BBVA Asset Management Continental SAF

Programa Certificación 2017

Fondos Mutuos

1
 ÍNDICE

MÓDULO I
Conocimiento General del Mercado de Valores
1. Introducción………………………………………………………………………………………………………… 3
2. ¿Qué es el Mercado de Capitales?.......................................................................................................... 4
3. Instrumentos que componen el Mercado de Capitales……………………………………………………….. 5
4. Principales diferencias entre Bonos y Acciones………………………………………………………………. 7
5. Algunos Conceptos Adicionales…………………………………………………………………………………. 7
6. Comentarios Finales de Cierre de Módulo……………………………………………………………………… 8

MÓDULO II
Riesgos Relevantes del Mercado de Valores
1. Introducción……………………………………………………………………………………………………….. 9
2. ¿Conoces cual es la relación entre riesgo y rentabilidad?..................................................................... 10
3. Clasificación de Instrumentos según su Riesgo……………………………………………………………… 11
4. ¿Qué tipos de riesgo existen?............................................................................................................... 12
5. Perfilamiento de Clientes……………………………………………………………………………………….. 13
6. Comentarios Finales de Cierre de Módulo…………………………………………………………………… 13

MÓDULO III
Normativa del Mercado de Valores
1. Introducción………………………………………………………………………………………………………… 14
2. Normativa del Mercado de Valores……………………………………………………………………………… 15
3. ¿Qué es un Fondo Mutuo? (Artículo 238, Ley de Mercado de Valores)……………………………..…….. 15
4. ¿Cómo Funciona un Fondo Mutuo?........................................................................................................ 15
5. ¿Qué es un valor cuota? (Artículo 239, Ley de Mercado de Valores)………………………………….…… 16
6. ¿Cómo se calcula la rentabilidad de un fondo mutuo?............................................................................ 16
7. ¿Quién es el ente regulador de las Sociedades Administradoras de Fondos?....................................... 16
8. Tipos de Fondos Mutuos…………………………………………………………………………….................. 17
9. Fondo de Seguro de depósitos…………………………………………………………………………………… 19
10. Procesos de Reclamos…………………………………………………………………………………………… 20
11. Perfiles de inversión de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) ……………………………. 21
12. Documentos y Procesos ………………………………………………………………………………………… 23
13. Preguntas frecuentes sobre el Impuesto a la Renta…………………………………………………………… 34
14. Preguntas frecuentes en las visitas del Regulador a Oficinas a nivel nacional…………………………… 37
15. Comentarios Finales de Cierre de Modulo……………………………………………………………………… 39

MÓDULO IV
Fondos Mutuos del BBVA
1. Introducción……………………………………………………………………………………………………… 40
2. Fondos Mutuos del BBVA …………………………………………………………………………………… 41
3. Herramientas de Venta del BBVA …………………………………………………………………………… 45
4. Operativa de Suscripciones, Transferencias, Traspasos y Rescates en FFMM del BBVA ………… 50
5. Apoyo Informativo para Colaboradores …………………………………………………………………… 57

ANEXO……………………………………………………………………………………………………………… 58

2
MODULO I
Conocimiento General del Mercado de Valores

1. Introducción:

En el presente módulo conoceremos de forma general qué es el mercado de

valores y los principales instrumentos financieros y de inversión que en él se
negocian diariamente.

3
MODULO I
Conocimiento General del Mercado de Valores
2. ¿Qué es el Mercado de Capitales?

El Mercado de Capitales es una parte del Mercado de Valores que permite a las
empresas o gobiernos obtener recursos financieros sin recurrir a los créditos bancarios,
esto lo puede hacer generalmente vía una emisión de Deuda o de Acciones.

Existen 2 grandes tipos de mercados:

Primario:
Cuando aquellos valores (Instrumentos
de Deuda o Acciones) se colocan por
primera vez para dar recursos
financieros a la empresa o gobierno.
Los recursos (dinero) fluyen de los
Inversionistas (como los Fondos
Mutuos) hacia las empresas o
gobiernos.
Secundario:
Es el mercado donde se tranzan las
operaciones de compra y venta de
aquellos valores emitidos en el
mercado primario, generalmente se
tranzan en las Bolsas (Bolsa de
Valores de Lima) u otros Mercados
Centralizados.
Los mercados secundarios o
centralizados (como por ejemplo La
Bolsa de Valores de Lima) cumplen
una función importante en los
Mercados de Capitales porque son
más eficientes (más baratos), dan
liquidez a los instrumentos financieros,
brindan información pública de las
empresas que negocian en ellos y dan
seguridad general al mantenerse
permanentemente regulados por entes
externos.

4
MODULO I
Conocimiento General del Mercado de Valores
3. Instrumentos que componen el Mercado de
Capitales

Existen 2 grandes familias de instrumentos en el

Mercado de Capitales:

a) Instrumentos Representativos de Deuda:

Llamados también de renta fija o instrumentos de

deuda, siendo los más conocidos:

 Depósitos a Plazo: Depósitos con instituciones financieras

que pagan una tasa de interés fija durante el periodo
pactado. No se negocian en mercados secundarios.

 Certificados de Depósitos: Títulos que representan

depósitos emitidos por instituciones financieras o Bancos
Centrales (como el del Perú) y que se negocian en
mercados secundarios.

 Papeles Comerciales: Títulos de deuda emitidos por

empresas que tienen plazo menor a 1 año.

 Bonos Corporativos: Títulos que emiten las empresas y

que dan derecho a la devolución del capital más los
intereses (cupones) pactados; también se negocian en
mercados secundarios y sus plazos de vencimiento son
mayores a 1 año.

 Bonos de Gobierno: Es deuda emitida por los gobiernos,

para el caso peruano, existen bonos soberanos (en soles) y
bonos globales (en dólares).

 Bonos de Arrendamiento Financiero (BAF): Son títulos

que están respaldados por una cartera de leasing, al igual
que los bonos corporativos, se negocian en el mercado
secundario.

 Otros tipos de bonos como hipotecarios, titulizados,

etc.
5
MODULO I
Conocimiento General del Mercado de Valores

b. Instrumentos Representativos de Capital

Llamados también Acciones o Mercado de Renta

Variable, dan el derecho proporcional (alícuota) al
capital de una empresa y por tanto se benefician
de sus utilidades.

Las acciones tienen su mercado secundario en las

Bolsas (por ejemplo la Bolsa de Valores de Lima para
Perú) donde se tranzan operaciones de compra y
venta diariamente a distintos precios.

Cuando un inversionista compra acciones está

asumiendo el riesgo de pérdida de la inversión si a la
empresa le va mal o de ganancia si le va bien.

Otros instrumentos que encajan en esta categoría son:

ETF (Exchange Trade Funds) es un instrumento que
por lo general réplica un índice accionario (canasta de
acciones) y cuotas de fondos mutuos.

c. Otros instrumentos:

Existen otros instrumentos del mercado de

capitales como:

 Forwards: es un acuerdo privado de compra o

venta de un activo en une fecha futura pre-
establecida (para una operación a futuro).

 Operación de reporte: consiste en la entrega de

títulos en garantía para recibir dinero hoy y
devolverlo en el futuro en una fecha e interés
previamente pactados.

6
MODULO I
Conocimiento General del Mercado de Valores
4. Principales diferencias entre
Bonos y Acciones
 Los dueños de las acciones, poseen
derechos sobre los activos de las
empresas (edificios, maquinarias, etc.)
mientras que los dueños de bonos
poseen los derechos de cobros de
obligaciones (deudas) de la compañía.
 Las acciones brindan dividendos (si es
que la empresa tiene beneficios) mientras
que los bonos dan cupones (equivalente
al pago de intereses) sin importar los
beneficios de la empresa.
 Las acciones tienen variaciones de precio
(en las bolsas) mucho mayores que los
bonos (precios más estables) y por tanto
son más riesgosas (y a la vez más
rentables) como se verá más adelante en
el siguiente módulo
5. Algunos Conceptos Adicionales
 Las bolsas muestran sus rendimientos
(ganancias o pérdidas) a través de sus
índices que representan una canasta de
acciones de una determinada bolsa.
 En Perú los principales índices son:
i. Índice General de la Bolsa de Valores de
Lima: NO se puede invertir en él.
ii. Índice Selectivo de la Bolsa de Valores
de Lima: NO se puede invertir en él y
agrupa a menos empresas que el índice
general.
iii. MSCI All Perú Capped Index: éste índice
ha sido creado para que pueda ser
replicado por un instrumento llamado EPU
(es un ETF que agrupa a las principales
acciones de la Bolsa de Lima). El EPU
cotiza en la Bolsa de New York.
 Las bolsas (al tener a las principales
acciones de una economía) generalmente
se asocian con el desempeño económico
del país (a través de los crecimientos del
PBI1), por tanto crecimiento económico y
rendimiento de bolsas deberían ir
asociados; sin embargo, en algunas
ocasiones las bolsas tienen
comportamientos diferentes producto de la
globalización que relaciona todas las
bolsas o mercados del mundo.
1 PBI= Producto Bruto Interno, es un indicador de crecimiento
de la economía del país.
7
MODULO I
Conocimiento General del Mercado de Valores

6. Comentarios Finales de Cierre de Módulo

En el presente módulo logramos comprender de forma rápida el funcionamiento de los

mercados así como los instrumentos que en él se negocian.

Ya podemos ahondar un poco más en las relaciones de todos los factores en los siguientes
módulos.

8
MODULO II
Riesgos Relevantes del Mercado de Valores

1. Introducción

La gestión de los riesgos permite identificar, medir y controlar la exposición a la que se

somete una institución a la hora de la toma de decisiones. En el presente modulo revisaremos
los tipos de riesgo que existen y la relación que mantienen con el desarrollo del negocio y los
mercados.

9
MODULO II
Riesgos Relevantes del Mercado de Valores
2. ¿Conoces cual es la relación entre
riesgo y rentabilidad?

La relación de ambas variables es directa, a

mayor riesgo asumido mayor rentabilidad
esperada y a menor riesgo asumido menor
rentabilidad esperada.
En la relación riesgo-rentabilidad el reto es:
maximizar el rendimiento minimizando el
riesgo asumido.

Aspectos importantes a considerar de la

rentabilidad:

 Obtener ganancia en el valor del dinero

en el tiempo.
 Obtener un beneficio financiero asociado
a una inversión.
 Incluir la valorización de la inversión y sus
rendimientos.

Aspectos importantes a considerar del

riesgo:

 El riesgo es la medición de la posibilidad

de perder en una inversión.
 El riesgo es la posibilidad de que una
inversión no sea tan rentable como se
espera.
 El riesgo se diferencia de la incertidumbre
en que es medible.

La meta no es dejar de asumir riesgos

sino maximizar la rentabilidad para un
nivel de riesgo dado. 10
MODULO II
Riesgos Relevantes del Mercado de Valores
3. Clasificación de Instrumentos
según su riesgo.
Todos los instrumentos de inversión tienen un
riesgo implícito en su estructura asociado a su
naturaleza.
Ya revisamos en el módulo 1 cada uno de
estos instrumentos y su definición teórica
respectiva. Pero, ¿Cómo se relacionan entre
ellos y cómo podría ordenarlos para saber
cual es más riesgoso que otro? A
continuación te presentamos los instrumentos
financieros más importantes ordenados de
menor a mayor riesgo y asociados a los niveles
de rentabilidad que se podría esperar de cada
uno.
Acciones
Bonos
Certificados
de Depósito
Deposito a
Plazos
Como se observa en la gráfica, los Depósitos
a Plazo son los instrumentos de menor riesgo;
por tanto, siguiendo la lógica de la relación
riesgo-rentabilidad ya explicada son los
instrumentos que a su vez presentan menor
rentabilidad potencial debido a su baja
exposición al riesgo.
A continuación en la escala, ubicamos los
Certificados de Depósito y luego los Bonos.
Los instrumentos con mayor riesgo potencial
y por lo tanto los que ofrecen mayor
rentabilidad potencial son las Acciones.
El riesgo de los instrumentos de renta fija está
asociado a la variación de precios debido a la
variación de las tasas de interés. Existe una
relación inversa entre las tasas de interés y
los precios de los bonos.
La regla es: Si las tasas de interés suben, los
precios de los instrumentos de renta fija
disminuyen. Y por el contrario, si las tasas de
interés bajan, los precios de los instrumentos
de renta fija suben.
La “Duración” sirve para medir el riesgo sobre
la variación de tasas de interés. A mayor
duración mayor riesgo de tasa de interés.
También se dice que la Duración mide el
plazo promedio de recuperar la inversión. Por
lo tanto, generalmente, los instrumentos de
mayor riesgo están directamente
relacionados a mayores plazos de
inversión.
RESUMEN: la “duración” de un instrumento
de renta fija (o tiempo de recupero de la
inversión) te da una idea sobre el nivel de
riesgo que dicho instrumento incorpora.
11
MODULO II
Riesgos Relevantes del Mercado de Valores

4. ¿Qué tipos de riesgo existen?

Los principales riesgos que existen al

momento de tomar una inversión en los
fondos mutuos son:

 Riesgo de tasa de interés: Posibilidad que

disminuya el valor de las inversiones del
fondo, como consecuencia de aumentos en
las tasas de rendimientos de mercado,
pudiendo ocasionar inclusive pérdidas.

 Riesgo de liquidez: Dificultad para vender

instrumentos que componen la cartera del
Fondo en un momento determinado, lo cual
podría ocasionar problemas en el pago de
los rescates o en el precio de venta del
instrumento financiero.

 Riesgo cambiario: Posibilidad que

disminuya el valor de las inversiones del
Fondo, como consecuencia de
disminución en el precio de la moneda en
que se efectúan las inversiones del Fondo.
 Riesgo de Crédito: Se presenta cuando las
empresas no son capaces de cumplir con
sus obligaciones en el corto plazo. Es un
riesgo directamente relacionado a la
solvencia financiera de los emisores o
empresas. Si la percepción del mercado es
que la empresa no puede afrontar sus
obligaciones, entonces el valor de dicha
empresa es menor.
Importancia de la Gestión del Riesgo
la
La "Gestión de Riesgos" es el proceso
de identificar acontecimientos posibles,
cuya materialización afectará al logro de
los objetivos y la aplicación de las
medidas destinadas a reducir la
probabilidad o el impacto de esos
acontecimientos.
Un factor fundamental para la Gestión
de Riesgos es la eficacia de los
controles institucionales internos.

12
MODULO II
Riesgos Relevantes del Mercado de Valores
5. Perfilamiento de Clientes.
La identificación del “perfil de inversión” de un
cliente ayuda a ofrecerle la mejor opción de
acuerdo a su tolerancia al riesgo. Para obtener el
perfil de un inversionista como mínimo se debe
contemplar las siguientes 3 preguntas:
¿Para qué invierto?
(Para identificar el objetivo de inversión y
moneda).
¿Cuánto tiempo mantendré mi inversión? (para
identificar el tiempo que tendrá disponible el
dinero y relacionarlo con los horizontes sugeridos
de inversión de cada fondo mutuo)
¿Qué tanto riesgo quiero afrontar?
(para identificar la tolerancia directa al riesgo que
el cliente puede afrontar)
Luego de conocer todos estos factores se puede
determinar si el cliente es conservador o puede
asumir riesgos extra.
Luego de lo explicado en el módulo 2, es
lógico saber que un cliente que no quiere
asumir mayores riesgos no podrá esperar
rentabilidades significativas.
Es conveniente explicarle al cliente, luego de
ver sus respuestas los conceptos básicos
involucrados aprendidos en el módulo. De
esta forma, ajustará sus expectativas o sus
requerimientos a su perfil de inversión.
6. Comentarios Finales de Cierre de
Módulo
La mejor inversión es la que se diseña de
acuerdo al nivel de riesgo que se está
dispuesto a afrontar, de acuerdo a la edad, la
cantidad de dinero que se tiene para invertir y
el tipo de negocio que se tiene.
Los riesgos no deben ser eliminados,
implemente deben ser conocidos y
controlados para así esperar la mejor
rentabilidad posible dado el riesgo elegido.
13
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores

1. Introducción

En el presente módulo desarrollaremos lo relacionado a qué es un fondo mutuo y su

funcionamiento. Además, revisaremos la normativa relevante que regula el desarrollo de
las actividades de venta y promoción de los fondos mutuos.

14
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores
2. Normativa del Mercado de
Valores
Se debe tomar en cercana consideración
las siguientes normas sobre Fondos
Mutuos, el presente módulo se basa en las
normas siguientes:
 Decreto Legislativo Nº 861, Ley del
Mercado de Valores (publicado el 15-06-
2002) y sus normas modificatorias.
 Resolución CONASEV Nº 068-2010,
Reglamento de Fondos Mutuos y sus
modificaciones.
3. ¿Qué es un Fondo Mutuo?
(Artículo 238, Ley de Mercado de
Valores)
Es un patrimonio constituido por el aporte
de inversionistas (personas naturales y
personas jurídicas) que comparten un
mismo objetivo de inversión y que es
administrado por una Sociedad
Administradora de Fondos (SAF) por cuenta
y riesgo de los partícipes inversores.
4. ¿Cómo Funciona un Fondo
Mutuo?
Los partícipes o clientes entregan su dinero
a la Sociedad Administradora de Fondos
Mutuos (SAF) para que dicha empresa lo
invierta según sus criterios siguiendo las
políticas correspondientes del Fondo Mutuo
elegido por el cliente.
En contraparte, la SAF le otorga al partícipe
la titularidad de cuotas en el fondo invertido
(se firman obligatoriamente los documentos
que dejan por escrito dicha propiedad).
Todo el dinero aportado por los partícipes
es invertido por la SAF en distintos
instrumentos en el mercado de valores.
Para ello, usa una o varias empresas
Custodio que le facilitan el acceso a los
distintos mercados.
Todo el proceso es monitoreado de cerca
por un ente regulador2 que asegura la
transparencia de las operaciones de las
SAF y los Custodios.
2“Ente Regulador”= Superintendencia del Mercado de Valores o SMV:
Se desarrolla en el punto 7 del presente módulo.
15
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores
5. ¿Qué es un valor cuota?
(Artículo 239, Ley de Mercado de
Valores)
El Valor Cuota es el precio que corresponde
a una (1) cuota o participación dentro del
Fondo Mutuo.
Se calcula diariamente dividiendo el
patrimonio total del fondo entre el número
de cuotas totales existentes:
Valor Cuota =
(Patrimonio del FM) / (# de Cuotas de partícipes)
6. ¿Cómo se calcula la rentabilidad
de un fondo mutuo?
La rentabilidad de un fondo mutuo se
calcula directamente mediante la siguiente
fórmula:
Rentabilidad del período =
(Valor Cuota final / Valor Cuota inicial) -1
La rentabilidad obtenida por esta fórmula es
la nominal real del período evaluado.
Los valores cuota usados en la fórmula
deben contemplar al menos dos decimales.

El cambio en los valores cuota en el tiempo 7. ¿Quién es el ente regulador de

es lo que genera la rentabilidad o la pérdida las Sociedades Administradoras
en un fondo mutuo. de Fondos?
Por ejemplo:
El ente regulador descentralizado de las
Hoy
SAF es la Superintendencia del Mercado de
Constructora S.A. Compra Valores (SMV).
50 cuotas con un valor cuota
de USD 100. invirtió 5,000
(50x100) 6 Meses
La SMV tiene como fin promover el
Las 50 cuotas de Constructora mercado de valores y velar por el adecuado
S.A. hoy tiene un valor de USD
110, Su saldo es de USD 5,500 manejo de las empresas que de él
(50X100) participan.

Rentabilidad
USD 500 Su sede está ubicada en la ciudad de Lima.
16
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores
8. Tipos de Fondos Mutuos:

a. Fondos Mutuos de Instrumentos de Deuda (Renta Fija).

No es rentabilidad Fija
Son fondos mutuos que sólo invierten en Instrumentos de
Deuda (Renta Fija) al 100%. Por ejemplo pueden invertir en:
depósitos a plazo, certificados, papeles comerciales y bonos.

El valor cuota de este tipo de fondos tiende a ser muy estable.

No invierte en acciones.

Existe fondos de instrumentos de deuda de muy corto plazo,

corto plazo, mediano plazo y largo plazo.
b. Fondos Mutuos de Renta Mixta.

Son fondos mutuos que invierten una parte de la cartera en

Instrumentos de Deuda (Renta Fija) y otra parte en Renta
Variable (Acciones). El valor cuota de este tipo de fondos
tiende a ser menos estable por que contiene acciones.

Existen fondos mutuos de renta mixta moderada (hasta 25%

en acciones), renta mixta balanceada hasta 50% en
acciones) y renta mixta crecimiento (hasta 75% en acciones).

c. Fondos Mutuos de Renta Variable (Acciones)

Son fondos mutuos que invierten principalmente en Renta

Variable (Acciones). El valor cuota de este tipo de fondos
tiende a ser muy poco estable. Invierten hasta el 100% de la
cartera en acciones.

17
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores
d. Fondos Mutuos Garantizados

Es aquel fondo mutuo que tiene por objeto asegurar el

capital invertido o un porcentaje de éste y, de ser el
caso, la obtención de una rentabilidad previamente
determinada fija y/o variable, al vencimiento de
determinado plazo (un fondo mutuo garantizado es
aquel fondo mutuo que asegura de forma total o parcial
el capital del cliente o puede asegurar una rentabilidad
pactada) Estos Fondos Mutuos, sólo pueden ser
creados cuando hay disponibilidad de instrumentos de
inversión adecuados para su estructura.

Los fondos mutuos garantizados cuentan con una

garantía de terceros.

Por tanto existen 2 clases de Fondos Mutuos

Garantizados:

 FFMM Garantizado Total: Garantizan la totalidad del capital

(100%).
 FFMM Garantizado Parcial: Garantizan un porcentaje del
capital no menor al 75%.

El fondo mutuo garantizado debe tener un plazo de

vencimiento definido, así como un periodo de
colocación o venta determinado. Sólo los fondos
mutuos garantizados pueden expresar en su nombre la
palabra “GARANTIZADO” y esto segura contar con
una garantía de terceros de forma clara y precisa.
Cuando la garantía sea parcial se tiene que indicar de
forma clara el porcentaje de capital asegurado.

Sobre la Garantía usada en un Fondo Mutuo

Garantizado:

La garantía debe estar constituida desde el inicio de

actividades y mantener su vigencia hasta la liquidación
del fondo mutuo garantizado. La garantía deberá
entregarse para custodia de SMV. La garantía puede
ser una carta fianza bancaria o una póliza de caución.

18
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores
e. Fondos Mutuos Estructurados

Es aquel fondo mutuo que a su vencimiento Se debe indicar claramente en el prospecto

busca recuperar el capital invertido o un simplificado y en el estado de cuenta si se
porcentaje de éste no menor a 75%, y, de ser invierte en fondos mutuos administrados por la
el caso, obtener una rentabilidad previamente misma SAF.
determinada fija y/o variable, en base a una
política de inversiones estructurada para dicha
g. Fondos Mutuos Flexibles
finalidad.

Cualquier otro fondo mutuo que no encaje en

La diferencia con un Fondo Mutuo garantizado
las definiciones anteriores. No se rige por la
es que NO se cuenta con una
tipología de los fondos mutuos tiene reglas.
garantía de terceros. El fondo mutuo
estructurado debe tener un plazo de
vencimiento definido, así como un periodo de h. Fondo mutuo internacional
colocación o venta determinado.
Son los fondos mutuos que invierten como
f. Fondo de Fondos mínimo el 51% de su cartera en instrumentos
extranjeros.
Son fondos mutuos que invierte al menos el
75% de su cartera en cuotas de participación 9. Fondo de Seguro de Depósitos
de otros fondos mutuos. Puede invertir en un
solo fondo mutuo.
Es muy importante recalcar que las inversiones
en Fondos Mutuos no están cubiertas por el
El 25% de su cartera podrá estar invertida en Fondo de Seguro de Depósitos que amparan
depósitos, instrumentos representativos de los pasivos de los Bancos.
depósitos o instrumentos de deuda emitidos
por el Gobierno Central y el BCR.

19
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores
10. Procesos de Reclamos

La primera instancia de solución de los reclamos son las mismas oficinas del BBVA Continental a
nivel nacional. Adicionalmente, sirven de receptores de las quejas que pudieran surgir y de no
poder ser resueltas en el punto de contacto deben proceder a pasar el caso a la unidad encargada
de la solución y respuesta de los mismos: el CAR (Centro de Atención al Reclamos).

En caso de no poder resolver una consulta o reclamo el CAR procederá a asesorarse con la SAF.
El partícipe deberá presentar su consulta o reclamo por escrito, debiendo La SAF dar respuesta en
un plazo no mayor de treinta (30) días calendario desde la recepción. Dicho plazo puede ser
extendido por otro igual cuando la naturaleza del reclamo lo justifique, situación que el CAR o la
SAF pondrá en conocimiento del partícipe reclamante antes de la culminación del plazo inicial.
Todos los reclamos planteados por los partícipes deberán ser presentados con la documentación
sustentadora del caso. Todos los reclamos deben ser resueltos dentro del ámbito del BBVA
Continental y la SAF. Los partícipes pueden presentar denuncias ante el INDECOPI si no se
sienten satisfechos.

Además si el partícipe presenta su denuncia ante la SMV, éste le informará sobre la posibilidad de
presentar su denuncia ante el INDECOPI en la medida que cumpla con la condición de ser
consumidor final. Sin embargo, la SMV podrá iniciar un proceso contra la SAF y comunicar al
INDECOPI los hechos referidos por el inversionista o asociado.

En el caso el partícipe decida presentar una denuncia ante el INDECOPI podrá Solicitar que se
ordene a la SAF el cumplimiento de una medida correctiva que tenga por objeto resarcirle las
consecuencias patrimoniales directas e inmediatas ocasionadas por la infracción; o, revertir los
efectos de ésta o evitar que se vuelva a producir en el futuro.

En lo posible debemos tratar de resolver los conflictos en el primer frente (Oficinas) o en el CAR.

20
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores
11.Perfiles de inversión de la Superintendencia del Mercado de Valores
(SMV) relacionados con cada producto en el BBVA.
El regulador establece ciertos perfiles o criterios para agrupar los distintos fondos mutuos.
Los criterios se refieren al plazo de inversión establecida en las políticas de cada fondo
mutuo.
a. Fondos de Instrumentos de Deuda (Renta Fija)

Fondo Mutuo BBVA Tipos de FFMM Estructura de Inversión

Fondo Mutuo de instrumentos de deuda cuya duración del

BBVA Cash Soles Fondo Mutuos portafolio es de hasta noventa (90) días y el vencimiento
de Muy Corto de cada uno de los instrumentos no exceda los
Plazo trescientos sesenta (360) días. El BBVA Cash Dólares
BBVA Cash Dólares invierte en Depósitos a Plazo local y extranjero.
Instrumentos de Deuda

El fondo BBVA Dólares Monetario invierte principalmente

BBVA Soles Monetario el en depósitos a plazo y ahorro, además los limites y
Conservador

emisores en bancos del exterior son hasta el 60%) . El

Fondo Mutuo plazo mínimo de permanencia es de 30 días calendario y
BBVA Dólares Monetario Corto Plazo la comisión de Rescate anticipado es 0.50% + IGV antes
de los 30 días calendario y la comisión por administración
BBVA Perú Soles es 0.40%

BBVA Soles Fondo Mutuo de instrumentos de deuda cuya duración

Fondo Mutuos promedio es mayor a trescientos sesenta (360) días y
BBVA Dólares de Mediano hasta mil ochenta (1080) días.
Plazo
BBVA Leer es estar adelante

No existe Fondo Mutuo Fondo Mutuo de instrumentos de deuda cuya duración

de Largo Plazo promedio es mayor a mil ochenta (1080) días.

b. Fondos Mutuos de Renta Mixta

Perfil FFMM Tipo de FFMM Estructura de Inversión

BBVA Moderado
Soles Fondo Mutuo Establece en su política de inversiones como porcentaje
Moderado Mixto Moderado mínimo de inversión en instrumentos de deuda de 75% y
BBVA Moderado como porcentaje máximo en renta variable de 25%
Dólares
Mixtos

BBVA Balanceado Establece en su política de inversiones como porcentaje

Soles Fondo Mutuo mínimo de inversión en instrumentos de deuda de 50% y
Balanceado Mixto como porcentaje mínimo en renta variable de 25%. En
BBVA Balanceado Balanceado consecuencia, los porcentajes máximos son de 75% y
Dólares 50% para instrumentos de deuda y renta variable,
respectivamente

21
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores
c. Fondos Mutuos de Renta Variable
Perfil FFMM Tipo de FFMM Estructura de Inversión
Variable

Agresivo Soles Establece en su política de inversiones como porcentaje

Agresivo Renta Variable mínimo de 75% en renta variable
Agresivo Dólares

d. Otros Fondos Mutuos.

FFMM BBVA Tipos de FFMM Estructura de Inversión

FFMM Aquel que garantiza por lo menos el 75% del capital y ofrece una
No existe Garantizado rentabilidad variable en función a un indicador de referencia
Parcial
Garantizado

FFMM Aquel que garantiza el 100% del capital más una rentabilidad fija
No existe Garantizado mínima y, de ser el caso, adicionalmente una rentabilidad variable
de Rendimiento en función a un indicador de referencia
Fijo

No existe Fondo Mutuo Aquel que garantiza el 100% del capital y ofrece una rentabilidad
Garantizado variable en función de un indicador de referencia

BBVA Fondo Mutuo Aquel que busca recuperar el capital y/o obtener una rentabilidad
Oportunidad Estructurado fija o variable, en base a una política de inversiones estructurada
Europa específicamente para dicha finalidad
Estructurado

(Cerrado en
Otras Tipologías

Junio 2015)

BBVA Marcas Fondo Mutuo Aquel que busca preservar el 100% del capital invertido al vencimiento
Globales Estructurado ya que accede a Renta Variable de manera muy conservadora,
(cerrado en invirtiendo principalmente en : Acciones de Apple,
Octubre 2015) Disney y Coca Cola.

BBVA Latam Fondo Mutuo Aquel fondo mutuo que invierte como mínimo un 51% de la cartera
Internacional

Pacifico FMIV Internacional en instrumentos extranjeros. Los otros fondos mutuos que no cumplan
este parámetro son considerados como fondos nacionales o locales.

BBVA Fondo Mutuo Aquel fondo mutuo que establece en su política de inversiones la
Selección Flexible inversión de al menos 75% de su patrimonio en otros fondos abiertos,
Estratégica pudiendo invertir exclusivamente en un solo fondo mutuo
Otros

FMIV
No existe Fondo Mutuo Aquel fondo que no encaje dentro de los criterios anteriores
Flexible

Todas las tipológicas se encuentran dentro del Prospecto Simplificado de cada FFMM
administrado.
22
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores

12. Documentos y Procesos

Al dar de alta un nuevo fondo mutuo se le debe

entregar al cliente:

a) El “Prospecto Simplificado del fondo mutuo” (es

obligatorio, sale impreso en el proceso de alta). Un
Fondo Mutuo no asegura intereses ni garantiza
tasas de rendimiento a menos que se indique en su
prospecto simplificado, además en ningún caso es
posible proyectar ganancias.

b) El “Reglamento de Participación General de

Fondos” (no es obligatorio por que puede ser
revisado en la página web del BBVA Continental)

c) El “Contrato de Administración de Fondos

Mutuos” (es obligatorio, sale impreso en el proceso
de alta y debe estar firmado por el cliente y
refrendado por el gestor vendedor).

Además todas las solicitudes “sírvase ejecutar” o

vouchers producto de las operaciones en fondos
mutuos deben también ser firmados por el cliente y
refrendados por el gestor promotor3

La Oficina tiene la obligación de guardar copias de

todos los contratos, prospectos, cartas, “sírvase
ejecutar” y vouchers producto de las operaciones de
suscripción y rescates. Dichos documentos deben ser
archivados OBLIGATORIAMENTE, de acuerdo a las
políticas que establezca el Banco, para demostrar la
veracidad de las operaciones en caso sean solicitados
posteriormente.
Además, una copia de cada documento debe ser
entregada al cliente en el momento de realizar la
operación.

3 (firma y sello).
23
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores

A continuación se detalla cada documento en iii. Contrato de Administración (Artículo

el proceso de apertura de un FFMM: 40-Nuevo Reglamento)

i. Prospecto Simplificado (Artículo 38- El contrato entre la SAF y el partícipe debe

Nuevo Reglamento) contener como mínimo la siguiente
información:
El prospecto simplificado es específico al
FFMM elegido y contiene la información  nformación sobre el partícipe (nombre o
mínima que un partícipe debe conocer al razón social, documento de identidad,
momento de invertir en dicho FFMM. domicilio y correo electrónico de ser el
Cada Fondo Mutuo tiene su respectivo caso)
Prospecto Simplificado. Toda la información  2. Información sobre el fondo mutuo
del fondo mutuo elegido está detallada en (denominación del fondo mutuo y número
dicho prospecto simplificado. El prospecto de contrato)
simplificado sale directamente del sistema  3. Si el partícipe acepta o no que se usen
NACAR cuando se abre un nuevo fondo medios electrónicos para realizar
mutuo. operaciones, indicando el medio electrónico
a utilizar.
ii. Reglamento de Participación (Artículo  4. Forma de envío del estado de cuenta (en
39- Nuevo Reglamento) este punto es importante desafiliar al
cliente del estado de cuenta físico y afiliarlo
El Reglamento de Participación es general a al sistema de estados de cuenta
todos los fondos mutuos que gestiona la electrónico, el cliente debe firmar la
solicitud de afiliación de estado de cuenta
SAF. La entrega del reglamento de electrónico4. Se debe guardar una copia de
participación puede ser reemplazada por su la solicitud de afiliación junto con los demás
divulgación a través de una página web. documentos en el archivo)
 5. Firma del cliente o clientes involucrados
en caso de ser un fondo mutuo
mancomunado.
 6. Firma y sello del ejecutivo como señal de
conformidad.

24

4 El
formulario puede ser descargado de Formularios Back Office, código E1030 - FONDOS MUTUOS - SOLICITUD DE AFILIACION DE EE
CC ELECTRONICO-F.pdf Para ingresar a Formularios BackOffice debes entrar en tu correo a APLICACIONES, SITES, digitar FORMULARIOS
BACKOFFICE y buscar el archivo dentro de esta sección.
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores

Por ejemplo, se adjuntan las principales hojas de dicho

contrato de administración resaltando lo más importante.

Recuerda llenar los datos resaltados en el formulario

 Número de contrato del FFMM y Fecha.

 Nombre del FFMM y Moneda
 Detalles del Cliente

MUY IMPORTANTE: Recordar que los Contratos de

Administración deben contener la firma, sello, nombre y
apellido y DNI del promotor vendedor en todos los casos
para evitar sanciones por parte del regulador.

25
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores
Además debe estar correctamente firmado por el cliente o clientes involucrados en caso de
Contratos con varios mancómunos.

Es responsabilidad del promotor certificar el tipo de contrato de fondo mutuo que tiene el cliente al
momento de ingresar un rescate. Si es “mancomunado indistinto” (y/o), cualquiera de los titulares
está autorizado a realizar un rescate sin la presencia del otro mancomuno. Sin embargo, si el
contrato es “mancomunado conjunto” (y) es indispensable que todos los se encuentren presentes
en el momento del rescate y sean debidamente identificados con sus documentos de identidad.
En este caso, todos deben firmar la solicitud de rescate o “Voucher”.

Para el caso de partícipes que sean personas jurídicas, la firma debe ser la del representante
legal autorizado con su respectivo sello (se adjunta ejemplo).

 En la última página del contrato, el ó los

participes están obligados a firmar el
contrato en señal de aprobación.

 En la última página del contrato la firma,

sello, nombre y apellido y DNI del promotor
vendedor es de carácter obligatorio y su
omisión puede generar una sanción del
regulador SMV que afecte a la oficina
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores
d. Solicitudes “sírvase ejecutar”, vouchers y cartas modelo de instrucciones
(Artículo 41- Nuevo Reglamento)

Todos los vouchers deben contener el registro, nombre y refrendo del promotor que tramitó
la solicitud de forma OBLIGATORIA. Adicionalmente deben estar firmadas por el cliente
titular solicitante y resguardados en los archivos de la Oficina.

El “Sírvase Ejecutar” en todas las oficinas es una orden instrucción previa que debe ser
guardada en archivos junto con el voucher de proceso. Todos los “sírvase ejecutar” de
fondos mutuo s deben contener claramente la siguiente información y deben estar
correctamente firmados por el cliente y refrendados por el ejecutivo vendedor. Todos los
“sírvase ejecutar” pueden ser reemplazados por una carta modelo según detalle.

Para el caso de suscripciones Para el caso de rescates parciales y

adicionales para personas naturales:
i. Identificación: Nombre y documento de
identidad del cliente.
ii. Número de contrato de fondo mutuo a
incrementar.
iii. Nombre del fondo mutuo. Ejemplo,
BBVA Soles
iv. Número completo de la cuenta de
cargo relacionada (revisar que sea de
la misma moneda que el fondo mutuo a
incrementar)
v. Monto a cargar (o en su defecto, el
monto en efectivo que se abonará)
vi. Identificación y firma del asesor de
servicio que participó en la operación.
vii. Firma del Cliente.
viii. Fecha y hora de la solicitud.
ix. La carta modelo FFMM-PN VIP-
MODELO SUSCRIPCION ADICIONAL
PN VIP (CODIGO E2976) remplaza el
“sírvase ejecutar” y contiene toda la
información requerida validada por el
área legal del BBVA Continental.
27
cancelaciones de FFMM para personas
naturales:
i. Identificación: Nombre y documento de
identidad del cliente.
ii. Número de contrato de fondo mutuo a
rescatar parcialmente.
iii. Nombre del fondo mutuo. Ejemplo,
BBVA Soles
iv. Número completo de la cuenta de
abono relacionada (revisar que sea de
la misma moneda que el fondo mutuo a
rescatar)
v. Monto a rescatar (en caso sea una
CANCELACION se debe indicar
claramente y de manera expresa)
vi. Identificación y firma del asesor de
servicio que participó en la operación.
vii. Firma del cliente.
viii. Fecha y hora de la solicitud.
ix. La carta modelo FFMM-PN VIP-
MODELO INSTRUCCIÓN RESCATE
PARCIAL PN VIP (CODIGO E2977) y
FFMM-PN VIP- MODELO
INSTRUCCIÓN RESCATE TOTAL PN
VIP (CODIGO E2978) remplaza el
“sírvase ejecutar” y contiene toda la
información requerida validada por el
área legal del BBVA Continental.
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores
Es más seguro para el gestor y la oficina
usar las cartas modelo revisadas por legal
en todas las instrucciones de FFMM .De
esta forma aseguramos que toda la
Información requerida por el regulador está
siendo correctamente consignada en la
instrucción del cliente. Todas las cartas
modelo pueden ser descargadas de SITES/
FORMULARIOS BACK OFFICE.
Para todos los casos de suscripciones
iniciales, adicionales o rescates parciales y
cancelaciones de fondos mutuos para
personas jurídicas es OBLIGATORIO usar
las cartas instrucción modelo en papel
membretado de la empresa. Deben estar
firmadas y selladas por los representantes
legales autorizados.
Los “sírvase ejecutar” no tienen validez en
estos casos, tampoco lo tienen los correos
electrónicos o las llamadas Telefónicas.
Las cartas modelo a usar en el caso de
personas jurídicas son:
 FM- MODELO INSTRUCCIÓN
SUSCRIPCION INICIAL PJ - CODIGO
E2979
 FM- MODELO INSTRUCCIÓN
SUSCRIPCION ADICIONAL PJ - CODIGO
E2981
 FM- MODELO INSTRUCCIÓN RESCATE
TOTAL PJ - CODIGO E2982
 FM- MODELO INSTRUCCIÓN RESCATE
PARCIAL PJ - CODIGO E2983
Tanto para personas naturales como para
personas jurídicas en los casos de altas
nuevas de fondos mutuos el cliente debe
firmar obligatoriamente los contratos
respectivos.
Los “sírvase ejecutar” o carta instrucción
modelo no reemplazan la firma de este
documento, solo permiten el proceso para
clientes con ejecutivo asignado con cargo a
regularización posterior de las firmas. Es
Responsabilidad del Ejecutivo regularizar
las firmas de dichos documentos y enviarlos
al archivo para resguardo de la oficina y
consulta posterior.
RECORDAR: El cliente debe recibir
SIEMPRE una copia de su voucher. En
caso de RESCATE el voucher contiene el
detalle del COSTO COMPUTABLE
necesario para el cálculo del impuesto a la
renta de las personas jurídicas desde el
2013.
28
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores

e. Importancia de los Documentos

La responsabilidad de guardar las copias de los

documentos entregados a los partícipes debidamente
firmados por el cliente y los promotores vendedores
recae en cada Oficina y en cada Ejecutivo.

Estos documentos posteriormente podrían resguardar la

integridad de sus operaciones por ello la importancia de
mantener copia de todo. Adicionalmente las oficinas
deben cumplir con las políticas y procedimientos
establecidos para el archivo y conservación de
Contratos y documentación importante que respalda las
operaciones efectuadas por los clientes.

f. ¿Qué es un Rescate Significativo? (Artículo 98

Reglamento)

El prospecto simplificado de cada fondo establece el

porcentaje (con respecto al patrimonio total del fondo) a
partir del cual se configura un rescate significativo
individual y grupal.

Para nuestros fondos, los rescates significativos

Individuales son 1% o 2% y los rescates significativos
grupales son de 3% para la mayoría de los fondos
mutuos.
Sólo en el caso del BBVA Perú Soles y BBVA Latam
Pacífico los rescates significativos individuales son de
5% y los rescates significativos grupales son de 10%.

El plazo máximo para pagar un rescate significativo no

deberá exceder de los diez (10) días útiles de ocurrido el
rescate. El valor cuota que se debe considerar para el
pago de los rescates significativos será el
correspondiente al determinado en el prospecto
simplificado de cada fondo.

29
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores

g. Rescates Programados (Artículo 97 Reglamento)

Los partícipes podrán ejercer su derecho de rescate en una fecha futura determinada o
determinable distinta a la fecha de Presentación de la solicitud de rescate, siempre que esta
modalidad, denominada rescate programado, se encuentre Contemplada en el prospecto
simplificado o reglamento de participación.

h. Suscripciones y Rescates Asignación de valores cuota usados y disponibilidad

(para el caso de suscripciones y Rescates)

El uso del valor cuota a asignar así como la disponibilidad del rescate depende de cada tipo
de fondo mutuo y es como sigue:

Tipo FFMM Día Asignación de valor cuota Disponibilidad del Rescate

usado

N° de Instrumentos de Venta

BBVA Cash Del día anterior Al 98% en Línea por monto

1 BBVA Perú Soles Del cierre del día (t) Al día Siguiente

2 BBVA Monetario Del cierre del día (t) Al día Siguiente

BBVA Del cierre del día (t) Al día Siguiente

3
BBVA Leer es estar adelante Del cierre del día (t) Al día Siguiente

N° de Renta Mixta o Renta Variable

4 BBVA Moderado Del cierre del día (t) A los 3 días útiles

BBVA Selección Estratégica Del cierre del día útil siguiente (t+1) A los 3 días útiles
5
BBVA Balanceado Del cierre del día (t) A los 3 días útiles

BBVA Agresivo Del cierre del día útil siguiente (t+1) A los 3 días útiles
6
BBVA Latam Pacífico Del cierre del día útil siguiente (t+1) A los 3 días útiles

Cabe resaltar que los únicos fondos mutuos que pueden ser rescatados en línea (con
disponibilidad inmediata) son los fondos mutuos BBVA Cash Soles y BBVA Cash Dólares.
Importante: USAR OPCIÓN ABONO EN LINEA. Ningún otro fondo mutuo cuenta con esta
característica.

Utilizando la opción de abono en cuenta, el rescate será abonado a la cuenta del cliente
después de la hora corte.

30
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores

i. Participación Máxima de un partícipe (Artículo

248 °- Ley del Mercado de Valores)

Ninguna persona natural o jurídica podrá ser titular

directa o indirectamente de más del diez por
ciento (10%) del Patrimonio neto de un Fondo
Mutuo.

Esta restricción también aplica a padres e hijos,

hermanos, primos o cónyuges quienes no deben
exceder de forma conjunta o individual el máximo
del 10% del patrimonio de un mismo fondo mutuo.
Todas estas filiaciones serán tomadas como una
unidad al momento del cálculo del límite máximo
indicado.

En caso que el aportante fundador presente

exceso de participación en el fondo mutuo,
originado hasta antes de cumplido el primer mes
de inicio de actividades, tendrá un plazo de hasta
dos (2) años contados a partir del inicio de
actividades para disminuir su participación en el
fondo mutuo, hasta regularizar el exceso
correspondiente. A excepción de los fondos
estructurados y garantizados en el cual el partícipe
fundador deberá subsanar su exceso hasta antes
del inicio de actividades del fondo.

Si el exceso se produce por el incremento de la

Participación como consecuencia de la
disminución del patrimonio del fondo, en razón de
rescates efectuados por otros partícipes, se
considera que es no imputable. En ese caso, se
cuenta con un plazo de 60 días útiles desde que
se produjo el exceso para proceder a la
regularización, situación que debe comunicarse al
partícipe por escrito dentro de los cinco (5) días
útiles de ocurrido el exceso, señalando que de no
Regularizarse la indicada situación en el plazo de
sesenta (60) días útiles la Sociedad procederá al
rescate de todo el exceso que permita mantener
como máximo el 10% de participación en el fondo.

31
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores

j. Calificaciones de Promotores y Supervisión de

Promotores.

j.1 Calificaciones de Promotores (Artículo °15

Reglamento)

Tal como se mencionó anteriormente, se denomina

“promotores” a las personas naturales que participan
en el proceso de colocación de los fondos mutuos.
En el caso del BBVA Continental son todos aquellos
promotores certificados debidamente por el ente
externo.

En el caso de los promotores de la red del BBVA

Continental son promotores indirectos.

La evaluación a los promotores deberá realizarse por

lo menos una vez al año, mediante exámenes que
acrediten sus conocimientos en los tipos de fondos
que van a colocar.

Es indispensable la aprobación del examen antes

que el promotor inicie sus funciones de venta de
fondos mutuos. La elaboración del examen y la
respectiva evaluación a los promotores será
encargada a una universidad de reconocido
prestigio (en el caso del BBVA Continental será la
Pontificia Universidad Católica del Perú) siendo
Responsable la sociedad administradora de contar
con promotores debidamente Capacitados y
certificados.

La nota aprobatoria en dicha certificación es de 12

puntos para el caso del BBVA Continental.

Ningún promotor no certificado está autorizado

para la venta de fondos mutuos de BBVA Asset
Management Continental dentro del BBVA
Continental.

32
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores

j.2 Supervisiones de Promotores

(Artículo °16-Nuevo Reglamento)

La Superintendencia del Mercado de

Valores podrá solicitar a la sociedad
administradora cualquier información
referida a la selección, contratación,
evaluación o designación de los
promotores, así como realizar cualquier
inspección a oficinas a nivel nacional que
estime necesaria para verificar el
cumplimiento de lo dispuesto.

Si en virtud de los resultados de las

auditorías o pruebas que realice se verifica
que alguno de los promotores, directos o
indirectos, no reúne las condiciones de
solvencia técnica suficiente para el
desarrollo de sus actividades, SMV
notificará a la sociedad administradora el
hecho, debiendo la sociedad administradora
retirar a la indicada persona para que no
ejerza las funciones relativas al proceso de
colocación hasta que la observación sea
subsanada.

Adicionalmente, la Superintendencia del

Mercado de Valores podrá inhabilitar o
suspender a cualquier persona natural que
partícipe en el proceso de colocación
cuando incurra en faltas en el ejercicio de
sus funciones o desempeñe éstas sin la
debida diligencia.

33
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores

13. Preguntas frecuentes sobre el Impuesto a la Renta

Desde el 01 de enero de 2013 se ha simplificado el tratamiento tributario del Impuesto a la Renta

aplicable a los resultados que se obtienen por las inversiones en fondos mutuos5 para todos los
partícipes. Ahora sólo se tributa sobre las ganancias que se obtengan al momento de rescatar
total o parcialmente las inversiones.

¿Qué es el Impuesto a la Renta?

Para el caso que nos compete es el tributo que grava las ganancias de capital obtenidas por
los fondos mutuos.

¿Cuál es la tasa del impuesto sobre la ganancia de capital?

Las tasas aplicables sobre la ganancia de capital según tipo de partícipe son como sigue:
 Tasa de 5%6: personas naturales domiciliadas y personas naturales no domiciliadas.
 Tasa de 30%: persona jurídica domiciliada y no domiciliada.

¿Cuándo se retiene el impuesto a la renta correspondiente?

Se retiene al realizar un rescate parcial o total según el tipo de partícipe:

 Persona Natural Domiciliada:

SÍ se retiene el impuesto correspondiente y esta retención constituirá un adelanto del
impuesto que definitivamente le corresponda pagar por rentas de segunda categoría.
 Personas Natural no Domiciliadas
SÍ se retiene el impuesto correspondiente y es un pago definitivo de lo que le corresponda
pagar por rentas de segunda categoría.
 Persona Jurídica Domiciliada y No Domiciliada:
NO se realiza ninguna retención de impuestos.

34
5 Base legal: Decreto Legislativo N° 1120 y Decreto Supremo N° 258-2012-EF.
6 En el caso de personas naturales domiciliadas la tasa es de 6.25%, con derecho a una deducción de 20%, con lo que resulta una tasa efectiva

de 5%.
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores

¿Qué detalle extra deben tener en cuenta

las Personas Jurídicas?

Sólo en el caso de las personas jurídicas

se deberá incorporar a sus ingresos y/o
resultados la diferencia entre el valor de las
cuotas a la fecha de rescate y el costo
computable de las mismas, según
corresponda.

MUY IMPORTANTE: Se deben archivar

todos los vouchers de rescate para la
contabilidad posterior del impuesto. Los
gestores deberán enviárselo al cliente
escaneado.

¿Qué es un Certificado de Atribución?

Es un documento que detalla la

composición de la suma total de las
rentabilidades o rendimientos de un FMIV
en un ejercicio tributario, distribuyéndola
entre rentas gravadas y no gravadas,
rentas de fuente extranjera, dividendos,
etc.

Esto documento sirve como base de

información y sustento a fin de que el
partícipe pueda presentar su declaración
jurada del Impuesto a la Renta y realizar el
pago del impuesto o solicitar la devolución
del exceso retenido a SUNAT, según
corresponda.

35
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores

¿Se mantiene la emisión de los

Certificados de Atribución anuales como
información para los partícipes?

No, ya no se emitirán certificados de

atribuciones desde el 2013.

¿Qué es un Certificado de Retención?

Es un documento que acredita que el

impuesto determinado de acuerdo a las
normas tributarias, en cada oportunidad
de rescate, ha sido materia de retención
por parte de la Sociedad Administradora
y pagado a la SUNAT en su calidad de
agente retenedor. Por lo tanto, este
documento permite acreditar por parte
del partícipe el cumplimiento del pago de
impuestos y, en caso de ser necesario,
solicitar la devolución por la retención en
exceso a SUNAT.

¿Se mantiene la emisión de los

Certificados de Retención anuales como
información para los partícipes?

Sí, sólo para el caso de las personas

naturales domiciliadas y personas
naturales no domiciliadas desde el 2013.

36
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores
14.Preguntas frecuentes en las visitas del Regulador a Oficinas a nivel
nacional.
Cuando el regulador visita una oficina suele hacer una serie de preguntas por escrito al
promotor escogido para la evaluación.
Adjuntamos preguntas modelo como “ayuda memoria” para las posibles visitas.
¿Quién administra nuestros fondos
mutuos?
La sociedad administradora de fondos se
denomina BBVA ASSET MANAGEMENT
CONTINENTAL SAF, empresa subsidiaria
del BBVA CONTINENTAL y encargada de
invertir el patrimonio de los fondos.
¿Quién supervisa a los FFMM?
El regulador encargado de la supervisión de
los fondos mutuos se denomina la
Superintendencia del Mercado de Valores
(SMV).
¿Cómo se compone el patrimonio de los
FFMM?
El patrimonio de los fondos está compuesto
por el aporte de los partícipes o
Inversionistas.
¿Cómo se colocan los FFMM?
Las oficinas del banco actúan como
agentes colocadores de los fondos. Los
gestores son promotores indirectos.
¿Quiénes pueden colocar los fondos
mutuos?
Únicamente pueden ofrecer fondos los
gestores que se encuentren certificados, es
decir que hayan aprobado el examen que
les tomó la Universidad Católica.
Esta certificación se realiza anualmente
para todos los gestores, gerentes y sub
gerentes.
¿Cuáles son los tipos de fondos?
Hay distintos tipos de fondos mutuos de
acuerdo con el perfil de riesgo del cliente.
A. Fondos de Instrumentos de Deuda,
Invierten en instrumentos de deuda
tales como depósitos a plazo, bonos,
etc. Por ejemplo: BBVA Soles, BBVA
Dólares)
B. Fondos Mixtos. Invierten en
instrumentos de deuda y acciones. Por
ejemplo: fondos moderados,
balanceados y crecimiento..
C. Fondos de Renta Variable. Invierten casi
todo su patrimonio en acciones. Por
ejemplo. BBVA Agresivo. Entre otros.
37
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores
¿Cuánto tiempo está vigente el valor
cuota?
La vigencia del valor cuota es de 24 horas.
La SAF fija en el prospecto simplificado el
inicio de la vigencia del valor cuota u hora
de corte que en nuestro caso es desde las
8. 00 p.m. de un día hasta las 8:00 p.m. del
día útil siguiente.
La hora de corte es la hora en la cual
termina la vigencia del valor cuota.
¿Cómo se asigna el valor cuota?
La asignación del valor cuota se efectúa
mediante los siguientes criterios: valor
cuota del día calendario anterior (T-1); el
valor cuota del mismo día (T) y valor cuota
del día calendario siguiente (T+1),
dependiendo del tipo de fondo. Por ejemplo:
a) Modalidad T-1: Ejemplo; Fondos BBVA
Cash
b) Modalidad T: Ejemplo; BBVA Soles o
BBVA Dólares
c) Modalidad T+1: Ejemplo; BBVA
Crecimiento, BBVA Agresivo, BBVA
Andino, BBVA Selección Estratégica..
¿Qué es un rescate?
El partícipe realiza ganancia o pérdida
cuando rescata sus cuotas. El inversionista
puede rescatar su participación en cualquier
momento, las modalidades de rescate son
mediante abono en cuenta o en efectivo.
En los fondos BBVA Cash el rescate se
abona en la cuenta del inversionista el
mismo día de la solicitud. En los fondos de
instrumentos de deuda a partir del día
siguiente de la solicitud. En los fondos de
renta mixta y variable el pago se hace al
tercer día hábil de la solicitud.
¿Qué es un benchmark o índice de
comparación?
El benchmark o índice de comparación de
rendimientos puede ser índice, una
referencia, un promedio de rentabilidades
de otros productos (por ejemplo cuentas de
ahorros, depósitos bancarios a plazo fijo) y
define la estrategia de gestión de los
fondos, toda vez que se usa para evaluar la
rentabilidad de los fondos con respecto a
este índice de comparación.
¿Qué es un traspaso de cuotas?
Traspaso de Cuotas, consiste en que el
participe rescata cuotas en un fondo y las
transfiera a otro fondo gestionado por la
misma SAF, del cual también es titular el
partícipe.
38
MODULO III
Normativa del Mercado de Valores

¿Qué es una transferencia de cuotas?

Transferencia de Cuotas, es el cambio de
titularidad entre partícipes en un mismo
fondo.

¿Qué comisiones se cobran en fondos

mutuos?
BBVA Asset Management Continental cobra
las siguientes comisiones: (1) Comisión
Unificada o de Administración (2) Rescate
anticipado, de ser el caso y (3) emisión de
certificado de participación, en caso lo
solicite el partícipe.

¿Cuál es el procedimiento cuando el

inversionista quiere hacer un reclamo?
Cualquier inversionista puede realizar un
Reclamo en cualquiera de las oficinas de
BBVA Continental utilizando el mismo
procedimiento que se utiliza para los
reclamos Presentados

15.Comentarios Finales de Cierre

de Modulo

El conocimiento y entendimiento de la
normativa concerniente a inversiones en
Fondos Mutuos puede ayudarnos a mejorar
la atención a nuestros clientes y evitar
problemas futuros por omisiones que
perjudiquen a nuestras oficinas. Es muy
importante resguardar los intereses de
todos respaldados por las normas vigentes.

39
MODULO IV
Fondos Mutuos del BBVA

1. Introducción

En el presente módulo revisaremos los productos de inversión del BBVA. Además

conoceremos los flujos de cada proceso al realizar una suscripción o rescate de los fondos
mutuos. Adicionalmente revisaremos como obtener y usar las herramientas de apoyo con las
que contamos para brindar una mejor atención a los clientes.

40
MODULO IV
Fondos Mutuos del BBVA

2. Fondos Mutuos del BBVA

a. Fondos Mutuos de Instrumentos de Deuda o Renta Fija en el BBVA.

Los Fondos Mutuos de Instrumentos de Deuda o Renta Fija del BBVA son:

 Fondos BBVA Cash Soles y Dólares (Segmento Muy corto Plazo). La comisión de
Administración del BBVA Cash Soles es 1.10% + IGV y El BBVA Cash Dólares invierte
en Depósitos a Plazo local y extranjero y tiene una comisión de administración de
0.40%.

 Fondos BBVA Soles Monetario, BBVA Dólares Monetarios y BBVA Perú Soles
(Segmento Corto Plazo) : En el caso de BBVA Dólares Monetario el plazo mínimo de
permanencia son 30 días calendario, en búsqueda de una adecuada diversificación del
portafolio se invierte en el extranjero: hasta el 60% en el exterior. Además invierte
principalmente en depósitos a plazo y ahorro, la comisión por administrar el fondo es de
0.40% + IGV y la comisión por rescate anticipado es 0.50% + IGV solo si retira dentro de
los 30 días calendario.

 BBVA Soles y BBVA Dólares (Segmento Largo Plazo)

 BBVA Leer es estar adelante (Segmento Largo Plazo): el monto mínimo de suscripción
inicial y saldo en cuenta mínimo para mantenerlo abierto es de 5,000 dólares
respectivamente.

Los montos mínimos iniciales de los demás fondos mutuos son de 400 soles o 150 dólares
dependiendo de la moneda del fondo. Además, los saldos mínimos para mantenerlos abiertos
son de 100 soles o 50 dólares.

41
MODULO IV
Fondos Mutuos del BBVA

Presentan las siguientes características:

El BBVA Leer estar adelante es el único fondo mutuo en el mercado peruano con
responsabilidad social. Los partícipes de este fondo mutuo están obligados a realizar una
donación semestral (1 vez cada 6 meses) si su fondo mutuo consigue rentabilidades
positivas en ese periodo. Es importante que el cliente que invierte en este fondo firme
obligatoriamente el “anexo de aceptación de donación” al dar de alta un nuevo fondo mutuo.
La donación es pequeña (sólo 1/10 de un valor cuota: aproximadamente 14.59 dólares) y no
importa el monto que el partícipe mantenga siempre dona sólo 1/10 de un valor cuota.

Lo recolectado es entregado a la Fundación del BBVA junto con el aporte de la

Administradora de Fondos (BBVA Asset Management Continental se compromete a igualar el
monto donado por sus partícipes colaboradores cada semestre).

El dinero ayuda al Programa Leer es estar adelante que impulsa la mejor comprensión de
lectura de muchos niños del Perú en zonas alejadas elaborando libros de texto especiales
para cada zona y capacitando a los docentes encargados de ellos a nivel nacional.

42
MODULO IV
Fondos Mutuos del BBVA

b. Fondos Mutuos de Renta Mixta

Los Fondos Mutuos de Renta Mixta (parte de la inversión se realiza en instrumentos de deuda o
renta fija y la otra parte se invierte en acciones) del BBVA son:

 Fondos BBVA Moderado en Soles y en Dólares (Segmento Renta Mixta Moderado)

 Fondos BBVA Balanceado en Soles y en Dólares (Segmento Renta Mixta Balanceada)

Los montos mínimos iniciales de los fondos mutuos son de 400 soles o 150 dólares
dependiendo de la moneda del fondo. Además, los saldos mínimos para mantenerlos abiertos
son de 100 soles o 50 dólares. Presentan las siguientes características:
Tipo/Nombre de Fondo Días Mínimos de Horizonte Día asignación del valor Disponibilidad del
Moneda Composición de Cartera
Mutuo Permanencia** Sugerido cuota usado Rescate*
Nro. Instrumentos de Deuda
4 BBVA Moderado S/. y USD 7 días calendario 1.5 años a + Hasta 25% en acciones de Perú y Depósitos a Plazo Del cierre del día (t) A los 3 dias útiles

5 BBVA Balanceado S/. y USD 7 días calendario 3 años a + Hasta 50% en acciones de Perú Del cierre del día (t) A los 3 dias útiles

43
MODULO IV
Fondos Mutuos del BBVA

Para descargar las fichas de cada FFMM se debe:

Ingresar desde tu correo electrónico a la intranet en
https://bbvaintranet. appspot.com/home.jsp#home
Ingresar a comunicación y luego al portal gestion comercial.
Ingresar a la página principal de las WIKIGUIAS.
Ingresar a opción FFMM en el árbol de contenidos.
Escoger el tipo de fondo mutuo (Instrumentos de deuda o renta
fija/renta mixta y variable)
Escoger la opción fichas y elige el fondo mutuo deseado

NOTA: Es posible descargar el PDF y reenviarlo a los

clientes por correo electrónico o guardarlo en la
computadora.

44
MODULO IV
Fondos Mutuos del BBVA

3. Herramientas de Venta del BBVA

Tenemos distintas herramientas de
información a nuestra disposición. A
continuación se detallan:

Fichas de Información por cada Fondo

Mutuo (si pueden ser entregadas a clientes
externos).
Cada Fondo Mutuo del BBVA tiene una ficha
con el resumen de información mensual de
las carteras de inversión.

En las fichas tienes toda la información

actualizada del fondo mutuo para tu cliente:
Data de cartera, instrumentos, valores cuota,
rentabilidades, principales emisores y datos
generales del fondo mutuo elegido.

Recuerda completar los siguientes datos en

las fichas de FFMM.
 Objetivo de Inversión del
 Fondo Mutuo
 Evolución del Valor Cuota
 Composición de Cartera
 Datos Generales
 Nombre del Fondo Mutuo
 Escala de Riesgo del Fondo Mutuo
 Rentabilidades Históricas
 Principales Emisores de las Inversiones
 Riesgos de Moneda, Porcentaje de Renta,
Variable, comisiones y clasificación del
Fondo según Ficha

A continuación se detalla los campos que

componen una ficha de fondo mutuo usando
un modelo ilustrativo:

45
MODULO IV
Fondos Mutuos del BBVA

Boletines Mensuales de Fondos Mutuos

(si puede ser entregado a clientes
externos).

Los Boletines de Fondos Mutuos son

emitidos todos los meses para mantener
informados a todos los partícipes sobre
temas relacionados, a novedades, los
productos, Comentarios de Mercado y
Rentabilidades.

Para descargarlo se debe:

 Ingresar desde tu correo electrónico a la intranet
en https://bbvaintranet.appspot.com/home.
jsp#home
 Ingresar a Comunicación y luego al Portal
gestión comercial.
 Ingresar a la página principal de las Wikiguias.
 Ingresar a opción Fondos Mutuos en el árbol
de contenidos.
 Ingresar a la opción Herramientas De Venta
 Escoger el la opción Boletín vigente

Aquí podrás encontrar novedades comerciales

de los FFMM.

46
MODULO IV
Fondos Mutuos del BBVA

También podrás encontrar:

 Comentarios de Mercado
 Rentabilidades (las rentabilidades YTD
son nominales por lo que NO pueden ser
compradas con un depósito a plazo)

NOTA: Es posible descargar el PDF y

reenviarlas a los clientes por correo
electrónico o guardarlo en la computadora.

47
MODULO IV
Fondos Mutuos del BBVA
Cuadro Resumen Rentabilidades Históricas y Competencia Fondos Equivalentes (No se
puede entregar a clientes, sólo de uso interno)

El cuadro resumen de rentabilidades históricas de fondos mutuos muestra las rentabilidades

históricas del año en curso tomando como base distintos plazos de muestra.

Adicionalmente, muestra las rentabilidades anuales de todos los fondos mutuos durante los
últimos años.

Las rentabilidades son enviadas de manera diaria a todos los puestos de gestión; Además,
podrás descargarlo siguiendo los siguientes pasos:

 Ingresar desde tu correo a la intranet en https://bbvaintranet.appspot.com/home.jsp#home

 Ingresar a Comunicación y luego al Portal Gestión Comercial.
 Ingresar a la página principal de las Wikiguias.
 Ingresar a opción Fondos Mutuos en el árbol de contenidos.
 Ingresar a la opción Herramientas de Venta
 Escoger el la opción Cuadro Resumen Rentabilidades Históricas

48
MODULO IV
Fondos Mutuos del BBVA

Finalmente, también se presenta una  Ingresar desde tu correo a la intranet en

comparación de nombres de fondos mutuos https://bbvaintranet.appspot.com/home.jsp
del BBVA con sus pares en la competencia #home
con la finalidad de hacer comparaciones  Ingresar a Comunicación y luego al
adecuadas entre fondos de distintas Portal Gestión Comercial.
instituciones.  Ingresar a la página principal de las
Wikiguias.
 Ingresar a opción Fondos Mutuos en el
Esta herramienta es un cuadro de
árbol de contenidos.
Equivalencias de Fondos Mutuos.
 Ingresar a la opción Herramientas de
Venta
Para descargarlo se debe:  Escoger el la opción Competencia
Fondos Equivalentes

49
MODULO IV
Fondos Mutuos del BBVA

4. Operativa de Suscripciones,
Transferencias, Traspasos y Rescates en
FFMM del BBVA

a. Suscripción:
Es el proceso de “comprar” un número de valores cuota
o participaciones en un fondo mutuo.

Existen distintos tipos de suscripciones según se detalla:

Suscripción Inicial: es la primera suscripción que

realiza un cliente y debe ser efectuada siempre en
una Oficina del BBVA.

Es muy importante entregar copia de los documentos

completos que sustentan la suscripción del partícipe.
Dichos documentos ya fueron explicados al detalle en
el módulo 3 y son:

 Prospecto Simplificado del Fondo suscrito (sale

impreso)
 Contrato de Administración (sale impreso)
 Reglamento General de Fondos mutuos (puede ser
revisado en la página web del BBVA Continental).
No es obligatorio entregarlo.

Para consultas previas es posible descargarlos

directamente de la página WEB:
https://www.bbvacontinental.pe/personas/

En la sección Ahorro e Inversión opción Fondos

Mutuos, Para ver el Reglamento General debes darle
click a “Reglamento de Participación de los Fondos
Mutuos BBVA”.
Los prospectos simplificados de cada fondo mutuo los
encuentras dentro de cada producto dándole click en la
sección Formulas y Documentos
MODULO IV
Fondos Mutuos del BBVA

Suscripciones Posteriores:
Todos los fondos mutuos permiten incrementar sus saldos respetando el mínimo de
suscripción adicional posterior de cada fondo; En el caso de la mayoría de fondos mutuos
las suscripciones adicionales posteriores son libres.

Sólo en el caso del BBVA Leer es estar adelante, BBVA Perú Soles y el BBVA Selección
Estratégica las suscripciones adicionales posteriores son de 500 dólares, 25,000 soles y
1,000 dólares como mínimo respectivamente.

Mío, Suscripción Programada:

Es el servicio de suscripción programada de Fondos Mutuos, que te ayuda a invertir de
manera planificada el monto que necesitas para lograr lo que tanto deseas. Además,
permite elegir al cliente la periodicidad de su afiliación: Al día fijo (escoger entre los días 01
y 28), diaria (Lun. A Vier.), de forma semanal (Todos los viernes), quincenal (15 y 30 de
cada mes), y de forma mensual (día 30 de cada mes).

• Si no existe el saldo en la cuenta asociada, el sistema no obtendrá dinero ese mes y en la

fecha siguiente no se duplicará el monto de la suscripción.
• Si la fecha de suscripción programada indicada cae día feriado o no laborable se realiza al
siguiente día útil (si existe el saldo en cuenta para ello).
• Sí se requiere hacer una modificación en la afiliación solo se debe desafiliar y luego afiliar
nuevamente con el nuevo monto y periodicidad.
• La afiliación empieza a estar vigente el día siguiente de activar el Mío, y si se afilió el día
30 del mes con periodicidad mensual, se debe realizar el 1er cargo el mes siguiente.
• No se debe afiliar a Mío a una cuenta de terceros, solo se debe afiliar a la cuenta del
mismo participe. Los procesos de afiliación y desafiliación a Mío se encuentran en el
ANEXO 2
• La afiliación a Mío tiene vigencia indefinida.
• Mío, Servicio de Suscripción Programada de Fondos Mutuos debe de asociar a los fondos
mutuos cash soles o cash dólares.

NOTA: Puedes descargar el modelo instrucción aprobado por el departamento Legal la

instrucción directamente de SITES desde tu correo electrónico. Buscar Formularios Back
Office - Perú y hacer búsqueda de lo requerido (E2972 - FM – MODELO INSTRUCCIÓN
SUSCRIPCION PROGRAMADA PN-F.DOC)
51
MODULO IV
Fondos Mutuos del BBVA

Suscripciones a Través de Medios Electrónicos:

La primera suscripción del partícipe debe haber sido hecha en una Oficina del BBVA
Continental a nivel nacional previamente.

Además, debe tener autorización para operar en internet y haber inscrito su número de
celular en los cajeros automáticos a nivel nacional, así como permiso para operar con sus
fondos mutuos por este medio (banca por teléfono 595-0000).

Se ingresa a la Página web del BBVA Continental a la sección Banca por Internet. El horario
de atención para realizar suscripciones por medios electrónicos es de lunes a viernes de
9:00 a.m. a 8:00 p.m. No se debe realizar operación alguna en días feriados
o no laborables por este medio.

Transferencia de Cuotas:
Consiste en transferir o ceder las cuotas por el cambio de titularidad de un determinado
certificado de Participación en un mismo Fondo Mutuo.

En todas las oficinas del BBVA Continental donde se efectúe la transferencia debe estar
disponible el Prospecto Simplificado de cada Fondo Mutuo, así como el Reglamento de
Participación. Se debe verificar previamente si las cuotas a transferir están prendadas,
las cuotas prendadas no pueden ser transferidas.

Para realizar una Transferencia de cuotas se debe ingresar al sistema y colocar la función
“Transferencia”. Luego completa los datos del partícipe transferente y del adquiriente.

NOTA: Puedes descargar la instrucción directamente de SITES desde tu correo electrónico. Buscar
Formularios Back Office - Perú y hacer búsqueda de lo requerido.

Entrega una copia al partícipe. Guarda en archivo una copia de la orden firmada por el cliente y por el gestor
(firma y sello) Actualmente la transferencia de cuotas no permite la cancelación del fondo mutuo de
origen. Se debe cuidar de cumplir con el saldo mínimo requerido en éste. Adicionalmente, se debe
revisar que el fondo mutuo destino este vigente y con saldo al momento de la transferencia.

52
MODULO IV
Fondos Mutuos del BBVA

Traspaso de Cuotas:
El Traspaso consiste en que un mismo partícipe rescata cuotas de un Fondo Mutuo y
suscribe, en el mismo acto, cuotas en otro Fondo Mutuo, gestionados por la misma
Sociedad Administradora.

Sólo procede esta operación siempre y cuando el cliente partícipe posea como mínimo de
1 cuota de participación o su equivalente en importe en el Fondo Mutuo de rescate.

Si las cuotas a traspasar están prendadas no es posible realizar la operación de traspaso.

Para realizar un Traspaso en el sistema se debe ingresar en la función “Traspaso” y
completar los datos del cliente partícipe.

Se realiza el traspaso cuando se traslada efectivamente el dinero de la cuenta de un

Fondo Mutuo a otro. El traslado de dinero implica el cargo en la cuenta del Fondo Mutuo
materia de rescate y el abono simultáneo en la cuenta del Fondo Mutuo suscriptor.

La operación de rescate que se produce como consecuencia del traspaso, se rige por las
reglas aplicables a cualquier operación de rescate (hay que tomar en cuenta los tiempos
de disponibilidad de rescate de cada fondo mutuo y esperar lo necesario para ver la
nueva suscripción automática en el fondo destino)

NOTA: puedes descargar la instrucción directamente de SITES desde tu correo electrónico. Buscar
Formularios Back Office - Perú y hacer búsqueda de lo requerido.
Entrega una copia al partícipe así como una copia del Prospecto Simplificado (al partícipe adquiriente).
Guarda en archivo una copia de la orden firmada por el cliente y por el gestor (firma y sello)

Actualmente el traspaso de cuotas no permite la cancelación del fondo mutuo de origen. Se debe
cuidar de cumplir con el saldo mínimo requerido en éste.

Adicionalmente, se debe revisar que el fondo mutuo destino este vigente y con saldo al momento
del traspaso.

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MODULO IV
Fondos Mutuos del BBVA
b. Rescates:
Es el proceso de “vender” un número de
valores cuota o participaciones en un fondo
mutuo.
El cliente tiene la facilidad de poder realizar
un rescate bajo las siguientes modalidades:
i. Rescate por Cuotas; y,
ii. Rescate por Importe.
El rescate por cuotas podrá realizarse con
abono en cuenta.
El rescate por importe podrá efectuarse con
abono en cuenta con abono en línea (sólo
en el caso del BBVA Cash Soles y BBVA
Cash Dólares), en efectivo, con cheque de
gerencia o con orden de pago de ser el
caso.
Los rescates serán pagados al valor
cuota según el tipo de fondos mutuos y
serán procesados en batch.
Rescates Programados:
Todos los Fondos Mutuos permiten rescatar
de forma programada un determinado
monto en una fecha determinada. Esta
opción permite además repetir el rescate de
forma automática si existe el saldo en el
fondo mutuo para ello (de no existir el
saldo, la operación queda anulada para
todos sus efectos). Adicionalmente, si la
fecha de rescate programada indicada cae
día feriado o no laborable se efectúa al día
útil siguiente de existir el saldo.
Se accede a través de la opción Rescate
Programado y se le indica al sistema los
parámetros de repetición. Se debe hacer
entrega de la “Instrucción de Rescate
Programado” y guardar una copia en la
oficina.
Esta instrucción sólo tiene vigencia un año,
luego del cual debe ser renovada por el
partícipe si desea continuar con el sistema
de rescate programado.
NOTA: Puedes descargar la instrucción
directamente de SITES desde tu correo electrónico.
Buscar Formularios Back Office - Perú y hacer
búsqueda de lo requerido.
Entrega una copia al partícipe. Guarda en archivo
una copia de la orden firmada por el cliente y por el
gestor (firma y sello)
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MODULO IV
Fondos Mutuos del BBVA

Rescates a través de medios Electrónicos:

Se ingresa a la Página web del BBVA Continental a
la sección Banca por Internet. Además, debe tener
autorización para operar en internet y haber inscrito
su número de celular en los cajeros automáticos a
nivel nacional, así como permiso para operar con
sus fondos mutuos por este medio (banca por
teléfono 595-0000).

El horario de atención para realizar rescates por

medios electrónicos es de lunes a viernes de 9:00
a.m. a 8:00 p.m. No se debe realizar operación en
días feriados o no laborables por este medio.

Ingresa al Icono Fondos Mutuos y en la función

Rescate”, efectúa la operación, indicando la forma
de pago que desea y el importe o cuotas a rescatar.
Existen dos opciones: Rescate Electrónico o
Rescate a Cuenta Asociada. La opción Rescate
Electrónico permite evitar el ITF de ingreso a la
cuenta asociada y permite realizar pagos,
transferencias, etc. Luego de 24 horas el saldo en
esa opción se transfiere a la cuenta asociada de
forma automática.

a. Prendas de Fondos Mutuos.

Los Fondos Mutuos de Instrumentos de Deuda son

los recomendados para respaldar operaciones como
garantías mobiliarias. Dichos fondos mutuos
presentan mayor estabilidad en sus valores cuota.
La Norma interna 56.20.028 explica el detalle de
cómo prendar un fondo mutuo internamente.
El proceso de prenda de un fondo mutuo de
instrumentos de deuda o renta fija es
responsabilidad y de manejo enteramente de la
oficina propietaria. La administradora de fondos no
participa en ese proceso de ninguna forma.

55
MODULO IV
Fondos Mutuos del BBVA

b. Servicio de Estado de Cuenta de

Fondos Mutuos

Los clientes (Personas Naturales y

jurídicas) tienen la opción de recibir sus
estados de cuenta de fondos mutuos de
forma mensual directamente al correo
electrónico que ellos indiquen. Es más
seguro y es un servicio gratuito que permite
ahorrar tiempo en la entrega de la
información.

Para ello es Indispensable que los clientes

firmen el formulario E1030 – Fondos
Mutuos - Solicitud De Afiliacion De Ee
Cc Electronico-F.pdf

El ejecutivo que recibe dicho formulario

debe proceder a desafiliar al cliente del
estado de cuenta físico para luego afiliarlo
al estado de cuenta electrónico.

En el ANEXO 1 del presente documento se

encuentra el manual del proceso con mayor
detalle operativo.

NOTA: Puedes descargar la instrucción

directamente de SITES desde tu correo
electrónico. Buscar Formularios Back Office - Perú y
hacer búsqueda de lo requerido.
Entrega una copia al partícipe. Guarda en archivo
una copia de la orden firmada por el cliente y por el
gestor (firma y sello) para futuras consultas por parte
del regulador. El caso de personas jurídicas debe
estar firmada por los representantes legales con los
sellos respectivos.

56
MODULO IV
Fondos Mutuos del BBVA

5. Apoyo Informativo para Centro de Atención ATENTO

Colaboradores
Existen varias formas de obtener
información rápidamente sobre los
procesos acerca de Fondos Mutuos:
Centro de Atención de Servicio (CAS)
Es un grupo de asesores telefónicos
especialmente entrenados para atender las
consultas de clientes internos sobre
operativa acerca de Fondos Mutuos
(atienden a todos los colaboradores del
BBVA Continental).
Marcando el 1100 opción 1 desde los
anexos del BBVA Continental podemos
absolver preguntas relacionadas a rescates,
datas de fondos mutuos, como encontrar
transferencias país en el sistema del Banco,
valores cuota, etc.
Primero debemos llamar a consultar al CAS
para que luego ellos deriven la llamada a la
Unidad de Fondos Mutuos de ser
pertinente.
Es un grupo de asesores telefónicos
especialmente entrenados para atender las
consultas y reclamos de clientes externos.
Podemos derivar a nuestros clientes al 595-
0000 para cualquier tipo de pregunta sobre
Fondos Mutuos y ellos determinaran si se
debe ingresar un reclamo (derivando al
CAR) o si pueden absolver la pregunta por
sí mismos. En última instancia se deriva la
llamada a la Unidad de Fondos Mutuos.
Centro de Atención de Reclamos (CAR)
Es un grupo de asesores telefónicos
especialmente entrenados para atender los
reclamos de clientes externos e internos
sobre reclamos relacionados a Fondos
Mutuos derivados por otras unidades o a
través de ATENTO. Llamar al 595-0000
para ingresar un reclamo por medio
telefónico.
6. Comentarios Finales de Cierre
de Modulo
En el presente módulo hemos logrado
definir conceptos básicos de los productos
del BBVA, la operativa general de
suscripciones y rescates, así como usos y
herramientas disponibles para atender
mejor a nuestros clientes.

57
ANEXOS

58
ANEXOS

Operativa de Afiliación al EECC Electrónico al momento del Alta de Nuevo Contrato

1. Dar el alta a un nuevo contrato de Fondos Mutuos aparecerá “Alta apertura y

Afiliación EECC.

59
ANEXOS

2. En automático aparecerán los datos del cliente con la marca de afiliación al EECC
electrónico

60
ANEXOS

3. Aparecerán automáticamente los correos grabados en la base de datos. Si el

cliente desea cambiarlos puedes hacerlo en este paso, caso contrario marcar con
check los correos que se desea recibir su EECC Electrónico.

61
ANEXOS

4. Continuar con los pasos de alta de contrato y al final se imprimirá el contrato y la

constancia de afiliación el cual debe ser firmado por el cliente.

Recordar: Los EECC electrónicos de Fondos Mutuos se enviarán a partir del 8vo día útil
del siguiente mes y al finalizar el proceso el cliente debe firmar la constancia de afiliación y
el ejecutivo debe colocar su firma y sello, la constancia debe ser archivada en el File único.

62
ANEXOS

Operativa - Migración al Estado de Cuenta Electrónico. Contratos ya existentes.

Para los clientes que ya tienen cuentas activas de fondos mutuos, y deseen migrar al
Estado de Cuenta Electrónico, existe una opción en la plataforma Nácar en donde se
puede realizar la afiliación a este servicio.

1. Ingresar a Gestión Centro al menú “Cuenta”- “Afiliación/Desafiliación EECC”,

“Fondos Mutuos”.

63
ANEXOS

2. Ingresar el documento del cliente y dar consultar. Luego aparecerán todas las cuentas de
FM del cliente que se encuentren activas.

64
ANEXOS

3. Seleccionemos con el “mouse” todas las cuentas a afiliar. (Hasta 20 cuentas).

Elegimos en tipo de Inscripción “Estado de Cuenta Electrónico” y damos clic en
“Afiliar”.

65
ANEXOS

4. Ingresar los correos electrónicos del cliente y marcar con un visto los correos a afiliar.
solo los correos que tengan el check serán afiliados. Finalmente, dar “Afiliar”.

66
ANEXOS

5. Se activará el botón “IMPRIMIR FORMULARIO” y se emitirá la constancia de afiliación

al Estado de Cuenta Electrónico de FM.

67
ANEXOS

6. Luego el sistema nos llevará a la pantalla inicial, en donde se listan las cuentas activas
de FM del cliente. En donde podremos visualizar los contratos AFILIADOS.

7. Finalizamos el proceso de afiliación presionando el botón “Salir”.

68
ANEXOS

Operativa de Afiliación a Mío

1. Ingresar dentro del aplicativo NÁCAR: Gestión Centro / ingresar cuenta del fondo del
cliente/Cuenta / Fondos Mutuos / Suscripción Programada

69
ANEXOS

2. Seleccionar: Tipo de fondo, modo de suscripción (importe o cuotas),

programación (diaria, semanal, quincenal, mensual, día fijo) y cuenta de
cargo.

Datos del objetivo que quiero alcanzar: Quiero mi (depa, carro, estudios,
vacaciones, matrimonio, otros), monto que necesita y el tiempo en meses.

70
ANEXOS

3. Se debe imprimir dos copias (al finalizar la afiliación – en ayuda reimprimir).

Ambos documentos firmados por cliente y ejecutivo se deben enviar al “file del
cliente en Iron Mountain” NO ENVIAR A MOVIMIENTOS.

71
ANEXOS

Operativa de desafiliación a Mío

1. Ingresar dentro del aplicativo NÁCAR:

Gestión Centro / ingresar cuenta del fondo del cliente /Anulación / Fondos Mutuos -
Programación

72
ANEXOS

2. Seleccionar: Motivo de anulación y tipo de fondo / Aceptar / seleccionar contrato / Anular

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BBVA Asset Management Continental SAF
Programa Certificación 2017
Fondos Mutuos