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1.

Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo

NOF= EXISTENCIAS (ALMACENES) + CLIENTES (CXC) + CAJA - PROVEEDORES

EXISTENCIAS CLIENTES CAJA PROVEEDORES NOF


AÑO 0 250 25 75 51 299
AÑO 1 250 40 75 65 300
AÑO 2 300 57 100 250 207
AÑO 3 300 90 115 292 213
AÑO 4 310.50 95 125 303 227.5
AÑO 5 316 100 130 311 235

Como se puede evidenciar, a medida que aumentan los años así mismo aumentan las NOF de la
empresa, esto hace que su renta sea mayor.

2. Calcular y explicar el CAPEX (Capital Expenditure) año a año e indicar si son entradas o
salidas de Tesorería.

CAPEX = ACTIVO FIJO BRUTO 1 – ACTIVO FIJO BRUTO 0 = ACTIVO FIJO NETO 1 – ACTIVO FIJO
NETO 0 + AMORTIZACIÓN 1.

ACTIVO FIJO ACTIVO FIJO ACTIVO FIJO ACTIVO FIJO AMORTIZACIÓN CAPEX
BRUTO 1 BRUTO 0 NETO 1 NETO 0 1
AÑO 1 900 800 800 800 100 200
AÑO 2 1.150 900 925 800 225 600
AÑO 3 1.300 1.150 940 925 360 525
AÑO 4 1456.50 1.300 959 940 497.50 673
AÑO 5 1616.50 1456.50 978.50 959 638 817.5

Después de realizar el cálculo, podemos visualizar que el CAPEX de la empresa a medida que pasan
los años aumenta, esto indica que es una entrada a la tesorería.

3. Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a paso su
desarrollo.

FCL – IMPUESTO SOBRE BAIT + AMORTIZACIÓN (+/-) VARIACIÓN NOF (+/-) VARIACIÓN
ACTIVO FIJO (CAPEX)

IMPUESTO AMORTIZACIÓN VARIACIÓN VARIACIÓN FCL


SOBRE BAIT NOF CAPEX
AÑO 1 100.80 100 300 200 499.2
AÑO 2 190.40 125 207 600 741.6
AÑO 3 210.56 135 213 525 662.44
AÑO 4 217.91 137.50 227.5 673 820.09
AÑO 5 222.01 140.50 235 817.5 970.99