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Inversiones de corto plazo: es una inversión temporal de efectivo ocioso en valores cotizados
(son pagarés, bonos/renta fija o acciones de otras empresas que pueden venderse con
facilidad). La cartera de inversión a corto plazo de una empresa está integrada por este tipo de
títulos y de acciones de capital social.
Cuando se adquieren estas inversiones se registran los valores al costo y la forma de registrarlos
depende de la clasificación (uso que se les quiera dar):
Valores mercantiles: inversiones de CP, como las acciones de capital social y valores de
renta fija que se compran con la intención de revenderlos.
o Se incluyen como activos fijos en el Balance General (BG) y se miden en el
tiempo al valor de mercado (valor justo).
Valores conservados hasta el vencimiento: son valores de renta fija que se adquieren
con el fin de mantenerlos hasta que venzan.
o Se incluyen como activos fijos en el BG y se registran en el tiempo al costo
amortizado y no el valor de mercado del momento. En el caso que vayan a
vencer en menos de un año se clasifican como activos circulantes.
Valores disponibles para venta: se encuentran todos los valores de renta fija y acciones
de capital social que no son ni valores mercantiles ni valores conservados al
vencimiento; por ejemplo, acciones de capital social y valores de renta fija que no se
desean vender en CP ni vender en el LP.
Los valores conservados hasta el vencimiento son los más fáciles de contabilizar, porque los
réditos son el único rendimiento obtenido sobre ellas y se omiten los cambios del valor de
mercado. Los ingresos por intereses aparecen en el Estado de Resultados (ER), incrementan
ingresos y consecuentemente el Patrimonio de los accionistas.
Los rendimientos sobre los valores mercantiles y los disponibles para la venta se dan de dos
formas: 1) ingresos por dividendos o intereses, 2) cambios en el valor de mercado del activo. En
el caso 1) se registran en el ER, mientras que 2):
Método de mercado: contabiliza los cambios en los valores mercantiles que afectan el ER; en el
caso de los calores disponibles para venta, aparece en el capital contable una provisión para la
valuación.
Valores mercantiles:
Ejemplo, emisión de valores 10,000 bonos a dos años, con intereses por pagar semestralmente
y con valor nominal de $1,000. Tasa cupón 10% (5% semestral). El emisor emite los bonos para
que generen un 12% (tasa de mercado).
Efectivo 9,563,500
2. Efectivo 500,000
Efectivo 500,000
Efectivo 500,000
Efectivo 500,000
3. Efectivo 10,000,000
1. Efectivo 9,653,500
Efectivo 500,000
Efectivo 500,000
Efectivo 500,000
Efectivo 500,000
3. Efectivo 10,000,000
Ejemplo, Buyit CO invierte $80 millones en dos empresas por igual, Passiveco e Influential.
Influential tiene un valor total de mercado de $200 millones, genera utilidades por $30 millones
y paga dividendos de $10 millones; por lo que obtiene un 40% del valor de Influential. Passiveco
está valorada en el mercado por $800 millones, genera utilidades de $120 millones y paga
dividendos de $40 millones, por lo que obtiene un porcentaje 10%.
El método de mercado reconoce la utilidad cuando recibe los dividendos, esto afecta el ER y las
Utilidades Retenidas (UR), no así la cuenta de inversión. Con el método de participación, Buyit
reconoce la utilidad cuando la gana Influential y no cuando recibe los dividendos. Los
dividendos en efectivos que provienen de Inlfuential no afectan la utilidad neta.
1. Inversiones en Passiveco 80
Efectivo 80
2. Sin asiento
3. Efectivo 4
Inversión en Influential 80
Efectivo 80
Inversión en Influential 12
Efectivo 4
Inversión en Influential 4
Compañía matriz: empresa que posee más del 50% de las acciones con derecho a voto de otra
compañía denominada subsidiaria.
Subsidiaria: empresa que pertenece a otra o está bajo su control mediante la propiedad de más
del 50% de las acciones con derecho a voto.
Las razones por las cuales las empresas deciden mantener las finanzas (contabilidades aparte)
entre este tipo de sociedades son:
Los Estados Financieros Consolidados combinan las situaciones financieras y los informes sobre
utilidades de la compañía matriz con los de las subsidiarias en un informe global.
Luego de que la compañía matriz compra la subsidiaria se realizan los siguientes asientos
contables:
Compañía matriz
Efectivo xxx
Subsidiaria
1. No hay efecto contable, ya que las compras de la totalidad de las acciones se realizaron
con los dueños y no la subsidiaria.
Los Estados Financieros Consolidados: combinan los estados financieros de las empresas. Se
procede de la siguiente manera:
accionistas de la subsidiaria)
Plusvalía: exceso del costo de una compañía adquirida sobre la suma del valor justo de mercado
de sus activos individuales identificables menos sus pasivos (capital contable de la subsidiaria).
Plusvalía (en libros balance general consolidado) xxx (Exceso s/capital contable)
contable accionistas de la
subsidiaria)