Maestria S

UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA DE LA SELVA
TINGO MARÍA
ESCUELA DE POSGRADO
MAESTRIA EN CIENCIAS ECONÓMICAS

MENCIÓN: FINANZAS
“LA MOROSIDAD EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO EN

LA PROVINCIA DE TOCACHE”
Para Optar en Grado de:
MAESTRO EN CIENCIAS ECONÓMICAS
Presentado por:
Eco. HUGO SOTO PÉREZ
TINGO MARÍA – PERU

2006
222
UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA DE LA SELVA

TINGO MARÍA
ESCUELA DE POSGRADO
MAESTRÍA EN CIENCIAS ECONÓMICAS
MENCIÓN: FINANZAS
TESIS
“LA MOROSIDAD EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO

TOCACHE LTDA. EN LA PROVINCIA DE TOCACHE”
Para Optar en Grado de:
MAESTRO EN CIENCIAS ECONOMICAS
Presentado por:
Eco. HUGO SOTO PÉREZ
TINGO MARÍA – PERU

2006
333
332
S71
Soto Pérez, Hugo.
“La Morosidad en la Cooperativa de Ahorro y Crédito en la Provincia de
Tocache”
76 h.; 05 cuadros, 06 fig.; 11 ref.; 30 cm
Maestro en Ciencias Económicas. Universidad Nacional Agraria de la

Selva, Tingo María (Perú). Escuela de Posgrado
CRÉDITO DE CONSUMO/ MOROSIDAD / COOPERATIVA DE AHORRO Y

CREDITO TOCACHE LTDA. / TOCACHE (Prov.)
444
DIDICATORIA
A Dios, la Patria, mi familia, y a mi alma mater

por haberme permitido cumplir
con un objetivo más,
del plan de mi vida.
555
AGRADECIMIENTO
 A la Universidad Nacional Agraria de la Selva, por haberme dado la
oportunidad de realizar mis estudios de maestría.
 A los profesores de la maestría en ciencias económicas con mención en
Finanzas, por haberme brindado sus conocimientos de las materias que les
correspondió ofrecer.
 A mi Amigo y Asesor Dr. Efraín Esteban Churampi. por el apoyo
desinteresado que me brindó en la realización, del presente trabajo de
investigación.
 Al Médico Godofredo Arauzo Chuco y a mi Madre Profesora de Educación
Inicial Norvinda Pérez Pérez por su apoyo desinteresado en la culminación de mis
estudios y Tesis de Maestría.
 A mis compañeros de estudios de Maestría, por haber compartido gratas
experiencias en el tiempo que pasamos dentro y fuera de las aulas.
 A mis amigos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Tocache Ltda., y en
especial al Sr. Elmer Guevara Hidalgo por su apoyo desinteresado en la
culminación de la presente tesis.
 A mis colegas y compañeros de trabajo de la Universidad Nacional Agraria
de la Selva, por sus acertados consejos y por compartir sus gratas experiencias
de la universidad de la vida.
666
INDICE
INTRODUCCION 8
RESUMEN 9
SUMMARY 10
CAPITULO I: PLANTEAMIENTO METODOLOGICO 11
1.1. Planteamiento del Problema
11
1.1.1. Contexto
11
1.1.2. El Problema de Investigación
12
1.1.3. Interrogantes
13
1.2. Objetivos
13
1.2.1. General
13
1.2.2. Específicos
14
1.3. Hipótesis Variables e Indicadores
14
1.3.1. Hipótesis
14
1.3.2. Variables
14
1.3.3. Indicadores
14
777
1.3.4. Muestra
15
1.4. Metodología
17
1.4.1. Métodos
17
1.4.2. Técnicas
17
CAPITULO II: MARCO TEORICO Y CONCEPTUAL 19
2.1. Antecedentes Bibliográficos
19
2.1.1. Calidad de Cartera del Sistema Bancario y el Ciclo Económico 19
2.1.2. Sensibilidad de la Razón de Morosidad y Liquidez del sistema Bancario
Nacional ante cambios en el entorno. 19
2.1.3. Crisis Bancaria 20
2.1.4. Análisis de la Morosidad de las Instituciones Microfinancieras del Perú 21
2.1.5. Morosidad Crediticia y Tamaño 22
2.1.6. Análisis de la Cartera Pesada y Crisis Bancaria en el Perú periodo
1997 -2000. 25
2.1.7. Morosidad en Trujillo Perú 27
2.2. Fundamento Teórico
27
2.2.1. Factores Microeconómicos 29
2.2.2. Factores Macroeconómicos 33
2.3. Conceptos Básicos
39
CAPITULO III: VERIFICACION DE LA HIPOTESIS 42

888
3.1. Formulación del Modelo
42
3.2. Estimación y Resultados del Modelo
45
3.3. Evaluación del Modelo
47
3.3.1. Prueba de Estabilidad de Parámetros 47
3.3.2. Prueba de Significancia Global e Individual. 48
3.3.3. Pruebas Estadísticas sobre los Residuos del Modelo de Regresión 51
CONCLUSIONES 56
RECOMENDACIONES 57
BIBLIOGRAFIA 58
ANEXOS 59
999
INTRODUCCIÓN
El presente trabajo de investigación se realizó en la provincia de Tocache en base
a datos primados en el año 2004 - 2005, tomando como data 129 encuestas.
El contenido central trata sobre la formulación y estimación de un modelo de
regresión lineal, donde se regresiona la morosidad esta en función del ahorro familiar
para determinar el grado influencia de estas variables en el comportamiento de la
morosidad en la Cooperativa de Ahorro y Crédito Tocache Ltda. en la provincia de
Tocache.
El trabajo en mención consta de tres capítulos, de los cuales el primero trata
sobre el planteamiento metodológico del mismo, el segundo se refiere al marco teórico y
conceptual, el tercer capítulo esta centrado en la verificación de la hipótesis, donde se
estima el modelo y se evalúa los parámetros del mismo y las conclusiones y
recomendaciones del caso.

101010
RESUMEN
El trabajo de investigación se realizò en el departamento de San Martín provincia
de Tocache en el año 2005, tomando 129 datos tomados en una encuesta. Se formuló un
modelo, donde la morosidad está en función del ahorro familiar, de donde a nivel global
estas variables explican en un 90.62% el comportamiento de la morosidad en la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Tocache Ltda. A nivel individual el ahorro familiar tiene
significancia estadística en el comportamiento de la morosidad, lo que demuestra que la
morosidad en la provincia de Tocache está explicada por el nivel de ahorro familiar que
tienen las familias.

111111
SUMMARY
The researched work was realized in the department of San Martin, province of
Tocache in Perú, in 2005. I test one huandred nine surveys in fact. I made a model where
the indebtednessis around the familiar saving. From that one to global level, these
variables explain about 90.62%, the indebtedness behaviour in the “Cooperative de
Ahorro y Crédito Tocache Ltda” (“Saving and Credit Limited Cooperative”). En the
individual level the familiar saving has got statistics singnificance en the indebtedness
behaviour. It shows the indebtedness in the province of Tocache explained for the level of
the familiar, saving that has got the families.

121212
CAPITULO I: PLANTEAMIENTO METODOLÓGICO
1.1. Planteamiento del Problema.
1.1.1. Contexto.
En el marco del proceso de liberalización y apertura de la economía
latinoamericana, durante !os últimos años, ha aumentado la competencia en el
sector financiero y no financiero. Esto ha inducido a todas las empresas no
financieras ha actuar según las fuerzas de la oferta y la demanda. En este
entorno, las COOPA,s que operan en Latinoamérica han ido colocando créditos
con diversos técnicas, enfrentan las exigencias de la economía liberalizada,
buscando mantener los niveles adecuados de gestión con e! fin de cumplir su
misión institucional.
Actualmente este clima de competencia y recesión económica trae consigo
el problema de cierre de bancos en latinoamerica y a nivel nacional, producto de la
morosidad bancaria, y de esto no se excluyen las COOPAC,s las cuales tienen
que provisionar los créditos vencidos de acuerdo a !as normas de la SNBS,
trayendo consigo el problema de la morosidad.
“El tema de la morosidad bancaria y no bancaria, es crítica en el ámbito
latinoamericano, con una deuda total en dólares de $ 1,085 millones según datos
de Brasil a junio del 2000, Perú, México. Bolivia y Venezuela a diciembre del 2000
y Chile a marzo del 2001. En este contexto se encuentra al Perú, como uno de los
países con el índice más alto de morosidad bancaria, con un total de 908,889
deudores distribuidos en; vencidos (con atraso mayor a 31 días con un crédito
total de 82,284 que representa un 9%, en cobranza judicial con créditos de

131313
10,855, un 1.2%, haciendo un total de deudores morosos de 93.139, que
representa el 10.2%1.
1.1.2. El Problema de Investigación.
Descripción.-
Las estadísticas hablan por si solas, el Perú tiene uno de los índices de
morosidad bancaria más altos de Latinoamérica, situación que se da también en el
departamento de San Martín, tal es así que en las provincias de San Martín la
morosidad es alrededor del 4.5%2 y en Rioja es 1.5% 3 , pero en la provincia de
Tocache la situación es más critica al tener una morosidad del 45%4 .
Explicación.-
La morosidad en la COOPAC es significativo, porque no existe un comité
integrado por profesionales, esta función esta encargada al comité de crédito
conformado por socios, que en algunos casos no tienen conocimiento pleno sobre
la materia y aprueban solicitudes, muchas veces, con criterios poco objetivos.
Además esta morosidad empeora debido a la paulatina devaluación de los
ingresos familiares respecto de los precios de los bienes y servicios de la canasta
básica de una familia, además de algunos factores como la tasa de interés, a falta
de una disciplina respecto del cumplimiento de nuestras obligaciones.
Y a esto se suma la reseción económica que hace que se imposibilite la
devolución de los créditos, haciendo que el índice de morosidad aumente mes a
1 Moody Asbanc. Año 2001.

2 Memoria Anual de a Cooperativa Ahorro y Crédito San Marín de Porras - Tarapoto año
2001.
3 Memoria Anual deja Cooperativa Ahorro y Crédito Santo Cristo de Bagazán — Rioja
2001.
4 Memoria Anual de la Cooperativa Ahorro y crédito Tocache — Tocache 2001.
141414
mes, debido a que las familias de Tocache, gastan todo sus ingresos en los
alimentos y servicios básicos de la vivienda, perjudicando así el nivel de ahorro
familiar, la misma que estaría imposibilitando pagar las deudas pendientes con la
COOPAC.
Perspectivas del Problema.
La falta de ahorro familiar en la provincia de Tocache, traería consigo el aumento
de la morosidad ya que no habría saldos disponibles en las familias para cubrir
sus deudas, si esta morosidad adquiere limites intolerables (porcentaje de
morosidad mayor a 20%), se produce la falta de liquidez, la cual paralizaría las
operaciones y precipitara la quiebra y el cierre de la Cooperativa.
Interrogantes.-
¿Cuál es la principal causa para que la COOPAC tenga alta morosidad?
¿Cuáles son las principales determinantes del índice de morosidad en la
COOPAC?
¿Como se realiza el proceso de calificación de Créditos?
¿Cuáles son los niveles de Ahorro familiar que existen en la provincia de Tocache?
¿El interés que cobra la COOPAC, por los prestamos aumentan la morosidad?
1.2. Objetivos.
General.
• Analizar el problema de la morosidad en la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Tocache Ltda.
151515
Específicos.
• Cuantificar los Niveles de Morosidad en la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Tocache Ltda.
• Identificar las principales causas de la Morosidad.
• Modificar el reglamento de Otorgamiento de Crédito.
• Formular una Ficha Técnica de Evaluación de Créditos.
1.3. Hipótesis.
Hipótesis:
“El Alto Índice de Morosidad en a Cooperativa de Ahorro Crédito Tocache Ltda. se
debe principalmente al escaso nivel de ahorro familiar de los beneficiarios de los
Créditos”
Variables:
VARIABLE “Y” : Alto Índice de Morosidad en la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Tocache Ltda.
VARIABLE “X” : Escaso Nivel de Ahorro Familiar de los beneficiarios de los
Créditos,
Indicadores:
VARIABLE “Y’ Alto Índice de Morosidad en la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Tocache Ltda.
Y1 = Préstamo Normal
Y2 = Préstamo con Problemas Potenciales.
Y3 = Préstamo Deficiente
161616
Y4 = Préstamo Dudoso
Y5 = Préstamo Perdida
Y6 = Nivel de Morosidad
VARIABLE X”: Escaso Nivel de Ahorro Familiar de los beneficiarios de los
Créditos.
X1 = Ingreso de Sueldo
X2 = Otros Ingresos
X3 = Gastos en Servicios Básicos
X4 = Gastos en Alimentación
X5 = Otros Gastos
X6 = Nivel de Ahorro Familiar
1.4. Muestra.
Se consideró necesario trabajar con la totalidad de socios que pertenecen
a la Cooperativa de Ahorro y Crédito Tocache Ltda. Para la elección de la muestra
adecuada se tomaron en cuenta los siguientes parámetros y fórmulas:
A = 95 % de confianza
z = 1.96 Valor de tabla al 5%
p = 20%
q = 1 - p = 0.8
E = 0.05
N = 2000 Población ( N° de socios activos)

171717
z2.p.(1 - p)
n=
E2
(1.96)2 (0.20)(0.8)
n= = 245.86 246
¿
(0.05)2
Para hallar a muestra corregida con la que se va hacer e! estudio se reemplaza los
datos anteriores en la siguiente formula:
Z2 .p.q.N
n0 =
E2 (N-1) + Z2 pq
(1.96)2 (0.2)(0.8)(2000)
n0 = = 219.05 219
¿
(0.05)2 (2000-1) + (1.96)2 (0.2)(0.8)
Donde:
n0 = muestra final
La muestra final es de 219 empresas las cuales serán distribuidas de la siguiente
manera:
Cuadro 01
Socios Activos de la Cooperativa Ahorro y Crédíto Tocache

Ltda. Según distrito en la Provincia de Tocache.
Socios Activos
No Distrito
Socios %
1 Tocache 164 75
2 Uchiza 55 25
Total 219 100
1.5. Metodología.
181818
Las metodologías y técnicas a utilizarse son las siguientes:
M ETODOS:
1. Método Deductivo: Nos conducirá a la deducción del modelo con las
variables e indicadores que mejor se ajusten a la realidad, a partir del cual se
explicará las verdaderas causas que originaron la crisis bancaria en el país.
2. Método Inductivo: Basándonos en una muestra de 219 socios, nos permitirá
explicar os factores que inciden en el incremento de a morosidad.
3. Método Comparativo: Nos ayudará a comprender las similitudes o
diferencias existentes entre el comportamiento de las diferentes cooperativas
de Ahorro y Crédito, cuando se encuentran en el problema de morosidad.
4. Método de Síntesis: Este método nos permitirá establecer la relación de
causa - efecto entre elementos que componen el objeto de investigación.
5. Método de Matematización.- Este método nos permitirá generalizar e!
aspecto cuantitativo de los fenómenos, comparar las magnitudes medibles y
los procesos lógicos que representan la información a través de números.
TECNICAS
1. Análisis Bibliográfico.- Utilizar esta técnica nos permitirá el manejo eficiente
del material bibliográfico, a través por ejemplo de fichas bibliográficas, las
cuales nos servirá en una mejor recolección de datos, y esto a la vez influirá
en forma determinante en la elaboración de la presente investigación.
2. La Encuesta.- Se tendrá en cuenta un cuestionario para encuestar a los
beneficiarios de los créditos considerados en la muestra.
3. La Entrevista.- Se hará a los funcionarios que están trabajando en la
Cooperativa y especialistas en el tema.
4. La Observación Global de Campo.- Se tendrá en cuenta cuando se visite a
los beneficiarios de os créditos en su respectivo lugar geográfico.
5. La Observación Participante o Encuesta Participación. Se tendrá en

191919
cuenta cuando el investigador se integra al grupo investigado y se desea que
los investigados se enteren inmediatamente de los resultados parciales de la
investigación y vayan actuando y modificando la realidad.
6. Análisis Estadístico.- Esta técnica nos permitirá realizar los análisis de
regresión, correlación, comprobación de hipótesis, entre otros más y además
elaborar los cuadros y gráficos estadísticos, que nos permitirán realizar un
mejor análisis de la información que se obtendrán de nuestras variables.
Cabe indicar que para la realización de análisis estadístico y econométrico se
utilizara el software Econornetric View.

202020
CAPITULO II: MARCO TEORICO Y CONCEPTUAL.
2.1 ANTECEDENTES BIBLIOGRAFICOS
El presente trabado de investigación presenta los siguientes antecedentes
bibliográficos:
2.1.1. CALIDAD DE CARTERA DEL SISTEMA BANCARIO Y EL
CICLOECONÓMICO: UNA APROXIMACIÓN ECONOMÉTRICA PARA EL CASO
PERUANO”, del Econ. Jorge Muñoz, Estudios Económicos del BCRP julio de
1999. Estudio realizado en el periodo comprendido entre los años de 1993 - 1998.
Este trabajo sugiere que el grado de solvencia de los bancos, esta medido por un
indicador de calidad de cartera, la cual esta determinado por factores bancarios
individuales así como por condiciones macroeconómicas y por variables que
reflejan a situación general del sistema bancario, básicamente del mercado de
créditos. Una de as conclusiones a la cual arriba, es que las fluctuaciones en el
ciclo económico tienen incidencia significativamente en la calidad de portafolio
bancario. En particular, el desenvolvimiento de los sectores productivos, donde se
concentran la mayor parte de las colocaciones, afecta sobremanera los
indicadores de cartera de los bancos. Además los booms crediticios resultan
relevantes como generadores de vulnerabilidad financiera únicamente en el caso
de moneda extranjera y la volatilidad del tipo de cambio deteriora los índices de
morosidad en moneda extranjera.
2.1.2. “SENSIBILIDAD DE LA RAZÓN DE MOROSIDAD Y LIQUIDEZ DEL
SISTEMA BANCARIO NACIONAL ANTE CAMBIOS EN EL ENTORNO: UN
ENFOQUE UTILIZANDO DATOS DE PANEL”, de Olivier Cruz Méndez, Rodolfo
Durán Viquez y Evelyn Muñoz Salas. Documento de trabajo del departamento de
Investigaciones Económicas del Banco Central de Costa Rica. Junio 2001. El
objetivo principal de este estudio es identificar algunas variables del entorno que
212121
afectan los indicadores financieros de morosidad y de liquidez en el sistema
bancario costarricense. cuantificar su efecto y determinar el rezago con que dicho
efecto se presenta ante cambios en algunas variables del entorno.
Mediante la aplicación del enfoque de datos de panel, el estudio brinda los
siguientes resultados: i) en general, se determinó que para los indicadores de
morosidad crediticia y de liquidez existe una reacción similar al nivel del sistema
bancario ante cambios en las variables del entorno; no obstante, entre los bancos
se presentan diferencias en su comportamiento particular, las que se asocian con
aspectos de capacidad empresarial, políticas internas, eficiencia operativa,
experiencia y tecnología, entre otros; ii) las variables que afectan con mayor
intensidad la morosidad son: la devaluación, la inflación, las nuevas colocaciones
crediticias y el ritmo de la actividad económica local; iii) por su parte, las variables
que impactan el indicador de liquidez son: La emisión monetaria, las tasas de
interés en colones, y las fallas en las operaciones de crédito bancario, entre ellos
la morosidad crediticia; iv) además se efectuó una cuantificación porcentual sobre
el impacto en ambos indicadores ante cambios en as variables relevantes así
como el rezago que mostró mayor significancia en cada una de las variables.
2.1.3. “CRISIS BANCARIA: FACTORES CAUSALES Y LINEAMIENTOS PARA
SU ADECUADAD PREVENCIÓN Y ADMINISTRACIÓN”. De Rodolfo Durán
Víquez y Mauricio Mayorga Martínez. Documento de trabajo elaborado en el
Departamento de Investigación Económica del Barco Central de Costa Rica.
Setiembre, 1998. El objetivo principal de este trabajo fue estudiar y analizar las
principales relaciones dinámicas entre los factores causales, tanto
macroeconómicos y microeconómicos, como fuentes de origen de crisis bancarias
en el sistema financiero, partiendo del estudio de las experiencias en este tema en
un nivel internacional. Además analizó los elementos que determinan una mayor
vulnerabilidad del sistema bancario ante el surgimiento de una crisis, evaluando la

222222
experiencia en algunos países latinoamericanos sobre los procedimientos
aplicados para administrarlas.
Las conclusiones más importantes de este estudio son. 1. Las crisis bancarias son
fenómenos ocasionados por una multiplicidad de factores tanto macroeconómicos
como microeconómicos y de naturaleza interna o externa. 2. El surgimiento de
una crisis bancaria se produce por la confluencia de dos elementos: la
vulnerabilidad del sistema bancario y el choque inicial adverso. La magnitud de la
crisis va a depender de la vulnerabilidad de las instituciones, de la calidad del
régimen de regulación y supervisión existente de la magnitud del cheque adverso
y finalmente, de la capacidad de reacción y de administración de la crisis por parte
del banco central y los organismos supervisores. 3. Los principales elementos que
se consideran fuente de vulnerabilidad de los sistemas bancarios ante la
ocurrencia de una crisis son: i) auges crediticios, diseño de la política económica
(régimen del tipo de cambio, política monetaria y política fiscal), iii) poca
diversificación del sector externo, iv) endeudamiento en moneda extranjera
(bancario y empresarial), v) peso relativo del sector público en la economía,
vi) liberalización financiera y apertura de la cuenta de capitales,
vii) eficiencia de los mecanismos de supervisión del sistema financiero,
viii) desempeño financiero de los intermediarios bancarios y ix) incentivos
distorsionados y riesgo moral.
2.1.4. “ANALISIS DE LA MOROSIDAD DE LAS INSTITUCIONES
MICROFINANCIERAS EN EL PERU” De Giovanna Aguilar Andía y Gonzalo
Camargo Cárdenas Documento del IEP, el objetivo del estudio es analizar los
determinantes de la morosidad de las instituciones microfinancieras peruanas
(IMF). El análisis de los determinantes de la morosidad se abordan desde dos
aproximaciones complementarias entre si. La primera realiza una estimación
econométrica para explorar la calidad de cartera de las IMP considerando tres

232323
indicadores distintos para la calidad de las colocaciones. Factores explicativos de
esta última, se incluyen tres tipos de variables: Macroeconómicas,
Microeconómicas relacionadas con la gestión de las IMF y, finalmente variables
relacionadas con las dinámicas locales de los mercados donde las IMP realizan
sus operaciones. En la segunda aproximación, se realizan de estudios de caso en
los que se indaga por: las tecnologías crediticias usadas por las entidades para el
tratamiento de los créditos en calidad de atraso, las características económicas de
sus dientes morosos y no morosos, las causas que llevan a incurrir en
incumplimiento de los pagos y las acciones tomadas por los clientes para superar
esta situación.
Entre las conclusiones más importantes encontramos que: 1. El Indicador más
estable y menos susceptible a manejos contables es la cartera pesada. Se hallo
evidencia a favor de la presencia de determinantes macroeconómicos y
microeconómicos de la calidad de la cartera de las IMF, por lo que las medidas
para reducir a morosidad de estas deben considerar ambos factores. 2. El hecho
que los rezagos del indicador de calidad contribuyan a explicar el nivel corriente
observado, puede ser utilizado por el regulador como una señal de alerta. Es
decir, si se observa que la calidad de cartera empeora, debe intervenir y advertir
sobre los riesgos que la persistencia pueda tener sobre la cartera futura.
Asimismo, se debe buscar una mejora en los controles de la IMF, con el objetivo
de revertir la tendencia. Todo lo anterior requiere la implementación de un sistema
que permita anticipar el efecto del nivel de actividad sobre la morosidad. Por
ejemplo, si se espera un ciclo recesivo, se deberá incorporar la presencia de
mayores provisiones futuras y controles, según las perspectivas regionales.
Además, las IMF deben diversificar sus activos, de la forma que puedan inmunizar
al menos en parte su cartera de colocaciones frente al ciclo económico. 3. Es
notoria la reacción inversa entre las colocaciones pesadas y el valor actual de la

242424
cartera pesada, lo que confirmaría el hecho que las IMF están operando en un
nicho de mercado con un desempeño bueno, ya que seleccionan a los clientes de
mejor calidad. No obstante, deben estar atentas a cómo evoluciona esta relación,
ya que puede llegar el momento en el que el nicho se agote 4. De otro lado, la
capacidad de seguimiento, monitoreo y recuperación de créditos de cada uno de
los empleados, aún no se ha agotado. Los estudios muestran que los buenos
resultados observados descansan, en buena medida, en la exitosa labor de
recuperación de los créditos realizada por los analistas. Sería recomendable, no
obstante, estudiar más cerca su desempeño para evitar que se alcance el punto
en el que la relación se torne positiva. Esta tarea corresponde tanto a los
operadores como a los reguladores.
2.1.5. MOROSIDAD CREDITICIA Y TAMAÑO: Un análisis de la Crisis
Bancaria Peruana” De Jorge Guillen Uyen, documento presentado en el
concurso de investigación para jóvenes economistas 2001-2003 del BCRP. En
esta investigación se busca explorar lo ocurrido en el sistema financiero peruano
durante la última década, explorando para ello los factores que determinaron la
morosidad crediticia durante el periodo de 1993 - 1999, y sobre todo tratando de
demostrar que los bancos tuvieron diferentes respuestas a las primeras señales
de crisis, dependiendo del tamaño de los mismos. El objetivo principal del trabajo
es mostrar que al igual que otras crisis financieras, lo ocurrido en el Perú en la
última década tuvo un fuerte componente especulativo, de exceso de optimismo y
miopía teórica generalizada. Entre las principales conclusiones encontramos que:
1. La cartera atrasada bancaria no solo se ve afectada por factores
microeconómicos, si no también por macroeconómicos. Para el caso peruano, se
observa que la sensibilidad de la morosidad a estos factores depende de la
magnitud de la institución. De esta manera, los bancos mas grandes dependen
más de las determinantes externos que internos, debido probablemente al mejor

252525
aprovechamiento de economías a escala en recursos e información destinados a
la evaluación y manejo del riesgo crediticia Por otro lado, los bancos medianos y
pequeños dependen de factores externos e internos. Entre los últimos destacan
los relacionados a la política de otorgamiento de créditos y eficiencia productiva en
el caso de los bancos medianos y la conducta tomadora de los riesgos en el caso
de los bancos pequeños. 2. Las contracciones de la demanda interna han
explicado fuertemente los incrementos en la morosidad crediticia del sistema
bancario. Por otro lado, la dolarización y su efecto adverso en el calce por
monedas de los deudores ha sido relevante en la determinación de la morosidad:
Sólo en el caso de los bancos grandes el tipo de cambio no ha explicado los
incrementos en la certera atrasada, lo que podría indicar una buena selección de
clientes en el portafolio de créditos por monedas. 3. La tasa de interés ha sido
también una de los factores más importantes en la determinación de la morosidad,
observándose que aquellas instituciones que cobraban por sus créditos más que
el promedio del sistema elevaban a cartera atrasada, posiblemente por el
incremento en los problemas de información asimétrica. 4. Entre los factores
internos que afectan a las instituciones, los relacionados a la política de
otorgamiento de créditos han sido los más importantes seguidos por los de
eficiencia productiva y finalmente los de conducta tomadora de riesgo, con
excepción de los bancos pequeños en donde este último factor el más relevante.
5. El tamaño de las empresas bancarias no sólo ha determinado el tipo de relación
entre la morosidad bancaria y los factores externos e internos que afectan a la
institución, sino que también es importante al momento de enfrentar el problema
de una alta proporción de créditos vencidos. Los bancos más grandes han
mostrado mayor flexibilidad y capacidad de respuesta a la morosidad que los
bancos medianos y pequeños, y ello podría ser explicado por los mayores
incentivos a tomar riesgos y al menor poder de negociación con los clientes. Sin
262626
embargo, esta flexibilidad se ha visto afectada en todas las empresas debido a la
reducción de la actividad económica y su impacto en los negocios bancarios fuera
de balance.
2.1.6. ANALISIS DE LA CARTERA PESADA Y CRISIS BANCARIA EN EL
PERU: PERIODO 1997 - 2000. De Pedro Navarro Córdova, Documento
presentado para optar el titulo de Economista en la Universidad Nacional Agraria
de a Selva, el objetivo principal fue conocer y analizar las causas que originaron el
incremento de la cartera pesada en el sistema bancario peruano, y que a su vez
generaran la crisis bancaria en el período 1997 - 2000. Entre las principales
conclusiones tenemos: 1. La crisis bancaria peruana se gestó durante el periodo
en que el país enfrentaba un choque positivo en los términos de intercambio y en
las tasas de interés internacionales. Este entorno generó expectativas favorables
sobre la economía, provocando una fuerte entrada de capitales en un contexto de
liberalización financiera internacional lo que a su vez trajo consigo una rápida
expansión del crédito interno. El auge económico resultante originó el
sobrecalentamiento de la economía peruana. Posteriormente ocurrieron varios
choques, tales como: Una caída de la actividad económica real, una súbita salida
de capitales externos, un deterioro en los términos de Intercambio, un aumento en
las tasas de interés internacionales, una significativa devaluación de la moneda y
los efectos negativos del Fenómeno del Niño. Todo esto provocó una caída en la
actividad económica, que afectó considerablemente la capacidad de pago de las
deudas del sector empresarial, incrementándose de esta manera la cartera
vencida de los bancos, estallando así la crisis bancaria. 2. La variable que mide la
Eficiencia Administrativa Bancaria presentó un signo positivo, contrario a lo
habitual, constituyendo una prueba de la existencia de ineficiencia administrativa
en el período que duró la crisis bancaria en el Perú, pues cuanto mayores fueron
los gastos de personal con relación al activo, mayores fueron los índices de
272727
morosidad crediticia de la mayoría de los bancos. 3. Los modelos estimados
demuestran que los bancos del sistema reaccionan en forma similar ante
variaciones en el Producto Bruto Interno, Tipo de Cambio y Términos de
Intercambio. Sin embargo, se determinó además que un sector del sistema se
encontró en una posición relativamente más vulnerable que otro, el cual estaba en
función del nivel de riesgo que cada banco administraba. En tal sentido, los
bancos que aparecen con mayores niveles en sus interceptos presentaron
mayores niveles de morosidad crediticia, como es el caso de los bancos: Latino,
Serbanco, Standard, Comercio. Wiese y Santander, quienes en conjunto
administraban alrededor del 34.2% del crédito del sistema bancario nacional a
diciembre de 1999. Por otro lado: Los bancos que presentaron menores niveles de
morosidad fueron: Sudamericano, Financiero, Trabajo, Nuevo Mundo y Progreso,
que en conjunto representan en términos de colocación de crédito un 12.8% del
total. 4. Una consecuencia importante de la crisis bancaria en el Perú, fue el
debilitamiento de la solvencia del sistema bancario nacional, lo cual trajo consigo
la intervención, liquidación y fusión de varios bancos. Entre los bancos
intervenidos se encuentran: El Banco República, Banex, Orión Corporación de
Crédito, Serbanco, Banco Nuevo Mundo y NBK Bank. Los que entraron en
proceso de consolidación es decir, se fusionaron fueron: lnterbank, Banco de
Comercio, Banco Wiese, Lima Sudameris Santander, Banco del Progreso, Banco
Nuevo Mundo, Bancosur y Continental. Ante esta situación el gobierno adoptó una
serie de medidas destinadas a salvaguardar la solvencia del sistema financiero a
través del programa de Canje Temporal de Cartera por Bonos Negociables del
Tesoro el mismo que permitió dar mayor liquidez a las empresas del sistema
financiero, que se encontraban agobiadas por la necesidad de cubrir sus
obligaciones de corto plazo. Además e! Fondo de Seguro de Depósito desembolsó
US$ 117 millones beneficiando a 109 mil depositantes tras liquidar varios bancos.
282828
2.1.7. MOROSIDAD EN TRUJILLO - PERÚ” De Jesús Benítez Gamboa
Documento de Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo, el objetivo principal
fue analizar la incidencia de la deficiente evaluación económica y financiera del
sujeto de crédito, de la recesión económica y las políticas de créditos así como la
cobranza judicial sobre el índice de morosidad llegando a las principales
conclusiones: 1. El índice de morosidad obtenido por la Caja Municipal de Ahorro y
Crédito de Trujilllo es explicado por la deficiente evaluación económica y financiera
del sujeto de crédito por parte de la institución financiera. 2. El entorno económico
incide en los resultados obtenidos acerca de a calidad de la cartera crediticia, en
las instituciones financieras, así tenemos que en períodos recesivos de los
principales sectores hacia donde se orienta el crédito, trae como consecuencia
que se tengan elevados índices de morosidad y problemas en las
recuperaciones de los mismos. 3. La política crediticia así como los reglamentos
de créditos y a gestión en las cobranzas inciden en los niveles de morosidad de
las instituciones financieras. El escaso control de las propuestas crediticias en los
comités de créditos y un escaso seguimiento de los clientes con créditos vencidos
también explica los elevados índices de morosidad.
2.2. FUNDAMENTO TEORICO
El término “microfinanzas” alude a la provisión de servicios financieros a
clientes de bajos ingresos, incluyendo a aquellos que son laboralmente
independientes. Los servicios financieros incluyen ahorros y créditos aunque en
algunos casos también se tiene la provisión de seguros (Ledgerwood 1999). Las
instituciones que se dedican a estas actividades son denominadas Instituciones
Microfinancieras (FMF).
Como cualquier intermediario financiero las IMF están expuestas al
problema del riesgo del crédito, es decir se encuentran expuestas a enfrentar el
retraso en el pago de los créditos que han otorgado y, en algunos casos pueden
292929
enfrentarse al incumplimiento total en el pago. Los mercados de créditos en
general son ineficientes debido al problema de información asimétrica que ellos
envuelven (Stiglitz y Weiss, 1981; Stiglitz 1996; Virmani 1982). La naturaleza de
las transacciones financieras es distinta al de otras transacciones económicas,
porque en ellas se establece un contrato en el que se intercambia dinero por la
promesa de pago futuro del dinero que se presta. Este rasgo promisorio de las
transacciones financieras hace necesario que quiénes otorgan crédito y quiénes lo
reciben dispongan de a mayor cantidad posible de información para determinar el
riesgo del crédito: De un contexto económico estable donde puedan establecer
correctamente la madurez de los contratos; de precios que fluctúen libremente
para reflejar os riesgos del crédito y de reglas claras y precisas para hacer que los
contratos se cumplan y los conflictos, en caso de producirse, se resuelvan
satisfactoriamente para ambas partes.
Como ya ha sido mencionado, el problema de una elevada cartera morosa
constituye un serio problema que compromete a viabilidad de largo plazo de la
institución y finalmente del propio sistema. En efecto, la fragilidad de una
institución financiera debido a altos niveles de morosidad de sus créditos conlleva
inicialmente a un problema de liquidez, que en el largo plazo, si es recurrente y si
la institución no posee líneas de créditos de contingencia, se convierte en uno de
solvencia que, determina, probablemente, la liquidación de la institución
(Freixas y Rochet, 1998). En el caso especifico de las IMF, estudios han
demostrado que elevados niveles de morosidad conducen al fracaso de estas
entidades (Huppi y Feder, 1990).
La mayor parte de trabajos que intentan explicar cuáles son los factores que
determinan la morosidad bancaria abordan el tema desde enfoques micro o
macroeconómicos exclusivamente, sin adoptar una perspectiva global que incluya
conjuntamente ambos aspectos.

303030
No existe un modelo teórico que analice de manera general los factores que
determinan la morosidad bancaria ya que la mayoría de modelos teóricos analizan
el efecto exclusivo de determinadas variables por separado. La aproximación
global se ha realizado principalmente desde una perspectiva empírica, con el
objeto de encontrar aquellas variables que mejor contribuyan a determinar la tasa
de morosidad observada.
En este sentido, en el trabajo de Saurina (1998) se demuestra empíricamente la
importancia conjunta de los factores agregados (evolución de la economía,
demanda agregada, tasa de desempleo, salarios, etc.) y de los factores
específicos a la política crediticia de cada entidad (cuota de mercado, tasa de
crecimiento de las colocaciones, políticas de incentivos, niveles de eficiencia y
solvencia, etc.) sobre la tasa de morosidad de las cajas de ahorro españolas.
A continuación y siguiendo el esquema de Saurina (1998) 5se revisará brevemente
la literatura existente sobre los determinantes de la morosidad bancaria con el
propósito de extraer hipótesis que posteriormente puedan se validadas
empíricamente.
Factores Macroeconómicos.
Son relativamente comunes los modelos que explican los determinantes
macroeconómicos que generan la quiebra de una empresa. Saurina (1998)
sostiene que, debido a la naturaleza de los problemas financieros que atraviesan
las empresas que fracasan, la morosidad es un paso previo a dicha insolvencia
aunque no necesariamente una empresa morosa terminará cerrando. De esta
manera utiliza algunas de las conclusiones teóricas de modelos que tratan
quiebras de empresas para explicar los determinantes agregados de la
morosidad.
5 Esta parte del documento se basa en el mencionado trabajo de Taurina (1998).

313131
Una conclusión compartida por los modelos teóricos y empíricos es que existe una
relación negativa entre ciclo económico y morosidad. Sin embargo, esta relación
puede ser afectada por las variables que se usan para medir el ciclo.
Adicionalmente, se debe evaluar si la relación entre morosidad y ciclo es
sincronizada o incluye rezagos. es decir si es la tasa de crecimiento corriente de la
economía determina la morosidad actual, o si períodos previos de expansión
generaron una mejor capacidad de pago futura de los agentes y por lo tanto
menores tasas de morosidad posteriores.
Las mayores restricciones de liquidez pueden generar problemas en la capacidad
de pagos. Por ejemplo, un aumento generalizado de los salarios, del precio de las
materias primas o de !os tipos de interés activos puede reducir la capacidad de
pago de las empresas o familias (un incremento en los salarios mejora su
capacidad de pago).
Mayores niveles de endeudamiento (medido como porcentaje del FBI o del
ingreso medio) pueden aumentar las dificultades de los agentes para hacer frente
a sus compromisos, ya sea por & lado del mayor peso del servicio de la deuda
como por el menor acceso a créditos nuevos ya que niveles de apalancamiento
más alto hacen más difícil obtener financiación adicional. Sin embargo, Davis
(1992) y Petersen y Rajan (1994) demuestran que: Para el sistema financiero
japonés los bancos están dispuestos a financiar a las empresas en periodos de
dificultades aún cuando el año de endeudamiento de estas últimas sea elevado
Wadhwani (1984 y 1986) deriva un modelo teórico en si que supone que las
empresas operan en mercados imperfectos y obtiene que la probabilidad de
quiebra de una empresas está relacionada con los salarios, los precios de las
materias primas, los tipos de interés reales y nominales, el cociente entre
endeudamiento y el valor de mercado de las empresas y de la demanda agregada
real. De manera similar Davis (1992) utiliza la tasa de crecimiento del PBI, los
323232
salarios y precios reales de as materias primas, los tipos de interés y el ratio de
endeudamiento sobre PBI para explicar el ratio de quiebras empresariales en
algunos países de la OCDE. Freixas (1994) introduce mediciones de expectativas,
la oferta monetaria, a demanda agregada real, la inflación y el endeudamiento del
sector privado sobre el PBI, el salario real y os tipos de interés reales.
Brookes (1994) explica la probabilidad de mora en el pago de los créditos
hipotecarios de las familias como función del nivel de renta y del ratio de servicio
de deuda del cociente entre a riqueza neta del sector privado y el número de
créditos hipotecarios, de la tasa de variación del desempleo y del ratio de
endeudamiento sobre el valor de las propiedades inmobiliarias, así como de las
restricciones de liquidez que enfrentan los agentes.
Muñoz (1999) evalúa a través de un modelo de efectos fijos de datos de panel el
impacto del crecimiento económico sobre a solvencia del sistema bancario
peruano. Encuentra que la evolución de la tasa de morosidad es contracíclica que
la volatilidad del tipo de cambio afecta la mora de las colocaciones en moneda
extranjera y que las variaciones de las tasas de interés tienen una relación directa
con la calidad de la cartera.
En el Perú, la investigación sobre los determinantes de la morosidad en las IMF es
relativamente nueva y poco desarrollada, uno de los trabajos más conocidos y
recientes es el documento de Murrugarra y Ebentreich (1999). El objetivo de dicho
trabajo es examinar el efecto de las políticas crediticias de las Edpymes sobre los
niveles de morosidad observados en sus agencias utilizando como variables
explicativas las características del mercado crediticio local y de las políticas de
gestión de créditos de cada entidad y agencia6. Estiman un modelo clásico de
datos de panel analizando la presencia de efectos fijos y aleatorios en la muestra
empleada7 y adicionalmente tomando en cuenta la naturaleza censurada de a
6Murrugarra y Ebentreicho (1999).

7 Encuentran evidencia a favor de la presencia de efectos fijos.
333333
variable dependiente por la que en los primeros meses de funcionamiento las
agencias no tienen tasas de morosidad significativas! presentan os resultados de
la estimación de un modelo Tobit con efectos fijos8
A pesar que, para los autores, los factores que afectan a la morosidad de las
Edpymes son principalmente microeconómicos incorporan en la estimación a tasa
de morosidad observada en e! mercado crediticio local. Reconocen que si bien las
características de las agencias y de la entidad determinan la tasa de morosidad
por agencia, las condiciones de mercado también pueden afectar a este resultado,
es decir, que las característica regionales tienen impacto en la capacidad de los
agentes de pagar sus créditos en el plazo acordado, En el caso de la estimación
de efectos fijos encuentran que un incremento de 1% en la morosidad del
departamento donde se ubica la Edpyme hace que ésta vea afectada su
morosidad en un 002%, mientras que en el caso del modelo Tobit el efecto es de
0.25%
Un estudio reciente que intenta encontrar los determinantes del monto de cartera
atrasada de los bancos del sistema financiero peruano se puede encontrar en
Guillén (2001). El autor encuentra evidencia que los barcos más grandes son los
más afectados por variables externas como el tipo de cambio, contracciones de la
demanda agregada y tasas de interés, mientras que las variables internas a cada
institución tienen un papel más importante en el caso de los bancos más
pequeños, dentro de estas variables destacan la política de otorgamiento de
créditos y a conducta tomadora de riesgos de fa institución así como la proporción
de crédito vencidos.
En resumen, los determinantes macroeconómicos de la morosidad se pueden
clasificar en tres grandes grupos: Variables que miden el ciclo económico, las que
afectan el grado de liquidez de los agentes y aquellas variables que miden el nivel
8 Los autores reconocen que las especificaciones Tobit son sensibles a los errores de
especificarán dejos términos no observables (Maddala, 1993)
343434
de endeudamiento.
La manera en que cada uno de estos grupos contribuye a determinar la tasa de
morosidad genera hipótesis de comportamiento que deben ser evaluadas
empíricamente. De esta manera, se esperan relaciones negativas entre ciclo
económico y morosidad y entre liquidez y morosidad, mientras que se espera una
relación positiva (o indeterminada) entre endeudamiento y morosidad.
Factores Macroeconómicos
El comportamiento de cada entidad financiera es fundamental para explicar su
nivel de morosidad, por ejemplo aquellas entidades que tengan una política de
colocaciones más agresiva se espera que presenten tasas de morosidad
mayores. En este sentido, el crecimiento del crédito, el tipo de negocio y los
incentivos a adoptar políticas más arriesgadas son los grupos de variables más
analizados. Saurina (1998).
Uno de los elementos más importantes sobre la tasa de morosidad de una
institución bancaria es la velocidad de su expansión crediticia, incrementos
importantes en la tasa de crecimiento de las colocaciones pueden ir acompañados
de reducciones en los niveles de exigencias a los solicitantes. Adicionalmente
Clair (1992), Soltilla y Vihriala (1994) encuentran evidencia de que el crecimiento
del crédito en el pasado contribuye a explicar los niveles de morosidad corrientes.
Una posible causa del incremento en a morosidad es el posible incentivo que
tengan los gestores a asumir políticas de crédito más arriesgadas. Entidades con
problemas de solvencia pueden iniciar una especie de “huida hacia adelante”
buscando expansiones en segmentos más rentables pero con mayores riesgos.
Saurina (1998).
353535
Por otro lado, la selección adversa también actúa en contra de las instituciones
que intentan aumentar rápidamente su participación en el mercado de crédito, ya
que si una entidad intenta arrebatar a los clientes de otro banco, éste
probablemente sólo deje marchar a sus peores clientes.
Si dicha expansión se tace en un área o segmentos nuevos, los problemas de
selección adversa se podrían multiplicar ya que los primeros clientes que acudirán
a la nueva entidad serán los de peor calidad.
El número de agencias de cada entidad se utiliza como un indicador proxy de la
diversificación geográfica de cada iristitución9. En principio, el incremento en el
número de agencias significa tener acceso a una mayor variedad de mercados lo
cual puede generar dificultades en el monitoreo y control con o que se tiende a
empeorar la capacidad de evaluación y de recuperación, Murrugarra y Ebentreich
(1999). Sin embargo, y contrariamente a lo mencionado líneas arriba, también se
deben evaluar que si las instituciones siguen una política de buscar los mejores
prestamistas de cada sitio es posible que el incremento en el número de agencias
genere acceso a segmentos con mejor capacidad de pago, lo cual incremente a
calidad promedio del solicitante de crédito, lo que tiende a reducir la tasa de
morosidad esperada.
En el modelo de Efectos Fijos de Murrugarra y Ebentreich (1999) se estima que
una agencia adicional representa un 0.6% adicional de morosidad. En el modelo
Tobit-Efectos Fijos esta variable deja de ser significativa.
El tipo de negocio que desarrollan las entidades también es un determinante de la
calidad de la cartera de activos de esa institución. En general, los créditos a
familias y empresas son más arriesgados que la compra de deuda gubernamental.
En este sentido, la estructura del balance y de a cartera de activos crediticios
9 Se intentó construir un índice de dispersión geográfica, lo cual no fue posible por la falta
de información de los lugares o departamentos donde operaban la mayoría de las IMF
utilizadas en la muestra.
363636
reflejan el riesgo que quiere asumir cada entidad. Niveles mayores de riesgo de
crédito suelen estar asociados a ciertos sectores. Keeton y Morris (1987)
encuentran mayores niveles de riesgo de crédito en el sector agrícola. Los
mismos autores (1988) desarrollan medidas de diversificación del riesgo para
explicar el ratio de morosidad, y encuentran que las entidades que para los
mismos tipos de riesgo de crédito cobran tipo de interés más altos son las que
presentan mayores tasas de morosidad.
Por otro lado, en toda entidad crediticia la adecuada vigilancia de los créditos
colocados puede ser un determinante importante de la tasa de recuperación. La
escasez de los recursos destinados a las tareas de monitoreo es una práctica
peligrosa que puede afectar la capacidad de control y recuperación de los créditos
otorgados.
Un indicador bastante común es el monto colocado por empleado. Refleja el
monto colocado que, en promedio, cada empleado debe atender y se define como
el ratio entre el total de colocaciones sobre el número de empleados10. En principio
se espera que el efecto de este indicador sobre la tasa de morosidad sea positivo.
Sin embargo, esta relación no es clara ya que Incrementos en el monto colocado
por empleado generan mayores tasas de morosidad siempre y cuando este
empleado haya superado el punto de saturación de créditos que pueda monitorear
eficientemente11, es decir, que hasta cierto monto colocado! el empleado puede
aumentar o mantener la eficiencia de los controles, y que a partir de cierto punto y
por el excesivo tamaño del monto que debe supervisar es posible que empiecen a
generarse pérdidas de eficiencia en el control. En resumen, no necesariamente el
incremento marginal de créditos colocados por empleado genera mayores tasas
de morosidad.
10 Para una mayor aproximación se traté de utilizar el número de analistas de crédito.

lamentablemente esta información no es difundida por la SBS.
11 Entiéndase como eficiente la capacidad de colocar créditos que generen una tasa de
mora igual o menor a la que tiene la institución.
373737
Al respecto. Murrugarra y Ebentreich (1999) utilizan el número de créditos que un
empleado promedio debe atender y esperan que, asumiendo el resto de
características constantes, las agencias con mayores créditos por persona
presenten sistemas de evaluación crediticia más deficiente y, por o tanto, mayores
niveles de morosidad. Los autores concluyen que el número de créditos colocados
por persona es significativo aunque pequeño, lo que implica que para que tenga
un efecto en la tasa de morosidad el incremento en el número de créditos por
empleado debe ser exageradamente grande.
Adicionalmente, Berger y de Young (1997) encuentran evidencia con respecto a
que disminuciones de la eficiencia de costos van acompañadas de aumentos en la
morosidad.
La relación entre tasa de morosidad y garantías es de signo incierto ya que las
teorías tradicionales sostienen que los mejores prestamistas están dispuestos a
apodar más garantías para señalizar que son de riesgo bajo y a su vez, un mayor
número de garantías aportadas limita el riesgo moral del cliente. Sin embargo, se
han venido desarrollando teorías que plantean una relación positiva, ya que
afirman que la existencia de garantías disminuye los incentivos que tiene la
institución para un adecuado monitoreo del crédito a la par que puede generar un
exceso de optimismo entre os acreditados (Padilla y Requejo. 1998).
En el sistema financiero peruano las garantías crediticias se clasifican y se
publican teniendo en cuenta su capacidad de ser ejecutadas en el menor plazo
posible De esta manera existen garantías de lenta realización, de rápida
realización y otras no clasificadas. Sin embargo y tal como lo reconocen
Murrugarra y Ebentreich (1293) en el caso de microcréditos este indicador no es
tan preciso, ya que no captura el efecto de otros tipos de garantías bastante
usadas por los diferentes tipos de crédito ofrecidos, como son las garantías
grupales, las garantías individuales, las cuales son de naturaleza distinta a las
383838
garantías reales.
Por otro lado. Shaffer (1997) utiliza indicadores como el número de días en que
una entidad se demora en entregar los estados financieros, lo cual no tiene
relevancia en instituciones más reguladas, donde los plazos son cumplidos
estrictamente.
En resumen, del repaso de la literatura sobre los determinantes microeconómicos
de la morosidad se puede concluir que la expansión crediticia, el tipo de
diversificación sectorial, los incentivos y nivel de eficiencia de a empresa, la
presencia de garantías, el poder de mercado y la solvencia de las entidades son
importantes en la determinación de la tasa de morosidad observadas por una
institución crediticia. El tipo de relación existente entre estas variables y la calidad
de cartera de las IMF se evaluará empíricamente en as siguientes secciones del
presente trabajo.
En relación a las provisiones, estas constituyen un mecanismo contable para
recoger el riesgo atente del crédito, en esa medida: El mantenimiento de una
eficiente política de provisiones para insolvencias, permite tener un adecuado
conocimiento de a real situación financiera de la institución. El riesgo crediticio
aparece desde el momento en que se otorga el crédito. La morosidad es
sencillamente la realización ex post de ese riesgo. Un eficiente manejo de las
provisiones deberá descansar en mecanismos adecuados para recoger ese riesgo
ex ante de los créditos y no sólo parte del mismo manifestado en la morosidad.
Algunos de estos mecanismos han sido puestos en práctica en España desde julio
del 2000. (Saurina et al., 2000).
Las normas contables y financieras en el país, establecen que as provisiones
deben realizarse en función a la cartera atrasada (morosa). De esta manera
cuando aumenta la cartera morosa se provisiona más y viceversa, observándose
por tanto, una relación positiva entre tasa de morosidad y provisiones. Saurina et
393939
al. (2000) señalan que las provisiones realizadas de esta manera muestran un
comportamiento procíclico. En las fases de expansión económica, disminuyen los
créditos morosos lo que va asociado con una disminución de las provisiones yen
periodos recesivos sucede lo contrario. Sin embargo, desde que el riesgo latente
del crédito no se incorpora adecuadamente en los resultados contables de las
instituciones a través de esta política de provisionamiento, es evidente que los
beneficios (utilidades) obtenidos de esta manera, no reflejan correctamente la real
situación financiera de la empresa, llegando a distorsionar la rentabilidad de largo
plazo. Por otro lado, se corre el riesgo de sobrevaluar los reales beneficios que a
su vez, puede traducirse en problemas de solvencia y en incentivos para que los
gestores se arriesguen a llevar a cabo políticas más agresivas en el mercado.
De o expuesto anteriormente, una forma de evaluar si a institución está llevando a
cabo una adecuada política de provisiones y de sus efectos en el resultado
económico de las MF, es observar la relación entre la tasa de provisiones y a tasa
morosidad sea que se mida a través de la cartera atrasada, la cartera en alto
riesgo o la cartera pesada. Una relación positiva, será indicador de la existencia
posibles problemas en la medición del riesgo, antes señalados, con los
potenciales problemas sobre la correcta obtención de las utilidades de la entidad,
con lo cual podría argumentarse que la política de provisiones no está siendo la
más adecuada. Mientras que la existencia de una relación negativa entre
provisiones e indicadores de morosidad será indicador de todo lo contrario. Sobre
esta base serán evaluadas las provisiones hechas por las IMF seleccionadas para
los estudios de caso.
Tal como se dijo anteriormente, el objetivo de este trabajo es estimar los
determinantes de la tasa de morosidad de las IMF; en este sentido la econometría
proporciona herramientas que permiten encontrar las variables que son
estadísticamente significativas en a determinación de la tasa de morosidad. Por el

404040
tipo de datos que se tienen y por las ventajas que este tipo de estructuras
presentan se utilizará la metodología de datos de panel. En a siguiente parte del
informe se presentan las principales características de los modelos que se
emplearán para encontrar los determinantes de la tasa de morosidad de las IMF.
2.3. CONCEPTOS BASICOS
Banca Múltiple. Forma de organización del sistema bancario en la que los bancos
están en la libertad para dedicarse a toda clase de operaciones, de corto y largo
plazo, incluyendo inversiones y créditos.
Banco. Empresa dedicada a operaciones de carácter financiero, que recibe dinero
del público, en forma de depósitos o cualquier otra modalidad convenida y utiliza
ese dinero, junto con su propio capital y el de otras fuentes, para conceder créditos
(préstamos o descuentos de documentos) y realizar inversiones por cuenta propia.
Se caracteriza por la creación secundaria de dinero a través de sus operaciones
crediticias.
Cartera de Valores. Conjunto de inversiones en títulos, valores de renta fija o
variable y otros activos financieros que pertenecen a una empresa natural o jurídica,
el cual puede clasificarse según los tipos de activos que lo conforman. Por ejemplo:
cartera de billetes y cheques (caja) o cartera de colocaciones (préstamos).
Cartera Pesada. Incluye además de [a cartera vencida y en litigio, documentes en
cartera y créditos incobrables o de difícil recuperación.
Cartera Vencida. Parte del activo constituida por los documentos en cartera y, en
general, por los créditos que no han sido pagados a la fecha de su vencimiento.
Crédito. Termino contable que designa una operación que incrementa el activo de
una empresa. Se contrapone al término “debito” que registra una operación
contraria. Toda operación económica en la que exista una promesa de pago con
414141
algún bien, servicio o dinero en el futuro. El crédito, al implicar confianza en un
comportamiento futuro del deudor, significa un riesgo y requiere alguna garantía
colateral.
Cooperativas de Ahorro y Crédito.- Instituciones de fomento al ahorro cuyo
capital esta conformado por las aportaciones de los propios ahorristas y cuya
finalidad es otorgar créditos, estos se entregan en proporción a dichos ahorros,
generalmente a costos preferenciales.
Derivados. Producto financiero cuyo valor depende del valor de otro activo y cuyo
diseño generalmente esta asociado a cobertura de riesgo (hedging). Los más
conocidos son los futuros, forwards, swaps y opciones.
Fondo de Seguro de Depósitos (FSD). El FSD fue creado en 1991 con e! objetivo
de proteger a quienes realicen depósitos en las empresas del sistema financiero
que sean miembros del Fondo ante a eventual insolvencia de alguna de ellas. La
participación del Fondo en la salida de empresas se realiza a través de a cobertura
de os depósitos nominativos de las personas naturales o jurídicas privadas sin fines
de lucro, de los intereses devengados por tales depósitos, y de los depósitos a la
vista de as demás personas jurídicas que no sean empresas del sistema financiero.
lntermediación Financiera.- Proceso por el cual las instituciones financieras
canalizan recursos financieros de sectores con saldos superavitarios hacia aquellos
deficitarios, constituyendo así un mecanismo para la mejor movilización y el uso
mas eficiente de estos recursos.
Intermediación Financiera Directa.- Parte del Sistema Financiero que canaliza
recursos en forma directa a través de la utilización de los instrumentos financieros
(bonos, acciones, y otros valores)! que permitan poner en contacto inmediato a los
sectores superávitarios con los deficitarios.

424242
Intermediación Financiera Indirecta.- Parte del sistema de intermediación
financiera que moviliza recursos a través de las instituciones bancarias y no
bancarias que fingen de intermediarios entre otorgantes de recursos aquellos que
han de utilizar.
Mora Legal. Es la totalidad de la deuda atrasada a partir de un día de la fecha
pactada.
La Morosidad.- Es el retraso en el cumplimiento de un deber u obligación. En
lenguaje financiero es la parte de los activos crediticios cuyos pagos sufren un
retraso de más de tres meses.
Préstamos.- Provisión monetaria temporal que se hace bajo la condición de que
esta o su equivalente se pague, a menudo con un pago de intereses.
Sistema Financiero Bancario.- Conjunto de Bancos de un país. En el Perú está
conformado por los bancos de fomento, bancos comerciales, Banco de la Nación y
Banco Central de Reserva.
Sistema Financiero No Bancario.- Conjunto de instituciones financieras, no
clasificadas como bancos cuya finalidad principal es la captación y canalización, de
recursos de mediano y largo plazo. Incluye las compañías financieras, las cajas de
ahorro y préstamo para vivienda, las cooperativas de ahorro y crédito y otras
instituciones como: COFIDE.
Tasas de Interés. Precio que se paga por préstamos o rendimiento que se obtiene
al prestar o hacer un depósito.
Tasas de Interés Activa. Precio que el banco cobra a una persona o institución por
el dinero que presta.
CAPITULO III
434343
VERIFICACION DE LA HIPOTESIS
En este capítulo trataremos de demostrar La hipótesis planteada en el presente trabajo
de investigación:
3.1 FORMULACIÓN DEL MODELO:
Para formular y correr el modelo se utilizó los datos recopilados mediante una
encuesta rechazada a los socios morosos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito y
luego se cruzo la información primaria con la secundaria, tal como se puede ver
en el cuadro 02.
La aplicación econométrica nos permitirá verificar la hipótesis planteada, de tal
manera que tendremos los elementos suficientes para poder medir el grado
significancia y/o repercusión de la variable explicativa sobre la variable explicada.
Para tal efecto, se ha utilizado un modelo básico de regresión lineal simple, la cual
tiene la siguiente presentación formal:
Modelo Literal:
Mor=ƒ ( Sf )
Modelo Matemático:
(− )
Morosidad= β 0 + β 1∗ Sf + μ i
Donde:
Mor = Morosidad.
Sf = Ahorro familiar
444444
CUADRO 02
BASE DE DATOS DE LOS DETERMINANTES DE LA MOROSIDAD

EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO EN LA PROVINCIA DE TOCACHE
(BASE = ENERO 2005)
Morosidad Ahorro Morosidad Ahorro Morosidad Ahorro

No No No
en (S/.) Familiar en (S/.) Familiar en (S/.) Familiar
1 7625 -800 44 3296 -124 87 1890 -22
2 7126 -765 45 3239 -122 88 1889 0
3 6955 -665 46 3194 -120 89 1877 0
4 6947 -620 47 3130 -120 90 1857 0
5 6770 -530 48 3114 -120 91 1811 0
6 6370 -500 49 3083 -120 92 1802 0
7 6048 -420 50 3007 -120 93 1785 0
8 5766 -330 51 3000 -115 94 1772 0
9 5550 -300 52 2990 -100 95 1772 0
10 5528 -300 53 2869 -100 96 1764 0
11 5495 -300 54 2835 -100 97 1760 0
12 5022 -300 55 2831 -100 98 1728 0
13 5002 -300 56 2782 -100 99 1630 0
14 4996 -265 57 2770 -100 100 1558 0
15 4806 -260 58 2767 -100 101 1544 0
16 4734 -250 59 2723 -100 102 1522 0
17 4723 -250 60 2714 -100 103 1500 0
18 4618 -200 61 2657 -100 104 1464 0
19 4472 -200 62 2553 -100 105 1450 5
20 4400 -200 63 2525 -100 106 1413 5
21 4386 -200 64 2457 -82 107 1387 12
22 4342 -200 65 2457 -82 108 1304 20
23 4285 -200 66 2351 -80 109 1292 20
24 4263 -200 67 2271 -80 110 1227 21
25 4249 -200 68 2243 -80 111 1216 22
26 4199 -200 69 2234 -80 112 1213 24
27 4094 -200 70 2226 -66 113 1187 25
28 4092 -180 71 2205 -66 114 1172 26
29 4062 -150 72 2205 -54 115 1153 36
30 4041 -150 73 2191 -54 116 1128 40
21 4033 -150 74 2186 -50 117 1111 40
32 3963 -150 75 2170 -50 118 1110 40
33 3945 -146 76 2154 -50 119 1100 42
34 3823 -146 77 2129 -50 120 1094 44
35 3742 -145 78 2112 -50 121 1090 44
36 3672 -143 79 2108 -50 122 1089 50
37 3604 -142 80 2098 -46 123 1078 50
38 3551 -140 81 2030 -40 124 1045 50
39 3549 -140 82 2012 -40 125 1010 50
40 3534 -140 83 1961 -40 126 1005 50
41 3441 -140 84 1931 -40 127 1000 51
42 3413 -139 85 1910 -36 128 1000 54
43 3384 -124 86 1892 -30 129 931 54
Fuente: Encuesta Socio Económica a los Socios de la Cooperativa de Ahorro y
Crédito Tocache Ltda. 2005.
454545
464646
El comportamiento de la data en el periodo de análisis se presenta de la
siguiente manera:
GRAFICO 01
MOROSIDAD
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
25 50 75 100 125
MOR
GRAFICO 02
AHORRO FAMILIAR
200
-200
-400
-600
-800
-1000
25 50 75 100 125
SF
474747
GRAFICO 03
MOROSIDAD Vs AHORRO FAMILIA
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
-1000
25 50 75 100 125
MOR SF
Es fácil notar que es posible encontrar correlaciones signíficativas según el
análisis gráfico, es decir; que se puede encontrar un modelo signiflcativo con la
variable propuesta.
3.2 ESTIMACIÓN Y RESULTADOS DEL MODELO:
La regresión del modelo, se hizo utilizando el paquete econométrico EVIEWS. Los
resultados nos muestran las relaciones funcionales que existen entre las variables,
de donde; entre a Morosidad (Mor) y e! ahorro familiar (Sf).

484848
CUADRO 03
MODELO ESTIMADO
Dependent Variable: MOR

Method: Least Squares
Date: 07/03/05 Time: 00:12
Simple: 1 129
Included observations: 129
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
SF -9.444993 0.269627 -35.02981 0.0000

C 1833.711 51.31423 35.73494 0.0000
R-squared 0.906210 Mean dependent var 2864.899

Adjusted R-squared 0.905471 S.D. dependent var 1552.676
S.E. of regresión 477.3780 Akaike info criterion 15.18988
Sum squared resid 28942001 Schwarz criterion 15.23421
Log likelihood -977.7471 F-statistic 1227.088
Durbin-Watson stat 0.093564 Prob(F-statistic) 0.000000
Fuente: En base a los anexos.
Estimation Command:
=====================
LS MOR SF C
Estimation Equation:
=====================
MOR = C(1)*SF + C(2)
Substituted Coefficients:
=====================
MOR = -9.444993*SF + 1833.711
Los indicadores obtenidos nos muestran que el modelo es supuestamente bueno,
a juzgar por el coeficiente de determinación (R2) que es de 90.62 %,
el Fc es de 1227.088 y Prob (F-statistic) es menor al 5% o que explica una mayor o
menor crecimiento económico en nuestro periodo de estudio.

494949
3.3 EVALUACION DEL MODELO:
3.3.1. PRUEBA DE ESTABILIDAD DE PARAMETROS:
TEST DE RAMSEY.- Primero planteamos las hipótesis:
H0 = El modelo esta bien especificado, no hay variables significativas no
incluidas en el modelo.
H1 = El modelo no esta bien especificado, existen variables significativas
que no están incluidas en el modelo.
CUADRO 04
RESULTADOS DEL TEST DE RAMSEY
Ramsey RESET Test:
F-statistic 495.7813 Probability 0.000000

Log likelihood ratio 205.9235 Probability 0.000000
Test Equation:
Date: 07/03/05 Time: 00:47
Sample: 1 129
Included observations: 129
SF -18.60390 0.429008 -43.36495 0.0000

C 1967.636 23.95836 82.12733 0.0000
FITTED^2 -0.000109 4.91E-06 -22.26615 0.0000
0.98099401
S.E. of regression 215.7473 Akaike info criterion 13.60907
Sum squared resid 5864911. Schwarz criterion 13.67558
505050
Según los resultados al 5 % de significación, podemos concluir que el modelo esta
bien especificado, por lo tanto una variable adicional no mejora la significancia del
modelo de regresión. Es decir: no podemos rechazar la hipótesis nula.
3.3.2. PRUEBA DE SIGNIFICANCIA GLOBAL E INDIVIDUAL:
a) PRUEBA F.-
En el cuadro 03 presentamos los resultados del modelo seleccionado para
explicar el comportamiento de a morosidad en un punto en el tiempo, sobre
a base de ese modelo se desarrollará la prueba de significación global de
los parámetros de regresión, para ello planteamos la siguiente hipótesis:
1ro Planteamos las hipótesis:
Ho: ß1 = ß2 = 0 (Los parámetros del modelo de regresión no son
significativos. No existe Regresión Lineal)
H1: ß1 ≠ ß2 ≠ 0 (Los parámetros del modelo de regresión son
significativos. Existe Regresión Lineal)
2do Determinamos el nivel de Significación:
Utilizaremos un α de 5 % ó 0.05, para determinar los puntos críticos.
3ro Calculamos el F - estadístico:
Se determina de la siguiente manera.
CM R
F c=
CM E
F c=1227 . 088
4to determinamos la región Crítica:
El F de tabla lo determinamos de la siguiente manera:
, = 3.84
Ft (( K −1),(n−k ), α ) Ft ((2−1),(129−2 ),0 . 05 )
515151
Por lo tanto se puede concluir que el F - calculado (1227.088) es mayor
que el F -tabla (3.84), tal como se puede apreciar en el siguiente gráfico, lo
cual nos indica que se rechaza la hipótesis nula y se acepta la hipótesis
alternante, lo que quiere decir que la variable ahorro familiar
(Sf) contribuye significativamente al modelo planteado. Además que existe
regresión lineal entre las variables en estudio.
También podemos notar que el modelo tiene un coeficiente de
determinación (R2) de 90.62 %, lo que indica que a variable independiente
(Sf) explican en un 90.62% el comportamiento de la morosidad, mientras
que la diferencia 9.38% son explicados por otras variables no incluidas en
el modelo.
GRAFICO 04
Finalmente se rechaza la hipótesis nula y se acepta la alternante.

525252
b) PRUEBA T – STUDENTS.-
Esta prueba permitirá verificar la significación individual de cada
una de las variables explicativas del modelo.
Parámetro de la Ahorro Familia (Sf):
1ro Planteamos las hipótesis:
Ho: ß2 = 0 (No influye en el modelo)
H1: ß 2 ≠ 0 (Si influye en el modelo)
2do Determinamos el nivel de Significación:
Utilizaremos un α de 5 % ó 0.05, para determinar los puntos críticos.
3ro Calculamos el T-estadístico:
Se determina de la siguiente manera.
β^ 2−β 2
TC =
ES ( β^ )
2
T c=−35 .02981
4to determinamos la región Crítica:
El T de tabla lo determinamos de la siguiente manera:
α
(
T t (n−K ),
2 )
0 .05
(
T t (131−2 ),
2 )=1 . 960
535353
545454
Acepto Ha
Acepto Ho
2.5 %
Acepto
Ha
- 95 %-
-1.960 0 1.960
T - tabla tabular
T - Calculado = -35.02981 => Rechazo Ho
Por lo tanto se puede concluir que el parámetro β2 (Ahorro Familiar)
estadísticamente es significativo dentro del modelo, debido que el
T - calculado (-35.03) es mayor que el T - tabla (-1.960), tal como se
puede apreciar en el grafico anterior
3.3.3. PRUEBAS ESTADISTICAS SOBIRE LOS RESIDUOS DEL MODELO DE

REGRESIÓN:
Las pruebas que se resolverán están orientados a verificar si los errores del
modelo de regresión deja morosidad (cuadro 03), siguen un patrón de
comportamiento no esférico, si esto es significativo. entonces podremos tener
estimadores ineficientes y por consiguiente tener pruebas de significación
estadísticas irrelevantes, ocasionados por tener variancias relativamente grandes.
Por lo tanto, el modelo será.
PBI = 1833.711 - 9.444993*Sf + et
Probaremos si et sigue perturbaciones no esféricas, esto es problemas de
Heteroscedasticidad y Autocorrelación.
555555
a) HETEROSCEDASTICIDAD:
Como se trata de un modelo con datos longitudinales (series de tiempo) las
pruebas que se realizarán serán:
TEST ARCH - LM.- que significa heteroscedasticidad autorregresiva condicionada,
lo cual nos permitirá verificar si el et2 sigue el siguiente comportamiento;

et2 = , datos mensuales.
β 1 +β 2 e + β3 e +β 4 e 2 +. .. . ..+ β 13 e 2
t−1 2 t−22 t−3 t−12
Por lo tanto las pruebas de hipótesis serán:
H0: i = 0 Los errores son constantes, no existe heteroscedasticidad.
H1: i 0 Los errores no son constantes, existe heteroscedasticidad.
Para todo i = 2, 3, …., 129
CUADRO 05
RESULTADOS DEL TEST DE ARCH - LM
ARCH Test:
F-statistic 294.1713 Probability 0.000000

Obs*R-squared 89.61566 Probability 0.000000
Test Equation:
Dependent Variable: RESID^2
Date: 05/29/06 Time: 09:40
Sample (adjusted): 2 129
Included observations: 128 after adjustments
C 41924.59 21229.98 1.974782 0.0505

RESID^2(-1) 0.687888 0.040107 17.15142 0.0000

Sum squared resid 6.08E+12 Schwarz criterion 27.49824
565656
Al 5 % de significación la Prob(F-statistic) tiende a 0, lo cual nos permite aceptar la
hipótesis nula, por o tanto; concluimos que a varianza de los errores es constante,
pues el coeficiente C (intercepto β1) es significativo según se aprecia en cuadro
05.
Finalmente podemos concluir que según este test no existe hetoroscedasticidad
en nuestro modelo.
b) AUTOCORRELACION:
Existen varias pruebas para detectar autocorrelación, como pueden ser el test
Gráfico, el test LM de Breusch - Godfrey, y el test de Durban - Watson, nosotros
utilizaremos este último.
TEST DE DURBIN - WATSON.- Esta prueba se realiza para verificar la existencia
de correlación serial de primer orden, del tipo et = et-1 + t , donde t es un ruido
blanco.
Para ello se plantea las siguientes hipótesis:
H0: =0 No existe Autocorrelación en el modelo.
H1: 0Existe Autocorrelación significativa de primer orden en el modelo.
El modelo regresionado para explicar el crecimiento económico (cuadro 02) indica
que el valor de Durbin – Watson Estadístico es de 0.093564, el cual debemos
contrastar con el valor crítico:
DW t =DW ( k−1,n ) α
DWt = DW(1, 129) 5% = (di = 1.65, ds = 1.69)
575757
Autocorr.
Negativa
Según el valor estimado del DW, nos encontramos en la zona de existencia de
Autocorrelación positiva, el cual tenemos que corregir.
CUADRO 05
MODELO SIN AUTORRELACION

Date: 03/31/05 Time: 05:03
Sample (adjusted): 2 129
Included observations: 128 after adjustments
Convergence achieved alter 9 iterations
SF -1.001499 0.373119 -2.684125 0.0083

C 872.1966 391.6727 2.226851 0.0277
AR(1) 0.977439 0.004074 239.9336 0.0000
0.998544 2830.523
Sum squared resid 420996.8 Schwarz criterion 11.04995
Inverted AR Roots .98

585858
Estimation Command:
=====================
LS MOR SF AR(1) C
Estimation Equation:
=====================
MOR = C(1)*SF + C(2) + [AR(1)=C(3)]
Substituted Coefficients:
=====================
MOR = -1.001499258*SF + 872.1966042 + [AR(1)=0.9774390329]
595959
CONCLUSIONES
1. Para demostrar la hipótesis se analizò a 129 socios que se encontraban morosos en
un momento dado, se tuvo en cuenta los datos de crédito de consumo y crédito
microempresarial porque explicaban de mejor manera el comportamiento de la
morosidad.
2. Las variable ahorro familia explica en un 90.62% el comportamiento de la morosidad
en a provincia de Tocache departamento de San Martín -Perú.
3. La variable Ahorro familiar, guarda una relación negativa con la morosidad bancaria,
es decir; a una menor nivel de ahorro familiar la morosidad aumentará, y por lo tanto
la morosidad seguirá esa misma tendencia, estadísticamente, esta variable es
significativa en el comportamiento de la morosidad bancaria por que el T de tabla es
mayor que el T calculado, o que indica que se acepta la hipótesis nula y se rechaza a
hipótesis alternante.
4. El modelo que explica la morosidad en a provincia de Tocache es muy significativa
pero tiene problemas de autorrelación y como son datos transversales no se pudo
aplicar las correcciones necesarias para corregir este problema como se hace a los
modelos de series de tiempo.

606060
RECOMENDACIONES
1. Para analizar la morosidad en las instituciones financieras en el país se deben tomar

encuestas socioeconómicas a las familias mensualmente para tener datos que
expliquen el comportamiento de las familias en forma mensual por espacio de 5 años,
la cual nos permitirá tener un modelo econométrico que nos permita otorgar nuevos
créditos a los clientes.
2 Para disminuir la tasa de morosidad en a zona se debe reducir la cartera pesada,

castigando contablemente a aquellos créditos que están vencidos sin dejar de
cobrarles vía judicial.
3. Para que no aumente la tasa de morosidad principalmente en los créditos se debe

realizar una cobranza en forma diaria o quincenal para que los socios no sientan que
es demasiado caro el préstamo.
4. Se debe capacitar a los trabajadores que están en el área de créditos para que
puedan colocar préstamos a los socios y puedan disminuir a tasa de morosidad.
616161
BIBLIOGRAFÍA
1. Belliard, Matias J. – Garcia Fronti, Javier – Pazos , Alejandro A. Matemática
Financiera y Estadística con Excel, 1ra Edición, Omicron System, Buenos Aires –
Argentina, Año 2004, 284 Pags.
2. Castillo Soto, Wilmer. Política Crediticia Agrícola en la zona del alto Huallaga,
periodo 1981 -1990. Tesis, Universidad Nacional Agraria de la Selva, Tingo Maria -
Perú, Año 1,993. 126 Pags.
3. Castro Roddy Rivas, Juan F – Llosa. Econometría Aplicada, 1ra Edición,
Centro de Investigación de la Universidad del Pacifico, Lima – Perú, Año 2003, 620
Pags.
4. Esteban Churampi, Efraín - Castillo Soto, Wilson. Normas Técnicas para
Redacción y Presentación de Documentos Científicos, 1ra Edición, Universidad
Nacional Agraria de la Selva – CIUNAS, Tingo María - Perú, Año 2001, 83 Pags.
5. Ekelund, Robert E., y Hebert, R. F. Historia de a Teoría Económica y de su
Método. 3ra Edición, Mc. Graw – Hill, Barcelona – España, Año 1992, 701 Pags.
6. Hidalgo Benito, Jhonny Javier. I Cumbre Nacional de Microfinanzas. 1ra
Edición, COPEME – PROPYME – USAID – MSP, Lima - Perú, Año 1997, 199 Pags.
7. Marquez Rantes, Jorge. Banca, Mercadfo de Capitales y Seguros, 1ra Edición,
Editorial San Marcos, Lima – Perú, Año 2003, 200 Pags.
8. Mormontoy Laurel. Wilfredo. Elaboración del protocolo de Investigación en
ciencias de la salud, de la conducta y áreas afines. 1ra Edición, Universidad
Peruana Cayetano Heredia. Lima - Perú, Año1993, 120 Pags.
9. Paredes Torres, Elder. El Desarrollo y Fuga de Capitales en las Entidades
Bancarias de Tingo Maria. Tesis, Universidad Nacional Agraria de la Selva, Tingo
María – Perú, Año 1996. 132 Pags.
10. Santandreu, Eliseu y Santandreu, Pol. Manual de Finanzas. 1ra Edición,
Editorial Gestión 2001, Barcelona - España. Año 2000, 373 Pags.

626262
636363
ANEXOS
646464
ANEXO 01
ENCUESTA SOBRE MOROSIDAD Y AHORRO FAMILIAR

EN LA PROVINCIA DE TOCACHE
Estimado Sr. (a): mucho le agradeceré en contestar a este cuestionario. En algunos

casos escribir en los espacios en blanco, en otros marcar con un aspa(X) la alternativa
que considere correcta.
01. Nivel de Instrucción:
Ningún Nivel
Primaria
Secundaria Completa ( )
Superior no Universitaria ( ) Incompleta ( )
Superior Universitaria ( )
02. Estado Civil:
Soltero ( ) Viudo ( ) Conviviente ( )

Casado ( ) Divorciado ( ) Separado ( )
03. ¿Cuál es su carga familiar?
Padres ( ) Papa ( ) Mama ( )

Hijos ( ) Cuantos: …………………..
Sobrinos ( ) Cuantos: …………………..
Nietos ( ) Cuantos: …………………..
Otros ( ) Cuantos: …………………..
04. ¿Cuál es la ocupación que desempeña? ………………………………………………….

Ejemplo:Odontólogo, abogado, Artesano, Vendedor Ambulante, Electricista
Secretaria, Carpintero, Administrador de empresas. Gerente, Etc.
05. ¿Qué profesión o oficio tiene ?……………………………………………………………

Ejemplo:lng. Civil, Profesor, Secretaria, Ing. Agrónomo, Técnico Agropecuario,
Economista, Administrador de Empresas etc.
06. ¿Cuántos tienen empleo en la familia o los que viven en su casa ?……………………
………………………………………………………………………………………………….
………………………………………………………………………………………………….
………………………………………………………………………………………………….
656565
666666
7. ¿A Cuanto ascienden los ingresos promedios mensuales de los que trabajan?

a. S/. …………………………. b. S/. …………………………..
c. SI....................................... d. SI. …………………………..
8. ¿De tener otros ingresos a cuanto ascienden mensualmente en promedio?

………………………………………………..
9. ¿Cómo distribuye sus gastos?
RUBROS SI. %
Alimentación
Salud
Vestimenta
Educación
Vivienda
Diversión y Esparcimiento
Otros Gastos
Ahorro
Invierte
TOTAL
1O. ¿Está al día en sus pagos mensuales? Si ( ) No ( )

11. ¿Cuántas cuotas debe? …………………………………………………
12. ¿Cuál es el monto total que debe? SI …………………………………..
13. ¿Se encuentra consiente, de que si no paga sus cuotas, otras familias no podrán
obtener préstamo? Si ( ) No
14. ¿Por qué, no puede pagar sus cuotas mensuales? ………………………................
……………………………………………………………………………………………….
……………………………………………………………………………………………….
……………………………………………………………………………………………….
Tingo María Diciembre del 2004

MUCHAS GRACIAS
676767
ANEXO 02
CARTERA DE CREDITOS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO
TOCACHE LTDA. EN NUEVOS SOLES AL 19-01-2005
Tipo
Monto del Deuda Provisión
No Deudor de
Préstamo Actual Requerida
Préstamo
1 Alarcón Terrones, Isolina 4.000,00 Consumo 2.831,07 2.831,07
2 Aliaga Cárdenas, Edith 7.000,00 Microempresa 4.996,38 1.249,10
3 Aliaga Salas, Emeterio 1.500,00 Consumo 1.500,00 1.500,00
4 Aliaga Vásquez, Bertha 3.548,55 Microempresa 3.548,55 3.548,55
5 Alva Rodríguez, Janeth 1.000,00 Consumo 999,76 999,76
6 Aquino Santos, Josefa 5.000,00 Microempresa 2.713,78 678,45
7 Araujo Lang, Marvel 3.000,00 Microempresa 2.770,00 2.770,00
8 Arévalo Macedo, Diofanto 6.923,62 Consumo 6.769,76 6.769,76
9 Armas Barbaran, Miguel 3.500,00 Consumo 1.771,91 88,60
10 Aspajo Mendoza, Luisa 2.482,50 Consumo 2.169,91 2.169,91
11 Atalaya Díaz, Aladino 8.609,99 Consumo 6.954,99 1.738,75
12 Basualdo Gamarra, Sara 5.300,00 Consumo 4.033,39 2.420,03
13 Briceño Contreras, Magda 3.466,00 Microempresa 1.216,00 1.216,00
14 Broncano Modesto, Violeta 4.782,85 Consumo 3.238,80 3.238,80
15 Bustamante Ramírez, Victor 5.000,00 Microempresa 2.868,50 143,43
16 Cabrera Quispe, Edilberto 5.000,00 Consumo 3.671,97 2.203,18
17 Calixto Najera, Jorge 2.000,00 Consumo 1.413,37 70,67
18 Cárdenas Sanchez, Amador 2.315,00 Microempresa 1.110,00 1.110,00
19 Carrera Verde, Consuelo 2.237,63 Consumo 2.097,78 2.097,78
20 Cenepo Gonzáles, Betty 2.305,09 Microempresa 1.764,43 1.764,43
21 Cerón Ruiz, Luís Víctor 5.378,67 Consumo 4.618,15 230,94
22 Cerón Ruiz, Wilma 3.500,00 Microempresa 3.083,44 1.850,06
23 Constantino Sánchez, Jorge 1.550,07 Consumo 1.544,07 1.544,07
24 Crispín Valverde, Luís 3.007,36 Microempresa 3.007,36 3.007,36
25 Crispín Vela, Andrés 2.994,03 Microempresa 2.990,03 2.990,03
26 Cruz Mozombite, Augusto 7.400,00 Consumo 6.946,89 347,34
27 Cruz Sondor, Arístides 1.500,00 Microempresa 1.152,75 57,64
28 Cueva Marín, Eliseo 7.000,00 Consumo 5.022,33 1.255,58
29 Cueva Medina, Josefina 5.000,00 Microempresa 4.723,06 4.723,06
30 Dávila Vera, José Eduardo 4.000,00 Microempresa 3.741,94 3.741,94
31 De la cruz Yupanqui, Karina 4.000,00 Microempresa 1.464,16 366,04
32 Del Águila Quispe, Guisela 2.247,87 Microempresa 2.191,00 2.191,00
33 Díaz Guevara, Demetrio 7.000,00 Microempresa 2.657,09 132,85
34 Díaz Ramírez, Víctor Andrés 4.615,15 Microempresa 3.604,40 180,22
35 Enrique Aranda, Javier 5.000,00 Consumo 1.449,93 869,96
36 Espinoza Castillo, Hermenegilda 2.000,00 Microempresa 1.303,87 65,19
37 Espinoza Rojas, Isidro 1.227,45 Consumo 1.227,45 1.227,45
38 Fasanando Rodríguez, Ever 3.675,62 Consumo 2.153,62 2.153,62
39 Faustino Germán, Luís 1.302,86 Consumo 1.094,00 1.094,00
40 Figueroa de Tello, Martha Luz 1.347,42 Microempresa 1.292,12 1.292,12
41 Flores Dávila Tanith 2.562,79 Microempresa 2.242,71 560,68
42 Flores Shupingahua, Wilmer 3.500,00 Microempresa 2.782,32 139,12
43 Franco Castillo, Guillermo 2.710,92 Microempresa 1.810,87 1.810,87
44 Grados Laurencio, Víctor 3.000,00 Microempresa 2.457,28 2.457,28
45 Granados Beltrán, Tavita 5.000,00 Consumo 2.723,47 1.634,08
686868
ANEXO 02
Tipo
N Monto del Deuda Provisión
Deudor de
o Préstamo Actual Requerida
Préstamo
46 Gutiérrez Silva, Carlos 5.000,00 Consumo 4.284,97 214,25
47 Hidalgo Sánchez, Staling 1.888,53 Consumo 1.888,53 1.888,53
48 Hilassaca Yana, Angelica 6.000,00 Consumo 2.270,87 1.362,52
49 Horna Urquia, Ulises 2.400,00 Microempresa 2.226,13 2.226,13
50 Huaman Zambrano, Humberto 5.000,00 Microempresa 4.091,87 1.022,97
51 Huapaya Camacho, Julio 2.240,00 Microempresa 1.890,00 1.890,00
52 Ijuma Cenepo, Segundo 1.500,00 Microempresa 1.077,55 53,88
53 Inga Hernández, Mirtha Luzmila 3.000,00 Microempresa 1.089,07 272,27
54 Jara Cerna, Sabino Mansueto 5.000,00 Microempresa 3.822,75 3.822,75
55 Jiménez Nuñez, Soledad 2.129,31 Microempresa 2.129,31 2.129,31
56 León Rojas Luz Maria 4.354,18 Consumo 2.204,62 2.204,62
57 Librería Bazar Oriente 6.491,90 Consumo 5.549,67 5.528,00
58 López Arévalo, Mario 3.029,58 Microempresa 2.029,58 2.029,58
59 López Ramos, Elsa Maria 2.182,00 Consumo 1.728,16 1.728,16
60 López Tejada, José 6.000,00 Consumo 5.549,67 288,30
61 Malo Flores, Dominga Teresa 3.500,00 Microempresa 3.551,09 177,55
62 Malpartida Tolentino, Edgar 1.090,11 Microempresa 1.090,11 1.090,11
63 Manrique Velasquez, Eusebio 2.786,07 Consumo 1.801,61 1.801,61
64 Marín Briones, Máximo 2.500,00 Microempresa 1.266,58 1.266,58
65 Martínez Cruzado, Teofilo 5.000,00 Consumo 4.092,20 202,21
66 Matos Costa, Cristhian Alberto 2.500,00 Microempresa 1.557,94 77,90
67 Mejía Oncoy, Zenobio 7.586,89 Consumo 7.126,31 1.781,58
68 Mejía Ramírez, Aurea Francisca 4.421,50 Consumo 2.233,68 2.233,68
69 Mendieta Melgarejo, Felipe 5.000,00 Microempresa 3.440,54 860,14
70 Mercado Tirado, Carlos 3.500,00 Consumo 3.194,43 3.194,43
71 Montoya Pérez, Mariza 5.500,00 Consumo 2.350,69 587,67
72 Murillo Peña, Ofelia 3.000,00 Consumo 3.000,00 3.000,00
73 Negri Rodríguez, Margoly 6.500,00 Microempresa 4.341,63 217,08
74 Ojeda Valles, Petronila 1.500,00 Consumo 7.264,75 363,24
75 Ortiz Álvarez, Rubén 3.295,91 Consumo 3.295,91 3.295,91
76 Palpa Gómez, Ángel 1.500,00 Microempresa 1.187,25 59,36
77 Panduro de Pérez, Lucy Nubita 2.000,00 Microempresa 1.856,56 92,83
78 Panduro Romero, Patricia 3.200,00 Microempresa 2.767,07 138,35
79 Pastor Ruiz, Ender 7.000,00 Consumo 6.047,72 302,39
80 Paz Requena de Usuriaga 2.339,08 Microempresa 2.186,34 109,34
81 Pérez Alvarado, Luz 1.000,00 Microempresa 931,03 46,55
82 Pérez Alvarado, Maria 7.000,00 Microempresa 576,08 288,30
83 Pérez Gómez, Dolores 2.000,00 Consumo 1.212,60 60,63
84 Pinedo Gonzáles, Norith 2.000,00 Consumo 1.760,27 88,01
85 Pinedo Gonzáles, Ruth 3.000,00 Microempresa 1.909,77 95,49
86 Pisco Rodríguez, Milithza 4.500,00 Microempresa 1.785,02 89,25
87 Pisco Rojas, Dolores 6.421,46 Consumo 3.384,46 3.384,46
88 Príncipe Flores, Aurora 3.500,00 Consumo 3.113,83 778,46
89 Quisplaya Samaniego, Cornelio 2.000,00 Consumo 1.044,90 52,25
90 Ramírez Ramos, Jeny 4.262,85 Microempresa 4.262,85 2.557,71
696969
707070
ANEXO 02
Tipo
Monto del Deuda Provisión
No Deudor de
Préstamo Actual Requerida
Préstamo
91 Ramírez Salas, Wilberto 1.877,42 Microempresa 1.877,42 1.877,42
92 Ramos Farromeque, Rosario 4.093,52 Microempresa 4.093,52 2.456,11
93 Reategui Guzmán, Gilda 3.642,98 Microempresa 3.533,97 176,70
94 Rengifo Sánchez, Camila 5.130,40 Consumo 5.002,14 5.002,14
95 Revoredo Acosta, Víctor 1.963,73 Microempresa 1.891,63 472,91
96 Ríos Salinas, Meliana 1.000,00 Consumo 1.000,00 50,00
97 Rivasplata Suarez, Joel 7.000,00 Consumo 5.495,45 1.373,86
98 Rivera López, Deudato 1.800,00 Consumo 1.629,87 81,49
99 Rodríguez Zegarra, Duque 3.183,00 Consumo 3.129,54 3.129,54
10
0 Romero valdivia, Javier 6.660,94 Consumo 6.370,39 3.822,23
10
1 Ruiz Garay, Sabino 4.471,87 Consumo 4.471,87 4.471,87
10
2 Ruiz Seijas, Policarpo 4.248,65 Microempresa 4.248,65 4.248,65
10
3 Saavedra Haro, Juana 1.100,00 Consumo 1.099,54 1.099,54
10
4 Salas Rivera, Abel 5.237,49 Consumo 2.525,27 2.525,27
10
5 Salicio Ríos, Hilario 2.500,00 Consumo 1.110,77 1.110,77
10
6 Salinas Jacobo, Ana 4.450,00 Consumo 1.171,68 1.171,68
10
7 Sandoval Gonzáles, Berdlith 5.494,66 Consumo 2.170,66 2.170,66
10
8 Sandoval Silva, Sydney 5.000,00 Microempresa 4.400,00 220,01
10
9 Santos Aquino, Julia 4.237,87 Microempresa 3.962,89 990,72
110 Saravia Changanaqui, Justiniano 3.500,00 Consumo 1.522,23 1.522,23
111 Shuña Aspajo, Melina 2.904,73 Consumo 2.834,73 2.834,73
112 Silva Meza, Alejandro 5.000,00 Consumo 4.041,26 4.041,26
113 Soria del Castillo, Euler 1.500,00 Consumo 1.387,02 1.387,02
114 Soto Alvarado, Luben 1.499,78 Consumo 1.127,64 1.127,64
115 Tarazona Guerra, Nora 2.132,91 Microempresa 2.012,00 2.012,00
116 Tello Izquierdo, Roberto 4.921,42 Consumo 4.806,42 4.806,42
117 Tinoco Curi, Jesús 5.120,00 Consumo 1.961,35 1.961,35
118 Trujillo Rivera, Marilu 3.687,56 Consumo 2.426,56 2.426,56
119 Valdez Arellano, Felipa 2.500,00 Microempresa 1.010,06 252,52
12
0 Valdiviezo Pino, Asterio 4.734,17 Microempresa 4.734,17 4.734,17
12
1 Vargas Angulo, Nora Isabel 1.930,75 Consumo 1.930,75 1.930,75
12
2 Varillas Harín, Miguel 3.000,00 Consumo 2.553,09 2.553,09
12
3 Vásquez Campos, Wagner 2.000,00 Microempresa 1.771,71 442,93
717171
12
4 Vásquez García, Ana 5.000,00 Microempresa 2.204,51 110,23
12
5 Vela Arévalo, José 7.000,00 Consumo 3.412,53 853,13
12
6 Vergara Vage, Andrés 7.000,00 Microempresa 3.944,80 197,24
12
7 Vigo Albaran, Godofredo 4.500,00 Consumo 4.199,11 209,96
12
8 Zarate Huahuas, Dora 1.768,00 Consumo 1.004,96 50,25
12
9 Zumaeta Morales, María 4.386,28 Microempresa 4.386,28 4.386,28
Elaboración: Propia
Fuente: Cooperativa de Ahorro y Credito Tocache Ltda y encuesta socioeconómica a socios.
727272
ANEXO 03
CONDICION DEL DEUDOR SEGÚN NIVEL DE INSTRUCCIÓN Y ESTADO CIVIL
DE LOS SOCIOS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO
TOCACHE LTDA EN NUEVOS SOLES AL 19-01-2005
Calidad Indice de Nivel

N Estado
Deudor de Morosidad de
o Civil
Deudor % Instrucción
1 Alarcón Terrones, Isolina Perdida 0,71 Superior Soltero
2 Aliaga Cárdenas, Edith Deficiente 0,71 Superior Casado
3 Aliaga Salas, Emeterio Perdida 1,00 Superior Conviviente
4 Aliaga Vásquez, Bertha Perdida 1,00 Superior Conviviente
5 Alva Rodríguez, Janeth Perdida 1,00 Superior Soltero
6 Aquino Santos, Josefa Deficiente 0,54 Secundaria Soltero
7 Araujo Lang, Marvel Perdida 0,92 Secundaria Soltero
8 Arévalo Macedo, Diofanto Perdida 0,98 Superior Casado
9 Armas Barbaran, Miguel CPP 0,51 Secundaria Casado
10 Aspajo Mendoza, Luisa Perdida 0,87 Superior Soltero
11 Atalaya Díaz, Aladino Deficiente 0,81 Superior Conviviente
12 Basualdo Gamarra, Sara Dudoso 0,76 Superior Casado
13 Briceño Contreras, Magda Perdida 0,35 Secundaria Soltero
14 Broncano Modesto, Violeta Perdida 0,68 Secundaria Soltero
15 Bustamante Ramírez, Victor CPP 0,57 Primaria Conviviente
16 Cabrera Quispe, Edilberto Dudoso 0,73 Secundaria Soltero
17 Calixto Najera, Jorge CPP 0,71 Secundaria Casado
18 Cárdenas Sanchez, Amador Perdida 0,48 Secundaria Casado
19 Carrera Verde, Consuelo Perdida 0,94 Primaria Soltero
20 Cenepo Gonzáles, Betty Perdida 0,77 Superior Soltero
21 Cerón Ruiz, Luís Víctor CPP 0,86 Superior Casado
22 Cerón Ruiz, Wilma d 0,88 Secundaria Soltero
23 Constantino Sánchez, Jorge Perdida 1,00 Superior Soltero
24 Crispín Valverde, Luís Perdida 1,00 Primaria Soltero
25 Crispín Vela, Andrés Perdida 1,00 Secundaria Soltero
26 Cruz Mozombite, Augusto CPP 0,94 Superior Casado
27 Cruz Sondor, Arístides CPP 0,77 Secundaria Conviviente
28 Cueva Marín, Eliseo Deficiente 0,72 Superior Casado
29 Cueva Medina, Josefina Perdida 0,94 Secundaria Conviviente
30 Dávila Vera, José Eduardo Perdida 0,94 Secundaria Casado
31 De la cruz Yupanqui, Karina Deficiente 0,37 Superior Soltero
32 Del Águila Quispe, Guisela Perdida 0,97 Primaria Soltero
33 Díaz Guevara, Demetrio CPP 0,38 Superior Soltero
34 Díaz Ramírez, Víctor Andrés CPP 0,78 Secundaria Soltero
35 Enrique Aranda, Javier Dudoso 0,29 Secundaria Soltero
36 Espinoza Castillo, Hermenegilda CPP 0,65 Primaria Conviviente
37 Espinoza Rojas, Isidro Perdida 1,00 Secundaria Soltero
38 Fasanando Rodríguez, Ever Perdida 0,59 Superior Casado
39 Faustino Germán, Luís Perdida 0,84 Superior Soltero
40 Figueroa de Tello, Martha Luz Perdida 0,96 Primaria Soltero
737373
ANEXO 03

Estado
No Deudor de Morosidad de
Civil
41 Flores Dávila Tanith Deficiente 0,88 Primaria Soltero
42 Flores Shupingahua, Wilmer CPP 0,79 Secundaria Soltero
43 Franco Castillo, Guillermo Perdida 0,67 Superior Casado
44 Grados Laurencio, Víctor Perdida 0,82 Primaria Soltero
45 Granados Beltrán, Tavita Dudoso 0,54 Superior Soltero
46 Gutiérrez Silva, Carlos CPP 0,86 Superior Soltero
47 Hidalgo Sánchez, Staling Perdida 1,00 Secundaria Conviviente
48 Hilassaca Yana, Angelica Dudoso 0,38 Primaria Soltero
49 Horna Urquia, Ulises Perdida 0,93 Secundaria Conviviente
50 Huaman Zambrano, Humberto Deficiente 0,82 Superior Casado
51 Huapaya Camacho, Julio Perdida 0,84 Primaria Soltero
52 Ijuma Cenepo, Segundo CPP 0,72 Primaria Soltero
53 Inga Hernández, Mirtha Luzmila Deficiente 0,36 Secundaria Soltero
54 Jara Cerna, Sabino Mansueto Perdida 0,76 Primaria Soltero
55 Jiménez Nuñez, Soledad Perdida 1,00 Primaria Soltero
56 León Rojas Luz Maria Perdida 0,51 Superior Soltero
57 Librería Bazar Oriente Perdida 0,85 Primaria Soltero
58 López Arévalo, Mario Perdida 0,67 Secundaria Soltero
59 López Ramos, Elsa Maria CPP 0,79 Primaria Soltero
60 López Tejada, José CPP 0,92 Superior Conviviente
61 Malo Flores, Dominga Teresa CPP 1,01 Secundaria Conviviente
62 Malpartida Tolentino, Edgar CPP 1,00 Superior Soltero
63 Manrique Velasquez, Eusebio Perdida 0,65 Secundaria Conviviente
64 Marín Briones, Máximo Perdida 0,51 Secundaria Conviviente
65 Martínez Cruzado, Teofilo Perdida 0,82 Secundaria Conviviente
66 Matos Costa, Cristhian Alberto Dudoso 0,62 Superior Conviviente
67 Mejía Oncoy, Zenobio Deficiente 0,94 Superior Soltero
68 Mejía Ramírez, Aurea Francisca Perdida 0,51 Superior Soltero
69 Mendieta Melgarejo, Felipe Deficiente 0,69 Secundaria Soltero
70 Mercado Tirado, Carlos Perdida 0,91 Superior Casado
71 Montoya Pérez, Mariza Deficiente 0,43 Superior Soltero
72 Murillo Peña, Ofelia Perdida 1,00 Superior Soltero
73 Negri Rodríguez, Margoly CPP 0,67 Superior Conviviente
74 Ojeda Valles, Petronila CPP 4,84 Superior Soltero
75 Ortiz Álvarez, Rubén Perdida 1,00 Secundaria Casado
76 Palpa Gómez, Ángel CPP 0,79 Primaria Soltero
77 Panduro de Pérez, Lucy Nubita CPP 0,93 Secundaria Divorciado
78 Panduro Romero, Patricia CPP 0,86 Primaria Soltero
79 Pastor Ruiz, Ender CPP 0,86 Superior Casado
80 Paz Requena de Usuriaga CPP 0,93 Primaria Conviviente
747474
ANEXO 03

Estado
Civil
81 Pérez Alvarado, Luz CPP 0,93 Superior Soltero
82 Pérez Alvarado, Maria CPP 0,08 Secundaria Soltero
83 Pérez Gómez, Dolores CPP 0,61 Secundaria Soltero
84 Pinedo Gonzáles, Norith CPP 0,88 Secundaria Soltero
85 Pinedo Gonzáles, Ruth CPP 0,64 Secundaria Conviviente
86 Pisco Rodríguez, Milithza Perdida 0,40 Secundaria Conviviente
87 Pisco Rojas, Dolores Deficiente 0,53 Superior Soltero
88 Príncipe Flores, Aurora CPP 0,89 Superior Soltero
89 Quisplaya Samaniego, Cornelio Dudoso 0,52 Superior Conviviente
90 Ramírez Ramos, Jeny Perdida 1,00 Primaria Soltero
91 Ramírez Salas, Wilberto Dudoso 1,00 Superior Soltero
92 Ramos Farromeque, Rosario Perdida 1,00 Primaria Soltero
93 Reategui Guzmán, Gilda Dudoso 0,97 Secundaria Soltero
94 Rengifo Sánchez, Camila Perdida 0,98 Primaria Soltero
95 Revoredo Acosta, Víctor Deficiente 0,96 Primaria Soltero
96 Ríos Salinas, Meliana CPP 1,00 Superior Soltero
97 Rivasplata Suarez, Joel Deficiente 0,79 Superior Casado
98 Rivera López, Deudato CPP 0,91 Secundaria Casado
99 Rodríguez Zegarra, Duque Perdida 0,98 Secundaria Soltero
10
0 Romero valdivia, Javier Dudoso 0,96 Superior Soltero
10
1 Ruiz Garay, Sabino Perdida 1,00 Superior Soltero
10
2 Ruiz Seijas, Policarpo Perdida 1,00 Secundaria Casado
10
3 Saavedra Haro, Juana CPP 1,00 Superior Soltero
10
4 Salas Rivera, Abel Perdida 0,48 Secundaria Soltero
10
5 Salicio Ríos, Hilario Perdida 0,44 Secundaria Soltero
10
6 Salinas Jacobo, Ana Perdida 0,26 Superior Soltero
10
7 Sandoval Gonzáles, Berdlith Perdida 0,40 Superior Soltero
10
8 Sandoval Silva, Sydney CPP 0,88 Superior Casado
10
9 Santos Aquino, Julia Deficiente 0,94 Secundaria Soltero
110 Saravia Changanaqui, Justiniano Perdida 0,43 Secundaria Casado
111 Shuña Aspajo, Melina Perdida 0,98 Primaria Soltero
112 Silva Meza, Alejandro Perdida 0,81 Primaria Soltero
113 Soria del Castillo, Euler Perdida 0,92 Secundaria Soltero
114 Soto Alvarado, Luben Perdida 0,75 Superior Soltero
115 Tarazona Guerra, Nora Perdida 0,94 Primaria Soltero
116 Tello Izquierdo, Roberto Perdida 0,98 Superior Casado
757575
117 Tinoco Curi, Jesús Perdida 0,38 Superior Conviviente
118 Trujillo Rivera, Marilu Perdida 0,66 Secundaria Soltero
119 Valdez Arellano, Felipa Deficiente 0,40 Primaria Soltero
12
0 Valdiviezo Pino, Asterio Perdida 1,00 Superior Soltero
767676
ANEXO 03
Calidad Índice de Nivel

Estado
Civil
121 Vargas Angulo, Nora Isabel Perdida 1,00 Secundaria Soltero
122 Varillas Harín, Miguel Perdida 0,85 Superior Conviviente
123 Vásquez Campos, Wagner Deficiente 0,89 Primaria Conviviente
124 Vásquez García, Ana CPP 0,44 Secundaria Soltero
125 Vela Arévalo, José Deficiente 0,49 Secundaria Casado
126 Vergara Vage, Andrés CPP 0,56 Secundaria Soltero
127 Vigo Albaran, Godofredo CPP 0,93 Superior Soltero
128 Zarate Huahuas, Dora CPP 0,57 Secundaria Conviviente
129 Zumaeta Morales, María Perdida 1,00 Secundaria Soltero
Fuente: Cooperativa de Ahorro y Crédito Tocache Ltda y encuesta socioeconómica a socios.
777777
ANEXO 03
DATOS SOCIALES Y ECONOMICOS DE LOS SOCIOS DE LA
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO TOCACHE LTDA.
EN NUEVOS SOLES AL 19-01-2005
Profesión
N Carga Ingreso Ahorro
Deudor o Egresos
o Familiar Familiar Familiar
Ocupación
1 Alarcón Terrones, Isolina 0 Profesor 700,00 750,00 -50,00
2 Aliaga Cárdenas, Edith 3 Comerciante 300,00 450,00 -150,00
3 Aliaga Salas, Emeterio 0 Cesante 800,00 600,00 200,00
4 Aliaga Vásquez, Bertha 3 Comerciante 600,00 720,00 -120,00
5 Alva Rodríguez, Janeth 6 Tec. Agrop. 1.000,00 660,00 340,00
6 Aquino Santos, Josefa 0 Comerciante 700,00 824,00 -124,00
7 Araujo Lang, Marvel 0 Administrativo 700,00 840,00 -140,00
8 Arévalo Macedo, Diofanto 3 Profesor 150,00 415,00 -265,00
9 Armas Barbaran, Miguel 1 Administrativo 760,00 800,00 -40,00
10 Aspajo Mendoza, Luisa 0 Empleado 720,00 720,00 0,00
11 Atalaya Díaz, Aladino 0 Profesor 150,00 200,00 -50,00
12 Basualdo Gamarra, Sara 2 Comerciante 500,00 450,00 50,00
13 Briceño Contreras, Magda 0 Comerciante 847,00 986,00 -139,00
14 Broncano Modesto, Violeta 0 Empleado 700,00 750,00 -50,00
15 Bustamante Ramírez, Victor 3 Comerciante 700,00 800,00 -100,00
16 Cabrera Quispe, Edilberto 3 Chofer 600,00 720,00 -120,00
17 Calixto Najera, Jorge 6 Empleado 800,00 946,00 -146,00
18 Cárdenas Sanchez, Amador 3 Soldador 900,00 1.100,00 -200,00
19 Carrera Verde, Consuelo 0 Ama de Casa 720,00 750,00 -30,00
20 Cenepo Gonzáles, Betty 0 Profesor 800,00 846,00 -46,00
21 Cerón Ruiz, Luís Víctor 1 Tec. Agrop. 350,00 350,00 0,00
22 Cerón Ruiz, Wilma 3 Tec. Agrop. 700,00 678,00 22,00
23 Constantino Sánchez, Jorge 0 Profesor 800,00 500,00 300,00
24 Crispín Valverde, Luís 0 Comerciante 700,00 815,00 -115,00
25 Crispín Vela, Andrés 0 Comerciante 700,00 843,00 -143,00
26 Cruz Mozombite, Augusto 0 Profesor 150,00 200,00 -50,00
27 Cruz Sondor, Arístides 0 Comerciante 900,00 843,00 57,00
28 Cueva Marín, Eliseo 4 Profesor 300,00 720,00 -420,00
29 Cueva Medina, Josefina 0 Comerciante 350,00 400,00 -50,00
30 Dávila Vera, José Eduardo 3 Sastrera 600,00 654,00 -54,00
31 De la cruz Yupanqui, Karina 1 Locutor 800,00 940,00 -140,00
32 Del Águila Quispe, Guisela 0 Comerciante 720,00 842,00 -122,00
33 Díaz Guevara, Demetrio 0 Economista 700,00 782,00 -82,00
34 Díaz Ramírez, Víctor Andrés 0 Comerciante 600,00 546,00 54,00
35 Enrique Aranda, Javier 0 Comerciante 800,00 600,00 200,00
36 Espinoza Castillo, Hermenegilda 0 Comerciante 800,00 1.000,00 -200,00
37 Espinoza Rojas, Isidro 0 Comerciante 800,00 1.600,00 -800,00
38 Fasanando Rodríguez, Ever 3 Profesor 720,00 645,00 75,00
39 Faustino Germán, Luís 0 Ing. Civil 900,00 1.000,00 -100,00
40 Figueroa de Tello, Martha Luz 0 Comerciante 800,00 640,00 160,00
787878
ANEXO 03
Profesión
Carga Ingreso Ahorro
No Deudor o Egresos
Familiar Familiar Familiar
Ocupación
41 Flores Dávila Tanith 0 Ama de Casa 700,00 674,00 26,00
42 Flores Shupingahua, Wilmer 0 Comerciante 700,00 360,00 340,00
43 Franco Castillo, Guillermo 3 Abogado 750,00 700,00 50,00
44 Grados Laurencio, Víctor 0 Chofer 700,00 820,00 -120,00
45 Granados Beltrán, Tavita 2 Secretaria 700,00 846,00 -146,00
46 Gutiérrez Silva, Carlos 0 Tec. Agrop. 400,00 350,00 50,00
47 Hidalgo Sánchez, Staling 2 Empleado 724,00 372,00 352,00
48 Hilassaca Yana, Angelica 0 Comerciante 700,00 200,00 500,00
49 Horna Urquia, Ulises 1 Comerciante 700,00 160,00 540,00
50 Huaman Zambrano, Humberto 3 Comerciante 500,00 460,00 40,00
51 Huapaya Camacho, Julio 0 Comerciante 720,00 786,00 -66,00
52 Ijuma Cenepo, Segundo 3 Agricultor 900,00 1.000,00 -100,00
53 Inga Hernández, Mirtha Luzmila 0 Comerciante 900,00 1.200,00 -300,00
54 Jara Cerna, Sabino Mansueto 0 Comerciante 560,00 600,00 -40,00
55 Jiménez Nuñez, Soledad 0 Comerciante 720,00 756,00 -36,00
56 León Rojas Luz Maria 2 Profesor 720,00 600,00 120,00
57 Librería Bazar Oriente 0 Comerciante 250,00 300,00 -50,00
58 López Arévalo, Mario 0 Empleado 720,00 800,00 -80,00
59 López Ramos, Elsa Maria 0 Ama de Casa 800,00 700,00 100,00
60 López Tejada, José 2 Profesor 200,00 195,00 5,00
61 Malo Flores, Dominga Teresa 3 Comerciante 600,00 640,00 -40,00
62 Malpartida Tolentino, Edgar 0 Profesor 900,00 1.000,00 -100,00
63 Manrique Velasquez, Eusebio 5 Comerciante 750,00 700,00 50,00
64 Marín Briones, Máximo 5 Albañil 720,00 700,00 20,00
65 Martínez Cruzado, Teofilo 2 Chofer 500,00 700,00 -200,00
66 Matos Costa, Cristhian Alberto 2 Tec. Comp. 800,00 700,00 100,00
67 Mejía Oncoy, Zenobio 0 Cesante 150,00 300,00 -150,00
68 Mejía Ramírez, Aurea Francisca 0 Profesor 700,00 782,00 -82,00
69 Mendieta Melgarejo, Felipe 0 Comerciante 600,00 640,00 -40,00
70 Mercado Tirado, Carlos 5 Fiscal 700,00 700,00 0,00
71 Montoya Pérez, Mariza 0 Profesor 700,00 820,00 -120,00
72 Murillo Peña, Ofelia 0 Profesor 700,00 840,00 -140,00
73 Negri Rodríguez, Margoly 1 Tec. Agrop. 350,00 300,00 50,00
74 Ojeda Valles, Petronila 0 Profesor 150,00 300,00 -150,00
75 Ortiz Álvarez, Rubén 1 Empleado 700,00 820,00 -120,00
76 Palpa Gómez, Ángel 0 Comerciante 900,00 1.000,00 -100,00
77 Panduro de Pérez, Lucy Nubita 1 Comerciante 740,00 700,00 40,00
78 Panduro Romero, Patricia 0 Ama de Casa 700,00 842,00 -142,00
79 Pastor Ruiz, Ender 2 Tec. Agrop. 150,00 150,00 0,00
80 Paz Requena de Usuriaga 0 Peluquero 720,00 700,00 20,00
797979
ANEXO 03
Profesión
No Deudor o Egresos
Ocupación
81 Pérez Alvarado, Luz 3 Comerciante 1.000,00 560,00 440,00
82 Pérez Alvarado, Maria 2 Ganadero 200,00 195,00 5,00
83 Pérez Gómez, Dolores 0 Empleado 850,00 522,00 328,00
84 Pinedo Gonzáles, Norith 0 Empleado 800,00 749,00 51,00
85 Pinedo Gonzáles, Ruth 6 Comerciante 720,00 800,00 -80,00
86 Pisco Rodríguez, Milithza 5 Ama de Casa 760,00 700,00 60,00
87 Pisco Rojas, Dolores 0 Profesor 700,00 845,00 -145,00
88 Príncipe Flores, Aurora 0 Secretaria 700,00 824,00 -124,00
89 Quisplaya Samaniego, Cornelio 4 Comerciante 900,00 1.665,00 -765,00
90 Ramírez Ramos, Jeny 3 Comerciante 450,00 100,00 350,00
91 Ramírez Salas, Wilberto 0 Profesor 740,00 645,00 95,00
92 Ramos Farromeque, Rosario 0 Comerciante 500,00 460,00 40,00
93 Reategui Guzmán, Gilda 1 Comerciante 600,00 221,00 379,00
94 Rengifo Sánchez, Camila 0 Ama de Casa 300,00 322,00 -22,00
95 Revoredo Acosta, Víctor 0 Comerciente 720,00 800,00 -80,00
96 Ríos Salinas, Meliana 1 Secretaria 920,00 350,00 570,00
97 Rivasplata Suarez, Joel 2 Profesor 300,00 830,00 -530,00
98 Rivera López, Deudato 2 Albañil 800,00 460,00 340,00
99 Rodríguez Zegarra, Duque 0 Administrativo 700,00 700,00 0,00
100 Romero valdivia, Javier 0 Profesor 150,00 150,00 0,00
101 Ruiz Garay, Sabino 1 Profesor 350,00 350,00 0,00
102 Ruiz Seijas, Policarpo 2 Comerciante 450,00 350,00 100,00
103 Saavedra Haro, Juana 0 Profesor 900,00 1.000,00 -100,00
104 Salas Rivera, Abel 0 Empleado 700,00 800,00 -100,00
105 Salicio Ríos, Hilario 1 Empleado 900,00 875,00 25,00
106 Salinas Jacobo, Ana 0 Profesor 900,00 846,00 54,00
107 Sandoval Gonzáles, Berdlith 0 Profesor 720,00 1.340,00 -620,00
108 Sandoval Silva, Sydney 1 Economista 500,00 600,00 -100,00
109 Santos Aquino, Julia 0 Comerciante 800,00 600,00 200,00
110 Saravia Changanaqui, Justiniano 4 Electrecista 700,00 600,00 100,00
111 Shuña Aspajo, Melina 0 Sastrera 500,00 700,00 -200,00
112 Silva Meza, Alejandro 0 Comerciante 800,00 300,00 500,00
113 Soria del Castillo, Euler 0 Locutor 900,00 756,00 144,00
114 Soto Alvarado, Luben 0 Profesor 720,00 1.000,00 -280,00
115 Tarazona Guerra, Nora 0 Ama de Casa 300,00 800,00 -500,00
116 Tello Izquierdo, Roberto 5 Comerciante 720,00 450,00 270,00
117 Tinoco Curi, Jesús 2 Profesor 700,00 786,00 -86,00
118 Trujillo Rivera, Marilu 0 Comerciante 900,00 700,00 200,00
119 Valdez Arellano, Felipa 0 Ama de Casa 350,00 879,00 -529,00
120 Valdiviezo Pino, Asterio 0 Profesor 720,00 326,00 394,00
808080
ANEXO 03
Profesión
No Deudor o Egresos
Ocupación
12
1 Vargas Angulo, Nora Isabel 0 Empleado 700,00 600,00 100,00
12
2 Varillas Harín, Miguel 1 Profesor 797,00 642,00 155,00
12
3 Vásquez Campos, Wagner 1 Vulcanizador 720,00 250,00 470,00
12
4 Vásquez García, Ana 0 Comerciante 720,00 654,00 66,00
12
5 Vela Arévalo, José 3 Mecánico 600,00 558,00 42,00
12
6 Vergara Vage, Andrés 4 Comerciante 500,00 310,00 190,00
12
7 Vigo Albaran, Godofredo 0 Profesor 456,00 420,00 36,00
12
8 Zarate Huahuas, Dora 1 Hotelero 900,00 846,00 54,00
12
9 Zumaeta Morales, María 0 Comerciante 350,00 600,00 -250,00
Fuente: Cooperativa de Ahorro y Crédito Tocache Ltda y encuesta socioeconómica a socios.

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UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA DE LA SELVA

MAESTRIA EN CIENCIAS ECONÓMICAS

“LA MOROSIDAD EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO EN

Para Optar en Grado de:

MAESTRO EN CIENCIAS ECONÓMICAS

TINGO MARÍA – PERU

UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA DE LA SELVA

MAESTRÍA EN CIENCIAS ECONÓMICAS

“LA MOROSIDAD EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO

Para Optar en Grado de:

MAESTRO EN CIENCIAS ECONOMICAS

Eco. HUGO SOTO PÉREZ

TINGO MARÍA – PERU

Maestro en Ciencias Económicas. Universidad Nacional Agraria de la

CRÉDITO DE CONSUMO/ MOROSIDAD / COOPERATIVA DE AHORRO Y

A Dios, la Patria, mi familia, y a mi alma mater

 A la Universidad Nacional Agraria de la Selva, por haberme dado la

oportunidad de realizar mis estudios de maestría.

 A los profesores de la maestría en ciencias económicas con mención en

 A mi Amigo y Asesor Dr. Efraín Esteban Churampi. por el apoyo

desinteresado que me brindó en la realización, del presente trabajo de

 Al Médico Godofredo Arauzo Chuco y a mi Madre Profesora de Educación

Inicial Norvinda Pérez Pérez por su apoyo desinteresado en la culminación de mis

estudios y Tesis de Maestría.

 A mis compañeros de estudios de Maestría, por haber compartido gratas

experiencias en el tiempo que pasamos dentro y fuera de las aulas.

 A mis amigos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Tocache Ltda., y en

especial al Sr. Elmer Guevara Hidalgo por su apoyo desinteresado en la

culminación de la presente tesis.

 A mis colegas y compañeros de trabajo de la Universidad Nacional Agraria

CAPITULO I: PLANTEAMIENTO METODOLOGICO 11

1.1. Planteamiento del Problema

1.1.2. El Problema de Investigación

1.3. Hipótesis Variables e Indicadores

CAPITULO II: MARCO TEORICO Y CONCEPTUAL 19

2.1. Antecedentes Bibliográficos

2.1.1. Calidad de Cartera del Sistema Bancario y el Ciclo Económico 19

2.1.2. Sensibilidad de la Razón de Morosidad y Liquidez del sistema Bancario

Nacional ante cambios en el entorno. 19

2.1.3. Crisis Bancaria 20

2.1.4. Análisis de la Morosidad de las Instituciones Microfinancieras del Perú 21

2.1.5. Morosidad Crediticia y Tamaño 22

2.1.6. Análisis de la Cartera Pesada y Crisis Bancaria en el Perú periodo

2.1.7. Morosidad en Trujillo Perú 27

2.2. Fundamento Teórico

2.2.1. Factores Microeconómicos 29

2.2.2. Factores Macroeconómicos 33

2.3. Conceptos Básicos

CAPITULO III: VERIFICACION DE LA HIPOTESIS 42

3.2. Estimación y Resultados del Modelo

3.3. Evaluación del Modelo

3.3.1. Prueba de Estabilidad de Parámetros 47

3.3.2. Prueba de Significancia Global e Individual. 48

3.3.3. Pruebas Estadísticas sobre los Residuos del Modelo de Regresión 51

El presente trabajo de investigación se realizó en la provincia de Tocache en base

El contenido central trata sobre la formulación y estimación de un modelo de

para determinar el grado influencia de estas variables en el comportamiento de la

morosidad en la Cooperativa de Ahorro y Crédito Tocache Ltda. en la provincia de

El trabajo en mención consta de tres capítulos, de los cuales el primero trata

sobre el planteamiento metodológico del mismo, el segundo se refiere al marco teórico y

conceptual, el tercer capítulo esta centrado en la verificación de la hipótesis, donde se

estima el modelo y se evalúa los parámetros del mismo y las conclusiones y

recomendaciones del caso.