第一章

什么是外汇交易？

外汇交易就是在买入一种货币的同时卖出另外一种货币。

外汇市场是全球交易最大的市场之一，日均交易额超过了7万亿美元。它是全球最大、流动
性最高的金融市场之一，不同的货币在个人、公司及组织开展全球业务时不间断兑换。外
汇市场没有集中地点或交易所，因此从周日晚上到周五晚上，全天24小时都可进行交易。
外汇交易让您能够充分利用大量外汇货币对的汇率波动。外汇通常是成对交易 - 例如英镑/
美元。您推测某一国家的货币价格相对于另一国家的货币价格会涨或者会跌，从而相应建
仓。

基准货币和相对货币

用英镑/美元货币对为例，第一个货币，英镑，称为“基准货币”；第二个货币，美元，称为
“相对货币”。

外汇交易如何操作？
当交易外汇时，您通常会推测基准货币对相对货币的价格是会涨还是会跌。所以，在英镑/
美元这个货币对中，如果您认为英镑对美元会涨，则做多（买入）该货币对。反之，若您
认为英镑对美元会跌（或者美元对英镑会涨），则做空（卖出）该货币对。
如果您是对的（就是说，您做多英镑/美元，英镑对美元的价值上涨），您就会盈利。但如
果交易对您不利，您就会亏损。
您可以使用杠杆进行外汇交易，它会增加您的潜在收益，但同样也会扩大您的潜在损失。
外汇交易示例

以下示例是为了让您了解如何使用差价合约进行外汇交易的过
程。

示例：买入欧元/美元

在这个例子中，欧元/美元的交易价格是1.1151/1.1152。

假设您认为价格会上涨，因此想买入€50,000 。欧元/美元2%，
也就是说您仅需要存入该头寸价值的2%作为头寸保证金。在这
个例子里，您的头寸保证金是美金$1,115.15（3% x（€50,000
x 1.11515）。请注意，如果价格波动对您不利，您的亏损额可
能超过美金$1,115.15的初始头寸保证金。
情景A：盈利交易

您的预测正确，欧元/美元价格在一小时之后涨至
1.1209/1.1210。您决定关闭头寸，以1.1209（当前卖出价）卖
出。

价格朝着对您有利的方向移动了57分（1.1209-1.1152）。将这
个数值乘以头寸数量计算出盈利为((€50,000 x 1.1209) -
(€50,000 x 1.1152)) = 美金$285。
情景B：亏损交易

很不幸，您预测错误，欧元/美元价格在一小时后跌至1.1095 /
1.1096。您认为价格可能继续下跌，因此为了避免进一步亏损
，您决定以1.1095（当前卖出价）卖出，关闭头寸。

价格朝着对您不利的方向移动了57分 (1.1152 - 1.1095)。将这

个数值乘以头寸规模计算出亏损为((€50,000 x 1.1152) -
(€50,000 x 1.1095)) = -美金$285。

示例：卖出欧元/美元

在这个例子中，欧元/美元的交易价格是1.1151/1.1152。

假设德国制造业数据不佳，显示欧元可能在未来几天对美元下
跌。您认为价格会下跌，因此卖出€50,000。

欧元/美元的一级保证金率为2%，也就是说您仅需从自己的资
金中拿出头寸总价值的2%，作为头寸保证金。在这个例子里，
假设汇率为1.3700，您的头寸保证金将为美金$1115.15 (2% x
(€50,000 x 1.11515)) 。

请注意，如果价格波动对您不利，您的亏损额可能超过美金
$1115.15 的初始头寸保证金。
情景A：盈利交易
您的预测正确，欧元/美元价格在一小时之后跌至1.1101 /
1.1102。您决定结束交易，以1.1102（新的买入价）的价格买
回。

价格朝着对您有利的方向移动了49分 (1.1151 - 1.1102)。将这

个数值乘以头寸规模）计算出盈利为((€50,000 x 1.1151) -
(€50,000 x 1.1102)) = 美金$245。
情景B：亏损交易

很不幸，您预测错误，欧元/美元价格在一小时后涨至1.1199 /
1.1200。您决定止损，以1.1200（新的买入价）买入，关闭头
寸。

价格向对您不利的方向移动了49分 (1.1200 – 1.1151)。将这个

数值乘以头寸规模计算出亏损为((€50,000 x 1.1151) -
(€50,000 x 1.1200)) = 美金$245。

全球八种主要货币
全球190多个国家，因此投资者在交易时，能够选择大量的货币。不过，由于各个国家的经济与货
币政策等方面的不同，很多货币并不是外汇投资者的选择，他们更加青睐世界主要经济体货币，
比如美元、欧元、英镑、加元、澳元、日元及纽元等，这些货币在外汇市场上流动性充足。

在外汇市场的所有货币中，它们的划分基本按每日市场交易量和流动性做个根据。市场将这些货
币分为主要货币与次要货币。下面我们介绍八种主要的货币。

主要货币

美元（USD）
欧元（EUR）
日元（JPY）
英镑（GBP）
澳元（AUD）
加元（CAD）
纽元（NZD）
瑞郎（CHF）

美元

毫无疑问，美元是全球最大经济体—美国的法定货币，是全球的主要货币储备之一，美元在全球
外汇交易量中占87%左右。

欧元

欧元是全球第二大储备货币，是欧洲19个成员国共同组成的欧元区流通货币，欧元在每日外汇交
易量中占31.4%。欧元区是欧洲最大的经济体。

日元

日元是日本法定货币，日本作为出口导向性国家，日本政府一直致力于维持日元低汇率政策。日
元在全球外汇市场中交易量排第三，为21.6%；东京是全球主要外汇交易中心之一。
英镑

英国是欧洲仅次于欧元区的最大经济体，英镑一直以来作为全球央行主要储备货币，且英国伦敦
是全球主要金融与外汇交易中心，全球大概40%左右的外汇交易量发生在伦敦。

澳元

澳元是典型的商品货币之一，澳大利亚盛产铁矿石和黄金等商品，且向中国等国家大量出口大宗
商品，澳元汇率深受商品贸易活动影响。

加元

加元也是主要商品货币之一，加拿大盛产木材、天然气、石油及矿产等资源，加元也被划定在商品
货币之列。

纽元

作为全球乳制品出国大国，纽元也是商品货币之一。

瑞郎

提到瑞郎，大家一定能够想到2015年的瑞郎黑天鹅事件。由于瑞士是中立国，瑞郎是一种典型的
避险货币。

主要货币的别称

下面就列出了主要货币及货币对的相应别称，如果能了解它们的来源，你就更容易记住这些别称
了。

美元：Greenback、Buck
美元通常被称作“Greenback”，这是因1861年美国南北战争中发行的绿色纸币而闻名。Buck也用
来作为美元的别称，最初是指雄鹿，美国印第安人曾用鹿皮兑换美元货币。

英镑：Sterling

英镑常被称作“Sterling”，或者更简单一点的Pound。这是因为在英国历史上，1英镑和1磅标准纯
银（Sterling silver）一样重。“Quid”用来称呼货币时，是指“100万英镑”，这是一种非正式的说法。
外汇交易者口中的15 quid就是指1500万英镑。

英镑/美元：Cable

“Cable”是指英镑和美元货币对。1858年英美之间的大西洋铺设了缆线，用来传输两国的电报信息
。至今，这些缆线依然在传递两国之间货币交易的信息，因此两国货币对也称作Cable。

欧元/美元：Fiber

欧元/美元是全球外汇市场交易量最大的一组货币对，通常用“Fiber”来称呼。

Fiber其实是起源于Cable。欧元相对英镑的产生更年轻，而Fiber本意是光纤，是Cable的新形式。
因此，Fiber用来指代更新、更现代化的货币对，即欧元/美元。

美元/日元：Yen、Ninja

美元/日元货币对的别称是“Yen”或者“Ninja”。由于Yen是日元的官方称呼，因此它也是被最多人认
可的日元别称。不过，也有人喜欢用Ninja，Ninja愿意是“忍者”。

加元：Loonie

加拿大的国鸟叫做潜鸟（Loon），潜鸟的形象被铸造在加拿大一元硬币上，因此，加元也被称作
“Loonie”。

纽元：Kiwi
纽元被叫做“Kiwi”。Kiwi本意是指新西兰的国鸟——几维鸟（也称作奇异鸟）。有趣的是，新西兰
人也常被称作kiwi。

瑞郎、美元/瑞郎：Swissy

“Swissy”既可以指瑞郎，也可以指美元/瑞郎货币对。没人知道这个别称是怎么来的，不过可以想
象到它是瑞士货币的衍生说法，因为大多数货币的结尾音都是“e”，比如Loonie、Aussie。

另外，美元/瑞郎货币对有时候也用Chief来表示。这是因为瑞郎在ISO 4217标准中的货币代码为
CHF。瑞士在拉丁语中为“Confoederatio Helvetica”，瑞郎代码中的“CH”就来源于这个拉丁语的缩
写。

澳元、澳元/美元：Aussie、Ozzie

和Swissy类似，“Aussie”既指澳元，也指澳元/美元货币对。而由于英式英语和美式英语发音不同
，所以才出现了Ozzie这个别称。

投资外汇的好处：
外汇 股票 比较

投资金 1%的保证金 100%资金投入 做外汇投入少，以

额 小搏大，非常适合
中小投资者。股票
交易投入大，实盘
交易风险大。
交易时 周一至周五，每天24小 周一至周五，每天4 做外汇交易时间长

间 小时交易 机会多，做股票交
时随时交易
易时间短机会少。

交易方 T+0即时成交 T+1隔日卖出 外汇即时交易有利

式 于赢得利润控制风
险，股票隔日交易
蕴藏着交易机制带
来的风险，人为不
可控制

交易方 双向交易（可买涨买跌 单向交易（只能买涨 外汇双向交易盈利

向 盈利） 机会多多，股票单
）
向交易盈利机会受
限。

交易对 主要流通货币 千余个上市公司 外汇交易主要涉及8

象 种流通货币，有利
于锁定重点跟踪对
象实现盈利，股票
交易牵扯公司太广
，不利于重点跟踪
及盈利。

市场流 较高 较低 外汇交易市场流通

通性 性较高孕育了很多
短线机会非常适合
中小投资者提高资
金利用率，股票交
易正好相反。

市场波 较大 较小 外汇交易短线市场

动性 波动较大，盈利机
会多。股票交易机
会不多。
市场容 很大（每天7万亿美金 小（每天几十至一、 外汇交易市场容量

量 二千亿人民币） 很大，机构、庄家
）
无法操控，有利于
中小投资者防范风
险。股票交易市场
容量小机构操控严
重，中小投资者风
险大。

技术分 真实可靠 真实性差 外汇交易由于不存

析 在做庄现象，因此
技术分析真实可靠
，交易容易把握。
股票交易由于认为
操作严重，技术分
析不真实，交易风
险大。

信息公 信息公开透明 存在虚假信息 外汇信息全球同步

开程度 公开发送，真实可
靠，有利于把握交
易赢得利润。股票
市场存在虚假信息
，诱导投资者，投
资风险大。

资金利 极高 低 外汇交易以保证金

用率 形势投入且以短线
为主，因此资金利
用率极高，很适合
中小投资者交易。
股票采取实盘交易
，想赢得利润需要
投入大量本钱，不
 适合中小投资者交
易。

投资回 高 低 外汇交易无论行情

报 上升还是下降均可
获取稳定收益。股
票交易行情只有步
入上升通道才能有
盈利机会，否则会
出现普遍亏损。

风险控 高 低 外汇交易系统具有

制性 自动设置止盈、止
损、挂单等功能，
避免人为操作心里
起伏带来的影响，
有效赢得利润控制
风险。股票交易系
统不具有这些功能
，系统又漏洞，存
在很大风险。

交易手 网络 网络 外汇交易对网络及

段 电脑有一定的配置
要求，股票交易要
求不高。

如何分别外汇钱币商和银行
兑换店和银行汇率兑换赚钱的原理都是低买高卖，只是汇率的买入和卖
出价的价差不同而已，你可以把这个价差理解为手续费，利润的高低也
就是这个价差的高低，价差越大当然利润越高。
为什么兑换店比银行的汇率差距大，因为兑换店没有银行那么有实力，
他只靠兑换赚钱，银行有很多赚钱途径，但是他提供了比银行更方便的
服务，你必须为方便付出更大的代价，就这么简单，这就是为什么机场
的兑换店永远汇率价差是最大的，因为他最方便。

换钱所换给客户的价格和央行挂牌价肯定不一样，原因两点：1. 央行的
挂牌汇率是不真实的，是人民币的境内汇率，海外是不承认的，境外汇
率一定比它差。2. 换钱所的价格也是和市场供求关系变动的。例如去年
年末人民币换美金就非常差，高达3个点。今年人民币涨势比较好，外
加需求力度减弱，现在只有0.5，现在其实是换钱，配置美金的好时机
。
什么？人民币涨了去配置美金脑残？错！资产配置讲求的是分散风险，
看的是长期配置策略来对冲风险，而不是一时间的涨跌，除非你就是玩
个外汇。

以英镑为例，假设你有1万元人民币，要换银行的英镑，银行是“卖出
”英镑，按现钞卖出价947.07（这里指100人民币），可以换
10000/947.07*100=1055.89英镑。如果你突然不出国了，再换回人
民币，银行就是“买入”英镑，按现钞买入价911.45（同样是100人民
币），1055.89*911.45/100=9623.91元。你一来一回亏了376.09元
，这就是银行赚的钱了。
用这样方法来计算银行的利润有点麻烦，简单点的比较办法就是直接把
两个汇率，用1减去小的除以大的商，1-
911.45/947.07=0.037611=3.7611%，这个比例接近于两次兑换的差
额（因为兑换时小数点后2位有四舍五入），这个差额越大的，说明银
行赚的越多。
银行因为货币的流通性、波动性等不同而设计不同的汇率，就是防止自
己的损失，例如上面的数据中，经常流通的日元、英镑、欧元、加拿大
元、澳元的差价都是3%-4%，而不常流通的就达到7%-12%。

做外汇的好处有哪些
 做外汇的好处有哪些？外汇市场并不是
一个完美的市场，也不是容易赚钱的市场，
但与其它投资方式比较，它是更加灵活、更
加理性和风险可控的市场。外汇市场与其它
投资渠道比较，通常具有以下好处：
1.双向交易，机会多 股票投资只有涨才
能赚钱，而外汇可以买涨，也可以买跌，只
要选对交易方向就能赚钱。
2.时间自主 24小时全天候交易，随时可
以买卖。股市只能在白天特定时段交易，一
般为早9:30到下午3:00，不适合上班族操作
。
 3.门槛低，成本低 投资少，起点低。最
低投资几百美元，折合人民币约几千元就可
以开户炒汇。成功的投资者，在一年内可有
几倍的投资获利。这是因为保证金外汇市场
的杠杆效应，可有效降低成本！
4.信息透明，无庄家 市场客观公正，不
容易受人为操纵。外汇市场每天成交量有3
万亿美元，有先进科学的网上交易平台，行
情和数据都是公开的，是最透明的市场。
5.资金利用率高 外汇交易以保证金形式
，能以小博大。据统计，美国三分之一的亿
万富翁都是从事外汇投资成功的。比如：巴
菲特，索罗斯，罗杰斯等人就是炒汇成功最
精典的传奇人物，在世界首富排名榜上，名
列前茅。杠杆可以有效地提高资金利用率（
但并非杠杆越大越好，根据自己的实际情况
结合投资顾问给你的建议来选择），相当于
借别人的资金来赚钱。
6.灵活易控 交易策略可以根据市场情况
随时下达，极为灵活，即使方向看错，立即
止损反手，损失有限，获利仍然极为巨大。
有现价，订价，止损，止赢，2选1等多种定
单可选择。是的，在T+0的市场，如果发现
错了，可即时平仓，结束交易。
7.交易费用低 低廉的交易费用。在股票
市场上，您则必须支付交易服务费和税金，
服务费用高是因为一笔股票订单的成交需要
经过好几个环节。外汇市场的场外交易结构
特别是高效率的电子化交易系统缩减了大部
分的成交和结算费用，交易成本就是模拟平
台上看到的点差和经纪公司的佣金（一般只
有几个点），降低了交易支出。
8.技术分析价值更高 外汇交易最能满足
技术型投资者的需求。和股票和期货投资不
同，货币的走势规律性更强。大量经济数据
都会定期公布，也方便投资者进行基本面分
析。掌握不同国家的走势比分析股市中公司
的变化容易。国家的运作通常都较公司的稳
定，这意味着较容易预测经济发展的方向。
 9.行情大，获利空间大 汇率变动相对剧
烈，赢利空间大。 投资投机两相宜，如想稳
健投资可缩小资金杠杆即可。很多人是因为
外汇市场的行情比较“刺激”而参与的，但
一定要在操作上把握好，良好的交易经律可
以救你的命。平均每天几百个点的行情足够
做了，对于普通投资者，请永远记得只吃“
鱼身”就好！
10.无交割期限制 同期货和股票权证不
同，无交割期规定，可以长期持有外汇和约
，你可以当“现汇”来做也可以当“期汇”
来做！

投资外汇的好处
 投资外汇的好处有哪些?外汇投资逐渐成为国内热门的投资渠道，越来越多的人开始了

外汇投资之路，它已成为了投资界的新宠!下面jy135小编为大家整理了投资外汇的好处，

供大家了解，希望能为大家提供帮助!

投资外汇有哪些好处

双向交易，机会多

股票投资只有涨才能赚钱，而外汇可以买涨，也可以买跌，只要选对交易方向就能赚

钱。在股市中空头行情的时间远远多于多头行情的时间，投资机会不容易把握，因此股市

不是一个有长期投资价值的市场，这也是导致很多股市投资人亏损的原因。

24小时全天候交易

从每周一早上8点(北京时间)开始，一直到周六早上4点才结束，随时可以买卖。股市

只能在白天特定时段交易，一般为早9:30到下午3:00，不适合上班族操作。

外汇交易对中国投资者最有利

外汇的交易黄金时间在北京时间的晚上8点至晚上12点。这期间是欧洲和美洲市场的

白天也是市场交易最活跃，汇率变动最大的时候，这个时间段中国投资者有充裕的时间投

入到外汇交易中。

投资少，起点低
 最低投资1000美元(折合人民币约6700元)就可以开户炒汇。成功的投资者，在一年

内可有几倍的投资获利。

市场客观公正，不容易受人为操纵

外汇市场每天成交量有6万亿美元，有先进科学的网上交易平台，行情和数据都是公

开的，是最透明的市场。

外汇是一种自由方便的投资方式

只要有一台电脑，接通互联网，不论何时何地，都可以自行买卖交易，适合喜欢独立

自由工作的年轻人。很多人选择外汇交易作为终身职业。

财务杠杆

外汇保证金交易是利用财务杠杆的原理，将资金以扩大信用额度的方式在外汇市场上

进行操作。目前外汇保证金交易的杠杆最大可达本金的400倍，投资1000美元就可以做

40万美元的交易。保证金交易是一柄双刃剑，如果没有做好的风险管理，投资人的遭致

损失的机会和获利一样的大。

外汇交易以保证金形式，能以小博大

据统计，美国有三分一的亿万富翁都是从事外汇投资成功的。比如：索罗斯，巴非特

等人就是炒汇成功最精典的传奇人物，在世界首富排名榜上，名列前茅。

操作灵活
 交易策略可以根据市场情况随时下达，极为灵活，即使方向看错，立即止损反手，损

失有限，获利仍然极为巨大。有现价，订价，止损，止赢，2选1等多种定单可选择。

低廉的交易费用

在股票市场上，您则必须支付经纪佣金，交易服务费和税金。外汇市场的场外交易结

构特别是高效率的电子化交易系统缩减了大部分的成交和结算费用，减低了交易支出。

货币组合少，专精度高

股市中有上千种股票，那么选股将是一件很难的事情。而汇市中，货币组合非常有限

，这可以使您集中精力于这几个货币组合，分析成本低，并很快抓住他们的脉动。

外汇交易最能满足技术型投资者的需求

和股票和期货投资不同，货币的走势规律性更强，利用技术分析手段更容易赢利。大

量经济数据都会定期公布，也方便投资者进行基本面分析。掌握不同国家的走势比分析股

市中公司的变化容易。国家的运作通常都较公司的稳定，这意味着较容易预测经济发展的

方向。

外汇市场资金流动性高，实行T+0制度，容易兑现

对投资人而言，不论何时何地发生任何消息，投资人都可以即时的做出反应。投资人

也可对进场或出场的时间有弹性的规划。其它金融市场的大小与交易量和外汇市场比较起

来，就显得逊色多了，如流动性不好，例如在期货市场内很多时候难以成交，价格容易跳
空，不易掌握。外汇市场永远是流动的，无论何时都可以进行交易，外汇即时报价系统可

以保证所有的市价单、限价单或是止损单完全的成交。

汇率变动相对剧烈，赢亏空间大

投资投机两相宜，如想稳健投资可缩小资金杠杆即可。

交易方式多样

可软件，网站，。

同期货和股票权证不同，无交割期规定，可以长期持有外汇和约

资金流动性好，风险性较低

股市和期货市场在涨停或跌停的时候就会出现买不到或卖不出，这种流动性差的状况

减少了很多投资机会，并造成损失。而外汇市场只要你愿意无论在什么时候你都可以按照

即时外汇牌价买卖。外汇市场不会突然大涨或大跌。让你面对任何突发事件可以从容作出

正确的决策。

外汇投机交易能当饭吃吗？

首先要说明的是，我自己已经选择了一个职业交易者的生涯。本文是为了与那些尚在犹豫

，或者开始转变为个人交易者的朋友做一下探讨，在下定决心之前，你是否考虑过以下的
问题？作为谋生手段，投机交易对你具有可行性、可以做一辈子吗？ 至于我自己为何选

择这个生涯，不在本文讨论之列。 人生最大的悖论，莫过于它的不可知与不可逆。生命

中的机缘，一次次都不容错过，人生中的步伐，一步步都必须迈好。作为投资者，尤其是

以外汇交易为生的专业投机者------我不敢想象有人会把自己来到外汇保证金市场的目的

称作投资-----要冒巨大风险，要付高昂代价，如果没有一定条件，并下定决心以一辈子

作为赌注，那么最好还是趁早离开这个市场，另谋出路；至少比较可行的办法是找一份能

挣钱的体面的工作，展开自己的职业生涯；或者去做其他的任何的生意。假如实在有时间

并且有闲钱，把这个交易当做一种消遣或者当做额外投资，都比冒险做职业交易者来得靠

谱。 职业交易者的可行性为什么这么小？问这个问题的时候，你不妨尝试在脑海里搜索

一番，在你所认识的人里面，有几户人家是靠专业投机为生，生活无忧、锦衣玉食过了大

半辈子？也许你会惊讶地发现，答案居然是零！ 可能你会说，从熟悉的人群里面寻找，

这样的采样率太小，说明不了问题。那就让我们把范围扩大一点，在全中国的范围内，请

你列出以（类似于外汇交易的）证券投资、投机交易作为唯一职业，能够维持十年以上成

功的？我想绝大多数人，唯一可以说出来的名字，叫做杨百万。当然，有一个杨百万，就

会有第二个杨百万甚至杨千万。问题在于，这样的人有多少？数目能够大到足以成为一个

群体吗？我想你不至于把那些股评人士、分析师也算进来，那些确实随处可见，甚至最高

峰时期，号称天上只掉下两块石头，却能砸到三个分析师。 但你要看清楚了，这些分析
师，可不是职业交易者，他们和大多数人一样，靠的是薪水过活。也许很多人在薪水之外

，还有许多额外的收入，甚至这部分收入要超过薪水的收入，可是你要让他们放弃这些薪

水，你看他敢不敢。在被老板炒鱿鱼的时候，他们脸上的不甘，和心里的苦涩，和大多数

人，并无二致。 可能你还能想起另一些人，比如“德隆系”，比如吕梁，但如果你知道

这些人中的大部分，从来没有过坐在电脑面前亲自买卖股票的经历，甚至连股价走势图都

看过----也不懂得、不关心如何看，你还觉得他们是职业交易者吗？ 另外还有数量庞大

的一群人，就是大大小小投资公司的老板、工作人员，以及各个投资基金的经理人、操盘

手。这些人跻身金融行业，是圈子中的明星，是人群中被羡慕的对象。他们之所以被人们

羡慕，主要当然是因为他们不菲的收入。而这个不菲的收入，大多依然还是以月或年度来

计算的薪水和奖金。你要是向这些人建议，让他们凭借自己高强的专业投资能力，摆脱单

位和制度，告别朝九晚五，转而以投机交易为生，我相信，你有很大的机会，被他们看成

脑子有问题的人。