El sistema financiero en Chile

El sistema financiero de un país está formado por el conjunto de instituciones, medios y mercados, cuyo
fin primordial es canalizar el ahorro que generan los inversionistas, las empresas (privadas y pùblicas), las
familias, con un superávit o excedentes de flujo, hacia los financistas (bancos o instituciones financieras)
o unidades de gasto con déficit.

El sistema financiero está constituido por el conjunto de instituciones bancarias, financieras y demás
instituciones públicas o privadas que operan en la intermediación financiera (actividad destinada a captar
fondos del público y colocarlos en forma de créditos o inversiones

Los intermediarios financieros con mayor presencia en el mercado son los bancos. En nuestro país operan
25 bancos comerciales, los cuales son fiscalizados por la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras (SBIF), que también controla las operaciones de otras instituciones del sistema. Entre estos
bancos suman casi dos millones de sucursales repartidas a lo largo del país.

Dentro del sistema, tiene gran importancia el Banco Central, pues establece las políticas monetarias y
cambiarias, a través de las cuales asegura la estabilidad de la moneda y el normal funcionamiento de los
pagos internos y externos.

Otro agente de gran relevancia en el sistema financiero, es la Bolsa de Comercio de Santiago, que
constituye el principal centro de operaciones bursátiles del país. En esta, más de 150 empresas cotizan
regularmente sus acciones.

El mercado de acciones chileno ha experimentado una gran alza en los últimos 20 años, principalmente
debido a el orden y el equilibrio alcanzados, que son fruto de la experiencia y los ajustes adecuados,
experiencia ganada en la crisis económica de 1982 que dio origen a muchas reformas que ayudaron a la
estabilidad del sistema y a la reducción de los riesgos.

Un factor importante de considerar en el sistema financiero chileno es el sistema de pensiones. El actual

sistema de pensiones bajo las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) para acumular los ahorros
previsionales de las personas en condición de cotizantes con contrato indefinido, independientes y
empresarios. Estas AFP recaudan el 10% del salario bruto de sus cotizantes, dineros que van a una cuenta
de capitalización individual y son invertidos en títulos de renta fija o variable o en diversos sectores
económicos.

En el año 2008, mediante una reforma, se perfeccionó el sistema previsional, garantizando a los
ciudadanos una cobertura mínima de seguridad social. Esto se financia a través de aportes del Estado, en
beneficio de jubilados y personas que padecen invalidez para el trabajo y, también, por aportes libres.

La unidad monetaria vigente y de circulación obligatoria, en el sistema financiero nacional, es el peso.

Sus características físicas y valores absolutos, son totalmente distintos al de los del resto de las monedas
de curso legal existentes en otros países de América Latina y Asia, que tienen la misma denominación. El
peso se presenta en billetes y monedas. Los billetes se presentan de $20.000, $10.000, $5.000, $2.000 y
$1.000; las monedas se presentan de $500, $100, $50, $10, $5 y $1, quedando en retirada el uso de las
monedad de $10, $5 y $1.

La forma usual de pago, es a través del dinero en efectivo. Sin embargo, también es común el uso de
cheques, tarjetas de crédito y, con frecuencia, se utiliza el sistema de pago con monedero electrónico
llamado Redcompra, operada por la empresa Transbank, quién también opera las tarjetas de crédito
bancarias. Actualmente la mayor forma de pago de las empresas conocida en el país se denomina
transferencia electrónica de fondos.

Para facilitar las operaciones bancarias, existe una red conectada de máquinas expendedoras de dinero,
denominadas cajeros automáticos, distribuida a lo largo del país, con funcionamiento las veinticuatro horas
del día, durante todo el año, identificados con el sello Redbanc. Los cuales se ubican a un costado de
sucursales bancarias y en otros puntos de interés, especialmente de gran actividad comercial, como malls,
supermercados, gasolineras, farmacias y tiendas.

También existen las casas de cambio, como agentes económicos del sistema financiero. Aunque no tan
masivas como los cajeros automáticos, tienen fácil acceso en Aeropuertos, zonas céntricas, ciudades y
algunos recintos comerciales.

La inversión
Si el dinero que recibimos es mayor al que gastamos, tendremos un excedente que nos permitirá gastarlo
en lo que queramos, ser precavidos y ahorrar o bien, invertirlo.

Invertir dinero, entre otras cosas, es prestárselo a alguien durante un tiempo, de modo que a cambio
me devolverán la cantidad que presté y un poco más. Esta diferencia entre lo que entregué y lo que
me entregaron, se denomina beneficio.

El dinero se le puede prestar a empresas, instituciones e incluso al gobierno de mi país o de otros

países.

El dinero que prestamos sirve para que las empresas, instituciones o gobiernos, fabriquen productos
o presten servicios a los ciudadanos, a cambio de un precio, que después compartirán con nosotros
por haberles confiado nuestro dinero., lo que hará que recibamos una cantidad mayor a la que
entregamos.

Para conseguir más dinero del que entregamos, es decir un beneficio mayor, se debe esperar un
tiempo denominado “horizonte temporal”, que es el lapso que nosotros fijamos para retirar nuestro
dinero, mientras mayor sea este, aumenta la posibilidad de tener un beneficio más alto.

Al momento de invertir, debemos tener en cuenta tres elementos:

1.-Cuanto espero ganar, lo que se llama rentabilidad o rendimiento.

2.-Que probabilidad hay de que me devuelvan lo prestado y de ganar lo esperado, lo que se conoce
como riesgo, ya que no existe absoluta seguridad de que la totalidad de lo prestado sea, en definitiva,
lo que me devuelvan, ya que en la economía influyen diversos factores que pudieren afectar el
beneficio que se espera recibir.

3.- El tiempo que demoraré en obtener el beneficio que, como vimos, se denomina horizonte
temporal.
Esto lo realizamos a través de los llamados activos financieros, que son un vehículo o instrumento
por medio del cual les llega nuestro dinero. Así cuando compramos un activo aportamos nuestros
ahorros y cuando lo vendemos, recuperamos el beneficio que nos corresponde.

Hay muchos activos financieros y de distintos tipos:

1-Las acciones: Las cuales al comprarlas nos hacemos dueños de una parte de la empresa y a
medida que la empresa aumente su valor, también crecerá nuestro beneficio, que en este caso se
llama dividendo. Para la valorización de acciones se utiliza el IPSA.

2-Las letras, pagarés, bonos y obligaciones: En este caso no seremos dueños de nada, sólo
prestamos nuestro dinero a quien lo necesita, por un periodo de tiempo corto (en el caso de las letras
y pagarés), mediano (bonos) y largo (en las obligaciones).

En estos casos el beneficio que se obtiene por prestar el dinero se llama interés (ganancia).

3-Los títulos o activos que representan el valor de materias con que se fabrican otros productos:
Estas materias pueden ser, por ejemplo, oro, plata, platino, algodón, petróleo, trigo, etc. Como estas
materias son indispensables para la producción de bienes, si la producción es baja, su precio sube
y si se fabrica en grandes cantidades, su precio sube, de esta forma puedo comprar estos artículos
cuando su valor esté bajo y venderlos cuando este sea alto, obteniendo ganancias en esta operación.
Se denominan instrumentos comodities, que conoceremos mas adelante en el curso.

Si retiramos nuestro dinero antes del tiempo establecido, perderemos una parte o todo el dinero
ganado, ya que no damos tiempo suficiente para que las empresas y países que hemos elegido,
sean capaces de obtener el beneficio que después compartirán con nosotros.

La tasa de interés
La tasa de interés es el pago que recibe una persona por poner su dinero a disposición de otro,
normalmente corresponde a un porcentaje del dinero que se presta o deposita.

De esta forma cuando nosotros depositamos en un banco, este nos pagara intereses por entregarle
nuestro dinero (tasa de interés pasiva) y, de igual modo, si pedimos un crédito, la institución nos
cobrará un porcentaje por prestarnos ese dinero (tasa de interés activa).

La Ley chilena, para proteger a las personas frente a los bancos e instituciones financieras, ha
establecido un monto máximo que estos nos pueden cobrar por el dinero que nos prestan, este
monto se denomina “tasa de interés máximo convencional”, que es fijada por la Superintendencia de
bancos e instituciones financieras y si no se respeta ese límite la Ley establece sanciones.

La tasa de interés es importante, ya que nos sirve como indicador para saber que hacer con nuestro
dinero, si es alta, nos convendrá depositar y si es baja, tal vez nos convenga solicitar un crédito si
queremos realizar alguna compra. Por este efecto, también constituye una herramienta de la que se
pueden valer las entidades reguladoras de nuestra economía para lograr influenciar el
comportamiento económico de las personas, a través de su alza o baja. Si la autoridad quiere que
ahorremos, establecerá una tasa alta y fijará una baja si desea que gastemos.

Esta tasa puede ser fija, si no cambia durante el tiempo en que se mantiene el depósito o se devuelve
el dinero, o variable, cuando se actualiza para adaptarse a la inflación, generalmente la actualización
es mensual. Por último existe la tasa de interés preferencial que consiste en un porcentaje mas bajo
que el que normalmente se cobra y se concede para la realización de actividades específicas,
buscando incentivar el desarrollo de tales actividades.

Recuerde investigar mayor información sobre:

IPSA

HIPERINFLACIÒN

INTERES SIMPLE Y COMPUESTO