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–
CONTABIL
CUENTAS POR COBRAR
INTEGRANTES:
BRAVO CASTILLO, Joycy
CHÁVEZ BULEJE, Melina
DELGADO NAVARRO,
María Fernanda
LOPEZ CARDENAS, Frank
QUISPE TREJO, Luis
TAPIA LUCERO, Luis
VILLANUEVA ARAGÓN,
Matrix_02
Ángela
[Nombre de la compañía]
UNMSMCURSO: Gestión
– CONTABILIDAD de Capital
– GESTION DE
PROFESOR: Mendoza
CAPITAL
Torres, Carlos Alberto
1 CUENTAS POR COBRAR
Contenido
ADMINISTRACIÓN DE CRÉDITOS ............................................................................................. 3
DEPARTAMENTOS DE RIESGOS CREDITICIOS................................................................ 4
OBJETIVOS Y FUNCIONES DEL ÁREA O DEPARTAMENTO DE RIESGOS ............... 5
POLÍTICAS DE CRÉDITOS. ...................................................................................................... 5
LAS CUENTAS POR COBRAR ................................................................................................ 6
PRINCIPIOS BÁSICOS DE LA POLÍTICA CREDITICIA. ..................................................... 6
Políticas Generales ...................................................................................................................... 6
ESTÁNDARES DE CRÉDITO. .................................................................................................. 8
- ESTIMACIÓN DE CUENTAS INCOBRABLES .................................................................... 9
EVALUACIÓN DE LOS ESTÁNDARES DE CRÉDITO. ..................................................... 10
TOMA DE DECISIONES........................................................................................................... 10
ANÁLISIS DEL CRÉDITO. ....................................................................................................... 11
CASO PRÁCTICO ..................................................................................................................... 12
TITULIZACION DE ACTIVOS...................................................................................................... 12
PARTICIPANTES EN EL PROCESO DE TITULIZACION ................................................. 13
MODALIDADES DE TITULIZACION...................................................................................... 15
CASO PRÁCTICO- FERREYROS S.A.A .............................................................................. 17
RESULTADOS DE LA TITULIZACIÓN DE ACTIVOS ........................................................ 19
FACTORING ................................................................................................................................... 22
INTRODUCCIÓN ........................................................................................................................ 22
DEFINICION................................................................................................................................ 22
PARTICIPANTES EN UN CONTRATO DE FACTORING .................................................. 23
FORMALIDAD DEL CONTRATO ........................................................................................... 23
PROCESO DE FACTORING ................................................................................................... 24
MODALIDADES DEL FACTORING ....................................................................................... 24
CASO PRÁCTICO ..................................................................................................................... 25
DESCUENTO DE LETRAS .......................................................................................................... 28
CASO PRÁCTICO ..................................................................................................................... 33
CUENTAS COBRANZA DUDOSA ............................................................................................. 35
Métodos para calcular la provisión para cuentas de cobranza dudosa ............................. 35
PROVISION EN BASE A EXAMEN INDIVIDUAL DEL SALDO DE CADA CLIENTE .. 36
PROVISION EN BASE A LA ANTIGÜEDAD DE LAS CUENTAS POR COBRAR ....... 36
El objetivo de las cuentas por cobrar es estimular las ventas y ganar clientes; se
tiende a considerarlas como un medio para vender productos y superar la
competencia mediante el ofrecimiento de facilidades de crédito como parte de los
servicios de la empresa para favorecer a sus clientes. Está relacionado
directamente con el giro del negocio y la competencia, es decir cuando no existe
competencia, generalmente la inversión en cuentas por cobrar dentro del capital de
trabajo no es significativa.
Otra de las importancias de este estudio es porque estas cuentas son utilizadas
como herramienta de mercadotecnia para promover las ventas y las utilidades, para
proteger su posición en el mercado. Toda esta información con respecto a las
cuentas por cobrar lo vemos reflejado en los estados financieros cuyos detalles
significativos también son revelados en las notas a los estados financieros, los
cuales a su vez son útiles paras la toma de decisiones de los diversos usuarios que
requieren esta información.
ADMINISTRACIÓN DE CRÉDITOS
ADMINISTRACIÓN DE CRÉDITOS.
Para conservar los clientes y atraer nueva clientela, la mayoría de las empresas
encuentran que es necesario ofrecer crédito. Las condiciones de crédito pueden
variar entre campos industriales diferentes, pero las empresas dentro del mismo
campo industrial generalmente ofrecen condiciones de crédito similares. Las ventas
a crédito, que dan como resultado las cuentas por cobrar, normalmente incluyen
condiciones de crédito que estipulan el pago en un número determinado de días.
Aunque todas las cuentas por cobrar no se cobran dentro el periodo de crédito, la
mayoría de ellas se convierten en efectivo en un plazo inferior a un año; en
consecuencia, las cuentas por cobrar se consideran como activos circulantes de la
empresa. Toda empresa que otorga créditos a sus clientes a través de cualquiera
de las modalidades descrita anteriormente deben contar con:
Este departamento debe perseguir los siguientes objetivos: que los riesgos de la
institución financiera se mantengan en niveles razonables que permitan buena
rentabilidad a la misma; la formación del personal en análisis de crédito permite dar
Funciones:
POLÍTICAS DE CRÉDITOS.
Son todos los lineamientos técnicos que utiliza el gerente financiero de una
empresa, con la finalidad de otorgar facilidades de pago a un determinado cliente.
La misma que implica la determinación de la selección de crédito, las normas de
crédito y las condiciones de crédito.
Son los activos que posee una empresa, como consecuencia de haber otorgado
créditos a sus clientes, con respecto a su presentación en el balance general se
debe de tener en cuenta el Reglamento para la Información Financiera, Resolución
CONASEV Nª 182-925-EF/94.10 del 29/01/92, Art. 15 rubro cuentas por cobrar
comerciales que indica los siguiente: se deben incluir en este rubro los documentos
y cuentas por cobrar provenientes de operaciones relacionadas con el giro del
negocio.
Salvo excepciones no debe otorgarse crédito a empresas sin fines de lucro, como
cooperativas, clubes, etc.
Políticas Generales
Los analistas de crédito usan con frecuencia las cinco C del crédito para centrar su
análisis en los aspectos principales de la solvencia de crédito de un solicitante.
ESTÁNDARES DE CRÉDITO.
- Gastos de oficina
Si los estándares de crédito se hacen más flexibles, más crédito se concede. Los
estándares de crédito flexibles aumentan los costos de oficina, por el contrario, si
los estándares de crédito son más rigurosos se concede menos crédito y por ende
los costos disminuyen.
Hay un costo relacionado con el manejo de cuentas por cobrar. Mientras más alto
sea el promedio de cuentas por cobrar de la empresa, es más costoso su manejo y
viceversa. Si la empresa hace más flexibles sus estándares de crédito, debe
elevarse el nivel promedio de cuentas por cobrar, en tanto que si se presentan
restricciones en los estándares por ende deben disminuir. Entonces se tiene que los
estándares de crédito más flexibles dan como resultado costos de manejos más
altos y las restricciones en los estándares dan como resultado costos menores de
manejo.
variaciones respecto a las ventas y otra respecto a los cobros que están
íntimamente ligados, ya que se espera que aumenten las ventas a medida que la
empresa haga más flexibles sus estándares de crédito teniendo como resultado un
promedio un mayor número de cuentas por cobrar, pero si por el contrario las
condiciones de crédito se hacen menos flexibles, se da crédito a pocos individuos
realizando un estudio exhaustivo de su capacidad de pago, por ende el promedio
de cuentas por cobrar se disminuye por efecto de la disminución en el número de
ventas.
Otra variable que se afecta por los cambios en los estándares de crédito es la
estimación de cuentas incobrables. La probabilidad o riesgo de adquirir una cuenta
de difícil cobro aumenta a medida que los estándares de crédito se hacen más
flexibles y viceversa, esto dado también por el estudio que se hace de los clientes y
su capacidad de pago en el corto y en largo plazo.
- Volumen de ventas
Por último debe calcularse el costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar
realizando la diferencia entre la inversión promedio en cuentas por cobrar con el
programa propuesto y el actual.
TOMA DE DECISIONES.
Para decidir si una empresa debe hacer más flexibles sus estándares de crédito,
deben compararse las utilidades marginales sobre las ventas con el costo de la
inversión marginal en cuentas por cobrar. Si las utilidades marginales son mayores
que los costos marginales, deben hacerse más flexibles los estándares de crédito;
- Todo crédito debe pasar por una etapa de evaluación previa por simple y
rápida que esta sea.
- Todo crédito por fácil y bueno y bien garantizado que parezca tiene riesgo.
- El análisis de crédito no pretende acabar con el 100% de la incertidumbre del
futuro, sino que disminuya.
- Es necesario en importante contar con buen criterio y sentido común.
CASO PRÁCTICO
TITULIZACION DE ACTIVOS
El fideicomiso de titulización
a) Originador:
Es la persona propietaria de los activos, que ha tomado la decisión de
obtener liquidez mediante la transferencia de los mismos y en interés de la
cual se conforma un patrimonio de propósito exclusivo, integrado por los
activos que se obliga a transferir.
b) Emisor:
Es la persona que adquiere los activos y que emite los valores mobiliarios
para ser colocados en los mercados de capitales. En nuestra legislación
pueden ser emisores una Sociedad Titulizadora o una Sociedad de Propósito
Especial.
d) Administrador o Servidor:
La persona que ejecuta el cobro de las prestaciones relativas a los activos
integrantes de un patrimonio de propósito exclusivo. Responde por la
custodia, cobranza, venta, mantenimiento, reposición y demás actos
relacionados con la administración de los bienes. Es frecuente que este rol
sea asumido por la entidad originadora o por la emisora, siendo posible que
sea desempeñado por terceros.
e) Garante o Mejorador:
Se le llama así a la persona que otorgue garantías adicionales a las que
ofrece el patrimonio titulizado para el pago de los derechos que confieren los
f) Calificador:
Son las sociedades clasificadoras de riesgo, que tienen como función la
determinación de la calidad y seguridad de los valores que serán emitidos.
g) Colocador:
Es la persona que por su especialidad en el conocimiento del mercado ofrece
los documentos titulizados a través de contratos de underwriting 1, una
entidad financiera, un comisionista de bolsa o el propio emisor.
h) Inversionista:
También denominado fideicomisario en el caso de fideicomisos de
Titulización, son aquellas personas que adquieren o suscriben los valores
emitidos con cargo al patrimonio de propósito exclusivo.
MODALIDADES DE TITULIZACION
Razones de la titulización
Al ser Ferreyros una empresa que comercializa bienes de capital de alto valor se ve
obligada, para fomentar sus ventas, a otorgar plazos de créditos de alrededor de
tres años, lo que le produce un desfase en el flujo de caja (en el cobro a los clientes
y el pago a proveedores), debido a que su proveedor principal (Caterpillar) le
otorgaba un financiamiento de seis meses aproximadamente.
Esta situación no podía ser resuelta a través de financiamientos bancarios, toda vez
que en determinado momento existía la dificultad de obtener financiamiento a
mediano plazo. Ante esta situación se emitieron bonos corporativos.
Cuando se promulga la norma que regula la titulización de activos, Ferreyros
observa que esta puede ser una alternativa más ventajosa que continuar emitiendo
bonos corporativos, debido a que el sistema le permitiría lanzar al mercado un valor
con una mejor clasificación de riesgo; lo que la facultaría para obtener tasas de
interés más bajas y le permitiría ampliar la base de inversionistas.
PROCESO DE TITULIZACIÓN
Creemos que ha sido correcto el haber titulizado cuentas por cobrar. De lo contrario
se hubiera tenido que intentar asumir mayores deudas.
En la situación que enfrentaba la empresa hubiera sido más difícil conseguir mayor
financiamiento a través de bonos corporativos o deuda a largo plazo con
intermediarios financieros o, de haberse conseguido, habría sido a tasas más altas.
FACTORING
INTRODUCCIÓN
En las empresas, el control del circulante, la tesorería y las cuentas a pagar y cobrar
son uno de los núcleos de cualquier actividad. Es por ello que en este informe vamos
a tratar sobre el factoring, que es un vehículo de financiación de las empresas que no
está excesivamente explotado por las pymes pero sí por las grandes empresas. Dentro
de las herramientas del control de cuentas a cobrar, el factoring es una de las vías
para adelantar el mecanismo de cobro en la empresa sin tener que optar por fórmulas
como el descuento comercial.
DEFINICION
El factoring es una herramienta financiera de corto plazo para convertir las cuentas por
cobrar (facturas, recibos, letras) en dinero en efectivo, esto le permite enfrentar los
imprevistos y necesidades de efectivo que tenga la empresa. Es decir, una empresa
puede obtener liquidez transfiriendo a un tercero, créditos a cobrar derivados de su
actividad comercial.
El factoring es la operación mediante la cual el factor adquiere, a título oneroso, de
una persona natural o jurídica, denominada cliente. Se encuentra reconocido en la Ley
General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS (Ley
Nª 26702) así como en el Reglamento de factoring, Descuento y Empresas de
Factoring aprobado por Resolución de la SBS Nº 1021-98-SBS que define y regula
este contrato.
b) El factorado o cliente: Persona natural o jurídica que posee cuentas por cobrar a
terceros (facturas, letras y otros instrumentos de deuda) Cabe precisar que los
deudores, si bien no forman parte en el contrato, enmarcan un papel fundamental en
el desarrollo del contrato, pues su existencia determina la celebración del mismo, da
pie de su capacidad económica y solvencia evaluada y aceptada por el banco y de la
satisfacción de sus obligaciones dependerá la continuidad del contrato.
PROCESO DE FACTORING
CON PAGO AL COBRO CON UNA FECHA LIMITE: Cuando la empresa de factoring
paga al vendedor en la fecha establecida: si la fecha del cobro de la empresa de
factoring a los deudores fuese anterior a la fecha límite, será esta primera la que se
establecerá como fecha de pago.
CASO PRÁCTICO
La empresa ABC S.A. vende repuestos de autos a otra empresa denominada XYZ S.A.
Estas ventas han sido al crédito, por lo que la empresa XYZ S.A. ha entregado a ABC
S.A. una letra de cambio con vencimiento a 2 meses, que en el momento asciende a
S/.150.000 (incluye IGV). Ahora se sabe que la empresa ABC S.A. tiene una propuesta
de inversión, por lo que requiere de efectivo rápidamente. Se sabe a su vez, que la
inversión asciende de S/.90.000. Como la empresa ABC S.A. conoce el producto de
SOLUCIÓN:
Hallamos la Retención:
VB = 150,000 - 18,000
VB = S/.132,000
CONCLUSIONES
Para cualquier empresa, optar por el factoring, es optar por un manejo inteligente de
crédito. Este producto es aprovechado más por las grandes empresas. Las pymes,
con este producto, tienen la posibilidad de un mejor control del riesgo de la cartera,
minimizando el riesgo de cobro y eliminando el riesgo crediticio En los últimos años, el
factoring se ha popularizado a nivel mundial como un método aconsejable el cual
permite al vendedor cobrar antes del vencimiento, y es una solución ideal (si se utiliza
oportunamente) ya que permite a la empresa librarse del trabajo contable y legal en
relación con las cuentas por cobrar. Es también una garantía frente a la insolvencia de
deudores, ya que, al ceder los derechos, la entidad de factoring asume el riesgo de
quiebra, impago, fraude, etc. Además, proporciona un alto grado de eficiencia en la
empresa, pues en todo momento se produce un incremento de su activo líquido con el
fi n de que la entidad cedente se ahorre todos aquellos factores económicos,
financieros y humanos que tendrá que emplear para llevar una correcta gestión de
cobro.
DESCUENTO DE LETRAS
Una vez ocurrido esto el Proveedor por necesidad de liquidez inmediata, envía las
letras a una entidad financiera y éste le paga un importe, previo descuento de
comisión, el proveedor en su contabilidad reconoce el importe entregado y el
correspondiente gasto por la comisión del banco y como pasivo el importe a pagar
al banco, y a la fecha del vencimiento el cliente deberá pagar la letra al Banco. Por
lo tanto, en la contabilidad del Proveedor la cuenta por cobrar al cliente y la cuenta
por pagar al banco se compensan y así las cuentas por cobrar y por pagar quedan
saldadas.
Scotiabank:
Características:
Beneficios:
Agencias Scotiabank.
Agencias CrediScotia.
Cajeros Express (*)
Requisitos:
Procedimiento:
Para solicitar este producto solo tienes que acudir a la sucursal Scotiabank de tu
preferencia, donde un ejecutivo te proporcionará la información requerida, así como
las especificaciones necesarias para ti.
Banco Continental:
Agilidad:
Comodidad y ahorro:
Límite de vencimiento:
Las letras a descontar deben tener como mínimo 15 y 30 días en caso el banco no
tenga oficina en la ciudad destinada a cancelar los documentos, sirviéndose de un
banco corresponsal.
Otras características:
Planilla Electrónica:
Ingresa tus letras a descontar vía Continental Net Cash, colocando el RUC del
aceptante, el importe y la fecha de vencimiento de las letras. Al finalizar el ingreso,
le llegará una notificación a tu gestor comercial, quién de manera rápida podrá
calificar la evaluación de tu empresa y tus aceptantes. Así cuando lleves tus letras
a nuestras oficinas, ya estarán listas para su desembolso.
Más beneficios:
o Recibes información sobre los pagos de tus clientes vía Continental Net
Cash.
o Reduces tus gastos administrativos por la gestión de cobranza de tus letras,
envío de avisos de pago y de vencimiento.
o Tus clientes también se benefician al consultar el vencimiento de sus letras
vía Continental Net Cash.
CASO PRÁCTICO
SOLUCIÓN:
𝑉. 𝐴 = 47,807
La cuenta es una estimación del total de cuentas por cobrar en las que se toma el
supuesto de la imposibilidad de ser cobrada, en su dinámica nos menciona que es
de saldo acreedor.
El tratamiento de las cuentas por cobrar de las cuales no se tiene una certeza que
se conviertan en efectivo consta de dos partes
Los plazos depende de los muchos factores que van desde la situación económica
del país hasta la forma de financiamiento
Para este método se hace un análisis individual de cada cliente para poder
detectar las cuentas en la que hay una gran posibilidad que de que no sean
cobradas.
Esta provisión se determina de acuerdo a una tasa que se calcula con base a las
ventas y la perdida por las cuentas que no se llegaron a cobrar de los años
anteriores simplemente es dividir las pérdidas de cuentas por cobrar de años
anteriores con sus respectivas ventas del año para sacar un porcentaje
Si la compañía proyecta que un porcentaje de los saldos de las cuentas por cobrar
no llegan a ser canceladas se hace la provisión por un porcentaje de las mismas
CONTRATOS DE RIESGO
CONTRATO:
RIESGO:
Riesgo es una medida de la magnitud de los daños frente a una situación peligrosa.
El riesgo se mide asumiendo una determinada vulnerabilidad frente a cada tipo de
peligro. Si bien no siempre se hace debe distinguirse adecuadamente
entre peligrosidad (probabilidad de ocurrencia de un
peligro), vulnerabilidad (probabilidad de ocurrencia de daños dado que se ha
presentado un peligro) y riesgo (propiamente dicho).
RIESGO EN UN CONTRATO:
En primer orden, resulta pertinente aclarar lo que debe entenderse por riesgo, así
se puede decir que riesgo o peligro es la situación jurídica que se presenta cuando
las partes de un contrato, o una de ellas, se encuentran en la imposibilidad de
cumplir sus obligaciones o sus prestaciones debido a una causa extraña que no les
es imputable.
De allí pues, que la teoría del riesgo analiza la noción de riesgo en los diversos tipos
de contratos conocidos. El problema a determinar radica en fijar los efectos de la
imposibilidad de la ejecución de la prestación por el deudor y los recursos que el
acreedor puede o no tener para pedir el cumplimiento.
Principios:
EJEMPLO:
CONTRATO DE FACTORING
Supongamos que la empresa X vende productos al cliente Y por importe de 100.000
euros (+ IVA 16%), a 120 días.
Treinta días después, la empresa X entrega la factura a cobrar a la entidad de
factoring para obtener liquidez, noventa días antes de la fecha de vencimiento.
Las condiciones impuestas por el factor: retención, 15% del valor nominal; tipo de
interés de descuento, 1,75% trimestral; comisiones por prestación de servicios de
intermediación, 0,25% sobre el importe base.
La contabilización de las operaciones descritas:
Momento de la venta:
D H
Ingresos por ventas de productos (701) 100000
Hacienda Pública, IVA repercutido (477) 16000
Clientes (430) 116000
(la numeración de las cuentas es meramente indicativa)
Fecha de transmisión del derecho de cobro:
a. Clasificación y traspaso de clientes:
D H
Clientes, en factoring a cobrar (4340) 116000
D H
Tesorería - Bancos (572) 96628
Intereses de descuento por factoring (6644) 1725,5
(98600 * 0.0175)
Otros gastos financieros (669) (*) 246,5
(98600 * 0.0025)
Clientes, retenciones en factoring (43401) 17400
Clientes, en factoring a cobrar (43400) 116000
D H
D H
Pérdidas de créditos comerciales incobrables
(650) 17400
LAIVE S.A.
ACTIVO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014 PASIVO Y PATRIMONIO NETO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
CUENTAS POR COBRAR
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 2177 0.58% 2745 0.92% -20.69% OTROS PASIVOS FINANCIEROS 18931 5.05% 16090 5.38% 17.66%
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES , NETO 51799 13.83% 51146 17.11% 1.28% CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 97152 25.93% 70652 23.64% 37.51%
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 5339 1.43% 5059 1.69% 5.53% OTRAS CUENTAS POR PAGAR 1491 0.40% 1744 0.58% -14.51%
INVENTARIOS , NETO 97225 25.95% 72239 24.17% 34.59% CUENTAS POR PAGAR A PARTES RELACIONADAS 1659 0.44% 1662 0.56% -0.18%
OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS 2031 0.54% 1737 0.58% 16.93% PROVISIONES POR BENEFICIOS A LOS TRABAJADORES 4183 1.12% 4552 1.52% -8.11%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 158571 42.33% 132926 44.47% 19.29% TOTAL PASIVO CORRIENTE 123416 32.94% 94700 31.68% 30.32%
PATRIMONIO NETO
CAPITA EMITIDO
ACCIONES COMUNES 72426 19.33% 72426 24.23% 0.00%
ACCIONES DE INVERSION 186 0.05% 186 0.06% 0.00%
OTRAS RESERVAS DE PATRIMONIO
EXCEDENTE DE REVALUACION 49922 13.33% 25694 8.60% 94.29%
OTRAS RESERVAS DE CAPITAL 8961 2.39% 8055 2.69% 11.25%
RESULTADOS ACUMULADOS 49869 13.31% 46341 15.50% 7.61%
TOTAL PATRIMONIO NETO 181364 48.41% 152702 51.08% 18.77%
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
TOTAL ACTIVO 374623 100.00% 298926 100.00% 25.32% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 374623 100% 298926 100% 25.32%
46 CUENTAS POR COBRAR
En la partida de cuentas por cobrar se puede notar que en el 2015 tubo 51799 que
representa el 13.83% del total activo mientras que en el 2014 tubo 51146 que
representa el 17.11% con lo que podemos notar que las cuentas por cobrar están
siento cobradas con mayor rapidez que en el año pasado .
En la parte del pasivo tenemos que las cuentas por cobrar comerciales en el 2015
representan el 25.93% de todo el pasivo y patrimonio mientras que en el 2014
23.64% que a diferencia con las cuentas por cobrar podemos notar que se cobrar
rápido y se difiere el pago pero siempre a un periodo de corto placo (menor de un
año)
Análisis del Estado de Resultados de LAIVE S.A. por los años terminados al 31 de
diciembre del 2015 y del 2014:
En el análisis horizontal, podemos observar que la partida que tuvo una mayor
variación positiva fue los otros gastos operativos, con un 568.49% más que el año
anterior.
Otra forma de análisis del Estado de Resultados de LAIVE S.A. por los años terminados al 31 de diciembre del 2015 y del 2014:
CUENTAS POR COBRAR
En la columna de ingresos:
En el análisis vertical, las ventas representan la mayor fuente de ingresos para los dos años.
Los ingresos financieros tienen la menor participación en los ingresos con un 0.19% para el 2014 y un 0.24% para el 2015
del total.
En el análisis horizontal, la partida que tuvo un mayor incremento del año 2014 al 2015 fueron los ingresos financieros en
29.99%.
Análisis del Estado de Resultados Integrales de LAIVE S.A. por los años terminados
al 31 de diciembre del 2015 y del 2014:
El resultado integral del ejercicio presentó una variación positiva de 122.33% del
año 2014 al 2015.
Otra forma de análisis del Estado de Resultados Integrales de LAIVE S.A. por los años terminados al 31 de diciembre del
2015 y del 2014:
CUENTAS POR COBRAR