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Estimación del modelo IS-LM*

para la economı́a Mexicana


Escuela Superior de Economı́a
Semestre VI
Gatica Aolorio A.
Lopez Cueto S.
Lopez Torres E.
Ruiz Martı́nez A.
Trejo Tadeo S. I.
Villalobos Villalobos A.

Profesor: Jasso Zaranda Mauricio Igor

Macroeconomı́a Intermedia Diciembre 2018


Contenido

Introducción

Estructura del modelo

Resultado de la estimación

Ajuste IS-LM

Condiciones estructurales de la economı́a.

Incremento del gasto de gobierno

Alza constante en la inversión privada

Conclusión

Referencias

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Introducción

El modelo IS-LM tradicional, en la actualidad tiene bajo impacto para


realizar modelaciones empı́ricas que permitan evaluar los efectos a corto
plazo en una economı́a mediante las polı́ticas monetarias y fiscales. Es
importante señalar que, a pesar de su historia y su gran importancia, su
vigencia está relacionada a una cuestión de orden didáctico, debido a que
en la enseñanza de la macroeconomı́a se recurre a este modelo para que los
estudiantes comprendan el comportamiento de algunas variables agregadas
y puedan relacionar los efectos de cambios en las polı́ticas económicas.

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Objetivo
• Explicar la estructura para una función IS con datos utilizados de la
economı́a mexicana.
• Ajustar una relación del mercado monetario.
• Sintetizar el Mercado de Bienes y Servicios con el Mercado
Monetario para explicar el modelo IS-LM∗

Palabras claves

• Función IS • Equilibrio estático


• Función LM • Cambio estructural
• Estimación de parámetros • Variables nominales

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Estimación
Búsqueda de variables

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Mercado de Bienes y Servicios Mercado Monetario
Y =C +I +G
C = C0 + C 0 Yd ≡ C0 + C 0 (Y − Tx0 ) Md = kY − hi
Ms
I = I0 − bi P = M0
G = G0

Se debe estimar individualmente ca- series nominales/Base 2013


da ecuación que se necesita
• PIB
• Consumo Privado
Yb = Cb + Ib + G (1)
• Inversión
Cb = γ
b0 + γb1 Yd (2)
• Consumo de Gobierno
Ib = θb0 − θb1 i (3) • Ingreso Disponible
bd = ηb0 Y − ηb1 i
M (4) • Demanda/Oferta Monetaria
Búsqueda de la información con las • Tasa de interés

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Yb = γ b1 Yd + θb0 − θb1 i + G0
b0 + γ (5)
Sin expresión de estimación:

Y = C0 + YC 0 − C 0 Tx + I0 − bit + G0
Resolviendo para “Y ”
−1
Y = (1 − C 0 ) (C0 − C 0 Tx + I0 + G0 − b i ) (6)
Del mercado monetario, la demanda es igual a la oferta, es decir

kY − hi = M0

Despejando “Y ”

Y = (k)−1 (M0 + h i ) (7)

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Tendencia del PIB

20,000,000

18,000,000

16,000,000

14,000,000

12,000,000

10,000,000

8,000,000
1995 2000 2005 2010 2015

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Posible estacionariedad de la Tasa de interés nominal

100

80

60

40

20

0
1995 2000 2005 2010 2015

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Resultado de la estimación
Condiciones de relación

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Dependent Variable: Consumo
Method: Least Squares
Sample: 1999Q4 2018Q2
Included observations: 75

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 656871.9 221741.9 2.962327 0.0041


Yd 0.631270 0.014638 43.12506 0.0000

R-squared 0.962230 Mean dependent var 10, 154, 762


Adjusted R-squared 0.961713 S.D. dependent var 1140081.
S.E. of regression 223080.3 Akaike info criterion 27.49476
Sum squared resid 3.63E + 12 Schwarz criterion 27.55656
Log likelihood −1029.053 Hannan-Quinn criter. 27.51943
F-statistic 1859.771 Durbin-Watson stat 0.605896
Prob(F-statistic) 0.000000

Cuadro 1: Estimación por mı́nimos cuadrados del consumo

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Dependent Variable: Inversión
Method: Least Squares
Sample: 1999Q4 2018Q2
Included observations: 75

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 3915028 90009.50 43.49572 0.0000


i −77746.45 10058.42 −7.729486 0.0000

R-squared 0.450073 Mean dependent var 3, 300, 427


Adjusted R-squared 0.442540 S.D. dependent var 489263.7
S.E. of regression 365300.1 Akaike info criterion 28.48113
Sum squared resid 9.74E + 12 Schwarz criterion 28.54293
Log likelihood −1066.042 Hannan-Quinn criter. 28.50581
F-statistic 59.74495 Durbin-Watson stat 0.293080
Prob(F-statistic) 0.000000

Cuadro 2: Estimación por mı́nimos cuadrados de la inversión

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Dependent Variable: Demanda monetaria
Method: Least Squares
Sample: 1999Q4 2018Q2
Included observations: 75

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

Y 64.49664 3.328641 19.37627 0.0000


i −44044585 5649863. −7.795691 0.0000

R-squared 0.635209 Mean dependent var 608, 659, 845


Adjusted R-squared 0.630212 S.D. dependent var 3.89E + 08
S.E. of regression 2.37E + 08 Akaike info criterion 41.43004
Sum squared resid 4.10E + 18 Schwarz criterion 41.49184
Log likelihood −1551.627 Hannan-Quinn criter. 41.45472
Durbin-Watson stat 0.112118

Cuadro 3: Estimación por mı́nimos cuadrados de la demanda monetaria

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Ajuste de resultados1

Y = C + I + G0
C = 656 871.89 + 0.6313(Y − Tx)
I = 3 915 027.96 − 77 746.45i
G0 = 1 827 433.51
Tx0 = 39 074.62
Md = 64.50Y − 44 044 584.59i
M0 = 608 659 845.21

1 Disponible también en R. https://www.rpubs.com/ELPHEGO/IS-LM


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Ajuste IS-LM
Búsqueda de equilibrios

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El mercado de B/S y el mercado monetario se puede ajustar como

Y − C − I = G0
C 0 Y − C = C 0 Tx − C0
(8)
I + bi = I0
kY − hi = M0

De acuerdo a una estructura matricial


    
1 −1 −1 0 Y G0
 C 0 −1 0 0  C   C 0 Tx − C0 
  =  (9)
 0 0 1 b  I   I0 
k 0 0 −h i M0
Es decir

βΓ = A (10)

Γ = β −1 A (11)

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Conforme los cálculos necesarios de β. El determinante:

|β| = h − C 0 h + bk
El cofactor de β es:
 
h −h h b
 C 0h −h − bk C 0h C 0b 
Cofβ = 
h − C 0h b − C 0b 

 −bk bk
k −k k C0 − 1
Finalmente la inversa, tenemos que

h h h b
 

 h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk 
C 0h −h − bk C 0h C 0b
 
 
 
 h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk
β −1 =

h − C 0h b − C 0b
 

 − bk bk 

 h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk 
C0 − 1
 
 k k k 

h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk

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Los resultado de comportamiento general se vinculan en los equilibrios
como:

h h h b
Y∗ = G0 − (C 0 Tx − C0 ) + I0 + M0
h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk
C 0h −h − bk C 0h C 0b
C∗ = G0 + (C 0 Tx − C0 ) + I0 + M0
h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk
bk bk h − C 0h b − C 0b
I∗ = − G0 + (C 0 Tx − C0 ) + I0 + M0
h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk
0
k k k C −1
i∗ = G0 − (C 0 Tx − C0 ) + I0 + M0
h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk

La función de demanda agregada es:


DA = (C0 − C 0 Tx + I0 + G0 − b i ∗ ) + [1 − (1 − C 0 )]Y (12)
En la función IS, Y tiene una relación inversa en i, es decir:

Y = Θ0 − Θ1 i (13)
En la función LM, Y tiene una relación directa en i, es decir:

Y = Π0 + Π1 i (14)
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Resultados de Equilibrios
Funciones numéricas

Ingreso 15 435 968.52


Consumo 10 376 468.38
Inversión 3 232 066.63
Tasa de interés 8.78
Ingreso disponible 15 396 893.90
Md = M0 Efectivamente
DA = Y Efectivamente

La demanda/oferta agregada, y la IS/LM se representan como:

DA = 5691705.40 + 0.63127 Y
OA = Y
Y = 17288167.26 − 210849.24 i
Y = 9437077.78 + 682897.31 i

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Mercado de Bienes y Servicios: Equilibrio

Gastos
2.0 × 107

1.5 × 107

1.0 × 107
DA

OA

5.0 × 106

Y*

Y
5.0 × 106 1.0 × 107 1.5 × 107

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Mercado Monetario: Equilibrio

20

M0 = 608 659 845.21

15

10
i * = 8.78

5
Md

Moneda
2 × 108 4 × 108 6 × 108 8 × 108 1 × 109

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Modelo IS-LM: Equilibrio

interés

80

60

IS
Y * = 15, 435, 968.52
40

20
LM

i* = 8.78

Ingreso
5.0 × 106 1.0 × 107 1.5 × 107 2.0 × 107

-20

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Condiciones estructurales de la
economı́a.

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Incremento del gasto de gobierno
¿Qué impactos tendrı́a el modelo elaborado? ¿Durante cuantos
años tienen impacto esta decisión?

h h h b
Y∗ = G0 − (C 0 Tx − C0 ) + I0 + M0
h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk
C 0h −h − bk C 0h C 0b
C∗ = G0 + (C 0 Tx − C0 ) + I0 + M0
h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk
0 0
bk bk h−C h b−C b
I∗ = − G0 + (C 0 Tx − C0 ) + I0 + M0
h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk
0
k k k C −1
i∗ = G0 − (C 0 Tx − C0 ) + I0 + M0
h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk

Si G1 = G0 + ∆G0 . Entonces

dY h
= dI bk
d G0 h − C 0 h + bk =−
d G0 h − C 0 h + bk
dC C 0h
= di k
d G0 h − C 0 h + bk =
d G0 h − C 0 h + bk
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...Ejemplo

El efecto del ingreso ante un incre- El efecto de la tasa de interés ante


mento del gasto. un incremento del gasto.
G0 = 1 827 433.5124
G1 = 2 500 000 ∴
k
∆G01 = G1 − G0 ≡ 672 566.49 ∆i = ∆G01
h− C 0h
+ bk
= 0.000003(672 566.49)
h = 2.04086
∆Y = ∆G01
h − C 0 h + bk
= 2.0722(672 566.49)
= 1 393 694.93
Sı́ Y1 = Y ∗ + ∆Y , entonces Sı́ i1 = i ∗ + ∆i, entonces

Y1 = 15 435 968.52 + 1 393 694.93 Y1 = 8.78 + 2.04


= 16 829 663.45 = 10.83
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Alza constante en la inversión privada
¿Qué impactos tendrı́a el modelo elaborado? ¿Cómo cambia
estructuralmente el modelo propuesto? Asumiendo el papel de
autoridad fiscal ¿Qué acciones de polı́tica instrumentarı́a?
h h h b
Y∗ = G0 − (C 0 Tx − C0 ) + I0 + M0
h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk
C 0h −h − bk C 0h C 0b
C∗ = G0 + (C 0 Tx − C0 ) + I0 + M0
h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk
0 0
bk bk h−C h b−C b
I∗ = − G0 + (C 0 Tx − C0 ) + I0 + M0
h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk
k k k C0 − 1
i∗ = G0 − (C 0 Tx − C0 ) + I0 + M0
h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk h − C 0 h + bk

Si I1 = I0 + ∆I0 . Por lo tanto

dY h
= dI h − C 0h
dI0 0
h − C h + bk =−
dI0 h − C 0 h + bk
dC C 0h di k
= =
dI0 h − C 0 h + bk dI0 0
h − C h + bk
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Si consideramos a la inversión agregada I , entonces
Y = C + I + G → dY = dI ⇒ ∆Y − ∆I = 0

Finalmente, cualquier movimiento posible lo podemos resumir como:


dY h di k
= = dI C 0 bk
dG0 h − C 0 h + bk dI0 h− C 0h + bk =
dTx h − C 0 h + bk
dC C 0h dY b di C 0k
= = =−
dG0 h − C 0 h + bk dM0 h − C 0 h + bk dTx h − C 0 h + bk
dI bk dC C 0b dY h
=− = =
dG0 h − C 0 h + bk dM0 h − C 0 h + bk dC0 h − C 0 h + bk
di k dI b − C 0b dC h + bk
= = =
dG0 h − C 0 h + bk dM0 h − C 0 h + bk dC0 h − C 0 h + bk
dY h di C0 − 1 dI bk
= = =−
dI0 h − C 0 h + bk dM0 h − C 0 h + bk dC0 h − C 0 h + bk
dC C 0h dY C 0h di k
= =− =
dI0 h − C 0 h + bk dTx h − C 0 h + bk dC0 h − C 0 h + bk
dI h − C 0h dC (−h − bk)C 0
=− =
dI0 h − C 0 h + bk dTx h − C 0 h + bk

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Conclusión

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Referencias

https://www.inegi.org.mx/

http://www.banxico.org.mx/

https://www.gob.mx/hacienda

Ackley Gardner. (1969). Macroeconomic Theory. Macmillan.

Chiang, Alpha C. y Wainwright, Kevin. (2006). Métodos fundamentales de


economı́a matemática. Mc Graw Hill.

Se hicieron uso de:


• EViews
• Wolfram Mathematica
• Presentación realizado en LATEX

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