10/6/2015 VALUE PICK FROM INDIAN STOCK MARKETS

66   More    Next Blog» dineshengg@gmail.com   Dashboard   Sign Out

VALUE PICK FROM INDIAN STOCK MARKETS
Disclaimer: This Blog, its owner, creator & contributor is neither a research analyst nor an Investment Advisor and expressing opinion
only as an Investor in Indian equities.He/She is not responsible for any loss arising out of any information,post or opinion appearing on
this blog.Investors are advised to do own due diligence and/or consult financial consultant before acting on any such
information.Author of this blog not providing any paid service and not sending bulk mails to anyone.

VALUEPICK
Common Stock Valuation Methods
An Investor in Indian Stock
Market for the past 24 years Courtesy : Investopedia
. . Mail me at ­
valuepick100@gmail.com
On twitter https://twitter.com/valuepick Valuation methods typically fall into two main categories: absolute and relative.
View my complete profile
Two Categories of Valuation Models

Absolute valuation models attempt to find the intrinsic or "true" value of an investment
based only on fundamentals. Looking at fundamentals simply means you would only
focus on such things as dividends, cash flow and growth rate for a single company, and
you wouldn't worry about any other companies. Valuation models that fall into this
category include the dividend discount model, discounted cash flow model, residual
income models and asset­based models.
Blog Archive
▼  2015 ( 79 ) In contrast to absolute valuation models, relative valuation models operate by
comparing the company in question to other similar companies. These methods
▼  October ( 1 )
generally involve calculating multiples or ratios, such as the price­to­earnings multiple,
Common Stock Valuation
and comparing them to the multiples of other comparable firms. For instance, if the P/E
Methods
of the firm you are trying to value is lower than the P/E multiple of a comparable firm,
►  September ( 6 ) that company may be said to be relatively undervalued. Generally, this type of valuation
is a lot easier and quicker to do than the absolute valuation methods, which is why many
►  August ( 11 )
investors and analysts start their analysis with this method.
►  July ( 9 )
►  June ( 5 ) Let's take a look at some of the more popular valuation methods available to investors,
and see when it is appropriate to use each model. 
►  May ( 11 )
►  April ( 7 ) 1. Dividend Discount Model (DDM)
The dividend discount model (DDM) is one of the most basic absolute valuation models.
►  March ( 9 )
The dividend model calculates the "true" value of a firm based on the dividends the
►  February ( 11 ) company pays its shareholders. The justification for using dividends to value a company
►  January ( 9 ) is that dividends represent the actual cash flows going to the shareholder, thus valuing
the present value of these cash flows should give you a value for how much the shares
►  2014 ( 186 ) should be worth. So, the first thing you should check if you want to use this method is if
►  2013 ( 103 ) the company actually pays a dividend.

►  2012 ( 143 )
Secondly, it is not enough for the company to just a pay dividend; the dividend should
►  2011 ( 131 ) also be stable and predictable. The companies that pay stable and predictable dividends
►  2010 ( 233 ) are typically mature blue­chip companies in mature and well­developed industries.
These type of companies are often best suited for this type of valuation method. For
instance, take a look at the dividends and earnings of company XYZ below and see if you
think the DDM model would be appropriate for this company:
Economic Times Blogs 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Dividends Per
Loading... Share $0.50 $0.53 $0.55 $0.58 $0.61 $0.64
Earnings Per Share $4.00 $4.20 $4.41 $4.63 $4.86 $5.11
In this example, the earnings per share are consistently growing at an average rate of
5%, and the dividends are also growing at the same rate. This means the firm's dividend
is consistent with its earnings trend which would make it easy to predict for future
periods. In addition, you should check the payout ratio to make sure the ratio is
consistent. In this case the ratio is 0.125 for all six years, which is good, and makes this
company an ideal candidate for the dividend model.
  

A procedure for valuing the price of a stock by using predicted dividends and
discounting them back to present value. The idea is that if the value obtained from the
DDM is higher than what the shares are currently trading at, then the stock is
undervalued.

 This procedure has many variations, and it doesn't work for companies that don't pay

http://value­picks.blogspot.in/ 1/9
10/6/2015 VALUE PICK FROM INDIAN STOCK MARKETS
out dividends. For example one variation is the supernormal dividend growth model
which takes into account a period of high growth followed by a lower, constant growth
period. The principal behind the model is the net present value of the cash flows. To get
a growth number, one option is to take the return on equity (ROE) and multiply it by the
retention ratio (which is 1­the payout ratio).

2. Discounted Cash Flow Model (DCF)
What if the company doesn't pay a dividend or its dividend pattern is irregular? In this
case, move on to check if the company fits the criteria to use the discounted cash flow
model. Instead of looking at dividends, the DCF model uses a firm's discounted future
cash flows to value the business. The big advantage of this approach is that it can be
used with a wide variety of firms that don't pay dividends, and even for companies that
do pay dividends, such as company XYZ in the previous example.

The DCF model has several variations, but the most commonly used form is the Two­
Stage DCF model. In this variation, the free cash flows are generally forecasted for five
to ten years, and then a terminal value is calculated to account for all of the cash flows
beyond the forecast period. So, the first requirement for using this model is for the
company to have predictable free cash flows, and for the free cash flows to be positive.
Based on this requirement alone, you will quickly find that many small high­growth
firms and non­mature firms will be excluded due to the large capital expenditures these
companies generally face.

For example, take a look at the simplified cash flows of the following firm:
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Operating Cash
Flow 438 789 1462 890 2565 510
Capital
Expenditures 785 995 1132 1256 2235 1546
Free Cash Flow ­347 ­206 330 ­366 330 ­1036
In this snapshot, the firm has produced increasingly positive operating cash flow, which
is good. But you can see by the high level of capital expenditures that the company is
still investing a lot of its cash back into the business in order to grow. This results in
negative free cash flows for four of the six years, making it extremely difficult (nearly
impossible) to predict the cash flows for the next five to ten years. So, in order to use the
DCF model most effectively, the target company should generally have stable, positive
and predictable free cash flows. Companies that have the ideal cash flows suited for the
DCF model are typically the mature firms that are past the growth stages. (To learn
more about this method, see Taking Stock of Discounted Cash Flow.)

Discounted cash flow (DCF) is a valuation method used to estimate the attractiveness of
an investment opportunity. DCF analysis uses future free cash flow projections and
discounts them (most often using the weighted average cost of capital, which we'll
discuss in section 13 of this walk through) to arrive at a present value, which is then
used to evaluate the potential for investment. If the value arrived at through DCF
analysis is higher than the current cost of the investment, the opportunity may be a
good one.

The formula for calculating DCF is usually given something like this:
PV = CF1 / (1+k) + CF2 / (1+k)2 + … [TCF / (k ­ g)] / (1+k)n­1
Where:
PV = present value
CFi = cash flow in year i
k = discount rate
TCF = the terminal year cash flow
g = growth rate assumption in perpetuity beyond terminal year
n = the number of periods in the valuation model including the terminal year

There are many variations when it comes to what you can use for your cash flows and
discount rate in a DCF analysis. For example, free cash flows can be calculated as
operating profit + depreciation + amortization of goodwill ­ capital expenditures ­ cash
taxes ­ change in working capital. Although the calculations are complex, the purpose of
DCF analysis is simply to estimate the money you'd receive from an investment and to
adjust for the time value of money.

Discounted cash flow models are powerful, but they do have shortcomings. DCF is
merely a mechanical valuation tool, which makes it subject to the axiom "garbage in,
garbage out." Small changes in inputs can result in large changes in the value of a
company. Instead of trying to project the cash flows to infinity, terminal value
techniques are often used. A simple annuity is used to estimate the terminal value past
10 years, for example. This is done because it is harder to come to a realistic estimate of
the cash flows as time goes on.

At a time when financial statements are under close scrutiny, the choice of what metric
to use for making company valuations has become increasingly important. Wall Street
analysts are emphasizing cash flow­based analysis for making judgments about
company performance.

http://value­picks.blogspot.in/ 2/9
10/6/2015 VALUE PICK FROM INDIAN STOCK MARKETS

DCF analysis is a key valuation tool at analysts' disposal. Analysts use DCF to determine
a company's current value according to its estimated future cash flows. For investors
keen on gaining insights on what drives share value, few tools can rival DCF analysis.

Accounting scandals and inappropriate calculation of revenues and capital expenses
give DCF new importance. With heightened concerns over the quality of earnings and
reliability of standard valuation metrics like P/E ratios, more investors are turning to
free cash flow, which offers a more transparent metric for gauging performance than
earnings. It is harder to fool the cash register. Developing a DCF model demands a lot
more work than simply dividing the share price by earnings or sales. But in return for
the effort, investors get a good picture of the key drivers of share value: expected growth
in operating earnings, capital efficiency, balance sheet capital structure, cost of equity
and debt, and expected duration of growth. An added bonus is that DCF is less likely to
be manipulated by aggressive accounting practices.
DCF analysis shows that changes in long­term growth rates have the greatest impact on
share valuation. Interest rate changes also make a big difference. Consider the numbers
generated by a DCF model offered by Bloomberg Financial Markets. Sun Microsystems,
which in 2012 traded on the market at $3.25, is valued at almost $5.50, which makes its
price of $3.25 a steal. The model assumes a long­term growth rate of 13%. If we cut the
growth rate assumption by 25%, Sun's share valuation falls to $3.20. If we raise the
growth rate variable by 25%, the shares go up to $7.50. Similarly, raising interest rates
by one percentage point pushes the share value to $3.55; a 1% fall in interest rates
boosts the value to about $7.70.

Investors can also use the DCF model as a reality check. Instead of trying to come up
with a target share price, they can plug in the current share price and, working
backwards, calculate how fast the company would need to grow to justify the valuation.
The lower the implied growth rate, the better ­ less growth has therefore already been
"priced into" the stock.

Best of all, unlike comparative metrics like P/Es and price­to­sales ratios, DCF produces
a bona fide stock value. Because it does not weigh all the inputs included in a DCF
model, ratio­based valuation acts more like a beauty contest: stocks are compared to
each other rather than judged on intrinsic value. If the companies used as comparisons
are all over­priced, the investor can end up holding a stock with a share price ready for a
fall. A well­designed DCF model should, by contrast, keep investors out of stocks that
look cheap only against expensive peers.

DCF models are powerful, but they do have shortcomings. Small changes in inputs can
result in large changes in the value of a company. Investors must constantly second­
guess valuations; the inputs that produce these valuations are always changing and are
susceptible to error.

Meaningful valuations depend on the user's ability to make solid cash flow projections.
While forecasting cash flows more than a few years into the future is difficult, crafting
results into eternity (which is a necessary input) is near impossible. A single,
unexpected event can immediately make a DCF model obsolete. By guessing at what a
decade of cash flow is worth today, most analysts limit their outlook to 10 years.
Investors should watch out for DCF models that project to ridiculous lengths of time.
Also, the DCF model focuses on long­range investing; it isn't suited for short­term
investments. 

Investors shouldn't base a decision to buy a stock solely on discounted cash flow
analysis ­ it is a moving target, full of challenges. If the company fails to meet financial
performance expectations, if one of its big customers jumps to a competitor, or if
interest rates take an unexpected turn, the model's numbers have to be re­run. Any time
expectations change, the DCF­generated value is going to change.

While many finance courses espouse the gospel of DCF analysis as the preferred
valuation methodology for all cash flow generating assets, in practice, DCF can be
difficult to apply in the valuation of stocks. Even if one believes the gospel of DCF, other
valuation approaches are useful to help generate a complete valuation picture of a stock.

Alternative Methodologies : Even if one believes that DCF is the final word in
assessing the value of an equity investment, it is very useful to supplement the approach
with multiple­based target price approaches. If you are going to project income and cash
flows, it is easy to use the supplementary approaches. It is important to assess which
trading multiples (P/E, price/cash flow, etc.) are applicable based on the company's
history and its sector. Choosing a target multiple range is where it gets tricky.

While this is analogous to arbitrary discount rate selection, by using a trailing earnings
number two years out and an appropriate P/E multiple to calculate a target price, this
will entail far fewer assumptions to "value" the stock than under the DCF scenario. This
improves the reliability of the conclusion relative to the DCF approach. Because we
know what a company's P/E or price/cash flow multiple is after every trade, we have a
lot of historical data from which to assess the future multiple possibilities. In contrast,
the DCF model discount rate is always theoretical, and we do not really have any
historical data to draw from when calculating it.

3. Comparables Method

http://value­picks.blogspot.in/ 3/9
10/6/2015 VALUE PICK FROM INDIAN STOCK MARKETS
The last method we'll look at is sort of a catch­all method that can be used if you are
unable to value the company using any of the other models, or if you simply don't want
to spend the time crunching the numbers. The method doesn't attempt to find an
intrinsic value for the stock like the previous two valuation methods do; it simply
compares the stock's price multiples to a benchmark to determine if the stock is
relatively undervalued or overvalued. The rationale for this is based off of the Law of
One Price, which states that two similar assets should sell for similar prices. The
intuitive nature of this method is one of the reasons it is so popular.

This method can be used in almost all circumstances because of the vast number of
multiples that can be applied, such as the price­to­earnings (P/E), price­to­book (P/B),
price­to­sales (P/S), price­to­cash flow (P/CF) and many others. Of these ratios, the P/E
ratio is the most commonly used one because it focuses on the earnings of the company,
which is one of the primary drivers of an investment's value. 

When can you use the P/E multiple for a comparison? You can generally use it if the
company is publicly traded because you need the price of the stock, and you need to
know the earnings of the company. Secondly, the company should be generating
positive earnings because a comparison using a negative P/E multiple would be
meaningless. And lastly, the earnings quality should be strong; earnings should not be
too volatile and the accounting practices used by management should not drastically
distort the reported earnings. (Companies can manipulate their numbers, so you need
to learn how to determine the accuracy of EPS. 

These are just some of the main criteria investors should look at when choosing which
ratio or multiples to use. If the P/E multiple cannot be used, simply look at using a
different ratio such as the price­to­sales multiple.
No one valuation method is perfect for every situation, but by knowing the
characteristics of the company, you can select the valuation method that best suits the
situation. In addition, investors are not limited to just using one method. Often,
investors will perform several valuations to create a range of possible values or average
all of the valuations into one.

Posted by VALUEPICK at 6:13 AM  26 comments    Links to this post

+2   Recommend this on Google

       

Monday, September 28, 2015

10 Tips For The Successful Long­Term Investor
Courtesy : Investopedia 

While it may be true that in the stock market there is no rule without an exception, there
are some principles that are tough to dispute. Let's review 10 general principles to help
investors get a better grasp of how to approach the market from a long­term view. Every
point embodies some fundamental concept every investor should know.

1. Sell the losers and let the winners ride!
 
Time and time again, investors take profits by selling their appreciated investments, but
they hold onto stocks that have declined in the hope of a rebound. If an investor doesn't
know when it's time to let go of hopeless stocks, he or she can, in the worst­case
scenario, see the stock sink to the point where it is almost worthless. Of course, the idea
of holding onto high­quality investments while selling the poor ones is great in theory,
but hard to put into practice. The following information might help:

Riding a Winner ­ Peter Lynch was famous for talking about
"tenbaggers", or investments that increased tenfold in value. The theory is
that much of his overall success was due to a small number of stocks in his
portfolio that returned big. If you have a personal policy to sell after a stock
has increased by a certain multiple ­ say three, for instance ­ you may never
fully ride out a winner. No one in the history of investing with a "sell­after­I­
have­tripled­my­money" mentality has ever had a tenbagger. Don't
underestimate a stock that is performing well by sticking to some rigid
personal rule ­ if you don't have a good understanding of the potential of
your investments, your personal rules may end up being arbitrary and too
limiting. 

Selling a Loser ­ There is no guarantee that a stock will bounce back after
a protracted decline. While it's important not to underestimate good stocks,
it's equally important to be realistic about investments that are performing
badly. Recognizing your losers is hard because it's also an acknowledgment
of your mistake. But it's important to be honest when you realize that a stock
is not performing as well as you expected it to. Don't be afraid to swallow
your pride and move on before your losses become even greater.

http://value­picks.blogspot.in/ 4/9
10/6/2015 VALUE PICK FROM INDIAN STOCK MARKETS
In both cases, the point is to judge companies on their merits according to your
research. In each situation, you still have to decide whether a price justifies future
potential. Just remember not to let your fears limit your returns or inflate your losses.
2. Don't chase a "hot tip".
 
Whether the tip comes from your brother, your cousin, your neighbor or even your
broker, you shouldn't accept it as law. When you make an investment, it's important you
know the reasons for doing so; do your own research and analysis of any company
before you even consider investing your hard­earned money. Relying on a tidbit of
information from someone else is not only an attempt at taking the easy way out, it's
also a type of gambling. Sure, with some luck, tips sometimes pan out. But they will
never make you an informed investor, which is what you need to be to be successful in
the long run. 

3. Don't sweat the small stuff.
As a long­term investor, you shouldn't panic when your investments experience short­
term movements. When tracking the activities of your investments, you should look at
the big picture. Remember to be confident in the quality of your investments rather than
nervous about the inevitable volatility of the short term. Also, don't overemphasize the
few cents difference you might save from using a limit versus market order.
Granted, active traders will use these day­to­day and even minute­to­minute
fluctuations as a way to make gains. But the gains of a long­term investor come from a
completely different market movement ­ the one that occurs over many years ­ so keep
your focus on developing your overall investment philosophy by educating yourself

4. Don't overemphasize the P/E ratio.
Investors often place too much importance on the price­earnings ratio (P/E ratio).
Because it is one key tool among many, using only this ratio to make buy or sell
decisions is dangerous and ill­advised. The P/E ratio must be interpreted within a
context, and it should be used in conjunction with other analytical processes. So, a low
P/E ratio doesn't necessarily mean a security is undervalued, nor does a high P/E ratio
necessarily mean a company is overvalued.
5. Resist the lure of penny stocks.
 
A common misconception is that there is less to lose in buying a low­priced stock. But
whether you buy a $5 stock that plunges to $0 or a $75 stock that does the same, either
way you've lost 100% of your initial investment. A lousy $5 company has just as much
downside risk as a lousy $75 company. In fact, a penny stock is probably riskier than a
company with a higher share price, which would have more regulations placed on it. 

6. Pick a strategy and stick with it.
 
Different people use different methods to pick stocks and fulfill investing goals. There
are many ways to be successful and no one strategy is inherently better than any other.
However, once you find your style, stick with it. An investor who flounders between
different stock­picking strategies will probably experience the worst, rather than the
best, of each. Constantly switching strategies effectively makes you a market timer, and
this is definitely territory most investors should avoid. Take Warren Buffett's actions
during the dotcom boom of the late '90s as an example. Buffett's value­oriented strategy
had worked for him for decades, and ­ despite criticism from the media ­ it prevented
him from getting sucked into tech startups that had no earnings and eventually crashed

7. Focus on the future.
 
The tough part about investing is that we are trying to make informed decisions based
on things that have yet to happen. It's important to keep in mind that even though we
use past data as an indication of things to come, it's what happens in the future that
matters most.
A quote from Peter Lynch's book "One Up on Wall Street" (1990) about his experience
with Subaru demonstrates this: "If I'd bothered to ask myself, 'How can this stock go
any higher?' I would have never bought Subaru after it already went up twenty fold. But
I checked the fundamentals, realized that Subaru was still cheap, bought the stock, and
made seven fold after that." The point is to base a decision on future potential rather
than on what has already happened in the past. 

8. Adopt a long­term perspective.
 
Large short­term profits can often entice those who are new to the market. But adopting
a long­term horizon and dismissing the "get in, get out and make a killing" mentality is a
must for any investor. This doesn't mean that it's impossible to make money by actively
trading in the short term. But, as we already mentioned, investing and trading are very
different ways of making gains from the market. Trading involves very different risks
that buy­and­hold investors don't experience. As such, active trading requires certain
specialized skills.
Neither investing style is necessarily better than the other ­ both have their pros and
cons. But active trading can be wrong for someone without the appropriate time,
financial resources, education and desire. 

9. Be open­minded.
 
Many great companies are household names, but many good investments are not

http://value­picks.blogspot.in/ 5/9
 10/6/2015 VALUE PICK FROM INDIAN STOCK MARKETS
household names. Thousands of smaller companies have the potential to turn into the
large blue chips of tomorrow. In fact, historically, small­caps have had greater returns
than large­caps; over the decades from 1926­2001, small­cap stocks in the U.S. returned
an average of 12.27% while the Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) returned
10.53%.
This is not to suggest that you should devote your entire portfolio to small­cap stocks.
Rather, understand that there are many great companies beyond those in the Dow
Jones Industrial Average (DJIA), and that by neglecting all these lesser­known
companies, you could also be neglecting some of the biggest gains.

10. Be concerned about taxes, but don't worry.
 
Putting taxes above all else is a dangerous strategy, as it can often cause investors to
make poor, misguided decisions. Yes, tax implications are important, but they are a
secondary concern. The primary goals in investing are to grow and secure your money.
You should always attempt to minimize the amount of tax you pay and maximize your
after­tax return, but the situations are rare where you'll want to put tax considerations
above all else when making an investment decision 

Conclusion 
 
There are exceptions to every rule, but we hope that these solid tips for long­term
investors and the common­sense principles we've discussed benefit you overall and
provide some insight into how you should think about investing.

Posted by VALUEPICK at 9:06 AM  104 comments    Links to this post

+3   Recommend this on Google

       

Wednesday, September 23, 2015

SKM EGG PRODUCTS ­ AGM UPDATES

The twentieth AGM of company held today in Erode at 4.15 PM. About 70 shared
holders participated in the event .

Key takeaways 

        Management is optimistic about the present business environment and confident about
the bright future of the company.

        Company is planning to increase its production capacity from 7000 tons to 10000 tons
 using internal accruals.

        Management discussed various  ways to expand capacity and reached some viable
options  for the same . The final decision will be declared in near future once it get
board approval.

        Company expecting Rs.300 Cr turnover and better margin  in this FY  and  confident to
reach Rs.500 Cr top line in two years.

        At present major markets are Japan and EU Countries and company getting lot of
enquiries from new markets like Russia,South Africa, Middle East ..etc 

        Company completed almost all formalities for BSE listing and one certificate from its
banker( SBI) is pending which is expected to receive in another 2­3 months .

But the reality is not that. When you try to invest in stock market, learn the market and the stock well and starts only after collecting all information and
Posted by VALUEPICK at 9:48 PM  23 comments    Links to this post
th confidence. +4   Recommend this on Google
       

 Just like in stock trading you could not watch and follow others.
Saturday, September 19, 2015
eady to wait for enough time.
ples and methods. So don’t be panic or greedy.
For First Time Investors ....
t while you hardly need the money.
ot suitable for all. You also have a dress in your own measurements. So do not follow blindly such common evaluations.
Rome is not built in a day.  Courtesy: Economic Times

http://value­picks.blogspot.in/ 6/9
10/6/2015 VALUE PICK FROM INDIAN STOCK MARKETS
If you wish to invest in the stock markets and know nothing about them, one
convenient way is to opt for mutual funds. If you are keen on investing
directly, then do allocate the necessary time, energy and resources.

Show commitment 

First, spend time on understanding a company's fundamentals: sales, net profit,
margins, etc.

Also study  market movements , because sentiments play a major part in
driving stock prices. Sentiments in turn are driven by expectations of what will
happen in the future.

Have a long­term horizon 

Like a company shareholder, give your investments time to grow. Enter the
markets with realistic return expectations, and not outrageous ones. Remember
that time is the best antidote to risk: the longer your investment horizon, the
lower the volatility of returns ..

Keep emotions in check 

Do not turn euphoric when the markets surge, nor become despondent when
they plumb new lows. Even if you develop a well­researched, diversified
portfolio and hold it for the long term, inevitably some of your stock holdings
will turn out to be duds. When that happens, respond based on your training
and intellect, rather emotionally.

Be prepared to interpret data 

While institutional investors have access to expensive databases, you will have
to depend on publicly­available information. Quarterly results, annual reports,
and shareholding pattern are available on NSE and BSE's web sites. Scout for
more information in the media, and on Google Finance and Yahoo Finance.
Technical market data like share prices and volumes is available on company
web sites, and old research reports on brokerage houses' s ..

Analyse, then buy

Analyse the company with the same level of rigour as you would if you were
the owner. Initially stick to sectors that you know best. Doctors, for instance,
should invest in pharma companies first. Compare a company's ratios with the
index and industry historical averages. Look for the following ratio­based
characteristics in a stock you are keen on: low PE, low PB, high dividend
yield, low debt to equity ratio, and high RoCE and high RoNW.
With the markets split between good but overvalued stocks and poor but
undervalued ones, here are a few ratios you should look up before you buy.

1. PRICE TO EARNINGS RATIO

The most commonly used ratio, it compares the price of a stock to the
company's earning per share (EPS). The EPS can be either for the past four
quarters (historical or trailing PE) or for the coming four quarters (forward
PE).

2. PRICE TO BOOK VALUE RATIO

This ratio compares the price of a stock with its book value. The book value is
the net value of the company's total assets minus its liabilities. In other words,
it is what shareholders will be left with if the company goes bankrupt.

3. PRICE TO SALES RATIO

This ratio compares the price of a stock to the revenue earned per share. The
revenue for the past four quarters is used in this calculation.
4. DEBT­TO­EQUITY RATIO

It measures a company's leverage by comparing its debt with its equity base.
The ratio indicates the proportion of the company's assets that are being
financed through debt.
5. ASSET TURNOVER RATIO

The ratio measures the sales generated for every rupee worth of assets. It
shows a firm's efficiency in using its assets to generate revenue.
BUY,MONITOR,SELL 

Since monitoring many stocks becomes difficult, stick to 15 or 20 or a number
comfortable to you . If derived from diverse sectors, that many stocks offer
adequate diversification. Monitor your stocks' fundamentals and valuations at

http://value­picks.blogspot.in/ 7/9
10/6/2015 VALUE PICK FROM INDIAN STOCK MARKETS
least once every quarter. Sell only to meet a financial obligation, to re balance,
when fundamentals deteriorate, or when the stock becomes overvalued. Also,
sell if you can replace one with a better option. Adhere to these basics and you
could well surprise yourself with your performance.

Posted by VALUEPICK at 7:43 AM  72 comments    Links to this post

+2   Recommend this on Google

       

Sunday, September 13, 2015

FEW POINTS FOR BEGINNERS

Courtesy : Taxguru .in 

Stock Market Investment is a good method of making money only When you
do  it  with  much  care  and  attention.  Most  people  think  that  stock  market  is
good place to make money. If so all stock traders and stock market investors
must  become  multi  millionaires  and  billionaires.  But  the  reality  is  not  that.
When  you  try  to  invest  in  stock  market,  learn  the  market  and  the  stock  well
and starts only after collecting all information and necessary analysis.

You must be aware that nobody can become rich through stock market within
a short time. When you enter into stock market you should know this fact and
go ahead only with the real facts. You should not trust the advertisements and
rumors. Learn everything well and go ahead with confidence.
Invest  in  a  particular  stock  or  in  a  particular  sector  only  after  doing  careful
market study and independent analysis of the stock you wish to buy. You must
not  believe  others,  even  if  it  is  the  top  most  investment  guru  Warren  Buffet,
without proper self study.

Give much attention to stock investment and watch the market carefully. You
never think that you can be a good investor  by doing stock trade just like a
part­ time work or as a hobby. You can do stock trade as part time work or as
hobby,  but  the  net  result  will  be  a  heavy  loss.Do  not  follow  blindly  the
activities  of  the  other  traders,  friends  or  large  scale  investors.  If  you  follow
others the net result will be a loss. You may watch chess while others playing.
There may be many ideas in your mind when others playing. But that might
not be the idea of the player. Just like in stock trading/investing  you could not
watch and follow others.

When you invest in stock market, it must not be for a short period. If you do
so no doubt you would be a looser in stock market. Stock market investing  is
just  like  planting  trees.  You  could  not  harvest  in  a  short  while.  Wait  enough
time to get a good harvest.When you invest in stocks of a particular company,
study all the activities of the company including their business, management,
financial status, popularity, goodwill etc. You must know that if you invest in
shares  of  strong  companies  no  doubt  you  can  yield  a  good  profit,  if  you  are
ready to wait for enough time.

Do not be panic while selling or buying shares. The market trend be tempting
you to sell or buy shares in a particular time. Whenever you sell or buy stock,
do it only after a good market study and analysis. This is not a gambling. This
is a real scientific trade which has its own principles and methods. So don’t be
panic or greedy.

Never  enter  in  stock  market  with  borrowed  money.  If  you  take  a  loan  or
borrow  money  from  any  friends  or  relatives,  to  invest  in  stock  market,  you
could not refund it in right time. The stock market is volatile and one could not
foresee the real position of stock market after a stipulated time.Never invest in
stock market with the money you are earmarked for a specified purpose. You
could  not  realize  the  money  when  you  are  urgently  needs  the  money,  unless
you are not ready to bear a heavy loss. The money you invest in stock market
could not easily realize with profit while you hardly need the money.

Do not follow rumors, analyst report, hot stock tips or recommendations of the
stock  broker.  Their  strategy  or  ideas  may  not  help  you  to  get  a  good  profit.
They are making such recommendations as a common strategy which may not
be suitable for you. All ready made dresses are not suitable for all. You also
have  a  dress  in  your  own  measurements.  So  do  not  follow  blindly  such
common evaluations.
Diversify  your  portfolio  in  a  balanced  way.  Do  not  over  diversify  or  under
diversify. Do it an optimum way of diversification. Only experience can help
you here. You can be a good stock trader in a certain period of time with hard
work and quality market study. Always remember that Rome is not built in a
day.

If  you  follow  all  the  above  mentioned  points  ,  you  can  be  a  profitable  stock

http://value­picks.blogspot.in/ 8/9
10/6/2015 VALUE PICK FROM INDIAN STOCK MARKETS
investor  and can make money from stock market investment in rainy days or
sunny days, in bullish trend or in bearish trend.

Posted by VALUEPICK at 9:30 AM  40 comments    Links to this post

+4   Recommend this on Google

       

Home Older Posts

Subscribe to: Posts ( Atom )

Followers

Join this site
with Google Friend Connect

Members (2793)  More »

Already a member? Sign in

Live Traffic

http://value­picks.blogspot.in/ 9/9