comparado con el ejercicio anterior; con la prueba
del ácido estimé que la empresa es solvente y tiene liquidez, pese a que en comparación con el
ejercicio anterior, el más reciente fue menor; durante el ejercicio 2016 no hubo utilidades. La utilidad
neta del ejercicio 2017 nos mostró que la empresa es estable y rentable.

Con toda esta información, considero que la empresa está haciendo un buen esfuerzo, en el ejercicio
2017 pudo administrar mejor sus gastos de venta, logrando mejores utilidades; todavía le falta mucho
para ser completamente solvente y tener la liquidez necesaria; requiere seguir haciendo ajustes y
observando muy detenidamente sus avances.

Fuentes de consulta

Análisis e interpretación de estados financiero. Unidad 8 – Técnicas de análisis financiero e

interpretación. Consultado de:
http://gc.initelabs.com/recursos/files/r157r/w12833w/AnalsInterprEdosFin_Unidad8.pdf

Análisis horizontal. Gerencie. Consultado de: https://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html

Material proporcionado por UNADM.