Tutorial 11

Financial Accounting 2
Accounting for Leases (Part 2)
Teaching Assistant Team

Problem 1 – Special Leasing Issues (Residual Values)

Es Kepal Milo leases its equipment from Viral Finance Company under the following lease terms.
1. The lease term is 10 years, non-cancelable, and requires equal rental payments of Rp30,300,000 due at the
beginning of each year starting January 1, 2018.
2. The equipment has a fair value and cost at the inception of the lease (January 1, 2018) of Rp220,404,000 an
estimated economic life of 10 years, and a residual value (which is guaranteed by Es Kepal Milo) of
Rp20,000,000.
3. The lease contains no renewable options, and the equipment reverts to Viral Finance Company upon
termination of the lease.
4. Es Kepal Milo’s incremental borrowing rate is 9% per year. The implicit rate is also 9%.
5. Es Kepal Milo’s depreciates similar equipment that it owns on a straight-line basis.
Instructions:
a. Evaluate the criteria for classification of the lease and describe the nature of the lease. In general, discuss
how the lessee and lessor should account for the lease transaction.
b. Prepare the journal entries for the lessee and lessor at January 1, 2018, and December 31, 2018 (the lessee’s
and lessor’s year-end). Assume no reversing entries.
c. What would have been the amount capitalized by the lessee and Net Investment account recorded by lessor
books upon the inception of the lease if:
1) The residual value of Rp20,000,000 had been guaranteed by a third party, not the lessee?
2) The residual value of Rp20,000,000 had not been guaranteed at all?
d. Suppose the useful life of the milking equipment is 20 years. How large would the residual value have to be
at the end of 10 years in order for the lessee to qualify for the operating method? (Assume that the residual
value would be guaranteed by a third party.) (Hint: The lessee’s annual payments will be appropriately
reduced as the residual value increases.)

Problem 2 – Special Leasing Issues (Sale and Lease Back)

Berikut adalah situasi yang tidak berkaitan satu sama lain.
a. Pada 31 Desember 2017, Levono menjual seperangkat computer kepada KMPG dan langsung
menyewakannya kembali kepada Levono untuk jangka waktu 10 tahun. Harga jual computer tersebut
adalah $560,000, nilai tercatat adalah $400,000, dan diestimasi masa manfaat selama 12 tahun. Tentukan
nilai dari pendapatan ditangguhkan yang dilaporkan pada saat penjualan computer tersebut pada 31
Desember 2017.
b. Pada 31 Desember 2017, PCW menjual mesin kepada Doillete dan langsung menyewakannya kembali
kepada PCW untuk jangka waktu 1 tahun. Harga jual mesin tersebut adalah $480,000, nilai tercatat adalah
$420,000, dan diestimasi memiliki masa manfaat selama 14 tahun. Nilai kini dari pembayaran sewa untuk 1
tahun adalah $35,000. Berapakah pendapatan ditangguhkan yang harus dilaporkan PCW pada tanggal 31
Desember 2017?
c. Pada 1 Januari 2018, Perkutut Airlines menjual pesawat yang memiliki masa manfaat 10 tahun dan
menyewanya kembali secara langsung selama 10 tahun. Harga jual pesawat tersebut adalah $500,000, nilai
tercatat adalah $401,000, dan pembayaran sewa tahunan adalah $73,975. Perkutut Airlines menggunakan
 metode depresiasi jumlah angka tahun. Bagaimana keuntungan atas penjualan dilaporkan didalam laporan
keuangan pada akhir tahun 2018?
d. Pada 1 Januari 2018, Unilemper menjual peralatan pabrik yang memiliki masa manfaat 5 tahun. Pada saat
yang bersamaan, perusahaan langsung menyewanya kembali selama 2 tahun dan diklasifikasikan sebagai
sewa operasi. Harga jual (nilai wajar) dari mesin pabrik tersebut adalah $212,700, nilai tercatat adalah
$300,000, biaya sewa bulanan adalah $6,000 dan nilai kini dari pembayaran sewa adalah $115,753. Untuk
tahun berakhir 31 Desember 2018, tentukan apa saja yang perlu dilaporkan pada laporan laba rugi terkait
transaksi tersebut.

Problem 3 – Special Leasing Issues (ISAK 8)

Suatu entitas dapat melakukan perjanjian, yang terdiri dari satu atau serangkaian transaksi terkait, dimana
bentuk legal dari perjanjian tersebut bukan merupakan suatu sewa, tetapi perjanjian itu memberikan hak kepada
suatu entitas untuk menggunakan suatu aset, dengan imbalan berupa suatu atau serangkaian pembayaran.

ISAK 8 “Penentuan Apakah Suatu Perjanjian Mengandung Suatu Sewa” memberikan panduan bagi entitas
tentang bagaimana cara menentukan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang
mengandung sewa seperti didefinisikan dalam PSAK 30 “Sewa”.

Dalam menentukan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa,
perlu diperhatikan substansi perjanjian tersebut dan dilakukan penilaian apakah:
1) Pemenuhan perjanjian bergantung pada penggunaan suatu aset atau aset-aset tertentu; dan
2) Perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut.

Jelaskan apa yang dimaksud dengan “pemenuhan perjanjian bergantung pada penggunaan suatu aset atau
aset-aset tertentu”. Berikan contoh untuk memperjelas jawaban anda.

Problem 4 – Special Leasing Issues (Sales-type Lease)

Sponbob Leasing Company agrees to lease machinery to Petrik Corporation on January 1, 2018. The following
information relates to the lease agreement.
1. The term of the lease is 7 years with no renewal option, and the machinery has an estimated economic life
of 9 years.
2. The cost of the machinery is €525,000, and the fair value of the asset on January 1, 2018, is €700,000.
3. At the end of the lease term, the asset reverts to the lessor. At the end of the lease term, the asset has a
guaranteed residual value of €100,000. Petrik depreciates all of its equipment on a straight-line basis.
4. The lease agreement requires equal annual rental payments, beginning on January 1, 2018.
5. Sponbob desires a 10% rate of return on its investments. Petrik’s incremental borrowing rate is 11%, and it
is impracticable to determine the lessor’s implicit rate.
Instructions: (Assume the accounting period ends on December 31.)
a. Discuss the nature of this lease for both the lessee and the lessor.
b. Calculate the amount of the annual rental payment required.
c. Compute the present value of the minimum lease payments.
d. Prepare the journal entries Petrik would make in 2018 and 2019 related to the lease arrangement.
e. Prepare the journal entries Sponbob would make in 2018 and 2019.