Finanzas Corporativas

Destinatario

Este siguiente informe está dirigido a la junta directiva y

accionistas participantes de la empresa SVCOOPER

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 INDICE

Introducción……………………………………………………………….1
Reseña historia de la empresa………………………………………….2
Ley de la empresa………………………………………………………..3
Objetivo del informe………………………………………………………5
Decisiones………………………………………………………………...6
Trimestre 2…………………………………………………………….7
Análisis vertical ………………………………………….8

Prueba Acida………………………………………………………..9
Endeudamiento………………………………………………………10
Rotación activos………………………………………………………11

Inversión Trim. 1 y 2………………………………………………….…….12

Conclusiones…………………………………………………………..…13

Recomendaciones…………………………………………………..…14

Bibliografía…………………………………………………………..…15

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 INTRODUCCION

El ámbito de estudio de las finanzas abarca tanto la valoración de activos como el análisis
de las decisiones financieras tendentes a crear valor. La interrelación existente entre el
análisis de la decisión a tomar y la valoración viene dada desde el momento en que un
activo cualquiera sólo debería ser adquirido si se cumple la condición necesaria de que su
valor sea superior a su coste (ésta condición no es suficiente porque puede haber otros
activos que generen más valor para la empresa). De una forma similar también podríamos
decir que las finanzas se encargan de la valoración y gestión del riesgo. En especial,
analizan el momento y la naturaleza del riesgo. De hecho, desde un punto de vista
financiero, la empresa no es más que un haz o paquete de flujos de caja con riesgo, y para
valorarla se desenredan los diversos componentes de dichos flujos, se valoran por
separado, y se vuelven a juntar.

La información financiera de un negocio se encuentra registrada en las cuentas. Toda

información será mostrada por los estados financieros. La expresión de “estados
financieros” comprende: Balance general, estados de ganancias y pérdidas, estado de
cambios en el patrimonio neto, estados de flujos, otros estados y material explicativo que
se identifica como parte de los estados financieros. Por ello, se estima de valor de la
empresa, que es por medio de los activos que poseen el nivel de crecimiento que está
presente con respectos a los trimestres anteriores y esto nos facilita la toma de decisiones
que permiten una sana situación de la empresa en su vida.

Además, la empresa cuenta con una base estructural sólida para obtener un óptimo
desempeño en la realización de los productos el cual la empresa está destinada hacer y
garantizar la correcta aplicación que nos permite llegar hacia la productividad. Por esta
razón analizaremos la situación financiera de la empresa VSCOOPER para determinar la
problemática de la misma en materia económica, estructura u otros datos para así
presentar nuestras futuras decisiones y recomendaciones para nuestra empresa.

A continuación, se hablará ampliamente sobre los elementos de una situación financiera,

sus objetivos y todo lo referido a los términos que utilizan para realizar un correcto
análisis financiero.

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 RESEÑA HISTORICA

VSCOOPER es una empresa sociedad cerrada constituida por 1 socio, que estará dedicada
a la venta de cobre por lo que es orientada antes del 9000 AC. Siendo su producción
económica más grande en el año 1866 gracias a las diversas nuevas tecnologías.
VSCOOPER está dedicada a la venta de productos de materia prima de cobre. Esta
empresa se encontrará ubicada en Av. Insurgentes con Venezuela 30D, contando con un
terreno de 33 metros cuadrados. A lo largo del tiempo se ha ido desarrollando dentro del
mercado, ubicándose actualmente como una empresa conocida en su área de negocio, con
los precios más competitivos del mercado, trabajando con clientes de locales reconocidos
en la zona.

Objetivo general:

Satisfacer permanentemente los deseos de novedad, atracción de nuestras consumidoras

y la rentabilidad del negocio.

Objetivos específicos:

 Incentivar a los consumidores y proveedores sobre nuestra alta calidad de nuestro

producto.
 Garantizar de manera eficiente la materia prima brindada.
 Para este segundo trimestre de la empresa tener una rentabilidad favorable.

VISION

Ser una empresa reconocida en el mercado de cobre por su excelente calidad y servicio
que garantizan sostenimiento en el mercado, responsable con el medio ambiente y
distinción como modelo de empresa.

MISION

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Somos una empresa dedicada a la venta de cobre como materia prima, satisfaciendo las
necesidades de nuestros clientes por lo cual brindamos esta materia prima de alta y
excelente calidad.

VALORES
 Salud y seguridad industrial. En VSCOOPER asumimos la salud y la seguridad
industrial en todas nuestras acciones y decisiones, protegiendo proactivamente a
las personas y a la propiedad.

 Integridad. En VSCOOPER somos nuestra palabra, honramos nuestros

compromisos y cumplimos con las leyes y las políticas corporativas.

 Responsabilidad. En VSCOOPER somos responsables de nuestros actos y sus

consecuencias y de la administración eficiente de los recursos, operando con
responsabilidad social y ambiental, promoviendo el desarrollo sostenible.

POLITICA DE LA EMPRESA

La empresa VS COOPER tiene como política, “mejorar continuamente su rentabilidad

para asegurar su permanencia en el negocio y aumentar la satisfacción de sus
trabajadores”.

Este solo se logrará a cabo a través de un compromiso sostenible; así como también
cumpliendo con los requisitos acordados con los clientes para que de esta manera no
tengamos problemas de calidad y caer en la posibilidad de perderlos.

VS$COOPER, como empresa peruana que aspira a la clase mundial, reconoce la

obligación del estado de respetar, garantizar y proteger los derechos humanos, así como
el deber de la empresa de respetarlos y promoverlos, evitando así que sus actividades
contribuyan y/o provoquen la violación de los derechos humanos.

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OBJETIVO DEL INFORME

El presente informe tiene los siguientes objetivos:

 Verificar la razonabilidad de las cifras de los estados financieros de SIMDEF

S.A .del trimestre 1 al trimestre 2.
 Determinar la situación financiera de la compañía
 Comunicar de una manera comprensible la decisión tomada para el segundo
trimestre.


PRIMERA DECISIÓN

ESTADO ACTUAL:

PRECIO TRIM 1: $100 POR UNID.

STOCK FINAL TRIM. 1: 12,426 UNID

SALDOS FINALES TRIM. 1: $120,547

TRIMESTRE 2 DECISIÓN:

-Producción

Nuestra decisión para la producción del producto fue de 10000 unid.

¿Por qué?

Nuestra decisión se basó tanto en la capacidad de producción de las plantas y maquinarias.

La cual tiene una capacidad máxima de 100,000 unidades lo cual se va depreciando con
el transcurso del tiempo.

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El otro fue el pronóstico de unidades demandas, para el siguiente trimestre las unidades
demandas era de 104669 y sabiendo que en el inventario inicial teníamos 12426 unidades,
se pidió esa cantidad para no sobre estoquear la mercancía y que primero salga la
mercancía que está en el inventario.

TRIMESTRE 2 3 4 5
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS 104669 113004 108712 102786

-Precio

Para la decisión del precio del producto para este trimestre tomamos en cuenta los precios
del mercado

TRIMESTRE 2 3 4 5
PRONOSTICOS;
PRECIO UNIDADES $ 101.76 105.36 103.05 102.44

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Lo cual vimos que para el trimestre 2 el precio del producto va estar en $101.76, nosotros
decidimos estar un poco sobre el precio del mercado por ende decidimos venderlos a
$106.

-Valores negociables

El valor negociable que tiene actualmente la empresa es de $200,000. Por si tenemos una
decreció en los ingresos por eso vimos otra opción que es invertir en valore negociables,
para tener otra fuente de ingreso, así que aumentamos el valor negociable a $250,000. Lo
cual los intereses de inversión que recibiríamos para el siguiente trimestre seria
250000x0.01288, lo cual daría como resultado $5,794

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ANALISIS VERTICAL

TRIMESTRE 1 TRIMESTRE 2
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 120,547 0.71% 1,631,547 9.48%
VALORES NEGOCIABLES 200,000 1.18% 200,000 1.16%
CTAS.POR COBRAR 6,524,661 38.61% 7,274,295 42.28%
INVENTARIOS 879,492 5.20% 702,561 4.08%
TOTAL ACTIVOS CORRTS 7,724,700 45.71% 9,808,403 57.01%
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. ) 0.00% 0.00%
MAQUINARIA Y EQUIPO 2,008,125 11.88% 1,530,000 8.89%
EDIF. 7,165,250 42.40% 5,865,250 34.09%
TOTAL ACTIVO FIJO 9,173,375 54.29% 7,395,250 42.99%
TOT. ACTIVOS 16,898,075 100.00% 17,203,653 100.00%
PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,
PASIVOS CORRIENTES
CTAS. POR PAGAR 520,000 3.08% 520,000 3.02%
PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR 0 0.00% 0 0.00%
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA 0 0.00% 0 0.00%
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO 1,850,000 10.95% 1,550,000 9.01%
PARTE CTE. BONOS 1,200,000 7.10% 1,200,000 6.98%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 3,570,000 21.13% 3,270,000 19.01%
PASIVOS A LARGO PLAZO 0.00% 0.00%
PTMOS MDNO PLAZO 2 AÑOS 937,500 5.55% 625,000 3.63%
3AÑOS 0 0.00% 0.00%
BONOS 1,200,000 7.10% 900,000 5.23%
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 2,137,500 12.65% 1,525,000 8.86%
TOTAL PASIVOS 5,707,500 33.78% 4,795,000 27.87%
CAPITAL ACCIN, 0.00% 0.00%
ACCIONES PREFER( 0. ACCNS.) 0 0.00% 0 0.00%
ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.) 8,000,000 47.34% 8,000,000 46.50%
UTILIS.RETENIDAS 3,190,575 18.88% 4,408,653 25.63%
TOTAL CAPITAL 11,190,575 66.22% 12,408,653 72.13%
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 16,898,075 100.00% 17,203,653 100.00%

TRIMESTRE 1:

En el este trimestre se puede apreciar que la cuenta Caja y Bancos representa el 0.71% de
los activos totales de la empresa, lo que significaría que la empresa está haciendo un buen
uso de su dinero en efectivo.

Los Inventarios representan 5.20% de los activos totales a lo que se podría explicar que
se cuenta con la materia prima necesaria para vender.

Las cuentas por cobrar de la empresa representan 38.61%, lo que sería un punto positivo
para la empresa por que representa que la empresa está aprovechando la posibilidad de
vender a crédito y así aumenta sus ventas.

Además, se puede apreciar que los recursos que obtuvo la empresa como financiamiento,
el 66.22% son propio ya sea por accionistas y el 33.78% es financiamiento por terceras
personas.

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TRIMESTRE 2:

En el este trimestre se puede apreciar que la cuenta Caja y Bancos representa el 9.48% de
los activos totales de la empresa, lo que significaría que la empresa no está generando
rentabilidad con el dinero que se tiene en efectivo, lo cual es negativo para la empresa.

Los Inventarios representan 4.08% de los activos totales al igual que el trimestre 1 la
empresa cuenta con la materia prima necesaria para vender.

Las cuentas por cobrar de la empresa representan 42.28%, lo que sería un punto positivo
para la empresa por qué se puede interpretar que está, como el trimestre 1, vendiendo a
crédito y aumenta sus ventas.

En cuanto a los financiamientos, el 72.13% son propios y el financiamiento por terceras

personas es de 27.87%, lo cual indicaría que la empresa está tratando de reducir su
endeudamiento por terceras personas.

La justificación para tomar en cuenta esta razón financiera. “La liquidez es la capacidad
para cumplir con sus obligaciones a corto plazo a medida que estas llegan a su
vencimiento. La solvencia de la posición financiera general de la empresa, es decir, la
facilidad con la que puede pagar sus cuentas.” (Gitman & Zutter, 2012)

Entonces teniendo razón sobre este concepto, podemos decir nuestra empresa cuenta con
un alto liquidez, pudiendo pagar sus cuentas a corto plazo a futuro.

PRUEBA ACIDA TEORÍA

La prueba ácida siendo un indicador de la liquidez; pero es un indicador más preciso,

puesto que no se cuenta con los inventarios, nos va a indicar si con los activos corrientes
que se obtienen restando el inventario pueden cubrir las deudas de corto plazo.

ENDEUDAMIENTO TEORÍA

Los índices de endeudamiento miden la proporción de los activos totales que financian
los acreedores de la empresa. Cuanto mayor es el índice, mayor es el monto del dinero
de otras personas que se usa para generar utilidades. (Gitman & Zutter, 2012)

En el caso de nuestra empresa se puede observar que en los trimestres 1,2, se contaba
con un índice de endeudamiento bajo puesto que no se obtuvo tanto dinero por terceros
para poder invertir en la empresa.

ROTACIÓN DE ACTIVOS TEORÍA

Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas.
(Gitman & Zutter, 2012)

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INVERSIÓN INICIAL TRIMESTRE 1 Y 2

* S I M D E F * CIA. 1
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O 1

ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 120,547
VALORES NEGOCIABLES 200,000
CTAS.POR COBRAR 6,524,661
INVENTARIOS (12426. UNIDS A $ 70.78/UNID) 879,492
TOTAL ACTIVOS CORRTS 7,724,700
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. )
MAQUINARIA Y EQUIPO 2,008,125
EDIF. 7,165,250
TOTAL ACTIVO FIJO 9,173,375
TOT. ACTIVOS 16,898,075

PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,

PASIVOS CORRIENTES
CTAS. POR PAGAR 520,000
PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR 0
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA 0
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO 1,850,000
PARTE CTE. BONOS 1,200,000
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 3,570,000
PASIVOS A LARGO PLAZO
PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS 937,500
3ANS 0
BONOS 1,200,000
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 2,137,500
TOTAL PASIVOS 5,707,500
CAPITAL ACCIN,
ACCIONES PREFER( 0. ACCNS.) 0
ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.) 8,000,000
UTILIS.RETENIDAS 3,190,575
TOTAL CAPITL 11,190,575
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 16,898,075

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 * S I M D E F * CIA. 1
B A L A N C E PROYECTADO
TRIMESTRE N U M E R O 2

ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 1,633,478
VALORES NEGOCIABLES 250000 450,000
CTAS.POR COBRAR 7,274,295
INVENTARIOS (12426. UNIDS A $ 70.78/UNID) 10000 70.25614 702,561
TOTAL ACTIVOS CORRTS 10,060,334
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. )
MAQUINARIA Y EQUIPO 478,125.00 1,530,000
EDIF. 1,300,000.00 5,865,250
TOTAL ACTIVO FIJO 7,395,250
TOT. ACTIVOS 17,455,584

PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,

PASIVOS CORRIENTES
CTAS. POR PAGAR 520,000
PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO 1,550,000
PARTE CTE. BONOS 1,200,000
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 3,270,000
PASIVOS A LARGO PLAZO
PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS 625,000
3ANS 0
BONOS 900,000
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 1,525,000
TOTAL PASIVOS 4,795,000
CAPITAL ACCIN,
ACCIONES PREFER( 0. ACCNS.) 0
ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.) 1,000,000.00 8.00 8,000,000
UTILIS.RETENIDAS 4,410,585
TOTAL CAPITL 12,410,585
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 17,205,585
-250,000

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RECOMENDACIONES

Nunca tenemos que estar conforme con lo que tenemos, siempre debemos tratar de
invertir en algún proyecto para tener un sustento por si algo no resulta bien con la
empresa.

Se tiene que estar al pendiente de las cuentas por pagar, ya que estas generan
multas las que nos afectaran en el flujo final.

Ser siempre constantes y analizar la decisión que se tomarápara obtener resultados

efectivos.

Nunca conformarse con la ganancia esperada u obtenida, ir por más.

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BIBLIOGRAFÍA

1.El financiero Aswath Damodaran

1.1 km y Rf: Historical returns: Stocks, T.Bonds & T.Bills with premiums

2. Datos generales: Simulador Simdef

3. Libros

3.1 Lira Briceño, 2016

3.2 Gitman & Zutter, 2012

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