INGENERÍA INDUSTRIAL

TAREA VIRTUAL N. °3

CONTABILIDAD GERENCIAL

PROFESOR:

FREDY MACAVILCA CAPCHA

INTEGRANTES:

GABRIELA BEATRIZ JANAMPA IBARCENA

LIMA – PERÚ

2018

“Decenio de la Igualdad de Oportunidades para mujeres y hombres”

“Año del Diálogo y la Reconciliación Nacional”

CONTABILIDAD GERENCIAL
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I.- INVERSIONES DE LARGO PLAZO

El directorio de la empresa comercial “BIPER SAC” que opera en Lima, le
encarga a usted la evaluación económica financiera, porque desea aperturar
una nueva tienda en Arequipa, para ello le entrega la siguiente información:

1. Ventas:
El programa de ventas indica que para el año 1 se venderían 2000 monitores de
computadora con un crecimiento anual de 5% a partir del año 2 (crece 5% respecto
al año 1) y así también para el año 3 (crece 5% respecto al año 2). El precio de
venta unitario proyectado es de S/. 495.6 y se va a mantener constante durante el
horizonte del proyecto

2. Inversiones del proyecto: (información proporcionada)

Equipos Diversos S/. 130,000 más IGV (vida útil 8 años)
Equipos de Cómputo S/. 40,000 más IGV (vida útil 5 años)
Mobiliario de Oficina S/. 25,000 más IGV (vida útil 10 años)

3. Costos de la mercadería
El costo unitario de cada monitor es de S/. 310 + IGV para el inicio de la fase de
operación y se mantendrá constante durante el horizonte del proyecto

4. Gastos operativos y Capital de Trabajo

Las necesidades de capital de trabajo serán de S/25,000 en periodo 0, S/8,000 en
periodo 1 y S/ 9,500 en periodo 2. Los gastos operativos son los que se muestran en
el módulo de inversiones costos y gastos

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

Gastos de Venta 8,560 8,316 9,148
Planilla de sueldos 18,000 18,000 18,000
Gastos de Publicidad 4,000+IGV 5,000+IGV 5,000+IGV
Gastos de Seguros 4,500+IGV 4,500+IGV 4,500+IGV
Gastos generales 9,000+IGV 9,000+IGV 9,000+IGV

5. Aspectos tributarios.
La tasa del IGV será del 18 % y la tasa del impuesto a la renta será del 29.5

DATOS ADICIONALES:

1. El horizonte del proyecto es de tres años más un año de liquidación, los activos se
liquidan al 95% de su valor en libros y el capital de trabajo se recupera en el periodo
de liquidación.
2. El financiamiento del proyecto es mediante un préstamo bancario por S/. 170,000, a
ser cancelado en tres años. La modalidad es el de amortizaciones anuales iguales
más un costo financiero promedio del 17% anual que serán aplicados al rebatir.
3. La tasa del costo de oportunidad de los futuros accionistas será de 23% anual
4. Para efectos de evaluación de rentabilidad económica considere una tasa WACC
que deberá ser calculada por usted.

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MODULO DE INGRESOS

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DETALLE Año 1 Año 2 Año 3

Unidades 2,000 2,100 2,205
Valor de venta unitario S/.430 S/.430 S/.430
Valor de venta S/.860,000 S/.903,000 S/.948,150
IGV 18% S/.154,800 S/.162,540 S/.170,667
INGRESO TOTAL S/.1,014,800 S/.1,065,540 S/.1,118,817

MODULO DE INVERSIONES,COSTOS Y GASTOS EN EFECTIVO (S/IGV)

DETALLE Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
INVERSIONES S/.220,000 S/.8,000 S/.9,500 S/.0
Equipos Diversos S/.130,000
computo S/.40,000
mobiliario S/.25,000
Capital de trabajo S/.25,000 S/.8,000 S/.9,500
COSTO DE LA MERCADERIA S/.640,000 S/.672,000 S/.705,600
GASTOS OPERATIVOS S/.46,060 S/.46,816 S/.47,648
Gastos de Venta S/.8,560 S/.8,316 S/.9,148
Planilla de sueldos S/.20,000 S/.20,000 S/.20,000
Gastos de publicidad S/.4,000 S/.5,000 S/.5,000
Gasto de seguro S/.4,500 S/.4,500 S/.4,500
Gastos generales S/.9,000 S/.9,000 S/.9,000
TOTAL SIN IGV S/.220,000 S/.694,060 S/.728,316 S/.753,248

MODULO DE INVERSIONES,COSTOS Y GASTOS EN EFECTIVO (C/IGV)

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
INVERSIONES S/.255,100 S/.8,000 S/.9,500 S/.0
Equipos Diversos S/.153,400
computo S/.47,200
mobiliario S/.29,500
Capital de trabajo S/.25,000 S/.8,000 S/.9,500
COSTO DE LA MERCADERIA S/.755,200 S/.792,960 S/.832,608
GASTOS OPERATIVOS S/.49,210 S/.50,146 S/.50,978
Gastos de Venta S/.8,560 S/.8,316 S/.9,148
Planilla de sueldos S/.20,000 S/.20,000 S/.20,000
Gastos de publicidad S/.4,720 S/.5,900 S/.5,900
Gasto de seguro S/.5,310 S/.5,310 S/.5,310
Gastos generales S/.10,620 S/.10,620 S/.10,620
TOTAL CON IGV S/.255,100 S/.812,410 S/.852,606 S/.883,586

Módulo de Liquidación de IGV

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CONCEPTO Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 LIQUIDACION

IGV INGRESOS S/.154,800 S/.162,540 S/.170,667 S/.22,928
IGV EGRESOS -S/.35,100 -S/.118,350 -S/.124,290 -S/.130,338
LIQUIDACION IGV -S/.35,100 S/.36,450 S/.38,250 S/.40,329 S/.22,928
CREDITO FISCAL S/.35,100 -S/.35,100
NETO A PAGAR S/.0 S/.1,350 S/.38,250 S/.40,329 S/.22,928

18%
Cuadro de Amortización de Préstamos Financieros
AÑOS PRINCIPAL AMORTIZAC. INTERES PAGO SALDO
AÑO 1 S/170,000.00 S/56,666.67 S/30,600.00 S/87,266.67 S/113,333.33
AÑO 2 S/113,333.33 S/56,666.67 S/20,400.00 S/77,066.67 S/56,666.67
AÑO 3 S/56,666.67 S/56,666.67 S/10,200.00 S/66,866.67 S/-
TOTAL S/170,000.00 S/61,200.00 S/231,200.00 S/170,000.00

Módulo de Estado de Resultados Proyectados (sin gastos financieros)

CONCEPTO Año 1 Año 2 Año 3 Liquidación
Ventas Netas S/860,000.00 S/903,000.00 S/948,150.00
(-) Costo de Ventas -S/640,000.00 -S/672,000.00 -S/705,600.00
Utilidad Bruta S/220,000.00 S/231,000.00 S/242,550.00
( - )Gastos de Operación -S/71,004.44 -S/71,760.44 -S/72,592.44
Gastos de Venta -S/8,560.00 -S/8,316.00 -S/9,148.00
Planilla de sueldos -S/20,000.00 -S/20,000.00 -S/20,000.00
Gastos de publicidad -S/4,000.00 -S/5,000.00 -S/5,000.00
Gasto de seguro -S/4,500.00 -S/4,500.00 -S/4,500.00
Gastos generales -S/9,000.00 -S/9,000.00 -S/9,000.00
Depreciación -S/24,944.44 -S/24,944.44 -S/24,944.44 -S/120,166.67
Ingreso por venta de activos S/127,376.67
Utilidad operativa S/148,995.56 S/159,239.56 S/169,957.56 S/7,210.00
Gasto financiero S/- S/- S/-
Utilidad antes de Impuestos S/148,995.56 S/159,239.56 S/169,957.56 S/7,210.00
Impuesto a la Renta 29.50% -S/43,953.69 -S/46,975.67 -S/50,137.48 -S/2,126.95
Utilidad Neta S/105,041.87 S/112,263.89 S/119,820.08 S/5,083.05

Módulo de Estado de Resultados Proyectados (con gastos financieros)

CONCEPTO Año 1 Año 2 Año 3 Liquidación
UTILIDAD OPERATIVA S/148,995.56 S/159,239.56 S/169,957.56 S/7,210.00
(-) GASTO FINANCIERO -S/30,600.00 -S/20,400.00 -S/10,200.00
UAI S/118,395.56 S/138,839.56 S/159,757.56 S/7,210.00
(-) IR 29.50% -S/34,926.69 -S/40,957.67 -S/47,128.48 -S/2,126.95
UTILIDAD NETA S/83,468.87 S/97,881.89 S/112,629.08 S/5,083.05

Módulo de Flujo de Caja

CONCEPTO Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 LIQUIDACION
INGRESO DE EFECTIVO S/- S/1,014,800.0 S/1,065,540.0 S/1,118,817.00 S/192,804.47

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VENTAS S/1,014,800.00 S/1,065,540.00 S/1,118,817.00
VENTA DE ACTIVOS S/150,304.47
RECUPERACION CAPITAL S/42,500.00
-
EGRESO DE EFECTIVO S/255,100.00 -S/857,713.69 -S/937,831.67 -S/974,052.48 -S/25,054.75
INVERSIONES -S/255,100.00 -S/8,000.00 -S/9,500.00
PAGO COMPRAS -S/755,200.00 -S/792,960.00 -S/832,608.00
PAGO G. OPERATIVOS -S/49,210.00 -S/50,146.00 -S/50,978.00
IGV A PAGAR -S/1,350.00 -S/38,250.00 -S/40,329.00 -S/22,927.80
IMPUESTO A LA RENTA SIN G.
FIN -S/43,953.69 -S/46,975.67 -S/50,137.48 -S/2,126.95
FLUJO DE CAJA ECONOMICO -S/255,100.00 S/157,086.31 S/127,708.33 S/144,764.52 S/167,749.72
FINANCIAMIENTO
PRESTAMO S/170,000.00 -S/56,666.67 -S/56,666.67 -S/56,666.67
INTERES DEUDA -S/30,600.00 -S/20,400.00 -S/10,200.00
ESCUDO FISCAL S/9,027.00 S/6,018.00 S/3,009.00
FLUJO DE CAJA FINANCIERO -S/85,100.00 S/78,846.64 S/56,659.66 S/80,906.85 S/167,749.72
SALDO INCIIAL S/- S/78,846.64 S/135,506.31 S/216,413.16
SALDO FINAL S/78,846.64 S/135,506.31 S/216,413.16 S/384,162.88

BALANCE GENERAL PROYECTADO

CONCEPTO Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 LIQUIDACION
CAJA BANCOS 78,847 135,506 216,413 384,163
CAPITAL DE TRABAJO 25,000 33,000 42,500 42,500
CREDITO FISCAL 35,100 0 0 0
ACTIVO FIJO 195,000 195,000 195,000 195,000
DEPRECIACION ACUMULADA (24,944) (49,889) (74,833)
TOTAL ACTIVOS 255,100 281,902 323,117 379,080 384,163
PRESTAMO (principal) 170,000 113,333 56,667
CAPITAL SOCIAL 85,100 85,100 85,100 85,100 85,100
RESULTADOS ACUMULADOS 83,469 181,351 293,980
RESULTADO DEL EJERCICIO 83,469 97,882 112,629 5,083
TOTAL PASIVO +
PATRIMONIO 255,100 281,902 323,117 379,080 384,163

TASA WACC
COMPONENTES montos Participación TASA Costo Neto Ponderado
Prestamo Bancario 170,000 66.6% 18.00% 12.69% 8.46%
Capital Social 85,100 33.4% 23.00% 23.00% 7.67%
255,100 100.00% 16.13%

CONCEPTO Año 1 Año 2 Año 3 LIQUIDACION

S/.144,7
FLUJO CAJA ECONOMICO
S/.157,086 S/.127,708 65 S/.167,750

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(1+WACC) ELEVADO A LA n 1.1613 1.3486 1.5661 1.8187

S/.92,43
VALOR ACTUAL DE FLUJOS S/.135,268 S/.94,697 5 S/.92,235
SUMA DE VALORES
ACTUALES S/.414,635
-
(-) INVERSION S/.255,100
VAN ECONOMICO S/.159,535 TIR ECON 44.84%
EL PROYECTO SI ES VIABLE: VAN POSITIVO Y TIR>WACC

CONCEPTO Año 1 Año 2 Año 3 LIQUIDACION

FLUJO CAJA FINANCIERO S/.78,847 S/.56,660 S/.80,907 S/.167,750
(1+COK) ELEVADO A LA n 1.2300 1.5129 1.8609 2.2889
VALOR ACTUAL DE FLUJOS S/.64,103 S/.37,451 S/.43,478 S/.73,289
SUMA DE VALORES
ACTUALES S/.218,321
(-) INVERSION -S/.85,100
VAN FINANCIERO S/.133,221 TIR FINANC 86.28%
EL PROYECTO SI ES VIABLE: VAN POSITIVO Y TIR>COK

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