Estado de Flujos de Efectivo PDF

Norma Internacional de Contabilidad Nº 7
Estado de Flujos de Efectivo
DEDICATORIA
Para mi hija Renata Francesca por su inmensa fortaleza

anímica, grandeza espiritual y su invalorable amor y
devoción por sus padres y hermanos.
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AGRADECIMIENTOS
A MI ESPOSA Tati, cuyo amor y lealtad son dignos de ejemplo.
A MI MADRE Luisa Rojas López (Q. E. P. D.), por su ejemplo de tesón y perseverancia.
A MI PADRE Félix Pinto Hesse (Q.E.P.D.), por todo su legado.
A MIS HERMANOS Susana, Norma y Eduardo por todo lo que representan para mí.
A Eduardo Díaz Carmo (Q.E.P.D.), por todo el amor y apoyo que siempre me brindó.
AL CPC Oscar Gálvez Arteaga, porque siempre fue mi ejemplo a seguir.
A Miguel Laca Barreto, por todo lo que vivimos juntos.
A mi Tía Enriqueta Chávez Vda. de Rojas, en representación de toda mi gente del Callao.
A Pamela Artieda Cassia, por su apoyo logístico, para poder culminar esta obra.
A MIS COLEGAS, especialmente a aquellos que comparten mi pasión por la enseñanza.
AL COLEGIO DEPARTAMENTAL DE CONTADORES DE SANTA CRUZ, a su Directorio y

especialmente a su Presidente el Lic. Aud. Tomás Balcázar Justiniano, por posibilitar la
realización de esta obra.
A todos ellos, muchas gracias y que Dios los bendiga!!!
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PRÓLOGO
Es indudable la importante contribución del autor, Francisco Pinto Rojas PhD; CPA, al
desarrollo de la profesión contable en los últimos 20 años.
En este libro: “NIC Nº7, Estado de flujos de efectivo”, el autor nos muestra todos los
antecedentes y la aplicación práctica de la Norma Internacional de Contabilidad Nº 7 (NIC –
7), su elaboración, presentación e interpretación en correlación con los demás estados
financieros básicos y las normas contables vigentes.
Estoy esperanzado, de que este libro será de gran utilidad para todos los miembros de la
profesión y una fuente de consulta indispensable a nivel académico, especialmente ahora
que nuestro País, a través del Colegio de Auditores o Contadores Públicos de Bolivia, está
en pleno proceso de Convergencia a las Normas Internacionales de Contabilidad y Auditoría.
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PARTE I
INTRODUCCIÓN
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I. INTRODUCCIÓN
La Norma Internacional de Contabilidad – NIC Nº 7 “Estado de flujos de efectivo”, describe

en forma detallada y precisa los procedimientos y técnicas contables que se deben seguir
para:
(i) La elaboración y presentación del estado de flujos de efectivo, correlacionando las

diferentes partidas componentes del balance general y del estado de ganancias y
pérdidas.
(ii) La identificación, dentro del estado de flujos de efectivo, de las actividades de

operación, de inversión y de financiamiento.
(iii) La interpretación del estado de flujos de efectivo, sobre la base de los orígenes y
aplicaciones de fondos.
Debido a lo mencionado anteriormente, realizamos esta obra “NIC Nº 7 Estado de flujos de

efectivo”, con el propósito principal de confirmar la plena vigencia de la NIC Nº 7 como
integrante de los estados financieros básicos (entendiéndose esto, como parte de la
convergencia a las Normas Internacionales en Bolivia), requeridos para la presentación anual
de la Declaración Jurada del IUE, según lo dispuesto por el D.S Nº 24051.
En este sentido, es prioritario hacerle conocer a la comunidad profesional la importancia que

tiene la adecuada elaboración y presentación del estado de flujos de efectivo, en estricto
cumplimiento con lo establecido por la NIC Nº 7.
(Cont…)
(Cont…)
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Asimismo, es de gran importancia mencionar que el estado de flujos de efectivo, debe
necesariamente ser interpretado en forma conjunta con los demás estados financieros
básicos, llámese balance general, estado de ganancias y pérdidas, estado de cambios en el
patrimonio y las correspondientes notas a los estados financieros.
Finalmente, es bueno recordar que existe la obligatoriedad legal de presentar el estado de

flujos de efectivo, conjuntamente con los estados financieros básicos, que deben acompañar
la Declaración Jurada del IUE, según lo dispuesto por el Art. Nº 36 del D.S. Nº 24051 y la
RND Nº 01/2002, emitida por el SIN.
Francisco Pinto Rojas Ph.D; CPA
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PARTE II
Norma Internacional de Contabilidad Nº 7, Estado de Flujos de
Efectivo.
OBJETIVO
La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios de los
estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar
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efectivo y equivalentes al efectivo, así como sus necesidades de liquidez. Para tomar
decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la empresa tiene para
generar efectivo y equivalente a efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado
de certidumbre relativa de su aparición.
El objetivo de esta Norma, es exigir a las empresas que suministren información acerca de
los movimientos históricos en el efectivo y los equivalentes al efectivo a través de la
presentación de un estado de flujos de efectivo, clasificados según que proceden de
actividades de operación, de inversión y de financiación.
ALCANCE
1. Las empresas deben confeccionar un estado de flujos de efectivo, de acuerdo con los
requisitos establecidos en esta Norma, y deben presentarlo como parte integrante de
sus estados financieros, para cada ejercicio en que sea obligatoria la presentación de
éstos.
2. Esta Norma sustituye a la antigua NIC 7, Estado de Cambios en la Posición

Financiera, aprobada en julio de 1977.
3. Los usuarios de los estados financieros están interesados en saber cómo la empresa
genera y utiliza el efectivo y los equivalentes al efectivo. Esta necesidad es
independiente de la naturaleza de las actividades de la empresa, incluso cuando el
efectivo pueda ser considerado como el producto de la empresa en cuestión, como
puede ser el caso de las entidades financieras. Básicamente, las empresas necesitan
efectivo por las mismas razones, por muy diferentes que sean las actividades que
constituyen su principal fuente de ingresos ordinarios. En efecto, todas ellas necesitan
efectivo para llevar a cabo sus operaciones, para pagar sus obligaciones y suministrar
rendimientos a sus inversiones. De acuerdo con lo anterior, esta Norma exige a todas
las empresas que presenten un estado de flujos de efectivo.
BENEFICIO DE LA INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO
4. El estado de flujos de efectivo, cuando se usa de forma conjunta con el resto de los
estados financieros, suministra información que permite a los usuarios evaluar los
cambios en los activos netos de la empresa, su estructura financiera (incluyendo su
liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar tanto los importes como las fechas
de cobros y pagos, a fin de adaptarse a la evolución de las circunstancias y a las
oportunidades que se puedan presentar. La información acerca de los flujos de
efectivo es útil para evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y
equivalentes al efectivo, permitiendo a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y
comparar el valor actual de los flujos netos de efectivo de diferentes empresas.
También posibilita la comparación de la información sobre el rendimiento de la

explotación de diferentes empresas, ya que elimina los efectos de utilizar distintos
tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos económicos.
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5. Con frecuencia, la información histórica sobre flujos de efectivo se usa como indicador
del importe, momento de la aparición y certidumbre de flujos de efectivos futuros. Es
también útil para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los
flujos futuros, así como para examinar la relación entre rendimientos, flujos de efectivo
netos y el impacto de los cambios en los precios.
DEFINICIONES
6. Los siguientes términos se usan, en la presente Norma, con el significado que a

continuación se especifica:
El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista.
Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son
fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo
poco significativo de cambios en su valor. Flujos de efectivo son las entradas y salidas de
efectivo y equivalentes al efectivo.
Actividades de operación son las que constituyen la principal fuente de ingresos

ordinarios de la empresa, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como
de inversión o financiación.
Actividades de inversión, son las de adquisición, enajenación o abandono de activos a

largo plazo, así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al
efectivo.
Actividades de financiación, son las que producen cambios en el tamaño y composición

de los capitales propios y de los préstamos tomados por parte de la empresa.
Efectivo y equivalentes al efectivo
7. Los equivalentes al efectivo se tienen, más que para propósito de inversión o

similares, para cumplir los compromisos de pago a corto plazo. Para que una inversión
financiera pueda ser calificada como equivalente al efectivo, es necesario que pueda
ser fácilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un
riesgo poco significativo de cambios en su valor. Por tanto, una inversión será
equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento próximo, por ejemplo tres meses o
menos desde la fecha de adquisición. Las participaciones en el capital de otras
empresas quedarán excluidas de los equivalentes al efectivo a menos que sean,
sustancialmente, equivalentes al efectivo, como por ejemplo las acciones preferentes
adquiridas con proximidad a su vencimiento, siempre que tengan una fecha
determinada de reembolso.
8. Los préstamos bancarios se consideran, en general, como actividades de financiación.

En algunos países, sin embargo, los sobregiros exigibles en cualquier momento por el
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banco forman parte integrante de la gestión del efectivo de la empresa. En esas
circunstancias, tales sobregiros se incluyen como componentes del efectivo y
equivalentes al efectivo. Una característica de los acuerdos bancarios que regulan los
sobregiros, u operaciones similares, es que el saldo con el banco fluctúa
constantemente de deudor a acreedor.
9. Los flujos de efectivo no incluirán ningún movimiento entre las partidas que
constituyen el efectivo y equivalentes al efectivo, puesto que estos componentes son
parte de la gestión del efectivo de la empresa más que de sus actividades de
operación, inversión o financiación. La gestión del efectivo comprende también la
inversión de los sobrantes de efectivo y equivalentes al efectivo.
PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
10. El estado de flujos de efectivo debe informar acerca de los flujos de efectivo habidos
durante el ejercicio, clasificándolos en actividades de operación, de inversión o de
financiación.
11. Cada empresa presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de
operación, de inversiones o de financiación, de la manera que resulte más apropiada
según la naturaleza de sus actividades. La clasificación de los flujos según las
actividades citadas suministra información que permite a los usuarios evaluar el
impacto de las mismas en la posición financiera de la empresa, así como sobre el
importe final de su efectivo y demás equivalente al efectivo. Esta estructura de la
información puede ser útil también al evaluar las relaciones entre dichas actividades.
12. Una única transacción pude contener flujos de efectivo que se clasifiquen de forma
distinta. Por ejemplo, cuando los reembolsos de un préstamo incluyen capital e
interés, la parte de intereses puede clasificarse como actividad de operación, mientras
que la parte de devolución del principal se clasifica como actividad de financiación.
Actividades de operación
13. El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operación es un

indicador clave de la medida en la que estas actividades han generado fondos líquidos
suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de explotación de
la empresa, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes
externas de financiación. La información acerca de los componentes específicos de
los flujos de efectivo de las actividades de operación es útil, junto con otra información,
para pronosticar los flujos de efectivo futuros de dichas actividades.
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14. Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación se derivan
fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos
ordinarios de la empresa. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos
relevantes para la determinación de las pérdidas o ganancias netas. Ejemplos de
flujos de efectivo por actividades de operación, son los siguientes:
a) Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios;
b) Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos ordinarios;
c) Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
d) Pagos a empleados y por cuenta de los mismos;
e) Cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones,

anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas;
f) Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que éstos

puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o
financiación; y
g) Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o

para negociar con ellos.
Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento de activo fijo, pueden dar
lugar a una pérdida o ganancia que se incluirá en el resultado reconocido. Los flujos
de efectivo relacionados con estas transacciones son flujos de efectivo procedentes
de actividades de inversión. Sin embargo, los pagos para elaborar o adquirir activos
mantenidos para arrendar a terceros y que posteriormente se clasifiquen como
mantenidos para la venta en los términos descritos en el párrafo 68 a) de la NIC 16
lnmuebles, maquinaria y equipos, son flujos de efectivo procedentes de actividades de
operación. Los cobros por el arrendamiento y posterior venta de esos activos, también
se considerarán como flujos de efectivo procedentes de actividades de operación.
Párrafo 14 modificado por el Reglamento (CE) nº 70/2009, aplicable desde el 1 de

enero de 2009, redacción anterior:
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14.Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación se derivan

fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de
ingresos ordinarios de la empresa. Por tanto, proceden de las operaciones y otros
sucesos relevantes para la determinación de las pérdidas o ganancias netas.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operación, son los siguientes:
h) Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios;
i) Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos ordinarios;
j) Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
k) Pagos a empleados y por cuenta de los mismos;
l) Cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones,

anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas;
m) Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que éstos

puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o
financiación; y
n) Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o

para negociar con ellos.
Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento de activo fijo, pueden dar lugar a
una pérdida o ganancia que se incluirá en el resultado reconocido. Los flujos de efectivo
relacionados con estas transacciones son flujos de efectivo procedentes de actividades de
inversión.
15. Una empresa puede tener títulos o conceder préstamos por razones de intermediación
u otro tipo de acuerdos comerciales habituales, en cuyo caso estas inversiones se
considerarán similares a las existencias adquiridas específicamente para revender.
Por tanto, los flujos de efectivo de estas operaciones se clasifican como procedentes
de actividades de operación. De forma similar, los anticipos de efectivo y préstamos
realizados por entidades financieras se clasificarán habitualmente entre las
actividades de operación, puesto que están relacionados con las actividades que
constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa.
Actividades de Inversión
16. La presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de

inversión es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la
cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos económicos que van a
producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Ejemplos de flujos de efectivo por
actividades de inversión, son los siguientes:
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a) Pagos por la adquisición de activo fijo, intangible y otros activos a largo plazo,
incluyendo los pagos relativos a los costos de desarrollo capitalizados y a trabajos
realizados por la empresa para su activo fijo;
b) Cobros por ventas de activo fijo, intangibles y otros activos a largo plazo;
c) Pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de capital, emitidos por otras

empresas, así como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos
por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y
equivalentes al efectivo, y de los que se tengan para intermediación u otros
acuerdos comerciales habituales);
d) Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por

otras empresas, así como inversiones en negocios conjuntos (distintos de los
pagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y
otros equivalentes al efectivo, y de los que se posean para intermediación u otros
acuerdos comerciales habituales);
e) Anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese

tipo hechas por empresas financieras);
f) Cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros (distintos de

las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras);
g) Pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de operaciones y de permuta

financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de
intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los
anteriores pagos se clasifican como actividades de financiación; y
h) Cobros procedentes de contratos a plazo, de futuros, de opciones y de permuta

financiera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos de
intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los
anteriores cobros se clasifican como actividades de financiación.
Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posición comercial

o financiera determinada, los flujos de efectivo del mismo se clasifican de la misma
forma que los procedentes de la posición que se está cubriendo.
Actividades de financiación
17. Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de

actividades de financiación, puesto que resulta útil al realizar la predicción de
necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los que suministran capital a la
empresa. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación, son los
siguientes:
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a) Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital;
b) Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la empresa;
c) Cobros procedentes de la emisión de obligaciones, prestamos, bonos, cédulas

hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo;
d) Reembolso de los fondos tomados en préstamo; y
e) Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente

procedente de un arrendamiento financiero.
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
18. La empresa debe informar acerca de los flujos de efectivo de las actividades de
operación usando uno de los dos métodos siguientes:
a) Método directo, según el cual se presentan por separado las principales

categorías de cobros y pagos en términos brutos; o
b) método indirecto, según el cual se comienza presentando la pérdida o ganancia

en términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones
no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y devengados que son la
causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas de
pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de actividades clasificadas
como de inversión o financiación.
19.Se aconseja a las empresas que presenten los flujos de efectivo utilizando el método
directo. Este método suministra información que puede ser útil en la estimación de los
flujos de efectivo futuros, la cual no está disponible utilizando el método indirecto. En
este método directo, la información acerca de las principales categorías de cobros o
pagos en términos brutos puede obtenerse mediante uno de los siguientes
procedimientos:
a) Utilizando los registros contables de la empresa, o
b) Ajustando las ventas y el costo de las ventas (para el caso de las entidades
financieras, los intereses recibidos e ingresos asimilables y los intereses pagados y
otros gastos asimilables), así como otras partidas en el estado del resultado global
por:
(i) Los cambios habidos durante el ejercicio en las existencias y en las partidas a
cobrar y a pagar derivadas de las actividades de operación;
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(ii) Otras partidas sin reflejo en el efectivo; y
(iii) Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de efectivo

20. En el método indirecto, el flujo neto por actividades de operación se determina

corrigiendo la pérdida o ganancia, en términos netos, por los efectos de:
a) Los cambios habidos durante el ejercicio en las existencias y en las cuentas a

cobrar y a pagar derivadas de las actividades de operación;
b) Las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación, provisiones,

impuestos diferidos, pérdidas y ganancias de cambio no realizadas, participación
en ganancias no distribuidas de asociadas e participaciones no dominantes; así
como de:
La referencia a “interés minoritario” del Párrafo 20(b) se entenderá realizada a

“participación no dominante” según el Reglamento (CE) 494/2009 que se aplicará en los
ejercicios que comiencen a partir del 1 de julio de 2009. (Si la NIC 27 aprobada por este
Reglamento se aplica a ejercicios anteriores, también se aplicará esta modificación a
ejercicios anteriores). Texto anterior a la modificación
b) Las pérdidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación, provisiones,

impuestos diferidos, pérdidas y ganancias de cambio no realizadas, participación
en ganancias no distribuidas de asociadas e intereses minoritarios; así como de,
c) Cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo

Alternativamente, el flujo de efectivo neto de las actividades de operación puede

presentarse utilizando este mismo método indirecto, mostrando las partidas de ingreso
ordinario y gastos contenidas en el estado del resultado global, junto con los cambios
habidos durante el ejercicio en las existencias y en las cuentas a cobrar y a pagar
derivadas de las actividades de operación.
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN y

FINANCIACIÓN
21.La empresa debe informar por separado sobre las principales categorías de cobros y
pagos brutos procedentes de actividades de inversión y financiación, excepto por lo
que se refiere a los flujos de efectivo descritos en los párrafos 22 y 24, que pueden ser
incluidos en términos netos.
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INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TÉRMINOS NETOS
22. Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de
operación, de inversión y de financiación, pueden presentarse en términos netos:
a) Cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de efectivo
reflejen la actividad del cliente en mayor medida que la correspondiente a la
empresa; y
b) Cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotación es elevada, los

importes altos y el vencimiento próximo.
23. Ejemplos de cobros y pagos a los que se a hecho referencia en el párrafo 22 (a), son
los siguientes:
a) La aceptación y reembolso de depósitos a la vista por parte de un banco;
b) Los fondos de clientes que posee una empresa dedicada a la inversión financiera; y
c) Los alquileres cobrados por cuenta de y pagados a, los poseedores de

inmuebles de inversión.
Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho referencia en el párrafo 22(b) son los
anticipos y reembolso hechos por causa de:
a) Saldos relativos a tarjetas de crédito de clientes (parte correspondiente al principal);
b) Compra y venta de inversiones financieras; y
c) Otros préstamos tomados a corto plazo, por ejemplo los convenidos con
periodos de vencimiento de tres meses o menos.
24.Los siguientes flujos de efectivo, procedentes de las actividades de una entidad

financiera, pueden presentarse en términos neto:
a) Pagos y cobros por la aceptación y reembolso de depósitos con una fecha fija de
vencimiento;
b) Colocación y recuperación de depósitos en otras entidades financieras; y
c) Anticipos y préstamos hechos a clientes, así como el reembolso de estas partidas.
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22
FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA
25.Los flujos de efectivo procedentes de transacciones en moneda extranjera se

convertirán a la moneda funcional de la entidad aplicando al importe en moneda
extranjera, el tipo de cambio entre ambas monedas en la fecha en que se produjo
cada flujo en cuestión.
26.Los flujos de efectivo de una dependiente extranjera se convertirán utilizando el tipo de

cambio entre la moneda funcional y la moneda extranjera, en la fecha en que se
produjo cada flujo en cuestión.
27.Los flujos en moneda extranjera se presentarán de acuerdo con la NIC 21, Efectos de
las Variaciones en los Tipos de Cambio de la Moneda Extranjera. En ella se permite
utilizar un tipo de cambio que se aproxime al cambio efectivo. Por ejemplo, esto
supone que puede utilizarse una media ponderada de los tipos de cambio de un
periodo para contabilizar las transacciones en moneda extranjera o la conversión de
los flujos de efectivo de una empresa dependiente. No obstante, la NIC 21 no permite
el uso del tipo de cambio de la fecha del balance al convertir los flujos de efectivo de
una dependiente extranjera.
28. Las pérdidas o ganancias no realizadas, por diferencias de cambio en moneda

extranjera, no producen flujos de efectivo. Sin embargo, el efecto que la variación en
los tipos de cambio tiene sobre el efectivo y los equivalentes al efectivo, mantenidos o
debidos, en moneda extranjera, será objeto de presentación en el estado de flujos de
efectivo para permitir la conciliación entre las existencias de efectivo al principio y al
final del ejercicio. Este importe se presentará por separado de los flujos procedentes
de las actividades de operación, de inversión y de financiación, y en el mismo se
incluirán las diferencias que, en su caso, hubieran resultado de haber presentado esos
flujos al cambio de cierre.
PARTIDAS EXTRAORDINARIAS
29. (Eliminado) (Párrafo eliminado por el Reglamento (CE) nº 2238/2004 de la

Comisión, de 29 de diciembre de 2004)
30. (Eliminado) (Párrafo eliminado por el Reglamento (CE) nº 2238/2004 de la

Comisión, de 29 de diciembre de 2004)
INTERESES y DIVIDENDOS
31. Los flujos de efectivo, correspondientes tanto a los intereses recibidos y pagados,
como a los dividendos percibidos y pagados, deben ser revelados por separado. Cada
una de las anteriores partidas debe ser clasificada de forma coherente, en cada
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23
ejercicio, como perteneciente a actividades de operación, de inversión o de
financiación.
32. El importe de intereses pagados durante un ejercicio se revelará, en el estado de flujos

de efectivo, tanto si ha sido reconocido como gasto en el resultado como si ha sido
capitalizando, de acuerdo con la NIC 23 Costos de financiamiento.
Párrafo 32 modificado por el Reglamento (CE) nº 1274/2008 de la Comisión de 17 de

diciembre, aplicable desde el 1 de enero de 2009, redacción anterior.
32.El importe total de intereses pagados durante un ejercicio se revelará, en el estado de

flujos de efectivo, tanto si ha sido reconocido como gasto en el estado del resultado
global como si ha sido capitalizado, de acuerdo con la NIC 23 Costos de
financiamiento..
Párrafo 32 modificado por la NIC 23, revisada en 2007, introducida por el Reglamento
(CE) nº 1260/2008 de la Comisión de 10 de diciembre de 2008, vigente desde el 1 de
enero de 2009, redacción anterior.
32.El importe total de intereses pagados durante el ejercicio se presentará, en el estado

de flujos de efectivo, tanto si ha sido reconocido como gastos del mismo como, si ha
sido capitalizado, de acuerdo con la NIC 23, Costos de financiamiento.
33. Los intereses pagados, así como los intereses y dividendos percibidos, se clasificarán
en las entidades financieras como flujos de efectivo por actividades de operación. Sin
embargo, no existe consenso para la clasificación de este tipo de flujos en el resto de
las empresas. Los intereses pagados, así como los intereses y dividendos percibidos,
pueden ser clasificados como procedentes de actividades de operación, porque entran
en la determinación de la pérdida o ganancia neta. De forma alternativa, los intereses
pagados pueden clasificarse entre las actividades de financiación, así como los
intereses y dividendos percibidos pueden pertenecer a las actividades de inversión,
puesto que los primeros son los costos de obtener recursos financieros y los segundos
representan el rendimiento de las inversiones financieras.
34. Los dividendos pagados pueden clasificarse como flujos de efectivo de actividades de
financiación, puesto que representan el costo de obtener recursos financieros.
Alternativamente, pueden ser clasificados como componentes de los flujos
procedentes de las actividades de operación, a fin de ayudar a los usuarios a
determinar la capacidad de la empresa para atender los dividendos con flujos de
efectivo procedentes de las actividades de operación.
IMPUESTO SOBRE LAS GANANCIAS
35. Los flujos de efectivo procedentes de pagos relacionados con el impuesto sobre las
ganancias deben revelarse por separado, y deben ser clasificados como flujos de
Pinto y Asociados
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efectivo procedentes de actividades de operación, a menos que puedan ser
específicamente asociados con actividades de inversión o de financiación.
36. Los impuestos sobre las ganancias aparecen en transacciones clasificadas como
actividades de explotación, de inversión o de financiación en el estado de flujos de
efectivo. Aunque el gasto devengado por el impuesto sobre las ganancias pueda ser
fácilmente asociable a determinadas actividades de inversión o financiación, los flujos
de efectivo asociados al mismo son, a menudo, imposibles de identificar y pueden
surgir en un ejercicio diferente del que corresponda a la transacción subyacente. Por
eso, los impuestos pagados se clasifican normalmente como flujos de efectivo de
actividades de operación. No obstante, cuando sea posible identificar el flujo
impositivo con operaciones individuales, que den lugar a cobros y pagos clasificados
como actividades de inversión o financiación, se clasificará igual que la transacción a
la que se refiere. En caso de distribuir el pago por impuestos entre más de un tipo de
actividad, se informará también del importe total de impuestos pagados en el ejercicio.
INVERSIONES EN DEPENDIENTES, ASOCIADAS y NEGOCIOS CONJUNTOS
37. La empresa inversora, ya sea que contabilice las inversiones en empresas

dependientes y asociadas usando el método del costo o el de la participación, limitará
su información, en el estado de flujos de efectivo, a los flujos de efectivo habidos entre
ella misma y las empresas asociadas. Esto quiere decir, por ejemplo, que incluirá en el
estado de flujos de efectivo los dividendos y anticipos.
38. La empresa que informe sobre su participación en una entidad controlada

conjuntamente, utilizando la consolidación proporcional (véase la NIC 31,
Participaciones en Negocios Conjuntos), incluirá en su estado de flujos de efectivo
consolidado su parte proporcional de los flujos de efectivo en la citada entidad. Por
otra parte, la empresa que informe sobre dicha entidad utilizando el método de la
participación, incluirá en su estado de flujos de efectivo consolidado los flujos de
efectivo habidos por inversiones en la mencionada entidad controlada conjuntamente,
así como las distribuciones de ganancias y otros pagos y cobros entre ambas
empresas.
CAMBIOS EN LAS PARTICIPACIONES EN LA PROPIEDAD DE DEPENDIENTES y

OTROS NEGOCIOS
39. Los flujos de efectivo agregados procedentes de la obtención o pérdida del control de
dependientes u otros negocios, deberán presentarse por separado, y clasificarse
como actividades de inversión.
Párrafo 39 modificado por el Reglamento (CE) 494/2009 que se aplicará en los ejercicios
que comiencen a partir del 1 de julio de 2009. (Si la NIC 27 aprobada por este
Pinto y Asociados
25
ejercicios anteriores). Texto anterior a la modificación.
ADQUISICIONES y ENAJENACIONES DE DEPENDIENTES y OTRAS UNIDADES DE

NEGOCIO
39. Los flujos de efectivo agregados derivados de adquisiciones y enajenaciones de

dependientes y otras empresas deben ser presentados por separado, y clasificados
como actividades de inversión.
40.Una entidad revelará, de forma agregada, respecto de la obtención y pérdida del

control de dependientes y otros negocios habidas durante el ejercicio, todos y cada
uno de los siguientes extremos:
a) La contraprestación total pagada o recibida;
b) La porción de la contraprestación que consista en efectivo y equivalente al efectivo;
c) El importe de efectivo y otros medios líquidos equivalentes en las dependientes u

otros negocios sobre los que se obtiene o pierde el control; y
d) El importe de los activos y pasivos, distintos de efectivo y otros medios líquidos

equivalentes en dependientes u otros negocios sobre los que se obtiene o pierde el
control, agrupados por cada categoría principal.
ejercicios anteriores). Texto anterior a la modificación:
40. La empresa debe revelar, de forma agregada, respecto de cada adquisición y

enajenación de dependientes y otras empresas, habidas durante el ejercicio, todos y
cada uno de los siguientes extremos:
a) La contraprestación total deriva de la compra o enajenación;
b) La proporción de la contraprestación anterior cobrada, mediante efectivo o

equivalentes al efectivo;
c) El importe de efectivo y equivalente con que contaba la dependiente o la

empresa de otro tipo adquirida o enajenada; y
Pinto y Asociados
26
d) El importe de los activos y pasivos, distintos de efectivo y equivalentes al
efectivo, correspondientes a la dependiente o a la empresa de otro tipo adquirida o
enajenada, agrupados por cada una de las categorías principales.
41. La prestación por separado en una sola partida de las consecuencias sobre el
efectivo de la obtención o pérdida del control de dependientes u otros negocios, junto
con la información a revelar por separado de los importes de activos y pasivos
adquiridos o vendidos o dispuestos por otra vía, ayudará a distinguir estos flujos de
efectivo de aquéllos que surgen de las actividades de operación, de inversión o de
financiación. Las consecuencias sobre el efectivo de la pérdida del control no se
deducirá de la de obtención del control.
Párrafo 41 modificado por el reglamento (CE) 494/2009 que se aplicará en los ejercicios
ejercicios anteriores). Texto anterior a la modificación
41. La presentación separada, en una sola partida, de las consecuencias que, en el

efectivo y equivalentes al efectivo, han producido las adquisiciones y enajenaciones
de dependientes y otras empresas, junto con la información ofrecida aparte de los
importes de activos y pasivos comprados o enajenados, ayudará a distinguir estos
flujos de efectivo de aquéllos otros que surgen de las actividades de operación, de
inversión o de financiación. Los flujos de efectivo procedentes de enajenaciones no se
presentarán compensados con los correspondientes a adquisiciones.
42. El importe agregado del efectivo pagado o recibido como contraprestación por la
obtención o pérdida del control de dependientes u otros negocios se incluirá en el
estado de flujos de efectivo neto del efectivo u otros medios líquidos equivalentes
adquiridos o vendidos o dispuestos por otra vía como parte de estas transacciones,
sucesos o cambios en las circunstancias.
ejercicios anteriores). Texto anterior a la modificación:
42.En el estado de flujos de efectivo se incluirán los importes agregados que se han
pagado o cobrado por la compra o enajenación de una empresa, respectivamente,
netos de los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo adquiridos o enajenados,
según el caso, en las actividades de operación..
Pinto y Asociados
27
42A. Los flujos de efectivo que surgen de cambios en las participaciones en la propiedad
de una dependiente que no dan lugar a una pérdida del control deberán clasificarse
como flujos de efectivos de actividades de financiación.
Párrafo 42A introducido por el Reglamento (CE) 494/2009 que se aplicará en los
ejercicios anteriores).
42B. Los cambios en las participaciones en la propiedad de una dependiente que no den
lugar a una pérdida del control, tales como la compra posterior o venta por la
dominante de instrumentos de patrimonio de una dependiente, se contabilizarán como
transacciones de patrimonio [(véase NIC27 Estados financieros consolidados y
separados (modificada por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad en
2008)]. Por consiguiente, los flujos de efectivo resultantes se clasificarán de la misma
forma que otras transacciones con los propietarios descritas en el párrafo 17.
Párrafo 42B introducido por el Reglamento (CE) 494/2009 que se aplicará en los
TRANSACCIONES NO MONETARIAS
43. Las operaciones de inversión o financiación que no han supuesto el uso de

efectivo o equivalentes al efectivo deben excluirse del estado de flujos de
efectivo. No obstante, estas transacciones deben ser objeto de información, en
cualquier otra parte dentro de los estados financieros, de manera que
suministren toda la información relevante acerca de dichas actividades de
inversión o financiación.
44. Muchas actividades de inversión o financiación no tienen un impacto directo en los

flujos de efectivo del ejercicio, a pesar de que afectan la estructura de los activos y del
capital utilizado por la empresa. La exclusión de esas transacciones no monetarias del
estado de flujos de efectivo resulta coherente con el objetivo que persigue este
documento, puesto que tales partidas no producen flujos de efectivo en el ejercicio
corriente. Ejemplos de transacciones no monetarias de este tipo son:
a. La adquisición de activos, ya sea asumiendo directamente los pasivos por su

financiación, o por medio de un contrato de arrendamiento financiero;
b. La compra de una empresa mediante una ampliación de capital; y
c. La conversión de deuda en patrimonio neto.
Pinto y Asociados
28
COMPONENTES DE LA PARTIDA EFECTIVO y EQUIVALENTES al EFECTIVO
45. La empresa debe relevar los componentes de la partida al efectivo y equivalentes

al efectivo, y debe presentar una conciliación de los saldos que figuran en su estado
de flujos de efectivo, con las partidas equivalentes en el balance.
46. Las empresas relevarán los criterios adoptados, para determinar la composición de las
partidas de efectivo y equivalentes al efectivo, a causa de la variedad de prácticas de
gestión de efectivo y de servicios bancarios relacionados con ella en todos los países
del mundo, así como para dar cumplimiento a lo previsto en la NIC 1, Presentación de
Estados Financieros.
47. El resultado de cualquier cambio en las políticas de determinación del efectivo y

equivalentes al efectivo, por ejemplo, un cambio en las clasificación de instrumentos
financieros que antes se consideraban parte de la cartera de inversión, se presentará,
en los estados financieros de la empresa, de acuerdo con la NIC 8, Políticas
contables, cambios en las estimaciones contables y errores.
OTRA INFORMACIÓN a RELEVAR
48. La empresa debe relevar en sus estados financieros, acompañado de un comentario

por parte de la gerencia, cualquier importe significativo de sus saldos de efectivo y
equivalentes al efectivo que no esté disponible para ser utilizado por ella misma o por
el grupo al que pertenece.
49. Existen diversas circunstancias en las que los saldos de efectivo y equivalentes al
efectivo, mantenidos por la empresa, no están disponibles para su uso por parte del
grupo. Un ejemplo de esta situación son los saldos de efectivo y equivalentes al
efectivo de una empresa dependiente que opera en un país donde existen controles
de cambio u otras restricciones legales, de manera que los citados saldos no están
disponibles para uso de la dominante o de las demás dependientes.
50. Puede ser relevante, para los usuarios, conocer determinadas informaciones
adicionales sobre la empresa que les ayuden a comprender su posición financiera y
liquidez. Por lo tanto, se aconseja a las empresas que publiquen, junto con un
comentario de la gerencia, informaciones tales como las siguientes:
a) El importe de los préstamos no dispuestos, que pueden estar disponibles para

actividades de operación o para el pago de operaciones de inversión o
financiación, indicando las restricciones sobre el uso de tales medios financieros;
Pinto y Asociados
29
b) El importe agregado de los flujos de efectivo, separado los de actividades de
operación, de inversión y de financiación, relacionados con participaciones en
negocios conjuntos que se integran en los estados financieros mediante
consolidación proporcional;
c) El importe acumulado de flujos de efectivo que representen incrementos en la

capacidad de la operación, separados de aquéllos otros que se requieran para
mantener la capacidad de la explotación de la empresa; y
d) El importe de los flujos de efectivo por actividades de operación, de inversión y

de financiación, que procedan de cada uno de los segmentos sobre los que deba
informarse (véase la NIIF 8, Segmentos de explotación).
51. La información, por separado, de los flujos de efectivo que incrementan la capacidad
de la operación, distinguiéndolos de aquellos otros que sirven para mantenerla, es útil
por permitir a los usuarios juzgar acerca de si la empresa está invirtiendo
adecuadamente para mantener su capacidad de operación. Toda empresa que no
esté invirtiendo adecuadamente en el mantenimiento de su capacidad de explotación,
puede estar perjudicando su rendimiento futuro a cambio de mejorar la liquidez
presente y las distribuciones de ganancias a los propietarios.
52. La presentación de flujos de efectivo por segmentos permitirá a los usuarios obtener
una mejor comprensión de las relaciones entre los flujos de efectivo de la empresa en
su conjunto y los de cada una de sus partes integrantes, así como de la variabilidad y
disponibilidad de los flujos de los segmentos considerados.
FECHA DE VIGENCIA
53. Esta Norma Internacional de Contabilidad tendrá vigencia para los estados financieros
que abarquen ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 1994.
54. La NIC 27 (modificada por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad en

2008) modificó los párrafos 39 a 42 añadió los párrafos 42A y 42B. Una entidad
aplicará esas modificaciones en los ejercicios que comiencen a partir del 1 de julio de
2009. Si una entidad aplica la NIC 27 (modificada en 2008) a ejercicios anteriores, las
modificaciones se aplicarán también a esos ejercicios. Las modificaciones deberán
aplicarse de forma retroactiva.
Párrafo 54 introducido por el Reglamento (CE) 494/2009 que se aplicará en los ejercicios
Pinto y Asociados
30
55. El párrafo 14 se modificó mediante el documento Mejoras de las Normas e
Interpretaciones, emitido en mayo de 2008. Una entidad aplicará esas modificaciones
en los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Se permite su
aplicación anticipada. Si una entidad aplicase esta modificación en ejercicios
anteriores, relevará este hecho y aplicará el párrafo 68A de la NIC 16.
Párrafo 55 introducido por el Reglamento (CE) nº 70/2009, aplicable desde el 1 de enero

de 2009
PARTE III
Análisis e interpretación de la Norma Internacional de
Contabilidad – NIC Nº 7.
Pinto y Asociados
31
ANTECEDENTES
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
EI estado de flujos de efectivo, tiene dos objetivos principales:
a) Informar sobre los cambios ocurridos en la estructura financiera de la

entidad, mostrando la generación de recursos provenientes de las
operaciones del período, así como también la aplicación de dichos
recursos.
b) Revelar información financiera completa, sobre los cambios en la

estructura financiera de la entidad, que no muestran el balance general ni
el estado de resultados.
La información se debe seleccionar, clasificar y resumir, de manera que el estado

muestre en forma clara el resultado de las actividades de financiamiento e inversión,
así como los recursos provenientes de las operaciones y los cambios en la estructura
financiera durante el período a que se refiera, En los últimos tiempos, este estado se
ha orientado a presentar la generación y uso del efectivo.
EI estado, da a conocer analíticamente, como fueron administrados financieramente

los recursos, y cuando se prepara como base para la planeación de lo que se espera
ocurrirá en el futuro, representa una herramienta de análisis que da luz a las políticas
financieras y de inversión de la entidad. Dicho estado, resulta fundamental en los
proyectos de expansión, programas de financiamiento y, como ayuda para determinar
el monto, tiempo y características para el financiamiento de nuevas inversiones.
Relación con los otros estados financieros
Los flujos de efectivo, se relacionan con el comportamiento entre dos períodos de las
informaciones mostradas en el balance general. Este comportamiento se caracteriza
Pinto y Asociados
32
por aumentos o disminuciones en los activos, pasivos y/o patrimonio de la empresa.
EI comportamiento de estos tres grandes conceptos de la situación financiera, más el
resultado de las operaciones, es lo que representa una fuente o una aplicación de
recursos en un período determinado.
El estado de flujos de efectivo es en consecuencia un análisis dinámico de las fuentes

de donde se obtuvieron los recursos y de la forma en la que fueron utilizados esos
recursos.
Para poder efectuar el análisis mencionado, se deben comparar dos balances

generales de diferentes fechas y considerar los resultados del período a que se
refiere el último balance como fuente de recursos (si es utilidad), o una
aplicación (si es una pérdida). Este análisis, es el que constituye la relación con
los demás estados financieros.
¿Cuál es la importancia del estado de cambios en la situación financiera para el

lector de los estados financieros?
Los negocios de la empresa giran en torno a actividades de financiamiento e inversión

con el objeto de conseguir utilidades.
EI balance general revela el estado de esas actividades a una fecha determinada.

Las actividades de financiamiento están representadas por obligaciones con
terceros y por el patrimonio de los accionistas. Las actividades de inversión, se
muestran como activos dentro del balance.
EI estado de ganancias y pérdidas informa sobre el progreso de los negocios

empresariales en la consecución de utilidades. Sin embargo, ninguno de estos
estados resuelve las siguientes preguntas:
 ¿Qué nuevas inversiones o que nuevas obligaciones adquirió la empresa

durante el año?
 ¿Qué monto de las nuevas inversiones fue obtenido con las utilidades
operacionales?
 ¿De qué forma se incrementaron las obligaciones con terceros o el

patrimonio de los accionistas?
 ¿Por qué cambió el monto de los activos durante el año?

Pinto y Asociados
33
 ¿Si las obligaciones se redujeron, que recursos se usaron para

disminuirlas?
• EI propósito del estado de flujos de efectivo, es contestar las anteriores

preguntas para facilitar la toma de decisiones acertadas; es por eso la
importancia de lograr una adecuada la preparación de dicho estado.
Diferencias entre el efectivo y fondos de capital de trabajo
La palabra fondos, ha tenido diversas definiciones, que han terminado por desorientar a
muchas personas.
Generalmente, se tiene la tendencia a relacionar fondos con caja. Esta, sin embargo, no
es la concepción que los hombres de negocios y los contadores públicos, dan al concepto
de fondos.
En el sentido amplio del término, fondos, debe relacionarse con capital de trabajo (activos
corrientes menos pasivos corrientes), el cual está estrechamente ligado al ciclo operativo
de un negocio cualquiera.
La tendencia profesional más actualizada, entiende el capital de trabajo como un conjunto

de fondos que se utilizan para facilitar las operaciones normales de un negocio.
EI dinero en efectivo viene a ser una parte de la concepción total de fondos.

Consideramos en resumen, a los fondos como todos los recursos financieros susceptibles
de realización a corto plazo.
Elementos que integran el estado
La base para preparar el estado de flujos de efectivo son el balance general y el estado
de resultados.
Se deberá obtener el balance general por los últimos dos períodos contables y determinar
las variaciones entre una fecha y otra y relacionarlas con el estado de resultados.
Los orígenes de fondos se generan por las utilidades, disminuciones de activos,

aumentos de pasivos y aportes de capital. Las aplicaciones de fondos se producen
por aumentos de activos, disminuciones de pasivos y pérdidas de operaciones.
Origen de fondos
Los fondos provienen de:
a) Utilidades generadas en el período. La utilidad neta, que se muestra en el estado de

resultados de las operaciones produce un aumento en el activo y en el patrimonio de
la entidad.
Pinto y Asociados
34
b) Aumentos del capital social, proveniente del aporte de los socios existentes o de
nuevos socios accionistas, genera aumento en el activo y en el patrimonio de la
entidad.
c) Aumentos de pasivos, provenientes de los préstamos recibidos de terceros.
d) Disminución de activos, la disposición de los activos representa la obtención de

fondos.
Aplicación de fondos
Las disposiciones de recursos proceden de:
a) La pérdida neta generada en el curso de las operaciones produce una disminución de

activos, un aumento de pasivos o una combinación de ambos.
b) Disminuciones del patrimonio, provenientes de la distribución de dividendos entre los

accionistas o socios o por la reducción de capital social.
c) Aumentos de activos, la adquisición de activos representa una aplicación de fondos.
d) Disminuciones de pasivos, la reducción de obligaciones con terceros, representa una

aplicación de fondos.
Sobre la base de lo mencionado anteriormente, podemos establecer que la estructura

financiera de una entidad se ve afectada por los cambios que sufren los siguientes
grupos:
a) Capital de trabajo
b) Activos no corrientes
c) Pasivos no corrientes
d) Patrimonio
a) Capital de trabajo
EI capital de trabajo es la diferencia entre los activos y pasivos corrientes y representa

la capacidad que tiene la entidad para cubrir obligaciones dentro de un año o dentro
del ciclo financiero a corto plazo, si este es mayor de un año.
Pinto y Asociados
35
Las transacciones entre activos y pasivos corrientes, por ejemplo, la compra de

inventarios a crédito, pagos a proveedores, no tiene efecto en los cambios de
estructura de la entidad, pero si, tienen importancia en cuanto a la disponibilidad de los
activos para hacer frente a los pasivos de corto plazo.
b) Activos no corrientes
Los activos no corrientes, representan inversiones de carácter permanente y se

efectúan con el propósito de que la entidad tenga los recursos suficientes para que
pueda lograr su objeto social. Por esta razón, en el estado de flujos de efectivo, deben
presentarse y analizarse claramente los cambios ocurridos en los activos no
corrientes. A manera de ejemplo, podemos mencionar la compra o venta de los
activos fijos, la adquisición de inversiones permanentes de acciones de compañías
subsidiarias, entre otros.
c) Pasivos no corrientes
Los pasivos a largo plazo representan obligaciones que serían liquidadas en un plazo
mayor de un año. Como consecuencia de esto, las variaciones de este grupo, cambian
la estructura financiera de la entidad y deben presentarse y analizarse con claridad.
d) Patrimonio
Los cambios ocurridos en el patrimonio de la entidad, deberán reflejarse de manera

complementaria al estado de cambios en el patrimonio o al estado de resultados
acumulados, según corresponda.
Formulación del estado de flujos de efectivo
Para elaborar el estado de flujos de efectivo, es necesario disponer de dos balances

generados a diferentes fechas, del estado de resultados del período corriente y de
información complementaria que revele ciertos hechos y cifras para determinar los
orígenes y aplicaciones de fondos. Por ejemplo, se menciona el caso de un préstamo
bancario obtenido durante el ejercicio y que a la fecha del último balance ya se habla
liquidado una cuota. Si se tomara únicamente como fuente de recursos el neto, es decir,
el préstamo menos la primera cuota, se estaría otorgando información incorrecta, ya que
el préstamo fue por una cantidad mayor.
Generalmente la información adicional necesaria puede resumirse en:
a. Los resultados del período.

b. Los cargos y los abonos a los resultados del período que no representaron
movimiento de fondos, tales como, la depreciación, la previsión para
Pinto y Asociados
36
incobrables, los intereses devengados pero no cobrados, entre otros.
c. Los movimientos efectuados en el patrimonio.
d.Los aumentos y disminuciones ocurridos en los activos y pasivos no corrientes.
Para obtener el estado de flujos de efectivo, es necesario preparar una hoja de trabajo,
en donde se parte del balance general del período corriente, y se compara con el del
período anterior, para obtener los aumentos o disminuciones netos.
Así, por ejemplo, aumentos de capital social, conversión de pasivos a largo plazo en
capital social, obtención de pasivos a largo plazo, ventas de activos no corrientes, como
terrenos, maquinaria y equipo, utilidades o pérdidas en ventas de toda clase de activos
no corrientes, dividendos en efectivo o en especie, disposiciones de capital, adquisición
de activos no corrientes, como terrenos, edificios, maquinaria, inversión en acciones de
compañías asociadas o afiliadas, liquidación de pasivos a largo plazo entre otros.
Deberá, mostrar y determinar claramente cual es el importe total del capital de trabajo
que generaron o utilizaron durante el período. Esto incluye, los cargos y abonos a
resultados que no requirieron de efectivo, como son, la depreciación de activos fijos, la
amortización de activos intangibles, la previsión para incobrables, los intereses
devengados pero no cobrados, entre otros.
Formas de presentación del estado de flujos de efectivo
Siempre que se elabore un estado de cambios en la situación financiera, deberá hacerse

un análisis de las necesidades que lo originan, con el fin de determinar, que lectores son
los directamente interesados y el mayor alcance de determinada información, según lo
requiera cada caso.
INFORMES DE FLUJOS DE EFECTIVO
a) Por actividades operativas.- La entidad deberá informar los flujos de efectivo

por actividades operativas, usando métodos:
- Directo.- Por el cual se revelan, las principales clases de ingresos y pagos
brutos en efectivo.
- Indirecto.- Por el cual la utilidad o pérdida neta es ajustada por partidas que
no significan erogación de fondos.
b) Por actividades de inversión y financiamiento.- Se deberá informar
separadamente, las principales clases de ingresos y egresos en efectivo,
derivadas de las actividades de inversión y de financiamiento, excepto en la
medida en que los flujos de efectivo sean informados sobre una base neta.
c) Sobre una base neta.- Los flujos originados sobre actividades operativas, de
inversión o de financiamiento, pueden reportarse sobre una base neta:
Pinto y Asociados
37
- Ingresos, pagos en efectivo a nombre de clientes, cuando los flujos más
importantes son referidos a ellos.
- Los ingresos y pagos en efectivo por partidas, cuya rotación es rápida,
los montos son importantes y los vencimientos sin costos.
Origen y aplicación de los recursos
Origen de los recursos financieros
Las más comunes fuentes de recursos de capital de trabajo son:
a) Disminución de los activos no corrientes.
Además de las operaciones normales de un negocio, es posible que las

empresas vendan activos a largo plazo, como maquinaria. EI producto de la
venta de estos activos, provee de recursos (cuentas por cobrar y efectivo,
convirtiéndose así en una fuente más de capital de trabajo).
b) Aumento de los pasivos no corrientes
La obtención de acreencias a largo plazo, es otra fuente de capital de trabajo.
c) Aumento del patrimonio.
Una de las más frecuentes y significativas fuentes de capital de trabajo, son las
utilidades del período, los ingresos por venta de bienes o servicios están
acompañados por incrementos de capital de trabajo, ya sea en efectivo o en
cuentas par cobrar. Por otra parte, muchos de los gastos y costos incurridos
están acompañados de una disminución de capital de trabajo, del efectivo o
aumento de cuentas por pagar a corto plazo. Debido a lo laborioso de relacionar
todas las cuentas de ingresos como fuente de recursos y las de costos y gastos
como aplicación de los mismos, es usual presentar en el estado el valor neto de
la utilidad.
Debemos tener en cuenta, a pesar de lo anterior, que existen ciertos gastos,

tales como, depreciación y amortización de activos que son deducidos de los
ingresos, pero que no han significado desembolsos de efectivo, los mismos que
los abonos a resultados, tales como, intereses devengados y no cobrados que
incrementan los ingresos, pero que no han generado movimiento de efectivo.
Para efectos de presentación del estado de flujos de efectivo, dichos conceptos,
deben aumentar o disminuir, según corresponda, el fondo generado por las
operaciones.
Aplicación de recursos financieros

Pinto y Asociados
38
a) Aumento de activos no corrientes
Las adquisiciones de activos fijos e innovaciones, representa aplicaciones de

fondos.
b) Disminución de activos no corrientes
La cancelación de pasivos de largo plazo, representa aplicaciones de fondos.
c) Disminución de patrimonio
La distribución de dividendos o la reducción del capital social, representa

aplicaciones de fondos.
PARTE IV
Obligatoriedad de la presentación del estado de Flujos de
Efectivo.
Pinto y Asociados
39
OBLIGATORIEDAD DE LA PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJOS DE

EFECTIVO
 La norma contable NC Nº 11 “Información esencial requerida para una

exposición adecuada de los estados financieros”, emitida por el CTNAC de Bolivia,
establece que el Estado de Flujos de efectivo es uno de los estados financieros
básicos.
 De igual manera el art. 36 del D.S. 24051 y la Resolución Normativa de

Directorio Nº 01/2002, emitida por el SIN, mencionan que el Estado de flujos de
efectivo es uno de los estados financieros básicos que deben presentar los sujetos
obligados a llevar registros contables.
 De acuerdo con lo señalado anteriormente el Estado de flujos de efectivo, es de

prestación obligatoria, conjuntamente con el resto de los estados financieros básicos,
como sigue:
 Balance general
 Estado de ganancias y pérdidas
 Estado de cambios en el patrimonio
 Estado de flujos de efectivo
 Notas a los estados financieros
Dichos estados financieros, debe presentarse al Servicio de Impuesto Internos-SIN;

acompañados de la Declaración jurada anual del IUE.
Pinto y Asociados
40
FORMA DE PRESENTACIÓN
El formato de presentación del estado de flujos de efectivo, más utilizado en Bolivia, es

el que se muestra a continuación:
Pinto y Asociados
41
RENATA S.R.L
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR EL EJERCICIO COMPRENDIDO ENTRE EL 1º DE
ENERO y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
Bs.
FLUJO EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS
Resultado neto del ejercicio (Utilidad)
Más (Menos): CARGOS (ABONOS) A RESULTADOS QUE NO GENERAN
MOVIMIENTO DE EFECTIVO
Incobrables
Depreciación de activo fijo
Amortización de intangibles
Beneficios sociales
Impuesto sobre las utilidades de las empresas – IUE
Provisiones varias
Ajuste por inflación y tenencia de bienes
Diferencia de cambio
Efectivo neto, generado por actividades operativas, antes de cambios en las
cuentas de capital de trabajo
CAMBIOS EN ACTIVOS y PASIVOS

(Aumento) disminución de cuentas por cobrar comerciales
(Aumento) disminución de otras cuentas por cobrar
(Aumento) disminución de existencias
Aumento (disminución) de proveedores
Aumento (disminución) de otras cuentas por pagar
Efectivo neto, aplicado en actividades operativas
Flujo de efectivo por actividades de inversión

(Aumento) disminución de activo fijo
Efectivo neto, utilizado en actividades de inversión
Flujo de efectivo por actividades de financiamiento

Aumento (disminución) de capital social
Efectivo neto, proveniente de actividades de financiamiento
Aumento (disminución) neto en disponibilidades

Disponibilidades al inicio del ejercicio
DISPONIBILIDADES AL CIERRE DEL EJERCICIO
Pinto y Asociados
42
PARTE V
Laboratorio práctico – Elaboración del Estado de Flujos de
Efectivo.
Pinto y Asociados
43
LABORATORIO PRÁCTICO
CASO: HALCÓN S.R.L.
Estados financieros comparativos años 2007 y 2006
(Base para la elaboración del estado de flujos de
efectivo)
Pinto y Asociados
44
Estados financieros al 31 de diciembre de 2007

- Balance general
Estado de ganancias y pérdidas
Estado de cambios en el patrimonio
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
Pinto y Asociados
45
Balance general al 31 de diciembre de 2007
Pinto y Asociados
46
HALCÓN S.R.L
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007
Bs.
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Disponibilidades 48.104 (19)
Cuentas por cobrar comerciales 1,200.000
Otras cuentas por cobrar 120.167
Existencias 2,686.117
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 4,054.388
ACTIVO NO CORRIENTE
Activo fijo 79.851
Otros activos 25.348
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 105.199
TOTAL ACTIVO 4,159.587
PASIVO y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Proveedores 2,008.692
Otras cuentas por pagar 297.184
TOTAL PASIVO CORRIENTE 2,305.876
PASIVO NO CORRIENTE
Provisión para beneficios sociales 36.356
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 36.356
TOTAL PASIVO 2,342.232
PATRIMONIO
Capital Social 1,285.600
Ajuste de capital 102.274
Ajuste global al patrimonio 112.447
Revalorización técnica de activo fijo 35.280
Reserva Legal 8.295
Ajuste de reservas patrimoniales 12.211
Resultados acumulados 213.193
Resultado del ejercicio (Utilidad) 48.055 (1)
TOTAL PATRIMONIO 1,817.355
TOTAL PASIVO y PATRIMONIO 4,159.587
Pinto y Asociados
47
Las notas del 1 al 20 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados
financieros.
- (1) y (19) Ver estado de flujos de efectivo ejercicio 2007
Pinto y Asociados
48
Estado de ganancias y pérdidas por el ejercicio

comprendido entre el 1º de enero y el 31 de
diciembre de 2007
HALCÓN S.R.L
Pinto y Asociados
49
ESTADO DE GANANCIAS y PÉRDIDAS POR EL EJERCICIO COMPRENDIDO
ENTRE EL 1º DE ENERO y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007
Bs.
VENTAS 1.858.127
COSTO DE VENTAS (1.003.583) (20)
Margen bruto de utilidad 854.544
Más (Menos)
Gastos administrativos (664.638)
Otros ingresos y gastos, neto (122.461)
(787.099)
RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS 67.445
IMPUESTO SOBRE LAS UTILIDADES – IUE (16.861) (6) y (21)
RESERVA LEGAL (2.529)
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO (UTILIDAD) 48.055 (1)
financieros.
- (1), (6) y (21) Ver estado de flujos de efectivo ejercicio 2007.

- (20) Ver movimiento anual en ANEXO A, más adelante.
Pinto y Asociados
50
Estado de cambios en el patrimonio por el ejercicio

diciembre de 2007
Pinto y Asociados
51
HALCÓN S.R.L
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR EL EJERCICIO COMPRENDIDO ENTRE EL 1º DE ENERO y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007
Ajuste Ajuste Revalorización Ajuste de Resultado
Capital Reserva Resultados Total
Concepto de global al técnica de reservas del
Social Legal Acumulados Patrimonio
Capital patrimonio activo fijo patrimoniales ejercicio
Bs. Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs
1.000.000 - 112.447 35.280 5.765 - 190.544 6.939 1.350.975

Saldos al 1ro de enero de 2.007
Aumento de capital 285.600(16) 285.600
Traslado a resultados acumulados 6.939 (6.939) -
102.274 102.274
Ajuste de capital – 2007
Reserva legal 2.530 2.530
Ajuste de reservas patrimoniales 12.211 12.211
Ajuste de resultados acumulados 15.710 15.710
Resultado neto del ejercicio 48.055 48.055
Saldos al 31 de diciembre de 2007 1.285.600 102.274 112.447 35.280 8.295 12.211 213.193 48.055(1) 1.817.355
Las notas 1 a 20 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros
- (1) y (16) Ver estado de flujos de efectivo ejercicio 2007.
Pinto y Asociados 50
Estado de flujos de efectivo por el ejercicio

diciembre de 2007
Pinto y Asociados
51
HALCÓN S.R.L
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR EL EJERCICIO COMPRENDIDO ENTRE EL 1º DE ENERO y EL
31 DE DICIEMBRE DE 2007
Bs.
Resultado neto del ejercicio (Utilidad) 48.055 (1)
Más (Menos): CARGOS (ABONOS) A RESULTADOS QUE NO GENERAN MOVIMIENTO DE
EFECTIVO
Incobrables 50.000 (2)
Depreciación de activo fijo 20.565 (3)
Amortización de intangibles 20.000 (4)
Beneficios sociales 18.990 (5)
Impuesto sobre las utilidades de las empresas – IUE 16.861 (6) y (21)
Provisiones varias 4.763 (7)
Ajuste por inflación y tenencia de bienes 69.088 (8)
Diferencia de cambio (96.870) (9)
Efectivo neto, generado por actividades operativas, antes de cambios en las cuentas de
capital de trabajo 151.452

(Aumento) disminución de cuentas por cobrar comerciales (1.250.000) (10)
(Aumento) disminución de otras cuentas por cobrar (23.163) (11)
(Aumento) disminución de existencias (618.781) (12)
Aumento (disminución) de proveedores 1.506.949 (13)
Aumento (disminución) de otras cuentas por pagar 76.637 (14)
Efectivo neto, aplicado en actividades operativas (308.358)

(Aumento) disminución de activo fijo (85.991) (15)
Efectivo neto, utilizado en actividades de inversión (85.991)

Aumento (disminución) de capital social 285.600 (16)
Efectivo neto, proveniente de actividades de financiamiento 285.600
Aumento (disminución) neto en disponibilidades 42.703 (17)

Disponibilidades al inicio del ejercicio 5.401 (18)
DISPONIBILIDADES AL CIERRE DEL EJERCICIO 48.104 (19)
Las notas del 1 al 20 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados financieros.
- (1) Ver estado de ganancias y pérdidas ejercicio 2007.

- (2) al (15) Ver movimiento anual de cada cuenta, más adelante en ANEXO A, más adelante.
- (16) Ver estado de cambios en el patrimonio, ejercicio 2007.
- (17) Ver resumen de flujos de efectivo en ANEXO B, más adelante.
- (18) Ver saldo de disponibilidades en balance al 31 de diciembre de 2006.
- (19) Ver saldo de disponibilidades en balance al 31 de diciembre de 2007.
Pinto y Asociados
52
HALCÓN S.R.L
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR EL EJERCICIO COMPRENDIDO ENTRE EL 1º DE ENERO y EL
31 DE DICIEMBRE DE 2007
Bs.
Resultado neto del ejercicio (Utilidad)
Más (Menos): CARGOS (ABONOS) A RESULTADOS QUE NO GENERAN MOVIMIENTO DE
EFECTIVO
Incobrables
Depreciación de activo fijo
Amortización de intangibles
Beneficios sociales
Impuesto sobre las utilidades de las empresas – IUE
Provisiones varias
Ajuste por inflación y tenencia de bienes
Diferencia de cambio
Efectivo neto, generado por actividades operativas, antes de cambios en las cuentas de
capital de trabajo

(Aumento) disminución de cuentas por cobrar comerciales
(Aumento) disminución de otras cuentas por cobrar
(Aumento) disminución de existencias
Aumento (disminución) de proveedores
Aumento (disminución) de otras cuentas por pagar
Efectivo neto, aplicado en actividades operativas

(Aumento) disminución de activo fijo
Efectivo neto, utilizado en actividades de inversión

Aumento (disminución) de capital social
Efectivo neto, proveniente de actividades de financiamiento
Aumento (disminución) neto en disponibilidades

Disponibilidades al inicio del ejercicio
DISPONIBILIDADES AL CIERRE DEL EJERCICIO
financieros.
NOTA.- Esta hoja, ha sido incluida para que el lector pueda elaborar asistido por
este laboratorio práctico, el estado de flujos de efectivo.
Pinto y Asociados
53
Nota a los estados financieros al 31 de diciembre

de 2007
Pinto y Asociados
54
NOTA 1 – NATURALEZA Y OBJETO DE LA ENTIDAD
HALCÓN S.R.L., fue constituida el 03 de julio de 1.997, mediante Instrumento N° 54/97

otorgado ante la Notaria N° 71. La empresa tiene como objetivo principal la
comercialización de balanzas de precisión, así como actividades conexas en general.
NOTA 2 – BASES PARA LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros de HALCÓN S.R.L., han sido preparados en base a las cifras que
surgen de los registros contables, de acuerdo con los principios de contabilidad
generalmente aceptados, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación.
Dichos estados financieros, están expresados en bolivianos de conformidad con los
principios de contabilidad generalmente aceptados.
NOTA 3 – CAMBIOS CONTABLES
En la gestión 2007 HALCON S.R.L., ha seguido los lineamientos señalados en la NC

Nº 3 – Revisada, en la Resolución Nº 01/08 de CTNAC, de fecha 12/01/08 y en la RND Nº
10.0004.08, de fecha 18 de enero de 2008, que establecen la reexpresión de las partidas
no monetarias incluidas en los estados financieros en base a la variación del índice UFV
con respecto al Boliviano. Como consecuencia de esto, se ha originado un cambio en la
aplicación del principio contable con respecto al año anterior, en el que se utilizó el índice
dólar estadounidense para la reexpresión de las partidas no monetarias, según la NC Nº 3
anterior. Dicho cambio contable, originó un mayor cargo a los resultados del ejercicio de
Bs. 132.000, aproximadamente.
Asimismo, los saldos en moneda extranjera han sido actualizados al tipo de cambio de
fecha de cierre, utilizando como contrapartida del ajuste, la cuenta denominada “Diferencia
de Cambio”, según lo establecido por la NC Nº 6 – Revisada. En la gestión 2006, la
contrapartida del ajuste de los saldos en moneda extranjera, fue la cuenta denominada
“Ajuste por Inflación y tenencia de Bienes”. Dicho cambio en el procedimiento contable, no
afectó el resultado final del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2007.
NOTA 4 – PRINCIPALES PRÁCTICAS CONTABLES
4.1 Criterios de Valuación
a) Moneda extranjera
Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2007, están expresados al tipo de

cambio oficial a esa fecha, de Bs. 7.67, por cada dólar estadounidense.
Pinto y Asociados
55
4.1 Criterios de Valuación (Cont.)
b) Existencias
Las existencias están valuadas a su costo de reposición, que es inferior en su conjunto, al

valor neto de realización.
c) Activo fijo
Los saldos del activo fijo están registrados a su costo de adquisición reexpresados a
moneda de cierre (Cotización de la UFV), menos la correspondiente depreciación
acumulada, que es calculada por el método de línea recta, aplicando tasas anuales
suficientes para extinguir el valor del activo al término de su vida útil estimada.
Los importes correspondientes a renovaciones y mejoras que extienden la vida útil y/o
aumentan el valor de los bienes son activados, mientras que los referidos a mantenimiento
y reparaciones son cargados a los resultados del ejercicio en el que incurren.
El valor en libros del costo y de la correspondiente depreciación acumulada de los activos

fijos vendidos o retirados se descargan de las respectivas cuentas y la ganancia o pérdida
resultante, se registra en los resultados del ejercicio en el que se incurren.
d) Provisión para beneficios sociales
La provisión para beneficios sociales se constituye para todo el personal por el total del
pasivo devengado al cierre de cada ejercicio. Según disposiciones legales vigentes,
transcurridos los cinco años de antigüedad en su empleo, el personal ya es acreedor a la
indemnización equivalente a un mes de sueldo por año de antigüedad, incluso en los
casos de retiro voluntario.
e) Patrimonio
• Capital Social
El capital social, ha sido reexpresado en base a la variación en la cotización oficial

de la UFV con respecto al boliviano ocurrida durante el ejercicio 2007. La partida
utilizada para dicho ajuste fue la cuenta denominada “Ajuste de Capital”, teniendo
como contrapartida, la cuenta denominada “Ajuste por inflación y tenencia de
bienes”.
Pinto y Asociados
56
4.1 Criterios de Valuación (Cont.)
• Reservas patrimoniales
Las reservas patrimoniales, han sido reexpresadas en base a la variación de la

cotización oficial de la UFV con respecto al boliviano, ocurrido durante el ejercicio
2007. La partida utilizada para dicho ajuste, fue la cuenta denominada “Ajuste de
reservas patrimoniales”, mientras que la contrapartida, fue la cuenta de resultados
“Ajuste por inflación y tenencia de bienes”.
• Resultados acumulados
Esta cuenta fue actualizada en base a la variación de la cotización oficial de la UFV

con respecto al boliviano, ocurrida durante el ejercicio 2007, teniendo como
contrapartida la cuenta de resultados “Ajuste por inflación y tenencia de bienes”.
f) Estado de ganancias y pérdidas
La empresa registra los ingresos y gastos del ejercicio de acuerdo con lo requerido por el
D.S. N° 24051, el D. S. Nº 29387 y la RND Nº 10.0004.08, registrando en la cuenta “Ajuste
por inflación y tenencia de bienes”, el ajuste por corrección monetaria en base al índice
UFV, de cada una de las partidas componentes del estado de resultados. Este
procedimiento contable, no ha afectado el resultado final del ejercicio.
NOTA 5 - DISPONIBILIDADES
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2.007 es la siguiente:
Bs.
Caja 48.104
48.104
Pinto y Asociados
57
NOTA 6 - CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2.007, es como sigue:
Bs.
Clientes 1.250.000
Previsión para incobrables (50.000)
1.200.000
NOTA 7 - OTRAS CUENTAS POR COBRAR
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2007, es como sigue:
Bs.
Crédito Fiscal – IVA 84.504
Préstamos al personal 35.663
120.167
Durante la gestión 2007, el importe cargado a resultados por concepto de incobrables,

ascendió a Bs. 50.000
NOTA 8 - EXISTENCIAS
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2007, es la siguiente:
Bs.
Mercadería en almacén 2.686.117
2.686.117
Pinto y Asociados
58
NOTA 9 – ACTIVO FIJO
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2007, es la siguiente:
Valores Actual Depreciación Valores Residuales

Cuentas Acumulada
Bs. Bs. Bs.
Muebles y enseres 13.182 11.599 1.583
Vehículos 124.575 49.159 75.416
Equipos de computación 21.453 21.452 1
Herramientas 2.728 1.566 1.162
Equipo de Oficina 1.319 144 1.175
Equipos de seguridad 824 310 514
164.081 84.230 79.851
La depreciación de activo fijo cargada a resultados, fue de Bs. 20.565.
NOTA 10 - OTROS ACTIVOS
Al 31 de diciembre de 2007, la composición del rubro es la siguiente:
Bs.
Certificados de aportación en COTAS Ltda. 23.834
Sistema de contabilidad (Software) 100.000
Amortización acumulada (98.486)
25.348
La amortización cargada a resultados, ascendió a Bs. 20.000.
NOTA 11 - PROVEEDORES
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2.007 es la siguiente:
Bs.
.Proveedores varios 2.008.692
2.008.692
Pinto y Asociados
59
NOTA 12 - OTRAS CUENTAS POR PAGAR
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2.007, es la siguiente
Bs.
Victoria de Martínez 32.847
Jaime Velasco Mustafá 78.064
Gastos aduaneros – Varinex 69.587
Retenciones y aportes laborales 1.445
Aportes patronales 1.622
Obligaciones fiscales IVA e IT 27.435
IUE por pagar 16.861
Intereses diferidos 64.560
Provisiones varias 4.763
297.184
NOTA 13 - CAPITAL SOCIAL
El capital social al 31 de diciembre de 2.007 asciende a Bs. 1.285.600, conformado por

12.856 cuotas de capital de Bs. 100 valor nominal cada uno.
NOTA 14 - AJUSTE DE CAPITAL
Al 31 de Diciembre de 2007, el saldo de esta partida asciende a Bs. 102.274, proveniente

de la reexpresión del capital social en base al índice UFV, según la Norma Contable Nº 3 –
Revisada, la Resolución Nº 01/08 del CTNAC y la RND Nº 10.0004.08 emitida, por el SIN.
La contrapartida del ajuste fue la cuenta de resultados “Ajuste por inflación y tenencia de
bienes”.
NOTA 15 – AJUSTE GLOBAL AL PATRIMONIO
El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2.007, asciende a Bs. 112.447, que

corresponde a la reexpresión de las cuentas patrimoniales de acuerdo con la Norma de
Contabilidad N° 3 anterior, emitida por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y
Contabilidad del Colegio Nacional de Auditores de Bolivia. Esta partida, podrá ser
utilizada para efectuar aumentos de capital o cubrir pérdidas
Pinto y Asociados
60
NOTA 16 – REVALORIZACIÓN TÉCNICA DE ACTIVO FIJO
El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre de 2.007, asciende a Bs. 35.280,

correspondiente a revalorizaciones técnicas de activo fijo practicadas en años anteriores,
de acuerdo con la Norma de Contabilidad N° 4, emitida por el Consejo Técnico Nacional
de Auditoria y Contabilidad del Colegio Nacional de Auditores de Bolivia. Esta partida,
podrá ser utilizada para efectuar aumentos de capital o cubrir pérdidas
NOTA 17 – AJUSTE DE RESERVAS PATRIMONIALES
Al 31 de diciembre de 2007, el saldo de esta partida asciende a Bs. 12.211, proveniente

de la reexpresión de las reservas patrimoniales en base al índice UFV, según la Norma
Contable Nº 3 – Revisada, la Resolución Nº 01/08 del CTNAC y la RND Nº 10.0004.08,
emitida por el SIN. La contrapartida del ajuste fue la cuenta de resultados “Ajuste por
inflación y tenencia de bienes”.
NOTA 18 - RESERVA LEGAL
De acuerdo a las disposiciones legales vigentes, se debe detraer de las utilidades liquidas
anuales como mínimo el 5% para constituir la reserva legal, hasta alcanzar el 50% del
capital social.
NOTA 19 – RESULTADOS ACUMULADOS
Al 31 de Diciembre de 2007, el saldo de esta partida asciende a Bs. 213.193. El saldo

inicial al 31 de diciembre de 2006 fue reexpresado según la Norma Contable Nº 3 –
Revisada, la Resolución Nº 01/08 del CTNAC y la RND Nº 10.0004.08, emitida por el
SIN. La contrapartida utilizada para dicho registro fue la cuenta de resultados “Ajuste
por inflación y tenencia de bienes”.
NOTA 20 – HECHOS POSTERIORES
No se han producido después del 31 de diciembre de 2.007, hechos o circunstancias que

afecten en forma significativa los estados financieros del ejercicio terminado en esa fecha.
Pinto y Asociados
61
Estados financieros al 31 de diciembre de 2006

- Balance general
Estado de ganancias y pérdidas
Estado de cambios en el patrimonio
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
Pinto y Asociados
62
Balance general al 31 de diciembre de 2006
Pinto y Asociados
63
Pinto y Asociados
64
HALCÓN S.R.L
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006
Bs.
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Disponibilidades 5401 (18)
Otras cuentas por cobrar 102.445
Existencias 2.010.636
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2.118.482
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones permanentes 25.077
Activo fijo 12.130
Otros activos 19.402
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 56.609
TOTAL ACTIVO 2.175.091
PASIVO y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Proveedores 599.856
Otras cuentas por pagar 198923
TOTAL PASIVO CORRIENTE 798.779
PASIVO NO CORRIENTE
Provisión para beneficios sociales 25.337
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 25.337
TOTAL PASIVO 824.116
PATRIMONIO
Capital Social 1.000.000
Ajuste global al patrimonio 112.447
Revalorización técnica de activo fijo 35.280
Reserva Legal 5.765
Resultados acumulados 190.544
Resultado del ejercicio (Utilidad) 6.939
TOTAL PATRIMONIO 1.350.975
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2.175.091
financieros.
- (18) Ver estado de flujos de efectivo gestión 2007.
Pinto y Asociados
65
Estado de ganancias y pérdidas por el ejercicio

diciembre de 2006
Pinto y Asociados
66
Pinto y Asociados
67
HALCÓN S.R.L
ESTADO DE GANANCIAS y PÉRDIDAS POR EL EJERCICIO COMPRENDIDO ENTRE EL 1º DE

Bs.
VENTAS 899.266
COSTO DE VENTAS (469.731)
Margen bruto de utilidad 429.535
Más (Menos)
Gastos administrativos (431.408)
Otros ingresos y gastos, neto 11.612
(419.796)
RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS 9.739
IMPUESTO SOBRE LAS UTILIDADES – IUE (2.435)
RESERVA LEGAL (365)
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO (UTILIDAD) 6939
financieros.
Pinto y Asociados
68
Estado de cambios en el patrimonio por el

ejercicio comprendido entre el 1º de enero y el 31
de diciembre de 2006
Pinto y Asociados
69
HALCÓN S.R.L
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR EL EJERCICIO COMPRENDIDO ENTRE EL 1º DE ENERO y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2006
Ajuste Revalorización
Capital Reserva Resultados Resultado del
global al técnica de Total Patrimonio
Concepto Social Legal Acumulados ejercicio
patrimonio activo fijo
Bs. Bs. Bs. Bs. Bs. Bs. Bs.
1.285.600 122.504 35.280 5.400 138.442 37.973 1.625.199

Saldos al 1ro de enero de 2.006
37.973 (37.973) -
Traslado a resultados acumulados
Ajuste de resultados acumulados 14.129 14.129
(10.057) (10.057)
Ajuste global del ejercicio 2006
Reserva legal 365
Resultado neto del ejercicio 6.939 6.939
Saldos al 31 de Diciembre de 2006 1.285.600 112.447 35.280 5.765 190.544 6.939 1.636.575
Las notas 1 a 14 que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.
Pinto y Asociados 68
Estado de flujos de efectivo por el ejercicio

diciembre de 2006
Pinto y Asociados
69
HALCÓN S.R.L
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR EL EJERCICIO COMPRENDIDO ENTRE EL 1º DE

Bs.
Resultado neto del ejercicio 6.939
Más (Menos): CARGOS (ABONOS) A RESULTADOS QUE NO GENERAN EFECTIVO
Depreciación de activo fijo 11.237
Ajuste por inflación y tenencia de bienes (10.555)
Efectivo neto generado por actividades operativas, antes de cambios en las cuentas
de capital de trabajo 7621
CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS
(Aumento) disminución de otras cuentas por cobrar (24.274)
(Aumento) disminución de existencias (367.690)
Aumento (disminución) de proveedores 94.900
Aumento (disminución) de otras cuentas por pagar 190.488
Efectivo neto aplicado en actividades operativas (106.576)
Aumento (disminución) neto en disponibilidades (98.955)
Disponibilidades al inicio del ejercicio 104.356
DISPONIBILIDADES AL CIERRE DEL EJERCICIO 5.401
financieros.
Pinto y Asociados
70
ANEXO A
MOVIMIENTO ANUAL DE CUENTAS QUE
SE PRESENTAN EN EL ESTADO DE
FLUJOS DE EFECTIVO DE HALCÓN S.R.L.
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007.
Pinto y Asociados
71
i) MOVIMIENTO ANUAL DE LA PROVISIÓN PARA BENEFICIOS SOCIALES (5)
Bs.
Saldo al 01 de enero de 2007 (25.337)
Más:
- Provisión del ejercicio (18.990) (5)
Menos:
- Liquidaciones de beneficios sociales 7.971
Saldo al 31 de diciembre de 2007 (36.356)
- (5) Ver estado de flujos de efectivo ejercicio 2007.
ii) MOVIMIENTO ANUAL DE LA PREVISIÓN PARA INCOBRABLES (2)
Bs.
Saldo al 01 de enero de 2007 -

Más:
- Previsión del ejercicio (50.000) (2)
Menos:
- Castigo de incobrables -
- Recuperación de incobrables -

Pinto y Asociados
72
iii) MOVIMIENTO ANUAL DEL - IUE POR PAGAR (6)
Bs.
Menos:
- Pago del IUE año 2006 2.435

Más:
- Provisión del IUE año 2007 (16.861) (6)
- (6) Ver estado de flujos de efectivo gestión 2007.
iv) MOVIMIENTO ANUAL DE PROVISIONES VARIAS (7)
Bs.

Menos:
- Liquidación de provisiones del año 2006 4.140
Más:
- Provisiones por servicios (Luz agua y telf. (4.763) (7)
diciembre de 2007
Pinto y Asociados
73
v) MOVIMIENTO ANUAL DEL ACTIVO FIJO (3) y (15)
Saldo al Adquisiciones Depreciación Actualización Saldo al

01/01/07 del ejercicio 31/12/07
Bs. Bs. Bs. Bs. Bs.
Costo 72.330 85.991(15) - 5.760 164.081
Depreciación
acumulada (60.200) - (20.565)(3) (3.465) (84.230)
Valor neto 12.130 79.851
- (3) y (15) Ver estado de flujos de efectivo 2007.
vi) MOVIMIENTO ANUAL DE LOS ACTIVOS INTANGIBLES (4)
Saldo al Adquisicione Amortizació Actualizació Saldo al

01/01/07 s n del n 31/12/07
ejercicio
Bs. Bs. Bs. Bs. Bs.
Costo 92.624 - 7.376 100.000
Amortización
acumulada (73.222) - (20.000)(4) (5.264) (98.486)
Valor neto 19.402 1.514
Pinto y Asociados
74
vii) MOVIMIENTO ANUAL DE CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES EN M/N (10)
Bs.

Mas:
- Ventas al crédito ejercicio 2007 en M/N 2.000.000
Menos:
- Cobranzas del ejercicio (750.000)
Saldo al 31 de diciembre de 2007 1.250.000 (10)
- (10) Aumento neto de las cuentas por cobrar comerciales. Ver estado de flujos de
efectivo ejercicio 2007.
viii) MOVIMIENTO ANUAL DE OTRAS CUENTAS POR COBRAR (11)
Bs.
Saldo al 01 de enero de 2007 102.445

Menos:
- Cobranzas (9.119) (11)
- Compensaciones – IVA (39.945)
Mas:
- Préstamos al personal 32.282 (11)
- Crédito fiscal – IVA 34.504
Saldo al 31 de diciembre de 2007 120.167
Pinto y Asociados
75
- (11) Incremento neto de otras cuentas por cobrar de Bs. 23,163. Ver estado de flujos
de efectivo ejercicio 2007.
ix) MOVIMIENTO ANUAL DE EXISTENCIAS (12) y (20)
Bs.
Saldo al 01 de enero de 2007 2.010.636

Mas:
- Compras ejercicio 2007 1.622.364 (12)
- Actualización (AITB) 56.700
Menos:
- Costo de la mercadería vendida (1.003.583) (12) y (20)
Saldo al 31 de diciembre de 2007 2.686.117
- (12) Aumento neto de existencias de Bs. 618,781. Ver estado de flujos de efectivo
ejercicio 2007.
x) MOVIMIENTO ANUAL DE INVERSIONES PERMANENTES
Bs.
Saldo al 01 de enero de 2007 25.077
Menos:
- Liquidaciones -
- Reclasificaciones (25.077)
Más:
- Adquisiciones -
Pinto y Asociados
76
Saldo al 31 de diciembre de 2007 -
xi) MOVIMIENTO ANUAL DE CERTIFICADOS DE APORTACIÓN (OTROS ACTIVOS)
Bs.

Más:
- Adquisiciones -
- Reclasificaciones 25.077
Menos:
- Liquidaciones -
- Diferencia de cambio (1.243)
Saldo al 31 de diciembre de 2007 23.834
xii) MOVIMIENTO ANUAL DE PROVEEDORES (13)
Bs.

Más:
- Compras (existencias y servicios) (2.106.805) (13)
Menos:
- Pagos a proveedores 599.856 (13)
- Diferencia de cambio 98.113
Pinto y Asociados
77
Saldo al 31 de diciembre de 2007 (2.008.692)
- (13) Incremento neto de proveedores de Bs. 1.506,949. Ver estado de flujos de

xiii) MOVIMIENTO ANUAL DE OTRAS CUENTAS POR PAGAR (14)
Bs.

Menos:
- Liquidaciones 65.670 (14)
Mas:
- Acreencias del ejercicio (142.307) (14)
- Provisiones al 31/12/07 (21.624)
- (14) Aumento neto de otras cuentas por pagar de Bs. 76,637. Ver estado de flujos de
xiv) PARTIDAS AFECTADAS POR EL AITB – EJERCICIO 2007 (8)
Bs.
Existencias 56.700
Costo – Activo fijo 5.760
Depreciación acumulada – Activo fijo (3.465)
Costo – Activo intangible 7.376
Amortización acumulada – Activo intangible (5.264)
Pinto y Asociados
78
Ajuste de capital (102.274)
Ajuste de reservas patrimoniales (12.211)
Ajuste de resultados acumulados (15.710)
AITB – NETO, cargado a resultados ejercicio 2007 (69.088) (8)
xv) PARTIDAS AFECTADAS POR LA DIFERENCIA DE CAMBIO – EJERCICIO 2007 (9)
Bs.
Otros activos (1.243)
Proveedores 98.113
Total diferencia de cambio neta, abonada 96.870 (9)
a los resultados del ejercicio 2007.
Pinto y Asociados
79
ANEXO B
RESUMEN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
EJERCICIO 2007 DE HALCÓN S.R.L.
Pinto y Asociados
80
xvi) RESUMEN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO HALCÓN S.R.L. – EJERCICIO 2007 (17)
Bs.
Resultado del ejercicio (utilidad) 48.055
Más:
- Cargos a resultados que no significan movimiento de 200.267

efectivo
Menos:
- Abonos a resultados que no significan movimiento de (96.870)

efectivo
Menos:
- Efectivo neto, aplicado en actividades operativas (308.358)
Menos:
- Efectivo neto, utilizado en actividades de inversión (85.991)
Más:
Pinto y Asociados
81
- Efectivo neto, proveniente de actividades de 285.600
financiamiento
Incremento neto en disponibilidades 42.703 (17)
ABREVIATURAS
Las principales abreviaturas de esta obra, son las siguientes:
SIN: Servicio de Impuestos Nacionales.

DS: Decreto Supremo.
PCGA: Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados.
NC: Norma de Contabilidad.
NIC: Norma Internacional de Contabilidad.
RND: Resolución Normativa de Directorio.
CTNAC:Consejo Técnico Nacional de Auditoría y Contabilidad del Colegio de Auditores
Financieros y/o Contadores Públicos Autorizados de Bolivia-CAUB.
CEN: Comité Ejecutivo Nacional del CAUB.
E/F: Estados Financieros.
CAUB: Colegio Nacional de Auditores Financieros y/o Contadores Públicos Autorizados de
Bolivia.
Pinto y Asociados
82
IUE: Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas.
UFV: Unidad de Fomento a la Vivienda.
IASB: International Accounting Standard Board.
IASC: International Accounting Standard Committee.
Pinto y Asociados
83
BIBLIOGRAFÍA
Norma Internacional de Contabilidad – NIC Nº 7 Estado de flujos de efectivo, emitida por el

IASB.
Ley Tributaria Nº 843, emitida el 20 de mayo de 1986.
Decreto Supremo Nº 24051, emitido el 29 de junio de 1995.
Decreto Supremo Nº 29387, emitido el 19 de diciembre de 2007.
Resolución Normativa de Directorio- RND Nº 10.0002.08, emitida por el Servicio de

Impuestos Nacionales- SIN, el 04 de enero de 2008.
Resolución Normativa de Directorio- RND Nº 10.0004.08, emitida por el Servicio de

Impuestos Nacionales- SIN, el 18 de enero de 2008.
Norma Internacional de Contabilidad – NIC Nº 1 Presentación de estados financieros, emitida

por el IASB.
Norma Internacional de Contabilidad – NIC Nº 21 Efecto de las variaciones en el tipo de

cambio, emitida por el IASB.
Norma Internacional de Contabilidad – NIC Nº 23 Costos de financiamiento, emitida por el

IASB.
Norma Internacional de Contabilidad – NIC Nº 27 Estados financieros consolidados y

tratamiento contable de las inversiones en subsidiarias, emitida por el IASB.
Pinto y Asociados
83
ÍNDICE
Dedicatoria
Prólogo
I) Introducción
II) Norma Internacional de Contabilidad Nº 7, Estado de Flujos de Efectivo
III) Análisis e Interpretación de la Norma Internacional de Contabilidad – NIC Nº 7.
IV) Obligatoriedad de la presentación del Estado de Flujos de Efectivo
V) Laboratorio práctico – Elaboración del Estado de Flujos de Efectivos.
Abreviaturas
Bibliografía
Pinto y Asociados
84
HOJA DE VIDA DEL AUTOR
- Félix Francisco Pinto Rojas, nació en el puerto del Callao – Perú, el 04 de octubre
de 1.957.
- Efectuó sus estudios primarios y secundarios en el colegio San Agustin de Lima.
entre 1.963 y 1.973.
- En 1.985 obtuvo su título de Contador Público en la Universidad de Lima. Lima –
Perú.
- Entre 1.978 y 1.993, trabajó en el plantel profesional de auditores de Moreno, Patiño
y Asociados, firma miembro de Price Waterhouse.
- Entre 1.983 y 1.988, fue Jefe de Finanzas de la Junta del Acuerdo de Cartagena
(JUNAC).
- En 1.984, obtuvo un Diplomado en Contabilidad y Finanzas en la Escuela de Administración de Negocios para
Graduados (ESAN). Lima-Perú.
- Entre 1.989 y 1.992, fue Sub-gerente Nacional de Auditoría Interna del Banco Santa Cruz S.A.
- Entre 1.992 y 1.995, se desempeñó como Controller Regional del Oriente del Banco Nacional de Bolivia S.A.
- En julio de 1.992, constituyó la prestigiosa firma de auditoría Pinto y Barbery S.R.L., de la cual es actualmente su
Presidente Ejecutivo.
- En 1.994, obtuvo la revalidación de su título en Provisión Nacional como Auditor Financiero (Contador Público
Autorizado), en la Universidad Autónoma Gabriel René Moreno.
- En agosto de 1.999, se le otorgó el título Honorífico de Contador Veterano de las Américas, por parte, por parte de la
Asociación Interamericana de Contabilidad – AIC.
- En junio de 2.000, obtuvo su título de Maestría en Administración de Empresas en la Universidad NUR, Santa Cruz –
Bolivia.
- En diciembre de 2.000, constituyó la firma de consultoría y asesoría de empresas Pinto y Asociados S.R.L., de la cual
es su Presidente Ejecutivo.
- En el año 2.001, publicó su primer libro, titulado “Contabilidad Gerencial”.
- En octubre de 2.004, obtuvo su título de Maestría en Derecho Empresarial, en la Universidad Privada de Santa Cruz de
la Sierra – UPSA, Santa Cruz – Bolivia.
- Ha participado en diferentes Congresos, Seminarios y Conferencias Internacionales de Auditoria, Contabilidad, Banca,
Finanzas, Administración y Sistemas, en Europa, Estados Unidos, Centro América y América del Sur.
- Ha dictado Seminarios y Conferencias en Santa Cruz, La Paz, Cochabamba, Sucre, Oruro, Potosí, Trinidad, Riberalta,
Tarija, Yacuiba, Bermejo, Villamontes, San Ignacio de Velasco, Puerto Suárez, Comarapa, Camiri y Montero; así como
también en Lima, Cusco, Chimbote, Buenos Aires y Madrid, principalmente sobre temas relacionados a Contabilidad,
Auditoria, Tributación Banca y Finanzas.
- Es columnista de revistas especializadas en Economía y Negocios.
- Ex - catedrático de la Universidad Privada de Santa Cruz de la Sierra – UPSA, en las materias de Auditoria I, Auditoria
II, taller de Gabinete de Auditoria, Auditoria Operativa y Auditoria Tributaria.
- Es catedrático invitado de los programas de Maestría de la Universidad NUR y de la Universidad Autónoma Gabriel
René Moreno – U.A.G.R.M.
- En el año 2005, publicó su segundo libro, titulado “Auditoria Integral de Estados Financieros”.
- En septiembre de 2007, se le concedió el título honorífico de contador vitalicio de la Asociación Interamericana de
Contabilidad-AIC.
- En el año 2008, obtuvo su Doctorado en “Sociedad Democrática, Estado y Derecho”, en la Universidad del País Vasco
– España.
- En mayo de 2008, publicó su tercer libro: “Guía teórica y práctica para la reexpresión de estados financieros por
efectos de inflación”.
- En Agosto de 2009, participó como expositor del VIII Seminario Regional Interamericano (Sucre-Bolivia), auspiciado
por la AIC.
- En septiembre de 2009, publicó su cuarto libro “NIC Nº 12, Impuesto a las Ganancias, en concordancia con la Ley
Tributaria”.
- En octubre de 2009, participó como expositor del III Seminario Interamericano de Contabilidad (Chimbote-Perú),
auspiciado por la AIC.
Pinto y Asociados
85
- En noviembre de 2009, participó como expositor del II Congreso Internacional “Derecho, Filosofía, Económia,
Sociología, Psicología y Educación en un mundo global”, auspiciado por la Universidad Nacional de San Antonio Abad
del Cusco y la Universidad del País Vasco.
Pinto y Asociados
86

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Norma Internacional de Contabilidad Nº 7

Estado de Flujos de Efectivo

Para mi hija Renata Francesca por su inmensa fortaleza

A MI ESPOSA Tati, cuyo amor y lealtad son dignos de ejemplo.

A MI PADRE Félix Pinto Hesse (Q.E.P.D.), por todo su legado.

AL CPC Oscar Gálvez Arteaga, porque siempre fue mi ejemplo a seguir.

A Miguel Laca Barreto, por todo lo que vivimos juntos.

A MIS COLEGAS, especialmente a aquellos que comparten mi pasión por la enseñanza.

AL COLEGIO DEPARTAMENTAL DE CONTADORES DE SANTA CRUZ, a su Directorio y

A todos ellos, muchas gracias y que Dios los bendiga!!!

La Norma Internacional de Contabilidad – NIC Nº 7 “Estado de flujos de efectivo”, describe

(i) La elaboración y presentación del estado de flujos de efectivo, correlacionando las

(ii) La identificación, dentro del estado de flujos de efectivo, de las actividades de

Debido a lo mencionado anteriormente, realizamos esta obra “NIC Nº 7 Estado de flujos de

En este sentido, es prioritario hacerle conocer a la comunidad profesional la importancia que

Finalmente, es bueno recordar que existe la obligatoriedad legal de presentar el estado de

Francisco Pinto Rojas Ph.D; CPA

2. Esta Norma sustituye a la antigua NIC 7, Estado de Cambios en la Posición

BENEFICIO DE LA INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO

También posibilita la comparación de la información sobre el rendimiento de la

6. Los siguientes términos se usan, en la presente Norma, con el significado que a

El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista.

Actividades de operación son las que constituyen la principal fuente de ingresos

Actividades de inversión, son las de adquisición, enajenación o abandono de activos a

Actividades de financiación, son las que producen cambios en el tamaño y composición

Efectivo y equivalentes al efectivo

7. Los equivalentes al efectivo se tienen, más que para propósito de inversión o

8. Los préstamos bancarios se consideran, en general, como actividades de financiación.

PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

13. El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operación es un

a) Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios;

b) Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos ordinarios;

c) Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;

d) Pagos a empleados y por cuenta de los mismos;

e) Cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones,

f) Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que éstos

g) Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o

Párrafo 14 modificado por el Reglamento (CE) nº 70/2009, aplicable desde el 1 de

14.Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación se derivan

h) Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios;

i) Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos ordinarios;

j) Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;

k) Pagos a empleados y por cuenta de los mismos;

l) Cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones,

m) Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que éstos

n) Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o

16. La presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de

c) Pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de capital, emitidos por otras

d) Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por

e) Anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese

f) Cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros (distintos de

g) Pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de operaciones y de permuta

h) Cobros procedentes de contratos a plazo, de futuros, de opciones y de permuta

Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posición comercial

17. Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de

a) Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital;

b) Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la empresa;

c) Cobros procedentes de la emisión de obligaciones, prestamos, bonos, cédulas

d) Reembolso de los fondos tomados en préstamo; y

e) Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente

INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

a) Método directo, según el cual se presentan por separado las principales

b) método indirecto, según el cual se comienza presentando la pérdida o ganancia