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CURSO “ASPECTOS FISCALES DE LA
VALORACIÓN CONTABLE DE
INSTRUMENTOS FINANCIEROS”
FISCALIDAD DE LOS ACTIVOS

FINANCIEROS
INTRODUCCION
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
“Un contrato que da lugar a un activo financiero en una
empresa y, simultáneamente, a un pasivo financiero o a
un instrumento de patrimonio en otra empresa.”
ACTIVO PASIVO PATRIMONIO

Créditos y débitos por
operaciones comerciales y no
comerciales
Obligaciones, pagarés y otros
valores representativos de
deuda
Acciones y otras formas de
participación en el patrimonio
Derivados
2
CLASIFICACION
Categorías 4
1 5
2 3 Otros valor 6
Préstamos y Grupo,
Activos Inversiones a Para razonable Disponible
partidas a multigrupo
vencimiento negociar cambios para venta
cobrar y asociadas
resultados
Créditos
Comerciales (*)
No comerciales
Renta fija
(Obligaciones,
bonos, pagarés y
otros valores de
deuda)
Renta variable
(Acciones y
participaciones en
patrimonio)
Derivados
(No cobertura)
VP: A coste amortizado VP: VR , con efectos VP: al VP: VR , con

en P. y G. coste efectos en PN
CLASIFICACION EN PYMES
Categorías 2
3
1 ACT.
ACTIVOS
Activos FINANCIEROS
ACTIVOS FINANCIEROS A FINANCIEROS A
MANTENIDOS
COSTE AMORTIZADO COSTE
PARA NEGOCIAR
VP: VR a P. y G.
Créditos
Comerciales
No comerciales (Tb, anticipos y
créditos al personal y fianzas y
depósitos constituidos)
Renta fija
(Obligaciones, bonos, pagarés y
otros valores de deuda: VR de
Deuda, cotizados o no)
Renta variable: Nunca GMA

instrumentos de patrimonio
(Acciones y participaciones en el
patrimonio, invers. en GMA)
Derivados
(No cobertura)
PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR
• Créditos comerciales  bienes y servicios
• Créditos no comerciales  sin origen comercial. No derivados. No
negociados. Cuantía determinada o determinable.
> 1 año y no comerciales ≤ 1 año (comerciales)
Valor razonable = precio + Valor nominal (potestativo) si no

INICIAL
gastos tiene un interés contractual
Coste amortizado
Interés a P y G con interés
SUCESIVA efectivo de la operación o de Valor nominal (igual criterio)
mercado para operaciones
similares
No riesgo de mercado, pero sí de crédito.

Valoración individual o colectiva (grupos de créditos de similares
DETERIORO características de riesgo valorados colectivamente)
Probabilidad y tipo de interés efectivo inicial/fecha de cierre.
Todo a P y G.
TRATAMIENTO
Artículo 12.2 TRLIS
FISCAL 5
INVERSIONES MANTENIDAS A VENCIMIENTO
Valores representativos de deuda que no sean derivados, con vencimiento fijo y
cobros determinados o determinables, que sean negociables en un mercado activo y
con intención y capacidad de mantenerlos hasta vencimiento.
VALORACIÓN
Valor razonable = precio + gastos

INICIAL
Segregación de interés explícito
Coste amortizado
SUCESIVA
Intereses devengados a P y G
Análogo a Préstamos y Partidas a Cobrar

(riesgo de crédito)
DETERIORO Si están cotizados se puede usar el valor de
mercado en vez de descuento, si este es
suficientemente representativo.
TRATAMIENTO
FISCAL 6
ACTIVOS FINANCIEROS PARA NEGOCIAR
(CARTERA DE NEGOCIACION)
• Se origine o adquiera con el propósito de venderlo en el corto plazo.
• Que formen una cartera de instrumentos financieros identificada y gestionada
conjuntamente para obtener ganancias en corto plazo.
• Derivados que no sean instrumentos de garantía financiera ni cobertura.
VALORACIÓN
Valor razonable = precio (incluye derechos

suscripción y similares)
INICIAL
Gastos a P y G. Se excluyen intereses y
dividendos devengados en la adquisición.
Valor razonable sin deducir gastos de
SUCESIVA enajenación
Variaciones de valor a P y G
TRATAMIENTO
Igual que el contable.
FISCAL
ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR
RAZONABLE CON CAMBIOS EN P y G
Mismos criterios que en los activos

financieros mantenidos para negociar
INVERSIONES EN EL PATRIMONIO DE ENTIDADES
DEL GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS (GMA)
VALORACION
Coste = Valor razonable de lo entregado + gastos

INICIAL
de transacción.
SUCESIVA Coste – Deterioro
Evidencia objetiva de que el valor en libros no será

recuperable
Deterioro = Valor en libros - Importe recuperable
Salvo mejor evidencia el importe recuperable será el
DETERIORO
patrimonio neto de la participada corregido por las
plusvalías tácitas existentes en la fecha de
valoración.
Todo a P y G
TRATAMIENTO
FISCAL
ACTIVOS FINANCIEROS
DISPONIBLES PARA LA VENTA
• Los que no se hayan incluido en ninguna de las categorías anteriores.
• Nunca créditos por operaciones comerciales y no comerciales.
VALORACIÓN
Valor razonable = precio + gastos

INICIAL Derechos mayor coste, dividendos e intereses devengados no vencidos
se separan.
Valor razonable sin deducir gastos de enajenación

SUCESIVA
Variaciones de valor a P.N. hasta que causen baja, que irán a P y G.
Siempre que exista evidencia objetiva de que el A. F. se ha deteriorado

como resultado de uno o mas eventos y que determinen:
a) En instrumentos de deuda, un retraso o reducción de flujos de
efectivo estimados por posible insolvencia del deudor.
DETERIORO b) En instrumentos de patrimonio un descenso prolongado y significativo
del valor razonable. Se presumirá que ha habido deterioro ante una caída
de un año y medio y de un 40% en su cotización, sin producirse
recuperación del valor.
A P y G, salvo excepciones.
TRATAMIENTO
Artículo 12.3 y 4, Artículo 15.1 y Artículo 19.6 del TRLIS
FISCAL
ACTIVOS FINANCIEROS
PERDIDA POR DETERIORO DE CREDITOS DERIVADOS DE
INSOLVENCIA DE DEUDORES (ARTÍCULO 12.2 TRLIS)
Las pérdidas por deterioro de créditos realizada contablemente, serán

gasto fiscalmente deducible si a la fecha del devengo del IS se
cumplen los siguientes requisitos:
• Créditos Morosos: Que haya transcurrido mas de seis meses desde el

vencimiento de la obligación.
• Créditos Concursales: Que el deudor este declarado en situación de
concurso, de acuerdo la Ley Concursal, Ley 22/2003, de 9 de julio.
• Créditos litigiosos: Cuando las obligaciones hayan sido reclamadas
judicialmente o sean objeto de un litigio judicial, sobre su existencia o
cuantía.
• O cuando el deudor haya sido procesado por un delito de
alzamiento de bienes.
ACTIVOS FINANCIEROS
No serán fiscalmente deducibles, (salvo que sean objeto de un
procedimiento arbitral o judicial que verse sobre su existencia o
cuantía):
• Los adeudados o afianzados por entidades de derecho

público.
• Los afianzados por entidades de crédito o SGR.
• Los garantizados por derechos reales, pacto de reserva de
dominio y derecho de retención, excepto en los casos de pérdida
o envilecimiento de la garantía.
• Los garantizados mediante un contrato de seguro de crédito o
caución.
• Los que hayan sido objeto de renovación o prorroga.
• Los créditos con personas o entidades vinculadas, salvo en
los casos de insolvencia judicialmente declarada (Consulta DGT
V2643-11).
• Las pérdidas basadas en estimaciones globales de riesgo de
insolvencias de clientes y deudores.
ACTIVOS FINANCIEROS
Ejemplo nº 1
Con fecha 31-12-2012, la entidad PILUKA SA. ha contabilizado perdidas por

deterioro de créditos por las siguientes cantidades:
a) 8.000 € de un crédito que vencía el 30-09-2012 correspondiente a una

mercantil que fue declarada en situación concursal el 1-7-2012, situación
que se mantiene a 31-12-2012. La deuda esta avalada no obstante por el
único socio de dicha entidad que goza de reconocida solvencia.
b) 5.000 € que equivalen al 1% de los saldos pendientes de cobro al cierre del
ejercicio 2012.
c) 3.000 € que le adeuda desde el 20-03-2012, la entidad ROSA S.A.
participada en un 10% del capital.
d) 10.000 € de un cliente que fue procesado por un delito de alzamiento de
bienes. El juicio comenzó en abril del 2012 y a fin de año aún no hay
sentencia condenatoria.
ACTIVOS FINANCIEROS
f) 10.000 € que le adeuda el Ayuntamiento de Paterna por unos trabajos que

le efectuamos en 2011 y que este año hemos reclamado judicialmente por
negarse al pago el citado consistorio al entender que no procede su abono.
g) 6.000 € de SENA S.A. filial del sujeto pasivo, por un crédito con
vencimiento 15-05-2012, que se encuentra en concurso de acreedores
desde el 1-11-2012 y cuya deuda estaba avalada por BANKIA que ha
confirmado la vigencia del aval.
h) 10.000 € que nos debía un cliente desde el 1-10-2011 y que por atravesar
dificultades de pago, se ha acordado prorrogar el vencimiento de la deuda
hasta el 30-09-2012.
i) 26.000 € que nos debe nuestro socio mayoritario la entidad ALFA SA, con
vencimiento 15-10-2012 y que se encuentra declarada en concurso de
acreedores mediante auto de fecha 15-12-2012.
SOLUCIÓN: Ajuste extracontable positivo / diferencia temporaria deducible por

importe de 50.000 € = 5.000 (b) + 3.000 (c) + 6.000 (g) + 10.000 (h) + 26.000 (i)
ACTIVOS FINANCIEROS
Ejemplo nº 2
La entidad ALFA SA contabilizó el 31-12-2011 una pérdida por

deterioro de créditos por importe de 20.000 € debido al crédito de
un cliente que venció el 01-10-11 y resultó impagado. A principios
de 2012 el cliente es declarado en concurso de acreedores, que se
resuelve a final de año con una quita de 5.000 € y una renovación
del vencimiento del resto de la deuda instrumentada en dos
efectos de 7.500 € cada uno, con vencimientos 31-03-2013 y 30-06-
2013 respectivamente. No obstante ALFA SA ha mantenido en
2012 la pérdida por deterioro correspondiente al crédito renovado
por la desconfianza en el cobro y ha aplicado el resto de la pérdida
contabilizada en el ejercicio anterior.
ACTIVOS FINANCIEROS
31.12.2011. Por el deterioro del crédito:
Cuenta Denominación Debe Haber

436 Clientes de dudoso cobro 20.000
430 Clientes 20.000
694 Pérdidas por deterioro de créditos por 20.000

operaciones comerciales
490 Deterioro de valor de créditos por 20.000
ACTIVOS FINANCIEROS
31.12.2012. Por la quita y renovación del crédito:

4310 Efectos comerciales en cartera 15.000
650 Pérdidas de créditos comerciales 5.000
incobrables
436 Clientes de dudoso cobro 20.000
490 Deterioro de valor de créditos por 5.000

794 Reversión del deterioro de créditos por 5.000
ACTIVOS FINANCIEROS
Implicaciones fiscales: La pérdida por deterioro del crédito
contabilizada en 2011 no fue deducible dado que no habían transcurrido
seis meses desde el vencimiento impagado (1-10-11) hasta el cierre del
ejercicio (31-12-11), por lo que se haría un ajuste extracontable positivo /
diferencia temporaria deducible de 20.000 €
En 2012 ha habido una pérdida de 5.000 € por la quita que es gasto

contable y fiscal y se ha renovado el vencimiento del resto del crédito,
15.000 €, hasta el próximo ejercicio, por lo que el resto del deterioro
dotado en 2011 sigue sin ser deducible (artículo 12.2.5º TRLIS)
Ahora bien la contabilidad recoge también en resultados un ingreso de

5.000 € por la aplicación del deterioro correspondiente a la quita,
deterioro que no fue fiscalmente deducible, por lo que la citada
aplicación no es ingreso fiscal.
Procede en consecuencia realizar un ajuste extracontable negativo /

reversión de la diferencia temporaria deducible de – 5.000 €.
ACTIVOS FINANCIEROS
PERDIDAS POR DETERIORO DE VALORES
REPRESENTATIVOS DE PARTICIPACIONES EN EL CAPITAL
(ARTÍCULO 12.3 TRLIS)
A) VALORES COTIZADOS:
El tratamiento fiscal coincide con el contable, no

obstante, para valores representativos de la participación en
el capital de entidades del grupo, multigrupo o asociadas
(GMA) (Norma 13ª NECA) se aplicaran las limitaciones y
especificaciones de los valores que no cotizan en mercados
secundarios.
ACTIVOS FINANCIEROS
Ejemplo nº 3
El 1.4.2012 la sociedad NAVALSA adquiere 28.000 acciones de una
sociedad cotizada a 15 € por acción. Los gastos derivados de la
adquisición han sido de 200 € y la inversión ha sido calificada como
“mantenida para negociar”. A 31.12.2012 las acciones cotizan a
15,70 € y los costes de transacción previstos son de 250 €.
1.4.2012. Por la compra:

540 Inversiones financieras a corto plazo en 420.000
(28.000 x 15)
669 Otros gastos financieros 200
572 Bancos 420.200
ACTIVOS FINANCIEROS
31.12.2012. Por la actualización a valor razonable:

540 Inversiones financieras a corto plazo en 19.600
[28.000 x (15,70 - 15)]
7630 Beneficios de cartera de negociación 19.600
Implicaciones fiscales: El beneficio derivado de la actualización a valor

razonable se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias y forma parte
también de la base imponible del impuesto sobre sociedades,
tributando por tanto, a pesar de no haberse realizado.
ACTIVOS FINANCIEROS
Ejemplo nº 4
El 1.3.2010 la sociedad PISA adquirió en Bolsa 8.000 acciones de REPSOL
a 22 € la acción, calificando la inversión como activo financiero disponible
para la venta, ya que tenía intención de mantener la cartera durante un
prolongado período de tiempo.
Al cierre del ejercicio la cotización de las acciones de REPSOL es de 15 €
por acción.
1.3.2010. Por la compra:

250 Inversiones financieras a largo plazo en 176.000
(8.000 x 22)
572 Bancos 176.000
ACTIVOS FINANCIEROS
31.12.2010. Por la actualización a valor razonable de las acciones de Repsol

800 Pérdida en activos financieros disponibles 56.000
para la venta
(176.000 – 8.000 x 15)
Por el efecto impositivo de la actualización anterior:

4740 Activos por diferencias temporarias 16.800
deducibles
8301 Impuesto diferido 16.800
(56.000 x 30%)
ACTIVOS FINANCIEROS
31.12.2010. Por la imputación a patrimonio neto

133 Ajustes por valoración en activos 56.000
financieros disponibles para la venta
para la venta

ACTIVOS FINANCIEROS
Reflejo de cómo queda la situación en el balance de 2010:
ACTIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO NETO

Inversiones financieras a 120.000 Ajustes por valoración en (39.200)
largo plazo en instrumentos activos financieros
de patrimonio disponibles para la venta
Activos por diferencias 16.800
temporarias deducibles
Implicaciones fiscales: Las pérdidas ocasionadas como consecuencia de

disminuciones del valor razonable de los activos financieros calificados en la
cartera de “disponible para la venta” no se imputan a la cuenta de pérdidas y
ganancias, sino a través de cuentas del grupo 8 al patrimonio neto. Y no son
deducibles en el impuesto sobre sociedades ya que el artículo 15.1.in fine del
TRLIS establece: “No obstante, las variaciones de valor originadas por aplicación
del criterio del valor razonable no tendrán efectos fiscales mientras no deban
imputarse a la cuenta de pérdidas y ganancias”.
ACTIVOS FINANCIEROS
Ejemplo nº 5
Siguiendo con el ejemplo anterior supongamos que a 31.12.11 las acciones
de REPSOL cotizan a 10 € y que a 31.12.2012 su cotización sube a 18 €.
31.12.2011. El descenso prolongado de la cotización durante mas de año y medio

y/o mas del 40% de caída, obliga a registrar el deterioro de valor en la cuenta de
pérdidas y ganancias (NRV 9ª.2.6.3 b) del PGC y BOICAC Nº 77/2009 Consulta 4).
Por el descenso de la cotización del ejercicio:

para la venta
(120.000 – 8.000 x 10)
ACTIVOS FINANCIEROS
Por el deterioro de valor:

696 Pérdidas por deterioro de participaciones 96.000
y valores representativos de deuda a
largo plazo
902 Transferencia de perdidas de activos 96.000

902 Transferencia de pérdidas de activos 96.000
para la venta
deducibles
ACTIVOS FINANCIEROS
De esta forma en el ejercicio 2011 la cuenta de pérdidas y ganancias

registra un gasto por deterioro de valor de las acciones de REPSOL de
96.000 € y las “Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de
patrimonio” quedan reflejadas en el activo no corriente del balance a
31.12.2011 por su valor razonable de 80.000 € = 176.000 – 96.000, es decir
8.000 acciones a 10 € la acción.
Implicaciones fiscales: Tratándose de acciones cotizadas el gasto por deterioro

de valor contabilizado es gasto fiscalmente deducible, por lo que el criterio
contable y fiscal coinciden.
ACTIVOS FINANCIEROS
31.12.2012. Por la actualización a valor razonable de las acciones de Repsol
De acuerdo con la NRV 9ª.2.6.3 del PGC la reversión de la corrección valorativa

reconocida en ejercicios anteriores, de instrumentos de patrimonio calificados
como disponibles para la venta, no revertirá con abono la cuenta de pérdidas y
ganancias y se registrará el incremento de valor razonable directamente contra
patrimonio neto.

8.000 x (18 - 10)
900 Beneficios en activos financieros 64.000
disponibles para la venta
ACTIVOS FINANCIEROS
Por la imputación a patrimonio neto:

900 Beneficios en activos financieros 64.000
disponibles para la venta
Por el efecto impositivo:

deducibles (64.000 x 30%)
ACTIVOS FINANCIEROS
Implicaciones fiscales: A diferencia de lo establecido en la NRV 9ª.2.6.3 del
PGC el TRLIS señala en su artículo 19.6 que “La reversión del deterioro de valor
de los elementos patrimoniales que hayan sido objeto de una corrección
valorativa por deterioro se imputará en el periodo impositivo en el que se haya
producido dicha reversión, sea en la entidad que practicó la corrección o en otra
vinculada con ella.”
Así pues la norma fiscal difiere de la contable y obliga a integrar en la base

imponible el importe de la reversión correspondiente a las correcciones de valor
efectuadas (en la medida que hubiesen sido gasto fiscalmente deducible) en el
ejercicio en que esta tiene lugar.
En consecuencia deberá practicarse un ajuste extracontable positivo /

diferencia temporaria deducible por importe de 64.000 €, por cuanto la
reversión del deterioro se ha imputado contablemente a patrimonio neto y no se
ha recogido en la cuenta de pérdidas y ganancias.
ACTIVOS FINANCIEROS
B) VALORES QUE NO COTIZAN
La regulación fiscal del deterioro viene contenida en el

artículo 12.3 del TRLIS y en el se establece la siguiente
limitación por el deterioro de los mismos:
FONDOS PROPIOS INICIO EJERCICIO – FONDOS

PROPIOS FIN EJERCICIO
ACTIVOS FINANCIEROS
Ejemplo nº 6
El 07.02.2012 la entidad ALMADRAVA SA ha adquirido 10.000 acciones de la
mercantil DEVESES SA por importe de 165.000 €, lo que le otorga un 10%
de su capital social. La inversión se ha calificado como activo financiero
disponible para la venta, ya que se considera una inversión estratégica
para la empresa.
El patrimonio neto de la mercantil DEVESES SA durante 2012 presentan la

siguiente evolución:
PATRIMONIO NETO A 01/01/2012 PATRIMONIO NETO A 31/12/2012

Fondos propios 1.500.000 Fondos propios 1.200.000
Capital 1.000.000 Capital 1.000.000
Reservas 400.000 Reservas 500.000
Remanente 100.000 Rtdo. Ejerc. (300.000)
Ajustes por cambio de valor 100.000 Ajustes por cambio de valor 50.000
Subvenciones 50.000 Subvenciones 0
TOTAL 1.650.000 TOTAL 1.250.000
ACTIVOS FINANCIEROS
07.02.2012 Por la compra de las acciones de DEVESES SA:

instrumentos de patrimonio.
572 Bancos 165.000
31.12.2012 Al tratarse de acciones que no cotizan no se dispone de un mercado

que pueda asignar con fiabilidad un valor razonable por lo que se valorarán por
su coste (NRV 9ª.2.6.2 del PGC) y las correcciones valorativas que en su caso
procedan se calcularán según lo establecido para las inversiones en patrimonio
de empresas del grupo, multigrupo y asociadas (NRV 9ª.2.5.3 del PGC), con la
particularidad de que no será posible la reversión de la corrección valorativa
reconocida en ejercicios anteriores. Así pues el cálculo del deterioro de valor,
teniendo en cuenta que no existen plusvalías tácitas será:
40.000 € = 165.000 – (10% x 1.250.000)

ACTIVOS FINANCIEROS
Llegados a este punto puede ocurrir que ALMADRAVA SA considere:
a) Que el deterioro de valor que han experimentado las acciones de

DEVESES SA es circunstancial y se va a poder compensar con beneficios
futuros, en cuyo caso no contabilizará ninguna corrección de valor por tales
acciones.
b) Que el deterioro de valor que han experimentado las acciones de

DEVESES SA no va ser recuperable en cuyo caso contabilizará el siguiente
asiento:

en instrumentos de patrimonio a largo
plazo, otras empresas
instrumentos de patrimonio.
ACTIVOS FINANCIEROS
Implicaciones fiscales:
Caso a):
Al no registrarse gasto contable tampoco hay gasto fiscal.
Caso b)
Tratándose de acciones no cotizadas el artículo 12.3 del TRLIS establece que
“La deducción en concepto de pérdidas por deterioro de los valores
representativos de la participación en el capital de entidades que no coticen en
un mercado regulado no podrá exceder de la diferencia positiva entre el valor de
los fondos propios al inicio y al cierre del ejercicio, debiendo tenerse en cuenta
las aportaciones o devoluciones de aportaciones realizadas en él.” Así pues el
deterioro fiscal será como máximo de:
30.000 € = 10% x (1.500.000 – 1.200.000)
Por tanto deberá practicarse un ajuste extracontable positivo / diferencia

temporaria deducible por importe de + 10.000 €.
ACTIVOS FINANCIEROS
Ejemplo nº 7
Siguiendo con el ejemplo anterior supongamos ahora que el patrimonio

neto de la mercantil DEVESES SA durante 2013 presenta la siguiente
evolución:
Fondos propios 1.200.000 Fondos propios 1.600.000

Capital 1.000.000 Capital 1.000.000
Rtdo. Ejerc. 400.000
Subvenciones 0 Subvenciones 20.000
TOTAL 1.250.000 TOTAL 1.700.000
ACTIVOS FINANCIEROS
Es evidente que el valor de las acciones de DESESES SA se ha recuperado, ya

que atendiendo a su patrimonio neto a 31.12.2013, la participación que posee
ALMADRAVA SA vale:
170.000 € = 10% x 1.700.000,
Sin embargo y aun cuando están calificadas como disponibles para la venta, al
tratarse de acciones que no cotizan, no se dispone de un mercado que pueda
asignar con fiabilidad un valor razonable. En consecuencia la NRV 9ª.2.6.3 del
PGC, señala que no será posible la reversión de la corrección valorativa
reconocida en ejercicios anteriores, por lo que la contabilidad no va a registrar
ingreso alguno y contablemente las acciones de DEVESES SA, seguirán
estando valoradas en el balance de ALMADRAVA SA por:
125.000 € = 165.000 (coste) – 40.000 (corrección valorativa 2012)

ACTIVOS FINANCIEROS
Implicaciones fiscales:
Caso a):
En 2012 no hubo corrección contable ni gasto fiscal, por tanto la recuperación de
valor de las acciones de las acciones en 2013 tampoco tendrá repercusión fiscal.
Caso b):
Como en 2012 la pérdida de valor de las acciones ocasionó un gasto fiscal de
30.000 €, éste deberá revertir ahora como ingreso fiscal por el aumento de los
fondos propios producido en DEVESES SA en 2013 y hasta el importe del citado
gasto. (Artículo 19.6 del TRLIS).
Aumento fondos propios en DEVESES SA:

40.000 = 10% x (1.600.000 – 1.200.000)
Gasto fiscal por deterioro acciones de DEVESES SA:
30.000
Y como la contabilidad no registra ingreso alguno deberá practicarse un ajuste

extracontable positivo / diferencia temporaria deducible por importe de +
30.000 €.
ACTIVOS FINANCIEROS
Por tanto el valor contable de las acciones de DEVESES SA que figura en el

balance de ALMADRAVA SA es de 125.000 €, en cambio su valor fiscal es de
165.000 €, es decir fiscalmente no hay deterioro de valor. En consecuencia
cuando posteriormente se transmitan dichas acciones se producirá un
resultado contable superior al fiscal por importe de 40.000 €, momento en el cual
deberá efectuarse un ajuste extracontable negativo / reversión de la
diferencia temporaria deducible de – 40.000 €.
ACTIVOS FINANCIEROS
C) VALORES DE ENTIDADES DEL GRUPO, MULTIGRUPO

O ASOCIADAS (GMA)
El deterioro fiscal de los valores mobiliarios de entidades del

GMA, tanto si cotizan como si no, se determina de acuerdo
con lo señalado en el párrafo 4º del artículo 12.3 del TRLIS,
es decir con independencia de cual fuese la depreciación
contable, y siempre que se cumpla lo que en él se establece,
el deterioro será fiscalmente deducible sin necesidad de
imputación contable en la cuenta de Pérdidas y Ganancias
(Consulta DGT Nº V0623-09 de 30-03-2009).
ACTIVOS FINANCIEROS
Calculo del deterioro fiscal:
1º) Comprobar si hay EXCESO DE VALORACION:

EXCESO: Valor de la participación (minorado en cantidades
deducidas en periodos anteriores) > Fondos propios al final del
ejercicio + Plusvalías tácitas existentes en el momento de la
adquisición de la participación y que subsistan.
2º) Y que no se supere el siguiente LIMITE:

LIMITE: Fondos propios inicio del ejercicio – Fondos propios fin del
ejercicio - Gastos del ejercicio de la participada que no tengan la
condición de fiscalmente deducibles.
En todo caso para calcular el límite deberá tenerse en cuenta las

aportaciones o devoluciones de fondos propios realizadas para
comparar valores homogéneos.
ACTIVOS FINANCIEROS
3º) Se precisa que el importe de los fondos propios de la entidad

participada se reducirán o aumentarán, por el importe de las deducciones y
los ajustes positivos, respectivamente, que esta última entidad haya
practicado por aplicación de lo establecido en este apartado
correspondientes a las participaciones tenidas en otras entidades del GMA.
4º) De cumplirse las anteriores condiciones el importe del gasto

fiscalmente deducible esta exceptuado del requisito de inscripción
contable.
5º) Las cantidades deducidas y no contabilizadas minoran a efectos

fiscales el valor de la participación y tienen la consideración de
corrección de valor, depreciación o deterioro de participaciones.
6º) Las cantidades deducidas se integran, como ajuste positivo, en la

base imponible del periodo impositivo en el que el valor de los fondos
propios al cierre del ejercicio exceda al del inicio (debiendo tener en
cuenta las aportaciones y devoluciones de aportaciones realizadas en él).
7º) Información en la memoria con trascendencia fiscal de la

participaciones en empresas del GMA.
ACTIVOS FINANCIEROS
Ejemplo nº 8
El 01-02-2012 MURANO SA adquiere el 60% del capital social de la
mercantil VIDRIO SA, formado por 800.000 acciones de 1 € de valor
nominal, por importe de 915.000 €.
A la fecha de adquisición en el balance de VIDRIO SA existe un terreno
cuyo valor razonable es 250.000 € superior a su valor contable.
El patrimonio neto de VIDRO SA en 2012 presenta la siguiente evolución:

Fondos propios 1.100.000 Fondos propios 700.000
Capital 800.000 Capital 800.000
Remanente 100.000 Rtdo. Ejerc. (400.000)
Subvenciones 150.000 Subvenciones 100.000
TOTAL 1.350.000 TOTAL 850.000
ACTIVOS FINANCIEROS
Los resultados negativos de 2012 obedecen a la mala situación económica,

pero también al gasto registrado por una sanción de la Agencia de
Protección de Datos por importe de 150.000 €.
También se sabe que un cliente de VIDRIO SA que le adeudaba 40.000 €

desde el 20-10-2011 y por el que la empresa había registrado la
correspondiente pérdida por deterioro de valor, finalmente ha sido
declarado en concurso de acreedores por auto del juzgado de lo mercantil
de fecha 30-06-2012, situación que se mantiene a 31-12-2012.
Asimismo el valor de mercado de los terrenos a 31-12-2012 se ha visto

reducido en 150.000 €, respecto del que tenían cuando se adquirió la
participación en VIDRIO SA.
SE PIDE: Contabilizar las operaciones derivadas de la información anterior

y determinar las repercusiones fiscales.
ACTIVOS FINANCIEROS
01.02.2012 Por la compra de las acciones de VIDRIO SA:

2403 Participaciones a largo plazo en empresas 915.000
del grupo.
572 Bancos 915.000
31.12.2012 Cálculo del deterioro de valor de las acciones de VIDRIO SA
Al tratarse de acciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas, la

corrección valorativa se practicará siempre que exista evidencia objetiva de que
su valor en libros no será recuperable. En tal caso el importe de la corrección
valorativa será la diferencia entre el valor en libros y el importe recuperable, que
salvo mejor evidencia será el patrimonio neto de la entidad participada corregido
por las plusvalías tácitas existentes en el momento de la valoración (NRV 9ª
2.5.3 del PGC), es decir:
ACTIVOS FINANCIEROS
Valor en libros participación en VIDRIO SA 915.000
Valor recuperable participación en VIDRIO SA 552.000

60% x (850.000 + 70.000)(*)
Pérdida por deterioro de valor 363.000
(*) Siendo 850.000 € el patrimonio neto a 31-12-2012 y 70.000 € la plusvalía

tácita existente a 31-12-2012 (250.000 – 150.000) x (1 - 0,30)
Las plusvalías tácitas han de considerarse netas del efecto impositivo, así
establece el BOICAC nº 74/2008 Consulta 5 y se deduce de la consulta de la
DGT nº V2514-11 de 21-10-2011, en la que se señala que: “El término plusvalía
tácita, debe entenderse como cualquier beneficio que no haya sido
reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias o de reservas de la entidad
participada pero que sin embargo, sí haya tenido reflejo en el precio de
adquisición de la participación, esto es, tanto aquella parte de plusvalía que
resulte imputable a activos de la entidad participada como el propio fondo de
comercio.”
ACTIVOS FINANCIEROS
Llegados a este punto puede ocurrir que MURANO SA considere:
a) Que el deterioro de valor que han experimentado las acciones de VIDRIO SA

es circunstancial y se va a poder compensar con beneficios futuros, en cuyo
caso no se contabilizará ningún deterioro de valor por tales acciones.
b) Que el deterioro de valor que han experimentado las acciones de VIDRIO SA

no va ser recuperable en cuyo caso se contabilizará el siguiente asiento:

en instrumentos de patrimonio a largo plazo
en empresas del grupo
2933 Deterioro de valor de participaciones a 363.000
largo plazo en empresas del grupo
ACTIVOS FINANCIEROS
Implicaciones fiscales: De acuerdo con lo dispuesto en el artículo 12.3 del

TRLIS, las pérdidas por deterioro de valor de participaciones en empresas del
grupo, multigrupo o asociadas (GMA), serán deducibles, sin necesidad de su
imputación contable en la cuenta de pérdidas y ganancias, en los siguientes
términos:
EXCESO DE VALORACIÓN:
- 60% Fondos propios de VIDRIO SA a 31-12-2012 - 420.000

(60% x 700.000)
- 60% Plusvalías subsistentes en VIDRIO SA a 31-12-2012 - 42.000
(60% x 70.000)
EXCESO DE VALORACION 453.000
ACTIVOS FINANCIEROS
LIMITE DEDUCCION:
60% Fondos propios de VIDRIO SA a 01-01-2012 660.000

(60% x 1.100.000)
(60% x 700.000)
- Sanción Agencia Protección de Datos - 66.000
(60% x 150.000)
+ Cliente declarado en concurso
(60% x 40.000 )
DIFERENCIA FONDOS PROPIOS 174.000
Téngase en cuenta que deben corregirse los fondos propios de VIDRIOSA a 31-
12-2012 incrementándolos en los gastos no deducibles correspondientes a la
sanción de la Agencia de Protección de Datos y reduciéndolos en el importe del
saldo del cliente declarado en concurso de acreedores que no fue deducible
fiscalmente en 2011 cuando se contabilizó y que ahora en 2012 si que lo es
(DGT nº V0623-09 de 30/03/2009).
ACTIVOS FINANCIEROS
En definitiva y de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 12.3 del TRLIS, el

gasto por deterioro fiscal de las acciones de VIDRIO SA asciende a 174.000
€, sea cual fuere el gasto contabilizado, por lo que:
Caso a)
Al no haberse contabilizado pérdida alguna por deterioro de valor de la
participación en VIDRIO SA deberá efectuarse un ajuste extracontable
negativo / diferencia temporaria imponible de - 174.000 €.
Caso b)
Al haberse contabilizado una pérdida por deterioro de valor de la participación en
VIDRIO SA por importe de 363.000 € deberá efectuarse un ajuste
extracontable positivo / diferencia temporaria deducible de 189.000 € =
363.000 – 174.000.
En ambos caos el valor fiscal de las acciones de VIDRIO SA es de 741.000 €

= 915.000 – 174.000, lo que deberá tenerse en cuenta a efectos de futuras
transmisiones.
ACTIVOS FINANCIEROS
Ejemplo nº 9
Siguiendo con el ejemplo anterior, supongamos que a principios de 2013
MURANO SA vende por 552.000 €, su participación en VIDRIO SA a
BOHEMIA SA, otra entidad de la que MURANO SA es su único socio.
Durante 2013 la actividad de VIDRIO SA ha experimentado una importante
recuperación obteniendo unos resultados de 500.000 € que le han
permitido compensar las pérdidas del año anterior. La evolución de su
patrimonio neto es la siguiente:

Fondos propios 700.000 Fondos propios 1.200.000
Capital 800.000 Capital 800.000
Pérdidas Ejer. Ant. (400.000) Rtdo. Ejerc. 500.000
Pérd. Ejer. Ant. (400.000)
Subvenciones 100.000 Subvenciones 25.000
TOTAL 850.000 TOTAL 1.300.000
ACTIVOS FINANCIEROS
No hay gastos fiscalmente no deducibles y a 31-12-2013 no se registran
plusvalías tácitas en el balance de VIDRIO SA.

Contabilidad de MURANO SA
01.01.2013. Venta de acciones de VIDRIO SA
Caso a) No se contabilizó el deterioro

572 Bancos 552.000
6733 Pérdidas procedentes de participaciones 363.000
a largo plazo en empresas del grupo
del grupo.
ACTIVOS FINANCIEROS
Resultado fiscal:
Precio venta acciones VIDRIO SA 552.000

Valor fiscal acciones de VIDRIO SA 741.000
Renta a integrar en la B.I. - 189.000
Resultado contable - 363.000
Ajuste extracontable positivo / reversión diferencia 174.000
temporaria imponible.
ACTIVOS FINANCIEROS
Caso b) Se contabilizó el deterioro

572 Bancos 552.000
del grupo.
ACTIVOS FINANCIEROS
Resultado fiscal:
Precio venta acciones VIDRIO SA 552.000

Valor fiscal acciones de VIDRIO SA 741.000
Renta a integrar en la B.I. - 189.000
Resultado contable 0
Ajuste extracontable negativo / reversión diferencia - 189.000
temporaria deducible
ACTIVOS FINANCIEROS
Resumen de ajustes practicados en MURANO SA por la depreciación y
posterior venta de las acciones de VIDRIO SA:
Caso a)
Año Resultado contable Resultado fiscal Ajustes

2012 0 -174.000 -174.000
2013 - 363.000 -189.000 + 174.000
TOTAL -363.000 -363.000 0
Caso b)
Año Resultado contable Resultado fiscal Ajustes

2012 - 363.000 -174.000 189.000
2013 0 - 189.000 -189.000
TOTAL - 363.000 - 363.000 0
ACTIVOS FINANCIEROS
Contabilidad de BOHEMIA SA
01.01.2013. Compra de las acciones de VIDRIO SA

del grupo.
572 Bancos 552.000
31.12.2013 Valor recuperable de las acciones de VIDRIO SA (NRV 9ª.2.5.3

PGC)
Valor recuperable participación en VIDRIO SA 780.000

60% x 1.300.000
Revalorización acciones de VIDRIO SA 228.000
ACTIVOS FINANCIEROS
Implicaciones fiscales: La contabilidad de BOHEMIA SA no recoge resultado
alguno por la revalorización de las acciones de VIDRIO SA, por cuanto esta se
ha producido después de la venta y BOHEMIA SA las adquirió a un precio
inferior a su valor a recuperable a 31.12.2013.
Sin embargo el artículo 19.6 del TRLIS establece que “La reversión del
deterioro de valor de los elementos patrimoniales que hayan sido objeto de una
corrección valorativa por deterioro se imputará en el periodo impositivo en el que
se haya producido dicha reversión, sea en la entidad que practicó la
corrección o en otra vinculada con ella. La misma regla se aplicará en el
supuesto de pérdidas derivadas de la transmisión de elementos patrimoniales
del inmovilizado que hubieren sido nuevamente adquiridos dentro de los seis
meses siguientes a la fecha en que se transmitieron”.
De esta forma el TRLIS obliga a integrar en la base imponible de la sociedad

vinculada adquirente la revalorización del elemento patrimonial transmitido, aún
cuando no se registre resultado contable, con el límite del valor que aquél tenía
en la sociedad que lo transmitió.
ACTIVOS FINANCIEROS
En el presente caso MURANO SA registro en 2012 una depreciación fiscal por
las acciones de VIDRIO SA de 174.000 € y posteriormente en 2013 una pérdida
fiscal de 189.000 € por su transmisión a BOHEMIA, lo que totaliza 363.000 €.
Por su parte la entidad adquirente BOHEMIA SA, entidad vinculada con

MURANO SA (Art. 16 TRLIS) no ha registrado ningún resultado por la
revalorización que han experimentado las acciones de VIDRIO SA en 2013, por
lo que en aplicación de lo dispuesto en el artículo 19.6 del TRLIS, deberá
efectuarse el correspondiente ajuste extracontable positivo / diferencia
temporaria deducible.
Llegados a este punto nos preguntamos cual será el importe de esta

revalorización, si la resultante de aplicar la norma contable (NRV 9ª 2.5.3 PGC)
y que como hemos visto asciende a 228.000 €, o bien la que de acuerdo con el
párrafo sexto del artículo 12.3 del TRLIS, hubiera tenido que registrar MURANO
SA si hubiera conservado en 2013 las acciones de VIDRIO SA y que se
determina por el exceso de los fondos propios al final del ejercicio respecto de
su inicio.
ACTIVOS FINANCIEROS
Entendemos que la revalorización a la que se refiere el artículo 19.6 de TRLIS
es la resultante de aplicar el párrafo sexto del artículo 12.3 del TRLIS, por
cuanto es este precepto el que sirvió para determinar la depreciación fiscal
que ahora debe revertir:
60% Fondos propios de VIDRIO SA a 31-12-2013 720.000

(60% x 1.200.000)
(60% x 700.000)
DIFERENCIA FONDOS PROPIOS A REVERTIR 300.000
En definitiva BOHEMIA SA deberá efectuar un ajuste extracontable positivo

/ diferencia temporaria deducible de 300.000 € y aún cuando las acciones
de VIDRIO SA figuren contabilizadas por 552.000 €, su valor a efectos fiscales
es de 852.000 € = 552.000 + 300.000 €.
Nota: Téngase en cuenta que el importe de la revalorización imputable

fiscalmente a BOHEMIA SA no puede ser superior al gasto fiscal registrado
por MURANO SA por la depreciación y posterior pérdida en la transmisión de
las acciones de VIDRIO SA y que asciende a 363.000 €.
ACTIVOS FINANCIEROS
Ejemplo nº 10
A principios de 2012 se constituye la sociedad limitada unipersonal
ACUARIO con un capital social de 100.000 € y siendo su único socio LEO
SA.
En 2012 ACUARIO SLU ha registrado fuertes pérdidas que han dejado sus
fondos propios en negativo por un importe de - 150.000 €, lo que ha
determinado que LEO SA registrase la correspondiente pérdida por
deterioro del total valor de la inversión.
Para restablecer el equilibrio patrimonial y evitar la disolución obligatoria

de su filial, el 30-04-2013 LEO SA efectúa una aportación de fondos propios
por importe de 250.000 €.
Determinar las posibles repercusiones contables y fiscales, suponiendo

que a final de 2013 los fondos propios (coincidentes con el patrimonio
neto) de ACUARIO SA sean: a) 100.000 € ó b) 150.000 € y que no existen
plusvalías tácitas
ACTIVOS FINANCIEROS
Contabilidad de LEO SA
01.01.2012 Por la constitución de ACUARIO SLU:

del grupo.
572 Bancos 100.000
31.12.2012 Por el deterioro del valor de la participación de ACUARIO SLU

plazo en empresas del grupo
ACTIVOS FINANCIEROS

términos:
Valor en libros participación en ACUARIO SLU 100.000
- Fondos propios de ACUARIO SLU - (- 150.000)

ACTIVOS FINANCIEROS
LIMITE DEDUCCION:
Fondos propios de ACUARIO SLU a 01-01-2012 100.000
- Fondos propios de ACUARIO SLU a 31-12-2012 - (- 150.000)
Ahora bien, aunque la norma fiscal admita un deterioro de 250.000 €, sin

embargo la cuantía máxima deducible será de 100.000 € al estar limitada al
importe de la inversión en la participación, ya que esta no puede tener un
valor fiscal negativo.
Por lo tanto el gato contable y fiscal coinciden por lo que no procederá efectuar
ningún ajuste.
ACTIVOS FINANCIEROS
Caso a) Contabilidad de LEO SA
30.04.2013 Por la aportación de fondos propios a ACUARIO SLU:

del grupo.
572 Bancos 250.000

(250.000 – 100.000)
ACTIVOS FINANCIEROS
31.12.2013 Cálculo del deterioro fiscal:
EXCESO DE VALORACIÓN

(100.000 – 100.000 + 250.000)
- Fondos propios de ACUARIO SLU a 31-12-2013 - 100.000
LIMITE DEDUCCION
Fondos propios de ACUARIO SLU a 01-01-2013 - 150.000

(100.000 - 250.000)
DIFERENCIA FONDOS PROPIOS 0
ACTIVOS FINANCIEROS
La aplicación estricta de lo dispuesto en el artículo 12.3 del TRLIS impide en

principio la deducción fiscal del pérdida por deterioro contabilizada de 150.000 €,
sin embargo se trata de una pérdida real que no pudo computarse en 2012 al
estar limitada la corrección del valor fiscal al importe de la inversión en la
participación de ACUARIO SLU.
Así lo ha entendido la consulta DGT en su consulta nº V2514-11 de 21-10-2011

al señalar que “Lo contrario sería desconocer a efectos fiscales la existencia real
de la depreciación de la participación y, por otra parte, discriminaría la deducción
en función del ejercicio en el que se realiza tal aportación al capital de la filial,
dado que si dicha adquisición y aportación tuviera lugar en el propio ejercicio de
generación de las pérdidas, se hubiera admitido la deducibilidad de dicho
importe en los términos establecidos en el artículo 12.3 del TRLIS.”
En consecuencia el gasto fiscal será de 150.000 € y puesto que coincide con la

pérdida por deterioro contabilizada no procederá efectuar ningún ajuste.
ACTIVOS FINANCIEROS
Caso b) Contabilidad de LEO SA
30.04.2013 Por la constitución aportación de fondos propios a ACUARIO SLU:

del grupo.
572 Bancos 250.000

(250.000 – 150.000)
ACTIVOS FINANCIEROS

(100.000 – 100.000 + 250.000)
- Fondos propios de ACUARIO SLU a 31-12-2013 - 150.000
LIMITE DEDUCCION
Fondos propios de ACUARIO SLU a 01-01-2013 - 150.000

(150.000 - 250.000)
DIFERENCIA FONDOS PROPIOS - 50.000
ACTIVOS FINANCIEROS
A lo igual que en el caso anterior, la aplicación estricta de lo dispuesto en el

artículo 12.3 del TRLIS impide en principio la deducción fiscal de la pérdida por
deterioro contabilizada de 100.000 €, sin embargo se trata de una pérdida real, si
bien aquí determinada por la diferencia entre 150.000 – 50.000, siendo:
150.000 el importe del deterioro que no pudo computarse en 2012 al estar

limitada la corrección del valor fiscal al importe de la inversión en la
participación de ACUARIO SLU.
Y 50.000 el incremento de fondos propios producido en 2013
(Ver consulta DGT nº V2514-11 de 21-10-2011)
En consecuencia el gasto fiscal será de 100.000 € y puesto que coincide con la

pérdida por deterioro contabilizada no procederá efectuar ningún ajuste.
ACTIVOS FINANCIEROS
Ejemplo nº 11
El 30-06-2012 la mercantil TRANSITARIA SA, adquiere por 1.420.000 € el

100% de las participaciones de TRANSPORTES INTERNACIONALES SA
(TIRSA). El precio de adquisición se ha fijado en función de los valores
contables y de un fondo de comercio atribuible a un contrato de servicios
de transportes que la entidad adquirida tiene con una importante empresa
multinacional del automóvil, cuyo valor razonable se estima en 600.000 €.
En 2012 sin embargo TIRSA ha acometido una restructuración que le ha

provocado que el ejercicio se cerrase con unas pérdidas de 100.000 €.
No obstante lo anterior a finales de 2012 se ha conseguido renovar en

condiciones muy ventajosas el contrato de servicios de transportes con la
citada multinacional, por lo que el valor razonable del fondo de comercio
se estima ahora en 800.000 €.
Determinar las cuales serían las repercusiones contables y fiscales

suponiendo que el importe de los fondos propios (coincidentes con el
patrimonio neto) de TIRSA a 01-01-2012 era de 1.000.000 € y que a 31-12-
2012 se sitúan en 900.000 €.
ACTIVOS FINANCIEROS
Contabilidad de TRANSITARIA SA
30.06.2012 Por la adquisición de TIRSA:

2403 Participaciones a largo plazo en empresas 1.420.000
del grupo.
572 Bancos 1.420.000
31.12.2012 Valor recuperable de las acciones de TIRSA (NRV 2.5.3 PGC)
Valor en libros participación en TIRSA 1.420.000

Valor recuperable participación en TIRSA 1.460.000
900.000 + [ 800.000 x (1 – 0,30) ]
Revalorización participaciones de TIRSA 40.000
No procede contabilizar ninguna pérdida por deterioro.

ACTIVOS FINANCIEROS
Valor en libros participación en TIRSA 1.420.000
- Fondos propios de TIRSA a 31-12-2012 - 900.000
- Plusvalías subsistentes en TIRSA a 31-12-2012 - 420.000
- 600.000 x (1 – 0,30)
LIMITE DEDUCCION
Fondos propios de TIRSA a 01-01-2012 1.000.000

- Fondos propios de TIRSA a 31-12-2012 - 900.000

ACTIVOS FINANCIEROS
La DGT en su consulta nº V2514-11 de 21-10-2011 ha precisado que:
“En relación con las plusvalías tácitas existentes en el momento de la

adquisición, la aplicación del artículo 12.3 del TRLIS determina que se debe
analizar si dichas plusvalías subsisten en el momento en que se realiza la
valoración o bien han sido objeto de deterioro, en cuyo caso procedería la
aplicación de lo establecido en el citado artículo. El hecho de que un elemento
del activo o bien el propio fondo de comercio se vea apreciado en un momento
posterior supone la existencia de una nueva plusvalía tácita, que no debe ser
tenida en cuenta a los efectos de lo establecido en el citado artículo 12.3 del
TRLIS.”
En consecuencia el gasto fiscal será de 100.000 € y puesto que no hay

registrado deterioro contable procede efectuar un ajuste extracontable
negativo / diferencia temporaria imponible de – 100.000 €
ACTIVOS FINANCIEROS
Ejemplo nº 12
El 31/05/2012 la mercantil GARDEN SA adquiere el 100% de las
participaciones de la entidad no residente FLOWERS LTD con domicilio en
Los Ángeles, por importe de 590.000 $ al cambio de 1 $ = 0,85 €.
A principios de 2013 FLOWERS LTD comunica a GARDEN SA que en
ejercicio 2012 se han obtenido unos beneficios de 70.000 $ y que la evolución
de los fondos propios (coincidentes con el patrimonio neto) ha sido la
siguiente:
Fondos propios a 01-01-2012…….. 500.000 $

Fondos propios a 31-12-2012…….. 570.000 $
El tipo de cambio a 01-01-2012 era de 1 $ = 0,90 € y a 31-12-2012 se situaba

en 1 $ = 0,70 €.
El mayor importe pagado por GARDEN SA sobre el valor en libros de

FLOWERS LTD se corresponde con un fondo de comercio que fue valorado
en 90.000 $ (una vez descontado el efecto impositivo) y que permanece
invariable a 31-12-2012
Se pide: Determinar las posibles repercusiones contables y fiscales.

ACTIVOS FINANCIEROS
31.05.2012 Por la compra de las acciones de FLOWERS LTD:

del grupo (590.000 x 0,85)
572 Bancos 501.500
31.12.2011 Aun cuando FLOWERS LTD ha obtenido beneficios y no han variado

las plusvalías tácitas existentes (fondo de comercio), sin embargo la variación
del tipo de cambio dólar / euro determina que el valor recuperable de las
participaciones a 31-12-2012 sea de 462.000 € = (570.000 + 90.000) x 0,70 por
lo que según la NRV 11ª.1.2.2.1 del PGC se produce deterioro de valor de:
39.500 € = 501.500 - 462.000

ACTIVOS FINANCIEROS
GARDEN SA puede considerar :
a) Que el deterioro de valor que han experimentado las acciones de FLOWERS

LTD es debido a unas oscilaciones meramente circunstanciales del tipo de
cambio, en cuyo caso no se contabilizará ningún deterioro de valor.
b) Que el deterioro de valor refleja una tendencia sostenible en el tiempo de la

evolución del tipo de cambio que no va ser recuperable, en cuyo caso se
contabilizará el siguiente asiento:

en instrumentos de patrimonio a largo plazo
en empresas del grupo
ACTIVOS FINANCIEROS

términos:
Valor en libros participación en FLOWERS LTD 501.500

(590.000 x 0,85)
- Fondos propios de FLOWERS LTD a 31-12-2012 - 399.000
(570.000 x 0,70)
- Plusvalías subsistentes en FLOWERS LTD a 31-12-2012 - 63.000
(90.000 x 0,70)
ACTIVOS FINANCIEROS
LIMITE DEDUCCION:
Fondos propios de FLOWERS LTD a 01-01-2012 450.000

(500.000 x 0,90)
- Fondos propios de FLOWERS LTD a 31-12-2012 - 399.000
(570.000 x 0,70)
La DGT en su consulta nº V2514-11 de 21-10-2011 ha señalado que ”a la hora

de calcular las diferencias de fondos propios al inicio y al cierre del ejercicio en
base a lo establecido en el artículo 12.3 del TRLIS, se deba tener en cuenta el
tipo de cambio vigente en ambos momentos, de manera que su impacto se haga
efectivo para calcular el ajuste que corresponda en aplicación del artículo 12.3
del TRLIS, cuarto párrafo y siguientes, incluso para determinar la plusvalía tácita
que subsiste en el momento de realizar la valoración al cierre del ejercicio.”
ACTIVOS FINANCIEROS
En definitiva y de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 12.3 del TRLIS, el

gasto por deterioro fiscal de las acciones de FLOWERS LTD asciende a
39.500 €, sea cual fuere el gasto contabilizado, por lo que:
Caso a)
Al no haberse contabilizado pérdida alguna por deterioro de valor de la
participación en FLOWERS LTD deberá efectuarse un ajuste extracontable
negativo / diferencia temporaria imponible de – 39.500 €.
Caso b)
Al figurar ya contabilizada la pérdida por deterioro de valor de la participación en
FLOWERS LTD por importe de 39.500 € no procede efectuar ningún ajuste.
En ambos casos el valor fiscal de las acciones de FLOWERS LTD es de:
462.000 € = 501.500 – 39.500.

ACTIVOS FINANCIEROS
Ejemplo nº 13
El La sociedad UNOSA tiene el 100 % del capital de DOSA adquiridas

por su valor nominal que asciende a 1.000.000 €.
DOSA es una entidad cuya única actividad consiste en tomar

participaciones en otras sociedades. Su único activo se compone del
80% del capital de TRESA adquirido por 800.000 € y el 20% del capital
CUATROSA adquirido por 200.000 €.
Durante el ejercicio 2012 CUATROSA ha obtenido beneficios pero

TRESA ha registrado pérdidas por importe de 200.000 €, lo que ha
determinado que los fondos propios de la mercantil se hayan reducido
de 1.000.000 € en 01/01/2012 a 800.000 € en 01/01/2012
Determinar la depreciación fiscalmente deducible en UNOSA.

ACTIVOS FINANCIEROS
SOCIEDAD DOSA
Calculo del deterioro fiscal de las acciones de TRESA.
Valor en libros participación en TRESA 800.000

- Fondos propios de TRESA a 31-12-2012 - 640.000
(80% x 800.000)
LIMITE DEDUCCION
Fondos propios de DOSA a 01-01-2012 800.000

(80% x 1.000.000)
- Fondos propios de DOSA a 31/12/2012 - 640.000
(80% x 800.000)
ACTIVOS FINANCIEROS
Si DOSA ha contabilizado la depreciación de las acciones de TRESA

porque considera que hay evidencia objetiva de que la pérdida de valor no
será recuperable habrá registrado un gasto contable de 160.000 € que es
fiscalmente deducible al no vulnerar los límites del artículo 12.3 TRLIS. Por
tanto no efectuará ningún ajuste extracontable.
Por el contrario, si DOSA no contabiliza la depreciación de las acciones

de TRESA porque considera que se trata de una pérdida circunstancial y
por tanto recuperable, el artículo 12.3 del TRLIS le permite no obstante
deducirse 160.000 € por lo que tendrá que efectuar un ajuste
extracontable negativo / diferencia temporaria deducible por 160.000 €,
ya que su deducibilidad no esta condicionada a la imputación contable en la
cuenta de Pérdidas y Ganancias. En tal caso el valor fiscal de las
acciones de TRESA es de 640.000 €, mientras que el contable seguirá
siendo 800.000 €.
ACTIVOS FINANCIEROS
SOCIEDAD UNOSA
A) Si la sociedad DOSA ha contabilizado la depreciación de las acciones de
TRESA, sus fondos propios se habrán reducido también. En tal caso la aplicación
del artículo 12.3 del TRLIS en UNOSA será:
Valor en libros participación en DOSA 1.000.000

- Fondos propios de DOSA a 31-12-2012 - 840.000
100% x (1.000.000 – 160.000)
LIMITE DEDUCCION
Fondos propios de DOSA a 01-01-2012 1.000.000
- Fondos propios de DOSA a 31/12/2012 - 840.000
100% x (1.000.000 – 160.000)
ACTIVOS FINANCIEROS
En tal caso UNOSA tendrá derecho a una depreciación fiscal por las
acciones de DOSA de 160.000 € que si se la contabilizado no determinará
ajuste extracontable y si no deberá efectuar ajuste extracontable negativo /
diferencia temporaria deducible por 160.000 €, ya que su deducibilidad no
esta condicionada a la imputación contable en la cuenta de Pérdidas y
Ganancias.
B) Pero si DOSA no ha contabilizado la depreciación de las acciones

de TRESA, sus fondos propios no se habrán visto reducidos por lo que
UNOSA no podría deducir fiscalmente gasto alguno por la depreciación de
las acciones de DOSA.
ACTIVOS FINANCIEROS
Para evitar esta situación la Ley 11/2009, de 26 de octubre, modificó el

párrafo cuarto del artículo 12.3 del TRLIS, con efectos desde 1 de enero de
2008. La modificación establecida consiste en añadir al párrafo cuarto
original, al final del mismo, lo siguiente:
“A efectos de aplicar esta deducción, el importe de los fondos propios de la

participada se reducirán o aumentarán, por el importe de las deducciones y
los ajustes positivos, respectivamente, que esta última entidad haya
practicado por aplicación de lo establecido en este apartado
correspondientes a las participaciones tenidas en otras entidades del grupo,
multigrupo y asociadas”
Esta modificación normativa permite reducir los fondos propios de DOSA a

31-12-2012 en 160.000 €, a fin de reflejar el ajuste practicado para recoger
la depreciación fiscal de las acciones de TRESA que DOSA no contabilizó.
Por tanto UNOSA efectuará un ajuste extracontable negativo / diferencia

temporaria imponible de – 160.000 €.
ACTIVOS FINANCIEROS
D) VALORES DE ENTIDADES RESIDENTES EN PARAISOS FISCALES
En todo caso no serán deducibles las pérdidas correspondientes a

participaciones en entidades residentes en países o territorios
calificados como paraísos fiscales, excepto que las entidades
consoliden cuentas o cuando las mismas residan en un Estado miembro
de la Unión Europea y el sujeto pasivo acredite que su constitución y
operativa responde a motivos económicos validos y que realizan
actividades empresariales.
ACTIVOS FINANCIEROS
PERDIDAS POR DETERIORO DE VALORES
REPRESENTATIVOS DE DEUDA
(ARTÍCULO 12.4 TRLIS)
A) Que cotizan en mercados secundarios organizados: (12.4 TRLIS)
Será deducible la perdida por deterioro de valores representantitos de

deuda admitidos a cotización en mercados regulados, con el LIMITE DE
LA PERDIDA GLOBAL DEL CONJUNTO DE LOS ESOS VALORES
poseídos por el sujeto pasivo. Y para el computo global del conjunto de
valores, se computan las variaciones tanto negativas, como las
positivas.
B) Que NO cotizan en mercados secundarios y tengan un valor cierto de

reembolso
NO será deducible cantidad alguna.

ACTIVOS FINANCIEROS
Ejemplo nº 14
La sociedad CARTESA mantiene en su cartera a 1.1.2012 250 bonos no

cotizados cuyo coste amortizado es de 25.500 € y el tipo de interés efectivo
de la inversión asciende a 4,38%. Las restantes condiciones de la inversión
son:
- Valor de emisión: 250 x 100 = 25.000

- Valor de reembolso: 250 x 105 = 26.250
- Fecha de reembolso: 31.12.2013
- Cupón anual: 750 euros.
A 31.12.2012 la sociedad emisora comunica que al vencimiento no podrá

satisfacer la prima de reembolso de 5 euros por título.

ACTIVOS FINANCIEROS
31.12.2012. Cobro del interés explicito:

572 Bancos 592,50
473 H.P. Retenciones y pagos a cuenta 157,50
(750 x 21%)
761 Ingresos valores representativos deuda 750,00
31.12.2012. Devengo del interés implícito:

251 Valores representativos deuda largo plazo 366,96
Interés efectivo: 25.500 x 4,38% = 1.116,96
Interés implícito: 1.116,90 – 750 = 366,96
761 Ingresos valores representativos deuda 366,96
ACTIVOS FINANCIEROS
31.12.2012. Reclasificación de la inversión del largo a corto plazo:

541 Valores representativos deuda corto plazo 25.866,90
251 Valores representativos deuda largo plazo 25.866,90
31.12.2012. Cálculo y contabilización del deterioro:
Valor en libros = 25.866,90

Valor actual flujos a cobrar = - 24.669,48
[(25.000 + 750) / 1,0438] __________
Deterioro 1.197,42

6988 Pérdida deterioro valores representativos 1.197,42
de deuda corto plazo de otras empresas
597 Deterioro valores representativos de deuda 1.197,42
corto plazo
ACTIVOS FINANCIEROS
Implicaciones fiscales: Al tratarse de valores representativos de

deuda, con un valor cierto de reembolso y que no cotizan, no se
admite la deducibilidad fiscal del deterioro contabilizado, ya que el
artículo 12.4. párrafo 2º establece: “No serán deducibles las pérdidas
por deterioro de valores que tengan un valor cierto de reembolso que
no estén admitidos a cotización en mercados regulados o que estén
admitidos a cotización en mercados regulados situados en países o
territorios considerados como paraísos fiscales”.
En consecuencia deberá practicarse un ajuste extracontable

positivo / diferencia temporaria deducible de 1.197,42 €.
ACTIVOS FINANCIEROS
Ejemplo nº 15
La sociedad ROCOSA posee el 1.1.2012 la siguiente cartera de títulos de

renta fija cotizados adquiridos con la intención de mantenerlos hasta su
vencimiento:
Sociedad Uno: 40 bonos cotizados, con vencimiento dentro de 3 años,

devengando un cupón anual de 2.700 €. El coste amortizado a 1.1.2012
era de 41.400 € y el tipo de interés efectivo el 9,17%.
La sociedad emisora comunica que no podrá satisfacer la totalidad del
valor de reembolso al vencimiento, por lo que su cotización al cierre del
ejercicio es de 40.800 €.
Sociedad Dos: 30 bonos cotizados, con vencimiento dentro de 2 años,

devengando un cupón anual de 1.500 €. El coste amortizado a 1.1.2012
era de 32.000 € y el tipo de interés efectivo el 8,24%. La cotización al
cierre del ejercicio es de 34.000 €.
SE PIDE: Contabilizar las operaciones derivadas de la información

anterior y determinar las repercusiones fiscales.
ACTIVOS FINANCIEROS
Sociedad UNO
572 Bancos 2.133
473 H.P. Retenciones y pagos a cuenta 567
(2.700 x 21%)
761 Ingresos valores representativos deuda 2.700

Interés implícito: 3.796,38 - 2.700 = 1.096,38
761 Ingresos valores representativos deuda 1.096,38
ACTIVOS FINANCIEROS
31.12.2012. Cálculo y contabilización del deterioro de UNO:

[(41.400 + 1.096,38)
Valor razonable = - 40.800,00
Deterioro 1.696,38

6968 Pérdida deterioro valores representativos 1.696,38
de deuda a largo plazo de otras empresas
597 Deterioro valores representativos de deuda 1.696,38
a largo plazo
ACTIVOS FINANCIEROS
Sociedad DOS

572 Bancos 1.185
473 H.P. Retenciones y pagos a cuenta 315
(1.500 x 21%)
761 Ingresos valores representativos deuda 1.500

Interés implícito: 2.636,80 – 1.500 = 1.136,80
761 Ingresos valores representativos deuda 1.136,80
ACTIVOS FINANCIEROS
31.12.2012. Cálculo y contabilización del deterioro de DOS:

[(32.000 + 1.136,80)
Valor razonable = - 34.000,00
No hay deterioro sino exceso de valor - 863,20
No procede contabilizar ninguna cantidad en concepto de deterioro,

pero tampoco procede actualizar a valor razonable ya que la cartera
de inversiones mantenidas hasta el vencimiento se valoran a coste
amortizado.
ACTIVOS FINANCIEROS
Implicaciones fiscales: Tratándose de valores representativos de deuda que
coticen en bolsa el artículo 12.4 del TRLIS establece que: “Serán deducibles
las pérdidas por deterioro de valores representativos de deuda admitidos a
cotización en mercados regulados, con el límite de la pérdida global,
computadas las variaciones de valor positivas y negativas, sufrida en el
período impositivo por el conjunto de esos valores poseídos por el sujeto
pasivo admitidos a cotización en dichos mercados”.
En el presente caso la pérdida global sufrida asciende a:
Sociedad Sociedad Pérdida

UNO DOS deducible
Valor en libros 42.496,38 33.136,80 75.633,18
- Valor razonable - 40.800,00 - 34.000,00 - 74.800,00
TOTAL 1.696,38 - 863,20 833,18
En consecuencia deberá practicarse un ajuste extracontable positivo /

diferencia temporaria deducible de 863,20 €. = 1.696,38 – 833,18
ACTIVOS FINANCIEROS
Ejemplo nº 16
La mercantil AUDAZ SA posee una cartera de activos financieros compuesta por
diversos instrumentos de deuda cuyos valores contables y razonables a 31/12/2012 son
los siguientes:
Instrumento de deuda Valor contable Valor a 31/12/2012
A.F. mantenidos para negociar
Bonos Tesoro alemán 600.000 610.000
A.F. disponibles para la venta

Bonos Tesoro italiano 300.000 295.000
Bonos Tesoro español 200.000 215.000
Bonos Tesoro griego 100.000 50.000
Inversiones mantenidas hasta vto.
Obligaciones B.B.V.A. 75.000 85.000
Préstamos y partidas a cobrar
Obligaciones RUINOSA 50.000 10.000 (*)
El valor a 31/12/2012 coincide con el valor de cotización, excepción hecha de las

obligaciones de RUINOSA que no cotizan y figuran valoradas por su coste amortizado.
Se pide: terminar el deterioro contable y fiscal de la cartera.
ACTIVOS FINANCIEROS
Solución:
Instrumento de deuda Valor Valor Deterioro Variación

contable razonable contable fiscal
A.F. mantenidos
para negociar
Bonos Tesoro alemán 600.000 610.000 No hay No hay
A.F. disponibles
para la venta
Bonos Tesoro italiano 300.000 295.000 0 (5.000)
Bonos Tesoro español 200.000 215.000 0 15.000
Bonos Tesoro griego 100.000 50.000 (50.000) (50.000)
Inversiones mantenidas hasta vto.
Obligaciones B.B.V.A. 75.000 85.000 0 10.000
Préstamos y partidas a cobrar
Obligaciones RUINOSA 50.000 10.000 (40.000) 0
TOTAL (90.000) (30.000)
ACTIVOS FINANCIEROS
Deberá efectuarse por tanto un ajuste extracontable positivo / diferencia
temporaria deducible de 60.000 € = 90.000 – 30.000 (artículo 12.4 TRLIS). No
obstante el deterioro de valor de las obligaciones de RUINOSA podría ser
deducible si de dan las circunstancias del artículo 12.2 del TRLIS (p. ej. que la
entidad emisora fuese declarada en concurso de acreedores) tal y como ha
señalado la DGT en su consulta nº V2539-11 de 24-10-2011.
En definitiva el problema que plantea cuantificar la perdida fiscal por deterioro

de valores representantitos de deuda admitidos a cotización en mercados
regulados, es determinar que categorías contables de estos valores se incluyen
en el cálculo. Pues bien, la respuesta no puede ser otra que aquellas para las
que la norma contable prevea la posibilidad de registrar pérdidas por deterioro
de valor, por cuanto a este concepto se refiere expresamente el artículo 12.4 del
TRLIS.
En consecuencia únicamente los instrumentos de deuda que coticen, calificados

contablemente como activos financieros mantenidos para negociar (para los
que la norma contable no prevé deterioro sino directamente la imputación a
resultados de los cambios en su cotización al cierre del ejercicio), quedarán
excluidos del cálculo.

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CURSO “ASPECTOS FISCALES DE LA

FISCALIDAD DE LOS ACTIVOS

ACTIVO PASIVO PATRIMONIO

VP: A coste amortizado VP: VR , con efectos VP: al VP: VR , con

Renta variable: Nunca GMA

> 1 año y no comerciales ≤ 1 año (comerciales)

Valor razonable = precio + Valor nominal (potestativo) si no

No riesgo de mercado, pero sí de crédito.

Valor razonable = precio + gastos

Análogo a Préstamos y Partidas a Cobrar

Valor razonable = precio (incluye derechos

Mismos criterios que en los activos

Coste = Valor razonable de lo entregado + gastos

SUCESIVA Coste – Deterioro

Evidencia objetiva de que el valor en libros no será

Valor razonable = precio + gastos

Valor razonable sin deducir gastos de enajenación

Siempre que exista evidencia objetiva de que el A. F. se ha deteriorado

Las pérdidas por deterioro de créditos realizada contablemente, serán

• Créditos Morosos: Que haya transcurrido mas de seis meses desde el

• Los adeudados o afianzados por entidades de derecho

Con fecha 31-12-2012, la entidad PILUKA SA. ha contabilizado perdidas por

a) 8.000 € de un crédito que vencía el 30-09-2012 correspondiente a una

f) 10.000 € que le adeuda el Ayuntamiento de Paterna por unos trabajos que

SOLUCIÓN: Ajuste extracontable positivo / diferencia temporaria deducible por

La entidad ALFA SA contabilizó el 31-12-2011 una pérdida por

Cuenta Denominación Debe Haber

Cuenta Denominación Debe Haber

694 Pérdidas por deterioro de créditos por 20.000

Cuenta Denominación Debe Haber

Cuenta Denominación Debe Haber

490 Deterioro de valor de créditos por 5.000

En 2012 ha habido una pérdida de 5.000 € por la quita que es gasto

Ahora bien la contabilidad recoge también en resultados un ingreso de

Procede en consecuencia realizar un ajuste extracontable negativo /

El tratamiento fiscal coincide con el contable, no

1.4.2012. Por la compra:

Cuenta Denominación Debe Haber

Cuenta Denominación Debe Haber

Implicaciones fiscales: El beneficio derivado de la actualización a valor

1.3.2010. Por la compra:

Cuenta Denominación Debe Haber

Cuenta Denominación Debe Haber

Por el efecto impositivo de la actualización anterior:

Cuenta Denominación Debe Haber

Cuenta Denominación Debe Haber

Cuenta Denominación Debe Haber

ACTIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO NETO

Implicaciones fiscales: Las pérdidas ocasionadas como consecuencia de

31.12.2011. El descenso prolongado de la cotización durante mas de año y medio

Por el descenso de la cotización del ejercicio:

Cuenta Denominación Debe Haber

Cuenta Denominación Debe Haber

Cuenta Denominación Debe Haber

De esta forma en el ejercicio 2011 la cuenta de pérdidas y ganancias

Implicaciones fiscales: Tratándose de acciones cotizadas el gasto por deterioro

De acuerdo con la NRV 9ª.2.6.3 del PGC la reversión de la corrección valorativa

Cuenta Denominación Debe Haber

Cuenta Denominación Debe Haber

Por el efecto impositivo:

Cuenta Denominación Debe Haber

4740 Activos por diferencias temporarias 19.200

Así pues la norma fiscal difiere de la contable y obliga a integrar en la base