Professional Documents
Culture Documents
ОТЧЕТ
По лабораторным работам
По дисциплине «Экономическая эффективность технических
решений»
Вариант №3
Студент: Гусев М.
Группа: НМТ-450717
Преподаватель: Типнер Л.М.
Екатеринбург
2018
Описание исходной ситуации и параметров инвестиционного проекта:
Предприятие рассматривает инвестиционный проект по организации
производства новой продукции, требующий значительных единовременных
капитальных вложений (инвестиций).
Цель проекта – развитие предприятия за счет выхода на новые рынки с новой
для данного предприятия продукцией (смежные области бизнеса),
удовлетворение имеющегося рыночного спроса на продукцию и получение на
этой основе дополнительных доходов.
Цена единицы продукции (без НДС и акцизов) 40 д.е. (табл. 1)
Начиная с пятого года эксплуатации планируется снижение цены за счет
падения интереса потребителя к продукции, темп изменения - 5 % в год.
Производственная мощность предприятия при полном ее освоении – 3400
единиц изделий в год (табл. 1)
Требуется определить состав и динамику денежных потоков, генерируемых
данным проектом, на их основе дать экономическую оценку эффективности
проекта, подтвердить ее расчетными данными и убедительными аргументами
в пользу принятия того или иного решения.
Исходные данные представлены в таблице №1
Таблица 1 – Исходные данные
Годовой объем продукции при полном освоении мощности, тыс.шт 3,40
Цена за единицу продукции (д.е.) 40,00
Переменные затраты на единицу продукции, д.е. 22,00
Постоянные затраты, д.е. 20000,00
Начальные инвестиции, тыс. ДЕ 35,00
1% от
Затраты на демонтаж оборудования первоначальной
стоимости
График реализации проекта
Сооружение промышленного объекта, подготовка производства - 2 года
Серийное производство продукции (с учетом освоения мощности) - 6 лет
Освоение производства
(процент от нормативной загрузки производственной мощности)
0 – 1 год Продукция не производится
2-й год - 50
3-й год - 75
4-й и последующие годы - 100
Зпер 𝐢 = 𝟎. 𝟔 ∗ 𝐍𝐢 ∗ Зпер𝐢
мат ед
Зпост𝐢 = Зпост + А𝐢
Зпост𝟒 = 𝟐𝟎𝟎𝟎𝟎 д. е.
Зт𝟒 = 𝟕𝟒𝟖𝟎𝟎 + 𝟐𝟎𝟎𝟎𝟎 = 𝟗𝟒𝟖𝟎𝟎 д. е.
Таблица 9 – Расчет себестоимости
Расчетный период, годы
№ Показатель
На ед. 0 1 2 3 4 5 6 7 8
1 Прогноз объема продаж - 0 0 1700 2550 3400 3400 3400 3400 0
2 Затраты переменные, д.е. В том числе: 22 0 0 37400 56100 74800 74800 74800 74800 0
2.1 Материалы и комплектующие, д.е. 13,2 0 0 22440 33660 44880 44880 44880 44880 0
2.2 Заработная плата и отчсиления, д.е. 7,7 0 0 13090 19635 26180 26180 26180 26180 0
2.3 Прочие переменные затраты, д.е. 1,1 0 0 1870 2805 3740 3740 3740 3740 0
3 Постоянные затраты, д.е. - 0 0 20000 20000 20000 20000 20000 20000 0
3.1 в том числе амортизация, д.е. - 0 0 3214,2 3214,2 3214,2 3214,2 3214,2 3214,2 0
4 Затраты текущие всего, д.е. - 0 0 57400 76100 94800 94800 94800 94800 0
7. Результаты операционной деятельности представлены в таблице 10
Пример расчета:
П𝒊 = В𝒊 − Зт𝒊
П𝟒 = В𝟒 − Зт𝟒 = 𝟏𝟑𝟔𝟎𝟎𝟎 − 𝟗𝟒𝟖𝟎𝟎 = 𝟒𝟏𝟐𝟎𝟎 д. е.
Н𝒊 = 𝟐𝟎% ∗ П𝒊
Н𝟒 = 𝟐𝟎% ∗ П𝟒 = 𝟎. 𝟐 ∗ 𝟒𝟏𝟐𝟎𝟎 = 𝟖𝟐𝟒𝟎 д. е.
ЧП𝒊 = П𝒊 − Н𝒊
ЧП𝟒 = П𝟒 − Н𝟒 = 𝟒𝟏𝟐𝟎𝟎 − 𝟖𝟐𝟒𝟎 = 𝟑𝟐𝟗𝟔𝟎 д. е.
РОД𝒊 = ЧП𝒊 +А𝒊
РОД𝟒 = ЧП𝟒 +А𝟒 = 𝟑𝟐𝟗𝟔𝟎 + 𝟑𝟐𝟏𝟒 = 𝟑𝟔𝟏𝟕𝟒 д. е.
Точки безубыточности для различных цен представлены на рис.1.
Расчет точки безубыточности:
−Зпост𝒊 + 𝑵𝒊 (Ц𝒊 − Зпер𝒊 ) = 𝟎
Зпост𝒊
𝑵𝒊 =
(Ц𝒊 − Зпер𝒊 )
при Ц = 𝟒𝟎 д. е.
Зпост𝟏 𝟐𝟎𝟎𝟎𝟎
𝑵𝟏 = = = 𝟏𝟏𝟏𝟐 ед.
(Ц𝟏 − Зпер𝟏 ) (𝟒𝟎 − 𝟐𝟐)
при Ц = 𝟑𝟖 д. е.
𝑵𝟐 = 𝟏𝟐𝟓𝟎 ед.
при Ц = 𝟑𝟔, 𝟏 д. е.
𝑵𝟑 = 𝟏𝟒𝟏𝟗 ед.
Таблица 10. Результат операционной деятельности
Расчетный период, годы
№ Показатель
0 1 2 3 4 5 6 7 8
1 Выручка от продаж(без НДС), д.е. 0 0 68000 102000 136000 136000 129200 122740 0
2 Затраты текущие, д.е. 0 0 57400,0 76100,0 94800,0 94800,0 94800,0 94800,0 0
2.1 Амортизационные отчисления, д.е. 0 0 3214 3214 3214 3214 3214 3214 0
3 Налогооблагаемая прибыль, д.е. 0 0 10600 25900 41200 41200 34400 27940 0
4 Налог на прибыль (20%), д.е. 0 0 2120 5180 8240 8240 6880 5588 0
5 Чистая прибыль от реализации, д.е. 0 0 8480 20720 32960 32960 27520 22352 0
Результат операционной 0 0 11694 23934 36174 36174 30734 25566 0
6
деятельности, д.е.
Рис.1 – Точки безубыточности для различных цен
8. Расчет коммерческой эффективности проекта представлен в таблице 11.
Пример расчета:
Ставка дисконтирования:
𝑬 = Ин + Рсм , где
Ин – однородная инфляция
Рсм – риск неполучения прогнозируемых доходов для смежной области
бизнеса
𝑬 = 𝟕% + 𝟗% = 𝟏𝟔%
Коэффициент дисконтирования:
𝟏
𝒌𝒊 =
(𝟏 + 𝑬)𝒊
𝟏
𝒌𝟑 = = 𝟎. 𝟔𝟒𝟏
(𝟏 + 𝟎. 𝟏𝟔)𝟑
Чистый доход:
ЧД𝒊 = РОД𝒊 − РИВ𝒊
ЧД𝟑 = РОД𝟑 − РИВ𝟑 = 𝟐𝟏𝟑𝟔𝟑 − 𝟔𝟑𝟎 = 𝟐𝟎𝟕𝟑𝟑 д. е.
Чистый дисконтированный доход по шагам расчета:
ЧДД𝒊 = ЧД𝒊 ∗ 𝒌𝒊
ЧДД𝟑 ` = ЧД𝟑 ∗ 𝒌𝟑 = 𝟐𝟎𝟕𝟑𝟑 ∗ 𝟎. 𝟔𝟒𝟏 = 𝟏𝟑𝟐𝟖𝟐. 𝟔𝟓 д. е.
Чистый дисконтированный доход нарастающим доходом:
𝒏
ЧДД𝒏 = ∑ ЧД𝒊
𝒊=𝟎
𝟑
= −𝟏𝟐𝟒𝟐𝟕. 𝟐𝟓 д. е.
Финансовый профиль проекта представлен на рис.2.
Таблица 11 – Расчет коммерческой эффективности проекта
Расчетный период, годы
№ Показатель
0 1 2 3 4 5 6 7 8
1 Результат операционной деятельности, д.е. 0 0 11694 23934 36174 36174 30734 25566 0
Результат инвестиционной деятельности, 16800 18200 0 630 630 3500 0 0 -11690
2
д.е.
3 Чистый доход, д.е. -16800 -18200 11694 23304 35544 32674 30734 25566 11690
4 Коэффициент дисконтирования 1 0,862069 0,743163 0,640658 0,552291 0,476113 0,410442 0,35383 0,305025
Чистый дисконтированный доход по -16800 -15689,7 8690,696 14930,01 19630,75 15556,61 12614,61 9046,077 3565,748
5
шагам расчета, д.е.
Чистый дисконтированный доход -16800 -32489,7 -23798,96 -8868,945 10761,8 26318,41 38933,03 47979,1 51544,85
6
нарастающим итогом, д.е.
-20000
-30000 Pmax=-
32489.65517
-40000
-20000
-30000
-40000
-50000
-60000
-70000 Pmax=--68203
-80000