Planeación Financiera Unidad no.

5
Riesgo e Incertidumbre en Proyectos de Inversión
Estudio de caso para Evaluar Incertidumbre en Proyectos de Inversión de la asignatura de
Planeación Financiera del Programa de Ingeniería Industrial.

- Empresa dedicada al Desarrollo de Software requiere evaluación económico- Financiera y Análisis

de sensibilidad y Análisis de Escenarios.

El presente proyecto de Inversión surge de un Ingeniero en Sistemas computacionales que decide

emprender un negocio para desarrollo de software que permita la elaboración de presupuestos y
resúmenes de cuentas por pagar, cuentas por cobrar y saldos en cuentas bancarias, para empresas
medianas dedicadas a la construcción de vivienda media residencial, para negocios que se dedican
a la fabricación de puertas y ventanas y para las que fabrican muebles.

Inversión Inicial $610,000 n=5 años

La TMAR del Inversionista es de 20%

Desglose de la Inversión Inicial:

 Eq. computo e impresoras $150,000.00 con Depreciación 30% anual
 Mob. y Eq. Oficina $60,000.00 con Deprec . 10% anual
 Vehículo: $360,000 con depreciación 25% anual
 Capital de Trabajo $ 40,000.00

Vehículo se obtiene financiado a 36 pagos mensuales con una tasa interés del 18% anual
 (1.5% mensual) se realizan abonos a capital por la misma cantidad por cada mes y sus
intereses correspondientes.

Costos y gastos anuales

 Gastos de venta y Administración $150,000.00 anuales

 Sueldo de Gerente = $250,000.00 anuales
 Costos fijos: $90 000.00 anuales
 Costo Mano de Obra Directa = $250,000 anuales (2 programadores)
 Materiales: $30,000 anuales

Desarrollo Software: 12 por año con capacidad de venta de 20 de cada uno

 Demanda =240 software

 Precio venta : $10,000.00

- Elabore la tabla de amortización de deuda mes a mes y resuma una anual para amortización y
pago de intereses.
- Elabore tablas de depreciación de activos en LR
- Asuma que el capital de Trabajo se recupera junto con el valor se salvamento de los activos al
concluir el quinto año.
Considere TMAR mixta para el descuento de los flujos
- Asuma que la tasa de impuestos es 30% ISR y 10% PTU

- Elabore FNE bajo condiciones normales (más probable) que se indican y Calcule el VPN y la TIR
. Realice Análisis de Sensibilidad aumentando y disminuyendo sobre el caso base el 15% de las
siguientes variables:
- Precio Venta
- Demanda
- Mano de obra directa junto con Costos Fijos
- Gastos de Venta y Administración

Realice el Estudio Financiero bajo los siguientes Escenarios:

ESCENARIO PESIMISTA
- Caída del Precio de Venta en 10%
- Reducción de la demanda en 30 unidades
- Incremento de 20,000 en l a inversión inicial estimada radicada en el vehiculo
- Incremento al 24% de la tasa de interés

ESCENARIO OPTIMISTA
- incremento del Precio de Venta en 5%
- incremento de la demanda en 20 unidades
- reducción de $20,000 en la inversión inicial estimada radicada en el vehículo
- Incremento al 15 % de la tasa de interés