Universidad de El Salvador

Análisis Financiero

Ciclo II-2018

“Análisis financiero y creación de programa de análisis financiero de empresa

Walter SA”

Docente: Lic. Latin

Alumnos:

Saúl Alfredo López Martínez LM12002

Fecha: miércoles 21 de noviembre de 2019

Contenido
Introducción ....................................................................................................................... 3
Objetivos:........................................................................................................................... 4
Justificación ....................................................................................................................... 5
MARCO CONCEPTUAL DEL CAPITAL DE TRABAJO ..................................................... 6
Indicador financiero ........................................................................................................... 7
Aspectos generales de la empresa WALTER SA............................................................... 9
Estados de resultados ..................................................................................................... 10
Análisis financiero de la empresa Walter SA .................................................................... 11
Análisis vertical Balance general .................................................................................. 11
Estado de resultados.................................................................................................... 13
CRITERIO DE ANALISIS ............................................................................................. 20
Ventajas del uso del software financiero creado: .......................................................... 26
Limitaciones del sistema: ............................................................................................. 26
Conclusión ....................................................................................................................... 27
Introducción

Parte de la información que se pudo inferir del análisis de los sistemas de

contabilidad, al menos en el área de las oficinas, mostro que la mayoría funcionan
en un ambiente (plataforma) no actuales. Aparte de ello, son sistemas que
presentan muchas limitaciones al usuario, el cual está obligado a depender
directamente del programador, Este hecho, que es casi un patrón común, a pesar
de ser molesto, ha sido aceptado y sobrellevado por las instituciones.

Fue entonces que surge el deseo de elaborar un programa que presente una
solución basado en el análisis requerido, agregando todas las herramientas
básicas para elaborar un análisis financiero , haciéndolo de una manera que el
software de análisis financiero no necesite una curva de aprendizaje tan difícil, y
elaborándolo en una plataforma muy común que es Excel.
Objetivos:
Objetivo General

 Crear un software capaz de contener todas las herramientas necesarias

para hacer un análisis financiero.

Objetivos específicos

 Aplicar todo el conocimiento adquirido en el curso de análisis financiero

para lograr crear el software contable.
 Recopilar toda la información necesaria para poder facilitar la creación y
desarrollo del software contable.
 Adaptar nuestro software contable para que usuarios con pocos
conocimientos de informática lo puedan utilizar.
Justificación

Unos de los problemas que se presentan en las mayoría los pequeños negocios
es la falta de un software capaz de realizar operaciones que ayuden al análisis
financiero, con la siguiente investigación se pretende dar solución objetiva a este
problema.

Se investigara todos los aspectos necesarios con respecto a los temas contables,
y los requerimientos que son necesarios para los negocios para asi crear un
software contable funcional y de fácil uso, que ayude a sacar conclusiones sobre
el estado de las finanzas de la empresa.
MARCO CONCEPTUAL DEL CAPITAL DE TRABAJO
Los estados financieros son un informe resumido que muestra cómo una empresa
ha utilizado los fondos que le confían sus accionistas y acreedores, y cuál es su
situación financiera actual. Los tres estados financieros básicos son:

1) el balance, que muestra los activos, pasivos y patrimonio de la empresa en una

fecha establecida;

2) estado de resultados, que muestra cómo se obtiene el ingreso neto de la

empresa en un período determinado.

3) el estado de flujo de efectivo que muestra las entradas y salidas de efectivo

producidas durante el período.

Estructura del Activo Corriente Lo constituye el efectivo y otros activos que se

espera convertir en efectivo, vender o consumir durante el ciclo de operación, que
por costumbre se espera que no sea mayor a un año. Principales Cuentas Caja
Banco Cuentas de ahorro Inversiones temporales Cuentas por cobrar a clientes
Otras cuentas por cobrar

Pasivo a Corto Plazo Se denominan Pasivos a corto plazo a las obligaciones de

pago (dividendos diferidos, crédito comercial, los impuestos pendientes de pago,
préstamos a devolver en el corto plazo) surgidos en el curso normal de un negocio
y de vencimiento inferior a un año.

Importancia del Capital de Trabajo es una inversión que realiza la empresa en

activos realizables en el corto plazo, como es el efectivo, los valores negociables,
las cuentas por cobrar y los inventarios.

Las políticas de capital de trabajo:

1) Política de inversión en activos circulantes: Nivel apropiado de los activos

circulantes, tanto en forma total como en cuentas específicas.

2) Política de financiamiento de activos circulantes: Forma en que deberían

financiarse los activos circulantes.
3) Política relajada Mantiene cantidades relativamente grandes de efectivo,
valores negociables e inventarios. Las ventas son estimuladas por el uso de una
política de crédito que proporciona un financiamiento liberal para los clientes y un
nivel correspondientemente alto de cuentas por cobrar. Es utilizada en época de
crisis económica ya que implica el aumento de las cuentas por cobrar
(aumentando días de crédito), con el objeto de aumentar las ventas y mejorar mi
flujo operativo.

4) Política restringida Activo circulante bajo: El mantenimiento de efectivo, valores

negociables e inventarios se ve minimizado. Utilizada en época de auge
económico ya que por las condiciones macroeconómicas permiten que la empresa
logre vender lo esperado y por lo tanto no necesite aumentar los días de crédito
(disminuye cuentas por cobrar), manteniendo bajos saldos de efectivo y de
inversiones negociables a corto plazo, realizar pequeñas inversiones en inventario.

5) Política moderada Se encuentra entre ambos extremos. Activo circulante

promedio normal, el equilibrio entre las otras dos políticas

Indicador financiero

Un indicador financiero o índice financiero es una relación entre cifras extractadas

de los estados financieros y otros informes contables de una empresa con el
propósito de reflejar en forma objetiva el comportamiento de la misma. Refleja, en
forma numérica, el comportamiento o el desempeño de toda una organización o
una de sus partes. Al ser comparada con algún nivel de referencia, el análisis de
estos indicadores puede estar señalando alguna desviación sobre la cual se
podrán tomar acciones correctivas o preventivas según el caso.

Las razones o indicadores financieros son el producto de establecer resultados

numéricos basados en relacionar dos cifras o cuentas bien sea del Balance
General o del Estado de Pérdidas y Ganancias. Los resultados así obtenidos por
sí solos no tienen mayor significado; sólo cuando los relacionamos unos con otros
y los comparamos con los de años anteriores o con los de empresas del mismo
sector y a su vez el analista se preocupa por conocer a fondo la operación de la
compañía, podemos obtener resultados más significativos y sacar conclusiones
sobre la real situación financiera de una empresa. Adicionalmente, nos permiten
calcular indicadores promedio de empresas del mismo sector, para emitir un
diagnóstico financiero y determinar tendencias que nos son útiles en las
proyecciones financieras. El analista financiero, puede establecer tantos
indicadores financieros como considere necesarios y útiles para su estudio. Para
ello puede simplemente establecer razones financieras entre dos o más cuentas,
que desde luego sean lógicas y le permitan obtener conclusiones para la
evaluación respectiva. Para una mayor claridad en los conceptos de los
indicadores financieros.
 Aspectos generales de la empresa WALTER SA
WALTER S.A
BALANCE GENERAL
DEL 1 AL 31 DE AGOSTO DEL 2018
ACTIVOS PASIVO
efectivo $17.60 obligaciones bancarias $160.20
inversiones temporales $135.70 porción de cte. de obligaciones l.p. $254.00
cuentas por cobrar (clientes) $235.30 cuentas por pagar a proveedores $148.30
otros deudores $53.60 cesantías y prestaciones ctes $105.40
menos provisión otros deudores -$1.20 impuesto de renta $115.10
Inventarios-prod. Terminado $623.70 dividendos por pagar $194.50
materias primas y prod en proceso $440.80 ingresos diferidos $22.10
materiales y repuestos $556.90 TOTAL PASIVO CTE $999.60
materiales en transito $81.40 PASIVO NO CORRIENTE
Menos provisión protección inv. -$51.40 Obligaciones ban. A largo plazo $248.70
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE $2,092.40 cesantias consolidadas (no ctes) $205.90
activo fijo bruto $2,736.80 provisión para jubilados $455.20
menos depreciación y agotamiento -$1,204.90 impuesto de renta diferido $0.00
SUBTOTAL ACTIVO FIJO $1,531.90 otras provisiones $124.20
activos diferidos $34.40 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $1,034.00
prestamos de vivienda $30.30 TOTAL PASIVO $2,033.60
inversiones $19.30 PATRIMONIO
otros activos $10.90 capital pagado $608.70
valorizaciones $203.40 reserva legal $310.00
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS $298.30 otras reservas $486.90
TOTAL ACTIVO $3,922.60 utilidad del ejercicio $280.00
valorizaciones $203.40
TOTAL PATRIMONIO $1,889.00
TOTAL PASIVO (+) PATRIMONIO $3,922.60

Tabla 1: Balance general de empresa Walter SA

Estados de resultados
WALTER S.A
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 AL 31 DE NOVIEMBRE DEL 2018
Ventas netas $1,991.60
(-)costo de ventas $1,389.30
(=)utilidad bruta $602.30
Gastos operacionales $131.90
Administrativos $102.70
De ventas $29.20
(=) utilidad operacional $470.40
Otros ingresos $47.60
Ingresos por financiación de ventas $29.60
Rendimiento de inversiones $40.20
Otros ingresos $19.00
Gastos financieros -$41.20
(=) utilidad antes de impuesto $518.00

Provisión para impuesto de renta $158.00

Corriente $158.00
Diferido $0.00
(=) UTILIDAD NETA $360.00

Tabla 2: Estado de resultados empresa Walter sa

Imagen 1: logo de la empresa WALTER SA

Análisis financiero de la empresa Walter SA

Análisis vertical
Balance general
WALTER S.A.
BALANCE GENERAL

AÑO 1 % DE TOTAL
ACTIVOS
efectivo 17,6 0,4
inversiones temporales 135,7 3,5
cuentas por cobrar (clientes) 235,3 6
otros deudores 53,6 1,4
menos provisión otros deudores -1,2 0
Inventarios-prod. Terminado 623,7 15,9
materias primas y prod en proceso 440,8 11,2
materiales y repuestos 556,9 14,2
materiales en transito 81,4 2
menos provisión protección inv. -51,4 -1,3
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 2,092,4 53,30%

activo fijo bruto 2,736,8 69,8

menos depreciación y agotamiento (1,204,9) -30,7
SUBTOTAL ACTIVO FIJO 1,531,9 39,1

activos diferidos 34,4 0,9

prestamos de vivienda 30,3 0,8
inversiones 19,3 0,5
otros activos 10,9 0,3
valorizaciones 203,4 5,1
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 298,3 7,60%

TOTAL ACTIVO 3,922,6 100,00%

PASIVO
obligaciones bancarias 160,2 4,1
porción de cte. de obligaciones l.p. 254 6,5
cuentas por pagar a proveedores 148,3 3,8
cesantías y prestaciones ctes 105,4 2,7
impuesto de renta 115,1 2,9
dividendos por pagar 194,5 4,8
ingresos diferidos 22,1 0,6
TOTAL PASIVO CTE 999,6 25,40%

PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones ban. A largo plazo 248,7 6,3
cesantias consolidadas (no ctes) 205,9 5,2
provisión para jubilados 455,2 11,6
impuesto de renta diferido 0 0
otras provisiones 124,2 3,2
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 1,034,0 26,40%

TOTAL PASIVO 2,033,6 51,80%

PATRIMONIO
capital pagado 608,7 15,5
reserva legal 310 7,9
otras reservas 486,9 12,4
utilidad del ejercicio 280 7,1
valorizaciones 203,4 5,2
TOTAL PATRIMONIO 1,889,0 48,20%

TOTAL PASIVO (+) PATRIMONIO 3,992,6 100,00%

Estado de resultados
WALTER S.A.
ESTADO DE
RESULTADO

AÑO 1 % DE VENTAS NETAS

Ventas netas 1991,6 100,00%
(-)costo de ventas 1389,3 72,70%
(=)utilidad bruta 522,3 27,30%

Gastos operacionales 131,9 6,90%

Administrativos 102,7 5,40%
De ventas 29,2 1,50%
(=) utilidad operacional 309,4 20,40%

Otros ingresos 47,6 2,50%

Ingresos por financiación de ventas 29,6 1,50%
Rendimiento de inversiones 40,2 2,10%
Otros ingresos 19 1,00%
Gastos financieros -41,2 -2,10%
(=) utilidad antes de impuesto 438 22,90%

Provisión para impuesto de renta 158 8,30%

Corriente 158 8,30%
Diferido 0 0,00%
(=) UTILIDAD NETA 280 14,60%
 ANALISIS VERTICAL
WALTER S.A.
BALANCE GENERAL

AÑO 2 % DE TOTAL
ACTIVOS
efectivo 27,3 0,7
inversiones temporales 73,8 1,8
cuentas por cobrar (clientes) 228,9 5,5
otros deudores 129,1 3,1
menos provisión otros deudores 1 0
Inventarios-prod. Terminado 426,9 10,3
materias primas y prod en proceso 561,1 13,5
materiales y repuestos 599,5 14,3
materiales en transito 72,7 1,7
menos provisión protección inv. 51,4 1,2
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 2,066,9 49,70%

activo fijo bruto 3,119,1 75

menos depreciación y agotamiento 1,375,7 33,1
SUBTOTAL ACTIVO FIJO 1,743,4 41,9

activos diferidos 19,3 0,5

prestamos de vivienda 38,8 0,9
inversiones 20,6 0,5
otros activos 10,7 0,3
valorizaciones 259,7 6,2
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 349,1 8,40%

TOTAL ACTIVO 4,159,4 100,00%

PASIVO
obligaciones bancarias 113,7 2,7
porción de cte. de obligaciones l.p. 284,5 6,9
cuentas por pagar a proveedores 164,8 3,9
cesantias y prestaciones ctes 115,9 2,8
impuesto de renta 20,4 0,5
dividendos por pagar 268,9 6,5
ingresos diferidos 34,8 0,8
TOTAL PASIVO CTE 1,003,0 24,10%
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones ban. A largo plazo 199,3 4,8
cesantias consolidadas (no ctes) 311,6 7,5
provisión para jubilados 641,8 15,4
impuesto de renta diferido 11,9 0,3
otras provisiones 115,4 2,8
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 1,280,0 30,80%

TOTAL PASIVO 2,283,0 54,90%

PATRIMONIO
capital pagado 608,7 14,7
reserva legal 310 7,5
otras reservas 543,8 13
utilidad del ejercicio 154,2 3,7
valorizaciones 259,7 6,2
TOTAL PATRIMONIO 1,876,4 45,10%

TOTAL PASIVO (+) PATRIMONIO 4,159,4 100,00%

 ANALISIS VERTICAL
WALTER S.A.
ESTADO DE
RESULTADO

AÑO 2 % DE VENTAS NETAS

Ventas netas 2498,3 100,00%
(-)costo de ventas 2,165,0 86,70%
(=)utilidad bruta 333,3 13,30%

Gastos operacionales 179,1 7,20%

Administrativos 141,7 5,70%
De ventas 37,4 1,50%
(=) utilidad operacional 154,2 6,20%

Otros ingresos 42,9 1,70%

Ingresos por financiación de ventas 34,8 1,40%
Rendimiento de inversiones 40,4 1,60%
Otros ingresos 16,9 0,70%
Gastos financieros 48,8 1,90%
(=) utilidad antes de impuesto 197,1 7,90%

Provisión para impuesto de renta 42,9 1,70%

Corriente 31 1,20%
Diferido 11,9 0,40%
(=) UTILIDAD NETA 154,2 6,20%
 ANALISIS HORIZONTAL
WALTER S.A
BALANCE GENERAL

VARIACION VARIACION
AÑO 1 AÑO 2 ABSOLUTA RELATIVA
ACTIVO
efectivo 17,6 27,3 9,7 55,10%
inversiones temporales 135,7 73,8 -61,9 -45,60%
cuentas por cobrar (clientes) 235,3 228,9 -6,4 -2,70%
otros deudores 53,6 129,1 75,5 140,80%
menos: provisión otros deudores -1,2 -1 -0,2 -16,70%
Inventario: prod. Terminado 623,7 496,9 -196,8 -31,50%
materias primas y p. en proceso 440,8 561,1 120,3 27,30%
materiales y repuestos 556,9 599,5 42,6 7,60%
materiales en transito 81,4 72,7 -8,7 -10,70%
provisión protección inventarios -51,4 -51,4 0 0%
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 2092,4 2066,9 -25,5 -1,2%

activo fijo bruto 2736,8 3119,1 382,3 14,0%

menos: depreciación y agotamiento -1204,9 -1375,7 -170,8 -14,2
SUBTOTAL ACTIVO FIJO 1531,9 1743,4 211,5 13,8%

Activos diferidos 34,4 19,3 -15,1 -43,9%

prestamos de vivienda 30,3 38,8 8,5 28,1%
inversiones 19,3 20,6 1,3 6,7%
otros activos 10,9 10,7 -0,2 -1,8%
valorizaciones 203,4 259,7 56,3 2770%
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 298,3 349,1 50,8 17,0%

TOTAL ACTIVO 3922,6 4159,4 236,8 6,0%

PASIVO
obligaciones bancarias 160,2 113,7 -46,5 -29,0%
Porción corriente de obli. Financieras l.p 254 284,5 30,5 12,0%
cuentas por pagar (proveedores) 148,3 164,8 16,5 11,10%
cesantias y prestaciones corrientes 105,4 115,9 10,5 10,0%
impuesto de renta 115,1 20,4 94,7 -82,3%
dividendos por pagar 194,5 268,9 74,4 38,3%
ingresos diferidos 22,1 34,8 12,7 57,5%
SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE 999,6 1003 3,4 0,3%

obligaciones bancarias l.p. 248,7 199,3 -49,4 20,0%

cesantias consolidadas 205,9 311,6 105,7 51,3%
provisión para jubilaciones 455,2 641,8 186,6 41,0%
impuesto se renta diferido 0 11,9 11,9 0%
otras provisiones 124,2 115,4 -8,8 -7,10%
SUBTOTAL PASIVO NO CORRIENTE 1034 1280 246 23,8%

TOTAL PASIVO 2033,6 2283 249,4 12,3%

capital pagado 608,7 608,7 0 0

reserva legal 310 310 0 0
otras reservas 486,9 543,8 56,9 11,7%
utilidad del ejercicio 280 154,2 -125,8 -44,9%
valorizaciones 203,4 259,7 56,3 27,7%
SUBTOTAL PATRIMONIO 1889 1876,4 -12,6 -0,7%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3922,6 4159,4 236,8 6,0%

 ANALISIS HORIZONTAL
WALTER S.A
ESTADO DE RESULTADOS

VARIACION VARIACION
AÑO 1 AÑO 3 ABSOLUTA RELATIVA

ventas netas 1911,6 2498,3 586,7 30,6%

costo de ventas 1389,3 2165 775,7 55,8%
utilidad bruta 522,3 333,3 189 36,2%

GASTOS DE OPERACIÓN
Administracion 102,7 141,7 39 38,0%
De ventas 29,2 37,4 8,2 28,1%
131,9 179,1 47,2 35,8%
UTILIDAD EN OPERACIÓN 390,4 154,2 -236,2 -60,5%

OTROS INGRESOS Y EGRESOS

Ingresos por financiación ventas 29,6 34,8 5,2 17,6%
Rendimiento de inversiones 40,2 40 -0,2 -0,5%
Otros ingresos 19 16,9 -2,1 -11,1%
Gastos financieros -41,2 -48,8 -7,6 -18,40%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 438 197,1 -240,9 -55,0%
47,6 42,9 -4,7 -10,0%

PROVISION PARA IMPUESTO DE RENTA

Corriente 158 31 -127 -80,4%
Diferido 0 11,9 11,9 0
158 42,9 27,2 -17,2%
UTILIDAD NETA 280 154,2 -125,8 -44,9%
CRITERIO DE ANALISIS
Se analiza la empresa Walter s.a se puede hacer entre otros, los siguientes
comentarios:

La compañía tiene la composición de los activos del año 2 así:

ACTIVO CORRIENTE: 53.3 %

ACTIVO FIJO: 39.1%

OTROS ACTIVOS: 7.6%

TOTAL ACTIVO: 100%

Como es notable no existe una exagerada concentración en activos fijos o activos

corrientes. Se tiene un equilibrio lo cual es bien explicable en una empresa
industrial, en la cual las instalaciones implican costos muy altos y se requiere así
mismo una lata inversión corriente principalmente en inventarios, lo cual nos da a
entender que la empresa está moviendo su dinero constante mente. Sus activos
fijos son del 39.1% lo cual es la equivalente a todo aquello que posee la empresa
para su constante funcionamiento. En otros activos han aumentado las
valorizaciones pero sería recomendable realizar más inversiones en este análisis
se puede determinar que la empresa tiene dinero disponible para cualquier tipo de
dificultad económica.

En el análisis de pasivo y patrimonio nos muestra la siguiente composición en el

año 2:

PASIVO CORRIENTE: 25.4%

PASIVO NO CORRIENTE: 26.4%

PATRIMONIO: 48.2%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO: 100%

Esta disminución refleja la política de financiación que la empresa tenía en ese
momento. Se observa un equilibrio casi perfecto, entre los pasivos de corto y largo
plazo, y un predominio muy importante del patrimonio. Lo que significa una sana
política de financiación, donde los acreedores en total solo son dueño del 51.8%
de la empresa y los accionistas por su parte, posee el 48.2%.Además, se nota que
la participación de los activos corrientes es relativamente baja (25.4%) comparada
con la participación de los activos corrientes (53.3%). Esto indica que la empresa
posee en el corto plazo un mayor valor que las exigibilidades que tiene el mismo
periodo. Para el patrimonio sería recomendable realizar reservas de venta.

En lo que se refiere al estado de pérdidas y ganancias de acerías s.a, se observa

la siguiente composición del año 2, tomando como 100% el renglón de las ventas
netas totales:

VENTAS NETAS: 100%

Costo de ventas: 72.7%

UTILIDAD BRUTA: 27.3%

Gastos de operación: 6.9%

UTILIDAD DE OPERACIÓN: 20.4%

Otros ingresos (y egresos): 2.5%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO: 22.9%

Provisión para impuesto de renta: 8.3%

UTILIDAD NETA: 14.6%

Los porcentajes por si solos no nos dicen mayor cosa, y el análisis que de ellos
podamos hacer surge de la compasión que se establezca con otras empresas
similares o con un patrón preestablecido al cual deberían asemejarse todas las
empresas de un mismo sector. Lo que si se podía pensar es una reducción de
costos de venta sin disminuir su calidad, y buscar la manera de aumentar los otros
ingresos.

ANALISIS HORIZONTAL

WALTER S.A

CRITERIO DE ANALISIS

ACTIVO:

Para la comparación de los activos corrientes del año 2 y año 3 es una

disminución del 1.2% la cual es significativa pero no afecta los activos corrientes,
ya que lo que fue efectivo y mercancías aumentaron y las cuentas por cobrar y
deudores disminuyeron.

Los activos fijos aumentaron en un 13.8% de lo cual se puede deducir que swe
adquirieron nuevas maquinarias para la realización del producto.

En los otros activos aumento un 17% ya que se hicieron nuevas inversiones

pensando en el futuro.

PASIVO Y PATRIMONIO:

Para la comparación de los activos corrientes aumentaron en el 0.3% lo que

significa que no se endeudo tanto para el año 3 en el corto plazo lo que es
conveniente para pagar tales deudas.

A diferencia del pasivo corriente, el pasivo a largo plazo aumentaron

significativamente en un 23.8%, pero esto es preocupante ya que tiene el tiempo
necesario y dinero para pagar tales deudas sin necesidad de endeudarse.
El patrimonio disminuyo en un 0.7% ya que tuvo una variación en la utilidad del
ejercicio (44.9%) muy notable puesto que se tendría que determinar el problema
en el estado de pérdidas y ganancias.

ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS:

En este se determina que las ventas aumentaron en el 30.6% pero los costos de
venta aumentaron al 55% en relación del año 2, lo cual se deduce que la
disminución en la utilidad del ejercicio en referente del año 2 – al año 3 y lo que en
efecto al balance general (patrimonio) es por el 25.2% de diferencia del aumento
del año 2 y año 3 de ventas y costos.

Se recomienda revisar los costos y solucionar este problema se recomienda

revisar los costos y solucionar este problema lo más rápidamente ya que la mayor
parte del dinero de las ventas netas se van en los costos de ventas.

INDICADORES FINANCIEROS

WALTER S.A

Indicadores de Liquidez:

 Razón corriente ……………………………………………………………… 2.09

 Capital neto de trabajo…………………………………………………… 1.992.8

 Prueba acida………………………………………………………………….. 1.47

Para este año en los indicadores de liquidez tenemos que en la razón corriente la
disponibilidad de la empresa para afrontar sus compromisos a largo plazo es del
2.09, los resultados de la razón corriente fue de 1.992.8 lo cual quiere decir que
nuestro capital de trabajo es bueno y se puede suplir el pasivo corriente. La
empresa posee baja disponibilidad para cancelar sus obligaciones corrientes sin
depender de los inventarios lo que quiere decir que si se depende del inventario
para cancelar los pasivos corrientes.

Indicadores de Actividad:

 Rotación de cartera……………………………………………………………… 9

 Periodo promedio de Cobro…………………………………………………… 40

 Rotación de Inventario……………………………………………………………8

 Rotación de Proveedores……………………………………………………….39

 Ciclo de Efectivo………………………………………………………………... 33

 Rotación de Activos Fijos……………………………………………………. 0.68

 Rotación de Activos Operacionales………………………………………… 0.91

 Rotación de Activos totales…………………………………………………. 1.59

Para estos indicadores vemos que la empresa en cuanto a su rotación de cobro y

proveedores está bien ya q no es mucha la diferencia, se está cobrando y
enseguida se está pagando a sus proveedores, vemos también que la rotación del
inventario es buena se está rotando seguidamente. En cuanto a la rotación de los
activos totales vemos que los ingresos que me generaron fueron de 1.59.

Indicadores de Rentabilidad:

 Margen Bruto(de utilidad)…………………………………………………… 0.27

 Margen Operacional(de utilidad)……………………………………………. 0.20

 Margen Neto(de utilidad)…………………………………………………….. 0.15

 Rendimiento del Patrimonio………………………………………………… 0.15

 Rendimiento del Activo total……………………………………………….. 0.071

En estos indicadores nos muestra si la empresa si es rentable, vemos que por
cada peso vendido se está generando el 0.27 de utilidad lo que se supone es un
muy porcentaje para la empresa, pasando al margen operacional estamos
hablando de un 0.20 de utilidad teniendo en cuentas los gastos y por ultimo nos
muestra ya la utilidad neta que se genera por cada peso vendido que es 0.15 lo
que nos muestra que el negocio es lucrativo.

Indicadores de Endeudamiento:

 Nivel de endeudamiento……………………………………………….......... 0.25

 Endeudamiento Financiero………………………………………………….. 0.21

 Impacto de la Carga Financiera…………………………………………….. 0.02

 Concentración del endeudamiento a corto plazo………………………… 2.36

 Leveraje Total………………………………………………………………… 0.22

 Leveraje a corto plazo……………………………………………………….. 0.53

 Leveraje Financiero Total…………………………………………………… 0.21

En estos indicadores vemos que el porcentaje de participación de los acreedores

dentro de la empresa es de 0.25, es una cifra baja lo cual es buena para la
empresa porque no asume muchas obligaciones con terceros, vemos que las
obligaciones financieras representan un 0.21 con respecto a las ventas del periodo
también es una cifra baja lo cual es bueno para la empresa, respecto a los
indicadores de leveraje comparan el financiamiento originado de terceros con los
recursos de los accionistas, socios o dueños lo cuales también son cifras bajas.
Ventajas del uso del software financiero creado:
a) Fácil uso para el usuario.
b) Rápida modificación de datos.
c) Fácil migración del programa de una pc a otra.
d) Pocos requerimientos del sistema.
e) Curva de aprendizaje baja.

Limitaciones del sistema:

1) Solo uso solo en entorno Windows.
2) Obligatorio tener instalado Microsoft Excel.
3) Poca seguridad en la manipulación de los datos.
4) Solo para una pc.
Conclusión
análisis de estados financieros es una herramienta, que se debe ser aplicado por
toda organización, dicho análisis permite evaluar con exactitud su situación
financiera, aportando información relevante respecto de su estado financiero, con
la finalidad de tomar las decisiones correctas y observar el cambio de la
organización, para realizar esta operación se requiere conocer la información y las
herramientas del análisis financiero que se deben utilizar para desarrollar la forma
más acertada de actuar.

La claridad en la información de los ingresos le permite a la organización mantener

un sólido historia de los ingresos y ratios, lo que se traduce en una ventaja desde
el punto de vista del análisis y aporta facilidades crediticias para futuras
inversiones.

La rentabilidad financiera nos indica la relación que existe entre la utilización de

recursos por parte de la organización en la consecución de beneficios monetarios
en función de la inversión realizada en el ejercicio del periodo, por lo cual es de
suma importancia la utilización de las herramientas de análisis, y el manejo de la
información, la evaluación de la distintas alternativas de inversión con la finalidad
de optar por la que aporte un mayor o mejor margen de rentabilidad para la
organización, a mayor rentabilidad respecto de la inversión mayor es el valor
incrementado a la organización.