República Bolivariana de Venezuela

Ministerio del P. P. para la Educación Universitaria

I.U.P. Santiago Mariño

Barcelona - Edo. Anzoátegui

Cátedra: Ingeniería Económica

Carrera: Ingeniería de Sistemas

INTERÉS SIMPLE, COMPUESTO Y

DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA

Profesora: Alumno:

- Anabel Velsanade - Portillo, Erwin. C.I: 26.632.396

Barcelona, Febrero de 2019

 Índice

Introducción 3
Desarrollo:
Factores de Pago Único (F/P y P/F) 4-7
Factores de valor presente y de 8 – 11
recuperación de capital en series
uniformes (P/A y A/P)
Interpolación en tablas de interés 12 – 13
Factores de Gradiente Aritmético (P/G y 13 – 18
A/G)
Cálculos de Tasas de Interés 18 - 20
Desconocidas
Conclusión 21
Bibliografía 22
Anexos 23 -24

2
 Introducción

El valor del dinero cambia con el tiempo y mientras más largo sea este, mayor

es la evidencia de la forma como disminuye su valor. Si el valor relativo va a

permanecer constante en el tiempo, es necesario que ésta se incremente anualmente

en un valor proporcional a la tasa de inflación, que en el fondo indica que el valor de

cada peso disminuye en el tiempo. La diferencia entre esta rentabilidad y la tasa de

inflación se convierte en la renta generada por el dinero que se invirtió.

El dinero puede tener un diferente valor en el tiempo y es debido a diferentes

factores como: La inflación, el riesgo en que se incurre al prestar o al invertir y a la

oportunidad que tendría el dueño del dinero de invertirlo en otra actividad económica,

protegiéndolo no solo de la inflación y del riesgo sino también con la posibilidad de

obtener una utilidad.

Cualquier bien es susceptible de ser entregado en arrendamiento a otra

persona y por ello se debe cobrar un canon de alquiler. El interés puede interpretarse

financieramente como la retribución económica que le devuelve el capital inicial al

inversionista de tal manera que se compense la desvalorización de la moneda en el

periodo de tiempo transcurrido, se cubra el riesgo y se pague el alquiler del dinero.

3
 Factores de Pago Único (F/P y P/F)

La relación de pago único se debe a que dadas unas variables en el tiempo,

específicamente interés (i) y número de periodos (n), una persona recibe capital una

sola vez, realizando un solo pago durante el periodo determinado. Para hallar estas

relaciones únicas, sólo se toman los parámetros de valores presentes y valores

futuros, cuyos valores se descuentan en el tiempo mediante la tasa de interés.

Los significados de los símbolos a utilizar en las formulas financieras de

pagos únicos son:

P: Valor presente de algo que se recibe o que se paga en el momento cero.

F: Valor futuro de algo que se recibirá o se pagará al final del periodo evaluado.

n: Número de períodos (meses, trimestres, años, entre otros) transcurridos entre lo

que se recibe y lo que se paga, o lo contrario; es decir, período de tiempo necesario

para realizar una transacción

i: Tasa de interés reconocida por período, ya sea sobre la inversión o la financiación

obtenida; el interés que se considera en las relaciones de pago único es compuesto.

F/P: Encontrar F cuando P esta dado. Ejemplo: (F/P, 6%, 20)  significa obtener el

valor que al ser multiplicado por una P dada permite encontrar la cantidad futura de

dinero F, que será aculada en 20 periodos, si la tasa de interés es 6% por periodo.

1.- Factor de cantidad compuesta de un pago único: (F/P)

F/P = (1 + i)n → (F/P, i%, n)

4
 2.- Factor de Valor Presente de un Pago Único: (P/F)

P/F = (F/P) −1 = (1 + i) − n → (P/F, i%, n)

Ejercicios:

1.- ¿Cuánto dinero tendrá el señor Rodríguez en su cuenta de ahorros en 12 años

si deposita hoy $3.500 a una tasa de interés de 12% anual?

Solución:

F = P ( F/P, i, n) F = 3.500 (F/P, 12% , 12) F = 3.500 (3,8960)

F = $13.636

1.- ¿Cuál es el valor presente neto de $500 dentro de siete años si la tasa

de interés es 18% anual?

5
Solución:

P = 500 (P/F, 18%, 7 ) P = 500 [ 1/(1+ 0.18)7] P = 500 (0,3139)

P = $156,95

2.- En la compra de su casa usted se comprometió, mediante una letra, a pagar

$400.000 dentro de 8 meses. Sí usted tiene la posibilidad de invertir en

algunos papeles comerciales que rinden 2% mensual, ¿cuál será el valor tope

que usted podría pagar por la letra hoy?

Solución:

F = $400.000,

i = 2% mensual

P = F (P/F, i , n) P = 400.000 (P/F, 2%, 8) P = 400.000 (0,85349)

P = $341. 396

6
 1.- Un contratista independiente realizó una auditoria de algunos registros viejos

y encontró que el costo de los suministros de oficinas variaban como se

muestra en la siguiente tabla:

Año 0 $600

Año 1 $175

Año 2 $300

Año 3 $135

Año 4 $250

Año 5 $400

Si el contratista deseaba conocer el valor equivalente de las 3 sumas más grandes

solamente, ¿Cuál será ese total a una tasa de interés del 5%?

Solución:

F = 600(F/P,5%,10) + 300(F/P,5%,8)+400(F/P,5%,5) F=?

F = $1931.11

Otra forma de solucionarlo:

P = 600+300(P/F,5%,2)+400(P/F,5%,5) = $1185.50

F = $1185.50(F/P,5%,10) = 1185.50(1.6289)

F= $1931.0

7
 Factores de valor presente y de recuperación de capital

en series uniformes (P/A y A/P)

Una serie uniforme de pagos consiste en aportar una serie de cantidades

iguales durante cierto periodo, dichas cantidades se identifican con la letra “A”. Nos

referimos a esto como pago uniforme sin importar con qué frecuencia se efectué los

pagos que puede ser anual, mensual, semanal, etc. Capitalización es el valor de

mercado de la empresa, esto es, la cotización de cada acción multiplicada por el

número de acciones. El aumento de la capitalización en una año es la capitalización al

final de dicho año menos la capitalización al final del año anterior.

Factor del valor presente, serie uniforme (FVP-SU) o factor P/A:

P = A [(1+i)n-1 / i(1+i)n]

Factor de recuperación del capital (FRC) o factor A/P:

A = P [i(1+i)n / (1+i)n-1]

Ejercicios:

1.- ¿Cuánto dinero estaría una persona dispuesta a pagar ahora por una inversión

cuyo retorno garantizado será de $600 anual durante 9 años empezando el año

próximo a una tasa de interés del 16% anual?

Solución:

P = A(P/A,16%,9) = 600(4.6065) = $2763.90

8
 2.- (P/A,5%,10) es el factor utilizado en el cálculo de un valor presente, dado el

valor de una anualidad, con una tasa de interés del 5% y un valor de 10

periodos de capitalización. Este factor, en las tablas correspondientes es igual

a 7.7217

Solución: Si utilizamos la fórmula para calcular el valor de este factor (P/A),

tenemos:

(P/A,5%,10) = [(1+i)n-1 / i(1+i)n] = (1.05)10-1 / 0.05(1.05)10

= 7.7217

3.- Sí el señor Mendoza solicitó un préstamo por $4.500 y prometió pagarlos en

10 cuotas anuales iguales, comenzando dentro de un año, ¿cuál será el monto

de sus pagos si la tasa de interés es de 20% anual?

Solución:

9
A = P (A/P ,i% ,n) A = 4.500 (A/P, 20%, 10) A = 4.500 (0,23852)

A = $1073,34

4.- Una industria recibe, de una organización de mantenimiento, la oferta de

encargarse del mantenimiento de la máquina 14.31161200 durante los

próximos 5 años, con un costo mensual uniforme de $50.000. Si la tasa de

retorno mínima de la industria es de 2,5% mensual, ¿cuál sería hoy el costo

presente equivalente de dicho Mantenimiento?

Solución:

P = A (P/A, i%, n) P = 50.000 (P/A, 2,5%, 60) P = 50.000 (30,9086)

P = $1´545.430 0 sea que hoy un pago de $1,545,430 es equivalente a 60 pagos de

$50.000, realizados al final de cada uno de los 60 meses.

10
 5.- Suponga que a un empleado le prestan 10 millones de pesos para pagarlos en

cuotas iguales de principio de mes, con un plazo de 5 años y una tasa de

interés del 2% mensual. ¿Cuál es el valor de la cuota?

Solución:

Como conocemos la fórmula de A en serie uniforme de fin de periodo, es suficiente

trasladar el préstamo un periodo antes de cero y así calculamos A.

P"0 = V.P. en 0" de 10"000.000 P"0 = 10"000.000 (1.02)-1 P"0 = 9"803.921,569 A =

(9"803.921,569) * (A/P, 2%, 60) A = (9"803.921,569) * (0.028768)

A = $282.039,2157 3.

11
 Interpolación en tablas de interés

La interpolación es un proceso matemático para calcular el valor de una variable

dependiente en base a valores conocidos de las variables dependientes vinculadas,

donde la variable dependiente es una función de una variable independiente. Se

utiliza para determinar las tasas de interés por un período de tiempo que no se

publican o no están disponibles. En este caso, la tasa de interés es la variable

dependiente, y la longitud de tiempo es la variable independiente. Para interpolar una

tasa de interés, tendrás la tasa de interés de un período de tiempo más corto y la de un

período de tiempo más largo.

Resta la tasa de interés de un período de tiempo más corto que el período de tiempo

de la tasa de interés que deseas de la tasa de interés de un período de tiempo más

largo que el deseado. Por ejemplo, si estás interpolando una tasa de interés de 45 días,

y la tasa de interés de 30 días es de 4,2242 por ciento y la tasa de interés de 60 días es

de 4,4855 por ciento, la diferencia entre las dos tasas de interés conocidas es 0,2613

por ciento.

Divide el resultado del Paso 1 por la diferencia entre las longitudes de los dos

períodos de tiempo. Por ejemplo, la diferencia entre el período de 60 días y el período

de tiempo de 30 días es de 30 días. Divide 0,2613 por ciento en 30 días y el resultado

es 0,00871 por ciento.

12
Multiplica el resultado del Paso 2 por la diferencia entre la longitud de tiempo para la

tasa de interés deseada y la longitud de tiempo para la tasa de interés con la longitud

más corta de tiempo. Por ejemplo, la tasa de interés deseada es de 45 días de

distancia, y la tasa de interés menor conocida es la tasa de 30 días. La diferencia entre

45 y 30 días es de 15 días. 15 multiplicado por 0,00871 por ciento es igual a 0,13065

por ciento.

Añade el resultado del Paso 3 a la tasa de interés conocida para el período de tiempo

más corto. Por ejemplo, la tasa de interés a partir del período de 30 días es de 4,2242

por ciento. La suma de 4,2242 por ciento y 0,13065 por ciento es de 4,35485 por

ciento. Esta es la estimación de la interpolación de la tasa de interés de 45 días.

Factores de Gradiente Aritmético (P/G y A/G)

Gradiente Aritmético

Gradiente aritmético (G) es una serie de flujos de efectivo que aumenta o disminuye

en una cantidad constante.

El flujo de efectivo al final del año 1 no forma parte de la serie del gradiente, sino que

es una cantidad base.

El flujo efectivo en el año n se calcula como:

13
CFn = cantidad base + (n-1) G

Si se ignora la cantidad base, se construye un diagrama de flujo de efectivo

generalizado de gradiente aritmético (gradiente convencional).

Factor de Gradiente Aritmético P/G:

En la figura α el valor presente en año 0 sólo del gradiente es igual a suma de valores

presentes de pagos individuales, donde cada valor se considera como una unidad

futura:

P=G(P/F,i,2)+2G(P/F,1,3)+3G(P/F,i,4)+…..+[(n-2)G](P/F,i,n-1)+[(n-1)G](P/F,i,n)

Factorizando G y aplicando la fórmula P/F:

Al multiplicar ambos lados de θ por (1+i)1 se obtiene:

14
Restar la ecuación θ de la ecuación κ y simplificar:

La expresión entre corchetes (de la izquierda) es igual a la ecuación β, donde se

derivó P/A. Sustituir la forma cerrada de P/A de la ecuación δ en la ecuación λ y

despejar P:

La ecuación μ, es la relación general para convertir un gradiente aritmético G (sin

incluir la cantidad base) para n años en un valor presente en el año 0.

En la figura β se observa cómo se convierte un gradiente aritmético a un valor

presente:

Factor valor presente de gradiente aritmético o factor P/G:

La ecuación ν, expresada como una relación de ingeniería económica tiene la forma:

P = G(P/G,i,n)

Factor de Gradiente Aritmético A/G:

15
La serie anual uniforme equivalente (A) de un gradiente aritmético G se calcula

multiplicando el valor presente de la ecuación π por la expresión del factor (A/P, i, n).

El equivalente de la cancelación algebraica de P se utiliza para obtener el factor

(A/G,i,n):

A=G(P/G,i,n)(A/P,i,n)=G(A/G,i,n)

La expresión entre corchetes en la ecuación ρ se denomina el factor de gradiente

aritmético de una serie uniforme y se identifica por (A/G,i,n).

Diagrama de conversión de una serie gradiente aritmético a una serie anual uniforme

equivalente:

Ejercicios:

16
 1.- Un joven del campo recientemente cumplió los 21 años y su futuro en

el deporte es muy prometedor. Su contrato en el equipo "jamelcos" termino y

el mismo ya le ofreció un nuevo contrato durante seis años por la suma de 1,6

Millones de dólares pagaderos al momento la firma. Por otro lado, el piensa

que si eleva continuamente su nivel de juego, puede

conseguir contratos anuales, el primero de los cuales seria por 250.000 dólares

y, con cada contrato sucesivo, pedir una suma adicional de 50.000 dólares.

Todos los contratos pagan lo convenido a principio de año. ¿Si la tasa de

interés que se considera es del 15% anual, que deberá hacer el joven si quiere

planear sus próximos seis años de carrera deportiva?

P = 250.000+ 300.000(P/A, 15%, 5) + 50.000(P/G,15%,5) P = 250.000+

300.000(3,352) + 50.000(5.775)

P = $1´544.350

2.- Una vivienda se está cancelando en 18 cuotas mensuales que decrecen en

$10.000 cada mes, siendo la primera cuota de $ 2.500.000. Si la tasa de

17
 financiación que se está cobrando es del 3% mensual, calcular el valor de la

vivienda.

P = $ 33.323.645.98

Cálculos de Tasas de Interés Desconocidas

Este caso consiste en que se conoce la cantidad de dinero depositado, la

cantidad de dinero recibido y el número de años, pero se desconoce la tasa de interés

o la tasa de rendimiento. Una de las funciones más útiles de todas las disponibles para

resolver este problema es la tasa interna de rendimiento (TIR):

=TIR(primera_celda:última_celda, estimar)

- Primera_celda:última_celda: es un rango de celdas (matriz), que contiene

los números para los cuales se desea calcular la TIR.

18
(Asegúrese de introducir los valores en el orden correcto.)

- Estimar: es un estimado de la TIR por parte del usuario. Si se omite, se

supondrá que es 0.1 (10%).

Ejemplo:

Otra función útil es TASA, es una alternativa a TIR:

=TASA(n,A,P,F,tipo,estimar)

- El valor F no incluye el valor A que ocurre en el año n.

- No es necesario ingresar cada flujo de efectivo.

- Esta función debe utilizarse siempre que exista una serie uniforme durante n

años con valores asociados a P y/o F.

19
Ejemplo: Determinar la tasa para un préstamo de S/.6000 con pagos anuales de

S/.1500 durante 5 años.

20
 Conclusión

El dinero es un instrumento necesario para el intercambio de bienes y

servicios en un sistema económico. Es un medio por el cual los individuos

conseguimos satisfacer muchas de nuestras necesidades, por ese hecho le damos un

peso considerando diferentes tipos de valores como el valor intrínseco, cuando nos

hacemos de artículos de oro o plata y que en el paso del tiempo los convertimos en

objetos de valor sentimental sea porque los obtuvimos con mucho esfuerzo haciendo

uso de su valor adquisitivo o porque fueron obtenidos o se nos han obsequiado con un

sentido de reconocer eventos morales, religiosos o de logros personales. En

la economía en general, el valor extrínseco y el valor nominal del dinero tienen

mucho peso porque en ello se mide el crecimiento económico de nuestro país,

siempre afectando su valor adquisitivo por la inflación o el riesgo, como ejemplo

puedo mencionar el alza de precios en el huevo o en la gasolina en los últimos días,

pues no solo disminuye el poder adquisitivo ya debilitado de los consumidores sino

también genera desconfianza en eventos futuros como por ejemplo pensar si este

hecho es solo provocado por la especulación.

Las personas deben ser más analíticas y observadoras, además de estar

académicamente más preparados para medir las posibilidades de que el valor

adquisitivo o la equivalencia de nuestro dinero a través del tiempo se conviertan en

aciertos patrimoniales

21
 Bibliografía

 Andrés, J. L. (2014). Factores de pago único. en línea. Disponible en:

http://www.academia.edu/7448068/1_2.3_FACTORES_DE_PAGO_UNI

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 Turmero, I. (2015). Ejercicios Propuestos y Resueltos de Ingeniería

Económica. en línea. Disponible en:

http://www.monografias.com/trabajos104/ejercicios-resueltos-y-

propuestos-ingenieria-economica/ejercicios-resueltos-y-propuestos-

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 (2010, abril 22). Fundamentos de la Ingeniería Económica y el valor del

Dinero a través del Tiempo. en línea. Disponible en: http://upt-5c-

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 Factores de Pago Único. en línea. Disponible en:

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 Romero, C. (2012, abril 26). Ingeniería Económica. en línea. Disponible

en: http://caromeroshie.blogspot.com/2012/04/. 2019, Febrero 04

22
Anexos

23
24