RESUMEN DE GESTION DE TESORERIA

Departamento de Tesorería y Caja

El Departamento de Tesorería y Caja se encarga de instrumentar y operar las políticas, normas,

sistemas y procedimientos de control necesarios para salvaguardar los recursos financieros de la
entidad, promoviendo la eficiencia y eficacia del control de gestión, y atendiendo con oportunidad
y competencia las solicitudes de pago de los diferentes compromisos contraídos por la entidad de
acuerdo a lo establecido en la Ley de Presupuesto, Contabilidad y Gasto Público Federal y su
Reglamento, cuidando que la documentación que soporta los egresos cumpla con los requisitos de
carácter fiscal y de control interno.

Funciones de tesorero

 Realizar las acciones necesarias para la oportuna gestión y cobro

 Atender todos los aspectos relativos a la obtención de los servicios bancarios que requiera
la operación financiera del Centro.
 Vigilar que la documentación soporte de la salida de efectivo cumpla con los requisitos de
carácter fiscal y de control interno.
 Administrar y controlar la disponibilidad de las cuentas bancarias de cheques y de inversión,
para mantener la liquidez
 Elaboración de pólizas de ingreso, fichas de depósito y todo lo relacionado con el corte
diario de ventanilla de la caja general.
 Coordinar las actividades del personal habilitado para pago de nóminas.
 Elaborar los informes periódicos sobre el estado de posición financiera de las cuentas
bancarias y de los flujos de caja.

La tesorería como centro de beneficio

Es un banco para las diferentes áreas de la empresa y debe tener un rendimiento financiero por los
fondos que intermedia.

En todo caso, debería supeditar la obtención de beneficios al cumplimiento de su objetivo básico:

asegurar la liquidez y el equilibrio financiero.

La tesorería debe contribuir, en primer lugar, a la seguridad, cubriendo los riesgos en la medida de
lo posible, y no aportar nuevos riesgos, que no es la misión que justifica su existencia.

La tesorería como centro de beneficios mediante una adecuada gestión de los riesgos financieros
(liquidez, divisas, tipos de interés, incluso materias primas), la unidad de tesorería contribuye a
reducir la volatilidad de los resultados y de los flujos operativos de su empresa, siempre que utilice
los instrumentos financieros como cobertura, cuestión esta de la cobertura adecuada, que cobra
una mayor relevancia con las nuevas NIC o IAS, especialmente la IAS 39.

¿Qué debe medir la unidad de tesorería y cómo puede hacerlo?

La unidad de tesorería con un fin algo más especulativo y entiende que la unidad debe de alguna
forma mejorar los resultados del mercado: sacar más rentabilidad que la de mercado, obtener
mejores tipos de cambio que los de mercado… es decir, algo similar al departamento de “trading”
de una entidad financiera. La unidad de tesorería contribuye a los resultados de la empresa no
solamente desde aspectos que se puedan medir con técnicas contables. Lo hace con otras
aportaciones, algunas cualitativas, y muchas otras cuantitativas, pero fuera de la métrica contable.

¿Cómo medir el desempeño sin convertir a la tesorería en un centro de beneficios?

Las excusas habituales que suelen alegarse para no medir el desempeño en las tesorerías, radican
en la falta de sistemas de información adecuados y en la dificultad de establecer “Benchmarks”
adecuados. Además muchos tesoreros temen ser medidos debido a la cantidad de factores que
están fuera de su control (inestables mercados financieros y falta de previsiones adecuadas), o
alegan falta de personal y tiempo para hacerlo: no podemos gastar el tiempo en mediciones con la
cantidad de agujeros que tengo que tapar y que necesitan atención.

¿ Que significa Benchmarking?

Literalmente, “bench mark” significa fijar una cota (topografía) o punto de referencia. Es un punto
o nivel a partir del cual se pueden realizar medidas. Es algo que sirve como estándar respecto al que
otros procesos, acciones o resultados pueden ser medidos o analizados. En su origen se empleó en
procesos industriales y consiste en la comparación de procesos similares dentro de las
organizaciones, lugares geográficos, industrias y empresas con el fin de identificar y adoptar (copiar,
adecuando o adaptando) las mejores prácticas, medir el desempeño y fijar objetivos de mejora
cualitativos o cuantitativos.

¿Qué aporta el Benchmarking?

Aporta unos niveles de control aceptables, optimiza los costes, permite adoptar continuas mejoras
en la forma de hacer las cosas, favorece la mejora de procesos fundamentales, y redunda en
maximizar los ingresos y la eficacia. Convierte a la empresa, y concretamente por lo que nos ocupa,
al departamento de tesorería en una organización en continuo aprendizaje y en una mejora
permanente.

¿Que gestores de las empresas se utilizan para asegurar que las Tesorería están trabajando con
efectividad y están añadiendo valor a la compañía.?

Creemos que el valor que aporta la Tesorería a la empresa, es muy relevante si se mide
adecuadamente. La mayor parte de los tesoreros estamos mal pagados en relación a otras unidades.
La medición del desempeño y la definición de benchmarks son una de las herramientas que utilizan
los gestores de las empresas para asegurar que las Tesorería están trabajando con efectividad y
están añadiendo valor a la compañía. Según las encuestas, los dos principales objetivos por los que
se mide la gestión de Tesorería son demostrar la eficacia de la misma y demostrar la eficacia de la
estrategia adoptada, siendo esta medición una práctica común.

Introducción a la función financiera el dinero en la empresa

Una buena tesorería no es nunca fruto de la improvisación del momento se basa en:

a. Que la empresa obtenga benéficos

b. Que la gestión financiera y general de la empresa. Se haya planteado con toda seriedad.
Problemas más importantes en la tesorería

1. Insolvencia : El no contar con la suficiente disponibilidad en le tiempo y lugar adecuado para hacer
frente a las obligaciones y financiaciones de la empresa el incumplimiento de este objetivo puede
tener serias consecuencias, tales como el descrédito, la necesidad de acudir a sistemas poco
favorables de financiación. Pudiendo llegar finalmente a la quiebra por falta de liquidez.

2. Falta de capital: El no mantener un saldo de tesorería que permita a la empresa sostener

decisiones empresariales del corto mediano y largo plazo, referidos al financiamiento del capital de
trabajo operativo, a la ampliación de sus mercados (lanzamiento de un nuevo producto a la
actualización tecnológica la cual es sumamente acelerada u otras inversiones en planta o equipos.

La Letra De Cambio

Definición : Es un documento mercantil, por medio del cual, una persona gira a cargo de otra una
cantidad s su propia orden o a la de un tercero, aun vencimiento futuro.

El Pagaré

Definición: Es un titulo valor de circulación es un documento de crédito al igual que la letra de

cambio, con la promesa pura y simple de pagar una suma de dinero, en un determinado tiempo. A
diferencia de la letra de cambio, que es un documento de orden abstracto, el pagare es un
documento de origen casual, es decir que en dicho documento se podrá pactar los intereses
compensatorios y moratorios, puede incluirse la causa que da origen al pagare, como tamben podrá
incluirse la garantía o aval con la cual se afianza la obligación. Es por esta razón que el pagare es mas
utilizado que la letra de cambio en los bancos y las instituciones financieras por ser para sus
propósitos un titulo de valor más completo.

El Cheque

Definición : Es u instrumento privado que constituye una orden de pago sobre un banco en la cual
el girador mantiene en su cuenta corriente saldo a su favor, en un mandato de pago que sirve al
girador para pagar a un tercero o a si mismo, con los fondos disponibles que tanga en su cuenta
corriente.

La factura conformada

Definición: es un titulo valor aceptado por el cliente, aceptando las condiciones de crédito del
proveedor.

Operaciones o creditos directos

Operaciones bajo formas técnicas, por las cuales los bancos utilizan los capitales recibidos de los
clientes, corresponsales o sus reservas para apoyar financieramente a sus clientes mediante
créditos o prestamos directos de dinero son denominadas también operaciones por riesgo de caja.

Principales operaciones directas

1. El crédito en cuenta corriente: - Sobregiro - Adelanto en cuenta

2. Descuento de letras Operación por la cual un banco previa deducción de intereses, anticipa un
cliente el valor actual de un titulo de crédito otorgado a un tercero, aún no vencido, mediante la
cesión del indicado titulo.

3. Factoring En un contrato entre el banco y su cliente por la cual el banco (factor) adquiere las
carenciales que su cliente tenga, por las facturaciones efectuadas a sus clientes deudores
abonándole en contrapartida el monto total de los documentos presentados, deducidos los
intereses.

4. Descuentos de pagarés Sigue los mismos procedimientos que el descuento de letras los intereses
que cobran los bancos para estos casos pueden ser adelantados o vencidos.

5. Descuentos de Warrants Es un certificado de deposito emitido por un almacén autorizado por la

superintendencia de banca y seguros hace constar que un bien ha sido depositado físicamente en
almacenes

Operaciones O Créditos Indirectos

Son aquellas operaciones en las cuales el banco figura como garante de las obligaciones de su cliente
estas operaciones generan comisiones a favor del banco generalmente la garantía está respaldada
por algún tipo de contrapartida que permita al banco recuperar en caso de que se vea obligado a
honrar la obligación debido a la falta de pago por parte de su cliente al cual le concedió el crédito.

Principales operaciones indirectas

1. Cartas fianzas Son documentos emitidos por el banco, garantizado a su cliente ante un tercero
para determinadas transacciones.

2. Carta crédito Es un contrato utilizando en la compra venta internacional de mercancías, por el

cual el comprador extranjero solicita a su banco.

Inversiones de excedentes

Es función importante del tesorero, colocar los excedentes de caja evaluando las mejores opciones
ofrecidas en el mercado financiero, tanto en el corto, mediano asi como el largo plazo.

El presupuesto de tesorería.

Es un instrumento que permite hacer las previsiones de tesorería a corto plazo.. Su momento de
realización es: a) al comienzo de la actividad empresarial. b) Al comienzo del ejercicio económico.

Su finalidad es conjugar para un periodo futuro los cobros y los pagos, determinando si se puede
hacer frente a los pagos con los ingresos obtenidos en un periodo de tiempo. En el caso de que se
produzcan desajustes se deben tomar las medidas correctoras.

Causas de los desajustes presupuesto

Los desajustes se pueden producir por:

a) por exceso de líquidez, en cuyo caso habrá que realizar los proyectos de inversión pertinentes.
b) Por que haya una falta de líquidez, en este supuesto habrá que obtener financiación para cubrir
este déficit.

Los componentes del presupuesto de tesorería.

Para elaborar adecuadamente el presupuesto de tesorería es necesario conocer los cobros y los
pagos que se van a producir a lo largo del periodo de forma diferenciada, tanto de los ciertos como
de los proyectados.

Los cobros.

El cobro es la entrada de dinero líquido que se producen en la empresa.

Origen de los cobros

Las ventas. Es necesario conocer la previsión de la cuantía de este parámetro, para conocer la
cuantía de estos ingresos.

Otras fuentes de origen de cobro además de las ventas son: a) ingresos en metálico. b) cheques. c)
transferencias. d) recibos. e) aportaciones de capital, etc. Plazo de cobro.

Aspectos a tener en cuenta en la elaboración del presupuesto de cobros.

Unificación de criterios. Todo el mundo debe trabajar con los mismos criterios a la hora de elaborar
el presupuesto de tesorería en el apartado de cobros.

Utilizar la fecha en la que realmente se dispone del dinero para poder hacer frente a los pagos de la
empresa y no la fecha especificada en el documento.

Los pagos.

Son los desembolsos de dinero que la empresa debe realizar para hacer frente a las obligaciones
contraídas. Son más fáciles de prever, ya que dependen de los compromisos que la empresa quiera
adquirir para el futuro. Se debe tener en cuenta el momento del pago de estos gastos para la
elaboración del presupuesto de tesorería.

Tipos de pagos.

Ordinarios. Son los que la empresa realiza como consecuencia de su actividad ordinaria.

Extraordinarios. Son los efectuados en la compra de bienes del activo fijo.

Los pagos ordinarios más frecuentes son: a) pagos de las compras a los proveedores. b) pagos de los
gastos de personal: sueldos y salarios, cargas sociales y retenciones de hacienda. c) pagos de
suministros. d) publicidad y promoción. e) liquidación de I.V.A. con Hacienda. f) gastos de
transportes. g) amortización de maquinaria, etc.

La interpretación del presupuesto de tesorería.

La interpretación del presupuesto de tesorería nos llevará a conocer las causas que han
determinado el superavit o déficit de liquidez en la empresa durante un periodo de tiempo
determinado y, poder tomar las medidas correctoras que permitan corregir las deficiencias
apreciadas en cuanto al flujo de tesorería en el periodo considerado.
Aspectos a tener en cuenta en la interpretación del presupuesto de tesorería.

- Identificación de las causas que han determinado un déficit ó un superavit de tesorería.

- Planificación de las fuentes de tesorería adicionales en caso de déficit, en tiempo y cantidad
adecuada.
- Actuaciones sobre los procedimientos de cobro y de pago para evitar los déficit transitorios.
- Establecimiento del nivel mínimo de seguridad.
- Planificación de la colocación de los superavits de caja en inversiones seguras, líquidas y
rentables.
- Adopción de decisiones sobre los déficit o superavits estructurales de cja, es decir, aquellos
de larga permanencia.

Acciones para la corrección de los desequilibrios.

Tipos de desequilibrios.

Los desequilibrios que se pueden producir son: a) déficit ó b) superavit. En el primer caso será
necesario obtener financiación para atender la falta de liquidez que se produce y en el segundo,
habrá que determinar las inversiones a realizar para rentabilizar la cantidad de exceso de líquidez.

Fuentes de financiación para atender el déficit.

Podemos distinguir dos tipos.

Bancarias. a) el descuento. b) préstamos. c) créditos. d) pagares de empresas o financieros. e) fianzas

y avales.

No bancarias. a) leasing ó arrendamiento financiero. b) factoríng. c) sociedades de garantía

reciproca. d) sociedades de capital- riesgo. e) aplazamiento del pago de las compras. f)
renegociación de la deuda con los proveedores.

Financiación del déficit.

Esto supone que hay que buscar una fuente de financiación adicional para cubrir la falta de líquidez,
además de responder a una serie de preguntas como: a) cuanto dinero se necesita. b) en que
momento lo necesitamos. c) cuando podemos devolverlo. d) de que manera lo vamos a necesitar.
e) a quien se lo vamos a pedir. f) que garantía de pago podemos ofrecer, etc.

Nunca debemos olvidar que todo dinero que se pide prestado tiene un coste, que se hace efectivo
en forma de intereses. Otro aspecto a tener en cuenta en el déficit, es su detección precoz, lo que
facilitara la capacidad de reacción de la empresa para atender y corregir esta situación.

Colocación de los superavits.

Podemos distinguir dos tipos de superavit y en función de estos estará los tipos de inversión a
realizar.
Tipos de superavits.

- Superavits permanentes Cuando el excedente es permanente hay que buscar una inversión
a largo plazo.
- Superavits esporádicos. Cuando el excedente es temporal hay que buscar una inversión a
corto plazo.

Aspectos a tener en cuenta en la inversión.

- Liquidez. Es la capacidad de un activo para convertirse en dinero líquido en un corto periodo

de tiempo, cuanto menor sea el periodo, mayor será la líquidez.
- Solvencia. Es la capacidad de la empresa que vende el activo de hacer frente a la devolución
del dinero que ha recibido por la cesión del mismo.
- Rentabilidad. Es la relación existente entre el capital invertido y el beneficio obtenido en un
periodo de tiempo.

CONDICIONES BANCARIAS

Dónde se reflen los valores de las comisiones, gastos, valoraciones y tipos de cambio que la entidad
aplique a las operaciones de flujo monetario que realice la empresa, a fin de poder comparar que
entidad aplica las condiciones más ventajosas. Se consideran los valores de dichos conceptos
asociados con las siguientes operaciones:  Condiciones para operaciones de cobros nacionales. 
Condiciones para operaciones de pagos nacionales.  Condiciones para operaciones de cobros de
extranjero.  Condiciones para operaciones de pagos de extranjero.  Condiciones sobre cuentas
corrientes, de crédito y de ahorro.  Condiciones para la centralización de fondos.  Condiciones de
banca electrónica.

El cash flow

La herramienta imprescindible para la gestión de tesorería y poder elaborar las previsiones de

tesorería es el Cash-Flow. El Cash-Flow se puede entender como Flujo Neto de Tesorería, añadiendo
a los saldos iniciales de tesorería los cobros del periodo y restándole los pagos

Así, el CF nos mide, con independencia del resultado del periodo, las necesidades de financiación si
fuera negativo o las posibilidades de Inversión si fuera positivo que tendría la empresa.

En caso de déficit en el CFAD habrá que buscar los mecanismos para conseguir dinero y cubrir esos
pagos que vendrán próximamente, contando con lo que disponemos o dispondremos en un futuro
a corto plazo.

Financiación ajena: - Prestamos a C.P.: Son cantidades fijas a un plazo fijo. - Descuento Bancario:
Podríamos decir que es tipo préstamo, en el sentido que llevamos al descuento un efecto con
cantidad fija y a vencimiento fijo, aunque el coste sea en el momento de descontar. - Póliza de
Crédito: Son de utilización variable tanto en importe como en plazo, siendo el coste en función del
capital dispuesto. Por tanto, esta modalidad es más adaptable a las necesidades concretas.