¿QUÉ ES EL FACTORING?

 El factoring es un instrumento de financiación a corto plazo, destinado a todo tipo de empresas, que paralelamente al
servicio de carácter financiero desarrolla otros de gestión, administración y garantía por la insolvencia de los deudores
de los créditos cedidos.

 Entre los servicios prestados hay que destacar fundamentalmente la gestión de cobro, la administración de la cartera a
cobrar, el análisis de los deudores y, en su caso, la cobertura de insolvencia (Factoring sin recurso).

¿QUIÉN PUEDE HACER FACTORING?

 Cualquier empresa que genere cuentas a cobrar (créditos comerciales).

¿CÓMO SE DESARROLLA UNA OPERACIÓN DE FACTORING?

a. Se establece un límite global de financiación para el cedente.

b. Se establecen límites para cada uno de los deudores.
c. Firma del contrato entre el cedente y la compañía de factoring y notificación de la cesión al deudor.
d. El cedente remite remesas mediante envío electrónico o documentación física, abonándose, según las condiciones acordadas, el montante
de la remesa al cedente.
e. La compañía de factoring gestiona el cobro a vencimiento de las facturas, asumiendo el riesgo de impago en la mayoría de los casos. (En
España el 85 %, aproximadamente, del factoring es “sin recurso”).

¿QUIÉN INTERVIENE EN UNA OPERACIÓN DE FACTORING?

 EL CEDENTE/CLIENTE: El factoring es un producto utilizado por toda empresa que genere crédito comercial.

 EL DEUDOR/ES: Son los obligados al pago de los créditos comerciales.

 EL FACTOR: Banco, Caja de Ahorro o Establecimiento Financiero de Crédito (E.F.C.) que presta los servicios de Factoring

MODALIDADES

 Factoring sin recurso:

Operaciones en las que la entidad de Factoring asume el riesgo de insolvencia del deudor.

 Factoring con recurso:

Operaciones de Factoring en la que el cliente responde de la solvencia del deudor.

 Factoring con notificación:

El Factor y/o cedente notificarán al deudor la cesión del crédito. Una vez notificado, el deudor quedará obligado con el nuevo acreedor
(factor) por lo que desde que tenga lugar la notificación de la cesión, no se reputará pago legítimo sino el que se hiciera a éste último.
  Factoring sin notificación:
El deudor al no ser notificado, no tendrá conocimiento de la cesión y pagará directamente al cedente, quedando el cedente obligado frente
al factor al pago del importe del crédito cedido y anticipado.

SERVICIOS BÁSICOS

Financiación

Consiste en el anticipo del importe nominal de los créditos comerciales cedidos al factor. Existen dos sistemas de liquidación de intereses:

 Sistema de cuenta: Es similar al de una póliza de crédito. El factor facilita anticipos por el importe disponible y en el momento que el cliente lo
solicite, cobrando intereses durante el plazo dispuesto.

 Sistema de descuento: En esta modalidad los intereses se cobran por anticipado, desde el día de la cesión hasta el vencimiento de cada una de las
facturas.

Cobertura de riesgo de insolvencias del deudor

Este servicio corresponde al Factoring "sin recurso". La compañía de Factoring se hace cargo de la insolvencia del deudor.

Las características más importantes de este servicio son:

a. Cobertura del 100% del importe del crédito.

b. Agilidad en la gestión del impagado, normalmente, a los 90 días del vencimiento de la factura.

La cobertura hace referencia a la insolvencia del deudor y no a otros supuestos distintos, no garantizados, como la disputa comercial.
Cobro

La compañía de factoring será la encargada de gestionar el cobro de las facturas cedidas por sus clientes. Este servicio es de especial interés en el
caso de que el deudor se encuentre radicado en el extranjero.
Administración

Conjunto de servicios que tienen como finalidad el correcto control de los créditos cedidos, facilitando al cliente toda la información que precisa
para una gestión actualizada.

¿CUÁL ES SU COSTE?

 Financiero, mediante el cobro de un tipo de interés:

Se aplica un interés sobre el importe y por el plazo anticipados, a un tipo similar a otro producto de financiación de circulante.

 Comisiones, en función de los servicios contratados, que pueden ser:

o La clasificación de los deudores por parte del factor.

o Si hay cobertura de insolvencia o no.

o Si hay gestión de cobro o no.

o Por la carga administrativa que conlleva la gestión de su cartera de clientes.

¿QUÉ VENTAJAS OFRECE EL FACTORING?

 Amplía la capacidad de financiación y proporciona liquidez inmediata financiando el importe de las ventas.

 Mejora los ratios de endeudamiento y del circulante, eliminando las cuentas a cobrar.

 Evita el riesgo de fallidos por insolvencia.

 Facilita un eficaz control estadístico-contable de la cartera de facturas.

 Reduce las gestiones por impagos, morosidad y fallidos.

 Aumenta la eficacia de la gestión de cobros.

 Permite una mejor planificación de la tesorería, evitando posibles desviaciones.

FACTURA ELECTRÓNICA

 La facturación electrónica consiste en la transmisión de las facturas o documentos análogos entre emisor y receptor por medios
electrónicos (ficheros informáticos) y telemáticos (de un ordenador a otro), firmados electrónicamente con certificados reconocidos, con
la misma validez legal que las facturas emitidas en papel.

¿QUÉ APORTA LA FACTURA ELECTRÓNICA AL FACTORING?

 Que las empresas se puedan comunicar de una forma rápida, eficiente y con seguridad en las operaciones de factoring. La normalización
aportará al sistema financiero una mejora de la eficiencia.
 La automatización de los procesos aumenta la eficacia del sistema financiero debido a la minimización de errores de gestión.

 La firma electrónica reconocida da una mayor seguridad a la compañía de factoring en los procesos de verificación del emisor de la
factura.

 Ofrece nuevas vías autenticadas mediante firma electrónica reconocida para obtener la conformidad del deudor y la toma de razón.

 Aumenta las posibilidades de financiación.

 Al transmitirse los documentos de forma telemática, aumenta el periodo de financiación por parte de las entidades de factoring con
respecto al tratamiento de facturas en papel.

 Disminución de costes tanto para las empresas como para las entidades de factoring.

 El formato de la factura electrónica (Facturae) incorpora todos los datos necesarios para la conciliación de las facturas entre las entidades
de factoring y posibilita la normalización de los formatos interbancarios.

 Favorece el acceso de un mayor número de empresas a la operativa de factoring.

 Facilita la integración y automatización entre la cadena de suministro y la cadena financiera.

LA FIRMA ELECTRÓNICA RECONOCIDA EN EL FACTORING

 La firma electrónica reconocida garantiza la autenticidad del origen y la integridad del contenido, lo que representa que el documento fue
emitido por quién lo firmó y que la información no ha sido modificada después de su firma.
  El “no repudio” se puede garantizar gracias al sello del tiempo y/o por los servicios facilitados por las entidades de factoring.

NORMATIVA CONTABLE DEL FACTORING

1 - Registro contable

La normativa contable Española sobre el registro se encuentra en el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16
de noviembre (en adelante utilizaremos el acrónimo PGC 07 para referirnos al mismo).
De una manera muy resumida se debe señalar que el Plan General de Contabilidad para Pymes (PGCpymes) dedica la norma de registro y
valoración nº 8 a los instrumentos financieros. Dentro de esta norma, en concreto en el apartado 8.4 trata, al analizar la baja de activos, el tema
del factoring. Lo que hace es resumir lo señalado en el PGC07
Par los temas que no estén regulados o que por su complejidad requiera un estudio más detallado se deberá acudir a las normas NIC 39, en
concreto cuando regula la transferencia de activos en los apartados 15 a 37 y las GA 34 a 52.
De una manera resumida, se puede indicar que un cedente podrá dar de baja de su balance el activo transferido siempre y cuando haya cedido
sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de dicho activo.
Dada la casuística que puede aparecer en la práctica, la NIC 39 incluye un diagrama para saber si el cedente puede darse de baja los créditos
cedidos:
2.1

Ejemplo de registro contable de una operación de factoring en el que el cedente se pueda dar de baja del balance los créditos cedidos:
Caso 1

La sociedad “brillante” necesita financiación por lo que decide, el 31.03.08, utilizar una línea de factoring que tiene concedida. Los datos de la
financiación se recogen en el siguiente cuadro:

Cliente Vencimiento Días de devengo Importe Comisión Intereses

Sociedad 1, S.A 10-jul-08 101,00 25.480,00 254,80 268,07

Se pide registrar la operación desde el punto de vista del cedente (sociedad “brillante”) suponiendo que se han transferido los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad de los créditos cedidos (Factoring sin recurso). IVA al 18%.

Solución

El enunciado nos indica que se trata de un factoring sin recurso en los que se han transferido los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de
los créditos cedidos por lo que el cedente tendrá que dar de baja del activo el saldo de clientes. El asiento es:

Por el anticipo inicial:

 24.911,27 (572) Bancos

 522,87 (669) Otros gastos financieros

  45,86 (472) Hacienda pública, IVA soportado a (430) Clientes 25.480,00

Unos comentarios sobre el asiento:

 Todos los gastos de la operación, intereses y comisiones, se han recogido en la cuenta 669. No se periodifican por cuanto el bien se debe dar de baja y
por tanto se devengan en el momento de la transferencia.

 Las comisiones de una operación de Factoring están sometidas a IVA, por ese motivo aparece la cuenta 472. el cálculo es: 254,8 € x 18% = 45,86 €.

 No es necesario ningún asiento más.

2.2

Ejemplo de registro contable de una operación de factoring en el que el cedente no pueda dar de baja del balance los créditos cedidos
Caso 2

La sociedad “brillante” necesita financiación por lo que decide, el 31.03.08, utilizar una línea de factoring que tiene concedida. Los datos de la
financiación se recogen en el siguiente cuadro:

Cliente Vencimiento Días de devengo Importe Comisión Intereses

Sociedad 1, S.A 10-jul-08 101,00 25.480,00 254,80 268,07

Se pide registrar la operación desde el punto de vista del cedente (sociedad “brillante”) suponiendo que no se han transferido los riesgos y
beneficios inherentes a la propiedad de los créditos cedidos (Factoring con recurso). IVA al 18%.

Solución

El enunciado nos indica que se trata de un factoring con recurso en los que no se han transferido los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad de los créditos cedidos por lo que no se tendrá que dar de baja del activo el saldo de clientes. Los asientos son:

Por el importe recibido en el momento de la cesión de los créditos:

 24.911,27 (572) Bancos

 45,86 (472) Hacienda pública, IVA soportado a (520) Deudas a corto plazo con Entidades de crédito 24.957,13

Por la reclasificación del saldo de clientes:

 25.480,00 (432) Clientes, operaciones de “Factoring a (430) Clientes 25.480,00

Unos comentarios sobre el asiento:

 Como se puede apreciar solo se recoge la financiación recibida neta de los gastos. Estos gastos se deberán periodificar. Una vez acabados estos
comentarios, se mostrará los cálculos de la periodificación.

 Las comisiones de una operación de Factoring están sometidas a IVA, por ese motivo aparece la cuenta 472. El cálculo es: 254,8 € x 18% = 45,86 €.

 Se ha utilizado la cuenta 520 por cuanto la mayoría de las entidades que actúan como factor son entidades de crédito. Si la operación estuviera hecha
por un factor que no fuera entidad de crédito se utilizaría la cuenta 521.
  Lo que estamos explicando para el factoring, que es el producto que más se esta utilizando en la financiación de circulante, también es aplicable al
descuento comercial, que es otro producto financiero que se sigue utilizando mucho para financiar este tipo de activo.

 El comentario sobre la cuenta 432 es el mismo que se ha expuesto en el caso 2.

A continuación se mostrará el cálculo de la periodificación de los intereses:

Lo primero que se debe calcular es el tipo efectivo de la operación:

 Saldo inicial de clientes: 25.480,00 €

 Intereses y comisiones: 522,87 €

 Importe recibido1: 24.957,13

 24.957,13 x (l+i(101/306)=25.480,00

1El IVA no interviene en el cálculo del tipo efectivo.

I =7,78%

El cuadro que resume el devengo de los intereses es el siguiente:

Fechas 31-mar-08 30-abr-08 31-may-08 31-jun-08 10-jul-08 total

Fechas 31-mar-08 30-abr-08 31-may-08 31-jun-08 10-jul-08 total

Días - 30,00 31,00 30,00 10,00 101,00

Capital 24.957,13 0 0 0 0 24.957,13

Intereses 0 154,16 160,30 156,10 52,31 522,87

Capital+Intereses 24.957,13 25.111,29 25.271,59 25.427,69 25.480,00 25.480,00

Antes de entrar en los asientos contables merece la pena hacer un comentario sobre una cuestión que plantean no solo los usuarios de la
contabilidad sino también los profesionales: ¿se puede periodificar linealmente para evitar la “dificultad” del cálculo financiero?.

La respuesta es que, según mi criterio2 , para periodos cortos, como sería el del ejemplo, se podría permitir esta simplificación ya que no tiene
impacto material, véase el siguiente cuadro en el que se muestra como sería la periodificación siguiendo un criterio lineal. La conclusión es que
dependerá de la materialidad del caso pero, en general, para periodos cortos, hasta un año, los auditores están aceptando la periodificación lineal.
Ejemplo de la misma periodificación pero con un criterio lineal:

30-abr-08 31-may-08 30-jun-08 10-jul-08 Total

155,31 160,49 155,31 51,77 522,87

Los asientos del devengo de los intereses, siguiendo un criterio financiero, son3:

30.04.08

154,16 (665) Intereses por descuentos de efectos y operaciones de factoring a (520) Deudas a corto plazo con Entidades de crédito 154,16
2Este criterio también es compartido por muchos auditores.
3Utilizo la cuenta 520 para recoger el incremento de deuda con la entidad de crédito a medida que se van devengando los intereses por cuanto
estos están pagados. Existen autores que utilizan la cuenta 527 “Intereses a corto plazo de deudas con entidades de crédito”. Considero que no
es correcto por cuanto esta cuenta corresponde a intereses devengados a pagar y los de este tipo de operación se pagan por anticipado.

31.05.08

160,30 (665) Interese por descuentos de efectos y operaciones de factor

A (520) Deudas a corto plazo con Entidades de crédito 160,30

30.06.08
156,10 (665) Intereses por descuentos de efectos y operaciones de factor
a (520) Deudas a corto plazo con Entidades de crédito 156,10

Al vencimiento de la factura, 10.07.08, y suponiendo que el deudor la haya pagado4 :

52,31 (665) Interese por descuentos de efectos y operaciones de factor 25.427,69 (520) Deudas a corto plazo con entidades de crédito a (432)
Clientes, operaciones de “Factoring 25.480,00
4Cabe recordar que en un factoring con recurso, el factor, en caso que el deudor no pague, ira contra el cedente de los créditos (lo mismo que
ocurre en una operación de descuento comercial).
Impacto del Factoring en los estados financieros

Factoring?