ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

Podemos definir el capital de trabajo como la capacidad de una empresa para llevar a cabo
sus actividades con normalidad en el corto plazo. Éste puede ser calculado como los
activos que sobran en relación a los pasivos de corto plazo.

El activo es el conjunto de recursos, bienes y derechos de una empresa y se clasifica en:

 Activo circulante.- También llamado activo corriente. Son los bienes, derechos
y recursos con los que cuenta la empresa que son de un alto grado de liquidez o
de fácil convertibilidad a efectivo dentro de los próximos doce meses, integrado
por cuentas como: caja, bancos, cuentas por cobrar, almacén, etc.

 Activo no circulante.- Llamado también activo no corriente. Son los bienes,

derechos y recursos con los que cuenta la empresa, los cuales tienen cierto grado
de inmovilidad, o se compran para no venderse y es susceptible de convertirse
en efectivo en un periodo superior a un año, en el mediano o largo plazo,
tales como: edificios, mobiliario y equipo de oficina, terrenos, etc.

El pasivo es el conjunto de obligaciones y deudas a cargo de una empresa y se clasifica

en:

 Pasivo a Corto Plazo.- Son las deudas y obligaciones con un plazo menor a un
año. Entre estas cuentas tenemos a proveedores, impuestos por pagar, documentos
a corto plazo, etc.

 Pasivo a Largo Plazo.- Son las deudas y obligaciones con plazo mayor a un año:
créditos bancarios, hipotecas, etc.

El capital de trabajo resulta útil para establecer el equilibrio patrimonial de cada

organización empresarial. Se trata de una herramienta fundamental a la hora de realizar
un análisis interno de la empresa, ya que evidencia un vínculo muy estrecho con las
operaciones diarias que se concretan en ella.
Podemos establecer que todo capital de trabajo se sustenta o conforma a partir de la unión
de varios elementos fundamentales. Entre los mismos, los que le otorgan sentido y forma,
se encuentra el efectivo, los valores negociables, el inventario y finalmente las cuentas
por cobrar.

Es importante resaltar el hecho de que la principal fuente del capital del trabajo son las
ventas que se realizan a los clientes. Mientras, podemos determinar que el uso
fundamental que se le da a ese mencionado capital es el de acometer los desembolsos de
lo que es el costo de las mercancías que se han vendido y también el hacer frente a los
distintos gastos que trae consigo las operaciones que se hayan acometido.

No obstante, entre otros usos están también la reducción de deuda, la compra de activos
no corrientes o la recompra de acciones de capital en circulación.

Cuando el activo corriente supera al pasivo corriente, se está frente a un capital de trabajo
positivo. Esto quiere decir que la empresa posee más activos líquidos que deudas con
vencimiento en el tiempo inmediato.

En el otro sentido, el capital de trabajo negativo refleja un desequilibrio patrimonial, lo

que no representa necesariamente que la empresa esté en quiebra o que haya suspendido
sus pagos. Implica una necesidad de aumentar el activo corriente. Esto puede realizarse a
través de la venta de parte del activo inmovilizado o no corriente, para obtener el activo
disponible. Otras opciones son realizar ampliaciones de capital o contraer deuda a largo
plazo.

Es importante recalcar que también existen otros dos tipos de capital de trabajo que se
delimitan en base al tiempo. Así, en primer lugar, tendríamos que hacer referencia al
conocido como capital de trabajo permanente que se define como el conjunto o cantidad
de activos circulantes que se necesitan para cubrir a largo plazo lo que son las necesidades
mínimas.

En segundo lugar, tenemos el capital de trabajo temporal, este se puede determinar que
es la cantidad de esos activos circulantes que va variando y modificándose en base a los
requerimientos o necesidades de tipo estacional que vayan teniendo lugar.

1. ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES

2
La correcta administración del efectivo tiene consecuencias importantes en la rentabilidad
de una compañía, ya que reduce el periodo de cobro y los costos de transacción del
procedimiento de cobros y pagos. La administración del efectivo es responsabilidad del
Departamento de Finanzas pero involucra también a otros departamentos, como la
contabilidad y el de sistemas, con los que deben trabajarse estrechamente.

Las empresas mantienen el efectivo y valores negociables para reducir su riesgo de

insolvencia técnica, teniendo de esta manera un conjunto de recursos líquidos para
realizar tanto los desembolsos planeados como los imprevistos.

El efectivo y los valores negociables son los activos más líquidos de una empresa.

A. ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO

Es toda gestión que realiza la empresa con relación al activo circulante o corriente
más líquido, es decir: caja, bancos, valores negociables. Esta gestión implica
determinar el flujo más conveniente de ingresos y egresos. El efectivo es el dinero en
circulación al cual pueden ser convertidos todos los activos líquidos.

VALORES NEGOCIABLES

Son instrumentos a corto plazo del mercado de dinero que producen intereses y en la
que invierten las empresas, utilizando los fondos de efectivo temporalmente ociosos.

En conjunto, efectivo y valores negociables actúan como una fuente combinada de fondos
que pueden ser utilizados por el pago de cuentas a su vencimiento, así como para hacer
frente a los desembolsos imprevistos.

Existen tres motivos para mantener saldos de efectivo y cuasi efectivo (valores
negociables) que a continuación vamos a describir.

 MOTIVOS DE TRANSACCIÓN

Una empresa mantiene efectivo para satisfacer sus motivos de transacción

consistentes en la realización de los pagos planeado por concepto de las operaciones
del negocio, como compra de materias primas, pago de mano de obra, pago de
sueldos, pago de gastos de venta, gastos administrativos, entre otros.

3
  MOTIVOS DE PREVENCIÓN

Crear una reserva de efectivo que le permita afrontar situaciones de emergencia, como
aumento repentino de precios de las materias primas, demoras en el pago de las
deudas, etc. Los saldos mantenidos para satisfacer los motivos de prevención son
invertidos en valores negociables líquidos que pueden ser transferidos de inmediato a
efectivo. Dichos valores protegen a la empresa contra la incapacidad de poder
satisfacer las demandas inesperadas de efectivo.

 MOTIVOS ESPECULATIVOS

En ocasiones, las empresas invierten en valores negociables, así como en

instrumentos a largo plazo, más de lo que necesitan para satisfacer sus motivos de
seguridad, proceden de ese modo ya sea porque en determinado momento no tienen
otro uso que darles a ciertos fondos, o bien, porque quieren tener capacidad inmediata
para aprovechar oportunidades inesperadas que les permitan obtener ganancias, estos
fondos satisfacen sus motivos especulativos, los cuales son menos comunes que los
otros motivos, utilizar en oportunidades atractivas, en el corto plazo, como
inversiones muy rentables.

CONCEPTOS QUE AYUDARÁN A DEFINIR CUÁL ES EL NIVEL ÓPTIMO DE

EFECTIVO DE LA EMPRESA

 ESTIMACIÓN DE SALDOS DE EFECTIVO

El objeto de la administración es mantener niveles de saldos de efectivo de transacción

y de inversiones en valores negociables que contribuyan a elevar el valor de la
empresa. Si los niveles de efectivo o valores negociables son demasiados altos, la
rentabilidad de una empresa será menor que si mantuviera saldos óptimos. Las
empresas pueden utilizar métodos subjetivos o modelos cuantitativos para determinar
sus saldos de efectivo de transacción más adecuados.

 FLOTACION.

4
 Es la diferencia entre el saldo disponible o el saldo en el Banco y el saldo contable o
en el libro mayor de la empresa

Flotación = Saldo disponible – Saldo Contable

La flotación surge de las diferencias de tiempo cuando usted paga sus cuentas o les
cobra a sus clientes.

Dentro de la flotación podemos distinguir dos tipos: la de desembolso y la de

cobranza.

a) FLOTACION DE DESEMBOLSO.- Cuando usted expide un cheque, su

saldo contable o en el libro Mayor se reduce en la cantidad del cheque, pero su
saldo disponible o depositado en el Banco no se reduce hasta que el cheque
pasa por la cámara de compensación del Banco. Esta diferencia es la Flotación
de desembolso.

b) FLOTACION DE COBRANZA.- Por supuesto, la flotación puede ser

positiva o negativa. Supongamos que usted recibe un cheque y lo deposita en
su banco. Hasta que los fondos se acreditan a su cuenta, su saldo contable será
más alto que su saldo real. En este caso, usted está experimentando una
flotación de cobranza,

CICLO DE OPERACIÓN

El ciclo de Operación de una empresa se define como el tiempo que transcurre entre el
momento en que esta consume materia prima y requiere de mano de obra para el proceso
de producción (esto es cuando inicia la generación del inventario) y el momento en que
se realiza el cobro en efectivo resultante de la venta del producto terminado, en cuya
elaboración se utilizaron los insumos de productos mencionados. Este ciclo está integrado
por dos componentes: La antigüedad promedio del inventario y el periodo de cobranza
promedio de ventas. Así, el ciclo de Operación (CO) de una empresa es la suma de la
antigüedad del inventario (API) y el periodo de cobranza promedio (PCP)

CO = API + PCP

CICLO DE OPERACIÓN
5

Compras de Materias Venta del Producto Cuentas por Cobrar

Primas a Crédito Terminado a Crédito Pendientes
CICLO DE CAJA

Es el tiempo (días) que transcurre a partir del momento que la empresa efectúa un
desembolso real de caja por la compra de materias primas, hasta el momento en que se
cobra o recupera realmente por la venta del producto terminado.

ROTACIÓN DE CAJA

Es el número de veces que la caja rota al año. Mientras más alto, menos caja requiere la
empresa.

CAJA MÍNIMA

Es el nivel mínimo de efectivo para atender las obligaciones sin necesidad de recurrir a
préstamos. El cumplimiento puntual de los pagos permitirá mantener una buena imagen
como empresa seria y confiable, conservando las buenas relaciones como proveedores y
acreedores.

6
COSTOS ASOCIADOS CON LOS SALDOS DE CAJA

En las empresas los saldos de caja pueden fluctuar y más cuando no existe una adecuada
administración del efectivo, por ello en ciertas oportunidades pueden tener saldos de caja
insuficientes y, en otros saldos excesivos. Ambas situaciones generan costos que es
importante se conozcan. A continuación se examinan las dos alternativas:

 COSTOS DE LOS SALDOS DE CAJA INSUFICIENTES

A pesar que el Presupuesto de efectivo estuvo cuidadosamente preparado, puede
presentarse algún faltante de caja, incurriéndose con ello en cierta clase de costos,
los cuales estarán en función del monto, la duración, la frecuencia y la forma en
que se cubren. Entre los costos más comunes tenemos:

 Costos de Transacción para obtener efectivo

Se da en el caso que la empresa debe vender algunos de los valores negociables

(bonos, acciones, etc.) para lo cual deberá pagarse una comisión al agente de
bolsa, o corredor, que lleve a cabo la venta.

 Costo de un préstamo

Este costo se manifiesta cuando la empresa obtiene un préstamo para financiar el

faltante. Entre estos costos se tienen el interés por el préstamo y otros costos
asociados con la obtención del mismo.

 Costo de no aprovechar descuentos

Se da cuando el faltante hace que la empresa no puede utilizar los descuentos

comerciales por pagos adelantados.

 COSTOS DE LOS SALDOS DE CAJA EXCESIVOS

En el lado opuesto al rubro anteriormente estudiado, las empresas incurrirán en
costos si mantienen saldos de caja excesivo; ya que el efectivo ocioso hace que la
empresa desaproveche oportunidades de colocar tal excedente en intervenciones
de gran rendimiento.
Entre los costos principales tenemos:

7
  Costos de Oportunidad.- Es el costo que resulta de una alternativa
abandonada. Si una empresa tiene efectivo ocioso desaprovecharía la
posibilidad de colocar los excedentes en inversiones rentables.

 Costos de un préstamo.- Se da en el caso que la empresa ha solicitado un

préstamo y debido, por ejemplo, a deficiencias en la preparación del
presupuesto efectivo; mantiene estacionalmente efectivo ocioso, el cual está
devengando un costo, que es el interés por el préstamo, portes, comisiones y
otros costos asociados con su tramitación.

En conclusión, el Gerente Financiero debe minimizar los costos por saldos en caja tanto
cuando dichos saldos son insuficientes, o cuando son excesivos.

B. ADMINISTRACIÓN DE LOS VALORES NEGOCIABLES

Las empresas a veces incluyen fuertes cantidades de valores negociables a corto plazo
entre su activo circulante.

Los valores negociables son todos aquellos títulos que, por su naturaleza, son
susceptibles de ser comprados y vendidos en ciertos medios, y por los cuales se
determina un valor en el mercado (bonos, acciones).

Las razones para mantener valores negociables son: la necesidad de contar con un
sustituto del efectivo y la necesidad de una Inversión temporal.

 Sustituyen el efectivo: Es recomendable que cuando una empresa tiene saldos

excesivos de efectivo, lo sustituya por una cartera de valores negociables a corto
plazo, los cuales se convirtieran de inmediato en efectivo, cuando la empresa lo
necesite.

 Representan una inversión temporal (por los dividendos y el precio del

título): la compra de valores negociables a corto plazo, que se encuentran dentro
del activo líquido, se realizan sobre una base temporal, adquiriéndose en periodos
en los que se tienen excedentes de efectivo, y liquidándose o vendiéndose, cuando
se producen faltantes de efectivo.

8
VALORES NEGOCIABLES PRINCIPALES

EL Gerente Financiero debe decidir sobre la clase de valores negociables en que se van a
invertir los excedentes de manera de obtener liquidez, riesgo, vencimiento y rendimiento
apropiados a la situación financiera de la empresa. Entre los principales podemos
mención: bonos, acciones y de depósitos.

9
ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

Las cuentas y documentos por cobrar forman parte del activo circulante y se generan
producto de las operaciones de ventas a crédito que realiza la empresa y su gestión consta
de cinco etapas principales:

1. Deberán determinarse las condiciones de venta. ¿Cuánto tiempo se concederá a

los clientes para que paguen sus facturas? ¿Se está dispuesto a ofrecer un
descuento por pronto pago?

2. Habrá que decidir el comprobante de deuda que se va a exigir, la forma de contrato

con el cliente.

3. Deberá analizarse la probabilidad de pago de los clientes. ¿Se estimará esto según
los historiales previos de los clientes o de los pasados estados financieros? ¿Se
tomarán como base las referencias bancarias?

4. Habrá que decidir cuánto crédito se está dispuesto a conceder a cada cliente. ¿Se
juega a lo seguro, denegándolo a todos los potenciales clientes dudosos? ¿O se
acepta el riesgo de unos pocos insolventes como parte del coste de crear una
clientela permanente?

5. Finalmente, una vez concedido el crédito, se presenta el problema de recaudar el

dinero cuando llega el vencimiento. ¿Cómo seguir la marcha de los pagos? ¿Qué
hacer con los morosos?

LAS CUENTAS POR COBRAR

Las cuentas por cobrar constituyen el crédito que la empresa concede a sus clientes a
través de una cuenta abierta en el curso ordinario de un negocio, como resultado de la
entrega de artículos o servicios. Con el objetivo de conservar los clientes actuales y atraer
nuevos clientes, la mayoría de las empresas recurren al ofrecimiento de crédito. Las
condiciones de crédito pueden variar según el tipo de empresa y la rama en que opere,
pero las entidades de la misma rama generalmente ofrecen condiciones de crédito
similares.

10
Las ventas a crédito, que dan como resultado las cuentas por cobrar, normalmente
incluyen condiciones de crédito en las que se estipula el pago dentro de un número
determinado de días. Si bien es conocido que todas las cuentas por cobrar no se cobran
dentro del período de crédito, sí es cierto que la mayoría de ellas se convierten en efectivo
en un plazo muy inferior a un año; en consecuencia, las cuentas por cobrar se consideran
como parte del activo circulante de la empresa, por lo que se presta muchísima atención
a la administración eficiente de las mismas.

El objetivo que se persigue con respecto a la administración de las cuentas por cobrar
debe ser no solamente el de cobrarlas con prontitud, también debe prestarse atención a las
alternativas costo - beneficio que se presentan en los diferentes campos de la
administración de éstas. Estos campos comprenden la determinación de las políticas de
crédito antes mencionada, el análisis de crédito, las condiciones de crédito y las políticas
de cobro.

LOS DOCUMENTOS POR COBRAR

La mayoría de las empresas solicitan a sus clientes que firmen documentos cuando se les
amplía el plazo de pago de sus cuentas vencidas. En tales casos las empresas prefieren el
uso de documentos por cobrar en vez de una cuenta abierta, debido a las siguientes
ventajas que se listan a continuación:

 El documento puede convertirse en efectivo antes de su vencimiento si se

descuenta en un banco o una entidad financiera.

 En caso de impago permite efectuar una demanda judicial que hace posible cobrar
la deuda.

 La tenencia de un documento permite tener un reconocimiento por escrito, tanto

del plazo de la deuda, como del importe de la misma.

 Los documentos ganan intereses que incrementan los ingresos ya que estos
últimos constituyen un cargo por el uso del dinero. En los negocios, la mayor parte
de las transacciones referentes a documentos están comprendidas dentro de un
período menor de un año, y este período se expresa generalmente en días. El plazo
del documento hace necesario contar con precisión el número real de días que
11
 transcurren desde el día siguiente a la expedición del documento, hasta el día de
su vencimiento.

El pagaré y la letra de cambio constituyen los documentos de cobro más usados hoy en
día en las empresas a nivel internacional. El primero constituye una promesa
incondicional de pagar una suma de dinero a la vista, a una fecha fija o a una fecha futura
determinada. Puede que devengue o no intereses, dejándose expresado en el mismo en el
caso de que se carguen.

El proceso de cobro de los documentos por cobrar es muy similar al de las cuentas por
cobrar. Si el poseedor de una letra de cambio, llegada la fecha de vencimiento, no la puede
cobrar, podrá protestarla a través de un proceso judicial.

FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

Los préstamos a corto plazo son pasivos que están programados para que su reembolso
se efectúe en el transcurso de un año. El financiamiento a corto plazo se puede obtener de
una manera más fácil y rápida que un crédito a largo plazo y por lo general las tasas de
interés son mucho más bajas; además, no restringen tanto las acciones futuras de una
empresa como lo hacen los contratos a largo plazo.

Existen cuatro fuentes principales de financiamiento a corto plazo que son: el crédito
comercial, los pasivos acumulados, el papel comercial y los préstamos bancarios, con y
sin garantía.

12
ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS

En este tema abordaremos la importancia que tiene el inventario dentro de una empresa,
mencionaremos sus características básicas, diferentes puntos de vista de administradores
financieros, así como la relación que existe entre las cuentas por cobrar y los inventarios.

La eficiente administración de los inventarios, nos lleva a establecer sistema de

planeación que nos servirá para llevar un mejor control sobre el inventario de nuestra
empresa, se plantean modelos básicos como; el lote óptimo de compra, reserva de
inventario y punto de reordenar de pedido; esto nos permite contestar las preguntas: ¿En
qué momento pedir? y ¿Cuánto pedir?

TIPOS DE INVENTARIOS

Los inventarios constituyen los bienes de una empresa destinados a la venta o a la

producción para su posterior venta, tales como materias primas, producción en proceso,
artículos terminados y otros materiales.

La finalidad de los inventarios: En las empresas mercantiles e industriales es ser el

motor de la venta, lo que producirá la utilidad a través de un precio superior al costo de
adquisición y/o fabricación. Esta utilidad permitirá a la empresa su existencia a través del
tiempo.

Importancia de los inventarios dentro del capital del trabajo: Los inventarios, junto
con las cuentas por cobrar, constituyen la principal inversión dentro de los conceptos que
dan origen al capital del trabajo, pues no habiendo inventarios no hay ventas y habría
pérdida de mercado, y no habiendo ventas no hay utilidad y esto en cierto plazo llevaría
al cierre del negocio.

En cuanto a su estado físico los inventarios se manejan a través de diferentes conceptos,

siendo generalmente los siguientes:

a) Materias primas y materiales auxiliares de fabricación.

b) Producción en proceso constituida.

c) Artículos terminados.

13
d) Artículos de compra-venta también conocidos como mercancía de reventa.

e) Mercancías en tránsito.

El costo puede determinarse de acuerdo a los sistemas y métodos que más adelante se
mencionan y en su registro habrá que cuidar los siguientes aspectos:

 Materias primas y materiales auxiliares de fabricación: Los importes aquí

registrados deben referirse a los costos de adquisición de los diferentes artículos,
más todos los gastos adicionales incurridos al colocarlos en el sitio para ser usados
en el proceso de fabricación, tales como: fletes, gastos aduanales, impuestos de
importación, seguros, acarreos, etc.

 Producción en proceso: Por la naturaleza continua del proceso de fabricación y

la necesidad de preparar información a ciertas fechas, contablemente debe
efectuarse un corte de operaciones y, por lo tanto, los artículos que aún no estén
terminados se valuarán en proporción a los diferentes grados de avance que tengan
en cada uno de los elementos que forman su costo.

 Artículos terminados: Los artículos terminados entregados en consignación,

deben formar parte del inventario al costo que les corresponda.

 Mercancías en tránsito: Los artículos que se compren libre a bordo proveedor,

deben registrarse en una cuenta de tránsito para su control e información. Los
gastos de compra y traslados son acumulables a los costos aquí registrados.

 Anticipos a proveedores: En ocasiones, por las características o la demanda de

ciertos productos, los proveedores exigen a sus clientes anticipos a cuenta de sus
pedidos. Las empresas que tengan que efectuar desembolsos por este concepto,
deberán registrarlos dentro del capítulo general de inventarios en una cuenta
específica, siempre y cuando se refieran al tipo de artículos que aquí se
mencionan.

 Costo de producción: Representa el importe de los distintos elementos del costo

que se originan para dejar un artículo disponible para su venta o para ser usado en
un posterior proceso de fabricación.

14
 a. Capacidad de producción no utilizada

b. Castigos de inventarios

c. Desperdicios anormales de materia prima

COSTOS RELACIONADOS CON LOS INVENTARIOS

La finalidad de la administración de inventarios consiste en proporcionar los inventarios

que se requieren para mantener las operaciones al costo más bajo posible, el primer paso
es identificar los costos implícitos en la compra y en el mantenimiento del inventario.

Costos en que se incurren en la administración de inventarios:

COSTO DE COSTO DE PEDIDO, COSTOS DE FALTANTES

MANTENIMIENTO DE EMBARQUE Y DE INVENTARIO
INVENTARIO RECEPCIÓN DEL
INVENTARIO
1.- Interés sobre el capital 1.- Preparar requisición. 1.- Disminución de
invertido en: Inventario y 2.- Proceso de investigación Utilidades por ventas
Equipo para almacenamiento. de mercado y colocación. perdidas.
2.- Espacio de almacenaje: 3.- Activación orden de 2.- Publicidad y/o
Mantenimiento, rentas, impto. compra. promociones no
Predial; Calefacción, costo de 4.- Análisis e inspección. aprovechadas.
servicio auxiliar ; Limpieza; 5.- Muestra control de 3.- Interrupción de los
Depreciaciones o calidad. 6.- Costo de la orden. programas de producción.
amortizaciones 7.- Recepción y revisión de 4.- Esfuerzo administrativos
3.- Costo de servicio de cuentas por pagar. especiales.
Inventario: Seguro de 8.- Registro y control de 5.- Tiempo ocioso del
instalaciones e inventario; compras. personal y equipo.
Costo recepción y 9.- Fletes, acarreos, 6.- Pérdida de clientes
almacenamiento; Robos, maniobras. 7.- Pérdida de crédito
deterioro y obsolescencia.; 10.- Teléfono, internet, fax. mercantil
Registro y control del 11.- Contabilidad y auditoría
inventario. de inventario.
4.- Riesgo del inventario: 12.- Costo por arrancar la
Disminución de precio; producción
Cambio de estilo, época

Costos de mantenimiento: Denominados también costos de existencia de almacén, son

aquellos costos en que incurre una empresa para mantener en óptimas condiciones y
disponible para su venta los productos que ofrece esta; estos costos generalmente
aumentan en proporción directa al monto promedio del inventario que se adquiere. El
nivel del inventario dependerá de la frecuencia con la cual se coloquen las ordenes.

15
Costo del pedido, embarque y recepción: Son aquellos relacionados con la adquisición
de materia prima en las empresas industriales de transformación, o bien, con la
adquisición de mercancías en las empresas comerciales; los costos del pedido, embarque
y recepción incluyen: fletes, telefax, recibo o inspección de productos, etc.

TÉCNICAS DE LA ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS

El objetivo es que empleando las técnicas para eficiente administración de los inventarios,
permitan a la empresa proporcionar un máximo de servicio a clientes y a la producción,
con un mínimo de inversión en este renglón, de tal manera que contribuya en beneficios
para incrementar rentabilidad de la empresa y la utilidad de los propietarios; así mismo
que sean de apoyo para hacer la planeación de consumos de materiales para producción,
y la demanda de los clientes en el casos de los productos terminados.

Teorema de Pareto: Las empresas que se valen de este sistema dividen su inventario en
tres categorías:

 Grupo A: Comprende los productos que requieren la inversión máxima.

 Grupo B: Se compone de los bienes con los cuales cuentan para la siguiente
inversión más grande.

 Grupo C: Consiste de una cantidad más o menos mayor de productos que sólo
requieren de una inversión relativamente pequeña.

Volumen de compra más económico o lote económico de compra: El Volumen de

compra más económico o lote económico de compra, es el tamaño de la orden que
disminuye al mínimo el costo total de mantenimiento del inventario y el costo del pedido,
supuesto que a medida que aumenta el tamaño del lote de compra, aumentaran los costos
de mantenimiento del inventario y disminuirá el costo de los pedidos de compra; a medida
que disminuye el tamaño del lote, disminuirán los costos de mantenimiento del inventario
y aumentaran los costos del pedido de compra.

Para determinar el volumen de compra más económico, existen varios métodos, por
ejemplo:

1. Método Tabular

16
2. Método Algebraico

3. Método Grafico

Inversión Necesaria

Política de empresa: La política que se defina para la adecuada administración del

inventario, deberá permitir proporcionar el máximo de servicio a la producción y a los
clientes con el mínimo de inversión, de tal manera que permita cubrir las posibles
fluctuaciones que se puedan presentar en la demanda de los diferentes producto ya sea
materias primas o producto terminado.

Rotación del inventario: Con el fin de conocer la circulación de los materiales utilizados
en la producción, en un período determinado, se hace la siguiente operación:

Se suma el inventario inicial con el final de los materiales y se divide entre dos, con lo
que se obtiene un inventario promedio; la cifra anterior sirve como denominador de la
suma total de materiales empleados en el período, y el cociente representará las veces que
el inventario promedio ha sido utilizado en ese lapso.

Ejemplo:

Inventario inicial de materiales: $20,000.00

Inventario final de materiales: 30,000.00

50,000.00

Inventario promedio: $ 50,000.00/2 = $ 25,000.00

Si el valor total de las salidas de almacén en el período, es de $ 200,000.00, entonces se

tendrá:

Rotación: $ 200,000.00 / $ 25,000.00 = 8

El Costo Beneficio: Una adecuada administración va estar asociada a mantener un nivel

mínimo de inventario, que aporte el máximo de servicio de tal manera que la empresa
mantenga inmovilizados la menor cantidad de recursos posibles, para que estos sean
empleados ya sea en el capital de trabajo para que se incremente la riqueza de los

17
propietarios de la organización, y por consecuencia que las personas que prestan sus
servicios se vean beneficiadas, con mayores incentivos o premios , estos nos lleva a
“ganar” para todos los interesados en los resultados que se esperan obtener a una fecha
determinada.

18