1.

       Estados Financieros Conconcreto ANDRÉS

Gráficas comparativas de los 3 años

-          Activo

-          Pasivo
-          Patrimonio
-          Ventas totales
-          Utilidad operacional

-          Utilidad neta Ingresos solo de Construcciones el condor, no incorpora ingresos de las concesiones ni

-          EBITDA
 Cifas en COP MM(millon)

INDICADORES FINANCIEROS 2015 2016

Activos $ 1,503,533 $ 1,693,804

Pasivos 755,063 919,717
Patrimonio 748,470 774,087
Ingresos $ 519,087 $ 361,633
Utilidad Bruta $ 130,611 $ 66,681
Marge Bruto 25% 18%
ra ingresos de las concesiones ni la holding Utilidad Operacional $ 175,850 $ 189,088
MargenOperacional 34% 52%
Depreciacion $ 546,970
Amortizacion $ 1,034,473
EBITDA $ 1,648,124
Utilidad Neta $ 148,621 $ 185,924
Margen Neto 29% 51%
 ANALISIS ANALISIS
2017 HORIZONTAL HORIZONTAL
15-16 16-17
$ 1,992,170 13% 18% 13% 18%
1,070,692 22% 16% 22% 16%
921,474 3% 19% 3% 19%
$ 603,430 -30% 67% -30% 67%
$ 98,012 -49% 47% -49% 47%
16% -27% -12%
$ 244,379 8% 29% 8% 29%
40% 54% -23%
$ 622,180 #DIV/0! 14%
$ 1,020,045 #DIV/0! -1%
$ 1,740,237 #DIV/0! 6%
$ 184,909 25% -1% 25% -1%
31% 80% -40%
Variacion BILLONES
1,503,532,873,000 1.50
$ 1,000,000,000,000.00 1 millon de millones es un billo 1x10 a la 12
 Cifas en COP Miles de pesos "K"

INDICADORES FINANCIEROS 2015 2016

Activos $ 2,738,720,462 $2,886,544,881

Pasivos $ 1,474,500,643 $1,553,154,244
Patrimonio $ 1,264,219,819 $1,333,400,638
Ingresos $ 1,015,683,216 $1,163,512,293
Utilidad Bruta $ 157,197,268 $ 193,403,484
Margen Bruto 15% 17%
Utilidad Operacional $ 161,676,128 $ 121,598,312
Margen Operacional 16% 10%
Depreciacion $ 1,905,242
$ 2,567,887
Amortizacion $ 243,011
EBITDA $ 159,527,875 $ 119,030,425
Utilidad Neta $ 93,514,506 $ 81,336,439
Margen Neto 9% 7%
Fuente: pagina web oficial de CONCONCRETO
 Cifas en COP Millones "MM"

2017 INDICADORES FINANCIEROS 2015

$2,850,520,596 5% -1% Activos $ 2,738,720

$1,469,020,521 5% -5% Pasivos $ 1,474,501
$1,381,500,065 5% 4% Patrimonio $ 1,264,220
$1,116,061,859 15% -4% Ingresos $ 1,015,683
$ 104,846,613 23% -46% Utilidad Bruta $ 157,197
9% 7% -43% Margen Bruto 15%
$ 142,876,341 -25% 17% Utilidad Operacional $ 161,676
13% -34% 22% Margen Operacional 16%
35% -11% Depreciacion $ 1,905
$ 2,297,059
-100% #DIV/0! Amortizacion $ 243
$ 140,579,282 -25% 18% EBITDA $ 159,528
$ 71,439,242 -13% -12% Utilidad Neta $ 93,515
6% -24% -8% Margen Neto 9%
 ANALISIS ANALISIS
ANALISIS ANALISIS HORIZONTAL 2015 HORIZONTAL
2016 2017 HORIZONTAL HORIZONTAL CONDOR- 2016 CONDOR-
15-16 16-17 CONCONCRETO CONCONCRETO

$ 2,886,545 $ 2,850,521 5% -1% 82% 70%

$ 1,553,154 $ 1,469,021 5% -5% 95% 69%
$ 1,333,401 $ 1,381,500 5% 4% 69% 72%
$ 1,163,512 $ 1,116,062 15% -4% 96% 222%
$ 193,403 $ 104,847 23% -46%
17% 9%
$ 121,598 $ 142,876 -25% 17%
10% 13%

$ 2,567.89 $ 2,297.06

$ 119,030 $ 140,579 -25% 18%

$ 81,336 $ 71,439 -13% -12%
7% 6%
 ANALISIS
HORIZONTAL
2017 CONDOR-
CONCONCRETO

43%
37%
50%
85%
 TRM 2743.39 3050.98
QUEIROZ GALVAO
2,015 2,016

Activos Totales 2,615,960 2,632,294

Pasivos Totales 1,182,127 1,154,247
Patrimonio 1,433,833 1,478,047
Ventas totales 3,937,121.29 2,670,919.42
Utilidad Operacional 366,846.11 160,939.20
Utilidad Neta 59,860.77 - 66,846.97
Margen neto 2% -3%
margen operacional 9% 6%
margen bruto 15% 13%

ingresos 3,937,121 2,670,919

utilidad bruta 571,941.95 345,462.47
costos de ventas -3365179.3435 -2325456.956
571941.9472 345462.4654
366846.1108 160939.195
59860.7698 -66846.9718

Rubro 2,017
Activos Total 1,048.93
Pasivos Total 673.29
Patrimonio 375.64
Ventas totale 505.85
Utilidad Oper- 103.96
Utilidad Neta- 89.14
2015 2016
2,738,720 2,886,545
INDICADORES FINANCIEROS 1,474,501 1,553,154
Activos 1,264,220 1,333,401
Pasivos 1,015,683 1,163,512
Patrimonio 157,197 193,403
Ingresos 0 0
Utilidad Bruta 161,676 121,598
Margen Bruto 0 0
Utilidad Operacional 1,905 2,568
Margen Operacional 243
Depreciacion 159,528 119,030
Amortizacion 93,515 81,336
EBITDA 0 0
Utilidad Neta
Margen Neto

CONSTRUCCIONES EL CONDOR 2,015 2,016

1,503,533 1,693,804
Rubro 755,062.61 919,716.69
Activos Totales 748,470.27 774,087.37
Pasivos Totales 519,087.35 361,632.86
Patrimonio 175,850.42 189,087.67
Ventas totales 148,621.38 185,924.27
Utilidad Operacional
Utilidad Neta
 2951.32

Variación
2,017 2016 - 2017
3,095,728 -18%
1,987,094 -72.16%
1,108,634 24.99%
1,492,925.22 44.10%
- 306,819.23 290.64%
- 263,080.66 -293.56%
-18% -265% 604% n
-21% -35% -441% o
-18% -11% -243% b
Variación
1,492,925 -32% -44% - 4,642,095 2016 - 2017
- 275,328.64 -17.62%
-1768253.8648 -16.42%
-275328.6428 -19.04%
-306819.2272 -66.86%
-263080.6648 -29.24%
0.55%

MILLONES DE DÓLARES
Variación 2016 - 2017
-0.2157701357
-77.97% 2,016 Variación 2015 - 2016 2,015
22.46% 862.77 0.0952021394 953.55
42.22% 378.32 12.20% 430.90
297.08% 484.45 7.31% 522.65
-306.85% 875.43 39.00% 1,435.13
52.75 60.55% 133.72
- 21.91 200.41% 21.82
2017
2,850,521
1,469,021
1,381,500
1,116,062
104,847
0
142,876
0
 2,297

140,579
71,439
0

2,017
1,992,170
1,070,692.43
921,474.11
603,430.19
244,379.27
184,908.74
Variación Analisis horizontal Analisis horizontal Analisis horizontal
2015 - 2016 Condor-Queiroz 2017 Condor-Queiroz 2016 Condor-Queiroz 2015
-1% 55% 55% 74%
2.36% 86% 26% 57%
-3.08% 20% 91% 92%
32.16% 147% 639% 658%
56.13% -226% -15% 109%
211.67% -242% -136% -60%

Variación
2015 - 2016
-12.65%
-21.81%
-3.42%
30.33%
-7.53%
-25.10%
COMPARACION ACTIVOS
ACTIVOS
COP MM
$3,500,000

$3,000,000 $2,850,521
$2,738,720 2,632,294
$2,500,000 ∆=5% ∆=-1%
$1,992,170
$2,000,000
$1,693,804
$1,503,533
$1,500,000 ∆=1% ∆=18%

$1,000,000 ∆=13% ∆=18%

$500,000

$-
2,015 2,615,960 $2,886,545
2,016 2,017 3,095,728
CONDOR CONCONCRETO QUEIROZ GALVAO

COMPARACION PASIVOS

PASIVOS
COP MM
2,500,000

1,987,094
2,000,000

$1,553,154
$1,474,501 $1,469,021
1,500,000
1,182,127 1,154,247
∆=5% 1,070,692 ∆=-5%
1,000,000 919,717 ∆=72%
755,063
∆=-2%
500,000
∆=22% ∆=16%

-
2,015 2,016 2,017
CONDOR CONCONCRETO QUEIROZ GALVAO

COMPARACION PATRIMONIO
PATRIMONIO
COP MM
1,600,000 1,478,047
1,433,833 $1,381,500
1,400,000 $1,333,401
$1,264,220
1,200,000 1,108,634
1,000,000
∆=5% 921,474 ∆=4%
748,470 774,087
800,000 ∆=3%
600,000
∆=-25%
∆=3% ∆=19%
 1,600,000 1,478,047
1,433,833 $1,381,500
1,400,000 $1,333,401
$1,264,220
1,200,000 1,108,634
1,000,000
∆=5% 921,474 ∆=4%
748,470 774,087
800,000 ∆=3%
600,000
∆=-25%
∆=3% ∆=19%
400,000
200,000
-
2015 2016 2017
CONDOR CONCONCRETO QUEIROZ GALVAO

INGRESOS
COP MM
COMPARACION INGRESOS
$4,500,000
3,937,121
$4,000,000
$3,500,000
$3,000,000 2,670,919
$2,500,000 ∆=-32%
$2,000,000
1,492,925
$1,500,000 $1,163,512
$1,015,683 ∆=-4%∆=-44%
$1,116,062
$1,000,000 ∆=15%
$519,087 $603,430
$500,000 $361,633
∆=3% ∆=3%
$-
2,015 2,016 2,017
CONDOR CONCONCRETO QUEIROZ GALVAO

COMPARACION MARGEN BRUTO

MARGEN BRUTO
30% 25%

20% 18%
15% 15%
17% 16%
∆=-27% 13%
10% ∆=-12% 9%
∆=7%
∆=-43%
∆=-11%
0%
2,015 2,016 2,017
-10% ∆=-243%

-20% -18%

-30%
CONDOR CONCONCRETO QUEIROZ GALVAO
 ∆=7%
∆=-43%
∆=-11%
0%
2,015 2,016 2,017
-10% ∆=-243%

-20% -18%

-30%
CONDOR CONCONCRETO QUEIROZ GALVAO

COMPARACION MARGEN OPERACIONAL

MARGEN OPERACIONAL
60% 52%
50%
∆=54% 40%
40% 34%
∆=-23%
30%
20% 16%
10% 13%
9%
10% 6%
∆=-34%∆=-35% ∆=22%
0%
2,015 2,016 2,017
-10% ∆=-441%
-20%
-21%
-30%
CONDOR CONCONCRETO QUEIROZ GALVAO

COMPARACION MARGEN NETO

MARGEN NETO
60%
∆=20% 51%
50%
40%
29% ∆=80% 31%
30%
20%
∆=-40%
9% 7%
10% 6%
2% ∆=-24%∆=-265% ∆=-8%
0%
2,015 2,016 -3% 2,017 ∆=-604%
-10%
-20% -18%
-30%
CONDOR CONCONCRETO QUEIROZ GALVAO
 Porque fue seleccionada la firma CONCONCRETO para comparar los estados financieros c
1. Es una compañía líder en el desarrollo de proyectos de infraestructura y edificación en C
Son Empresas Comparables por:1. Igual lineas de negocio: Construccion e inversion
Nivel de Activos
$2,850,521 Nivel de Ingresos
Capitalizacion Bursatil
∆=-1%
Empresas referentes en Colombia en el sector de construccion de infraestructura
,170

∆=18%
18%

2,017 3,095,728

987,094

∆=-5%
∆=72%

1,500

1,108,634
∆=4%

∆=-25%
=19%
1,500

1,108,634
∆=4%

∆=-25%
=19%

17

q -32% -44% q

-30% 67% c

15% -4%
1,492,925
∆=-44%
$1,116,062
∆=-4%
$603,430
∆=3%
Condor Conconcreto Queiroz
2,017 -30% 15% -32%
LVAO 67% -4% -44%

QUE ES??
VARIACIONES RELEVANTES
CAUSA DE LAS VARIACIONES
 7%
-34%
-24%

-27% -12% b
54% -23% o condor
80% -40% n
QUE ES ??: nos indica sie le negocio
es o no es lucrativo
independientemente de la forma en
la qu haya sido financiada

notas de los estados financieros

dela no 18 a la 20
se puede deducir que de cada 100
pesos en ventas 34 fueron de
utilidad operacional esto libre de
gastos administratiivos e gasto de
ventas

causas las puedo uscar de las 18 al

20
ar los estados financieros con la firma CONSTRUCCIONES EL CONDOR?
structura y edificación en Colombia y la Región, con más de 55 años en el mercado.
struccion e inversion

de infraestructura
215
240 12%
265 10%
307 16%
396 29%
520 31%
362 -30%
604 67%
 PRINCIPALES ACTIVOS
TIPO CONDOR CONCONCRETO
CXC Efectivo
Efectivo CXC
CORRIENTES Inventario(contratos en terrenos urbanos para construir,
ejecucion, materiales, materiales, repuestos etc)
respuestos, accesorios)
CXC Inversiones en subsidiarias

PPE(terrenos, construcciones PPE(terrenos, construcciones y

y edificaciones, maquiaria y
NO edificaciones, maquiaria y equipos,
equipos, equipos de oficina
CORRIENTES equipos de oficina etc)
etc)

Inversion en CXC
Subsidiarias(concesiones)

PRINCIPALES PASIVOS
TIPO CONDOR CONCONCRETO
Obligaciones financieras CXP
CXP Obligaciones financieras
CORRIENTES Impuestos
corrientes(imporenta, ICA, Otros pasivos no financieros(anticipos)
etc)

Compañias de financiamiento
comercial(entidades Obligaciones financieras
financieras)

NO Pasivo por impuesto

CORRIENTES diferido(reevaluacion e CXP
inversiones)

Pasivo por impuesto

CXP diferido(reevaluacion e inversiones)

PATRIMONIO
CONDOR CONCONCRETO
Reservas Prima en emision de acciones
Utilidad Reservas

Prima en emision de acciones Utilidad

 PRINCIPALES INGRESOS
CONDOR CONCONCRETO
Actividades ordinarias, industrias y
Venta de bienes servicios
Prestacion de servicios Otros ingresos actividades ordinarias
Ingresos por dividendos Ingresos por dividendos

UTILIDAD BRUTA
CONDOR CONCONCRETO
Costo de venta y prestacion Costo de industria y servicios
de servicios

Costo de produccion Perdida en venta propiedad planta y

equipo
Costos indirectos Otros

UTILIDAD OPERACIONAL
CONDOR CONCONCRETO

Gastos de
administracion(beneficio a
empleados, honorarios,
viaticos, depreciacion,
amortizacion, etc)
Gastos de administracion(beneficio a
empleados, honorarios, viaticos,
depreciacion, amortizacion, etc)

Otras ganancias(utilidad en
venta de inversiones, utilidad Otras ganancias(valoracion del fondo de
en venta de propiedad planta capital privado pactia inmobiliario )
y equipo)

Otros ingresos(servicio de Otros ingresos(liquidacion de litigios)

ingenieria financiera)

UTILIDAD NETA
CONDOR CONCONCRETO
Gastos financieros Gastos financieros
Ingresos Ingresos financieros(fiduciarias)
financieros(fiduciarias)