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NIT.315.895.571-9 Información Cálculos para
Financiera análisis Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38
(=) EBITDA $ 209 $ 237
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11
(-) AMORTIZACIONES $ - $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153
(-) RESERVAS $ 11 $ 15
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138
N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
Ke P
WACC PF CP
Costo promedio
ponderado de capital: Pasivo Financiero de
Es la mínima corto plazo: son las
rentabilidad que deudas con bancos y
debería generar un entidades financieras
activo, o en otras que se deben pagar
palabras lo que le en el corto plazo.
cuesta a una empresa
financiar sus activos.
PF
Un pasivo financiero
es una obligación,
deuda o compromiso
de pago en un plazo
exigible determinado,
que puede ser en el
corto, medio y largo
plazo.
deuda o compromiso
de pago en un plazo
exigible determinado,
que puede ser en el
corto, medio y largo
plazo.
PF LP
Kdt
Decisiones financiación
Pasivo Financiero de
largo plazo: Son las
Es la tasa de interés deudas con bancos y
sobre la deuda y se entidades financieras
utiliza para calcular el que se deben pagar
costo promedio en el largo plazo.
ponderado del costo
de capital.
EVA
Tx
Valor Económico
Agregado: Una
empresa tiene EVA o
genera valor sí cubre El impuesto de renta:
los costos de Es un impuesto que
producción o ventas, se declara y se paga
gastos operacionales cada año y recae
y costo de capital y le sobre los ingresos de
sobra algo. las personas o de las
empresas.
UODI
Utilidad operativa
después de
impuestos, es la
utilidad operacional ,
es decir ingresos
operacionales-gastos
operacionales, menos
los impuestos del
periodo.
Utilidad operativa
después de
impuestos, es la
utilidad operacional ,
es decir ingresos
operacionales-gastos
operacionales, menos
los impuestos del
periodo.
RONA PO
Pasivo operativo o
pasivo operacional da
cuenta de cómo se
Rentabilidad de los está financiando la
activos operacionales empresa para
netos: Mide la desarrollar su
rentabilidad de los operación. Hace
activos de una referencia a las
empresa, deudas que la
estableciendo una compañía debe tener
relación entre los para poder operar,
beneficios netos y los
activos operacionales como lo son: pagos a
de la sociedad. proveedores, pagos
laborales,
obligaciones
fiscales....
AON
KTO
Activos operacionales
netos se refiere a la
diferencia entre la Capital de trabajo
totalidad activos que operativo: Da cuenta
usa la empresa para de los recursos que
su operación menos requiere la empresa
sus pasivos para poder operar. Es
operativos. el resultado de restar
el total del pasivo
corriente del activo
corriente total.
AO
Activos operacionales,
son los activos que la
empresa necesita
Activos operacionales,
son los activos que la
empresa necesita
para su operación.
PAO AF
IO Decisiones Inversión
Ingresos
operacionales: Son las
entradas de dinero
resultado de la
operación de la
empresa.
RO MB
CV
Rentabilidad
operativa, es un Margen bruto: Por
indicador que cada peso vendido,
evidencia la gestión cuánto se genera para
de productividad de cubrir los gastos Costo de ventas, es lo
Rentabilidad
operativa, es un Margen bruto: Por
indicador que cada peso vendido,
evidencia la gestión cuánto se genera para
de productividad de
cubrir los gastos Costo de ventas, es lo
los activos operacionales y no que me cuesta
operacionales en la operacionales. producir lo que
utilidad de la
empresa. vendo.
ME
Margen Ebitda: Es la
utilidad sin tener en
cuenta los gastos
financieros, los
impuestos y demás
gastos contables que
no implican salida de
dinero en efectivo. En
otras palabras,
determina la
capacidad de generar
caja en la empresa.
GOA
Gastos operacionales
de administración:
Son los gastos del
personal
administrativo
relacionado con la
operación y además
de todos los gastos
que ellos requieran
incluyendo gastos de
oficina.
MO GO
GOV
Margen operacional:
representa las
utilidades netas que
gana la empresa en el Gastos operacionales,
valor de cada venta necesarios para el Gastos operacionales
deduciéndoles los funcionamiento de la de ventas: Son los
cargos financieros. empresa. gastos de personal o
Determina solamente
la utilidad de la de cualquier otra
Margen operacional:
representa las
utilidades netas que
gana la empresa en el Gastos operacionales,
valor de cada venta necesarios para el Gastos operacionales
deduciéndoles los funcionamiento de la de ventas: Son los
cargos financieros. empresa. gastos de personal o
Determina solamente
la utilidad de la de cualquier otra
operación de la indole, en los que se
empresa. incurre para la venta.
Depreciaciones,
corresponden a la
disminuciones
periódicas de valor de
los equipos o de
cualquier maquinaria
que se desgaste en el
tiempo.
OGO
Otros gastos
operacionales, otros
gastos que no son
administrativos, ni de
ventas, pero que son
necesarios para la
empresa.
Amortizaciones, son
reducciones en el
valor de los activos o
pasivos.
Amortizaciones, son
reducciones en el
valor de los activos o
pasivos.
Kd CP K/I CP
Abonos a capital e
Costo de la deuda a intereses de la deuda
corto plazo: es el a corto plazo: Son
costo de las deudas, o abonos que se hacen
sea de los préstamos para amortizar las
de corto plazo. deudas en el corto
plazo.
Servicio de la deuda
Erogaciones efectivas
correspondientes a
los abonos a capital e
intereses de las
obligaciones
financieras: otros
gastos que se generan
cuando se realizan los
abonos a capital.
intereses de las
obligaciones
financieras: otros
gastos que se generan
cuando se realizan los
abonos a capital.
Kd LP K/I LP
Abonos a capital e
Costo de la deuda a intereses de la deuda
largo plazo: es el a largo plazo: Son
costo de llas aportes que se hacen
obligaciones o de los para amortizar las
préstamos o deudas deudas de largo
de corto plazo. plazo.
FCP
PROVEEDORES
Proveedores, es la
cuenta donde están
incluidos todo lo
relacionado a lo que
se le debe a
proveedores.
CXC CCE
FCL
INVENTARIOS
FCB KTNO AF
s Inversión PEO
Inversión en activos
Punto de equilibrio Capital de trabajo fijos, es una inversión
operativo, me indica Flujo de caja bruto: neto operativo: realizada en activos
la producción Son todos los ingresos Muestra el capital fijos, en activos que
necesaria para que la de caja menos los necesario para operar se van a quedar como
empresa sea capaz de impuestos, las dependiendo del flujo parte de la empresa y
cubrir sus costos fijos amortizaciones y las de operación de la que no se van a
operacionales previsiones. empresa. vender en el corto
exactamente y sin plazo.
ningun margen de
ganancia.
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
PET
Punto de equilibrio
total, me indica la
producción necesaria
para que la empresa
sea capaz de cubrir
sus costos fijos totales
exactamente y sin
ningun margen de
ganancia.