Proyecto Evaluación de Proyectos

BOLSOS DE VANGUARDIA

Adriana María Oyuela Martínez

Código: 1111070510
Elizabeth Mendoza Bernal
Código: 0821070497
Luisa Fernanda Ulloa Ariza
Código: 1411023115
Cesar Mauricio Pimentel Mora
Código: 0022020277
Yenny Andrea Mancipe Florez
Código: 1311029006

Bogotá, Colombia

2016
Proyecto Evaluación de Proyectos

BOLSOS DE VANGUARDÍA

OBJETIVO GENERAL

Diagnosticar la viabilidad de un proyecto, basándonos en supuestos que esten muy

sujetos a la realidad, valiéndonos de algunas herramientas financieras y conceptos
adquiridos para su interpretación; brindando confianza a los inversionistas

OBJETIVOS ESPECIFICOS

1) Definir el problema propuesto

2) Reunir y organizar la información necesaria para el análisis del proyecto
3) Aplicar la herramientas financieras necesarias (VPN, TIR, RBC), para evaluar el proyecto
4) Interpretar y explicar los resultados obtenidos de dicha medición
5) Diagnosticar y definir la viabilidad del proyecto.
Proyecto Evaluación de Proyectos
Creación de
empresas
de los
sectores:
1.Cuero,
curtiembre
y
marroquiner
PROBLEMA: ía y 2.
Maderas y
muebles.
En ambos
casos se
podrá crear
empresas
industriales
y/o de
comercializ
entorno
ación.”
financiero,
enfocándos
e en el
análisis del
grado en
que el
proyecto
cumple sus
objetivos de
generar un
retorno a
los
diferentes
implicados
que
participan
en su
ejecución o
financiamie
nto.
Una vez
definida la
inversión
inicial, los
beneficios
asociados
futuros e
identificand
o,
valorando y
comparand
o entre sí
los costos
 COSTOS FIJOS
Mensual Tipo de Gasto
bodega y oficinas 8,000,000 GASTO FUNCIONAMIENTO
Servicios publicos 2,000,000 GASTO FUNCIONAMIENTO
catalogos y papeleria de oficina 6,000,000 GASTO FUNCIONAMIENTO
Mantenimiento de equipos 200,000 GASTOS DE INVERSION
salarios comerciales y administrativos 5,204,968 GASTO FUNCIONAMIENTO
Elementos de aseo 200,000 GASTO FUNCIONAMIENTO
Depreciacion bienes inmuebles 80,000 GASTOS DE INVERSION
Insumos de Cafeteria 100,000 GASTO FUNCIONAMIENTO
GASTOS DE INVERSION

TOTAL COSTO FIJO MES 21,784,968

Mes inicial 21,784,968

COSTO VARIABLE UNITARIO = COSTO VA

COSTO FIJO UNITARIO = COSTO FIJO TO

COSTO UNITARIO TOTAL = CVU + CFU

PRECIO DE VENTA SIN IVA = COSTO UNIT

PRECIO DE VENTA CON IVA = PRECIO DE

INVERSION INCIAL

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO Valor

Vida Ùtil/ Años
calculadoras, teléfonos, computadores 5,000,000 10
Escritorios, estantes, organizadores 4,600,000 10
TOTAL DEPRECIACION MENSUAL 80,000

CAPITAL DE TRABAJO -
COSTOS FIJOS AL MES 21,784,968
COSTOS VARIABLES AL MES 53,813,410
DOS MESES DE COSTOS Y GASTOS 151,196,756
GASTOS DE PREOPERATIVOS 0 1
Estudio de mercado 6,000,000

TOTAL INVERSION INICIAL 81,598,378

DEUDA 16,319,676 1,406,280.64

RECURSOS SOCIOS 65,278,702 75,598,378

INFLACIÓN PROYECTADA - VENTAS 4.0%

INCREMENTO COSTOS 8%

Comisiones 2% $ 3,779,918.90

pesimista 75% 900,000,000.00

probable 65% 1,158,144,293.11
optimista 55% 1,200,000,000.00
 COSTOS

ONAMIENTO
ONAMIENTO
ONAMIENTO
VERSION
ONAMIENTO
ONAMIENTO
VERSION
ONAMIENTO
VERSION

BLE UNITARIO = COSTO VARIABLE TOTAL / CAPACIDAD INSTALADA

NITARIO = COSTO FIJO TOTAL / CAPACIDAD INSTALADA

RIO TOTAL = CVU + CFU

NTA SIN IVA = COSTO UNITARIO TOTAL + 50% MARGEN

NTA CON IVA = PRECIO DE VENTA *16%

Depreciaciòn
Anual
500,000
460,000
960,000
4,319,676
 COSTOS

COSTOS VARIABLES

COSTOS VARIABLES
COMPRA DE MERCACIAS PRODUCTO TERMINADO Y PUESTO EN MI BODEGA

comisiones sobre venta 2%

FLETE (TRASPORTE puerta a puerta)
EMPAQUES BOLSAS

TOTAL COSTO VARIABLE MES

CAPACIDAD INSTALADA

Venta de unidades
Total en ventas

COSTO VARIABLE TOTAL / CAPACIDAD INSTALADA

O FIJO TOTAL / CAPACIDAD INSTALADA

OSTO UNITARIO TOTAL + 50% MARGEN

PRECIO DE VENTA *16%

Depreciaciòn Mensual
41,667
38,333
80,000
 Mensual

$ 50,000,000
24
2% 3,622,198.08 181109904
$ 131,212
$ 60,000

53,813,410

A PRECIO POR UNIDAD

DIARIAS MENSUAL GANANCIA POR UNIDAD VENDIDA
50 1,200 94,498
7,874,831 188,995,945

44,845

18,154

62,999

157,497 188,995,945 3,779,919

187,421
 157,497
GANANCIA MENSUAL
113,397,567

4,535,902,685
90,718,054
 ESTADOS FINANC

ESTADO DE

ESCENARIOS probable

0
INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE VENTAS
GASTOS ADMINISTRACION
(-) DEPRECIACION
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisiòn de Impuestos 34%
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO

FLUJO DE CAJA POR

0
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO $ 65,278,702.46
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS $ 9,600,000.00
FLUJO DE CAJA LIBRE $ (74,878,702.46)
(-) PAGO INTERESES
(-) PAGO CAPITAL
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA $ -
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL
FLUJO DE CAJA FINAL 73,798,378.08

ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA

Periodo 0
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFEC $ 73,798,378.08
ACTIVO FIJO $ 9,600,000.00
DEPRECIACION
ACTIVO FIJO NETO $ 9,600,000.00
ACTIVOS DIFERIDOS $ 6,000,000.00
TOTAL ACTIVO $ 83,398,378.08
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 16,319,675.62
TOTAL PASIVO $ 16,319,675.62
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL $ 65,278,702.46
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO $ 65,278,702.46
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO $ 81,598,378.08

CHECK SUMAS 1,800,000

ANÁLISIS DE
TASA DE DESCUENTO 26.69%
0
FLUJO DE CAJA LIBRE (81,598,378)

VALOR PRESENTE NETO #REF!

RBC 4.51

TIR 11.02

PRI 0.18

vp 8,789,254.35
i 20.41%
n 5

cuota
capital
Intereses
saldo
 consolidado

ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA

ESTADO DE RESULTADOS

1 2 3
$ 1,158,144,293 $ 1,204,470,065 $ 1,252,648,867
$ 602,294,544 $ 650,478,108 $ 702,516,356
$ 555,849,749 $ 553,991,957 $ 550,132,511
#REF! #REF! #REF!
$ 260,459,616 $ 281,296,385 $ 303,800,096
$ 960,000 $ 960,000 $ 960,000
$ 6,000,000
#REF! #REF! #REF!
$ 1,793,887 $ 1,554,760 $ 1,266,827
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

1 2 3
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
$ 960,000.00 $ 960,000.00 $ 960,000.00
$ 6,000,000.00 $ - $ -
 #REF! #REF! #REF!
$ 1,793,886.81 $ 1,554,759.75 $ 1,266,826.85
$ 1,171,617.18 $ 1,410,744.25 $ 1,698,677.15
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!

#REF! #REF! #REF!

75,598,378 #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!

1 2 3

#REF! #REF! #REF!

$ 9,600,000.00 $ 9,600,000.00
$ 960,000.00 $ 1,920,000.00
$ 8,640,000.00 $ 7,680,000.00
$ - $ -
#REF! #REF!
$ 9,600,000.00
$ 2,880,000.00
$ 6,720,000.00
$ -
#REF!

$ 15,148,058.44 $ 13,737,314.19 $ 12,038,637.05

$ 15,148,058.44 $ 13,737,314.19 $ 12,038,637.05

$ 65,278,702.46 $ 65,278,702.46 $ 65,278,702.46

#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!

#REF! #REF! #REF!

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
1 2 3
#REF! #REF! #REF!

0 1 2
2,965,504 2,965,503.99
1,171,617.18 1,410,744.25
1,793,886.81 1,554,759.75
8,789,254 7,617,637.17 6,206,892.93
consolidado

4 5
$ 1,302,754,822 $ 1,354,865,015
$ 758,717,665 $ 819,415,078
$ 544,037,158 $ 535,449,937
#REF! #REF!
$ 328,104,104 $ 354,352,432
$ 960,000 $ 960,000

#REF! #REF!
$ 920,127 $ 502,665
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!

4 5
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
$ 960,000.00 $ 960,000.00
$ - $ -
 #REF! #REF!
$ 920,126.84 $ 502,665.36
$ 2,045,377.15 $ 2,462,838.63
#REF! #REF!
#REF! #REF!

#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!

4 5

#REF! #REF!
$ 9,600,000.00 $ 9,600,000.00
$ 3,840,000.00 $ 4,800,000.00
$ 5,760,000.00 $ 4,800,000.00
$ - $ -
#REF! #REF!

$ 9,993,259.89 $ 7,530,421.27
$ 9,993,259.89 $ 7,530,421.27

$ 65,278,702.46 $ 65,278,702.46
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!

#REF! #REF!
4 5
#REF! #REF!

3 4 5
2,965,503.99 2,965,503.99 2,965,503.99
1,698,677.15 2,045,377.15 2,462,838.63
1,266,826.85 920,126.84 502,665.36
4,508,215.78 2,462,838.63 -
pesimista
probable
optimista
aquí toca sumarle unos pesitos por efectos de los centavos

###
RECURSOS PROPIOS $ 65,278,702
RECURSOS DE TERCEROS $ 16,319,676
TASA DE OPORTUNIDAD 30%
TASA DEL PRESTAMO 20.41%

APLICACIÓN DE MODELO CAPM

TASA LIBRE DE RIESGO 6.93%

BETA 0.36
TASA DE MERCADO 6.66%
RIESGO PAIS 2.29%
RJ ? 9.12%

CAUE

PERIODOS
0 1 2 3
$ (81,598,378) #REF! #REF! #REF!

$ (81,598,378)

VPN #REF!
CAUE #REF!
 WAAC

PASO1 CUENTA VALOR

PASIVOS $ 16,319,676
R. PROPIOS $ 65,278,702
TOTAL $ 81,598,378

PASO 2 KD=D*(1-T)
KD=20,41%*(1-34%)
KD= 13.47%

PASO 3 CUENTA VALOR

PASIVOS $ 16,319,676
R. PROPIOS $ 65,278,702
TOTAL $ 81,598,378

4 5
#REF! #REF!
 WAAC

ABSOLUTA RELATIVA
0.2 20%
0.8 80%
1 100%

PARTICIPACION TASAS
20% 13.47% 2.69% $ 2,198,358
80% 30% 24.00% $ 19,583,611
26.69% $ 21,781,969
VNA Y TIR:
DATOS
Numero de periodos
Tipo de periodo
Tasa de descuento

Periodo
0 1 2
FCL - 41,604,809.77 458,145,140.07 463,107,085.94

VAN $ 1,168,272,201.31

TIR 11.0226410099

NUMERO FNE (1+i)^

0 - 41,604,809.77
1 458,145,140.07 1.27
2 463,107,085.94 1.61
3 468,344,587.10 2.03
4 472,729,167.97 2.58
5 476,141,718.11 3.26
VAN

VAN

Análisis: Conociendo que la Tasa Interna de Retorno final fue menor (11,02% ) que a la tasa de descuento
que el interes equivalente sobre el capital generado por el proyecto es inferior al interes minimo
En este caso podemos concluir que este proyecto no es aceptable, por el cual debe ser rechazad

Periodo
0 1 2
Flujo Caja - 41,604,809.77 458,145,140.07 463,107,085.94
Flujo Acumulado - 41,604,809.77 416,540,330.30 879,647,416.24

Nombre Valor
a 0
b 41604809.770418
c - 41,604,809.77
d 458,145,140.07
PRI 0.18

INGRESOS OPERACIONALES AÑO GASTOS

36,804,810 Inversión Inicial 36,804,810
856,996,421 1 164,629,845
879,230,363 2 177,800,233
901,389,990 3 192,024,251
923,395,234 4 207,386,192
945,156,660 5 223,977,087
27% Interés 27%
$2,337,811,623.81 VPN $517,927,876.18

RBC 4.51

Tras realizar un anàlisis de relaciòn Costo Beneficio se evidencia que el resultado es 4,51 lo cual nos indiaca que el negocio
puede ser rentable y se recomienda invertir en este proyecto pues el resultado es mayor a 1.
 VALORES
5
Anual
27%

3 4 5
468,344,587.10 472,729,167.97 476,141,718.11

Tasa interna de retorno

FNE/(1+i)^
VAN
- 41,604,809.77 Tasa de descuento
361,626,916.15 25% 1,210,744,251.28
288,533,838.79 26% 1,185,317,287.82
230,323,630.11 27% 1,168,272,201.31
183,502,951.98 28% 1,136,984,133.09
145,889,674.06 29% 1,114,004,800.80
1,168,272,201.31 TIR 11.02

$ 1,168,272,201.31

(11,02% ) que a la tasa de descuento inicial que del (12%), significa

royecto es inferior al interes minimo aceptable del capital Bancario.
ptable, por el cual debe ser rechazado inmediatamente.

3 4 5
468,344,587.10 472,729,167.97 476,141,718.11
1,347,992,003.35 1,820,721,171.32 2,296,862,889.42
 AÑO
Inversión Inicial
1
2
3
4
5
Interés
VPN

o cual nos indiaca que el negocio

tado es mayor a 1.
Analice aquí los resultados de los indicadores financieros.