Jurídico

El pagaré, como respaldo en

las transacciones mercantiles

Reglas básicas para asegurar la

efectividad de este instrumento de crédito

Mtra. y Lic. Carolina Campos Serrano

INTRODUCCIÓN GENERALIDADES DEL PAGARÉ

E n las relaciones comerciales del mundo moderno, el

denominado “pagaré” se ha convertido en el instru-
mento más habitual de pago entre las empresas en todo
el país.
Sin lugar a dudas, éste es un documento que cuenta
con el mayor número de ventajas para la circulación de
mercancías e, incluso, de la forma de garantizar el pago.
Además, todas esas ventajas se encuentran ligadas a su
ejecución a la hora de reclamar el pago o bien, el derecho
crediticio que se tiene incorporado en el mismo.
No obstante, se debe tener mucho cuidado en la ma-
nera en la cual se elaboran estos instrumentos de crédito
pues, de no cumplir con sus requisitos, pueden perder su
principal característica, que es traer aparejada ejecución
al mismo. Por ello, para que el pagaré tenga validez –y sea
ejecutable– debe reunir las cuatro características propias
de los títulos de crédito, a saber: literalidad, legitimidad,
incorporación y autonomía. Éstas son indispensables para
asegurar su efectividad.
A continuación se estudiarán las principales caracterís-
ticas del pagaré, y finalmente se mostrará gráficamente la
elaboración de uno de ellos.
Concepto
Aunque la ley no proporciona un concepto como tal, sí
se puede inferir éste de la lectura de los requisitos que
debe contener ese documento. Por consiguiente, tal defi-
nición se expresaría como sigue:
El pagaré es el título de crédito que contiene la promesa
incondicional que hace una persona llamada suscriptor o
aceptante de pagar una suma de dinero a otra llamada
beneficiaria o tenedora en un determinado plazo.
Por su parte, los autores Manuel Broseta Pont y Fernan-
do Martínez Sanz, en su obra Manual de Derecho Mercan-
til, lo definen como sigue:
Es un título-valor formal que contiene la promesa pura y
simple de su firmante de pagar a su tenedor (o a su orden)
una cantidad de dinero determinada a su vencimiento.1
Como se puede observar, en ambas definiciones se es-
tablecen determinados elementos que debe contener el
pagaré, para que sea plenamente válido.

1
Broseta Pont, Manuel y Martínez Sanz, Fernando. Manual de Derecho Mercantil. Volumen II, 17a. edición, Editorial Tecnos (Grupo Anaya, S.A.), España, 2010, Pág. 523

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Elementos personales
Suscriptor o aceptante Es la persona que realiza la promesa de
pago, quedando directa y personalmente
obligada al pago.
Tenedor o beneficiario Es la persona que tiene el derecho de exi-
gir el pago en el plazo establecido.
Requisitos formales
Los requisitos formales se encuentran señalados en el
artículo 170 de la Ley General de Títulos y Operaciones de
Crédito (LGTOC), el cual en seguida se cita:
170. El pagaré debe contener:
I. La mención de ser pagaré, inserta en el texto del do-
cumento;
II. La promesa incondicional de pagar una suma deter-
minada de dinero;
III. El nombre de la persona a quien ha de hacerse el
pago;
IV. La época y el lugar del pago;
V. La fecha y el lugar en que se suscriba el documento, y
VI. La firma del suscriptor o de la persona que firme a su
ruego o en su nombre.
¿Qué pasa si no contiene la fecha de su vencimiento?
Existe la necesidad de indicar su vencimiento en el pro-
pio documento. En caso de que no se indique el mismo,
entonces se considerará pagadero a la vista. En otras pala-
bras, el pagaré pagadero a la vista es aquel que no indica
fecha de vencimiento.
Sin embargo, para el caso del pagaré que no prevé fecha de
vencimiento se contempla la modalidad: A cierto plazo de la vista.
A cierto plazo de la vista
Dado que no existe aceptación en el pagaré, éste debe
presentarse ante el firmante en el plazo de los seis meses
que sigan a su fecha.
Cabe destacar que la presentación sólo tendrá el efecto
de fijar la fecha del vencimiento. Ahora bien, si el suscrip-
tor omitiere la fecha de la vista, entonces podrá consig-
narla el tenedor.
Por otra parte, los pagarés con vencimientos sucesivos
se entenderán siempre pagaderos a la vista por la tota-
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lidad de la suma que expresen. También se considerará
pagadero a la vista, el pagaré cuyo vencimiento no esté
indicado en el documento.
Lugar de pago
Aunque no se indique el lugar de pago, esta omisión no
invalida al pagaré. Es decir, si no indica el lugar de su pago,
entonces se tendrá como tal el del domicilio de quien lo sus-
cribe (artículo 171).
También se puede prever la domiciliación del pago. El
pagaré domiciliado debe ser presentado para su pago a la
persona indicada como domiciliatario y, a falta de domici-
liatario designado, al suscriptor mismo en el lugar señala-
do como domicilio (artículo 173).
Si además se consignan varios lugares para el pago,
entonces se entenderá que el tenedor podrá exigirlo en
cualquiera de los mismos.
¿Dónde se realiza el protesto?
El protesto es la forma de acreditar la presentación en
tiempo del pagaré, computándose a partir de esta fecha
los términos.
El protesto por falta de pago debe levantarse en el domi-
cilio fijado en el documento.
Cuando la persona que haya de hacer el pago no sea el
suscriptor mismo, y no se haya protestado, se producirá la
caducidad de las acciones que por el pagaré competan al
tenedor contra los endosantes, y contra el suscriptor.
Salvo ese caso, el tenedor no está obligado –para con-
servar sus acciones y derechos contra el suscriptor– ni a
presentar el pagaré a su vencimiento ni a protestarlo por
falta de pago.
¿Se pueden pactar intereses?
Se podrá pactar el pago de intereses. El importe del
pagaré comprenderá los réditos caídos.
Interés ordinario. El descuento del pagaré no vencido
se calculará al tipo de interés pactado en éste o, en su
defecto, al tipo legal, e
Interés moratorio. Los intereses moratorios se computa-
rán al tipo estipulado para ellos, y a falta de esa estipula-
ción, al tipo de rédito fijado en el documento y, en defecto
de ambos, al tipo legal.
El suscriptor del pagaré se considerará como aceptante
para todos los efectos.
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¿Cuándo vence el pagaré?

En el caso de que:
Un pagaré emitido a uno o varios meses fecha o vista
El pagaré no tuviere día correspondiente al del otor-
gamiento o presentación
Vence
Vence el día correspondiente al de su otorgamiento o presentación
del mes en que debe efectuarse el pago
Vencerá el último del mes

Si se fijare el vencimiento para: Se entenderán por estos términos, los días:

• Principios de mes, • Primero de cada mes
• Mediados de mes, o • Día quince, y
• Fines de mes • Último del mes que corresponda

En el caso de que se exprese: Se entenderá:

No como una o dos semanas enteras, sino como:
• Ocho días o una semana • Plazo de ocho días efectivos
• Quince días • Plazo de 15 días efectivos
• Dos semanas • Plazo de 16 días efectivos
• Una quincena o medio mes • Plazo de 15 días efectivos
Fundamento legal Artículo 80 de la LGTOC

¿Qué pasa si el día en que se debe exigir la obligación es inhábil?

Cuando el plazo vence en: Deberá efectuarse:
Un día que no fuere hábil El término se entenderá prorrogado hasta el primer día hábil siguiente
Reglas generales
• Los días inhábiles intermedios se contarán para el cómputo del plazo
• En ningún caso se contará el día que les sirva de punto de partida
ni en los términos legales ni en los convencionales
Fundamento legal Artículo 81 de la LGTOC

¿Quiénes pueden suscribir pagarés?

Regla general Nadie puede suscribir pagarés (obligación cambiaria) a nombre de
otra persona, si no se tienen facultades expresas para eso
Por ello, la facultad de obrar en nombre y por cuenta de otro no com-
prende la de “obligarlo cambiariamente”
Excepción La representación para otorgar o suscribir títulos de crédito a nombre
de otro, sólo podrán ejercerla los que dispongan del poder que así lo
indique, y esté inscrito en el Registro Público de Comercio
Personas autorizadas en las sociedades o nego- • Administradores, o
ciaciones mercantiles • Gerentes
Naturaleza Por el simple hecho de su nombramiento, pero siempre debe existir el
poder general que exprese la representación para otorgar y suscribir
títulos de crédito

Límites Los límites de esa autorización se fijarán en los estatutos de la socie-

dad o políticas internas de la negociación, en los cuales se señalarán
las características de cada poder para cada puesto
Fundamento legal Artículo 85 en relación al 9 de la LGTOC

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¿Quién debe firmar si el suscriptor está impedido
para hacerlo?
Si el suscriptor no sabe o no puede escribir, firmará a
su ruego otra persona, pero siempre y cuando se dé fe del
acto por parte de un corredor público titulado, un notario
o cualquier otro funcionario que tenga fe pública, para lo
cual firmará también para constancia (artículo 86 de la
LGTOC).
¿Debe ser el pagaré un título nominativo?
Efectivamente, el pagaré debe ser un titulo nominativo.
Tal y como lo establece el artículo 170, fracción III de
la LGTOC, uno de los requisitos de validez del pagaré es
que se manifieste expresamente el nombre de la persona
a quien ha de hacerse el pago. Por esa razón, el pagaré
expedido al portador no producirá “efectos de pagaré”,
dándose cumplimiento a lo previsto por el artículo 14, en
el cual se establecen los requisitos de validez de los actos
y documentos crediticios.
Si se emitiere alternativamente al portador o a favor de
persona determinada, la expresión “al portador” se tendrá
por no puesta (artículo 88 de la LGTOC).
¿Cómo puedo transmitir el derecho incorporado
en el pagaré?
El endoso es una forma de transmitir el derecho crediti-
cio que se encuentra incorporado en el documento. Como
bien se sabe, éste puede ser: en propiedad, en garantía o
en procuración.
¿Existe obligación solidaria cuando se endosa un pagaré?
Cuando se trata de un endoso en propiedad del pagaré,
se obliga al endosante solidariamente con los demás res-
ponsables del valor del pagaré.
No obstante, cuando la ley establece la responsabilidad
solidaria de los endosantes, éstos pueden librarse de ella
mediante la cláusula: “sin mi responsabilidad” o bien, al-
guna equivalente.
¿Qué es el aval?
El aval es la figura jurídica que garantiza en todo o en
parte el pago (artículo 109 de la LGTOC).
Documento Plazo de prescripción
Pagaré a cierto tiempo Tres años contados a partir de los seis
a la vista meses siguientes a su aceptación
Pagaré Tres años a partir de
su vencimiento
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¿Quién puede ser aval?
Puede prestar el aval: • Quien no ha intervenido en la letra, y
• Cualquiera de los signatarios de ella
(artículo 110 de la LGTOC)
¿Dónde debe indicarse quién va por aval?
El aval debe constar en el mismo pagaré o en una hoja que se le
adhiera al mismo.
Se expresará: • Con la fórmula: por aval, u otra equivalente, y
• Siempre debe llevar la firma de quien lo presta
La sola firma puesta en la letra, cuando no se le pueda atribuir otro
significado, se tendrá como aval
Fundamento legal • Artículo 111 de la LGTOC
¿Qué cantidad garantiza el aval?
El aval puede garantizar el total de la suma de dinero o
solo parte de ella.
A falta de mención de cantidad, se entiende que el aval
garantiza todo el importe del pagaré.
Asimismo, el aval debe indicar la persona por quien se
presta. A falta de tal indicación, se entiende que garantiza
las obligaciones del aceptante.
¿Cuáles son las obligaciones del aval?
Cabe aclarar que el avalista queda obligado solidaria-
mente con aquél cuya firma ha garantizado, y su obliga-
ción es válida, aun cuando la obligación garantizada sea
nula por cualquier causa.
¿A qué tiene derecho el aval?
El avalista que paga el pagaré tiene derecho a ejercer la
acción cambiaria contra el avalado, así como contra los
que están obligados para con éste en virtud del pagaré.
La acción contra el avalista estará sujeta a los mismos
términos y condiciones a que esté sujeta la acción contra
el avalado.
Término de prescripción
A fin de evitar que el crédito se vuelva incobrable, se
proporciona el plazo en el cual se deben ejercitar las ac-
ciones legales para el cobro de los créditos.
Fundamento legal
Artículos 93 y 165 de la
LGTOC
Artículo 174 en relación al
165 de la LGTOC
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Recomendación para elaborar un pagaré

A continuación se muestra un modelo de pagaré, el cual le puede servir para tener este tipo de documentos hechos a
la medida, así como para el caso específico que requiera la operación.
Asimismo, éste se debe realizar siempre en papel seguridad, para evitar que se pueda alterar el contenido del mismo.
También se recomienda, si fuese posible conseguir tinta seguridad para tener mayor control y elementos de seguridad,
y con ello evitar la alteración de esos instrumentos.

MODELO DE PAGARÉ

1/15 PAGARÉ

Bueno por $ ____________________

Por este pagaré, ***Nombre del suscriptor o aceptante***, se obliga incondicionalmente a pagar a ***Nombre del
beneficiario o tenedor*** en ________________________________________________________________, la
cantidad de $ __________________ (________________ 00/100 M.N.), el día ___________________.

En caso de que el presente pagaré no sea pagado totalmente a su vencimiento, a partir del incumplimiento y
hasta su total y completo pago, se causarán intereses moratorios mensuales calculados sobre el saldo insoluto a
razón de sumarle 10 puntos porcentuales al promedio mensual de la tasa diaria TIIE (Tasa de Interés Interban-
caria de Equilibrio) de 28 días que publica el Banco de México correspondiente al mes inmediato anterior al de la
fecha de pago. En caso de desaparecer esta tasa se aplicará la que la sustituya.

En caso de incumplimiento se garantiza por todo el importe por medio del aval señor ***Nombre del aval***, quien
señala como domicilio el ubicado en _____________________ Núm.____, Col.___________________,
_________, C.P. _____, quien se presta por ***Nombre del suscriptor***, quedando solidariamente obligado con
el aceptante.

Para todo lo relativo al presente pagaré, la suscriptora se somete a la competencia de los tribunales y leyes del
Distrito Federal, renunciando en forma expresa a cualquier otro fuero que pudiera corresponderle por razón de su
domicilio presente o futuro, señalando como su domicilio el ubicado en _______________________
Núm.______, Col. ___________________, C.P. _____.

El presente pagaré forma parte de una serie de 15 (quince) numerada consecutivamente del 1 al 15, sujetos
todos a la condición de que de no pagarse uno o más de ellos a su vencimiento, serán exigibles todos los que
sigan en número y se suscriben en la ciudad de ***Lugar*** el *** Fecha***.

_______________________ ____________________

Aceptante Por aval

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