Agencia de Viajes

UNIVERSIDAD VERACRUZANA
Facultad de Contaduría y Administración
“Agencia de viajes NCS”
TESINA
Para obtener el Título de:

Licenciado en Administración
Presenta:
Juan Jesús Domínguez Mayoral
Asesora:
M.F. Elda Magdalena López Castro
Cuerpo Académico
Proyectos de Inversión
Xalapa-Enríquez, Veracruz Agosto 2008

AGRADECIMIENTOS
A mis padres:
Por ser el motor de mi vida, por enseñarme lo mejor de la vida y las cosas buenas
que hay en ella, por sacrificarse para que yo pudiera seguir estudiando, y por que
con este trabajo apenas logro cubrir un poco todos los desvelos que tuvieron
conmigo.
A mis hermanos:
Por que siempre supieron ser buenos hermanos, ayudándome a lograr todos mis
objetivos, y porque siempre creyeron en el hermano mayor.
A mi directora de tesis:
Por confiar en mí, por querer ayudarme a titularme, por enseñarme lo mucho que
me faltaba y por que sin sus conocimientos no hubiera podido terminar mi trabajo.
A Isabel Guerrero e hija:
Por apoyarme en el transcurso de mí trabajo recepcional y de mi vida universitaria,

por ser buenas amigas y personas, y por que sin su apoyo me hubiera sido difícil
terminar mi trabajo.
A las hermanas Díaz:
A Mariela, Angélica y Sobeyda, por que son unas personas excepcionales, por
que me ayudaron con lo relativo a la tesina, porque saben ser buenas amigas.
Gracias a todas estas personas porque me ayudaron a ser una mejor persona, y
porque sin ellos no hubiera podido lograr mis objetivos, por todo eso y más les
vuelvo a decir ¡GRACIAS!
INDICE
RESUMEN…………………………………………………………………………………1
INTRODUCCIÓN………………………………….………………………………………2
CAPITULO I Generalidades de los proyectos de inversión…………………………..7
1.1 Inversiones…………………………………………………………………………8
1.1.1 Antecedentes de inversiones………………………………………………...8
1.1.2 Generalidades…………………………………………………………………9
1.1.3 Clasificación de las inversiones…………………………………………….11
1.1.4 ¿De dónde surgen los proyectos de inversión?.....................................12
1.1.5 Importancia de las decisiones de inversión ………………………………12
1.2 Definición, clasificación e identificación del proyecto………………………..13

1.2.1 Definición de proyecto de inversión…………………………………………13
1.2.2 Ciclo de vida de los proyectos………………………………………….……15
1.2.3 Clasificación de los proyectos de inversión………………………………...20
1.2.4 Importancia…………………………………………………….……………….22
1.2.5 Limitaciones de los proyectos………………………………………………..22
1.2.6 Financiamiento de la Banca de Desarrollo…………………………………23
II
CAPITULO II. ESTUDIO DE MERCADO…………………………...………………..25
2. Estudio de Mercado…………………………………………………..……………26
2.1 Análisis de la Demanda…………………………………………….…………….27
2.2 Análisis de la Oferta……………………………………………………………...29
2.3 Población de Estudio…………………………………………………………….31
2.4 Prueba Piloto……………………………………………………………………...32
2.5 Cálculo de la Muestra……………………………………………………………33
2.6 Diseño de Cuestionario………………………………………………………….35
2.7 Presentación de Gráficas………………………………………………………..36
2.8 Conclusión general de Gráficas…………………………………………………47
2.9 Canal de Comercialización………………………………………………………..48
CAPITULO III. ESTUDIO TÉCNICO…………………………………………………..52
3. Estudio Técnico……………………………………………………………………….53
3.1 Macro localización de la Empresa…………………………………………….…54
3.2 Micro localización Óptima de la Empresa…………………………………….…55
3.3 Actividades de Áreas Funcionales…………………………………………….…59
3.4 Equipamiento de Áreas Funcionales………………………………………….…65
3.5 Recurso Humano de la Empresa………………………………………………...67
3.6 Tamaño y Distribución de la Empresa…………………………………………..69
III
CAPITULO IV. ESTUDIO ORGANIZACIONAL………………………………………70
4.1 Descripción de la Empresa……………………………………………………….71

4.2 Análisis FODA……………………………………………………………………...74
4.3 Estructura Orgánica………………………………………………………………..75
4.4 Descripción de Puestos…………………………………………………………...76
CAPITULO V. ESTUDIO FINANCIERO……………………………………………….79

5.1 Financiamiento……………………………………………………………………..80
5.2 Amortización del Crédito…………………………………………………………..80
5.3 Inversión Inicial……………………………………………………………………..81
5.4 Estado de Resultados Proyectado……………………………………………….85
5.5 Balance General Proyectado……………………………………………………..86
5.6 Flujos de Efectivo Proyectado………………………...…………………………..88
5.7 Cálculo de VPN, TIR Y PAYBACK……………………………………..…………90
CONCLUSIONES………………………………………………………………………..93
FUENTES DE INFORMACIÓN.………………………………………………………..98
ANEXOS…...…………………………………………………………………………...100
INDICE DE FIGURAS………………………………………………………………….107
INDICE DE TABLAS…………………………………………………………………...108
IV
RESUMEN
El presente trabajo fue realizado para determinar la viabilidad de un proyecto de

inversión, en una empresa que ofrece servicios, en el sector de la micro-empresa.
En particular, es un estudio para el establecimiento de una agencia de viajes.
El trabajo es dividido en 5 capítulos más las conclusiones finales, dentro de

los cuales se hacen análisis de la factibilidad de un proyecto de inversión, en el
caso concreto de las agencias de viajes.
Con el apoyo del estudio de mercado se demostrará la factibilidad que se

tiene con los clientes para poder realizar el proyecto. En el estudio técnico se
mostraran las características necesarias para el desarrollo para este tipo de
negocios y posteriormente el costos de éstos. Y el estudio financiero dará a
conocer si es realmente factible invertir o no, en la empresa.
1
INTRODUCCIÓN
2
En el mundo, así como en México, las pequeñas y medianas empresas

contribuyen en gran medida al desarrollo del país. Estas soportan las operaciones
de las grandes corporaciones, ofrecen el mayor número de empleos y permiten
desarrollar el espíritu empresarial. En nuestro país más del 80% de las empresas
son PYMES, las cuales trabajan con recursos y experiencia limitada.
Al igual que las grandes empresas, las pequeñas y medianas se encuentran

en un mundo competitivo debido al incremento en la oferta de productos. Por lo
que los consumidores hoy en día se han tornado más exigentes para satisfacer
sus necesidades, mediante la búsqueda de productos con características muy
especificas. Es por ello que el reto de las empresas es conocer y satisfacer estas
necesidades de forma única, buscando posiciones competitivas difícilmente
igualables.
Para crear diferenciación las empresas necesitan identificar las

necesidades de su mercado meta, así como la mejor forma de satisfacerlas,
ofreciendo siempre el mejor servicio y de buena calidad.
Es por ello que en este trabajo, se lleva a cabo un proyecto de inversión en

una PYME que se dedica a realizar servicios, en el cual se verá cuales son los
objetivos que se quieren alcanzar, hacia donde se quiere ir, que es lo que se
necesita para realizar y comenzar con el negocio, así como, cuales son las
ganancias que en un futuro no lejano se tendrán.
3
Mi propuesta básicamente consiste en realizar un negocio viable, para que

con poca inversión, se obtengan recursos para volverlos invertir y seguir creciendo
en el ámbito al que se pertenece.
Como se sabe, de la Universidad Veracruzana, han salido grandes ideas

para poderlas realizar o llevarlas a cabo, el problema es que no siempre las
personas siguen adelante con sus proyectos, en esta ocasión lo que se pretende
es llevar a cabo el proyecto.
Sabiendo que la ciudad de Xalapa es preponderantemente cultural y cuenta

con una gran número de estudiantes, se tiene un amplio mercado al cual va a ir
dirigido este proyecto, ya que cabe mencionar que el mercado meta en este caso
son los estudiantes, ellos tienen una alta necesidad de distraerse y relajarse, así
como de salir del estrés que día a día son sometidos por el hecho de estar
estudiando o por el simple hecho de vivir en una ciudad que crece cada vez más y
más rápido, también por el termino de algún ciclo escolar, o la finalización de
alguna generación y tal vez como premio a diversas actividades que dan los
directores de las diferentes entidades educativas.
Es de vital importancia señalar que el proyecto va dirigido a estudiantes de

secundaria, preparatoria, y universidad con el fin de hacer que tengan
esparcimiento y sobre todo la oportunidad de conocer otros sitios del país, llenos
de cultura, bellezas naturales y tradiciones ancestrales.
4
Tradicionalmente Xalapa se ha caracterizado por mantener una gran

población flotante, constituida primordialmente por estudiantes de los niveles
medio, medio superior y superior, muchos de los cuales no cuentan con los
recursos que les permitan realizar viajes fuera de sus lugares de origen y de ésta
ciudad donde estudian, impidiéndoles abrir sus fronteras culturales y de diversidad
ambiental. Situación que limita ampliamente su perspectiva de oportunidades de
desarrollo y generación de conocimientos.
Por otra parte, los inversionistas tienen muchas dudas cuando debe decidir
en que van a invertir, y en este caso todavía aun más, ya que es un proyecto
nuevo con características diferentes a los giros en los que normalmente se
invierte, ya que está es una empresa de servicios y solamente va dirigido a los
estudiantes de secundarias, preparatorias y universidades.
También se sabe que cuando se utiliza dinero para los proyectos de

inversión, los inversionistas quieren su recuperación muy rápido y sobre todo no
perder, pero como en todo hay riesgos, en necesario realizar una investigación en
la cual se determine la viabilidad del proyecto.
El proyecto de inversión, de la “AGENCIA DE VIAJES, NCS”, consta de un

estudio de mercado, en el cual se identifica la demanda actual y potencial de las
agencias a la que se puede llegar, identificando nuestro segmento de mercado y la
posibilidad de apertura.
Contiene un estudio técnico, en el que se identifican los factores

productivos, la tecnología requerida, los costos de inversión, mano de obra, etc.
5
También contiene un estudio organizacional, en el cual se identifican a

todas las personas que se necesitan en la empresa y que es lo que tienen que
hacer, así como las características de cómo quiere ser la agencia de viajes para
los clientes.
Posteriormente se cuenta con un estudio financiero, en el cual se elaboran

los presupuestos, estados financieros proyectados y poder estimar la rentabilidad
de los recursos.
6
CAPÍTULO I
“GENERALIDADES DE LOS PROYECTOS DE

INVERSIÓN”
7
1.1 Inversiones
1.1.1 Antecedentes de inversiones
La inversión tiene su origen en la satisfacción de las necesidades individuales y

colectivas de las personas, como:
El crecimiento de la demanda: que es el resultado del aumento de la

población que demanda más ese producto o servicio, es decir el crecimiento del
mercado general.
Nuevos productos: sucede cuando los gustos y las preferencias de los

consumidores cambian, entonces surge la necesidad de satisfacer dichas
transformaciones, o cuando el ingreso de los consumidores o el precio de los
bienes y servicios varían.
Innovaciones tecnológicas en los procesos productivos: permiten aumentar

la productividad y disminuir los costos directos para ser competitivos en el
mercado, tanto en precio como en calidad.
La administración de proyectos: es la fase que se refiere a las actividades

relacionadas con la gestión de financiamiento y su aplicación presupuestal,
8
controlada mediante diversas técnicas de planeación tales como diagramas de

Gantt, Pert y camino critico.
El proceso de desinversión: es la fase terminal del ciclo de vida de un

proyecto de inversión, referente al proceso de desintegración de activos.
1.1.2 Generalidades
La inversión tiene dos significados principales. El primero es “en que se invierte”,

el segundo es “el acto de invertir”. Invertir a su vez, tiene dos significados muy
distintos, el primero que no nos interesa que es “cambiar el orden de algo” y el
segundo que si nos interesa y es “invertir recursos en algo”.
Se puede invertir recursos de muchas formas y maneras en una enorme

variedad de cosas o actividades. Se puede invertir dinero en una empresa, planta,
equipo, acciones cetes o bienes raíces.
Lo que tienen en común los actos de inversión es la aportación de recursos

a algo para obtener un beneficio. Pero una mera aportación de recursos podría
implicar consumo o beneficio inmediato. La diferencia entre la inversión y el
consumo es que en el consumo se espera un beneficio inmediato, mientras que en
la inversión se espera un beneficio futuro.
Una definición de inversión, con todo lo anteriormente mencionado, seria

“la aportación de recursos para obtener un beneficio futuro”.
9
De la definición de inversión se pueden derivar los 4 parámetros

importantes de la inversión, estos a su vez representan los objetivos que debe
definir cualquier inversionista, cuando piensa en invertir.
Los 4 parámetros son:
1. Rendimiento: se deriva de una inversión financiera, se expresa como un

porcentaje de lo invertido. Si invertimos 100 y ganamos 10, nuestro
rendimiento fue de 10%. El rendimiento se puede obtener de tres formas:
por medio de intereses, ganancias de capital, dividendos o alguna
combinación de estos.
2. Liquidez y mercados organizados: la liquidez depende de la existencia de

un mercado organizado para su compraventa. Para ser organizado, un
mercado tiene que reunir varias condiciones básicas como: foro de
operación, que puede ser físico como la Bolsa Mexicana de Valores,
intermediarios autorizados, que son los que están autorizados para realizar
operaciones de compra venta en el foro de operación, reglas, que son para
la inscripción inicial, y para la fijación de precios y autoridades, que son las
que se encargan de vigilar el cumplimiento de las reglas.
3. Plazo: este concepto puede variar según el inversionista y según el entorno

en el que se desenvuelva. Para un especulador, corto plazo podría ser un
día, mediano plazo podría ser una semana y largo plazo un mes. Pero para
mercados desarrollados esto seria muy diferente quedando de la siguiente
forma: corto menos de un año, mediano menos de cinco años y largo plazo
más de cinco años.
10
4. Riesgo: como el rendimiento que se espera de una inversión es al futuro,

siempre existe la posibilidad de que no se realice según lo esperado.
1.1.3 Clasificación de las inversiones
Existen muchas clasificaciones de las inversiones, solo menciono algunas o las

mas importantes, se tiene que recordar que una inversión de capital, es aquella
que rinde beneficios durante varios años en el futuro, a diferencia de otro tipo de
inversiones que rinden todos sus beneficios en el periodo.
Las inversiones se clasifican de la siguiente manera:
 Inversiones obligatorias.- se trata cuando una empresa tiene que hacer

ciertas inversiones para evitar contaminación ambiental, hacer ciertas
instalaciones a la empresa para poder prevenir accidentes.
 Inversiones no lucrativas.- se incluye esta inversión en la construcción de

espacios recreativos para los trabajadores.
 Inversiones cuya rentabilidad es difícil de medir.- es para el desarrollo de

ejecutivos, por ejemplo el desarrollo de nuevo producto donde el mercado
es incierto.
 Proyectos de reemplazo.- se podrá adquirir equipo moderno para

reemplazar equipo usado, lo cual puede ocasionar una reducción de costos,
o posiblemente un incremento en la capacidad productiva.
11
 Proyectos de expansión.- se espera el incremento de los ingresos totales de

la empresa debido a una mayor ampliación en las instalaciones que
permita una mayor producción.
1.1.4 ¿De donde surgen los proyectos de inversión?
Los proyectos de inversión pueden surgir de una idea innovadora de una persona
que quiera satisfacer las necesidades de la sociedad en que vivimos, o también
pueden surgir dentro de la misma organización para la mejora de misma.
1.1.5 Importancia de las decisiones de inversión
Las decisiones de inversión son muy importantes, pues implican la asignación de

grandes sumas de dinero y por un plazo largo. Estas decisiones pueden ser el
éxito o el fracaso de una empresa. Son importantes también porque resulta difícil
retractarse ante una decisión de esta índole, en contraste con una mala decisión
concerniente a cuentas por cobrar, inventarios, etc. son pocas las empresas que
han podido subsistir después de una mala decisión de inversión. Un ejemplo de
ello es la compañía FORD, que fracaso a la hora de introducir al mercado la nueva
marca de automóvil FORD EDSEL, pero recupero lo que perdió con el MUSTANG.
Por último la importancia de las decisiones de inversión tiene implicaciones en un
futuro lejano e incierto, por lo que dificulta aún más tomarlas.
12
1.2 Definición, Clasificación e Identificación del proyecto
1.2.1 Definición del proyecto de inversión
Es importante mencionar que la definición de proyecto no sólo es utilizable dentro

de las finanzas, sino que también se utiliza en otros ámbitos para el desarrollo de
las actividades.
Como se sabe era poco común escuchar sobre proyectos de inversión, en

especial en el ámbito de las PYMES, pero en la actualidad estos han alcanzado
una mayor importancia sobre todo cuan se desea invertir en actividades
económicas. Por lo tanto es de vital importancia que antes de estudiar el concepto
de proyecto de inversión se enuncien algunas definiciones que son de mucha
importancia para desarrollar el tema.
Proyecto:
“Es un plan de acción para la utilización productiva de los recursos

económicos de que dispone un negocio”. (Nacional Financiera).
13
“Es una serie de planteamientos encaminados a la producción de un bien o

la prestación de un servicio, con el empleo de una cierta metodología y con miras
a obtener determinado desarrollo económico o beneficio social”. (Hernández,
Hernández, Abraham. 2005).
Para poder definir bien lo que es un proyecto de inversión ahora tenemos

que saber que es inversión:
“Es el acto de comprometer recursos económicos para desarrollar

oportunidades productivas, es decir, para realizar la producción de un bien o la
prestación de un servicio”. (Nacional Financiera).
“Es el conjunto de recursos que se emplean para producir un bien o servicio

y generar una utilidad”. (Hernández, Hernández, Abraham. 2005).
Después de haber hecho un desglose de las palabras componentes de

proyecto de inversión, es necesario relacionarlas para formar una sola definición:
Proyecto de inversión es:
“Un plan que, si se le asigna determinado monto de capital y se le

proporcionan insumos de varios tipos, podrá producir un bien o servicio, útil al ser
humano o a la sociedad en general”. (BACA, 2001).
14
“Un conjunto de planes detallados que tienen por objetivo aumentar la

productividad en la empresa para incrementar las utilidades o la prestación de
servicios, mediante el uso optimo de los fondos en un plazo razonable”.
(Hernández, Hernández, Abraham. 2005).
Y en lo personal un proyecto de inversión es:
“Es una serie de planes que se ponen en marcha para dar eficacia y
eficiencia a un conjunto de actividades u operaciones económicas o financieras
con el propósito de obtener un beneficio determinado”.
1.2.2 Ciclo de vida de los proyectos
Preinversión
Es la fase preliminar para la ejecución de un proyecto que permite, mediante

elaboración de estudios, demostrar las bondades técnicas, económicas-
financieras, institucionales y sociales de este, en caso de llevarse a cabo. En la
etapa de preparación y evaluación de un proyecto, o etapa de análisis de
preinversión, se deben realizar estudios de mercado, técnicos, económicos y
financieros. Conviene abordarlos sucesivamente en orden, determinado por la
cantidad y la calidad de la información disponible, por la profundidad del análisis
realizado, y por el grado de confianza de los estudios mencionados.
15
Fases en la etapa de preinversión
La selección de los mejores proyectos de inversión, es decir, los de mayor bondad

relativa y hacia los cuales debe destinarse preferentemente los recursos
disponibles constituyen un proceso por fases.
Se entiende así las siguientes:
1. Generación y análisis de la idea del proyecto.

2. Estudio del nivel del perfil.
3. Estudio de prefactibilidad.
4. Estudio de factibilidad.
De esta manera por sucesivas aproximaciones, se define el problema por

resolver. En cada fase de estudios se requiere profundidad creciente, de modo de
adquirir certidumbre respecto de la conveniencia del proyecto.
Otra ventaja del estudio por fases es la de permitir que al estudio mismo, se
destine un mínimo de recursos. Esto es así porque, si una etapa se llega a la
conclusión de que el proyecto no es viable técnica y económicamente, carece de
sentido continuar con las siguientes. Por lo tanto se evitan gastos innecesarios
A continuación se describen cada una de las etapas de preinversión.
 Generación y análisis de la idea del proyecto:
La generación de una idea de proyecto de inversión surge como consecuencia de

las necesidades insatisfechas, de políticas, de la existencia de otros proyectos en
estudios o en ejecución, se requiere complementación mediante acciones en
16
campos distintos, de políticas de acción institucional, de inventario de recursos

naturales.
En el planteamiento y análisis del problema corresponde definir la

necesidad que se pretende satisfacer o se trata de resolver, establecer su
magnitud y establecer a quienes afectan las deficiencias detectadas (grupos,
sectores, regiones o a totalidad del país). Es necesario indicar los criterios que han
permitido detectar la existencia del problema, verificando la confiabilidad y
pertinencia de la información utilizada. De tal análisis surgirá la especificación
precisa del bien que desea o el servicio que se pretende dar.
Asimismo en esta etapa, corresponde identificar las alternativas básicas de

solución del problema, de acuerdo con los objetivos predeterminados. Respecto a
la idea de proyecto definida en su primera instancia, es posible adoptar diversas
decisiones, tales como abandonarla, postergar su estudio, o profundizar este.
 Estudio del nivel del perfil:
En esta fase correspondiente estudiar todos los antecedentes que permitan formar
juicio respecto a la conveniencia y factibilidad técnico –económico de llevar a cabo
la idea del proyecto. En la evaluación se deben determinar y explicitar los
beneficios y costos del proyecto para lo cual se requiere definir previa y
precisamente la situación "sin proyecto", es decir, prever que sucederá en le
horizonte de evaluación si no se ejecuta el proyecto.
El perfil permite, en primer lugar, analizar su viabilidad técnica de las

alternativas propuestas, descartando las que no son factibles técnicamente. En
esta fase corresponde además evaluar las alternativas técnicamente factibles. En
17
los proyectos que involucran inversiones pequeñas y cuyo perfil muestra la

conveniencia de su implementación, cabe avanzar directamente al diseño o
anteproyecto de ingeniería de detalle.
En suma del estudio del perfil permite adoptar alguna de las siguientes
decisiones:
o Profundizar el estudio en los aspectos del proyecto que lo requieran.

Para facilitar esta profundización conviene formular claramente los
términos de referencia.
o Ejecutar el proyecto con los antecedentes disponibles en esta fase, o
sin ellos, siempre que se haya llegado a un grado aceptable de
certidumbre respecto a la conveniencia de materializarlo.
o Abandonar definitivamente la idea si el perfil es desfavorable a ella.
o Postergar la ejecución del proyecto.
 Estudio de prefactibilidad.
En esta fase se examinan en detalles las alternativas consideradas más

convenientes, las que fueron determinadas en general en la fase anterior. Para la
elaboración del informe de prefactibilidad del proyecto deben analizarse en detalle
los aspectos identificados en la fase de perfil, especialmente los que inciden en la
factibilidad y rentabilidad de las posibles alternativas. Entre estos aspectos
sobresalen:
a. El mercado.
b. La tecnología.
c. El tamaño y la localización.
d. Las condiciones de orden institucional y legal.
18
Conviene plantear primero el análisis en términos puramente técnica, para

después seguir con los económicos. Ambos analizas permiten calificar las
alternativas u opciones de proyectos y como consecuencia de ello, elegir la que
resulte mas conveniente con relación a las condiciones existentes.
 Estudio de factibilidad
Esta última fase de aproximaciones sucesivas iniciadas en la preinversión, se

abordan los mismos puntos de la prefactibilidad. Además de profundizar en el
análisis el estudio de las variables que inciden en el proyecto, se minimiza la
variación esperada de sus costos y beneficios. Para ello es primordial la
participación de especialistas, además de disponer de información confiable.
Sobre la base de las recomendaciones hechas en el informe de

prefactibilidad, y que han sido incluidas en los términos y referencias para el
estudio de factibilidad, se deben definir aspectos técnicos del proyecto, tales como
localización, tamaño, tecnología, calendario de ejecución y fecha de puesta en
marcha. El estudio de factibilidad debe orientarse hacia el examen detallado y
preciso de la alternativa que se ha considerado viable en la etapa anterior.
Además, debe afinar todos aquellos aspectos y variables que puedan mejorar el
proyecto, de acuerdo con sus objetivos, sean sociables o de rentabilidad.
Una vez que el proyecto ha sido caracterizado y definido deben ser

optimizados. Por optimización se entiende la inclusión de todos los aspectos
relacionados con la obra física, el programa de desembolsos de inversión, la
organización por crear, puesta en marcha y operación del proyecto. Para la
implementación del proyecto debe considerar el tamaño de la obra física, la
capacidad empresarial y financiera del inversionista, el nivel técnico y
19
administrativo que su operación requiere, las fuentes y los plazos para el

financiamiento.
Con la etapa de factibilidad finaliza el proceso de aproximaciones sucesivas

en la formulación y preparación de proyectos, proceso en el cual tiene importancia
significativa la secuencia de afinamiento y análisis de la información. El informe de
factibilidad es la culminación de la formulación de un proyecto, y constituye la base
de la decisión respecto de su ejecución. Sirve a quienes promueven el proyecto, a
las instituciones financieras, a los responsables de la implementación económica
global, regional y sectorial.
1.2.3 Clasificación de los proyectos de inversión
Existen diferentes clasificaciones para los proyectos de inversión, en este caso se

tomará como referencia la clasificación que hace Hernández, Hernández,
Abraham. En su libro FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE
INVERSIÓN. Quinta edición. 2005. Es de suma importancia conocer los tipos de
proyectos para conocer en donde se encuentra la empresa que se pretende
realizar.
De acuerdo al sector que van dirigidos los proyectos estos pueden ser:
 De servicios: Se ubican en el sector terciario, son prestaciones que se

brindan a la sociedad, ya sea alcantarillado, agua potable,
comunicaciones, relacionados con la educación.
20
 Agropecuarios: son los que van encaminados a materias primas, es

decir, no entran en un proceso de industrialización, algunos ejemplos
que se pueden citar es la producción de miel, la cría de ganado, los
proyectos agrícolas, etc.
 Industriales: Se encuentran principalmente en el sector secundario, es

decir cuando las materias primas son transformadas en productos que
se comercializan en el mercado ya se nacional o internacional, por
ejemplo: la producción de azúcar, el procesamiento de alimentos
enlatados, etc.
De acuerdo con su naturaleza, los proyectos de inversión se clasifican en:
 Dependientes: Son dos o más proyectos que necesitan que uno de

ellos sea aprobado para que automáticamente el otro sea aceptado.
 Independientes: No es necesario que otro proyecto sea aceptado

para que pueda continuar, es decir, las decisiones que se toman son
individuales y su desarrollo es de forma individual.
 Mutuamente excluyentes: Sucede cuando un proyecto es

seleccionado por encima de otro, quedando descartado, ya que
ambos compiten por los recursos disponibles.
21
De acuerdo a la clasificación que se acaba de dar, el proyecto que se

propone en este trabajo entra dentro del apartado del sector terciario o de
servicios y por su naturaleza es independiente.
1.2.4 Importancia
La importancia de realizar un proyecto de inversión es elemental para el trabajo

multidisciplinario de administradores, contadores, economistas, ingenieros,
psicólogos, etc., con el objeto de introducir una nueva iniciativa de inversión, y
elevar las posibilidades de éxito. En la actualidad una inversión inteligente requiere
de un proyecto bien estructurado y evaluado que indique la pauta a seguirse como
la correcta asignación de recursos, igualar el valor adquisitivo de la moneda
presente en la moneda futura y estar seguros de que la inversión sea realmente
rentable, decidir y tomar una decisión de aceptación o rechazo. A nivel de
empresa la importancia es tal que el éxito de las operaciones normales se apoya
principalmente en las utilidades que el proyecto genera. La inversión que se toma
en cada empresa sobre la base de la influencia de las decisiones de inversión
puedan minimizar costos, precios mas accesibles, nuevas fuentes de trabajo, etc.,
etc.
1.2.5 Limitaciones de los proyectos
Las limitantes de los proyectos de inversión en su caso son los mismos para la
mayoría que desea invertir en el proyecto, por lo cual se mencionan los siguientes:
 Infraestructura insuficiente: que en la zonas donde se construirán

instalaciones no cuente con servicios tales como: drenaje, agua, luz.
22
 Tecnología: que no se encuentre con la maquinaria adecuada, o no

se encuentre la maquinaria en México y se tenga que importar, que
el mantenimiento sea muy caro, etc.
 Ecología: que se cumpla con las normas de ecología.
 Ambiente social y economía: el impacto que tendrá el proyecto a la

sociedad.
 Materia prima: que no se encuentre la materia prima en donde

queremos estar o instalarnos o que sea demasiado cara o difícil de
adquirir.
1.2.6 Financiamientos de la banca de desarrollo
Antes de pasar a ver los financiamientos que da la banca de desarrollo hay que
saber que es la banca de desarrollo o que son, y nos dice que son Entidades de la
Administración Pública Federal con personalidad jurídica y patrimonio propios
conocidas como Sociedades Nacionales de Crédito, cuyo fin es el de soportar el
desarrollo de diferentes sectores productivos del país conforme a los lineamientos
del Plan Nacional de Desarrollo. Las Instituciones de Banca de Desarrollo son
supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y reguladas
por la Ley de Instituciones de Crédito (LIC) y, en su caso, por sus leyes orgánicas.
23
Actualmente en México según Nacional Financiera existen 7 Bancos de

Desarrollo, los cuales son:
 Banco del Ejército

 Banco Nacional de Comercio Exterior
 Banco Nacional de Obras y servicios públicos
 Banco de Ahorro Nacional y Servicios Financieros
 Nacional Financiera
 Sociedad Hipotecaria Federal
 Financiera Rural
24
CAPÍTULO II
“ESTUDIO DE MERCADO”
25
2. ESTUDIO DE MERCADO
Es un análisis que implica una exposición del entorno económico en el que se

desarrolla el proyecto, la existencia de la demanda insatisfecha del producto o
servicio objeto del proyecto, las condiciones existentes en él, tales como la
competencia, área de influencia, precio y niveles de los canales de
comercialización que se utilizará, con los cuales se habrá de determinar la
cantidad de bienes o servicios que el proyecto puede vender en él.
El proyecto que se llevará a cabo consiste en la apertura de una Agencia de

Viajes llamada NCS, la cual es una empresa dirigida a los estudiantes de los
niveles de secundaria, medio superior y superior
En primera instancia se procede a realizar el estudio de mercado, el cual

implica las siguientes fases:
Objetivos del estudio de mercado
- Verificar la posibilidad real de apertura de una Agencia de viajes.

- Determinar el riesgo que se corre y las posibilidades de éxito.
- Prever una política adecuada de precios en el servicio que resulte atractiva
y fácil de costear por los futuros clientes.
- Estudiar la mejor manera de promocionar y comercializar el servicio.
- Determinar las mejores condiciones bajo las cuales se puedan efectuar la
utilización de los servicios.
- Prever las condiciones que enfrentará y los resultados que pueden
esperarse.
26
- Identificar elementos para la estrategia de construcción y la operación de la

organización.
2.1 Análisis de la demanda
La demanda se entiende como la cuantificación de la necesidad real o psicológica

de una población. Se refiere a los compradores o usuarios con poder suficiente
para adquirir un determinado producto o servicio que satisfaga una necesidad. En
este apartado se analizarán quiénes pueden ser usuarios del servicio que ofrece la
agencia de viajes y cuáles son las características que los definen como tal.
Demanda actual en el mercado.
 Tendencias del sector:
Según los datos mostrados en el último informe sobre los movimientos registrados
en la economía de los diferentes sectores por el INEGI indican que la contribución
de los servicios turísticos de transporte y agencias de viaje representó el 3.7% del
PIB total.
Así mismo el gasto del consumo efectuado por el total de los turistas
alcanzó $726,311.7 millones de pesos, de los cuales el consumo del turismo
doméstico aportó el 83.8% del gasto total, mientras que el receptivo (personas no
residentes que visitan el país) contribuyó con 12.7% y el del agresivo (es decir, los
residentes que viajan a otros países) representó el 3.5%.
27
Esto quiere decir, que la mayor parte del turismo en México lo representan
los viajes que se realizan con destino a los diferentes puntos turísticos en el país.
Los gastos de los turistas se destinaron a: servicios de transporte y

agencias de viajes 36.0%, servicios de restaurantes y bares 25.1%, alojamiento
16.6%, esparcimiento 1.7%, vestido y calzado 1.2%, y a otros bienes y servicios
relacionados con el turismo 19.4 por ciento.
 Segmentación del Mercado:
El mercado al cual va dirigido es un mercado poco estable, ya que se trata de

estudiantes de nivel secundaria, preparatoria y licenciatura, por lo consiguiente es
un mercado por temporada. Los atributos del mercado son:
 Demográficos:
o El total de habitantes en la ciudad de Xalapa es de 413, 136

o El número potencial de consumidores del año 2007 es de 80, 085
estudiantes
28
Nivel de estudio Hombres Mujeres Total
Secundaria 12, 049 11, 968 24, 017
Bachillerato 8, 027 9, 625 17, 652
Normal 1740 676 2, 416
Profesional técnico 447 516 963
Lic. Universitaria y tecnológica 16, 511 18, 526 35, 037
Totales 38, 774 41, 311 80, 085
Fuente: www.sev.gob.mx/servicios/anuario/global0708/buscar.php?mm
Tabla 2.1 Número potencial de consumidores (estudiantes)
2.2 Análisis de la oferta
La oferta es el volumen del bien o servicio que los productores colocan en el

mercado para ser vendido.
En Xalapa se encuentran empresas las cuales dan nuestros servicios y que

serían competencia directa para NCS.
29
Entre las cuales encontramos las siguientes:
Veracruz explora S.A. de CV

Av. Ávila Camacho no. 101 bajos col. Centro
C.P. 91000, Xalapa, Veracruz

TEL. (228)817-2410
Veraventuras S.A. de CV
Santos Degollado 81 Inter. 8 col. centro
TEL. (228)818-9680, (228)818-9579
Viajes Almija S.A. de CV

Ávila Camacho 90 loc. 22 col. Centro
TEL. (228)817-7222, (228)841-0007, (228)841-0008
Viajes Herlú S.A.

Orizaba 125 col. Veracruz
TEL. (228)815-0081, (228)815-4553, (228)815-5181
30
Los servicios que ofrece la competencia, al menos para esta ciudad están
dirigidos al público en general y nosotros al empezar sólo a los estudiantes, pero
es un mercado muy voluble y el cual puede ser factible invertir en esto, lo que nos
va a diferenciar con la competencia, es el servicio al cliente.
2.3 Población de estudio
En el Estado de Veracruz, un gran número de la población son estudiantes. Según

las estadísticas mostradas por el INEGI en el Estado existen 2 millones 293 mil
470 estudiantes desde el nivel de iniciación hasta el nivel superior, de los cuales
un gran porcentaje, proveniente de otros municipios, se concentran en la capital
cuya población total es de 413,136 habitantes.
Por lo cual nuestro mercado meta son los estudiantes de la ciudad de

Xalapa con las siguientes características:
 El total de estudiantes al que va dirigido es de 80, 085 de la cual

se divide en 38, 773 hombres y 41, 311 mujeres.
 Edad entre los 12 y 24 años aproximadamente.
 En los niveles de educación: Secundaria, medio superior y
superior.
 Escuelas públicas y privadas.
 Jóvenes que gustan de los viajes grupales para poder convivir
con sus amigos.
Alumnos Total Porcentaje
31
Secundaria 24, 017 29.98%
Bachillerato 17, 652 22.07%
Normal 2, 416 3.01%
Profesional técnico 963 1.20%
Lic. Universitaria y tecnológica 35, 037 43.41%
Total 80, 085 100%
Fuente: www.inegi.com.mx
Tabla 2.2 Porcentaje de estudiantes en Xalapa
2.4 Prueba piloto
Para determinar la desviación estándar de la población para el cálculo de la

muestra se procede a la elaboración de una prueba piloto tomando en cuenta una
pequeña escala de la población (24 estudiantes).
 Secundaria 29.98%
 Preparatoria 22.07%
 Normal 3.01%
 Profesional técnico 1.20%
 Lic. Universitaria y tecnológica 43.41%
Nivel académico Cuestionarios aplicados
Secundaria 7
32
Bachillerato 5
Normal 1
Profesional técnico 1
Lic. Universitaria y tecnológica 10
Total 24
Fuente: Propia
Tabla 2.3 Prueba Piloto
2.5 Cálculo de la muestra
En base a los resultados obtenidos de la prueba piloto relacionados con la

pregunta ¿Estarías dispuesto a recibir nuestro servicio? 23 respuestas fueron
afirmativas y una negativa por lo que se estima que la media de población con
base en los resultados de la muestra, se decide que el error aceptable es de 4%.
Se tomó una muestra aleatoria de la población de interés, el nivel de

confianza es de 96% y el valor verdadero de la población es igual a la estimación
de la muestra más o menos de 3.
Por último, en el cuestionario, el 96% (23 personas) indico que sí quiere

nuestro servicio.
Se proceden a efectuar los cálculos:
33
Donde:
n= Tamaño de la muestra
Z= Nivel de confianza expresado en valores estándares
P= Estimación de la proporción de la población
n= Z² [P (1-P)]
E²
n= 3²[.96 (1-.96)]
.04²
n= 9[.0384]
.0016
n= 216
Nivel académico Cuestionarios aplicados
Secundaria 65
34
Bachillerato 48
Normal 7
Profesional técnico 3
Lic. Universitaria y tecnológica 93
Total 216
Fuente: Propia
Tabla 2.4 Número de Cuestionarios Aplicados a la Muestra
2.6 Diseño del cuestionario
De acuerdo con las características del proyecto de inversión, será un cuestionario

fácil de contestar, estructurado – no disfrazado, ya que dichos cuestionarios se
distinguen por su planeación y organización. Pues llevan orden y secuencias
lógicas de preguntas, así como la redacción de estas.
El cuestionario es claro y preciso, el entrevistado no tendrá ninguna

dificultad para poder contestar o dificultad para no poder entender la pregunta. Se
trata de un método sencillo, va de lo general a lo particular, haciendo mención
sobre los objetivos de la investigación.
35
La entrevista será hecha de manera personal, el instrumento de investigación

consta de 9 preguntas que se formularon de la siguiente manera:
1. Cerradas
2. De opción múltiple
2.7 Presentación de Gráficas
Fuente: Propia
Figura 2.1 Gráfica del lugar de encuesta
36
Fuente: Propia
Figura 2.2 Gráfica del género de los estudiantes
Se aplicaron 65 encuestas en secundaria, de los cuales son 40 hombres y 25

mujeres, 48 en bachillerato, 18 hombres y 30 mujeres, 7 en la normal, 5 hombres y
2 mujeres, 3 en escuelas profesional técnico, 1 hombre y dos mujeres y 93 en
universidades y tecnológicos, 43 hombres y 50 mujeres.
37
Fuente: Propia
Figura 2.3 Gráfica de la pregunta 1
En esta gráfica todos si excepción, contestaron que gustan de viajar, por lo que
se puede ver que hay mercado para poder dar nuestro servicio.
38
Fuente: Propia
La mayoría de las personas (117) le gusta viajar a destinos turísticos con playa, de
ahí a parques de diversiones (80) y por ultimo realizar viajes culturales (17), por lo
que se tiene que realizar mayores paquetes turísticos para viajes a la playa, no por
ser dos personas las que contestaron que les gustaría viajar a otro lugar hay que
menospreciarlas, ya que esas personas dijeron lugares a lo cuales podemos
llegar.
39
Fuente: Propia
En la pregunta que mencionamos si ha existido los tres destinos turísticos, 166

personas contestaron que si, mientras 50 personas contestaron que no, por lo cual
sabemos que cualquier destino es bueno, ya que los estudiantes conocen esos
lugares y están dispuestos a volver, cabe mencionar en relación con la pregunta
pasada que, han visitado los tres lugares que se preguntaron pero gustan más de
ir a la playa.
40
Fuente: Propia
Un problema a destacar es que la mayoría de los encuestados viaja cada año, 95

personas contestaron esa respuesta, 81 personas contestaron que viajan cada
vez que hay vacaciones y solo 40 personas cada mes, por lo que estará en la
empresa la habilidad de persuadir al cliente para realizar viajes cotidianos.
41
Fuente: Propia
140 personas alguna vez solicitaron los servicios de una agencia de viajes, a si
que saben de los servicios que dan este tipo de empresas, cabe destacar que 76
personas nunca o no saben de las agencia de viajes, en su mayoría personas de
secundaria, entonces podemos llegar a ellos como novedosos.
42
Fuente: Propia
Cuando se pregunto como había sido el servicio que recibieron por parte de la
agencia de viajes que contrataron, es necesario señalar que la mayoría de las
personas (79) dijeron que bueno, por lo que la empresa NCS, dará un servicio de
excelente calidad, también es necesario decir que nunca recibieron un mal servicio
por parte de esas empresas, pero son pocos en relación con el número de
encuestados los que contestaron que fue excelente, eso quiere decir que hubo
detalles que tuvieron las agencias que no llegó a ser excelente el servicio, por lo
que se tiene que ver bien cada detalle de la logística del viaje.
43
Fuente: Propia
Todos los encuestados (216 personas) contestaron que si estarían dispuestos a

recibir nuestros servicios, con ello nos damos cuenta de que es factible realizar
este proyecto de inversión.
44
Fuente: Propia
Un punto importante a destacar es que a la mayoría de las personas gustan de

viajar en pequeños grupos, así que será necesario realizar paquetes para que se
acomoden a sus necesidades, pues en la agencia de viajes el cliente es lo
primero.
45
Las siguiente gráfica tiene que ver con la gráfica 10, aparte, el precio es un
estimado de acuerdo al costo promedio de un viaje a México, por lo tanto, estos
precios son solo supuestos.
Fuente: Propia
Figura 2.11 Gráfica de las pregunta 9
Solo 5 personas contestaron que les gusta viajar solos, y pueden pagar entre 200
y 300 pesos, por lo que será muy dificil poder realizar este tipo de viaje, pero el
cual no es imposible.
46
Las personas que contestaron en grupos de 45 personas, la mayoría mencionó

que estaría dispuesto a pagar 600 pesos por el viaje, por lo que es factible realizar
paquetes a un precio accesible. Las personas a las que les gustaria viajar en
paquetes familiares estarían dispuestos a viajar por un precio de 600 pesos, y a
cambio recibir un buen servicio. Los estudiantes que contestaron que les gustaría
viajar en paquetes de 10 a 15 personas, están dispuestos a pagar 600 pesos en
su mayoría por un viaje, cabe mencionar que el costo por paquetes de viajes sería
de 600 pesos por persona.
2.8 Conclusión General de Gráficas
 Se aplicaron 216 encuestas, a estudiantes de de secundaria, preparatoria y

nivel de licenciatura.
 Todos los encuestados dijeron que si gustan de viajar.
 La mayoría de los estudiantes gustan de viajar a destinos turísticos que

contengan playa, si menospreciar parques de diversiones y viajes
culturales.
 Uno de los posibles problemas es que la mayoría de los encuestados viajan

cada año, solo un pequeño porcentaje viaja cada mes, que es lo que a la
empresa le interesa, por lo que estará en la habilidad de NCS de persuadir
al cliente potencial.
47
 El 100% de encuestados mencionó que estarían dispuestos a recibir

nuestro servicio, por lo que será de alta calidad y con un precio promedio
de cada viaje de 600 pesos, el costo tendrá una variación dependiendo del
destino turístico al que desean ir y los días y noches que desean quedarse
en el lugar.
2.9 canal de comercialización
Los canales de comercialización son las estructuras comerciales formadas por

todos los eslabones interdependientes que comprenden el desplazamiento de los
productos desde el productor hasta el consumidor final. Comprende numerosos
procesos como el transporte, la adecuación del producto, el almacenaje, etc.
En nuestro caso el canal de comercialización será directo, ya que la

empresa misma va a ir directamente con el mercado meta a ofrecer los servicios
que se van a realizar y por lo tanto se eliminaran intermediarios con lo que
producirá que no se incrementen los precios del servicio otorgado.
Agencia de viajes Mercado Meta
48
 Estrategia promocional:
Es la forma en que se promociona el producto o servicio de una empresa, por lo

que se harán:
 Campañas publicitarias y campañas promociónales.
Esperando tener una respuesta positiva de parte del mercado meta.
La forma en que se dará a conocer el servicio que se ofrece se divide en:
1. Publicidad para la empresa, abarcando a los clientes potenciales y a los

que se pretende llegar, mediante medios de comunicación como la
propaganda impresa (folletos).
2. Publicidad afuera de las escuelas a donde queremos llegar.
3. Se tendrá una página Web disponible para todos aquellos que deseen
conocer nuestros servicios, la cual será www.ncs.com.mx con un correo
electrónico que es, viajespormexico@hotmail.com
Por lo anterior mencionado, el volante de promoción será el siguiente:
49
“AGENCIA DE VIAJES, NCS ”
TE INVITA A DISFRUTAR
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RINCONES DE MÉXICO.
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DE LA MAS ALTA CALIDAD
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VOLANTE OBTIENES UN 20% DE DESCUENTO
SERVICIO LOS 365 DÍAS DEL AÑO
LAS 24 HORAS DEL DIA.
www.ncs.com.mx
viajespormexico@hotmail.com
Fuente: Propia
Figura 2.12 Prototipo de volante de publicidad
50
 Ventaja competitiva:
Condición favorable que obtienen las empresas al realizar actividades de manera

más eficiente que sus competidores lo que se refleja en un costo inferior; o
realizarlas de una forma peculiar que les permite crear un mayor valor para los
compradores y obtener un sobreprecio. El valor se mide por el precio que los
compradores están dispuestos a pagar.
Por lo que nuestra ventaja competitiva será basada en la calidad del

servicio, el precio de los paquetes turísticos, y desde luego tendrá promociones
como descuentos, o junta tu grupo y ve gratis.
Se hará una campaña publicitaria con volantes y periódicos donde se le

invite a la gente a optar por nuestro servicio, ya que la empresa es nueva a
comparación de otras establecidas en la ciudad de Xalapa que cuentan con más
experiencia.
51
CAPITULO III
“ESTUDIO TÉCNICO”
52
3. ESTUDIO TÉCNICO
El estudio técnico aporta información muy valiosa, cualitativa y cuantitativa

respecto a los factores productivos que deberá contener una nueva unidad en
operación, esto es la tecnología; magnitud de los costos y gastos de producción,
en función a un programa de producción; el tiempo de inmovilización de los
recursos; así como las previsiones de efectos nocivos en el ambiente ecológico.
Un estudio técnico es tan importante como el estudio de mercado. Las

unidades y términos que se espera determinar son: peso, volumen, distancia,
tiempo, unidades monetarias, coeficiente e índices de rendimiento, relaciones
hora-hombre, hora-máquina, etc.
53
3.1 Macro localización de la empresa
Se analiza y decide la zona en la que se localizará la planta. En primera instancia

se toma la decisión en qué parte de la república nos ubicaríamos, siendo el Estado
de Veracruz tal como se muestra en el mapa.
Fuente: www.google.com.mx/mapademéxico.html
Figura 3.13 Mapa de la República Mexicana
54
3.2 Micro localización optima de la empresa
La micro-localización del proyecto es en la ciudad de Xalapa-Enríquez, Veracruz,

por el acceso a vías y distintos medios de comunicación, aunado a la
disponibilidad de mercado que se tiene por la gran cantidad de escuelas que hay.
De igual manera, el salario mínimo general de la zona no es elevado, y por lo tanto
se tiene una gran expectación.
La agencia de viajes NCS se ubicará en la calle Ruíz Cortines no. 1042 colonia
Tamborrel, tomando como base las siguientes ventajas:
- El local es de uno de los socios, por lo cual no se tendrá que pagar renta,
reflejando dicho ahorro en el precio ofrecido al consumidor.
- Proporciona el espacio suficiente para la adaptación del local.
- Se encuentra ubicado en un lugar céntrico de la ciudad y de fácil acceso.
- A pesar de ser una calle transitada, no presenta problemas de
congestionamiento vial.
- Cuenta con todos los servicios necesarios para el funcionamiento adecuado
de la planta, (agua, energía eléctrica, gas, alcantarillado, etc.)
- Se encuentra cerca de locales comerciales que proporcionan lo insumos
necesarios (gasolineras, talleres mecánicos y refaccionarias)
55
AGENCIA DE
VIAJES NCS
Fuente: www.google.com.mx/mapasdemexico.html
Figura 3.14 Micro-localización
56
Localización
Escudo
Veracruz
México
Superficie: 118.45 km²
Población: 413,136 hab.
Cabecera: Xalapa Enríquez
Año de creación: 1519
Latitud: 19º 32' 24"
Longitud: 96º 55' 39"
Altitud: 1427 msnm
Pdte. Municipal: David Velasco Chedrahui
Gentilicio: Xalapeños
Fuente: www.google.com.mx/xalapa.html
Tabla 3.5 Generalidades de Xalapa
57
¿Por qué escoger Xalapa?
La dinámica económica de Xalapa está fundamentada en el desarrollo de sus

actividades terciarias, primordialmente en la prestación de servicios y por su
actividad comercial, constituyéndose en un centro de atracción al cual acude la
población de diferentes municipios para conformar un importante espacio regional.
A nivel estatal y dada su connotación política, históricamente Xalapa se ha

caracterizado por constituir un polo de atracción con primacía casi exclusiva en la
prestación de servicios de dependencias gubernamentales y del estado, lo cual
además ha incidido en el emplazamiento de delegaciones federales, de cobertura
estatal o paraestatal, que en conjunto ha incrementado la recurrencia de
población, inclusive de otras entidades federativas y del Distrito Federal.
La ciudad se ha considerado como una prestadora de servicios del rango

estatal: educación, administración pública, plaza bancaria y de finanzas. También
ha mostrado un alto crecimiento en sus actividades locales y regionales: servicios
comunales, personales y de comercio.
En años recientes se ha evidenciado también, que el sector empresarial

está imprimiendo un nuevo carácter a la ciudad, se vienen realizando con mayor
frecuencia reuniones, convenciones y una creciente actividad de formación y
actualización de recursos humanos en materia de negocios y alta gerencia.
Paradójicamente, parece ser que el desarrollo de la cultura empresarial podría
tener asiento en un centro urbano que no está orientado a la industria.
58
3.3 Actividades de áreas funcionales
Proceso de producción:
- Descripción de las actividades a realizar en la oficina.

Función asesora:
 Informar claramente al viajero sobre las características de los destinos,

los servicios que obtendrá, así como quien se los proveerá y los viajes
existentes.
 Ayudar al cliente en la selección del viaje más adecuado de acuerdo a

sus necesidades específicas.
 Contar con amplias fuentes de información; para lo cual es necesario

contar con varios sistemas: Disponer de conexiones vía Internet, esto
para estar en contacto con sus clientes, así como para sus relaciones
con los proveedores de servicios turísticos.
 Tener una recopilación de mapas, manuales técnicos, guías y

bibliotecas especializadas de folletos.
 Es necesario también que la agencia cree su propio banco de datos, con

ello podrá ofrecer información exclusiva y personalizada y guardar
información sobre los clientes, muy valiosa a la hora de llevar a cabo
determinadas campañas de marketing.
 Es esencial la adecuada comunicación de la agencia con el viajero, así

sabrá con mayor exactitud las necesidades y expectativas que el cliente
ha puesto en el viaje. Por lo tanto la agencia debe contar con gente
profesional y experta en destinos y viajes, que tenga una adecuada
preparación cultural y técnica y además con la capacidad de poder
captar las necesidades de los clientes.
59
 Función de intermediario:
Se refiere a gestionar y mediar la reservación, distribución y venta de productos

turísticos. Si la agencia de viajes desempeña muy bien tal función, esto le
permitirá acercar el producto al cliente y multiplicar los puntos de venta.
Esta función comúnmente es ejercida por las agencias minoristas, ya que

son quienes concretarán la reservación, la renta o venta de los siguientes grupos
de servicios:
Servicios de forma aislada como puedan ser:
- Billetes para un determinado medio de transporte.
- Alojamientos en establecimientos dentro del hotel.
- Alojamientos en establecimientos extra hoteleros.
- Entradas para determinados espectáculos culturales o deportivos.
- Renta de autos o salones para fiesta y congresos.
- Pólizas de seguro de viajes.
- Venta de guías turísticas.
60
En conclusión, la función mediadora en una agencia de viajes se desarrolla de la

siguiente manera:
1.- El proveedor del producto turístico le da a la agencia la información necesaria

sobre sus servicios y los documentos o billetes que formalizan la venta.
2.- La agencia conoce y promueve los servicios de sus proveedores vendiéndolos

a sus clientes al precio que estos han fijado.
3.- La agencia una vez que ha recibido el dinero por parte del cliente sobre el
producto, lo guarda o deposita y liquida con el proveedor.
4.- El proveedor se compromete a abonar la comisión acordada con la agencia por

tal venta. Es imprescindible que en esta función, exista entre la agencia y el
proveedor la formalización de un contrato.
61
Función Comercial:
En este aspecto se pretende conectar a la agencia con el exterior, tanto por medio
de los proveedores como de los consumidores y con ello mejorar las condiciones
de ventas y compra de la empresa.
Función Organizacional:
La agencia puede diseñar, organizar, vender y operar viajes y productos turísticos

en viajes programados de acuerdo a la demanda y adaptados a cada cliente.
Para llevarla a cabo se tienen que cumplir algunos puntos:
- Se tiene que hacer una investigación permanente de los mercados para conocer
las tendencias y necesidades de los clientes, así como también las ofertas de la
competencia.
- La agencia debe ser creativa para diseñar nuevos productos que le permitan
diferenciarse de la competencia.
- Ofrecer calidad en el servicio, esto se refiere desde la adecuada elección de los

proveedores hasta en el trato a los clientes.
- Costos adecuados y accesibles.
62
- Ir un paso adelante y no limitarse a organizar viajes, sino ampliar constantemente

sus actividades, por lo que además puede organizar congresos, ferias, cruceros,
eventos deportivos, etc.
Función Técnica:
Se refiere a que la agencia proyecte, elabore y ponga en marcha productos

turísticos. Para ello es necesario realizar las siguientes actividades:
a) Planear el programa que se pretende llevar a cabo, por ejemplo si el cliente

desea viajar a un determinado sitio, la agencia tiene que investigar todo lo que se
refiere al lugar: como llegar, en cuanto tiempo, mejor opción para hospedarse, que
lugares de interés tiene, el costo del viaje, etc.
b) Diseñar viajes, para ello hay que investigar con los proveedores, tener varias
alternativas y realizar las contrataciones necesarias.
c) Organización y distribución de las plazas, asegurándose de vender solo las que

vengan.
d) Tener el control de las operaciones, estar al tanto de como se va desarrollando

el viaje.
63
Función Financiera:
Administración de los recursos económicos de la agencia, para lograrlo será

necesario:
- El conocimiento y análisis de la estructura económica-financiera de la empresa.
- Elaborar y analizar presupuestos.
- Idear un método adecuado para generar ingresos, organizar y supervisar gastos,

así como de cobros y pagos para que se realicen de manera oportuna.
Función Contable
Llevar un control adecuado de los registros contables de la agencia, los cuales son
útiles y obligatorios, ya que sirven para conocer el estado financiero en que se
encuentra la empresa, además de ser información que las autoridades solicitan.
Administración de recursos humanos:
Para que la agencia lleve a cabo de la mejor manera posible esta función se
requiere:
1. Implantación de sistemas de aprendizaje y actualización, de tal manera que

estimule al trabajador y se le integre en un plan de formación.
2. Crear una estructura satisfactoria del trabajo, en el que se contemplen

condiciones favorables.
64
3. Tomar muy en cuenta el bienestar del personal y brindarles las prestaciones

que les corresponden.
4.- Establecer y hacer cumplir el reglamento interno de la empresa.
Función Administrativa:
Esta función abarca la planificación, organización mando y control de todas las

actividades que se realizan en la agencia; algunas sobre todo las grandes
empresas tiene departamentos que llevan a cabo estas funciones, en cambio para
las pequeñas quien las realiza es el director.
3.4 Equipamiento de las áreas funcionales
Así mismo se consideran aquellos materiales que resultan necesarios para realizar
las actividades, pero que no influyen de manera directa en la prestación del
servicio y en la ciudad de Xalapa los podemos encontrar:
65
Inversión Inicial
Gastos de instalación equipo de computo $600.00
Gastos de instalación mobiliario y equipo $600.00
Equipo de cómputo $19,798.00
Mobiliario y equipo de oficina: $19,411.00
Total inversión permanente o de capital: $40,409.00
Fuente propia
Tabla 3.6 Costos de Inversión Inicial
66
3.5 Recurso humano de la empresa
La correcta selección de personal y su entrenamiento es un proceso fundamental

y clave para el eficiente funcionamiento de NCS, ya que estas personas serán el
alma y el corazón de la empresa y la razón por la cual los clientes volverán a
contratar con nosotros o se irán para siempre.
Todo recurso humano comprenderá con la actitud, comportamiento,

comunicación y con su presencia en general.
Por lo que se debe tener muy claro los siguientes puntos:
 Identificar las diferentes necesidades de contratación de personal.

 Selección.
 Reclutamiento.
 Inducción.
 Capacitación permanente.
 Desarrollo de estándares operativos y manuales de políticas y
procedimientos.
 Entrevistas y seguimientos de evaluación.
 Establecimiento de Calidad Constante de Servicio en todas las áreas.
 Reclutamiento y entrenamiento de los encargados que guiarán y formarán
el Recurso Humano de anclaje e innovarán permanentemente sobre
nuevos servicios (cosa que el cliente demanda en forma continua).
67
El Recurso Humano de la Organización, deberá contar indiscutiblemente con

estos requisitos:
- Excelente presencia y marcada vocación de servicio.
- Experiencia brindando servicio a un mercado con características diversas.
- Buen nivel de comunicación (buenos modales y simpatía en la atención al

cliente, capacidad para trabajar en equipo).
- Responsabilidad, motivación y compromiso.
- Capacitación o formación básica.
-Experiencia en la motivación del cliente.
NCS, es una organización que sabe valorar a su personal, quiere contar

con el mejor recurso humano por lo que también se compromete a ofrecer
capacitación continua y oportunidad de crecimiento para incentivar, adiestrar y
seguir formando con nuevos e innovadores conocimientos a la fuerza productiva.
Los costos de capacitación, en su mayoría serán cubiertos por la organización.
68
3.6 Tamaño y distribución de la empresa
1. Escritorios para atención al cliente
2. Escritorio para funciones administrativas
3. Escritorio para reunir a los agentes de ventas
4. Sillas para que los clientes pidan información
5. Sala de espera
6. Oficinas administrativas
1
5
1 4
6
3
2
Fuente Propia
Figura 3.15 Distribución del local para la atención a clientes
69
CAPITULO IV
“ESTUDIO ORGANIZACIONAL”
70
4.1 Descripción de la empresa
Antecedentes:
La realización de este proyecto comienza en noviembre del 2006 con la idea de

querer realizar un viaje de estudios, el cual por ser el primero se complicó, pero
dicho viaje se realizó a la ciudad de México contactando empresas como Televisa,
Pedro Domeq y Coca Cola FEMSA, en el sector de la diversión visitamos
Xochimilco y la Feria de Chapultepec, el viaje fue todo un éxito, al final las
personas que recibieron el servicio quedaron agradecidos por lo cual nos
merecimos la felicitación de cada uno de los integrantes del viaje.
El segundo viaje se realizó en mayo de 2007 a la ciudad Mérida, el cual

también fue todo un éxito, visitando bellezas naturales y una de las 7 maravillas
del mundo como lo es Chichen Itza.
Poco a poco se empezó a adquirir práctica en este rubro, por lo cual cada
2 idea de realizar viajes aunque éstos eran gratuitos para los
vez era más fuerte la
amigos y no ganábamos nada; el tercer viaje fue un mes después que el de
Mérida a la ciudad de Monterrey, como pasó desde el principio todo fue un éxito
rotundo por lo cual las personas de la generación nos pidieron hacer el ultimo viaje
de fin de cursos.
71
Misión
Ofrecer el mejor servicio de viajes en todo momento a nuestros clientes, siendo

éstos los más importantes para nuestra empresa y la preocupación por tener un
trato personalizado y calidad en el servicio al cliente.
Visión
Ser la principal Agencia de viajes de Xalapa, posicionándonos en el mercado de

servicios turísticos, donde se pueda ofrecer el mejor servicio al cliente, al mejor
precio.
Política
La “Agencia de viajes NCS” esta comprometida con la comunidad y sus clientes al

darles un producto de la más alta calidad, con un precio competitivo y con
atención oportuna en su establecimiento.
Valores
 Integridad.
 Respeto.
 Servicio al Cliente.
 Calidad.
 Progreso.
 Responsabilidad.
 Trabajo en Equipo.
 Innovación.
 Ética.
 Compromiso.
 Atención.
 Disciplina.
72
Objetivos de la empresa
Objetivo General:
 Ofrecer servicios de calidad dirigidos a los estudiantes de secundaria,

preparatoria y universidad con precios bajos y accesibles a las diferentes
economías, ofrecidos por personal capacitado, coadyuvando en la mejora
de la satisfacción personal, redituándole en utilidades económicas para los
inversionistas.
Objetivos Específicos:
 Contar con personal profesional y capacitado que brinde los mejores

servicios de calidad, por lo que se aplicará la estrategia de capacitación
permanente.
 Mantener un ambiente tranquilo y relajado en nuestras instalaciones con la

infraestructura apropiada, para que el clientes se sienta bien a la hora de
preguntar por nuestro producto, vea que haya responsabilidad seguridad y
un buen servicio.
 Promocionar nuestros servicios de calidad para atraer un número

considerado de clientes que nos permitan utilizar toda nuestra capacidad,
para lograr utilidades por arriba del promedio.
 Organizar viajes a los mejores destinos turísticos.
 Brindar precios accesibles para que todos los clientes (estudiantes en su

caso) puedan adquirir nuestro servicio.
 Dar seguro de viaje para que se sientan tranquilos y disfruten el servicio.
73
4.2 Análisis FODA

Fortalezas
 Conocimiento en el ramo.
 Precio accesible para el mercado al que está dirigido
 Calidad del servicio.
 Conocimiento de la información turística.
 Mayor alcance de mercado, menores costos y mejores precios.
 Menor gasto de publicidad y promoción.
 Conocimiento y capacidad en la información turística.
Oportunidades
 Existe poca competencia.

 Marketing directo y selectivo.
 El estado apoya a las pymes.
Debilidades
 Ser una empresa nueva.

 No tener muchos recursos económicos.
 No ser reconocida.
 No contar con suficientes clientes reales.
Amenazas
 Surjan, a corto o mediano plazo, empresas con este giro que cuenten
con más recursos.
 Que las personas no acepten este tipo de empresas.
 Que las empresas nieguen su apoyo.
 Disminución de la actividad.
74
4.3 Estructura orgánica
Gerente
General
---------------------- Contabilidad
Secretaria Agentes de
Ventas
Fuente: Propia
Figura 4.16 Organigrama de la empresa
Puesto Total
Gerente general 1
Contador 1
Secretaria 1
Agente de ventas 2
Fuente: Propia
Tabla 4.7 Número de Empleados
75
4.4 Descripción de puestos
Puesto:
 Gerente general
Función Básica:
Las funciones del gerente general incluyen planear, motivar y coordinar a los
equipos de trabajo, a través del liderazgo y bases sólidas de administración.
Como todos los puestos dentro de la empresa, se espera que el gerente

general tenga estándares éticos muy altos.
Funciones Específicas:
 Contratar todas las posiciones gerenciales, realizar evaluaciones periódicas

acerca del cumplimiento y desarrollar metas a corto y largo plazo para cada
departamento (esto incluye los departamentos administrativos, ventas, etc.)
 Planear y desarrollar metas a corto y largo plazo y objetivos anuales y
entregar las proyecciones de dichas metas para la aprobación de los
gerentes corporativos.
 Poner atención a las operaciones diarias, haciendo recomendaciones y
creando cursos de acción para hacer mejoras si es necesario.
 Explicar las políticas y procedimientos a todos los empleados y hacer
seguimiento para asegurar que estos temas han sido comprendidos y
puestos en práctica.
 Proporcionar informes semanales acerca de las condiciones financieras a la
gerencia.
76
 Supervisar los estados financieros mensuales para asegurar su

cumplimiento, precisión y puntualidad en la entrega a los dueños o socios.
 Coordinar con las oficinas administrativas para asegurar que los registros y
sus análisis se están llevando correctamente.
 Crear y mantener buenas relaciones con las instituciones financieras.
 Mantener una actitud entusiasta para motivar a los empleados.
 Supervisar y mantener planes de remuneración para todos los empleados.
 Crear programas de publicidad y estrategias promocionales para la
empresa.
 Enfocarse en cualquier reclamo de los clientes, para que resuelto
satisfactoriamente.
Puesto:
 Secretaria
Función básica:
 Tramitar correspondencia, su entrada y salida.

 Recepción de documentos.
 Atender llamadas telefónicas.
 Atender al público.
 Distintos avisos.
 Archivo de documentos.
 Cálculos elementales.
 Informar sobre todo lo referente a la empresa.
 Estar al día de la tramitación de expedientes.
 Tener actualizada la agenda, tanto telefónica como de direcciones.
77
 Asimismo, tener conocimiento del manejo de maquinaria de oficina,

desde calculadoras hasta fotocopiadoras, pasando por ordenadores
personales y los programas informáticos que conllevan.
Puesto:
 Contador
Función básica:
 Llevar los lineamientos adecuados con los impuestos.

 Realizar en tiempo y forma los estados financieros de la empresa.
 En su caso dictaminar los estados de la empresa.
Puesto:
 Agente de ventas
Función básica:
 Tienen que lograr una compenetración con los clientes.

 Saber y entender sus necesidades.
 Recomendarles los productos o servicios que se les está ofreciendo y como
pueden satisfacer sus expectativas.
 Asimismo, durante las visitas, ellos tienen que mostrarles muestras y
catálogos que describen la mercadería y dan a conocer los precios,
disponibilidad, promociones, y características.
78
CAPITULO V
“ESTUDIO FINANCIERO”
79
5.1 Financiamiento
Se refiere al conjunto de acciones, trámites y demás actividades destinadas a la

obtención de los fondos necesarios para financiar a la inversión, en forma o
proporción definida en el estudio de pre-inversión correspondiente. Por lo general
se refiere a la obtención de préstamos.
 El financiamiento será con un crédito del programa MICRO-FIRME

 Con un monto de $30, 000
 Plazo hasta 24 meses, pero en nuestro caso será por dos
 Tasa de interés: TIIE a 91 días más 4 puntos porcentuales
5.2 Amortización del crédito
Una amortización es una disminución gradual o extinción gradual de cualquier

deuda durante un periodo de tiempo. La amortización de un préstamo se da
cuando el prestatario paga al prestamista un reembolso de dinero prestado en un
cierto plazo con tasas de interés estipuladas.
80
MES PAGO INTERES AMORTIZACION SALDO
0 30000
1 15,244.19 325.00 14,919.19 15,080.81
2 15,244.19 188.51 15,055.68 25.13
30,488.38 513.51 30,000
Fuente: Propia
Tabla 5.8 Tabla de Amortización
5.3 Inversión Inicial
La inversión inicial es todo desembolso de recursos financieros para adquirir

bienes concretos durables o instrumentos de producción, denominados bienes de
equipo, y que la empresa utilizará durante varios años para cumplir su objeto
social.
Siempre es recomendable ser prudente en la estimación de la inversión

inicial. De modo que mejor pasarse por arriba que quedarse sin financiamiento.
81
La inversión inicial es mínima, pero los beneficios son bastantes, por lo

tanto quedaría de la siguiente forma:
Gastos de instalación equipo de computo $600.00
Gastos de instalación mobiliario y equipo $600.00
Equipo de cómputo $19,798.00
Mobiliario y equipo de oficina: $19,411.00
Total inversión permanente o de capital: $40,409.00
Fuente: Propia
Tabla 5.9 Inversión Inicial
82
La inversión inicial se desglosa de la siguiente manera:
precio
Desglose cantidad unitario importe
Centro de trabajo cerezo office basics item #: 41205

de office depot 1 $2,500.00 $2,500.00
Escritorio cerezo basics office depot item # 41204 3 $1,500.00 $4,500.00
Silla de trabajo reclinable negro office depot item #:

30437 2 $300.00 $600.00
Silla ejecutiva respaldo alto boss item # 39207 1 $200.00 $200.00
Silla de visitas negro zag d'stilo item # 36552 6 $300.00 $1,800.00
Silla de visitas tela negra office depot item # 32862 6 $200.00 $1,200.00
Papelería 3 $500.00 $1,500.00
Conjunto directivo gcm item #: 39260 1 $1,000.00 $1,000.00
Archivero 4 cajones comercial negro office designs

item #: 25413 2 $3,249.00 $6,498.00
Suma $19,798.00
Fuente: Propia
Tabla 5.10 Mobiliario y Equipo de Oficina
83
precio
Desglose Cantidad unitario importe
Computadora hp pavillion 3220 a item#: 42010 2 $5,000.00 $10,000.00
Impresora hp laser jet p1006 item # 42308 1 $1,799.00 $1,799.00
Impresora laser hewlett packard laserjet p2015

item # 40538 1 $1,799.00 $1,799.00
Escaner hp scanjet g2410 item # 42196 1 $949.00 $949.00
Fax hp 1040 papel bond item # 33773 1 $1,299.00 $1,299.00
Regulador koblenz 1200 watts item # 31792 1 $529.00 $529.00
Teléfono tc6400 alambrico 2 líneas 2 $589.00 $1,178.00
Software contabilidad (coi, sae, noi) 1 $1,858.00 $1,858.00
Suma $19,411.00
Fuente: Propia
Tabla 5.11 Mobiliario y Equipo de cómputo
Tasa depreciación mobiliario y equipo (LISR) 8%
Tasa depreciación equipo de cómputo 30%
Tasa depreciación de edificio 5%
Tasa amortización gastos instalación 20%
Fuente: Propia
Tabla 5.12 Tasas de Depreciación y Amortización
84
5.4 Estados de resultados proyectados
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Ingresos por venta $1,620,000 $1,620,000 $1,620,000 $1,620,000 $1,620,000
(menos) costo de ventas $919,200.00 $919,200.00 $919,200.00 $919,200.00 $919,200.00
Utilidad bruta $700,800.00 $700,800.00 $700,800.00 $700,800.00 $700,800.00
(menos) gastos de
operación
Gastos de venta:
Sueldo agente de ventas $48,000.00 $48,000.00 $48,000.00 $48,000.00 $48,000.00
Otros gastos $12,000.00 $12,000.00 $12,000.00 $12,000.00 $12,000.00
Gastos administrativos
Sueldos y salarios $109,200 $109,200 $109,200 $109,200 $109,200
Luz $1,200.00 $1,200.00 $1,200.00 $1,200.00 $1,200.00
Agua $1,000.00 $1,000.00 $1,000.00 $1,000.00 $1,000.00
Dep. equipo de computo $5,939.40 $5,939.40 $1,979.80 $0.00 $0.00
Dep. edificio $12,500.00 $12,500.00 $12,500.00 $12,500.00 $12,500.00
Dep. mobiliario y equipo $1,583.10 $1,583.10 $1,583.10 $1,583.10 $1,583.10
Teléfono e internet $75,000.00 $75,000.00 $75,000.00 $75,000.00 $75,000.00
Utilidad de operación
(UAII) $434,377.50 $434,377.50 $438,337.10 $440,316.90 $440,316.90
(menos) intereses $513.51 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
Utilidad antes de
impuestos $433,863.99 $434,377.50 $438,337.10 $440,316.90 $440,316.90
(menos) impuestos(28%) $121,481.92 $121,625.70 $122,734.39 $123,288.73 $123,288.73
Utilidad neta $312,382.07 $312,751.80 $315,602.71 $317,028.17 $317,028.17
Fuente: Propia
Tabla 5.13 Estado de Resultados Proyectado 5 Años
85
5.5 Balance general proyectado
0 1 2 3 4 5
Activo
Activo
circulante
Caja y bancos 9,591.00 271,950.57 604,724.87 936,390.48 1,267,501.75 1,598,613.02
Inversiones en
valores 48,527.51 48,527.51 45,676.60 41,400.23 37,123.86
temporales
Total activo 9,591.00 320,478.08 653,252.38 982,067.08 1,308,901.98 1,635,736.88

circulante
Activo fijo
Equipo de 19,798.00 13,858.60 7,919.20 1,979.80

cómputo
Depreciación 5,939.40 5,939.40 1,979.80

acumulada
Mobiliario 19,411.00 17,827.90 16,244.79 14,661.69 13,078.59 11,495.49
Depreciación 1,583.10 1,583.10 1,583.10 1,583.10 1,583.10

acumulada
Edificio 250,000.00 250,000.00 237,500.00 225,000.00 212,500.00 200,000.00
Depreciación 12,500.00 12,500.00 12,500.00 12,500.00 12,500.00

acumulada
Total activo 289,209.00 261,663.99 241,641.49 225,578.59 211,495.49 197,412.38

fijo
Activo diferido
Gastos de 1,200.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00

instalación
Total de 300,000.00 582,382.07 895,133.87 1,207,885.6 1,520,637.47 1,833,389.26

activos
Pasivo
Pasivo
circulante
Préstamo corto 30,000.00
86
plazo
Total pasivo 30,000.00

corto plazo
Total de 30,000.00
pasivos
Capital social
Aportación de
los socios 270,000.00 270,000.00 270,000.00 270,000.00 270,000.00 270,000.00
Utilidades
retenidas 312,382.07 625,133.87 937,885.67 1,250,637.46
Utilidad del
ejercicio 312,382.07 312,751.80 312,751.80 312,751.80 312,751.80
Total capital 270,000.00 582,382.07 895,133.87 1,207,885.6 1,520,637.46 1,833,389.26
Total pasivo +
capital
300,000.00 582,382.07 895,133.87 1,207,885.6 1,520,637.46 1,833,389.26
Fuente: propia
Tabla 5.14 Balance General Proyectado 5 Años
87
5.6 Flujos de efectivos proyectados
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Beneficios generados por el proyecto 1,620,000.00 1,620,000.00 1,620,000.00 1,620,000.00 1,620,000.00
(Menos) Costos y gastos inherentes al

proyecto 1,185,622.50 1,185,622.50 1,181,662.90 1,179,683.10 1,179,683.10
Utilidad de operación 434,377.50 434,377.50 438,337.10 440,316.90 440,316.90
(menos) intereses 513.51 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidad antes de impuestos 433,863.99 434,377.50 438,337.10 440,316.90 440,316.90
(Menos) Impuestos 121,481.92 121,625.70 122,734.39 123,288.73 123,288.73
Utilidad neta 312,382.07 312,751.80 315,602.71 317,028.17 317,028.17
(menos) pago de capital 30,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00
(Mas) Depreciación y amortización 20,022.50 20,022.50 16,062.90 14,083.10 14,083.10
Flujo neto anual de entradas de

efectivo 262,359.57 332,774.30 331,665.61 331,111.27 331,111.27
Fuente: Propia
Tabla 15. Flujos Netos Anuales de Entradas de Efectivo
88
Razones Financieras
Año
Razones financieras Fórmula
1
Deuda Total
Endeudamiento 0.10
Activos Totales
UAII
Cobertura financiera 846.00
Gastos Financieros
Utilidad Neta
Margen de utilidad 19%
Ventas
Utilidad Neta
Rendimiento sobre capital 1%
Capital Contable
Fuente. Propia
Tabla 5.16 Razones Financieras
89
5.7 Cálculo del Valor Presente Neto (VPN) Tasa Interna de Retorno
(TIR) y PAYBACK
Año Inversión/ganancia promedio anual Concepto
0 $30,000 Inversión
1 $262,359.57 Flujo de efectivo 1
Fuente. Propia
Tabla 17. Flujos de Efectivo (Promedio)
90
El valor Actual Neto de un proyecto de inversión está dado por la diferencia del
valor actual de los beneficios y el valor actual de la inversión, de la cual surge la
siguiente formula:
VAN= VAB – VAP
Sustituyendo la formula queda de la siguiente manera:
VAN= 317, 804. 40 – 30, 000
VAN= 287, 804.40
TIR
Para saber la tasa de rendimiento esperada bastara con dividir las utilidades netas
entre el valor promedio de la inversión.
Total de la inversión inicial: $40,409 (para poder obtener el denominador se

dividirá entre dos)
Utilidades netas anuales promedio: $314, 958
314, 958
20204.5 esto es igual a una TIR: 155.88%
91
PAYBACK
O periodo de recuperación se toma de la siguiente manera:
Inversión inicial
Flujo de efectivo anual así que sustituyendo:
40409
262359.57 el periodo de recuperación es de: 15 días
92
CONCLUSIONES
93
Las tensiones en la escuela se viven cotidianamente, esta situación da como

resultado en muchas ocasiones el bajo rendimiento de los estudiantes en las
escuelas, este proyecto quiere que los alumnos salgan del estrés y tengan
conocimientos sobre todos los lugares turísticos de México.
El objetivo principal consistió en la elaboración de un proyecto de inversión

en el cual los inversionistas tengan la oportunidad de invertir poco y ganar mucho.
La empresa NCS está dirigida a estudiantes de secundaria, preparatorias y

universitarios. El mercado es flotante y de otros lugares fuera de Xalapa.
Pensando en el futuro la empresa tiene un mercado limitado como lo son

los alumnos pero difícil de que se termine, ya que cada año sigue creciendo el
número de estudiantes.
Se tiene precio competitivo, y bien definido el mercado.
En cuanto a la localización, se encuentra en una zona de fácil acceso para los

clientes, y con una gran afluencia vehicular, por lo cual también se vera
beneficiada con la publicidad, así como el terreno puede ser por si mismo como
una inversión a futuro.
94
El trabajo de investigación en cada uno de los estudios, ha demostrado ser un

proyecto viable, dado que:
1.- Hay demanda insatisfecha.
2.- La tecnología que se utiliza es mínima.
3.- El número de personal no es muy grande, por lo que los conflictos

laborales son mínimos.
4.- La distribución de la oficina es sencilla.
5.- La utilidad obtenida existe desde el primer año de funcionamiento.
6.- La complejidad de la información financiera, es decir, la utilizada en el

estado de resultados y el balance general es muy baja.
7.- Al no existir ventas a crédito, la liquidez del negocio siempre existe.
8.- El periodo de recuperación de la inversión es de dos meses.
9.- El valor presente neto es mucho mayor a cero.
10.- Finalmente, el riesgo sobre este proyecto de inversión, es mínimo.
Con el listado de ventajas descubiertas en este proyecto de inversión, se

puede concluir que es un proyecto viable, dado a sus beneficios financieros.
Por otro lado, se generarán 5 empleos, lo que tendría beneficios sociales no

sólo para 5 personas, sino en las que dependen de esas personas. Además de los
beneficios directos que un ingreso seguro permite a los empleados, los colaterales
serán alimentación, vestido y acceso a la educación para las personas
dependientes de los empleados.
95
Este proyecto representaría una opción más para el inversionista de

incrementar su portafolio de inversiones y disminuir su riesgo.
Los cuestionarios arrojaron respuestas positivas para la empresa, se ve que

tienen aceptación por el proyecto, ya que la mayoría de los estudiantes
preguntaron, para cuando pasábamos a sus respectivas escuelas a promocionar
el servicio.
En lo que se refiere al crédito, hay varias opciones de financiamiento, tanto

bancos como financieras, etc. Pero el FIRME es un programa de la SEDECOP del
gobierno del estado de Veracruz que apoya a las PYMES, es un crédito de $30,
000 a un plazo de 2 meses, “fácil de pagar” con una tasa TIIE mas 4 puntos.
Para terminar, lo referente al estudio financiero nos da una gran

probabilidad de triunfar, ya que las proyecciones se hicieron con una adecuada
determinación, sin exagerar, así como un rápido periodo de recuperación, a la ves
que cada año durante los 5 años se obtiene ganancias, es por eso y por muchas
razones más a la hora de realizar este proyecto.
Una vez analizada la situación actual de la empresa se determinó que

cuenta con fortalezas tales como, experiencia en el ramo, precio accesible para el
mercado al que está dirigido, calidad en el servicio, conocimiento de la información
turística.
96
Sobre las debilidades encontradas se puede enfatizar en que es una

empresa nueva, no se tienen muchos recursos económicos así como no contar
con suficientes clientes reales, por lo cual puede ser un problema importante.
Un punto dominante a recordar es el conocimiento del mercado con el que

vamos a trabajar, nuestro entorno competitivo y crear nuestra estrategia, con la
base y la seguridad de que estamos dándole a nuestro cliente lo que él “Desea
Recibir”.
97
FUENTES DE INFORMACIÓN
BACA Currea, Guillermo. EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS.

Editorial Educativa, Fondo Educativo Panamericano, Colombia, 2004.
BACA Urbina, Gabriel. EVALUACIÓN DE PROYECTOS. Segunda edición,

editorial Mc Graw Hill, México, 1993.
Benton E. Gup. PRINCIPIOS BASICOS SOBRE INVERSIONES. Primera

edición. México D.F. CECSA. 542 páginas.
Bierman jr. Harold. PLANEACION FINANCIERA ESTRATEGICA. Octava

reimpresión 1994. México D.F. CECSA. 254 páginas.
Cortázar Martínez, Alfonso. INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS DE PROYECTOS

DE INVERSIÓN. Tercera Reimpresión 2003, México. Trillas, 1993. 96 páginas.
Coss Bu, Raúl. ANALISIS Y EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION.

Segunda edición. México. Limusa, 373 páginas.
Espíndola M. Carlos. EVALUACIÓN DE PROYECTOS A VALOR PRESENTE.

Segunda Reimpresión 1983. México. Ecasa, 160 páginas.
98
Hernández, Hernández, Abraham. FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE

PROYECTOS DE INVERSIÓN. Quinta edición. México. Thompson, 2005.
425 páginas.
K. Jordan, David y E. Dougall Herbert. INVERSIONES. Séptima edición.

México. Compañía Editorial Continental S.A. 735 páginas.
Nacional Financiera. GUÍA PARA LA FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE

PROYECTOS DE INVERSIÓN. México, 1995.
Ortega Castro, Alfonso. PROYECTOS DE INVERSIÓN, México. Compañía

Editorial Continental, 2006. 412 páginas.
Timothy Herman. INVERSION EN LA GLOBALIZACION. Primera edición 1998.

México. Bolsa Mexicana de Valores S.A de C.V., Editorial Milenio S.A de C.V.,
Instituto Mexicano de ejecutivos de Finanzas A.C., Instituto Tecnológico
Autónomo de México. A.C. 425 páginas.
Venegas Martínez, Francisco. RIESGOS FINANCIEROS Y ECONÓMICOS.

Primera edición. México D.F. Thomson, 1139 páginas.
www.jalapa.gob.mx
www.inegi.gob.mx
www.contactopyme.gob.mx
99
ANEXO 1
100
FECHA: _________________ Folio:

Clave del encuestador: _________
Lugar de aplicación: Secundaria ( ) Preparatoria ( ) Universidad ( )
Profesional técnico ( ) Normal ( )
Sexo: Femenino ( ) Masculino ( )
El presente cuestionario tiene como objeto conocer la viabilidad de un proyecto de

inversión dirigido a estudiantes. Conteste con seriedad. La información será
confidencial y nos servirá para brindar un buen servicio.
Marque lo que corresponda a su opinión
1. ¿Le gusta viajar?
Si ( ) No ( )
2. ¿cuál es su destino preferido?
Playa ( ) Parques de Diversiones ( ) Culturales ( ) Otros ( )
3. ¿Usted ha asistido a los tres destinos que mencionamos?
Si ( ) No ( )
4. ¿Con que frecuencia viaja?
Cada mes ( ) Periodo Vacacional ( ) Cada año ( )
5. ¿Ha viajado con alguna Agencia de Viajes?
Si ( ) No ( )
6. ¿Cómo fue el servicio que recibió por parte de estas empresas?
a) Excelente
b) Bueno
c) Regular
d) Malo
101
NCS es una empresa nueva que esta lista para ofrecer un servicio de calidad a
estudiantes que gusten de viajar, por eso queremos saber tu opinión acerca de la
empresa.
7.- ¿Estarías dispuesto a recibir nuestro servicio?
Si ( ) No ( )
* Si contesta no, finaliza el cuestionario
8.- ¿Cómo te gustaría viajar?
a) Solo b) Paquete de grupos (40 personas mínimo)
c) Con tu familia (máximo 15 personas) d) solo amigos (de 10 a 15 personas)
9.- de acuerdo a la respuesta 8 ¿Cuánto estarías dispuesto a pagar por el

servicio?
Si contesto a)
 200
 300
 400
Si contesto b)
 500
 600
 700
Si contesto c)
 500
 600
 700
Si contesto d)
 500
 600
 700
Por su cooperación ¡GRACIAS!
102
ANEXO 2
103
Financiamiento
Programa Micro-Firme:
Créditos de Avío para capital de trabajo (adquisición de materias primas,

mercancías, sueldos) y Refaccionarios para activo fijo (compra de maquinaria y
equipo, instalaciones) dirigidos a empresas ya establecidas que cuenten con su
registro ante la Secretaría de Hacienda con una antigüedad mínima de 12 meses.
En proyectos productivos se puede apoyar a empresas para que inicien
operaciones (solo inversiones en activo fijo).
No aplica para el pago de pasivos:
 Sectores Restringidos
 Sector Primario excepto agroindustrias
 Giros Restringidos
 No serán sujetos de apoyo; Centros Nocturnos, Antros, Bares,
Cantinas, Expendios de bebidas alcohólicas, y en general giros
negros.
 Transporte Público
 Constructoras e Inmobiliarias.
 Arrendadoras en General.
 Escuelas
104
Características:
 Montos: Desde $30,000 hasta $150,000

 Plazo: 24 meses máximos.
 Tasa de Interés: TIIE a 91 días más Cuatro Puntos Porcentuales.
(TIIE - Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio).
Garantía Hipotecaria o Prendaria:
 En montos hasta $50,000.00 podrá tomarse la garantía inherente con

cobertura 1 a 1.
 En montos de $50,001.00 hasta $100,000.00 garantía hipotecaria o
prendaria 2 a 1, incluyendo la inherente.
 En montos de $100,001.00 hasta $150,000.00 garantía hipotecaria o
prendaria 2 a 1. No incluye la inherente.
 La garantía inherente será válida solo cuando el crédito sea Refaccionario y
de su aplicación pueda adquirir un bien que represente una prenda.
 En caso de que requiera un crédito de avío no aplica la garantía inherente,
en tal caso deberá ofrecer garantía tradicional con cobertura al monto
solicitado
Empleos a generar
 Hasta montos de $50,000.00 para fomentar el autoempleo.

 Hasta montos de $100,000.00 debe comprobar 1 empleo.
 De $100,001.00 a $150,000.00 debe comprobar 2 empleos.
Requisitos para la integración del expediente del solicitante
105
1.- Solicitud de crédito y anexos. (Declaración patrimonial, Declaración de ventas y

gastos, Conformidad del garante hipotecario, Autorización para solicitar reportes
de crédito).
2.- Relación de bienes a adquirir (Anexar presupuestos y/o cotizaciones)
3.- Copia de alta de hacienda y cédula de identificación fiscal completa.
4.- Copia de comprobante de domicilio particular y del negocio.

5.- Copia de pago de impuestos. (ISR del último año y recientes, IMSS, 2% a la
nómina, sobre hospedaje)
6.- Copia de comprobante de cuenta bancaria.
7.- Copia de identificación oficial con fotografía del (la) solicitante.
8.- Copia de acta de nacimiento del solicitante.
9.- Copia de contrato de arrendamiento del domicilio particular y del negocio.

10.- Copia del acta constitutiva, reformas y poderes. (Persona moral)
11.- En caso de garantía hipotecaria (copia de la escritura, recibo de predial y

certificado de libertad de gravamen).
Del representante legal (en caso de ser persona moral)
1.- Copia de identificación oficial con fotografía.
2.- Comprobante de domicilio.
En este caso el préstamo será de $30 000 y con una aportación de $20 000.
106
INDICE DE FIGURAS
Figura 2.1 Gráfica del Lugar de Encuesta…………………………………………….36
Figura 2.2 Gráfica del Género de los Estudiantes……………………………………37
Figura 2.3 Gráfica de la Pregunta 1……………………………………………………38
Figura 2.7 Gráfica de la Pregunta 5……………………..…………………………….42
Figura 2.10 Gráfica de la Pregunta 8………………………………………………….45
Figura 2.11 Gráfica de la Pregunta 9………………………………………………….46
Figura 2.12 Prototipo del Volante de Publicidad…….………………..……………...50
Figura 3.13 Mapa de la República Mexicana…………………………………………54
Figura 3.14 Micro-localización de la empresa……...………….…..…………………56
Figura 3.15 Distribución del Local para la Atención a Clientes……………………..69
Figura 4.16 Organigrama de la Empresa……………………………………………..75
107
INDICE DE TABLAS
Tabla 2.1 Número Potencial de Consumidores (estudiantes)………………………29
Tabla 2.2 Porcentaje de estudiantes en Xalapa……………………………………...32
Tabla 2.3 Prueba Piloto…………………………………………………………………33
Tabla 2.4 Número de cuestionarios Aplicados a la Muestra………………………..35
Tabla 3.5 Generalidades de Xalapa……………………………………………….......57
Tabla 3.6 Costos de Inversión Inicial…………………………………………………..66
Tabla 4.7 Número de Empleados………………………………………………………75
Tabla 5.8 Tabla de Amortización……………………………………………………….81
Tabla 5.9 Inversión Inicial……………………………………………………………….82
Tabla 5.10 Mobiliario y equipo de oficina……………………………………………..83
Tabla 5.11 Equipo de Cómputo………………………………………………………...84
Tabla 5.12 Tasa de Depreciación y Amortización……………………………………84
Tabla 5.13 Estado de Resultados Proyectado a 5 años…………………………….85
Tabla 5.14 Balance General Proyectado a 5 años…………………………………..87
Tabla 5.15 Flojos Netos Anuales de Entradas de efectivo………………………….88
Tabla 5.16 Razones Financieras………………………………………...…………….89
Tabla 5.17 Flujos de Efectivo (promedio)……………………………………………..90
108

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UNIVERSIDAD VERACRUZANA

Facultad de Contaduría y Administración

“Agencia de viajes NCS”

Para obtener el Título de:

Xalapa-Enríquez, Veracruz Agosto 2008

A Isabel Guerrero e hija:

Por apoyarme en el transcurso de mí trabajo recepcional y de mi vida universitaria,

A las hermanas Díaz:

CAPITULO I Generalidades de los proyectos de inversión…………………………..7

1.2 Definición, clasificación e identificación del proyecto………………………..13

CAPITULO II. ESTUDIO DE MERCADO…………………………...………………..25

CAPITULO III. ESTUDIO TÉCNICO…………………………………………………..52

CAPITULO IV. ESTUDIO ORGANIZACIONAL………………………………………70

4.1 Descripción de la Empresa……………………………………………………….71

CAPITULO V. ESTUDIO FINANCIERO……………………………………………….79

El presente trabajo fue realizado para determinar la viabilidad de un proyecto de

El trabajo es dividido en 5 capítulos más las conclusiones finales, dentro de

Con el apoyo del estudio de mercado se demostrará la factibilidad que se

En el mundo, así como en México, las pequeñas y medianas empresas

Al igual que las grandes empresas, las pequeñas y medianas se encuentran

Para crear diferenciación las empresas necesitan identificar las

Es por ello que en este trabajo, se lleva a cabo un proyecto de inversión en

Mi propuesta básicamente consiste en realizar un negocio viable, para que

Como se sabe, de la Universidad Veracruzana, han salido grandes ideas

Sabiendo que la ciudad de Xalapa es preponderantemente cultural y cuenta

Es de vital importancia señalar que el proyecto va dirigido a estudiantes de

Tradicionalmente Xalapa se ha caracterizado por mantener una gran

También se sabe que cuando se utiliza dinero para los proyectos de

El proyecto de inversión, de la “AGENCIA DE VIAJES, NCS”, consta de un

Contiene un estudio técnico, en el que se identifican los factores

También contiene un estudio organizacional, en el cual se identifican a

Posteriormente se cuenta con un estudio financiero, en el cual se elaboran

“GENERALIDADES DE LOS PROYECTOS DE

1.1.1 Antecedentes de inversiones

La inversión tiene su origen en la satisfacción de las necesidades individuales y

El crecimiento de la demanda: que es el resultado del aumento de la

Nuevos productos: sucede cuando los gustos y las preferencias de los

Innovaciones tecnológicas en los procesos productivos: permiten aumentar

La administración de proyectos: es la fase que se refiere a las actividades

controlada mediante diversas técnicas de planeación tales como diagramas de

El proceso de desinversión: es la fase terminal del ciclo de vida de un

La inversión tiene dos significados principales. El primero es “en que se invierte”,

Se puede invertir recursos de muchas formas y maneras en una enorme

Lo que tienen en común los actos de inversión es la aportación de recursos

Una definición de inversión, con todo lo anteriormente mencionado, seria

De la definición de inversión se pueden derivar los 4 parámetros

Los 4 parámetros son:

1. Rendimiento: se deriva de una inversión financiera, se expresa como un

2. Liquidez y mercados organizados: la liquidez depende de la existencia de

3. Plazo: este concepto puede variar según el inversionista y según el entorno

4. Riesgo: como el rendimiento que se espera de una inversión es al futuro,

1.1.3 Clasificación de las inversiones

Existen muchas clasificaciones de las inversiones, solo menciono algunas o las

Las inversiones se clasifican de la siguiente manera:

 Inversiones obligatorias.- se trata cuando una empresa tiene que hacer

 Inversiones no lucrativas.- se incluye esta inversión en la construcción de

 Inversiones cuya rentabilidad es difícil de medir.- es para el desarrollo de

 Proyectos de reemplazo.- se podrá adquirir equipo moderno para

 Proyectos de expansión.- se espera el incremento de los ingresos totales de

1.1.4 ¿De donde surgen los proyectos de inversión?

1.1.5 Importancia de las decisiones de inversión

Las decisiones de inversión son muy importantes, pues implican la asignación de

1.2 Definición, Clasificación e Identificación del proyecto

1.2.1 Definición del proyecto de inversión