Redefiniendo

la visión del
contador
Editada por los alumnos de la Facultad de Ciencias Contables
Año 12 - Número 12
 1

Revista LIDERA

Presentación
“Desplegar doce años de presencia progresiva de comunicación
escrita sobre temas de la ciencia contable y afines al mundo de
los negocios, ha sido la tarea principal de los editores de la revista
LIDERA, estudiantes de contabilidad de la PUCP, en su propósito
de difundir conocimiento y dar información sobre las actividades
académicas y estudiantiles que marcan el progreso de la formación
profesional que reciben”.

Es grato presentar la décima segunda edición de la revista Lidera,

la misma que nació en el año 2006, como un medio de difusión
de conocimientos vinculados con la carrera de contabilidad y
con el propósito de estimular a los estudiantes de la Facultad de
Administración y Contabilidad, llamada así en ese entonces, hoy
Facultad de Ciencias Contables, para que intervengan creativamente
en la conducción y producción del registro de ideas, comentarios y
juicios de valor sobre temas fundamentales respecto de las nuevas
formas de hacer negocios, las innovaciones de la economía, el
movimiento del mercado activo global, entre otros factores, que
determinan la necesidad de preparar y gestionar información
financiera transparente acorde con los pronunciamientos de la
disciplina contable.

La revista mantiene el formato original establecido, es decir, presenta artículos de base académica escritos
por los estudiantes de la facultad, docentes, invitados ilustres, también, las entrevistas a personajes vinculados
con la academia o los negocios o el mundo empresarial, lo que sirven de insumo intelectual con efecto en el
proceso de la formación profesional del estudiante de contabilidad, mediante la asimilación de conocimientos
de materias multidisciplinarias esenciales como las finanzas, tributación, auditoría, administración, costos,
entre otros importantes saberes. Así mismo, brinda información sobre las actividades estudiantiles y los
eventos académicos desarrollados durante el año lectivo, en los que actúa el alumnado.

La participación activa del estudiante en la construcción de los contenidos de la revista, contribuye con
la formación de la competencia de comunicar por escrito las teorías, las aplicaciones de la realidad, la
interpretación de estándares, todo ello en el esfuerzo de la búsqueda de la verdad del quehacer contable para
entender las bases o criterios que sirven en el proceso de traducir los eventos económicos en información
financiera útil con el apoyo de otras áreas de conocimiento vinculadas como, economía, derecho, gobernanza
corporativa, sostenibilidad, talento humano, gestión del conocimiento, que permiten comprender en su
magnitud el campo de acción de la profesión contable.

Un mensaje de satisfacción y estímulo al equipo editor y colaboradores para que continúen con el compromiso
y entusiasmo mostrado en favor de la transmisión del pensamiento contable.

José Carlos Dextre Flores

Decano

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

2

Índice
PRESENTACIÓN 1

EDITORIAL 3

TRIBUTACIÓN
Contabilización de los arrendamientos y su relación con el Impuesto a la Renta (IR) 4
Métodos de Extinción de una Obligación Tributaria 8
Gasto Tributario y la Política Fiscal para un Desarrollo Social en la Región Selva 12
Tratamiento Contable y Tributario de las Mermas y Desmedros 17
Ventajas del Nuevo Régimen Mype Tributario 22

NIIF
El Estado del Arte de la Contabilidad de Gestión en Iberoamerica 29
Un acercamiento general a la NIIF 15 y a sus cambios respecto a la NIC 11 y NIC 18 32

EMPRENDIMIENTO
El Drawback Como Fomento Para La Creación De Mypes En El Sector De Textiles En El Perú 35
Implicancias De La Educación En La Formación Del Joven Emprendedor: El Caso De Junior Achievement 38
Ética en las Organizaciones 42
La Importancia de la Gobernanza Corporativa para las Micro y Pequeñas Empresas (Mypes):
45
Una Propuesta Que Considera La Realidad Brasilera

AUDITORÍA
Aspectos observables en las auditorías de gestión a las cooperativas de ahorro y crédito en el Perú 50
Nuevo Informe de Auditoría: Key Audit Matters (KAMS) - Asuntos Claves de Auditoría 55

COSTOS
Sustentabilidad Ambiental en la Gestión de Puertos: Análisis de Artículos Científicos Publicados en
Periódicos Internacionales 59
Caracterización de los Procesos de Enseñanza- Aprendizaje en la Contabilidad de Gestión: De lo Técnico
e Instrumental a lo Teórico Conceptual 72
Optimización de Costos a través del uso de espacios Coworking en Lima 77
Principales Elementos del Sistema de Costeo ABC e Introducción al ABM 81
Conferencia: “La Planificación Estratégica y los Sistemas de Control de Gestión en las Organizaciones” 85

FINANZAS
Factores que determinan la Estructura de Capital en el Sistema Financiero Peruano 89
Caso Graña y Montero: Análisis y Reflexión del Riesgo Reputacional 94
Estudio de Eficiencia de las Cajas Municipales con sede en Lima en el año 2016 98
Una Mirada al Mercado de Capitales en el Perú y el Mundo 101
Administración del Riesgo: Un mismo Objetivo, distintos Países, distintos enfoques de Control 106

REVISTA LIDERA
 3

Editorial
Culminó otro año de arduo trabajo y compromiso constante de todo el equipo Lidera.
Estamos conformes con todas las actividades que se han realizado en todo el año pero
tenemos muchas expectativas de todo lo que se viene para el siguiente. Nuestro equipo está
conformado por miembros antiguos que mantienen aún el sentimiento por Lidera y miembros
nuevos que ingresan con muchas ganas hacer el cambio pues el camino que seguimos es
“Redefinir la visión del contador”. Nos alegra mucho saber que somos reconocidos por
nuestro trabajo por personas no solo dentro de la universidad sino de diversas empresas
y auditoras. Una vez más escribir la editorial de la edición doce es un placer y honor para
nosotros porque nos permite poder expresar que representa Lidera.

Muchos se preguntaran como es que buscamos “Redefinir la visión del contador”, esta idea
surgió a raíz de la típica concepción que se tiene del contador como una persona ajena a
la toma de decisiones de la empresa, al trabajo en equipo, a la proactividad y al liderazgo.
Sin embargo, en la actualidad el contador es parte fundamental de una empresa pues de él
dependerá el futuro financiero no solo de esta sino del mercado en general. Se puede pensar
en los contadores como guardianes pues su papel es importante para asegurar el buen
funcionamiento de las empresas dentro del mercado en base a las reglas y las condiciones
mismas de este. Por este motivo, buscamos ser un canal por el cual los estudiantes de
pregrado se sientan motivados a investigar; compartir conocimientos con profesionales y
otros estudiantes mediante debates, obtener conocimientos y experiencias por parte de
los profesionales mediante simposios en los cuales no solo participan profesores de la
universidad sino ex alumnos de ella, altos cargos de empresas e incluso socios de las firmas
más importantes a nivel mundial.

Superar la décimo primera edición ha sido todo un reto y estamos felices con ello; sabemos
que nuestros lectores van a disfrutar de cada página de esta edición y van a aprovecharla
al máximo.

Consideramos que somos referentes al ser una de la revista de estudiantes perteneciente a

una facultad acreditada a nivel internacional; motivo por el cual, en nuestras publicaciones,
mantenemos nuestra reputación y calidad llegando a los profesionales destacados a nivel
nacional e internacional.

Este 2017 hemos continuado con nuestros eventos ya conocidos, como el Simposio Académico
Lidera y el Ciclo de Conferencias, los cuales han superado las expectativas de nuestro público
y los cuales serán superados los años que vienen por nuestro equipo. Sabemos que van a
disfrutar de nuestra publicación; por este motivo, los animamos a que nos sigan en cada
evento que realizamos y en las redes sociales para que puedan estar actualizados sobre
nuestras publicaciones.

Esperamos que, al terminar de leer esta edición, quede marcada la importancia del rol del
contador en estos últimos años y, sobre todo, lo que les transmitimos en nuestro slogan:
“Redefinir la visión del contador”. Como mencionamos, redefinir la visión del contador no es
solo nuestra tarea; sino de todos los que llevamos esta profesión en el corazón.

Disfruten de esta edición; disfruten de nuestra publicación Lidera.

El equipo Lidera

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

4 Contabilización de los arrendamientos y su relación con el Impuesto a la Renta (IR)
Contabilización de los arrendamientos y
su relación con el Impuesto
a la Renta (IR)
CPC. César J. Rodríguez Dueñas
Socio principal de BDO Consultores Tributarios y Legales S.A.C., representante de BDO International en el
Perú y fundador de las firmas conformantes de la Organización BDO en el Perú.
Esta NIIF se aplica a todos
los arrendamientos, incluso los
arrendamientos que incluyen
activos de derechos de uso en
un subarrendamiento
I. INTRODUCCIÓN
A. Aspectos generales
1. Como es de conocimiento general (autoridades
competentes, empresarios, abogados, contadores
públicos, usuarios de los estados financieros, entre
otros), la Norma Internacional de Información
Financiera (NIIF 16) - Arrendamientos será
de aplicación para los períodos anuales que
comiencen a partir del 1 de enero de 20191.
En este pronunciamiento, al igual que en la
NIIF 15, trabajaron conjuntamente el Consejo
de Normas Internacionales de Contabilidad
(IASB) y el Consejo de Normas de Contabilidad
Financiera (FASB) que es el organismo nacional
emisor de normas de los E.U.A.
Los dos Consejos decidieron que era necesario que
un arrendatario reconozca los activos y pasivos
de todos los arrendamientos (con limitadas
excepciones) de la misma forma.
Sin embargo, los Consejos tomaron decisiones
diferentes para los arrendamientos que
anteriormente se clasificaban como operativos
con respecto al reconocimiento de los gastos por
Se permite su aplicación anticipada para entidades que uti-
1 2
licen la NIIF 15 – Ingresos de Actividades Ordinarias Proce-
dentes de Contratos con Clientes.
REVISTA LIDERA
arrendamiento. El IASB decidió adoptar un modelo
de contabilización dual de los arrendamientos,
por lo que los clasificó de forma similar a los
requerimientos anteriores de los Principios de
Contabilidad Generalmente Aceptados de los E.U.A.
para distinguir entre arrendamientos operativos y
arrendamientos financieros y contabilizar los dos
tipos de forma diferente.
2. En el Perú, la NIIF 16 fue oficializada por el Consejo
Normativo de Contabilidad (CNC) mediante
Resolución N° 062-2016-EF/30 del 9 de junio de
2016, publicada en el diario oficial El Peruano el 14
de junio de dicho año.
Más allá de la discusión que existe sobre la aplicación
del Principio de Publicidad (al no haberse publicado
la norma en sí misma), tal NIIF entrará en vigencia,
en el país, respecto de los estados financieros que se
preparen y presenten a partir el 1 de enero de 2019.
B. Antecedentes
1. A mediados de la década de los setenta, quienes
laboramos en alguna de las llamadas Big Eight,
comenzamos a aplicar las normas relativas
a los arrendamientos, pero (a) limitadas al
arrendamiento de inmuebles y (b) utilizando los
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados
(PCGA) de E.U.A. (en aquel entonces los APB), ya
que en el Perú estábamos “tributarizados”2 y no se
aplicaban los Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados (lo cual podía corroborarse en el Plan
Contable General que regía en aquellos años).
2. Cabe citar, entre los antecedentes de naturaleza
contable, el Oficio Circular N° 6156-85, que data
del 31 de diciembre de 1985, del Superintendente
Término acuñado por el doctor César Luna Victoria León para
señalar la primacía que tenían las normas tributarias respecto de
los contables y que, en determinados casos, aún se mantiene.

de Banca y Seguros, en el que se adjuntaban
diversas Circulares aplicables al sistema
financiero. Mediante este Oficio se estableció que,
a partir del 1 de enero de 1986, las operaciones de
arrendamiento financiero se efectuarán bajo el
“método financiero” de acuerdo con las Normas
Internacionales de Contabilidad.
En dicho Oficio también se señalaba lo siguiente:
“Para efectos de la contabilidad por el método
financiero y su conciliación con las disposiciones
tributarias, el Plan de Cuentas para Instituciones
Financieras se complementará con las siguientes
partidas…” (…énfasis agregado).
Les puedo asegurar que la creación de tales
partidas fue hecha por el inolvidable maestro: el
doctor Cesáreo Alonso Gallarday.
También les puedo asegurar que la siguiente
frase estaba contenida en las Circulares
correspondientes: “Asimismo, … a base de los
cuales se efectuará la determinación y control
de las diferencias temporales a que se refiere el
artículo 127° del Decreto Supremo N° 523-85-EF
(hoy artículo 33° del Reglamento de la Ley del IR)
diferencias que resultan entre la contabilización de
acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes”.
Esta disposición fue debidamente coordinada con
la entonces Dirección General de Contribuciones,
lo que hoy es la SUNAT.
3. Desde el punto de vista tributario podría comentarse
que la primera vez que aparece el arrendamiento
financiero en nuestra legislación es cuando,
durante el gobierno militar, se modifica la Ley de
Empresas Financieras –Decreto Ley N° 18957 – para
permitir el arrendamiento de bienes inmuebles.
Más adelante vendría el Decreto Legislativo N° 212,
emitido al amparo de las facultades otorgadas al
Poder Ejecutivo por el Congreso de la República
mediante la Ley N° 23230, y las derogatorias y
modificatorias que conocemos a la fecha.
C. Objetivos de este artículo
Este artículo no tiene por objetivo hacer un análisis
detallado de la NIIF 16 (hay muchos Contadores
Públicos especializados en la materia que lo
harían mejor), sino resaltar algunos aspectos que
todos los involucrados deben conocer y tomar en
consideración en la debida oportunidad.
Otro objetivo es comentar algunas implicancias
tributarias que podrían acontecer a raíz de la
entrada de vigencia de la NIIF bajo comentario.
Finalmente, en la Sección III, ensayaré algunas
recomendaciones y conclusiones que, por ahora
y con cargo a mejorarlas y profundizarlas en
un futuro cercano, surgen del análisis de las
normas aplicables.
TRIBUTACIÓN 5
No podemos ni debemos
esperar al año 2018 para
determinar cuáles son tales efectos
y recién medir sus consecuencias.
II. ASPECTOS RELEVANTES
1. Esta NIIF se aplica a todos los arrendamientos,
incluso los arrendamientos que incluyen activos
de derechos de uso en un subarrendamiento.
Las excepciones son las siguientes:
(a) acuerdos de arrendamiento para la exploración
o uso de minerales, petróleo, gas natural y
recursos no renovables similares;
(b) activos biológicos dentro del alcance de
la NIC 41 - Agricultura mantenidos por un
arrendatario;
(c) acuerdos de concesión de servicios dentro
del alcance de la CINIIF 12 - Acuerdos de
Concesión de Servicios;
(d) licencias de propiedad intelectual concedidas
por un arrendador dentro del alcance de la
NIIF 15 - Ingresos de Actividades Ordinarias
procedentes de Contratos con Clientes; y
(e) derechos mantenidos por un arrendatario
bajo acuerdos de licencia que estén dentro
del alcance de la NIC 38 - Activos Intangibles
para elementos como películas de cine,
videos, juegos, manuscritos, patentes y
derechos de autor
En el último párrafo del Alcance de la NIIF se afirma
lo siguiente: “Un arrendatario puede, pero no se le
exige, aplicar esta Norma a arrendamientos de activos
intangibles distintos de los descritos en el párrafo 3(e)”.
Tal precisión ha conducido a algunos Contadores
Públicos a sostener que a partir del 1 de enero de
2019 se podrá hacer arrendamientos financieros,
bajo el Decreto Legislativo N° 299 y sus normas
modificatorias y reglamentarias, de intangibles.
Ver mis comentarios al respecto más adelante,
discrepantes con tal entendimiento.
2. Normas e interpretaciones que quedarán derogadas:
a. NIC 17: Arrendamientos
b. CINIIF 4: Determinación de si un Acuerdo
contiene un arrendamiento. Esto es muy
importante para hacer la evaluación que
consiste en analizar si hay o no un arrendamiento
financiero (sustancia vs forma)3
A partir del 1 de enero de 2019, los requisitos, las guías, ente
3
otros para definir estas situaciones, cuando sean aplicables,
están contenidas en la propia NIIF. Se recomienda revisarlas
detalladamente e incluir en el análisis el Apéndice B (Guía de
aplicación) y el Apéndice C (Fecha de vigencia y transición).
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
6 Contabilización de los arrendamientos y su relación con el Impuesto a la Renta (IR)
La Norma diferencia un
arrendamiento de un contrato de
servicios en función de la capacidad
del cliente de controlar el activo
objeto del arrendamiento.
c. SIC 15: Arrendamientos Operativos
A la luz de lo contenido en esta SIC se tiene
que revisar la definición de Renta Bruta que
contiene la Ley del IR, el tratamiento de los
costos posteriores (por ejemplo, mejoras) y
la aplicación del Principio del Devengado.
Obviamente, lo contenido en esta SIC no tiene
relación alguna con el Decreto Legislativo
N° 299, ya que este solo se aplica a los
arrendamientos financieros.
d. SIC 27: Evaluación de la Esencia de las
Transacciones que adoptan la Forma Legal
de un Arrendamiento.
Comentario similar al efectuado en b.
3. El modelo de contabilización previsto para los
arrendatarios por la NIIF 16 determina un único
modelo que requiere que el arrendatario reconozca
los activos (por derecho de uso del activo arrendado
subyacente) y pasivos (que representan su obligación
por los pagos por arrendamiento) de todos los
arrendamientos con una duración superior a doce
(12) meses excepto que el activo subyacente sea de
valor bajo. En consecuencia, en términos generales,
el arrendatario reconocerá la depreciación del activo
y los intereses del pasivo por el arrendamiento.
Antes que entre en vigencia la NIIF 16 puede ocurrir
que, si luego del análisis respectivo, se concluye que el
arrendamiento se califica como operativo, las cuotas
de arrendamiento se reconozcan (contabilicen) como
costo o gasto, según corresponda.
Desde el punto de vista tributario, a partir del 1 de
enero de 2019, ocurrirá lo siguiente:
a. El arrendatario, en el caso que haya firmado el
contrato de arrendamiento con un entidad que
realiza operaciones de arrendamiento y no sea una
empresa del Sistema Financiero autorizada a realizar
operaciones de arrendamiento financiero al amparo
del Decreto Legislativo N° 299, modificatorias y
reglamentarias, tendrá que evaluar si adopta la
posición asumida por SUNAT, el Tribunal Fiscal4 y el
Poder Judicial (en el caso de la Sentencia recaída en
una Demanda Contenciosa Administrativa seguida
por un contribuyente5) o, por el contrario, puede
decidir seguir el tratamiento del contrato como si
4
Ver artículo del suscrito en Informe Tributario de Octubre
2015, respecto de la RTF N° 10485-4-2014.
5
Ver Sentencia de Casación N° 03654-2014 del 7.5.2015.
REVISTA LIDERA
fuera operativo, originándose, en el caso de
una fiscalización de la SUNAT, un largo proceso
contencioso, salvo que cuando ello ocurra se haya
modificado la jurisprudencia del Tribunal Fiscal o el
Poder Judicial haya variado de posición.
Ello sería así, porque, en ese contexto (de no modificarse
la jurisprudencia y/o el Poder Judicial no cambie de
posición), el arrendatario se repararía (adición) la
depreciación cargada a resultados (directamente o a
través del costo de ventas, según corresponda) y se
deduciría el monto de la cuota capital como gasto.
b. Si el contribuyente optara por continuar un proceso
contencioso, lo más probable es que el auditor
externo, si las cifras son significativas en relación
a los Estados Financieros tomados en conjunto,
calificaría su Dictamen o, por lo menos, revelaría el
hecho en las Notas a los Estados Financieros.
c. En relación al Impuesto Temporal a los Activos Netos
(ITAN), la SUNAT, a partir del 1 de enero de 2019,
tendrá un argumento adicional para sostener que
los bienes recibidos en arrendamiento son activos y,
por lo tanto, forman parte de su base imponible.
4. En el caso del arrendador, la NIIF 16 mantiene
los requerimientos de la NIC 17; en consecuencia,
dicho arrendador efectuará las evaluaciones
pertinentes y determinará si el contrato se
califica como operativo o financiero.
Es importante mencionar que si se califica como
financiero habrá dos empresas que tendrán el mismo
activo subyacente como activo en sus estados
financieros.
5. La Norma diferencia un arrendamiento de un
contrato de servicios en función de la capacidad
del cliente de controlar el activo objeto del
arrendamiento.
Para controlar el derecho de un activo identificable, se
requiere que el cliente (el arrendatario) tenga derecho
a obtener sustancialmente todos los beneficios
económicos el uso del activo, así como otros beneficios
económicos derivados de la utilización del activo.
Respecto del derecho a decidir el uso de un activo,
la Norma establece que el arrendatario tiene tal
derecho si puede dirigir la forma y la finalidad del
uso del activo a lo largo de todo el período de uso.
6. Componetización
El párrafo 12 de la NIIF establece lo siguiente:
“Para un contrato que es, o contiene, un arrendamiento,
una entidad contabilizará cada componente del
arrendamiento dentro del contrato como un
arrendamiento de forma separada de los componentes
del contrato que no constituyen un arrendamiento,
a menos que aplique la solución práctica del párrafo

15. Los párrafos B32 y B33 establecen guías sobre la
separación de los componentes de un contrato”.
Esto debe analizarse cuidadosamente considerando
(a) que los activos depreciables, cuando corresponda,
pueden tener tasas distintas de depreciación para
efectos contables y tributarios y (b) las normas del IR
que regulan la componetización.
7. Norma tributaria y su relación con la contabilidad
El primer párrafo del artículo 18° del Decreto Legislativo
N° 299, modificado por el artículo 6° de la Ley N°
27394, establece lo siguiente:
“Para efectos tributarios, los bienes objeto de
arrendamiento financiero se considerarán activo fijo
del arrendatario y se registrarán contablemente de
acuerdo a las Normas Internacionales de Contabilidad.
La depreciación se efectuará conforme a lo establecido
en la Ley del Impuesto a la Renta” (énfasis añadido).
El párrafo mencionado, para efectos de los comentarios
que siguen, hay que analizarlo conjuntamente con lo
establecido en los numerales 2. y 3. del segundo párrafo
del artículo citado.
En primer lugar, hay que señalar que la Ley del IR no
tiene una definición de activo fijo. Entonces, ¿a qué
tipo de bienes se refiere la Ley?
En mi opinión, debería concluirse que se refiere a los
elementos de propiedad, planta y equipo señalados
en la NIC 16 (Propiedades, Planta y Equipo) con las
excepciones señaladas en su párrafo 2 (entre los cuales
se encuentran los activos mantenidos por la venta de
acuerdo con la NIIF 5 -Activos No Corrientes Mantenidos
para la Venta y los activos biológicos relacionados con
actividades agrícolas distintos de las plantas productoras
de conformidad con la NIC “Agricultura”). También,
deberían considerarse excluidas las “Propiedades de
Inversión” a las cuales se refiere la NIC 40.
Un antecedente, de naturaleza contable y financiera,
es el contenido en el numeral 2. de la Circular Múltiple
de la SBS (entre otras la Circular N° B-1763-87 del
24.4.1987), el cual señala lo siguiente:
“2. Los contratos de arrendamiento financiero
sólo podrán versar sobre bienes físicos, muebles o
inmuebles y no derechos sobre estos salvo el caso
de inmuebles sujetos al régimen de propiedad
horizontal y similares.
Tampoco se podrán celebrar contratos que versen sobre
títulos o valores de cualquier especie o denominación,
Bibliografía
Norma Internacional de Información Financiera (NIFF) 16, oficializada mediante Resolución N° 062-2016-EF/30 del 9 de junio de
2016 y publicada en el diario oficial El Peruano el 14 de junio de 2016.
Ley del Impuesto a la Renta y su Reglamento. Sentencia de Casación N° 3654-2014 del 7 de mayo de 2015
Resolución del Tribunal Fiscal N° 10485-4-2014 del 29 de agosto de 2014. 21.9.2017
TRIBUTACIÓN 7
contribuciones tecnológicas intangibles, marcas, patentes,
programas de computación (software) y similares”.
Desde la perspectiva tributaria cabe citar al Informe N°
140-2008-SUNAT/2B000 del 3 de julio de 2008 (el cual
hace referencia al Informe N° 035-2007-SUNAT/2B000
que dice lo siguiente: “el concepto de activo fijo no
comprende a los activos intangibles, sino únicamente a
activos de carácter tangible”). Dicho Informe concluyó
de la siguiente manera: “Para efectos tributarios del
artículo 18° del Decreto Legislativo N° 299, los activos
intangibles, así como las existencias o mercaderías,
incluidos los productos terminados y los productos
en proceso, no pueden ser objeto de un contrato de
arrendamiento financiero, al no estar comprendidos
dentro del término “activo fijo””.
III. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
1. El objetivo de la información financiera es que tal
información, con propósito general, sea útil a los
inversionistas, prestamistas y otros acreedores
existentes y potenciales para tomar decisiones
sobre el suministro de recursos a la entidad. Por
ello es muy recomendable que los encargados
de prepararla, presentarla y aprobarla revisen
(supongo que muchos ya lo hicieron) su
contenido y procedan a implementarla, previo
análisis contable y tributario de sus efectos.
En otras palabras, no podemos ni debemos esperar
al año 2018 para determinar cuáles son tales efectos
y recién medir sus consecuencias. Con tal finalidad,
reitero la importancia de revisar, entre otros, los
párrafos C1 al C19 del Apéndice C referidos al
proceso de transición.
2. El Poder Ejecutivo debería formar un equipo,
con participación de los institutos dedicados al
que hacer tributario (léase, Instituto Peruano de
Derecho Tributario (IPDT); Instituto Peruano de
Investigación y Desarrollo Tributario (IPIDET) y
la Asociación Fiscal Internacional (IFA, Capítulo
Perú) con la finalidad de armonizar, cuidando el
interés fiscal, las normas contables y del IR.
Esto reduciría significativamente las controversias (y
el costo que ellas suponen) entre la Administración
Tributaria y los contribuyentes.
3. Reitero mi recomendación (REC), hecha en distintos
foros desde hace muchos años, de definir qué debe
entenderse por activo fijo para efectos tributarios.
Indudablemente, en mi opinión, debería recogerse
lo que dicen las IFRS respectivas.
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
8 Métodos de Extinción de una Obligación Tributaria

Métodos de Extinción de
una Obligación Tributaria
Paola Tueros Romaldo
Estudiante de sétimo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP. Miembro del área de Tributación
de la Revista Lidera
a20141219@pucp.pe

1. INTRODUCCIÓN
regionales y los Gobiernos locales, o entidades de
derecho público con personería jurídica, tal como
En el Código Tributario, cuyo Texto Único Ordenado
lo indica el Artículo N°4 del Código Tributario. Por
(TUO) fue aprobado por el Decreto Supremo N° 133-
otro lado, el deudor tributario es aquel obligado a
2013-EF, se establece que la obligación tributaria es
cumplir con la deuda tributaria, sea contribuyente,
la relación entre el acreedor, aquel con derecho a
como la persona que realiza el hecho para la
exigir el cumplimiento de la obligación, y el deudor
prestación tributaria o responsable, aquel quien sin
con la finalidad de que se cumpla la prestación
ser contribuyente debe cumplir con la obligación
tributaria. Robles Moreno establece, en un informe
correspondiente. Serían estos últimos, entonces,
tributario, que, para el sistema tributario, la deuda
quienes deberán cumplir con el pago de la deuda.
es una suma adeudada al acreedor, sea por tributos,
multas e intereses, y que “el concepto de deuda
Es fundamental tomar en consideración que la forma de
tributaria pretende establecer en forma explícita los
pago debiera ser según lo indique la ley, el reglamento
conceptos exigibles a los sujetos pasivos” (2010).
o, sea el caso correspondiente, la administración
La deuda tributaria puede estar constituida por
tributaria si hubiese ausencia de los anteriores.
tributos, comprendida por su parte en impuestos,
contribución y tasa, multa e impuestos.
El pago deberá ser en nuevos soles, moneda
nacional, y los métodos permitidos para el pago
A partir de ello, se presentan diferentes métodos
de la deuda son mediante efectivo, cheques, notas
de extinción de las obligaciones tributarias que
de crédito negociables y cualquier método distinto
serán desarrollados en el presente artículo. Si bien
aprobado previamente por la administración
el pago es el método más frecuente para este, no es
tributaria. Asimismo, es posible recurrir al débito en
el único existente, aun cuando sea, probablemente,
cuenta corriente o de ahorros y tarjeta de crédito.
el más apropiado. Los obligados a la deuda o sus
representantes, fuese el caso, podrán optar también
En cuanto a la facultad para regular el lugar de
por compensación, condonación, consolidación
pago, y aplicable a la obligación tributaria en sí
y prescripción establecidas también en el Código
misma a diferencia de la forma, este será estipulado
Tributario. A continuación, se intentará explicar
por la administración tributaria a través de una
detalladamente en qué consisten los métodos de
resolución de superintendencia o alguna norma de
extinción de una obligación tributaria.
rango similar, como se señala en el Artículo N°29
del Código Tributario.
2. PAGO

Debido a que la finalidad principal de la obligación

tributaria es su cancelación, el pago corresponde al
método más sencillo y directo para la extinción de
cualquier deuda considerando siempre la forma y Si bien el pago es el método
plazos correspondientes. El pago, entonces, puede más frecuente para este,
definirse como la consumación de la prestación no es el único existente,
u obligación jurídica con la cantidad de dinero
necesaria. Los sujetos en el pago deberán ser, por
aun cuando sea, probablemente,
un lado, el acreedor o a quien debe realizarse la el más apropiado.
obligación, sea el Gobierno central, los Gobiernos

REVISTA LIDERA

En la misma norma, se establece que los plazos,
correspondientes a deudas tributarias administradas
o recaudadas por la Superintendencia Nacional de
Aduanas y Administración tributaria (Sunat), deberán
realizarse de la siguiente forma según los tipos
de tributos:
a. Los de determinación anual y devengados al
término del año gravable deberán ser cancelados
en los primeros 3 meses del siguiente año que
corresponda.
b. Los de determinación mensual deberán pagarse
en los siguientes 12 días hábiles del mes siguiente.
c. Los de realización inmediata se pagarán en los
12 primeros días hábiles del mes siguiente al
origen de la obligación tributaria.
d. Aquellos que graven importación pagarán
según las normas especiales.
La Sunat puede realizar cronogramas para que el
pago se realice en los 6 días hábiles anteriores o
posteriores al vencimiento del plazo señalado. No
obstante, este plazo podrá ser prorrogado solo por la
administración tributaria.
El tema de la imputación, aplicado también al método
de compensación, surge cuando el procedimiento del
pago no es suficiente para cancelar el total de las deudas
que, cabe resaltar, corresponden a un mismo acreedor.
Es decir, existe un conjunto de deudas que el deudor
debe pagar a un mismo sujeto. Ante estos casos, es
posible la imputar los pagos según indica el Artículo
N°31 del mismo. Primero, los pagos se imputarán al
interés moratorio y, a continuación, al tributo o multa
que podrá ser indicado, junto con el periodo, por
el deudor tributario. En caso esta indicación no sea
realizada, el pago correspondiente de varios tributos
será imputado a la deuda con menor monto.
Por último, un tema fundamental a considerar es el
interés moratorio que, cabe resaltar, es aplicado a
toda obligación tributaria.
En primer lugar, se generan intereses moratorios por
pago extemporáneo del tributo; este es el importe total
no pagado del tributo en el periodo correspondiente
que percibirá un interés de equivalencia a la Tasa de
Interés Moratorio (TIM) no mayor a 10%. Tomando
como referencia el Artículo N°33 del Código Tributario,
“los interés moratorios se aplican diariamente desde
el día siguiente a la fecha de vencimiento hasta la
fecha de pago inclusive, multiplicando el monto del
tributo impago por la TIM diaria vigente. La TIM diaria
vigente resulta de dividir la TIM vigente entre (30)”. La
aplicación de estos quedará interrumpida en la fecha
de vencimiento de los plazos máximos establecidos
en los siguientes casos hasta que la resolución que
concluya con la reclamación ante la administración
tributaria sea emitida o apelada ante el tribunal fiscal:
a. Plazo para resolver reclamaciones: el Artículo N°142
del Código Tributario indica que se resolverán en
TRIBUTACIÓN 9
Los obligados a la deuda
o sus representantes, fuese el
caso, podrán optar también por
compensación, condonación,
consolidación y prescripción
establecidas también en el
Código Tributario.
un plazo de nueve meses, el cual es considerado
desde la fecha de reclamación. En caso de
resoluciones emitidas por normas de precio de
transferencia, será en un plazo de doce meses.
b. Plazo para resolver la apelación: las apelaciones,
según el Artículo N°150, serán resueltas por el
tribunal fiscal dentro de un periodo establecido
de doce meses. En caso de apelaciones por
resoluciones emitidas por la aplicación de normas
de precios de transferencia, serán resueltas en
un periodo de dieciocho meses.
c. Queja: caso presentado cuando los procedimientos
infringen el Código Tributario, según el Artículo
N°152 del mismo. Estos se resuelven por la
Oficina de Atención de Quejas del tribunal fiscal
en un periodo de veinte días desde que la queja
es presentada contra la administración tributaria.
En casos contra el tribunal fiscal, las quejas serán
resueltas por el Ministerio de Economía y Finanzas
(MEF) también en un periodo de veinte días.
En segundo lugar, los intereses moratorios por multas
se aplicarán a partir de la fecha de incumplimiento
o cuando a la administración tributaria le fue
posible detectarlo. En tercer lugar, los intereses por
aplazamiento y/o fraccionamiento de deudas serán
concedidas por el Poder Ejecutivo o, en algunos casos,
por la administración tributaria, solo cuando tuviera la
facultad de hacerlo, a excepción de tributos retenidos
o percibidos. En este caso, el nuevo interés, que
fuera más beneficioso y que no fuera mayor al 80%
pero tampoco mayor a la tasa del interés moratorio,
considerando asimismo el Artículo N°33 del mismo
Código, debe aplicarse a la nueva obligación tributaria,
es decir, a la deuda tributaria aplazada o fraccionada
formada por los siguientes elementos:
a. Todos los tributos dejados de pagar
b. De los mencionados tributos, los respectivos
intereses moratorios a la fecha de solicitud de
fraccionamiento
c. A fecha de solicitud de fraccionamiento, las
multas tributarias dejadas de pagar más sus
intereses moratorios
3. COMPENSACIÓN
Este método permite extinguir las obligaciones de
pago hasta donde sea suficiente para que las deudas,
por ambas partes, sean canceladas. Para este, las
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
10 Métodos de Extinción de una Obligación Tributaria
dos partes a las que se refiere son la administración
tributaria y el deudor tributario. Por ello, la materia
de compensación puede definirse como un pago
indebido o en exceso que realice el contribuyente y
que la administración debe devolver. La compensación
sería, también, una obligación tributaria adeudada
por parte del mismo contribuyente a la misma
administración tributaria, podrían ser tanto el pago
indebido o en exceso como la obligación tributaria.
Esto provoca que coexistan en el mismo tiempo y
que el ingreso sea para la misma entidad.
Por lo tanto, no es posible compensar el Impuesto
Predial -administrado por la municipalidad- y el IGV
-administrado por Sunat-. Tampoco son compensables
Esssalud -ingreso de Esssalud- con el Impuesto a la
Renta -Gobierno central-, ya que, pese a que ambos son
administrados por la misma administración (Sunat), no
corresponden a ingresos de la misma entidad.
Ante todo, para que este caso de compensación pueda
realizarse, las obligaciones de ambos deberán ser:
a. Recíprocas: deberán existir de dos a más deudas
entre las mismas personas. Es decir, debe ocurrir
“que estemos en presencia de un deudor que a
la vez sea acreedor en otra obligación, y de un
acreedor que a su vez sea deudor en esta otra”
(Osterling y Castillo 2009).
b. Líquidas: capacidad que tiene una persona
o entidad para cumplir con sus obligaciones
financieras.
c. Exigibles
Este método podrá realizarse, sea total o parcial,
sea con créditos tributarios, intereses, sanciones u
otros conceptos que pagados de manera incorrecta,
“correspondientes a periodos no prescritos,
administrados por el mismo órgano administrador y
cuya recaudación constituya ingreso de una misma
entidad” (Artículo N°40 del Código Tributario).
Podrá ser realizado de las siguientes maneras de
compensación presentadas a continuación:
a. Automática:
Solo cuando la ley lo establezca. Por ejemplo, esto
ocurre a través de la aplicación del saldo a favor de
ejercicios anteriores a la Liquidación del Impuesto
a la Renta Anual.
b. De oficio por la administración tributaria:
Por un lado, este método podrá llevarse a cabo si se
determina una obligación tributaria aún pendiente
o créditos referidos en la misma ley mientras sea
realizada una verificación o fiscalización. Por otro
lado, puede ocurrir cuando se encuentra obligación
impaga, realizada de manera indebida según la
información correspondiente de la Sunat. Esta
organización indicará las conjeturas con las que
operará si fuera el caso mientras que la imputación
del pago se realizará como fuera indicado en el
Artículo N°31 del Código Tributario.
REVISTA LIDERA
Puede ocurrir que, cuando se solicita la devolución
de un pago indebido y antes de que se efectúe
la debida devolución, Sunat, en la resolución que
emite sobre la procedencia de la devolución,
establezca la existencia de una deuda y aplique
contra ella parte o en su totalidad el importe que
correspondía devolver:
c. A solicitud de parte: ejecutado por la administración
tributaria.
Por ejemplo, en caso que el contribuyente, sabiendo
que tiene un importe a su favor que le adeuda
Sunat, deja de pagar la deuda y solicita a esta que
aplique dicho importe anterior a esta nueva deuda.
A partir de las dos últimas compensaciones referidas,
se puede observar los efectos de la deuda tributaria
y los créditos, como los intereses moratorios o
las imputaciones al pago. Estos consisten en la
coexistencia de dos obligaciones.
Debe considerarse que para este método también es
aplicable el tema de la imputación, ya mencionada para
el pago. Esta puede ser útil cuando el procedimiento
no es suficiente para cancelar el total de las deudas
que corresponden a un mismo acreedor.
4. CONDONACIÓN
La condonación puede ser entendida como el
perdón de una deuda tributaria. Esto, sin embargo,
podrá solo ocurrir a través de una norma expresa
con rango de ley. Además, este método de
extinción se produce sin que la deuda sea cumplida.
Es producto de una decisión voluntaria que toma
el acreedor. Es decir, es la renuncia voluntaria y/o
absolución de la deuda total o parte de ella.
Solo en algunos casos, los Gobiernos locales tendrán el
poder de condonar intereses moratorios y sanciones,
vinculados a los impuestos que tutelen, según se indica
en el Artículo N°41 del Código Tributario, situado en el
Capítulo III del Título III del Libro Primero.
5. CONSOLIDACIÓN
La consolidación es un método de extinción que
no ocurre de manera frecuente. En el Artículo N°42
de la materia tributaria, se indica que la obligación
tributaria puede extinguirse por consolidación solo
en caso de que el acreedor de la deuda se convierta
en el mismo deudor por resultado de transmisión
de bienes o, también, derechos del objeto del
tributo. En otras palabras, la obligación tributaria
debe figurar en el mismo patrimonio de la entidad
en la que se ocurre la consolidación tanto como
activo y como pasivo.
Para ejemplificar, un caso podría darse si el acreedor
obtuviera el total del patrimonio del deudor como
legado; así, se cumpliría con la transferencia de
bienes que determina este procedimiento.

Es fundamental el conocimiento
de los métodos de extinción
analizados para que, si llegara a darse
el caso, el deudor, por lo general, pueda
aplicar el adecuado teniendo como
primordial consideración el Código
tributario y los artículos que se
establezcan de acuerdo con el tema
6. COBRANZA DUDOSA Y RECUPERACIÓN ONEROSA
Una obligación tributaria puede extinguirse también,
según Decreto Supremo N° 022-2000-EF, por
resolución de la administración tributaria en deudas
de cobranza dudosa o recuperación onerosa. Estas
deudas de cobranza dudosa “son aquellas respecto
de las cuales se han agotado todas las acciones
contempladas en el Procedimiento de Cobranza
Coactiva, mientras que las de recuperación onerosa
son aquellas cuyo costo de ejecución no justifica
su cobranza” (Decreto Supremo N° 022-2000-EF).
Por un lado, la administración tributaria puede declarar
como deudas de recuperación onerosa a aquellas
obligaciones que administren y cumplan con los criterios
necesarios. A partir de ello, realizará lo siguiente: dejará
sin efecto las resoluciones que contengan deuda
tributaria y de las cuales se interpusiera recurso de
reclamación; no ejercerá o, fuera el caso, suspenderá
cualquier acción de cobranza procediendo a extinguir la
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¿Cuándo se aplica la doble tasa del ITF?”. Actualidad
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revitem/1_13118_98670.pdf
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PERALTA RUPAY, Alejandro
2009 “Consolidación de deudas”. Actualidad Empresarial.
Lima, volumen 3, Nº 186, pp. 1. Consulta: 15 de julio
de 2017.
TRIBUTACIÓN 11
deuda pendiente de pago, así como las costas y gastos
que existieran (Decreto Supremo N° 022-2000-EF).
Por otro lado, para la cobranza dudosa, la
administración tributaria puede declarar como
deudas de cobranza dudosa aquellas con plazo de
prescripción transcurrida, por lo que no se podrá
realizar ninguna acción de cobranza.
7. CONCLUSIONES
Según fuese el caso del deudor, se podrá optar por
los diferentes métodos de extinción ya presentados.
Para ello, debe considerarse que el pago de la
obligación en lugar, forma y plazo se realizara
según la ley lo establezca, como fue mencionado
anteriormente. Asimismo, el tema de los intereses
moratorios corresponde un aspecto fundamental
para el pago, tanto la tasa como el momento de
aplicación. La compensación podrá realizarse total
o parcial con los créditos correspondientes y de
manera automática, de oficio o a solicitud del parte.
Por otro lado, la condonación podrá entenderse
como la absolución de la deuda mientras que la
consolidación se realizará cuando el acreedor de la
deuda se convierta en el mismo deudor. Por último,
la prescripción podrá ser realizada dentro de los
plazos determinados y, para esto, podría ocurrir
interrupción o suspensión, según fuera el caso.
Es fundamental el conocimiento de los métodos
de extinción analizados para que, si llegara a
darse el caso, el deudor, por lo general, pueda
aplicar el adecuado teniendo como primordial
consideración el Código tributario y los artículos
que se establezcan de acuerdo con el tema.
http://aempresarial.com/web/
revitem/2_9817_65737.pdf
ROBLES MORENO, Carmen del Pilar
2010 “Medios de Extinción de la Obligación Tributaria
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Lima, volumen 1, Nº 202, pp. 1–30. Consulta: 15 de
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http://aempresarial.com/servicios/revis-
ta/202_1_HURWSBOGHUVURRUCLKMTENM-
NWOMPPAWXUOTMPISXCORUFMWQWJ.pdf
ROSASCO, José Gálvez
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http://www.ipdt.org/editor/docs/05_Rev46_
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SUPERINTENDENCIA DE ADUANAS Y ADMINISTRACIÓN
TRIBUTARIA (SUNAT)
Código Tributario aprobado por Decreto Legislativo
N° 816 (cuyo TUO fue aprobado por el D.S. N° 133-
2013-EF). Lima, 15 de julio de 2017. Consulta: 15 de
julio de 2017.
http://www.sunat.gob.pe/legislacion/codigo/#
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
12 Gasto Tributario y la Política Fiscal para un Desarrollo Social en la Región Selva
Gasto Tributario y la Política
Fiscal para un Desarrollo
Social en la Región Selva
Cielo Castillo Dextre
Docente de la Facultad de Ciencias Contables, del Centro de Educación Continua, y de la Maestría de
Contabilidad de la Pontificia Universidad Católica del Perú.
I. INTRODUCCIÓN
Desde 1938, con la firma del Convenio Peruano
Colombiano, la región selva del Perú ha sido tratada
con una política tributaria preferencial, la cual, hoy
en día, es una de las zonas que cuenta con el mayor
número de beneficios tributarios en el Perú.
Con la promulgación de la Ley de Promoción de la
Inversión en la Amazonía del Perú- Ley N°27037),
emitida el 30 de diciembre de 1998, se identificaron
alrededor de 350 distritos (Perueconomico.com
2013) en la zona oriente del Perú que se constituyeron
en los beneficiarios de la ley. Dicha norma surgió con
el propósito de “promover el desarrollo sostenible e
integral de la Amazonía, estableciendo condiciones
para la inversión pública y la promoción de la
inversión privada” (Congreso de la República: 1998).
Para esto, los beneficios otorgados por esta norma
se orientaron a establecer un conjunto de medidas
destinadas a agilizar las inversiones públicas como las
siguientes: se priorizaron proyectos de integración
vial, se asignaron partidas presupuestarias a
proyectos especiales, entre otros, y, principalmente,
se generaron incentivos tributarios en torno a
un conjunto de actividades que tenían el interés
de hacer más atractiva las inversiones privadas
en las zonas elegidas. Estos últimos se asociaron
principalmente a la reducción del Impuesto a la
Renta de tercera categoría con tasas 5% o 10%, la
exoneración del Impuesto General a las Ventas (IGV)
e Impuesto Selectivo al Consumo a los combustibles
(ISC), a bienes y servicios para ser consumidos en la
región principalmente, entre otros.
Desde entonces, se han aplicado políticas tributarias
preferenciales, las cuales lejos de incrementar el
bienestar y desarrollo de las áreas beneficiarias y el
de alcanzar un objetivo de crecimiento económico,
crearon exoneraciones populistas, lo cual fue un
obstáculo para el desarrollo en la región, por lo que
REVISTA LIDERA
El contrabando hormiga,
el cual consiste en la práctica
de contrabando interno de
combustible que es adquirido en
la selva a precios reducidos
para ser vendido en los mercados
de la costa y la sierra.
se incrementó la evasión fiscal y el contrabando
así como el crecimiento del comercio en sectores
no productivos.
“Exoneraciones “populistas: Aquellas que son
resultado de una decisión explícita de este tipo de
políticas y que no tienen mayor justificación técnica.
Estas pueden estar relacionadas con la existencia
de presiones de lobbies privados y otros grupos de
poder. Por ejemplo, las exoneraciones tributarias
para la Amazonía” (Elmer Cuba 2006: 81).
II. ANÁLISIS
BENEFICIOS Y COSTOS
De acuerdo a la definición según la Superintendencia
Nacional de Administración Tributaria – SUNAT, los
gastos tributarios “son concesiones tributarias, o
desviaciones respecto de un sistema tributario base,
que los gobiernos utilizan para alcanzar determinados
objetivos económicos y sociales. Pueden ser
considerados como tales una variedad de instrumentos
tributarios entre los que se puede mencionar a los
créditos, exoneraciones, inafectaciones, reducciones
de tasas, deducciones, diferimientos y devoluciones,
entre otros. Sin embargo, es oportuno precisar que en
la literatura y práctica internacional no existe consenso

sobre lo que debe considerarse como GASTO
TRIBUTARIO” (SUNAT:4)
Con referencia a los diferentes objetivos que se
espera en aplicación del gasto tributario son,
principalmente, el de atraer inversión, desarrollo
tecnológico, generación de empleo, desarrollo de
industrias estratégicas para el Estado, desarrollo de
regiones con bajos índices de bienestar, entre otros,
a fin de colaborar con el crecimiento económico, en
nuestro caso, de la Amazonía.
Mientras tanto, las consecuencias de la aplicación de los
gastos tributarios en la Amazonía generan lo siguiente:
• El Estado debe dejar de percibir ingresos
fiscales por la exención otorgada.
• Un mayor grado de complejidad a nivel de
las normas tributarias, al tener estas que
contemplar casos especiales relacionados a los
gastos tributarios.
• Mayores costos de cumplimiento tributario
por parte de los contribuyentes con beneficios
tributarios, debido a la necesidad de proporcionar
mayor información a la Administración Tributaria
para acreditar y cumplir con los requisitos
necesarios para calificar como beneficiado.
• Mayores costos de control y fiscalización para
la Administración Tributaria, pues esta tendrá
que asignar recursos al desarrollo de nuevas
herramientas que permitan la aplicación
efectiva del control para evitar el uso indebido
de beneficios no contemplados en las normas
tributarias. También, hay que considerar el costo
de oportunidad de asignar los recursos públicos,
el tiempo asignado por el funcionario público en
controlar agentes económicos sin ningún o escaso
ingreso como recaudación tributaria; sin embargo,
esto puede generar implicancias desde un punto
de vista social y económico para la región.
Asimismo, por las ventajas que genera, para los
beneficiarios, la aplicación de la Ley de la Amazonía,
existe un potencial riesgo de evasión y elusión
tributaria como son el uso indebido del beneficio de la
exoneración del ISC a combustibles, creación de filiales
aplicando indebidamente la exoneración del IGV de
bienes y servicio, lo que provoca evasión en el IGV.
También, estas favorecen la creación de figuras evasivas
Si se eliminaran los beneficios
tributarios en la Amazonía, el
Estado obtendría mayores
ingresos, los cuales podrán
ser destinados a inversión en
infraestructura en la región.
TRIBUTACIÓN 13
como es el comercio de combustibles exonerados del
IGV e ISC comercializados en zonas sin beneficios así
como el “contrabando hormiga”, el cual consiste en la
práctica de contrabando interno de combustible que
es adquirido en la selva a precios reducidos para ser
vendido en los mercados de la costa y la sierra.
EXPERIENCIA INTERNACIONAL
Es pertinente comentar el impacto que han tenido las
exoneraciones tributarias en el ámbito internacional,
donde hay muchos países que han fallado en atraer
inversión extranjera a través de exoneraciones
tributarias, como fueron los casos de Indonesia, Corea
del Sur y Gran Bretaña, “lo que explica la reciente
tendencia a eliminar y racionalizar las exoneraciones
tributarias” (Apoyo Consultoría: 11).
Es necesario señalar que, en el país, dentro de los
lineamiento de la política fiscal, se contempla la
racionalización de “las exoneraciones tributarias y los
tratamientos preferenciales existentes, buscando no
solo la reducción de estos sino también evitar que
proliferen o sean aprobados otros nuevos” (MEF: 20).
PRINCIPALES BENEFICIOS TRIBUTARIOS
Los incentivos tributarios en la Amazonía se encuentran
conformados mayormente por exoneraciones al IGV,
lo cual significa que si se eliminaran los beneficios
tributarios en la Amazonía, el Estado obtendría
mayores ingresos, los cuales podrán ser destinados a
inversión en infraestructura en la región. En esa misma
línea, se encuentra la propuesta por el economista Luis
Alberto Arias:
“La sustitución de exoneraciones por inversiones
en infraestructura consiste en sustituir las
exoneraciones tributarias y beneficios tributarios,
del IGV y del ISC existentes en la Amazonía, por
inversiones en proyectos en los departamentos
involucrados. Se trata de eliminar las exoneraciones
tributarias que no han rendido los beneficios
esperados, y que los recursos recaudados se
utilicen en proyectos de inversión de competencia
regional, para mejoras de infraestructura en dichos
departamentos” (Arias: 25).
Es así que, de acuerdo con el Anexo Nº1: Relación
de los principales gastos tributarios - Proyección
2017, se puede apreciar que S/. 3,376 millones
es el total de gastos tributarios destinados a la
Amazonía, conformado por beneficios tributarios
en estas categorías:
• IGV: Compuesto por exoneraciones y reintegro
tributario
• Impuesto a la Renta 3era Categoría (IRPJ):
Compuesto por tasas diferenciadas del 10%, 5%
hasta 0% dependiendo de la ubicación dentro
de la Amazonía y de la actividad llevada a cabo
(Congreso de la República: 1999).
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
14 Gasto Tributario y la Política Fiscal para un Desarrollo Social en la Región Selva
Asimismo, en el Informe Nº 17-2016-SUNAT/5A0000
elaborado por la Superintendencia Nacional de Aduanas
y de Administración Tributaria - SUNAT, se puede
apreciar que el total de gastos tributarios potenciales
estimados para el año 2017 es de S/. 15,493 millones
equivalente a 2.24% del PBI. En comparación del gasto
tributario del año anterior, hay un incremento de S/.
1,488 millones publicado en el Marco Macroeconómico
Multianual 2016- 2018(2016: 11) .
Estas cifras comentadas anteriormente nos muestran
un alto costo para el sistema tributario. De otro modo, el
Estado podría sacrificar recursos que hubiera percibido
si las operaciones realizadas hubieran estado gravadas
y sin reintegro tributario alguno. Es importante también
mencionar los indicadores de desarrollo en la Amazonía
donde, a través de los años, estos no han sido acordes
con el Producto Bruto Interno (PBI) nacional, aparte
de las otras variables que puedan haber influido en el
resultado del PBI del departamento. Esta comparación
visibiliza que, a pesar de los beneficios tributarios de la
región de Amazonía, estos no se reflejan en su desarrollo
económico (ver Anexo Nº 2: PBI). Es importante señalar
que el poco aumento de los índices económicos en la
Amazonía obedece más al incremento de infraestructura
tanto del Estado como del sector privado por el interés
en el aprovechamiento de los recursos naturales, más
que por algún beneficio tributario.
También, es esencial mencionar que la eliminación
de los incentivos tributarios se encuentra en relación
directa con la evasión y elusión tributaria originada por
la existencia de los beneficios tributarios. El primero de
ellos sería la desaparición del contrabando interno de
combustible que genera distorsiones en la economía
donde se registraba compras de combustibles a precios
bajos en zonas beneficiadas con las exoneraciones
y posterior venta a precios más elevados fuera de la
zona beneficiada de manera ilegal. Otra consecuencia
a considerar sería la desaparición de una de las causas
de evasión y, por ende, delito tributario en lo que se
refiere la proliferación de facturas falsas con el fin de
gozar del derecho al reintegro tributario. Por último, la
eliminación de las exoneraciones permitiría reducir los
costos de control y de fiscalización de la Administración
Tributaria, pues los recursos destinados a controlar la
evasión producto de las exoneraciones devendrían
en costos ineficientes en términos de recaudación
tributaria. Por ello, se reducirían dichos costos así
como de control, los cuales podrán ser reorientados a
tareas más productivas.
Desde otra perspectiva, a través de la Ley Nº 29230 -
Ley que impulsa la inversión pública Regional y local
con participación del sector privado, promulgada el
12 de mayo de 2008, se promueve la ejecución de
proyectos de inversión pública de impacto regional
y local, con la participación del sector privado,
mediante la suscripción de convenios con los
gobiernos regionales y/o locales. El beneficio directo
de la empresa privada es que a través de la emisión
de los Certificados de Inversión Pública Regional
REVISTA LIDERA
Eliminación de los incentivos
tributarios se encuentra en relación
directa con la evasión y elusión
tributaria originada por la existencia
de los beneficios tributarios.
y Local – Tesoro Público, equivalente a la inversión
realizada por esta en la ejecución de los proyectos
de inversión, pueden pagar el Impuesto a la Renta y
sus pagos a cuenta con los límites establecidos por
dicha Ley. Dichos proyectos de inversión deberán ser
de infraestructura y estar en armonía con las políticas
y planes de desarrollo nacional, regional y/o local,
entre otros requisitos (ver Anexo Nº 3: Ranking de
departamentos por monto de inversión en Obras por
Impuestos - Amazonia - 2012 – 2017)
Como se puede apreciar la mencionada Ley Nº 29230
– Obras por Impuestos (Congreso de la República:
2008) – tiene varias ventajas con incidencia directa
como son la aceleración de obras públicas en beneficio
de la región, la recuperación del 100% de la inversión
por la empresa privada a través del pago de impuestos
y el compromiso de responsabilidad social que tiene
en las zonas de influencia, entre otros beneficios
para el Estado como para la región. Es indispensable
mencionar que este beneficio es para la aplicación
tanto del sector público y del sector privado con el
objetivo de que trabajen juntos para reducir la brecha
de infraestructura existente en todo el país.
III. CONCLUSIONES
Los incentivos tributarios creados para la Amazonía
no han sido convenientes para mejorar el desarrollo
en la región como se ha reflejado a través de los años;
es decir, no han cumplido con los objetivos para los
que fueron creados, lo cual genera altos costos por
el conjunto de exoneraciones y otros beneficios
tributarios donde no tienen relación directa con el
desarrollo; por el contrario, han incrementado la
evasión fiscal, el contrabando y el crecimiento del
comercio de los sectores productivos no esperados.
Asimismo, los gastos tributarios por su definición, se
manifiestan de manera negativa en la recaudación
tributaria, cuyo costo asumido por el Estado no
ha sido suficiente para lograr el desarrollo en la
región amazónica.
Por último, en reemplazo de los gastos tributarios creados
para la Amazonía, sería recomendable implementar más
fluidez y dinamismo en proyectos de inversión para la
región y gobiernos locales. Con la ejecución de estos
proyectos y con la participación del sector privado,
esto supondría una forma directa de beneficiar social
y económicamente a la región de la Amazonía. Estos
resultados serían tangibles, directos y bien enfocados.
 TRIBUTACIÓN 15

ANEXOS

ANEXO 1
RELACIÓN DE LOS PRINCIPALES GATOS TRIBUTARIOS - PROYECCIÓN 2017
(en miles de soles)

POTENCIAL 2017 (1) CORTO PLAZO (2)

TIPO DE GASTO
(Miles de soles) % PBI (Miles de soles) % PBI
IGV - Reintegro Tributario (Devolución) 132,764 0.02 132,764 0.02
IGV - Crédito Fiscal Especial 35,678 0.01 35,678 0.01
IGV - exoneración (excluido sector agrícola) 2,001,527 0.29 536,884 0.08
IGV - importación destinadas a la amazonía 204,712 0.03 204,712 0.03
IGV en la venta de combustibles 98,001 0.01 98,001 0.01
ISC en la venta de combustibles 144,785 0.02 144,785 0.02
IRPJ - Tasas diferencias 10% 34,305 - 34,305 -
IRPJ - Tasas diferencias 5% 33,378 - 33,378 -
IRPJ - Tasas diferencias 0% 12,330 - 12,330 -
IGV - Superposición de Tasas diferenciadas (3) 658,260 0.10 164,565 0.02
IRPJ - Superposición de Tasas diferenciadas (4) 7,685 - 34,305 -
IRPJ - Superposición de Tasas diferenciadas (5) 5,639 - 33,378 -
IRPJ - Superposición de Tasas diferenciadas (6) 7,457 - 12,330 -
TOTAL GASTOS TRIBUTARIOS - AMAZONIA 3,376,521 0.48 1,477,415 0.19
TOTAL GENERAL DE GASTOS TRIBUTARIOS 2017 15,493,430 2.24 11,281,333 1.63

(1) Corresponde a la cuantificación de los beneficios tributarios del que gozan los sectores beneficiados descontando el efecto del
crédito fiscal y cascada en las estimaciones relacionadas con la exoneración o inefactación del IGV.
(2) El efecto de corto plazo considera la recaudación anual que se obtendría como eliminación del gasto tributario, pues la
Administración Tributaria tendría que generar nuevos recursos para el control fiscal a efectos de recaudar el monto potencial.
(3) Superposición de exoneración de los productos agrícolas entre el Apéndice I de la Ley del IGV y la Ley de Amazonía.
(4) Superposición de Tasas diferenciadas entre 15% Sec. Agrop, 10% Ind. Prim Zona Frontera con la tasa 10% de la Amazonía.
(5) Superposición de Tasas diferenciadas entre 15% Sec. Agrop, 10% Ind. Prim Zona Frontera con la tasa 5% de la Amazonía.
(6) Superposición de Tasas diferenciadas entre 15% Sec. Agrop, 10% Ind. Prim Zona Frontera con la tasa 0% de la Amazonía.
Fuente: Informe Nº 17-2016-SUNAT/5A0000 - Superintendencia Nacional Adjunta de Desarrollo Estratégico - SUNAT

Elaboración: Propia

ANEXO 2
PRODUCTO BRUTO INTERNO - AMAZONÍA
(en miles de nuevos soles)

AÑO Loreto Amazonas San Martín Ucayali Madre de Dios Total Nacional

2011 7,608,889 1.87% 2,287,107 0.56% 4,245,537 1.05% 3,548,168 0.87% 2,454,999 0.60% 406,256,016 100.00%

2012 8,212,422 1.90% ↑ 2,551,601 0.59% ↑ 4,752,177 1.10% ↑ 3,882,453 0.90% ↑ 1,950,139 0.45% ↓ 431,199,017 100.00% ↑

2013 8,505,693 1.86% ↓ 2,682,266 0.59% = 4,828,116 1.06% ↓ 3,947,464 0.86% ↓ 2,240,082 0.49% ↑ 456,434,784 100.00% ↑

2014 8,776,654 1.88% ↑ 2,824,396 0.60% ↑ 5,174,598 1.11% ↑ 3,956,186 0.85% ↓ 1,922,589 0.41% ↓ 467,180,690 100.00% ↑

2015 8,482,599 1.76% ↓ 2,797,856 0.58% ↓ 5,499,754 1.14% ↑ 4,180,194 0.87% ↑ 2,379,908 0.49% ↑ 482,369,679 100.00% ↑

2016 7,932,339 1.58% ↓ 2,800,893 0.56% ↓ 5,609,641 1.12% ↓ 4,186,885 0.84% ↓ 2,726,380 0.54% ↑ 501,097,616 100.00% ↑

Nota:
* La información departamental corresponde al Valor Agregado Bruto a precios constantes. - La información del periodo 2011-2012
es preliminar y la correspondiente a los año 2013 al 2016 es estimada.
* Los porcentajes están calculados en base al PBI Nacional en el año comparardo con en el Departamento analizado

FUENTE: Instituto Nacional de Estadística e Informática

Elaboración: Propia

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

16 Gasto Tributario y la Política Fiscal para un Desarrollo Social en la Región Selva

ANEXO 3
RANKING DE DEPARTAMENTOS POR MONTO DE INVERSION EN OBRAS
POR IMPUESTOS - AMAZONIA - 2012 - 20171/
(En millones de Soles)

TOTAL
N° DEPARTAMENTO Entidad Pública
2012 2013 2014 2015 2016 20171/ 2009-20171/

GR LORETO 1.5 - - 43.4 - 19.4 64.2

MP MAYNAS - - - 10.9 8.0 - 18.9

12 LORETO MD Belén 8.9 - - - - - 8.9

MP Ucayali - - - 5.1 - - 5.1

MD VARGAS GUERRA - - - - - 3.3 3.3

MD YARINACOCHA - - - - 20.0 - 20.0

16 UCAYALI GR Ucayali - - - - - 63.5 63.5

MD Campo Verde - - - - - 3.6 3.6

18 MADRE DE DIOS GR MADRE DE DIOS - - - - - - 0.0

19 AMAZONAS GR AMAZONAS - - - - - - 0.0

23 SAN MARTÍN GR SAN MARTIN - - - - - - 0.0

Fuente y Elaboración: Dirección de Inversiones Descentralizas - ProInversión

1/ Al 31 de julio de 2017.

Bibliografía

APOYO CONSULTORÍA
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2011 Política tributaria para el 2011-2016. INDE
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y Social. Lima, marzo.
http://www.cies.org.pe/sites/default/files/
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en la Amazonía. Lima, 30 diciembre.
1999 Decreto Supremo Nº 103-99-EF. Aprueban el
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2008 Ley Nº 29230. Ley que impulsa la inversión
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sector privado. Lima, 12 de mayo.
CUBA, Elmer
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de Investigación Económica y Social.
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MEF - Ministerio de Economía y Finanzas
2016 Marco Macroeconómico Multianual 2017 – 2019
Revisado. Aprobado en sesión de consejo de
ministros del 26 de agosto del 2016.
https://www.mef.gob.pe/contenidos/pol_econ/
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PERUECONOMICO.COM
2013 “Tablero Nacional: Altas exoneraciones”. Edición 2013.
http://perueconomico.com/ediciones/77-2013-
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Tributaria
2011 Informe de Gastos Tributarios 2012. Gerencia
de Estudios Tributarios. Intendencia Nacional de
Estudios Tributarios y Planeamiento. SUNAT.
http://www.sunat.gob.pe/estadisticasestudios/
informes_publicaciones/gastos_tributarios/
gastos_tributarios_2012.pdf
2016
Informe Nº 17-2016-SUNAT/5A0000 - Superinten-
dencia Nacional Adjunta de Desarrollo Estratégico.
SUNAT.
https://www.mef.gob.pe/contenidos/archivos-
descarga/gastos_tributarios2017.pdf

REVISTA LIDERA

Tratamiento Contable
y Tributario de las Mermas y Desmedros
Pamela Sarah Zuta Cuentas
Estudiante de sexto ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP, Bachiller en economía.
pamela.zuta@pucp.edu.pe
1. INTRODUCCIÓN
En las empresas, es normal que dentro del proceso
productivo y/o comercial se sufran pérdidas de
cantidad (peso/unidad/volumen) de los insumos y
de los productos o que, incluso, ciertos insumos o
productos se vuelvan inservibles. A estas pérdidas,
se les conoce como mermas y desmedros. La
diferencia sustancial entre las mermas y desmedros
es que las primeras hacen referencia a pérdidas
de tipo cuantitativo mientras que las segundas
se refieren a pérdidas de tipo cualitativo. Existen
diferencias entre el tratamiento contable y el
tratamiento tributario para el registro de las mermas
y desmedros. Contablemente, estas pérdidas
pueden ser consideradas costos o gastos, mientras
que, tributariamente, solo pueden ser consideradas
gastos deducibles siempre que cumplan los
requisitos y acreditación exigidos por la LIR y su
respectivo reglamento.
2. MERMAS Y DESMEDROS
Definición contable
Considerando que la norma no define estos conceptos,
se acude al diccionario de la Real Academia Española
(RAE). Según esta, las definiciones para mermas y
desmedros son las siguientes:
Merma: porción de algo que se consume naturalmente
o se sustrae.
Desmedro: efecto de desmedrar, deteriorar o pasar
a un peor estado o condición
Dado que las mermas y desmedros están relacionadas
a materiales, suministros y productos, es necesario
revisar el contexto contable de los inventarios.
En la Norma Internacional de Contabilidad 2
(NIC 2), Inventarios, oficializada por el Consejo
Normativo de Contabilidad, de acuerdo a la Ley
General del Sistema Nacional de Contabilidad, se
considera que son inventarios los elementos con
las siguientes características:
TRIBUTACIÓN 17
• los activos mantenidos para ser vendidos en el
curso normal de la operación
• los activos en proceso de producción con vistas
a esa venta
• los activos en forma de materiales o suministros
para ser consumidos en el proceso de producción,
o en la prestación de servicios
• además, i) los bienes comprados y almacenados
para su reventa, ii) los terrenos u otras propiedades
de inversión que se tienen para ser vendidos a
terceros, iii) los productos terminados o en curso
de fabricación y, finalmente, iv) al costo de los
servicios en el caso de prestadores de servicios.
De acuerdo con la NIC 2, los costos de los inventarios
comprenden aquellos derivados de su adquisición
y transformación así como otros costos en los que
se incurren para darles su condición y ubicación
actuales. Tal como se señala en la NIC, estos otros
costos pueden ser costos indirectos no derivados de
la producción o costos del diseño de productos.
Asimismo, se menciona que se excluye del costo de
inventarios a las cantidades anormales de desperdicio
de materiales y otros costos de producción, los cuales
deben ser reconocidos como gastos del periodo en el
que se devenguen. Por lo tanto, se puede deducir que
hay un reconocimiento tácito de cantidades normales
de desperdicio de materiales y otros que sí formarían
parte de los costos de inventarios.
Finalmente, de acuerdo a lo expuesto y en base
a las definiciones del artículo de Aguilar (2009),
se pueden definir y clasificar a las mermas de la
siguiente manera:
1. Mermas normales: pérdidas cuantitativas que
surgen en el proceso productivo y comercial
y que guardan relación directa con las
actividades ordinarias y las características del
bien o de los procesos.
2. Mermas anormales: pérdidas cuantitativas que
exceden los montos considerados normales;
por lo general surgen de la negligencia o
manipuleo, entre otros.
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
18 Tratamiento Contable y Tributario de las Mermas y Desmedros
De igual manera, se pueden definir y clasificar a los
desmedros de la siguiente manera:
1. Desmedros normales: pérdidas cualitativas
que surgen en el proceso productivo
y comercial y que tienen una relación
directa con las actividades ordinarias y las
características del bien.
2 . D e s m e d r o s a n o r m a l e s : p é r d i d a s
cualitativas que exceden los montos
considerados normales.
Definición tributaria
El Artículo N°21 del RLIR establece los conceptos
de mermas y desmedros de la siguiente manera:
1. Merma: pérdida física en el volumen, peso
o cantidad de los inventarios ocasionada
por causas inherentes a su naturaleza o al
proceso productivo
2. Desmedro: pérdida de orden cualitativo e
irrecuperable de las existencias, por lo que
estas se vuelven inutilizables para los fines a
los que estaban destinadas.
Por ello, se concluye que las mermas son pérdidas
cuantitativas mientras que los desmedros son
pérdidas cualitativas.
Ejemplos:
Algunos ejemplos de mermas y desmedros son los
siguientes:
• La pérdida de peso o muerte de animales
(mermas)
• La pérdida de peso, volumen o cantidad de
mercaderías, insumos o productos terminados,
por ejemplo, la evaporación de la gasolina y el
alcohol ( mermas)
• La expiración de tarjetas de débito o crédito
por otros formatos modernos con chip o la
obsolescencia de computadoras por el avance
de la tecnología y las nuevas necesidades en la
empresa (desmedros)
• Los alimentos, bebidas, medicinas y otros
productos vencidos (desmedros)
3. TRATAMIENTO CONTABLE
El tratamiento contable de las pérdidas por
mermas y desmedros depende de la normalidad de
las mismas dentro de los procesos productivos y
comerciales. Las pérdidas normales son reconocidas
como costos mientras que las pérdidas anormales
son reconocidas como gastos.
REVISTA LIDERA
4. TRATAMIENTO TRIBUTARIO
De acuerdo con el Artículo N°37 de la LIR, para
establecer la renta neta, se deducirá de la renta
bruta los gastos necesarios para producirla y
mantener su fuente, así como los vinculados a la
generación de las ganancias de capital, siempre que
la deducción no este prohibida por la ley; es decir,
se debe cumplir con el Principio de Causalidad.
En el inciso f) la ley del Impuesto a la Renta, se
establecen como deducibles las depreciaciones
por desgaste y obsolescencia de los bienes del
activo fijo, así como las mermas y desmedros de
existencias debidamente acreditados.
De acuerdo con el Artículo N°21 del RLIR, la
acreditación se trata de la siguiente manera:
Mermas: estas se acreditarán mediante un informe
técnico emitido por un profesional independiente,
competente y colegiado o por el organismo técnico
competente. En este, se debe presentar por lo
menos la metodología empleada y las pruebas
realizadas. En caso contrario, no se admitirá la
deducción. Cabe destacar que la norma no indica
en qué momento se debe realizar el informe
técnico; sin embargo, es necesario que la empresa
sea prudente y lo tenga con anticipación.
Desmedros: la Superintendencia Nacional de
Aduanas y de Administración Tributaria (Sunat)
aceptará como prueba la destrucción de las
existencias efectuadas ante notario público o juez
de paz, siempre que se comunique previamente en
un plazo no menor de seis (6) días hábiles anteriores
a la fecha en la que se llevará a cabo la destrucción
de los referidos bienes. La Sunat podrá designar a
un funcionario para presenciar dicho acto; también,
podrá establecer procedimientos alternativos
o complementarios a los indicados tomando en
consideración la naturaleza de las existencias o la
actividad de la empresa
Por otro lado, dentro de la Ley del Impuesto
General a las Ventas (LIGV) y del Reglamento de
la Ley del Impuesto General a las Ventas (RLIGV)
Se excluye del costo de
inventarios a las cantidades
anormales de desperdicio de
materiales y otros costos de
producción, los cuales deben ser
reconocidos como gastos del
periodo en el que se devenguen.

existe información importante sobre la relación de
las pérdidas en los inventarios.
El Artículo N°18 del LIGV señala que se otorga
derecho al crédito fiscal a la adquisición de los bienes,
prestaciones o utilizaciones de servicios, contratos
de construcción o importaciones que cumplan con
los requisitos señalados por dicha ley. Por otro
lado, el Artículo N°6 del RLIGV señala dentro de las
adquisiciones que otorgan derecho a crédito fiscal a
los insumos, materias primas, bienes intermedios y
servicios utilizados para la producción o prestación
de servicios así como los bienes adquiridos para ser
vendidos y los bienes de activo fijo como inmuebles,
maquinarias y equipos, entre otros señalados por
dicho reglamento. Por último, de acuerdo al Artículo
N°22 del LIGV, en caso de desaparición, destrucción
o pérdida se pierde el crédito fiscal; sin embargo, el
mismo artículo indica que las mermas y desmedros,
debidamente acreditados, pierden la obligación de
reintegro del crédito fiscal.
5. CASO PRÁCTICO
SANITAS S.A.
Sanitas S.A. con RUC N°2010045200120 es una
empresa dedicada a la producción y venta al por
mayor de botellas de alcohol etílico de 96 grados.
Su actividad se basa en la compra al por mayor de
alcohol de 96 grados con el objetivo de envasarlo
en botellas de vidrio con capacidad de 1 litro y,
luego, venderlas a farmacias y hospitales.
Sanitas S.A. cuenta con un ingeniero industrial
competente quien realiza, entre otras labores,
el seguimiento del proceso de producción y la
realización de informes del mismo. Por lo tanto,
Sanitas cuenta con un informe técnico en el que se
especifican las cantidades de mermas normales del
insumo alcohol (5%) dentro del proceso productivo.
Por otro lado, el encargado de logística y el
ingeniero acuerdan en un informe que se espera no
vender el 10% de los productos terminados antes
del 15 de junio de 2017, fecha de su vencimiento, de
acuerdo al historial de ventas pasado.
Asimismo, la empresa cuenta con un informe técnico
realizado por un técnico independiente, competente
y colegiado quien calcula como mermas normales en
el proceso productivo la pérdida del 5% de alcohol.
El 01 de enero de 2016 la empresa compró 100 000
botellas de plástico a su proveedor Plástica SA a un
valor de 20 000 soles más IGV y 100 000 litros de
alcohol a su proveedor Alcoholics S.A. a un valor de
90 000 más IGV.
TRIBUTACIÓN 19
En la ley del Impuesto a la
Renta, se establecen como
deducibles las depreciaciones
por desgaste y obsolescencia de
los bienes del activo fijo, así
como las mermas y desmedros
de existencias debidamente
acreditados.
El 01 de febrero la empresa utiliza 50 000 litros de
alcohol comprados para realizar el proceso de envasado
y obtener 50 000 productos terminados. Al finalizar el
mes, el encargado de logística hace el inventario y ha
constatado que faltan 3 000 litros de alcohol.
Al finalizar el mes de diciembre de 2017, se constata
que, efectivamente, se vencieron 6 000 productos
terminados; es decir, ya no se podrán vender 6 000
botellas de alcohol de 96 grados.
El contador de la empresa, de acuerdo a
sus conocimientos y experiencia, realiza las
siguientes operaciones:
Al final de febrero de 2016
• Determina el valor de los siguientes insumos:
alcohol (0.90 x litro) y envase (0.20 x unidad).
• Merma normal (5% * 50 000 litros de alcohol
utilizados en el proceso productivo): 2 500 litros,
y cuyo valor es 2 250 soles (2 500 * 0.90).
• Merma efectiva: 3 000 litros. Por lo tanto, son
mermas normales 2 500 litros de alcohol y
son mermas anormales 500 litros de alcohol.
En términos contables, el valor de las mermas
normales es igual a 2 250 soles y el valor de las
mermas anormales es igual a 450 soles.
• El registro de las mermas normales se realiza de la
siguiente manera:
21 PRODUCTOS TERMINADOS 2 250
211 Productos manufacturados
24 MATERIAS PRIMAS Y AUXILIARES 2 250
241 Alcohol
• El registro de las mermas anormales se realiza de
la siguiente manera:
65 OTROS GASTOS DE GESTIÓN 450
659 Otros gastos de gestión
24 MATERIAS PRIMAS Y AUXILIARES 450
241 Alcohol
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
20 Tratamiento Contable y Tributario de las Mermas y Desmedros
• Por otro lado, el contador tiene en cuenta que
cuando las 50 000 botellas de alcohol de un
litro producidas sean vendidas el siguiente mes,
el costo de venta total de ellas incrementará en
2 250 soles.
• En este caso, el costo unitario de cada producto
terminado sería de 1.145, que se deriva de todos
los costos involucrados en el proceso productivo
incluyendo las mermas normales (50 000*0.9 +
50 000*0.2 +2250).
Tributariamente, en este caso, las mermas normales
acreditadas por el profesional independiente y que
ascienden a 2 250 soles son deducibles de la renta
bruta con el fin de calcular el impuesto a la renta
mas no los 450 soles de mermas anormales, pues
no están sustentadas de acuerdo al Artículo N°21
del RLIR.
Al final de diciembre de 2016
• Como se estima que se tendrá un desmedro
por vencimiento de productos (5 000
botellas de alcohol de 96 grados) antes de ser
vendidos, el contador realiza la estimación por
desvalorización de productos terminados a un
valor de 5 725 soles ( 5 000 * 1.145)
• Realiza la estimación por desvalorización de
existencias de la siguiente manera:
69 COSTO DE VENTAS 5 725
695 Desvalorización de existencias
29 DESVALORIZACIÓN DE EXISTENCIAS
292 Productos terminados
Al final de julio de 2017
• Llegado el momento, el contador sabe que
debe cumplir con la normativa contable pero
también con la normativa tributaria.
• El contador, con el fin de deducir los gastos
por desmedros, comunica la destrucción de los
productos terminados vencidos a la Sunat con
seis días de anticipación, tal como lo señala el
RLIR, y la administración envía un funcionario a
presenciar dicho acto.
• Contablemente, la destrucción de productos
terminados origina los siguientes registros para
los desmedros normales:
29 DESVALORIZACIÓN DE EXISTENCIAS 5 725
292 Productos terminados
21 PRODUCTOS TERMINADOS
221 Productos manufacturados
• Contablemente, la destrucción de productos
terminados origina los siguientes registros para
los desmedros anormales:
REVISTA LIDERA
Tributariamente, no existen
diferencias entre desmedros
normales y anormales; en
cambio, estas sí existen desde una
perspectiva contable.
65 OTROS GASTOS DE GESTIÓN 1 145
659 Otros gastos de Gestión
21 PRODUCTOS TERMINADOS 1 145
221 Productos manufacturados
Tributariamente, no existen diferencias entre
desmedros normales y anormales; en cambio, estas sí
existen desde una perspectiva contable. En este caso,
como la destrucción de los productos terminados y
vencidos se avisó con seis días de anticipación y se
realizó frente a un funcionario de la Sunat, el valor
de los desmedros por 6 870 soles (5 725 + 1 145) son
reconocidos como gastos deducibles de la renta bruta
para fines del cálculo del impuesto a la renta.
6. CASOS DEL TRIBUNAL FISCAL
5 725
En el último año, el Tribunal Fiscal ha sido firme en el
respeto de la acreditación de las mermas y desmedros
de acuerdo al Artículo N°21 del RLIR, como se puede
apreciar a través de sus resoluciones N°02421-2 20161,
N°04194-3 20162 y N°04268-2 20163.
La RTF N°04268-2 2016 resulta ser un caso muy
ilustrativo, ya que, en este, se puede apreciar cómo no se
reconocen como mermas y desmedros las diferencias
en los inventarios deducidos por la recurrente, debido
a que no se presentaron los informes técnicos tal como
son requeridos por el Artículo N°21 del RLIR. Si bien se
presentó un informe sobre las mermas realizado por
un ingeniero, este informe carecía de metodología y
pruebas realizadas. En el caso de los desmedros, no se
aceptó el reconocimiento de tales, debido a que no se
comunicó a la Administración Tributaria la fecha en la
que se destruirían.
…el Tribunal Fiscal ha sido firme en el respeto de
la acreditación de las mermas y desmedros de
5 725
acuerdo al Artículo N°21 del RLIR.
1
RTF N°02421-2-2016 (10.03.2016)
2
RTF N°04194-3 2016(03.05.2016)
3
RTF N°04268-22016(04.05.2016)

7. CONCLUSIONES
• Las mermas son pérdidas de tipo cuantitativo
inherentes a la naturaleza del bien o producto y
surgen como parte del proceso de producción y
comercialización. Los desmedros son pérdidas
de tipo cualitativo y pueden surgir dentro del
proceso productivo y comercial.
• Las mermas y desmedros son pérdidas tratadas
de manera distinta por las normas contables y
por las normas tributarias.
• Contablemente, las mermas y desmedros se
registran como costos cuando se consideran
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ESTUDIO CABALLERO BUSTAMANTE
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Consulta: 07 de junio de 2017
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Consulta: 07 de junio de 2017
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TRIBUTACIÓN 21
normales y se registran como gastos cuando se
consideran anormales.
• Tributariamente, las mermas y desmedros
son deducibles de la renta bruta siempre que
cumplan con los requisitos y la acreditación
fehaciente considerada en el Artículo
N°21 del RLIR. De acuerdo a lo señalado
en la resolución de casos por parte del
Tribunal Fiscal, el reconocimiento de gastos
deducibles por mermas y desmedros tiene
que cumplir con “todas” las especificaciones
señaladas por la normativa tributaria; de lo
contrario, no se podrán deducir para efectos
del impuesto a la renta.
MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS (MEF)
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http://www.sunat.gob.pe/legislacion/renta/ley/
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
22 Ventajas del Nuevo Régimen Mype Tributario

Ventajas del Nuevo

Régimen Mype Tributario
Milagros Irene Florián Porta
Estudiante de séptimo ciclo. Miembro del área de Contabilidad de la Mesa Directiva de la Facultad de Ciencias
Contables de la PUCP. Miembro del área de Tributación de la Revista Lidera.
milagros.florian@pucp.pe

INTRODUCCIÓN

Uno de los objetivos del
Ejecutivo con el lanzamiento del
Régimen MYPE Tributario es
ampliar la base tributaria y alentar
a los pequeños empresarios
informales a pagar impuestos.
Los regímenes tributarios son un conjunto de reglas
que van a regular el cumplimiento de las obligaciones
tributarias. En nuestra legislación del Impuesto a la
Renta, hasta el año 2016, existían tres regímenes:
Nuevo Régimen Único Simplificado (NRUS),
Régimen Especial del Impuesto a la Renta (RER) y el
Régimen General (RG). A partir del 2017, se añadió
el Régimen MYPE Tributario (RMT) mediante el
Decreto Legislativo N°1269. Cada uno de ellos posee
parámetros particulares para que el contribuyente
pueda cumplir su obligación tributaria de acuerdo a
su capacidad contributiva.

Según el Anuario Estadístico Industrial, MIPYME y

Comercio externo del 2015, la estructura empresarial
peruana señala que la gran mayoría de empresas
son microempresas (95%) mientras las PYME,
conformadas por pequeñas y medianas empresas,
son parte de la estructura empresarial con un
4.3% y 0.2% respetivamente. En consecuencia, la
actual administración, con la finalidad de seguir
incentivando al emprendedor peruano para que este
formalice sus actividades empresariales, implementa
el RMT. Asimismo, la administración tributaria logrará
incrementar la base tributaria para, de alguna u otra
forma, lograr incrementar, mediante esta reforma
tributaria adoptada, el crecimiento económico del
país (Ministerio de Economía y Finanzas 2017: 13).

El presente artículo tiene por objetivo describir

las ventajas del RMT al que podrán acogerse los
emprendedores peruanos. Para ello, en la primera
parte, se analizará el porqué de la importancia de las
MYPES para el Perú. Posteriormente, se detallarán
las características de los regímenes tributarios
existentes y el recientemente creado. Finalmente,
se expondrán las ventajas del nuevo régimen en
comparación con los existentes.

REVISTA LIDERA

IMPORTANCIA DE LAS MYPES EN EL PERÚ
Según el Artículo N°4 del Decreto Supremo N° 013-
2013 – PRODUCE (Ley MYPE), las microempresas y
las pequeñas empresas son unidades económicas
constituidas por una persona natural o jurídica,
bajo cualquier forma de organización o gestión
empresarial contemplada en la legislación vigente,
que tienen como objetivo desarrollar actividades
de extracción, transformación, producción,
comercialización de bienes o prestación de servicios
(Ministerio de Producción 2013). Asimismo, ambas
presentan características que las distinguen. La
microempresa posee entre 1 y 10 trabajadores,
mientras la pequeña empresa posee entre 1 y 100
trabajadores. Además, según la Ley N° 30056,
las ventas anuales para cada estrato empresarial
es hasta 150 UIT y entre 150 UIT -1700 UIT
respectivamente (Superintendencia de Aduanas y
Administración Tributaria 2017).
Las MYPES contribuyen, en el Perú, aproximadamente
en 40% al Producto Bruto Interno (PBI) (Gestión:
2014). No obstante, según el Ministerio de Producción,
el 52.7% de las MYPES son informales, lo cual podría
generar un descenso de su participación en el PBI y el
incremento de la informalidad tributaria. Así mismo,
las MYPES promueven la generación de empleo,
ya que más del 60% de la mano de obra nacional
es empleada por estas empresas (Ministerio de
Producción 2015). Sin embargo, la mayoría de esta
mano de obra es excluida de la economía debido
a la inmensa cantidad de empresas informales que
ocasionan la informalidad laboral (Gestión: 2014). Por
ello, el Estado ha decidido promover su desarrollo
implementando un nuevo régimen tributario con el
fin de alcanzar la igualdad material, ya que el motivo
de crear regímenes tributarios y laborales especiales
para la MYPE es lograr que la carga tributaria directa,
la presión fiscal indirecta y los sobrecostos laborales
no frenen su formalización y crecimiento.
Si bien el régimen general
no tiene ningún tipo de
restricción de actividades,
es importante aclarar que
son solo para entidades que
generen más de 2300
UIT, mientras que el RMYPE
permite acceder a diferentes
beneficios parecidos al
Régimen General tan solo
con ingresos de 1700 UIT.
TRIBUTACIÓN 23
En el Marco Macroeconómico Multianual 2017–2019
Revisado (MMMR) y posteriormente ratificado
en el Informe de Actualización de Proyecciones
Macroeconómicas 2017, las MYPES, como se
mencionó anteriormente, se consideran como
importantes contribuyentes al PBI nacional (que
se vio afectado por el Fenómeno del Niño en el
primer trimestre del año), por lo que el Estado
busca la formalización de las MYPES con el objetivo
de ampliar la base tributaria simplificando la
estructura tributaria como una de las medidas de
los lineamientos de política tributaria:
En el mediano plazo (periodo 2019-2021), la
economía convergerá a su nuevo potencial de 5,0%.
A la expansión de stock de capital (reconstrucción,
infraestructura y minería) iniciada en el 2018, se
sumarán las ganancias de productividad provenientes
del proceso de formalización que está llevando a
cabo el Gobierno [...] la estrategia de formalización
contempla ampliar la base de contribuyentes a través
del registro de transacciones antes no registradas.
Para esto, serán claves el Régimen MYPE Tributario
(RMT) y el uso de facturas y comprobantes de pago
electrónicos (MEF 2017: 4).
LOS REGÍMENES TRIBUTARIOS: SIMILITUDES Y
DIFERENCIAS
Actualmente, en el Perú, existen cuatro regímenes
tributarios de acuerdo con el Impuesto a la Renta
(IR): el RER, el Nuevo RUS y el RMT. Cada uno de
ellos cuenta con sus respectivas características y
alguna singularidad compartida. De esta manera,
los regímenes tributarios existentes buscan que
cada contribuyente acogido ha determinado
régimen aporte al fisco de acuerdo a su capacidad
contributiva y cumpla con sus obligaciones
tributarias.
Según cada régimen tributario, el contribuyente se
podrá acoger siempre y cuando cada contribuyente
cumpla determinados requisitos.
Tanto las personas jurídicas y/o las personas naturales
pueden acceder a estos y deberán cumplir algunos
requerimientos que se explicarán a continuación:
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
24 Ventajas del Nuevo Régimen Mype Tributario

ANEXO 1
CUADRO COMPARATIVO DE LOS CUATRO REGÍMENES

CONCEPTOS NRUS RER RMT RG

PERSONA NATURAL Sí Sí Sí Sí
PERSONA JURÍDICA No Sí Sí Sí
Ingresos netos que no
Hasta
Hasta superen 1700 UIT en
S/ 96,000
LÍMITE DE INGRESOS S/ 525,000 el ejercicio gravable Sin límite
anuales u 8,000
anuales (proyectado o del ejercicio
mensuales
anterior)
Hasta s/ 96,000 Hasta S/
LÍMITE DE
anuales u 8,000 525,000 Sin límite Sin límite
COMPRAS
mensuales anuales
Boleta de venta y
Factura,
COMPROBANTES tickets que no dan Factura, boletas y
boletas y todos Factura, boletas y todos los
QUE PUEDEN derecho a crédito todos los demás
los demás demás permitidos
EMIITIR fiscal, gasto o permitidos
Permitidos
costo
DJ ANUAL-RTA No No Sí Sí
Renta: Si no supera las
Pago mínimo de Renta: Pago a
300 UIT de ingresos netos
S/20 y máximo Renta: Cuota cuenta mensual.
anuales, se pagará el 1% de
S/50, de acuerdo de 1.5% El que resulte como
los ingresos netos obtenidos
a una tabla de ingresos netos coeficiente o el 1.5%
en el mes. Si en cualquier
ingresos y/o mensuales según la Ley del
mes superan las 300 UIT de
PAGO DE compras por (cancelatorio) Impuesto a la
ingresos netos anuales, se
TRIBUTOS categoría Renta
pagará 1.5% o coeficiente.
MENSUALES
El IGV está IGV: 18%
IGV: 18%
incluido en la (incluye el IGV: 18% (incluye el
(incluye el impuesto
única cuota que impuesto de impuesto de promoción
de promoción
se paga en este promoción municipal)
municipal)
régimen. municipal)
RESTRICCIÓN POR TIPO
Sí tiene Sí tiene No tiene No tiene
DE ACTIVIDAD
TRABAJADORES Sin límite 10 por turno Sin límite Sin límite
VALOR DE ACTIVOS FIJOS S/ 70,000 S/ 126,000 Sin límite Sin límite
POSIBILIDAD DE
No tiene No tiene Sí tiene Sí tiene
DEDUCIR GASTOS
PAGO DEL
IMPUESTO ANUAL No tiene No tiene Sí tiene Sí tiene
EN FUNCIÓN A LA UTILIDAD
FUENTE: SUNAT 2017
ELABORACIÓN PROPIA

ANEXO 2
REQUISITOS PARA EL ACOGIMIENTO A LOS REGÍMENES TRIBUTARIOS

ACOGIMIENTO NRUS RER RMT RG

Con la declaración
Solo con la afectación al mensual que
momento de la Con la corresponde al mes de Solo con la
REQUISITOS
inscripción (siempre que declaración y inicio de actividades declaración
se efectué dentro de la pago mensual (siempre que se efectué mensual
fecha de vencimiento) dentro de la fecha de
vencimiento)
FUENTE: SUNAT 2017
ELABORACIÓN PROPIA

REVISTA LIDERA
 TRIBUTACIÓN 25

ANEXO 3
REGISTROS CONTABLES

NRUS RER RMT RG

No hay Registro de X <= 300 UIT X <= 150 UIT

obligación de compras y de  Registro de ventas y  Registro de ventas
llevar libros ventas. compras. Libro Diario y compras. Libro diario
ni registros simplificado simplificado
contables.
Solo debe 300 UIT < x <= 500 UIT 150 UIT < x <= 500 UIT
conservar los  Registro de ventas y  Registro de ventas y
REGISTROS comprobantes compras. Libro diario y compras. Libro diario y
de pago. mayor. mayor.
CONTABLES
500 UIT < x <= 1700 UIT 500 UIT < x <= 1700 UIT
 Registro de ventas  Registro de ventas y
y compras. Libro diario compras. Libro diario y
y mayor. Libro de mayor. Libro de
inventarios y balance inventarios y balance

X > 1700 UIT 

Contabilidad completa

FUENTE: SUNAT 2017

ELABORACIÓN PROPIA

VENTAJAS DEL NUEVO RÉGIMEN MYPE TRIBUTARIO
Tras el reconocimiento de la importancia de las
MYPES para el país mediante estudios estadísticos
hechos por el Ministerio de Producción, Ministerio
de Economía y Finanzas, entre otras entidades
reconocidas, muchos interesados en el desarrollo
del país y en el fortalecimiento del emprendimiento
de los peruanos comenzaron a promover el
crecimiento de las MYPES a través de la inserción
de estas al mercado formal afirmando que a las
mismas les resulta difícil crecer cuando se tiene un
sistema tributario que posee altos costos.
Bernardo Sánchez, docente de la Facultad de
Ciencias Contables, inicia su propuesta tributaria
de la siguiente manera: “ [...] el desarrollo de dichas
empresas se encuentra estancado, principalmente
por la falta de un sistema tributario estable y
simplificado que permita superar problemas de
formalidad de estas empresas y que motiven el
crecimiento sostenido de estas [...]” ( 2006: 1).
El presidente del Comité de la Pequeña Industria
(Copei) de la Sociedad Nacional de Industrias (SNI),
Jorge Sánchez Milla, declaró lo siguiente:
Por una parte se exige a las empresas de las mypes
que se formalicen; pero, por otra parte, la legislación
laboral y tributaria es muy rígida. No hay ninguna
promoción para que este sector tenga un mercado
estable y pueda cumplir con las obligaciones de
una empresa formal. Debemos trabajar por el
desarrollo de la pequeña y micro empresa, y los
gremios estamos dando un primer paso para lograr
este objetivo (Gestión: 2014)
Por consiguiente, uno de los objetivos del Ejecutivo
con el lanzamiento del RMT es ampliar la base
tributaria y alentar a los pequeños empresarios
informales a pagar impuestos. Según la gerente
de operaciones y servicios de la Sunat, Mariam
Leny Elisa Valdivia Ramos, el régimen MYPE fue
creado para impulsar el crecimiento empresarial y
el desarrollo de las mismas (Sunat 2017).
La primera ventaja del régimen en mención es
que este es apto para todo tipo de actividad. No
hay algún tipo de restricción de alguna actividad
empresarial como en el caso del Régimen Especial
y del Nuevo RUS tales como las que organizan
cualquier tipo de espectáculo público, las que
presten servicio de transporte terrestre nacional o
internacional de pasajeros, las titulares de negocios
de casino, máquinas tragamonedas u otros
parecidos por mencionar algunas actividades.
Si bien es cierto que el Régimen General no tiene
ningún tipo de restricción de actividades, es importante
aclarar que es solo para entidades que generen más
de 2300 UIT mientras que este régimen permite
acceder a diferentes beneficios parecidos a los del
Régimen General tan solo con ingresos de hasta 1700
UIT como la posibilidad de deducir gastos siendo tan
solo una microempresa o pequeña empresa sin ser
necesariamente una mediana o grande empresa.

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

26 Ventajas del Nuevo Régimen Mype Tributario
ANEXO 4
ESTRUCTURA EMPRESARIAL EN EL PERÚ
GRAN Más de 2300 UIT
EMPRESA
MEDIANA De 1700 UIT a 2300
EMPRESA
PEQUEÑA
EMPRESA De 150 UIT a 1700
MICROEMPRESA Hasta 150
FUENTE: SUNAT - ELABORACIÓN PROPIA
La segunda ventaja del RMT es el establecimiento
de tasas diferenciadas para el pago del Impuesto
a la Renta Anual, es decir, la reducción de la tasa
mencionada al 10% por ingresos de hasta las 15 UIT
mientras que por el exceso de las 15 UIT se pagaría el
29.5% (o tasa vigente del año en gestión). Asimismo,
el pago de la renta anual es sobre la utilidad y no
sobre el ingreso o sobre lo que se vendía como en
el caso del Régimen Especial o Nuevo RUS. Esto
quiere decir que, sin ser una empresa grande que
pertenece al Régimen General, las MYPES podrán
pagar el impuesto a la renta descontando gastos y/o
costos al total de sus ingresos.
La tercera ventaja de este régimen es la posibilidad
de emisión de facturas de las MYPES y no solo
de boletas como es en el caso del Nuevo RUS. En
otras palabras, el emprendedor podrá, sin tener un
negocio un poco más grande acogido al Régimen
Especial o General, emitir facturas y generar
crédito fiscal a su favor. Asimismo, permite declarar
establecimientos anexos, ya que este régimen es
para microempresas que están creciendo con la
condición que en conjunto no superen las 1700 UIT.
Otra de las ventajas por pertenecer a este régimen
es la flexibilización con respecto a la posesión de
libros contables, registro de compras, de ventas
y de diario. Estos no serán necesarios para las
microempresas que tienen de ingresos hasta 300 UIT.
Por el contrario, si se excede las 300 UIT, se deberá,
además de los libros mencionados anteriormente,
poseer libros de inventarios y balances.
Según Mariam Valdivia Ramos, en la entrevista dada
a la SUNAT, explica que el nuevo régimen establece
un acompañamiento al microempresario durante
el 2017, ya que afirma que no se va a sancionar ni
aplicar multas si no cumplen con presentar los libros
contables respectivos ni la declaración jurada, solo por
el presente año 2017, a quienes empezaron actividades
este año y a quienes migren del Nuevo RUS.
REVISTA LIDERA
A continuación, se realizará un ejercicio modelo con
la finalidad de comparar los totales de impuesto que
se pagarían en cada régimen y, así, poder determinar
cuál es el que mejor se adapta al negocio emprendido
y brinda más beneficios. La empresa “Emprendedor
S.A” con RUC N°10987654321 tiene ventas y compras
mensuales que no exceden de los S/ 8 000, como se
muestra en el siguiente CUADRO 1, por lo que cumple
los requisitos establecidos en el ANEXO 1 para
pertenecer a cualquier régimen tributario. Además,
es importante recordar que el pago de impuestos del
mes de febrero se efectúa en el mes de marzo y así
sucesivamente hasta el pago de impuestos del mes
de noviembre en el mes de diciembre.
De acuerdo a los parámetros del NRUS, el pago de
impuestos será S/ 20 o S/50 si el mayor monto entre
la venta y la compra no excede de S/ 5000 y S/ 8000
respectivamente. Según el RER, el pago del IGV será
igual el 18% de la diferencia entre las ventas y las
compras, y el pago del IR será 1.5% de los ingresos
mientras en el RTM el pago de IGV sigue siendo el
18% de la diferencia entre los ingresos y las compras.
Es necesario determinar el impuesto a la renta, ya
que la empresa “Emprendedor S.A” tiene ingresos
por más de 300 UIT, por lo que le corresponderá
el pagar del 1%.Según el Régimen general, el IGV es
igual al 18% de la diferencia de la venta y la compra,
mientras el IR el 1.5% o coeficiente.
Al obtener los resultados del total de impuestos a
pagar por cada régimen, el nuevo RMT representa
una mejor alternativa. Se mencionaron anteriormente
las ventajas que tiene este nuevo régimen respecto
a los que ya existían. Una de las consecuencias
importantes es que un pequeño comerciante con
ganas de seguir haciendo crecer su negocio podrá
dejar el Nuevo RUS y atreverse por elegir entre
cualquiera de los regímenes que mejor se adapte a
su negocio, pero, como queda demostrado, el RMT
es una opción que lo va ayudar a crecer y le va a
permitir tener crédito fiscal, porque ahora podrá
emitir factura y otros documentos válidos, así como
El nuevo régimen establece un
acompañamiento al microempresario
durante el 2017, ya que afirma que
no se va a sancionar ni aplicar
multas si no cumplen con presentar
los libros contables respectivos ni
la declaración jurada, a quienes
empezaron actividades este año y a
quienes migren del Nuevo RUS.
 TRIBUTACIÓN 27

tener más sucursales si negocio es exitoso, pagar el
impuesto a la renta anual con una tasa diferenciada,
y pagar sobre las utilidades y no sobre lo que venden
como es en el caso del RER o NRUS. No es la regla
que todos los emprendedores se acojan al RMT, sino
que el emprendedor decida cuál de las modalidades
de impuestos se adapta mejor a la idea de su negocio
y lo ayude a crecer.
Para el cálculo del impuesto a pagar, en el caso del
RMT y RG, se debe hacer el estado de resultados
correspondiente. Para llevar a cabo este ejercicio
aplicativo, se añade el supuesto de gasto operativo
por S/ 9 500. Asimismo, como se pudo observar en
el ANEXO 1, para el caso del RMT, si no se supera las
15 UIT como en este ejercicio aplicativo, el IR a pagar
será del 10%, mientras para el RG se aplicará el 29.5%.

Cuadro 1. Ejercicio aplicativo

N RUS
LIMITE DE INGRESOS Y COMPRAS MENSUALES
VTAS Y COMPRAS
1 5000 20 NRUS Hasta 8000
2 8000 50 R ESPECIAL Hasta 43750
R MYPE TRIB Hasta 6 885 000  Ingresos
R ESPECIAL Sin limite  Compras
VTAS O INGRESOS R GENERAL Sin limite
1.50%

SUPUESTOS PARA OBTENER IR R GNERAL

R MYPE TRIBUTARIO
VTAS O INGRESOS IMPTO RTA 2016 1,890.00
1 HASTA 300 UIT 1% ING NET 2016 60,000.00
2 MÁS DE 300 UIT 1.50% CFTE 3.2%

18% 1.50% 18% 1% O 1.5% 18% 1.5% O CFTE

NUEVO RUS R ESPECIAL R MYPE TRIBUTARIO R GENERAL
MES VENTAS COMPRAS IGV E IR IGV IR IGV IR IGV IR
FEBRERO 4,000.00 3,670.00 - - - - - - -
MARZO 5,000.00 4,050.00 20.00 59.40 60.00 59.40 40.00 59.40 126.00
ABRIL 6,000.00 4,000.00 20.00 171.00 75.00 171.00 50.00 171.00 157.50
MAYO 6,550.00 4,500.00 50.00 360.00 90.00 360.00 60.00 360.00 189.00
JUNIO 6,000.00 4,000.00 50.00 369.00 98.25 369.00 65.50 369.00 206.33
JULIO 5,600.00 3,040.00 50.00 360.00 90.00 360.00 60.00 360.00 189.00
AGOSTO 6,600.00 4,060.00 50.00 460.80 84.00 460.80 56.00 460.80 176.40
SEPTIEMBRE 6,400.00 4,340.00 50.00 457.20 99.00 457.20 66.00 457.20 207.90
OCTUBRE 7,000.00 4,570.00 50.00 370.80 96.00 370.80 64.00 370.80 201.60
NOVIEMBRE 7,500.00 4,890.00 50.00 437.40 105.00 437.40 70.00 437.40 220.50
DICIEMBRE 8,000.00 6,000.00 50.00 469.80 112.50 469.80 75.00 469.80 236.25
TOTAL 68,650.00 47,120.00 440.00 3,515.40 909.75 3,515.40 606.50 3,515.40 1,910.48
4,425.15 4,121.90 5,425.88

Se paga imptos sobre el Se paga imptos sobre

ingreso o lo vendido sin el ingreso o lo vendido
descontar los GTOS o CTOS descontando los GTOS o
incurridos CTOS incurridos

EERR RMT R GENERAL

Ventas 68,650.00 68,650.00
Costo de Vtas 47,120.00 47,120.00
Utilidad Bruta 21,530.00 21,530.00
Gastos operativos 9500 9500  SUPUESTO
Utilidad Operativa 12,030.00 12,030.00
IR 1203 3548.85
Utilidad d/ iptos 10,827.00 8,481.15

Por lo tanto, el impuesto total a pagar al finalizar el año 2017 será como se muestra a continuación:

440.00 3,515.40 909.75 3,515.40 1,203.00 3,515.40 3,548.00

440.00 4,425.15 4,718.40 7,063.40
606.50 1,910.48 PAGO A CUENTA
4,111.90 5,152.92 IMPUESTO TOTAL A PAGAR

Representa una
mejor alternativa

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

28 Ventajas del Nuevo Régimen Mype Tributario

CONCLUSIONES

En el Perú, distintos estudios han demostrado la

importancia de las MYPES. La existencia de los
regímenes tributarios hasta el 2016 (NRUS, RER y
RG) demostraron que era necesaria la creación de un
nuevo régimen que incentive a los microempresarios
y pequeños empresarios a crecer y, así, el país siga
creciendo también.

La finalidad primordial de la creación del RMT

es impulsar el crecimiento de las MYPES y, a
su vez, incentivar la formalidad de las mismas.
En consecuencia, la formalidad de estas podrá
contribuir con el crecimiento del país. La creación
de este régimen no es, en definitiva, la solución
a los problemas que ocasiona la informalidad.
Este es un comienzo para que la administración
tributaria plantee más reformas que beneficien e
incentiven al emprendedor.

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http://revistasinvestigacion.unmsm.edu.pe/
index.php/quipu/article/view/5433/4665

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El Estado del Arte de la Contabilidad de
Gestión en Iberoamerica
Hector Correa Pinzon
Contador Público de la Universidad de Manizales, Especialista en Revisoría Fiscal y Auditoria Externa
de la Universidad Autónoma de Bucaramanga, Magíster en Administración de la Universidad Eafit de
Medellín, Colombia.
¿Cuáles son sus expectativas respeto al Congreso
Iberoamericano?
En realidad, nos hemos reunido en este congreso para
hablar de todos estos temas, los cuales tiene estos tres
aspectos en concreto: la contabilidad, las finanzas y la
contabilidad de gestión. La contabilidad de gestión en
España y Europa es la misma contabilidad de costes;
aquí en América es lo que comúnmente denominamos
“contabilidad de costos”, que está fundamentalmente
en todos los procesos que se generan en las empresas
industriales, manufactureras y comerciales del Estado
y privadas. La expectativa es muy grande en la medida
en que estamos tratando de unificar criterios en torno
a los procesos que debemos realizar en todas las
empresas que aplican todas estos conceptos globales
de internacionalización de la economía como lo son
las normas internacionales de información financiera,
auditoría y aseguramiento de información. Del mismo
modo, se quieren estandarizar logísticas relacionadas
con los temas financieros, contables y de costos que
han de servir para la toma de decisiones en todas las
organizaciones empresariales.
¿Qué criterios se utilizan para la selección de
investigaciones que elaboran el estado del arte en
la contabilidad de gestión?
Los criterios a seguir son, fundamentalmente, todos
los vacíos y lagunas que se puedan encontrar en el
medio empresarial. Ustedes entenderán que los temas
de investigación son muy académicos, pero hay que
tratar de aterrizarlos para poder aplicarlos en todas
las organizaciones empresariales. De tal forma, dichas
investigaciones puedan posibilitar la realización de
objetivos que tengan las empresas en cada una de
sus actividades, no solamente empresariales, sino
también de la contabilidad, específicamente, en los
costos. Esto se lleva a cabo con el objetivo de que se
pueda evaluar cuáles deberían ser los beneficios en el
manejo de esos costos que le permiten a las empresas
obtener una mayor rentabilidad; es decir, con unos
costos bajos, pero, por supuesto, bien administrados
para que estos puedan ser no solamente recurrentes
NIIF 29
Se debe procurar que todos
los temas de gestión
medioambientales, que
se vinculan con los costos
ambientales y la contabilidad de
gestión, permitan que los riesgos
ecológicos sean mínimos.
en las empresas, sino que puedan generar beneficio
con respecto a la rentabilidad.
¿Se refiere al presupuesto inicial que toman las
empresas para luego acomodarlo durante el resto
del año?
Sí, pero qué es lo que se pretende con el presupuesto.
Todos sabemos que este no puede ser inflexible,
sino que tienen que ser dinámicos. Sin embargo,
debe de hacerse una ejecución mensual del
presupuesto para obtener dos variables específicas:
primero, el incremento de los ingresos y, segundo,
la disminución de los costos para que la rentabilidad
pueda ir aumentando cada día más y más.
¿En qué forma considera usted que la contabilidad
de gestión aún es una disciplina que debe relacionar
algunos temas gerenciales tales como la cultura
organizacional?
Esto va muy de la mano no solamente con la cultura
organizacional, sino con muchos aspectos como,
por ejemplo, la gobernación empresarial, el gobierno
operativo y la responsabilidad social empresarial. De
tal forma, las mediciones se puedan hacer basadas
en cifras y actividades que se lleven a cabo dentro de
todas las empresas de organización con la finalidad
de que la toma decisiones sea la más adecuada y
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
30 El Estado del Arte de la Contabilidad de Gestión en Iberoamerica
no solamente genere rentabilidad para la empresa y
los socios, sino también para todos los beneficiarios
que pueden ser los mismos empleados, la comunidad
y todo el entorno de la empresa. Por ejemplo, esto
se puede evidenciar en casos concretos como de
aquellas empresas industriales o manufactureras que
evitan contribuir con la contaminación. Esto se debe
a que están localizadas en un entorno debidamente
poblado, por lo que se debe procurar que todos los
temas de gestión medioambientales, que se vinculan
con los costos ambientales y la contabilidad de gestión,
permitan que los riesgos ecológicos sean mínimos.
De tal manera, el aspecto ambiental y los costos, no
solamente ambientales sino de gestión, pueden ser
fácilmente administrados por las personas encargadas.
¿Cuáles son los factores que actualmente conducen
a la mayoría de empresas a relacionarse con la
contabilidad de gestión?
Son muchos; eso tiene que ver con las órdenes
de producción, las cuales tienen que ver con los
costos estándar, con los costos directos e indirectos
de fabricación; todo ello depende de cuál sea la
modalidad que tenga la empresa. Siempre se debe
tener en cuenta que estos costos pueden estar
afectados por los estándares internacionales y por un
aspecto que afecta muchísimo a todas las empresas en
Latinoamérica y en el mundo pero de manera específica
en Latinoamérica: el tema de tributación. Esto se debe
a que los costos pueden ser medidos desde el punto
de vista empresarial, pero los gobiernos lo entienden
desde el punto de vista impositivo y, para todos los
gobiernos, todos estos costos deben ser demostrados
para que puedan ser tomados como deducibles en el
cálculo del famoso Impuesto a la Renta (IR). Esto se
debe a que el Gobierno pretende que la renta sea cada
día mayor y, con ello, generar más impuestos. Por otro
lado, las empresas lo que procuran es que los costos
cada día sean más racionalizados, de tal forma que, sin
necesidad alguna, estos incrementen.
¿Cuáles serían las estrategias que se podrían emplear
para redefinir esta investigación sobre la base de la
contabilidad de gestión?
Hay muchas cosas que son importantes; una de
ellas consiste en los conocimientos de la empresa,
lo que comúnmente denominamos “el conocimiento
del cliente”. Esto quiere decir obtener información
acerca de qué es lo que hace este, hacia dónde va,
cuál es la proyección, qué se espera hacia futuro,
qué proyecciones tiene, cómo son sus presupuestos,
cómo son sus ejecuciones, cuáles son las estadísticas
del crecimiento del sector, cómo son las estadísticas
del crecimiento de los competidores, si somos
competitivos o no, si las competencia son adecuadas y
si el personal está debidamente preparado. Este último
aspecto es importante, porque no todas las empresas
tienen personal debidamente preparado para la
contabilidad de gestión. Ustedes pueden entender
que es un tema supremamente especializado y la gran
REVISTA LIDERA
mayoría de las universidades no están preparando de
manera adecuada a los especialistas en contabilidad de
gestión; por eso, las empresas tienen tanta dificultad
en conseguir personas expertas en esta especialidad
para hacer sus propias evaluaciones.
Actualmente, ¿usted cree que especializarse en
Contabilidad de Gestión es algo que va a dar fruto
a largo plazo?
Hace mucho rato; lo que pasa es que la universidades
o no lo han tenido en cuenta o lo han menospreciado,
pero no todas. Quiero decir que hay un gran déficit de
especialistas en Contabilidad de cotos o Contabilidad
de Gestión que le permita a las empresas mejorar su
estatus rentable a través de la contratación de personas
debidamente capacitadas en estos temas. Normalmente,
aquí, en Latinoamérica, nos hemos dedicado mucho a la
especialización de la contabilidad general, contabilidad
pública, la auditoria interna o externa, los impuestos, las
aduanas, entre otros, pero poco se ha pensado en este
tema y esto es muy necesario, más ahora que existe
internacionalización de la economía, por lo que muchas
inversiones extranjeras están llegando a estos países
latinoamericanos a montar sus negocios. En resumen,
las empresas tienen un gran déficit en el conocimiento
de sus costos y están buscando muchos especialistas
en Contabilidad de Gestión.
Para usted, ¿cuál sería la definición de una estructura
de contabilidad de gestión y cuál sería su modelo de
operación básico?
La contabilidad de gestión es un proceso que se
debe desarrollar a partir del conocimiento del cliente
conociendo cuáles son las materias primas que se
deben utilizar y cuáles son sus costos directos e
indirectos. Es indispensable que, en el sector donde
estamos ubicados, se deba conocer la competencia
para saber por qué tienen unos costos calculados más
altos o más bajos que puedan sacar a nuestra empresa
del mercado. Nosotros tenemos que competir no
solamente con calidad sino también con costos.
Entonces, es muy importante el tema de calidad,
pero también es primordial el tema de costos, pues
los usuarios, normalmente, no son leales ni con los
productos ni con las empresas, sino al que tenga
menor costo: “a ese hay que comprarle”. Así yo venga
Hay un gran déficit de especialistas
en Contabilidad de cotos o
Contabilidad de Gestión que
le permita a las empresas mejorar
su estatus rentable a través de
la contratación de personas
debidamente capacitadas.

adquiriendo un producto tradicional por muchos años,
si llega un producto parecido que es más barato,
así no tenga buena calidad, en nuestra idiosincrasia
latinoamericana, siempre pensamos que los mejor es
lo más barato, cuando a veces lo barato puede salir
más costoso.
Se sabe que, en el Perú, normalmente contamos más
con MYPES y PYMES. Entonces, ¿una contabilidad
de gestión dentro de estas empresas se considera
beneficiosa para ellos pero también más costosa?
Esto último, tal cual usted menciona, podría
generarse porque no hay tantos profesionales que
se especialicen en la contabilidad de gestión.
Ese un tema muy similar a lo que sucede con las
Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF). En ese sentido, hay NIIF para empresas grandes,
NIC para PYMES, pequeñas y medianas empresas, y
para microempresas. Igualmente, el mercado debe
trasladarse en contabilidad de gestión. Entonces,
existirán expertos en contabilidad de gestión en
empresas e industrias supremamente grandes, habrá
especialistas en contabilidad de gestión en pequeñas
y medianas empresas (lo que son la PYMES) y habrá
especialistas en microempresas, las cuales, a veces,
están muy relacionadas con las PYMES; por eso, es
que, a veces, se les llama MIPYMES (microempresas
pequeñas y medianas empresas).
Sin embargo, lo importante es la especialización que
puedan tener de las personas de contabilidad de
gestión para que puedan adaptarse al proceso de
ubicación. Normalmente, el proceso de ubicación
de un contador de costos o con especialización en
contabilidad de gestión no es muy difícil, porque
todas las empresas están necesitando profesionales
especializadas en estas áreas, no solo las empresas
industriales y manufactureras, también empresas de
servicios, por ejemplo, las empresas prestadoras de
servicios públicos: telecomunicaciones, energía, entre
otras. Todas ellas necesitan la contabilidad de gestión
que está relacionada con los costos MBC, que son
los costos por actividades utilizados en ese tipo de
empresas. Por ello, si las universidades se dedicaran
a preparar y especializar egresados en contabilidad
de gestión, personalmente, estoy convencido que
sería rentable para ellas. Ese es un mercado que
tienen asegurado no solamente las universidades, sino
también las personas involucradas en esas necesidades
que son los profesionales.
¿Usted consideraría que una contabilidad de gestión
sí beneficiaria mucho a la MYPYMES en relación a lo
que mencionado anteriormente?
Sí, recordemos que en Latinoamérica y, en el
mundo entero, las PYMES representan un 95% del
total de empresas y las microempresas son un 3 o
4% adicional, lo cual significa que los MYPIMES
representan aproximadamente un 98 o 99% de todas
las empresas a nivel mundial y ese es el mercado que
NIIF 31
Si las universidades se dedicaran
a preparar y especializar
egresados en contabilidad de gestión,
personalmente, estoy convencido que
sería rentable para ellas.
tenemos nosotros. Esto se debe a que el mercado
para esas empresas grandes ya lo tienen las grandes
firmas multinacionales que son las que se encargan
de todos esos procesos, es decir, las Big Four, como
comúnmente las denominamos.
¿Cómo la contabilidad de gestión maneja su enfoque
en relación a las decisiones estratégicas de inversión y
de financiamiento?
Eso es importante; lo primero que se solicita para
hacer un estudio no solamente de mercado sino un
estudio de factibilidad son los costos. Para saber
cuál va a ser el funcionamiento de esos costos, la
empresa involucrada no necesariamente tiene que
haber iniciado labores. Esto se puede llevar a cabo en
cualquier tipo de empresa, ya que solo son necesarios
los costos presupuestados para hacer un estudio de
viabilidad financiera, económica, administrativa y
contable. En la medida en que eso suceda, se pueden
producir grandes avances en procesos de inversión no
solamente nacional sino de inversión extranjera. Así
es que empiezan todas las empresas: haciendo una
evaluación basada en los siguientes aspectos: cuál es
el presupuesto, qué es lo que vamos a producir, qué
es lo que se va a vender y cuánto cuesta toda esa
producción para conocer el margen de rentabilidad.
Esto se debe a que las inversiones y los inversionistas
no buscan invertir por invertir sino invertir para
generar rentabilidad y si eso funciona, la inversión se
hace. Si eso no funciona y no hay viabilidad financiera,
las inversiones no se hacen.
De acuerdo al modelo de costeo ABC, estándar, por
procesos, estos tipos de costo varían de acuerdo
con el sector de la empresa. Para usted, ¿cuál cree
que es el mejor modelo de costo a seguir? No olvide
tener en cuenta que tenemos micro y pequeñas
empresas acá y también es necesario tomar en
cuenta el sector al que estas pertenecen.
Hay un modelo que se ha venido implementando mucho;
sin embargo, no es muy general ni es el que se utiliza
en todos los países ni en todas las empresas, pero las
órdenes de producción han generado muchísimo arraigo
en los sistemas empresariales, porque lo que se hace es
producir lo que se va a vender. Entonces, cuando tú tienes
órdenes de producción, las inversiones están dedicadas
de manera exclusiva a ese tipo de cosas, lo cual permite
tener un proceso adecuado de planificación, muy buen
presupuesto y, a su vez, una ejecución presupuestal que
permita tener un futuro exitoso.
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
32 Un Acercamiento General a la NIIF 15 y a sus Cambios respecto a la NIC 11 y NIC 18

Un acercamiento general a
la NIIF 15 y a sus cambios
respecto a la NIC 11 y NIC 18
Paul Brandon Ramos Ampuero
Estudiante del séptimo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP, miembro del área de Normas
Internacionales de Información Financiera de la Revista Lidera. Representante estudiantil ante el Consejo de la
Facultad de Ciencias Contables de la PUCP
paul.ramosa@pucp.pe

1. INTRODUCCIÓN

La publicación de la Norma Internacional de El principio básico de la norma

Información Financiera 15 (NIIF 15), referida a ingresos
es que una entidad reconocerá
ordinarios de contratos con clientes, es la culminación
de un proyecto en conjunto entre la Junta de Normas los ingresos de actividades
Internacionales de Contabilidad - (International ordinarias para representar
Accounting Standards Board o IASB) y el Consejo la transferencia de los bienes o
de Normas de Contabilidad Financiera - (Financial
Accounting Standards Board o FASB) para crear una servicios comprometidos con los
norma única de reconocimiento de ingresos. Esta clientes por un importe que refleje
norma se distancia del modelo de reconocimiento de la contraprestación que la
ingresos basados en el “proceso de ganancias” y lo
cambia por el enfoque de “activos y pasivos” sobre la entidad espera tener derecho.
base de la transferencia de control.

En otra medida, esta norma permitirá el reconocimiento

de los ingresos procedentes de la transferencia de
bienes o servicios a clientes por los importes que
reflejen la contraprestación a la cual la entidad espera
tener derecho. Asimismo, la NIIF 15 supone el paso
de una norma sencilla y no muy extensa, como la
NIC 11 o NIC 18, a una normativa mucho más amplia y
con mayor dificultad de aplicación. Algunos sectores
que tendrían que adecuarse a la normativa son la
construcción, la fabricación de bienes de equipo, la
prestación de servicios, los medios de comunicación
y las telecomunicaciones, por ejemplo.
La aplicación de la NIIF 15 será obligatoria a partir
de los ejercicios que se inicien el 1 de enero de 2018
para las entidades que reportan bajo NIIF, por lo
que se admitirá su aplicación anticipada.
2. NIIF 15 - INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
PROCEDENTES DE CONTRATOS CON CLIENTES
El objetivo de la referida norma es establecer los
principios que aplicará una entidad para presentar
información útil a los usuarios de los estados
financieros sobre la naturaleza, importe, calendario
e incertidumbre de los ingresos de actividades
ordinarias y flujos de efectivo que surgen de un
contrato con un cliente (NIIF 2016).
Respecto a algunos términos recurrentes en la norma,
se brindarán las explicaciones necesarias:
• Ingreso de actividades ordinarias: se refiere a la
entrada bruta de beneficios económicos, durante
el periodo, surgidos en el curso de las actividades
relacionadas con el objeto social de la empresa.
• Contrato: es un acuerdo entre dos o más partes que
crea derechos y obligaciones exigibles. Los contratos
pueden ser escritos, orales o estar implícitos en las
prácticas tradicionales del negocio de una entidad.
• Cliente: es la parte que ha efectuado un contrato
con una entidad para obtener bienes o servicios
que son resultado de las actividades ordinarias de la
referida entidad a cambio de una contraprestación.

REVISTA LIDERA

La norma de ingresos se aplicará a todos los contratos
con clientes; sin embargo, existen excepciones como
las siguientes:
• Contratos de arrendamiento
• Contratos de seguros
• Instrumentos financieros y ciertos derechos
contractuales u obligaciones sujetos a la aplicación
de otras normas
• Intercambios no monetarios entre entidades en la
misma línea de negocios para facilitar las ventas a
los clientes
• Ciertas garantías en el ámbito de otras normas (que
no sean las garantías de productos o servicios)
El principio básico de la norma es que una entidad
reconocerá los ingresos de actividades ordinarias
para representar la transferencia de los bienes
o servicios comprometidos con los clientes por
un importe que refleje la contraprestación que
la entidad espera tener derecho. Esto sucede, a
cambio de dichos bienes o servicios. Una entidad
considerará los términos del contrato y todos los
hechos y circunstancias relevantes cuando aplique
esta norma. Por otro lado, una entidad puede aplicar
esta norma a una cartera de contratos (u obligaciones
de desempeño) como también elaborar un contrato
individual con un cliente
3. IMPORTANCIA EN MATERIA DE CONTABILIZACIÓN
DE INGRESOS
La principal preocupación en la contabilización de
ingresos de actividades ordinarias es determinar
cuándo deben ser reconocidos. El ingreso de
actividades ordinarias es reconocido cuando es
probable que los beneficios económicos futuros
fluyan a la entidad y estos beneficios puedan ser
medidos con fiabilidad (IASB 2014b). Es por ello
que la importancia de esta norma radica en la
introducción de un único modelo para el análisis de
las transacciones que generan ingresos, y unifica el
marco normativo en un único documento. Por otro
lado, el impacto de su implementación podría variar
de una entidad a otra y afectará algunas industrias o
líneas de negocio que no logren adecuarse a la norma.
4. EL MÉTODO DE LOS 5 PASOS
La norma proporciona un modelo único basado en
cinco pasos que se aplicará a todos los contratos con
los clientes. Estos son los siguientes: la identificación de
estos acuerdos con el cliente, así como el reconocimiento
las obligaciones de desempeño, la determinación del
precio de la transacción, la asignación del precio de
la misma para las obligaciones de ejecución de los
contratos y el reconocimiento del ingreso cuando la
entidad satisface una obligación de desempeño.
La entidad contabilizará los ingresos procedentes
de la transferencia de bienes o servicios a clientes
por montos que reflejen la contraprestación que la
NIIF 33
empresa espera tener derecho a recibir a cambio de
esos bienes o servicios. Para cumplir con tal principio,
se deben seguir los siguientes pasos en este orden:
• Paso 1: identificar el contrato con un cliente.
Esto implica que en determinados casos, la NIIF
15 requiere que una entidad combine contratos y
los contabilice como uno solo. La norma también
proporciona requerimientos para contabilizar
modificaciones de contratos.
• Paso 2: identificar las obligaciones de desempeño
del contrato. Esto quiere decir que si los bienes
y/o servicios son distintos, los compromisos
son obligaciones de desempeño que se deben
contabilizar por separado, pero la pregunta
es cuándo es distinto. Lo es cuando el cliente
puede beneficiarse del bien o servicio en sí
mismo o junto con otros recursos que están
fácilmente disponibles para el cliente. Asimismo,
el compromiso de la entidad de transferir el bien
o servicio al cliente es identificable por separado
de otros compromisos del contrato.
• Paso 3: es necesario determinar el precio de
transacción porque no es lo mismo un precio fijo,
variable o en forma distinta al efectivo. En caso de
contraprestación variable, habrá que “estimar” el
importe al que se tendrá derecho.
• Paso 4: asignar el precio de la transacción a las
obligaciones de desempeño del contrato. Esto
se debe llevar a cabo sobre la base de precios de
venta independientes de cada bien/servicio. Si no
pudiera ser obtenido de forma independiente, será
estimado. Se hace mención al caso de descuento o
importe variable de la contraprestación relacionada
en su totalidad con una parte del contrato.
• Paso 5: reconocer los ingresos cuando la entidad
satisface su obligación de desempeño. En ese
sentido, el ingreso reconocido es el importe
asignado a la obligación de desempeño satisfecha.
Esto ocurre cuando el cliente obtiene el control de
los bienes/servicios. Con los bienes, la obligación
de desempeño se satisface en un momento
determinado. Con los servicios, dicha obligación
se satisface a lo largo de un periodo de tiempo; en
este caso, se deberá elegir un «método apropiado»
para el reconocimiento contable (Rejón 2014).
La importancia de esta norma
radica en la introducción de un
único modelo para el análisis de
las transacciones que generan
ingresos, y unifica el marco
normativo en un único documento.
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
34 Un Acercamiento General a la NIIF 15 y a sus Cambios respecto a la NIC 11 y NIC 18
5. MODIFICACIONES RESPECTO A LA NIC 11 Y NIC 18
La NIIF 15 posee una característica taxativa, puesto
que contiene mayores reglas y ejemplos específicos
que la NIC 18 - Ingresos de actividades ordinarias o
la NIC 11 - Contratos de construcción, por lo que la
aplicación de los nuevas formalidades puede dar lugar
a cambios importantes en el perfil de ingresos por
contratos y, en algunos casos, en el reconocimiento
de los costes asociados. Adicionalmente a los grandes
impactos por los cambios del modelo conceptual,
las entidades pueden verse afectadas en cuestiones
de mayor detalle sobre la nueva norma, ya que, en
ella, se encuentran reflejadas algunas transacciones y
prácticas que, en las NIC anteriores, no se presentaban,
como aclaraciones y orientaciones al respecto.
Como consecuencia de esta mayor reglamentación
respecto al reconocimiento de ingresos, la NIIF 15 -
Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de
Contratos con Clientes acumula, en algunas de sus
partes, un gran contenido académico y teórico sobre
especificaciones contables, por lo que su lectura y
comprensión puede llegar a ser compleja.
6. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
La NIIF 15 establece el nuevo modelo de reconocimiento
de ingresos derivados de contratos con clientes
especificando que las entidades reconocerán los
ingresos procedentes de la transferencia de bienes
o servicios a clientes por importes que reflejen la
contraprestación. Ante una normativa moderna
como esta, las entidades que aplican las NIIF deberán
Bibliografía
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FINANCIERA
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REVISTA LIDERA
Ante una normativa moderna
como esta, las entidades que aplican
las NIIF deberán comprender
la norma realizando un análisis
detallado de sus implicaciones,
puesto que esto supone un cambio
significativo respecto a lo criterios
contables de reconocimiento de
ingresos y contratos previos (…).
comprender la norma realizando un análisis detallado
de sus implicaciones, puesto que esto supone un
cambio significativo respecto a lo criterios contables
de reconocimiento de ingresos y contratos previos,
las NIC 11 y NIC 18, entre otras interpretaciones.
Aunque la NIIF 15 será de aplicación obligatoria a partir
del año 2018, las empresas deberán habituarse a ella
lo más pronto posible, ya que se prevé que tenga un
impacto generalizado en la mayoría de las entidades
e industrias. Probablemente, esta normativa afecte
en mayor medida a aquellas que realicen contratos
de venta de bienes y/o prestación de servicios a largo
plazo, o que contienen múltiples componentes de
ingresos y/u obligaciones de desempeño. Para estos
casos, será necesario analizar los posibles efectos
que dará lugar la obligatoriedad de la norma.
PRICEWATERHOUSECOOPERS
SF Noticias NIIF. Consulta: 08 de julio de 2016.
https://www.pwc.com/ia/es/publicaciones/
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Consulta: 08 de julio de 2016.
http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/2015-
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2014 La Niif 15: Nueva norma internacional hacia una
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http://www.eleconomista.es/legislacion/
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internacional-hacia-una-contabilidad-unica mundial.
html#.Kku8IwlFDxiVQ2i
REJÓN, Manuel
2014 “NIIF 15: La nueva forma de contabilizar los
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de julio de 2016.
http://mrejon.blogcanalprofesional.es/niif-15-la-
nueva-forma-de-contabilizar-los-ingresos/

El Drawback como fomento
para la creación de Mypes en
el Sector de Textiles en el Perú
Fiorella Riveros Taco
Estudiante del sétimo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP. Miembro de la Revista Lidera del
área de emprendimiento. Obtuvo diplomado en Gestión del Comercio Exterior en ADEX Escuela.
riverost.fiorella@pucp.pe
El Gobierno se está obligado
a fomentar las exportaciones,
al igual que cualquier país en
vías de desarrollo, por medio de
mecanismos que conviertan
atractivo el itinerario exportador.
1. INTRODUCCIÓN
En los últimos años, se han generado grandes cambios
en el ámbito de los negocios, sobre todo, debido a
factores tecnológicos. Esto se debe a que la tecnología
ha facilitado la comunicación con los puntos más
lejanos del mundo, lo que, a su vez, ha favorecido al
comercio peruano y le ha permitido difundir parte de
su cultura emprendedora mediante la exportación de
productos naturales e industriales que le otorgaron el
título de economía emergente.
En consecuencia, el Gobierno peruano decidió intervenir
en este contexto y, en el año 1995, adoptó el drawback,
régimen aduanero que restituye derechos arancelarios,
EMPRENDIMIENTO 35
como acicate a las exportaciones. Debido a ello, en la
presente década (2006-2016), la balanza comercial
(exportaciones – importaciones) ha cerrado en superávit
salvo en dos ocasiones.
En el presente artículo, se describirá la importancia
que tiene el drawback en la economía y cómo su
acogida ha influido en la creación de MYPES en el
Perú durante los últimos cinco años, específicamente
en el sector textil. Para ello, en primer lugar, se
presentará el drawback y los requisitos para acogerse
al régimen. Luego, se mostrará el crecimiento de
las empresas a lo largo de los años. Finalmente, se
plantearán lineamientos generales para aumentar su
importancia con respecto a la creación de micro y
pequeñas empresas textiles del Perú.
2. ¿QUÉ ES Y CÓMO ACOGERSE AL DRAWBACK?
A medida que el ingreso estatal aumente gracias a
las recaudaciones de impuestos, el Gobierno se está
obligado a fomentar las exportaciones, al igual que
cualquier país en vías de desarrollo, por medio de
mecanismos que conviertan atractivo el itinerario
exportador. En ese sentido, se puede extraer la siguiente
definición legal de drawback como un procedimiento
de Restitución Simplificado de Derechos Arancelarios
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
36 El Drawback como fomento para la creación de Mypes en el Sector de Textiles en el Perú

demanda de manufacturas y renovaron el impulso

Si bien es cierto el sector textil tuvo de la industrialización, lo que creó nuevas fuentes de
un comportamiento descendiente trabajo en la capital y principales ciudades costeñas.
en los últimos años, se puede decir Este contexto reforzó las tendencias migratorias
promovidas décadas atrás (Matos: 2004).
que tiene potencial dentro del
desarrollo económico debido al La evolución de estas empresas, que surgieron para
crecimiento previo durante los satisfacer la demanda de trabajo, ha sido tan amplia
primeros años de la presente década. que, para el año 2015, el 99.05% del total de empresas
en el Perú se consideran dentro de la categoría MYPE
( ver cuadro N° 1). No obstante, se debe resaltar que
estas cifras no consideran la gran cantidad de micro
que permite obtener, como consecuencia de la empresas del sector informal.
exportación, la devolución de un porcentaje del valor
FOB del bien exportado (SUNAT: 2014). Cuadro 1
Número de empresas según segmento (2012- 2015)
Este régimen se adoptó con la finalidad de reducir el
costo de producción de bienes exportados encarecidos Segmento
2012 2013 2014 2015
debido al pago de aranceles en la importación de Empresarial
insumos contenidos en los productos exportados en Micro Empresa 1,557,700 1,689,377 1,787,857 1,933,525
mención. En otras palabras, evita la exportación de Pequeña Empresa 61,322 71,453 77,503 89,993
impuestos y, a la vez, incentiva la industria mediante Gran y mediana
9,582 11,204 11,380 12,494
Empresa
el comercio exterior. Asimismo, podrán acogerse al
Administración
drawback las personas naturales o jurídicas, ya sean Pública
5,900 6,343 6,791 6,980
productoras o empresas tercerizadoras, que cumplan Total 1,634,504 1,778,377 1,883,531 2,042,992
los siguientes requisitos estipulados en la norma
legal (Reglamento de Procedimiento de Restitución Fuente: INEI (2016) - Elaboración propia
Simplificado de Derechos Arancelarios):
4. UNA OPORTUNIDAD PARA EL SECTOR TEXTIL
a) En la Declaración Aduanera de Mercancías
(DAM), llenada previo al embarque, se deberá Dentro de la variedad de sectores empresariales de
indicar la voluntad de acogerse a la restitución. MYPES, se encuentra el sector textil. De acuerdo
b) La solicitud será numerada en un plazo máximo con el informe anual del Producto Bruto Interno
de ciento ochenta (180) días hábiles, computados (PBI) por sectores del Banco Central de Reserva del
desde la fecha de embarque consignada en la Perú (BCRP), el sector textil ascendió al 11.08% de
DAM de exportación regularizada. las exportaciones no tradicionales en el año 2016.
c) Los insumos usados deben haberse nacionalizado Por consiguiente, el sector exportador de textiles ha
en un plazo menor a los treinta y seis (36) meses tenido la siguiente evolución:
anteriores a la exportación definitiva.
d) El valor CIF de los insumos importados utilizados Cuadro N° 2
no debe superar el cincuenta por ciento (50%) Valor FOB en millones de dólares de
del valor FOB del bien exportado. exportaciones del sector textil (2000- 2016)
e) Las exportaciones definitivas de los productos
acogidos al beneficio no deberán superar los veinte AÑO FOB USD AÑO FOB USD
millones de dólares de los Estados Unidos de América 2000 701 2009 1,495
(US$ 20 000 000,00) por subpartida nacional y por 2001 664 2010 1,561
beneficiario no vinculado en un periodo anual. 2002 677 2011 1,990
f) El producto de exportación no debe formar parte 2003 823 2012 2,177
de la lista de subpartidas nacionales excluidas 2004 1,092 2013 1,926
del beneficio aprobada por el Ministerio de 2005 1,275 2014 1,799
Economía y Finanzas (MEF). 2006 1,473 2015 1,329
2007 1,736 2016 1,196
Con respecto a la tasa del drawback, en setiembre 2008 2,026
de 2016, el MEF la elevó de 3% a 4%, porcentaje que
se aplicará hasta fines de 2018 (Gestión: 2016). Fuente: SNI - Elaboración: Propia

3. PERÚ, 99.05% EMPRENDEDORES Si bien es cierto el sector textil tuvo un

Por otro lado, las MYPE, en el Perú, encuentran sus
orígenes en las olas migratorias surgidas en la primera
mitad del siglo XX. El auge de las exportaciones y el
crecimiento de las importaciones, multiplicaron la
comportamiento descendiente en los últimos años, se
puede decir que tiene potencial dentro del desarrollo
económico debido al crecimiento previo durante
los primeros años de la presente década. Además,
hay dos circunstancias que favorecen el ingreso de

REVISTA LIDERA

nuevos actores al sector. Primero, una de ellas es el
bajo costo requerido para incursionar un negocio
textil. No se necesita contar con taller propio, dado
que existen numerables empresas que se dedican a
la confección de prendas al por mayor. En segundo
lugar, otra circunstancia favorable es el bajo nivel de
especialización requerido para este giro de negocio.
Por otra parte, y volviendo al drawback, cabe recalcar
que no existe legislación que regule su reinversión en
la empresa. Es decir, los empresarios que recuperan
el 4% del valor FOB exportado pueden utilizarlo
como convenga sin rendir cuentas a ninguna entidad.
Por último, la percepción del drawback no afecta
al Impuesto a la Renta (IR), dado que el mismo no
proviene de una fuente durable y susceptible de
generar ingresos periódicos, y, menos aún, tiene
su origen en una operación realizada con terceros
(Caballero Bustamante 2005). Este hecho, lejos de
Bibliografía
ÁLVAREZ, Mercedes
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del drawback: ¿ingreso sujeto al Impuesto a la
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3% a 4% por dos años”. Gestión. Lima, 14 de octubre
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la competitividad del sector exportador de prendas
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Negocios. Consulta: 29 de junio de 2017.
http://repositorioacademico.upc.edu.pe/upc/
bitstream/10757/620972/1/F_VF.pdf
EMPRENDIMIENTO 37
considerarse como una falla del sistema, debería ser
aprovechado por los emprendedores del sector textil,
en el que existe una gran densidad empresarial y en
donde, como país, se tiene una ventaja de calidad.
5. CONCLUSIÓN FINAL
Sin lugar a dudas, lo descrito anteriormente representa
un reto para el Gobierno de turno. El impacto del
drawback va más allá de las cifras de superávit o
déficit en la balanza comercial, puesto que también
tiene una repercusión en el emprendimiento peruano.
Del mismo modo, es fundamental conocer los
requisitos, plazos y trámites establecidos por aduanas
para un trámite correcto que constituya un aliciente
para seguir exportando. Por último, se concluye con
la frase del gran poeta peruano César Vallejo: ‘Hay,
hermanos, muchísimo que hacer’’ y emprender, lo
que resulte primero.
HIDALGO, Manuel y Adrián FLORES
2009 “El Drawback como mecanismo de promoción de
exportaciones. ¿Cómo mejorar su impacto en las
MYPE?”. Revista Quipukamayoc. Lima, 2009, Vol.
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Consulta: 15 de julio del 2017.
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FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
38 Implicancias de la Educación en la Formación del Joven Emprendedor: El Caso de Junior Achievement

Implicancias de la Educación
en la Formación del Joven
Emprendedor: El Caso de
Junior Achievement
Gretel Andrea Saldaña Cartagena
Estudiante de sexto de ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP. Miembro del área de
Emprendimiento de la Revista Lidera.
gretel.saldana@pucp.pe

Mildreth Estephany Carbajal Sánchez

Estudiante de sexto de ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP. Miembro del área de
Emprendimiento de la Revista Lidera.
mildreth.carbajal@pucp.pe

INTRODUCCIÓN

El día a día de las personas tiende a ser monótono,

puesto que estas diariamente se dirigen a sus
centros laborales o de estudios, cumplen con sus
actividades programadas y retornan a sus hogares
después de una ardua jornada. Las personas suelen
tener esta vida monótona, porque consideran que
la única opción de obtener recursos económicos y
satisfacer las necesidades de su familia es a través
de la subordinación ante otros.

Dicha subordinación también puede estar

relacionada a dos factores fundamentales que
están estrechamente relacionados. Por un lado, las
desigualdades económicas que afectan al país no
permiten que haya una situación de paridad para el
desarrollo de planes de vida. Por otro lado, la creencia
de la propia falta de capacidad por parte de los
involucrados para emprender un proyecto innovador
ocasiona que este no solo no se ejecute, sino que
ni siquiera se intente. Dicha creencia también está
relacionada a la escasez de recursos económicos. Es
decir, el que las personas se consideren incapaces
de desarrollar un proyecto por el simple hecho de
no contar con los recursos económicos necesarios
genera que se presente una visión pesimista del
proyecto que se quiere emprender, lo que conduce a
la postergación o la no realización de este.

REVISTA LIDERA

En las siguientes líneas, se detallará el impacto
de la educación en la formación del espíritu
emprendedor en los jóvenes peruanos a través del
caso de Junior Achievement. Para ello, en principio,
se definirá algunos conceptos teóricos relacionados
con el tema. Posteriormente, se relacionará dichos
conceptos con este caso.
Educación secundaria en el Perú
La educación es la base para el éxito personal y
laboral de toda persona. En efecto, según Ames, la
educación es considerada como una herramienta para
ascender socialmente y, a su vez, ser reconocidos por
la sociedad como sujetos con valor, que son capaces
de adquirir un estatus superior (2002: 27). Es decir, se
considera a la educación como el arma más poderosa
para el desarrollo de la sociedad.
En el Perú, los índices de nivel educativo se
encuentran por debajo de la media en comparación
con otros países de América Latina y, más aún,
si se comparan con el ámbito internacional.
De acuerdo con la última prueba Programme
for International Student Assessment (PISA) que se
aplicó a los alumnos peruanos en el año 2015, se
evidenció una mejora en el rendimiento académico.
Sin embargo, el Perú aún se encuentra entre los
últimos diez puestos de todos los países en los
que se aplicó dicha prueba (Organización para la
Cooperación y Desarrollo Económico: 2016). Por
esta razón, se deben implementar mejoras en la
malla curricular a través de programas educativos,
especialmente en el nivel de la educación secundaria.
Dicho de otro modo, es relevante que existan
mecanismos de apoyo que impulsen la iniciativa
de cada estudiante. Esto se debe a que esta es
una etapa de transición entre la infancia y la vida
adulta, lo que implica convertirse en un ciudadano
con responsabilidades. Por ende, al fomentar una
cultura emprendedora no solo se contribuye a su
formación académica, sino también personal.
1. ¿Qué es el emprendimiento?
Este es la capacidad de las personas de crear sus
propias oportunidades en un espacio en el que
quizá otros no las perciben. En efecto, según Freire,
una persona con la capacidad de emprendimiento
es aquella capaz de crear una organización después
de haber detectado determinadas oportunidades
(2004: 27). En otras palabras, una persona no nace
siendo un emprendedor, sino que, a lo largo de su
vida, desarrolla las habilidades necesarias para ser
considerado como tal. Entre las antes mencionadas,
se encuentran la perseverancia, liderazgo, pasión,
entre otras.
Primero, con “perseverancia” se hace referencia
a la capacidad de superar ciertas adversidades
que se presentan en el día a día manteniendo una
visión optimista del contexto. Es decir, aun cuando
EMPRENDIMIENTO 39
Una persona no nace siendo
un emprendedor, sino que, a lo
largo de su vida, desarrolla las
habilidades necesarias (…)
entre las antes mencionadas, se
encuentran la perseverancia,
liderazgo, pasión, entre otras.
inicialmente una persona no alcance sus objetivos,
este debe utilizar aquella adversidad como impulso
para perseguirlos y alcanzarlos. Segundo, con
“liderazgo” se alude a la habilidad para influenciar
de forma positiva a un grupo de personas para
lograr un determinado objetivo. En efecto, según
Lewis, el liderazgo es la capacidad de motivar a las
personas para llegar a la obtención de un resultado
(2004:15). Dicho de otro modo, un emprendedor
debe ser capaz de ofrecer un ambiente de trabajo
adecuado, en el que los integrantes del equipo
no solo se sientan escuchados, sino que también
participen de forma activa. Finalmente, la “pasión”
es aquel sentimiento que genera que se realicen
actividades con entusiasmo y empeño.
2. Implicancias de la educación en la formación
del joven emprendedor
El emprendimiento es consustancial e
interdependiente a la educación. Naturalmente, esto
se aplica al caso peruano, pues el país es considerado
como uno de los más emprendedores de Sudamérica
(Serida: 2016). No obstante, los diversos negocios que
comienzan no se mantienen por un tiempo prolongado
en el mercado, puesto que estos únicamente son
considerados como salidas inmediatas para obtener
recursos económicos. Ello puede ser consecuencia
de la ausencia de una cultura emprendedora desde,
incluso, los centros educativos. Por esta razón, el que
se desarrollen distintos proyectos educativos es una
herramienta adecuada para combatir el déficit de
emprendimientos sostenibles en el mercado.
Se considera que el desarrollo de ciertos programas
en la educación secundaria puede contribuir a que
los jóvenes desarrollen su espíritu emprendedor
y sean capaces de implementar ideas creativas,
innovadoras y beneficiosas para el contexto en
el que se encuentran. A su vez, esto fomenta que
cumplan un rol activo en la sociedad, pues son
considerados como ciudadanos que aportan a su
comunidad. Así, no solo ellos crecen, sino también
sus pares, ya que generan mayores oportunidades
laborales al mismo tiempo que son considerados
como modelos a seguir.
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
40 Implicancias de la Educación en la Formación del Joven Emprendedor: El Caso de Junior Achievement
Ante la ausencia de educación
financiera, incluso básica, en
la malla curricular de las
distintas instituciones educativas,
Junior Achievement pretende
fomentar la toma de decisiones
financieras para aplicarlas en los
proyectos de vida personal.
3. El caso Junior Achievement
Esta es una organización a nivel mundial que se
inició en 1919 por Theodore Vail con la finalidad
de fomentar el espíritu emprendedor de niños y
jóvenes para que estos optimicen la economía de
sus países. Este programa no consiste únicamente
en brindarles conocimientos teóricos a los alumnos,
sino que también fomenta su practicidad a través
de proyectos viables para el contexto en el que se
encuentran. Asimismo, se promueve una cultura de
respeto y tolerancia que suscita valores; en otras
palabras, se fomenta la apertura e interculturalidad de
los estudiantes. Junior Achievement está constituido
por un gran número de personas. En efecto, según
lo expuesto en su página institucional, este programa
beneficia a más de diez millones de estudiantes
alrededor del mundo cada año a través de sus más
de veinte proyectos educativos (Junior Achievement:
2016). Precisamente, la diversidad y complejidad
de sus proyectos permite que escolares, incluidos
peruanos, desarrollen distintas habilidades.
La implementación de este programa se lleva a cabo en
cuatro etapas: local, regional, nacional e internacional.
En efecto, primero se realiza un concurso interno
dentro de las instituciones educativas: se realiza una
selección de proyectos sobre la base de criterios como
la creatividad, viabilidad, innovación, etc. Segundo, los
mejores proyectos de la primera etapa clasifican a nivel
distrital y/o regional. A su vez, estos son elegidos para
representar iniciativas a nivel nacional. La última fase
consiste en que los ganadores representen a su país
a nivel internacional, lo que le promueve la apertura a
nuevas experiencias y culturas.
El desarrollo de esta iniciativa ocurre de forma
secuencial. Existen tres pilares y son los siguientes:
preparación por el trabajo, emprendimiento y educación
financiera. En primer lugar, el pilar de preparación para
el trabajo busca potenciar las habilidades blandas de
la persona. En este sentido, se hace especial énfasis en
el trabajo en equipo. Esto ocurre como consecuencia
de que las actuales empresas buscan colaboradores
que trabajen conjuntamente para la obtención de las
metas propuestas. Por esta misma razón, se busca
que el estudiante sea un agente, tanto activo como
REVISTA LIDERA
pasivo. Lo primero hace referencia a la capacidad
de liderar y motivar a un grupo de personas aun en
las situaciones más tediosas. Lo segundo alude a la
capacidad de escuchar la opinión de otros, tolerar
nuevas ideas y utilizar estas para complementar u
optimizar el proyecto.
En segundo lugar, se encuentra el pilar del
emprendimiento, el cual consiste en la capacidad
de percibir oportunidades en espacios nuevos. Por
este motivo, Junior Achievement fomenta ideas de
negocios innovadoras y con posibilidad de éxito. A
continuación, se expone el testimonio de una de las
participantes de este proyecto, expuesto a través de
su página web, Karen Chávez, quien es becaria del
Programa de Jóvenes Emprendedores en Cajamarca:
“(…) aprendí que no todo es éxito, sino que para triunfar
también necesitas caerte y aprender de tus errores,
que debo ser emprendedora y líder en todo momento,
sacar provecho a las oportunidades y nunca dejarme
vencer” (Junior Achievement Perú: 2017).
Este testimonio evidencia que las personas involucradas
en los diferentes procesos de capacitación en el
emprendimiento que propone Junior Achievement
realmente interiorizan los conceptos aprendidos
para aplicarlos en la realidad. Así, no solo les otorga
la capacidad de confiar en sus habilidades, sino que
también permite que estos aprendan de sus errores,
por lo que muestran tenacidad en la obtención de sus
metas a partir de esta primera etapa.
Este proyecto tiene como objetivo brindar las
herramientas adecuadas para el desarrollo de ideas
de negocios viables en la sociedad. Ello se puede
evidenciar en cada ExpoVenta anual, en la que los
alumnos presentan sus proyectos a los asistentes a
dicho evento. Según lo expuesto en la página web de
la Universidad San Ignacio de Loyola (USIL), este tipo
de eventos genera un nivel de ingresos considerable;
por ejemplo, en el año 2015 las ventas superaron los
S/. 250, 000 (USIL: 2015). Además, a los alumnos
más destacados se les otorgan becas para foros de
emprendimiento al exterior del país. De esta forma, se
comprueba que las habilidades blandas que promueve
Junior Achievement, así como los conocimientos
teóricos brindados en cada capacitación, buscan el
desarrollo activo del emprendimiento en los alumnos.
Finalmente, se puede identificar el pilar de la
educación financiera. Este consiste en el desarrollo
de habilidades para la toma de decisiones acerca de
los recursos que se pretendan administrar. Para ello,
se cuenta con la directriz de jóvenes profesionales
relacionados al mundo de los negocios, tales como
gestores, ingenieros industriales, administradores o
contadores. Estos últimos imparten teoría aplicada a
los proyectos en lo relacionado al sector económico
a través de la elaboración de los estados financieros
principales, como el estado de resultados o balance
general. A continuación, se muestra el testimonio
del becario del Programa de Formación de Jóvenes

Emprendedores en Celendín Anthony Díaz: “Durante
la Expoventa Regional ofrecimos nuestros productos,
utilizamos las técnicas de venta y marketing
aprendidas en las clases (…) tuvimos la suerte de
cerrar un negocio con la empresa Aramark, que nos
dejó muy buenas ganancias (…)” (Junior Achievement
Perú: 2017).
Así, se evidencia que las habilidades promovidas
por el proyecto mencionado, en relación al sector
empresarial, permiten que los participantes no solo
desarrollen estrategias de ventas y marketing, sino
que también pacten acuerdos que generarán un
beneficio económico.
Ante la ausencia de educación financiera, incluso
básica, en la malla curricular de las distintas instituciones
educativas, Junior Achievement pretende fomentar la
toma de decisiones financieras para aplicarlas en los
proyectos de vida personal. Así, estos pequeños actos
contractuales les brindan experiencia a los estudiantes
que les servirá de base para la marcha de negocios
en el futuro. Ello no solo genera un impacto en los
participantes, sino también en la sociedad, puesto que
fortalece su juicio crítico ante las políticas económicas
y su empatía en relación a los más afectados por las
disparidades económicas de su propio país.
CONCLUSIONES
Junior Achievement es una iniciativa que contribuye
con la formación del joven emprendedor. Ello se
debe a que se basa en tres pilares que impactan
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Testimonio de Karen Chávez, Becaria Programa de Formación
de Jóvenes Emprendedores en Cajamarca. Consulta: 3 de
julio del 2017.
http://www.jawperu.org/PROYECTOS/Testimonios.htm
EMPRENDIMIENTO 41
La educación financiera
que se brinda constituye un
agregado para la formación de
todo estudiante que impacta,
tanto individual como
socialmente al país.
directamente, tanto en la toma de decisiones como
en el proyecto de vida de los estudiantes. En primer
lugar, se fomenta la cercanía al ámbito laboral a
través de la preparación para el trabajo, ya que las
competencias de comunicación o trabajo en equipo
que buscan desarrollarse a través de los talleres
constituyen una de las principales demandas
actuales de las empresas del país. En segundo
lugar, el emprendimiento como fundamento en la
educación del estudiante contribuye al desarrollo
de dicha capacidad que luego se potenciará a
través de la superación de vicisitudes en el sector
de negocios. Por último, la educación financiera que
se brinda constituye un agregado para la formación
de todo estudiante que impacta, tanto individual
como socialmente al país. Por lo mencionado, se
considera que este proyecto, en las escuelas, debe
perdurar para así contribuir con la educación en el
emprendimiento del joven peruano.
LEWIS, James
2004 Liderazgo de proyectos: más allá de la administración,
sea un auténtico líder de proyectos. México, D.F.:
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2015 Conoce a los ganadores del programa “La Compañía
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http://www.usil.edu.pe/noticias/conoce-los-ganadores-del-
programa-la-compania-20-de-ja-peru-auspiciado-
la-usil
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
42 Ética en las Organizaciones

Ética en las Organizaciones

Entrevistada:

Enriqueta Mancilla Rendón

Doctora en Ciencias de la Administración - Universidad de la Salle, México.

Entrevistadores

Telmi Daniel Zavala Portilla

Estudiante de octavo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP.
telmi.zavala@pucp.pe

Sebastian Valladares Malca

Estudiante de octavo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP, miembro del área de Finanzas de
la Revista Lidera
sebastian.valladares@pucp.pe

La ética en las organizaciones es un elemento

Si la institución hace continuamente
un reforzamiento de sus
valores, las personas que
conforman la organización lo van a
continuar, lo van a vivir.
fundamental en el sostenimiento de las mismas,
ya que establecen la confianza entre los diversos
miembros y áreas que conforman una empresa,
sea esta con o sin fines de lucro, privada o
gubernamental. En esta entrevista, la Dra. Enriqueta
Mancilla Rendón resuelve inquietudes relacionadas
a la importancia y el impacto asociado la conducta
y la ética en las empresas.

REVISTA LIDERA

Usted cree que es precisa la participación de las
empresas y el Gobierno para dar lineamientos
sobre la ética empresarial. ¿Qué tan conflictiva es
la tensión entre ambos participantes?
No creo que sea una relación conflictiva; me parece
que hay una comunicación eficiente entre el sector
empresarial y el gobierno, aunque hablo de mi país.
Entonces, me parece que hay una comunicación
eficaz entre ese sector y el Gobierno; siempre se
busca proteger a las actividades económicas,
porque proporcionan un beneficio a la sociedad
que haya empresas en el país.
¿Usted considera que 'en el contexto socioeconómico
global contemporáneo' la importancia de la ética
dentro de las organizaciones ha evolucionado o ha
tomado un rol más protagónico comparado con el
siglo anterior?
Por supuesto, si yo analizo esto con relación a mí
misma, pues, evidentemente, a un contador público
se le daba, como parte de su formación profesional,
un código de ética muy pequeño que contenía los
mismos principios básicos que contiene el código
de ética actual; la diferencia es que se ha ampliado
esta descripción de principios éticos que contenía
el código de hace 30 años. La esencia de esos
principios igual se puede encontrar en la versión
del codigo que emite la International Federation
of Accountants (IFAC), la cual se ha replicado en
México y, evidentemente, esta incluye una gama de
situaciones que pueden servir de recomendación
para la forma de actuar del contador público
cuando este enfrenta situaciones de amenaza.
También, brinda los escenarios de conducta ideales
para salvaguardar estas amenazas. Entonces, por
supuesto que sí se ha mejorado. Ha sido también un
efecto de tanto disturbio empresarial y catástrofes
financieras que ocurren en la década de los
noventas en adelante.
¿De qué forma cree que debería reafirmarse la conducta
ética de los miembros de una organización?
Con esa filosofía institucional, es muy importante
que los pensamientos éticos se arraiguen en la
conducta de los empleados. Si la institución hace
continuamente un reforzamiento de sus valores,
las personas que conforman la organización lo van
a continuar, lo van a vivir, pero si la organización
no hace ningún esfuerzo por tener una filosofía y
unos valores institucionales claramente definidos,
difícilmente los trabajadores van a seguir los
lineamientos. En este caso, van a actuar acorde
a los valores con los que hayan sido educados o
formados desde casa y que, probablemente, no
sean completos según la visión de las instituciones.
Otra posibilidad es que los empleados tengan
valores muy arraigados sin necesidad de mucho
reforzamiento.
EMPRENDIMIENTO 43
Lo ideal es que haya un código
de conducta al que todos
deban alinearse, pero si no lo
hay, difícilmente se puede dejar
una decisión de riesgo.
¿Cuáles creen que son las mejores maneras que
tienen la empresa para comunicar este código de
ética a los trabajadores?
Con convivencias, capacitaciones, ejemplos para que
puedas ilustrar como responder a ciertas situaciones.
Esto se puede llevar a cabo aplicando penalidades a
comportamientos considerados por la empresa como
poco éticos. No es la misma la actitud, la actividad
y la moral de un cajero que, probablemente, la de
un cargador. El cajero va a tener la oportunidad y si
tiene la necesidad, podría producirse un problema
importante de fuga de dinero. Esta situación es
distinta del que va a cargar una mercancía; ese
cargador nada más va a tener el conflicto de decidir
qué es muy pesado. Nunca va a tener el conflicto de
si es correcto tomar el dinero o no tomarlo.
En ese sentido, el control interno juega un papel
muy importante que, en ciertos casos, puede ser
muy excesivo o poco aplicado.
El control interno es importantísimo; es la espina
dorsal de la institución. Si hay procesos claros, si hay
facultades muy bien definidas y claras difícilmente
puedes ponerte en una situación de riesgo, pero
si no hay procesos claros y existe oportunidad de
transgredir las normas, mucha gente puede hacerlo.
¿A qué podría recurrir una empresa multinacional
en los casos en los que en distintos países
surgen situaciones distintas que pueden ser muy
diferentes entre sí?
He visto que las multinacionales con las que he
tenido interacción en México, tratan de ajustarse a la
localidad, a la cultura de cada país. Sobre la base de
eso, respetan sus políticas globales y las de procesos,
pero también se adecúan a necesidades locales. Por
ejemplo, se me ocurre que a la hora de entrada de
mayor rendimiento es a las 11 de la mañana aquí.
Por eso, cambian el horario de entrada y esto no
es una política global; se debe a que atienden una
política local, muy doméstica. En ese sentido, a mí
se me hacen flexibles, porque vienen a cumplir su
función, generan empleo, tienen ganancias, crecen,
hay desarrollo en la comunidad; la existencia de
las multinacionales implica un beneficio mutuo. En
general, he visto que estas empresas cumplen con
esa expectativa, la de códigos de conducta.
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
44 Ética en las Organizaciones
Me parece muy importante
el principio de integridad; es el
principio fundamental que
se usó hace muchos años y se
sigue replicando en el código
de ética profesional.
¿Cuál cree que es el papel que toman los directivos
frente a la ética en los negocios?
Cada directivo toma sus propias decisiones y lo hace
sobre la base de sus expectativas, su formación y
sus valores; esta decisión se vuelve única, pues está
en el ejercicio de tu libertad para actuar. Lo ideal es
que haya un código de conducta al que todos deban
alinearse, pero si no lo hay, difícilmente se puede dejar
una decisión de riesgo. Por eso, es muy importante
que las decisiones directivas provengan de consensos
o estén facultadas pon una política de control.
La ética involucra diversos valores ¿Cuáles considera
usted que son los que deberían desarrollarse dentro
de una empresa en general?
Cuando el código de ética del contador fue emitido por
la IFAC y replicado en México, tenía nueve principios
fundamentales, principios que estaban orientados a la
sociedad, a la persona a la que patrocinamos servicios
y a la personalidad del auditor; entonces, cuidaba, y lo
sigue haciendo, tu forma de conducir tu persona y tu
forma de comportarte con terceros, y con la sociedad,
que es lo más importante; los terceros conforman la
sociedad. Me parece muy importante el principio de
integridad; es el principio fundamental que se usó
hace muchos años y se sigue replicando en el código
de ética profesional. Este principio está vinculado con
el del comportamiento profesional y el de diligencia;
REVISTA LIDERA
son principios tan únicos que no lo puedes separar.
Cuando uno es íntegro, lo que dices se corresponde
con lo que haces; no puedes decir una cosa y hacer
otra. Si tú no reflejas esa congruencia, ya no tienes
ningún tipo de valor. Me parece que siguen siendo los
más importantes. Si eres íntegro, vas a ser honesto. Si
eres íntegro, no vas a mentir. Si eres íntegro, no vas a
levantar un falso testimonio. Si eres íntegro, vas a ser
justo. Si eres íntegro, nada te va a despedazar ni un
soborno ni un conflicto de interés; vas a ser congruente.
¿El Estado tiene un papel fundamental para poner
cierto límite a las empresas cuando, por su cuenta,
no adoptan conductas responsables socialmente?
Sí, al final es el gobierno el que manda y regula todo,
pues tiene que proveer cuidado y seguridad a la
población. Si no cuida la salud de la población, hay
un costo mayor para este, ya que esta se comienza a
enfermar. Los infartos y la diabetes generan costos a
largo plazo. La diferencia es mucha si se limita y obliga
a las empresas y se educa al ciudadano a que cuide su
alimentación. En estos casos, el costo social es menor.
¿Cuál es su opinión con respecto a que las empresas
aprovechen los vacíos legales para la comercialización
de productos?
Es una práctica indebida, no de las organizaciones, sino
de las personas que trabajan para las organizaciones.
Se identifica cierta ausencia de ilegalidad. Por ello, se
llevan a cabo este tipo de prácticas indebidas que,
lamentablemente, suceden. Tienen que surgir los
fenómenos económicos para regularlos, para que haya
leyes al respecto; hay que poner límites a este tipo de
prácticas. Estos no deben consistir, necesariamente,
en multas. Además, estas penalizaciones deben tener
en cuenta la gravedad del daño, ya que pagar una
multa es fácil, especialmente para una empresa que es
rentable. Otras opciones podrían ser gravar impuestos,
pagar más derechos y, si el daño es muy grave, se debe
recurrir a la clausura de la entidad infractora; tienes la
facultad del Gobierno para hacerlo.

La Importancia de la Gobernanza Corporativa
para las Micro y Pequeñas Empresas (Mypes):
Una Propuesta Que Considera
La Realidad Brasilera
Fernando de Almeida Santos
Doutor em Ciências Sociais, Brasil
almeidasantos@pucsp.br
Sérgio Roberto da Silva
Mestre em Ciências Contábeis, Brasil
sergioroberto@auditaconsultoria.com.br
Marcia Welita
Mestre em Administração – Governança
Corporativa, Brasil
mwelita@hotmail.com
INTRODUCCIÓN
Mucho se debate sobre la gobernanza corporativa. Se
piensa que esta consiste en propuestas que necesitan
de una estructura muy grande, distante de la realidad
de las empresas que poseen pocos recursos, es decir,
que tiene ingresos anuales por debajo de R$ 3 600
000,00. En este artículo, se considerará el dólar a una
tasa de R$ 3,30. Entonces, se tendría US$ 1 090 909,09.
Este aspecto, además de disminuir la competitividad
de las empresas, disminuye la transparencia, lo
que puede afectar, incluso, la capacidad de esas
empresas para captar recursos o puede producir el
surgimiento de problemas jurídicos.
Este artículo no tiene el propósito de solucionar
todos estos problemas, sino de proponer estándares
mínimos para que las microempresas y pequeñas
empresas puedan mostrar transparencia y mejorar
su relación con el mercado.
1. REFERENCIAL TEÓRICO
Este tema inicial, que consiste en el referencial
teórico, después de definir lo que son microempresas
y empresas de pequeño porte, presenta reflexiones
sobre gobernanza corporativa, código de conducta
y demostrativos que posibiliten visualizar la
sostenibilidad de la empresa, es decir, los aspectos
sociales, ambientales, económicos y multiculturales
de las instituciones.
EMPRENDIMIENTO 45
1.1. MICROEMPRESAS Y PEQUEÑAS EMPRESAS
Hay estándares de gobierno corporativo que se discuten
para empresas medianas o grandes, con grandes y
costosas estructuras, pero esta no es la realidad de las
empresas más pequeñas. Si construyen estructuras
complejas, ciertamente serán incompatibles con su
flujo de caja y rentabilidad.
En Brasil, las empresas se clasifican en (03) tres
categorías: a) microempresas y pequeñas empresas,
b) medianas empresas y c) grandes empresas.
La Ley Complementaria Nº123, aprobada el 14 de
diciembre de 2006 (Brasil 2006), en general, define
que las microempresas son las instituciones que tienen
ingresos brutos anuales hasta R$ 360 000,00 (US$
109 090,90). Las pequeñas empresas, a su vez, tienen
ingresos brutos anuales por encima de R$ 360 000,00
(US $ 109 090,90) y hasta R$ 3 600 000,00 (US$ 1
090 909,09). Se observa que hay excepciones, según
la legislación, pero este es el concepto que se utilizó
para el artículo. A partir de 2018, será considerada
pequeña empresa la que tiene ingresos brutos hasta
R$ 4 800 000,00 (US $ 1 454 545,45) por año.
La ITG-1000 (Interpretación Técnica General Nº 1000)
define que las microempresas y pequeñas empresas son
constituidas por la sociedad empresarial, la sociedad
simple, la empresa individual de responsabilidad
limitada o el empresario que haya obtenido, en el año
anterior, ingresos brutos anuales hasta el límite de R$
3 600 000,00 (US $ 109 090,90).
Las pequeñas y medianas empresas, según la NBC T
G Nº 1000 (Norma Brasileña de Contabilidad - Técnica
General - 1000) son las siguientes:
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
46 La Importancia de la Gobernanza Corporativa para las Micro y Pequeñas Empresas (MYPES)

1.2 PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS SON conflicto se produce por el hecho de que la ITG-
EMPRESAS QUE: 1000 requiere instrumentos y prácticas contables
diferentes a las de la NBC T G Nº 1000, por lo que
(a) no tienen obligación pública de rendición de las empresas no consideradas microempresas y
cuentas y pequeñas empresas, también, no clasificadas como
(a) elaboran demostraciones contables para grandes, fueron consideradas medianas.
fines generales para usuarios externos.
Ejemplos de usuarios externos incluyen Las grandes empresas son aquellas que tienen
propietarios que no están involucrados en la ingresos brutos anuales por encima de R $ 300
administración del negocio, los acreedores millones (US $ 90 909 090,90) o que poseen
existentes y potenciales, y las agencias de activos por encima de R $ 240 millones (US $ 72
evaluación de crédito. 727 272,72), conforme a la Ley Nº 11 638, aprobada
el 28 de diciembre de 2007 (Brasil 2007).
Se observa, sin embargo, que esta norma es
conflictiva cuando es comparada con la citada ITG En la figura 1, es presentada, de forma simplificada,
Nº 1000 que considera microempresas y pequeñas la clasificación de las empresas en cuanto al
empresas todas aquellas que facturan anualmente tamaño, a las normas contables que son sometidas
hasta R$ 360 000,00 (US$ 109 090,90). Este y los estados contables obligatorios.

Figura 1
Porte, Normas e Demostraciones Contables Fuente: Santos, Fernando de Almeida (2014)

Tamaño Microempresa y Pequeña empresa*1 Media Grande*2

Microempresa = Ingreso Bruto Anual hasta R$ a) No tienen obligación pública de

Ingreso Bruto Anual encima
360 000,00 prestación de cuentas b) No son
Perfil de R$ 300 millones o activos
Pequeña empresa = Ingreso Bruto Anual encima clasificadas como microempresa
encima de R$ 240 millones.
de R$ 360 000,00 hasta R$ 3 600 000,00 c) No son clasificadas como
pequeñas empresas.
Normas Contables que deben seguir ITG 1000 Normas Contables Completas

Plano de Cuentas Simplificado Obligatorio

Demostrativos Contables Obligatorios

Balance Patrimonial Obligatorio Obligatorio Obligatorio

Demostración del
Obligatorio Obligatorio Obligatorio
Resultado del Ejercicio
Notas Explicativas Obligatorio Obligatorio Obligatorio

Demostración del No es obligatorio, pero es estimulado

Obligatorio Obligatorio
Resultado Completo por el Consejo Federal de Contabilidad

Demostracióno de los cambios No es obligatorio, pero es estimulado

Obligatorio Obligatorio
en el Patrimonio Líquido por el Consejo Federal de Contabilidad
No es obligatorio, pero es estimulado
Demostración dos Flujos de Caja Obligatorio Obligatorio
por el Consejo Federal de Contabilidad

Demostración de Valor Adicionalo Obligatorio

*1 El criterio de clasificación tiene excepciones, que deben ser consultadas en la legislación vigente.
*2 Las empresas de capital abierto se equiparan a las grandes empresas.

1.2. GOBERNANZA CORPORATIVA Según el IBGC, la gobernanza corporativa consiste en

un conjunto de elementos (reglas, legislación, políticas,
La gobernanza corporativa consiste en un conjunto acciones, recursos y otros), los cuales tienen el propósito
sistemático de procesos, prácticas y normas que de hacer la gestión, el seguimiento y el control, a fin de
regulan una empresa con el objetivo de garantizar mejorar los resultados y, consecuentemente, la relación
la ética, transparencia y gestión. y la satisfacción entre los agentes involucrados.

Conforme al Instituto Brasileño de Gobernanza La gobernanza corporativa debe respetar la misión,

Corporativa (IBGC) se afirma lo siguiente: “La la visión y los valores de la empresa considerando su
gobernanza corporativa es el sistema por el cual relación con los diversos agentes y con el medio ambiente.
las empresas y demás organizaciones son dirigidas, La gestión corporativa puede ayudar a las instituciones
monitoreadas e incentivadas, involucrando las a llevar a cabo los siguientes procesos: ampliar el
relaciones entre socios, consejo de administración, retorno de sus inversiones, aumentar el valor de
directorio, órganos de fiscalización y control y la sociedad, facilitar el acceso a la financiación de
demás partes interesadas” (2014:20). terceros, captar recursos en el mercado internacional,

REVISTA LIDERA

El código de conducta es
un instrumento muy importante
para la empresa para evitar
problemas jurídicos, mejorar
el ambiente interno, mejorar
las relaciones externas e, incluso,
propiciar el mantenimiento de la
productividad y la ética.
ampliar las inversiones de socios antiguos y conquistar
nuevos socios, dar continuidad a la sociedad, y lograr
una mayor transparencia interna y externa ayudando
en la construcción de una imagen institucional que
proyecte confiabilidad.
1.3. CÓDIGO DE CONDUCTA
El IBGC elaboró un
​​ código de las mejores prácticas
de gobierno corporativo que se constituye de un
documento muy relevante para la gestión de las
empresas. Este documento afirma que el código de
conducta para una empresa debe ser el siguiente
(2009: 66): “además del respeto a las leyes del país,
toda organización debe tener un Código de Conducta
que comprometa a administradores y empleados. El
documento debe ser elaborado por el Directorio de
acuerdo con los principios y políticas definidos por
el Consejo de Administración y, por este, aprobados.
A pesar de que el código de las mejores prácticas
de gobierno corporativo afirma que el código de
conducta debe ser elaborado por el directorio, se
recomienda la participación de las áreas, justamente,
para respetar la conducta institucional, como se
describe en el tópico 2.2.
El IBGC (2009: 66) afirma, además, esta información:
El Código de Conducta también debe definir
responsabilidades sociales y medioambientales. El
código debe reflejar adecuadamente la cultura de la
empresa y enunciar, con total claridad, los principios
en que está fundamentado. También, debe presentar
caminos para denuncias o resolución de dilemas de
orden ético (canal de denuncias, ombudsman).
Es importante destacar la preocupación del IBGC
por la responsabilidad social y ambiental, ya que
este instituto se encarga de demostrar que estos
aspectos están directamente relacionados con los
rumbos y prácticas institucionales que se derivan
de la conducta de las personas.
El código de conducta es un instrumento muy
importante para la empresa para evitar problemas
jurídicos, mejorar el ambiente interno, mejorar las
EMPRENDIMIENTO 47
relaciones externas e, incluso, propiciar el mantenimiento
de la productividad y la ética. Este consiste en un
instrumento de simple elaboración, que auxilia en
la garantía de la sostenibilidad social, ambiental,
económica y multicultural de las instituciones.
1.3 DEMOSTRATIVOS SOCIALES AMBIENTALES,
ECONÓMICOS Y MULTICULTURALES
En Brasil, algunas instituciones se han preocupado
por los estados sociales ambientales desde hace
algunos años, pero estas iniciativas, generalmente,
también, son de grandes empresas. No fue posible
encontrar ninguna propuesta para pequeñas
empresas y este hecho es muy relevante en un país
con tantas empresas de menor tamaño.
En el país, a lo largo de los años, se desarrollaron,
entre otros, los siguientes instrumentos: balance
social, Demostración del Valor Añadido (DVA),
Norma Brasileña de Contabilidad Técnica– 15 (NBT) ,
Global Reporting Initiative (GRI) y el relato integrado.
Lo que se observa es que muchas empresas tienden a
adoptar el relato integrado y que hay una presión de
los inversores, de la Comisión de Valores Mobiliarios
(CMV) y de la BM & F Bovespa para que todas las
grandes empresas tengan sus instrumentos sociales
o ambientales.
Según el International Integrated Reporting Council
(IIRC) el relato integrado consiste en una comunicación
concisa sobre cómo la estrategia, la gobernanza, el
desempleo y las posibilidades de una organización,
en el contexto de su ambiente externo, conducen a la
creación de valor en el corto, medio y largo plazo (2016).
Los objetivos a ser alcanzados por el relato integrado,
según el IIRC (2016), son los siguientes:
1. Estimular un enfoque más integrado y eficiente
para los informes corporativos que comunican
diversos factores relevantes que afectan la
capacidad de una organización de crear valor
en el correr del tiempo.
2. Informar la asignación del capital financiero que
soporta la creación de valor en corto, medio y
largo plazo.
3. Mejorar la responsabilidad de la administración con
relación a varias formas de capitales (financiero,
manufacturero, intelectual, social, humano, natural
y de relaciones) y promover el entendimiento de
la interdependencia entre ellos, haciendo que ese
informe sea utilizado por la administración en la
gestión de negocio de forma cotidiana.
4. Soportar la toma de decisiones y acción enfocada
en la creación de valor a corto, medio y largo plazo,
apoyando también necesidades de información
de los inversores.
5. Reflejar exactamente las interconexiones entre
factores financieros, ambientales, sociales y de
gobernanza en las decisiones que afectan el
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
48 La Importancia de la Gobernanza Corporativa para las Micro y Pequeñas Empresas (MYPES)

- Promover un enfoque más coherente y eficiente

Una propuesta completa
debe englobar aspectos de
sustentabilidad social, ambiental,
económica y multicultural de
las instituciones.
desempeño, inclusive en largo plazo, dejando
clara la relación entre la sustentabilidad y el
valor económico.
Eccles & Krzus (2011) observan dos objetivos que
consideran primordiales para que las empresas
adopten este estándar de comunicación corporativa:
1. La necesidad de garantizar una sociedad
sustentable
2. La simplificación proporcionada por un mensaje
único para todas las partes interesadas y un
elemento clave en la mejora de la divulgación de
información de la empresa y de la transparencia
en el proceso
En la Figura 2, se pueden visualizar los diversos
conceptos de capital de una organización que son
utilizados por el IIRC (2013).
del relato corporativo, que aproveche las diversas
vertientes de relato y comunique la gama completa
de factores que afectan, de forma material, la
capacidad de una organización de generar valor a
lo largo del tiempo
- Mejorar la responsabilidad por la gestión de base
global de capitales (financiero, manufacturado,
intelectual, humano, social, de relación e natural) y
fomentar el entendimiento de sus interdependencias
- Apoyar la integración de pensamiento, de la toma
de decisiones y de las acciones que se enfocan en
la generación de valor en corto, medio y largo plazo
Se observa, sin embargo, que estos instrumentos
son complejos y requieren altas inversiones, pero es
posible proponer lo siguiente:
a) Extraer datos más simples y adaptables a las
instituciones menores
b) Relativizar indicadores según el tamaño y perfil
empresarial. Por ejemplo, determinado valor
de inversión en acciones sostenibles puede ser
muy significativo para una microempresa, pero
irrelevante para una gran institución. Por ello, si se
compara con la facturación, el beneficio, u otros
factores, pueden ser dimensionados positivamente.
Esta relativización es posible en varios aspectos, lo cual
posibilita un análisis más justo y transparente empresarial.

Figura 2 ANÁLISIS Y DISCUSIONES

Diagrama de los capitales de un relato integrado
Conforme al porte, se observa que es necesario
dimensionar la estructura política y administrativa de la
gobernanza corporativa. Independientemente del porte,
Capital todas las empresas posen socios, proveedores, clientes y
financiero otros stakeholders, además de todas las intervenciones
sociales, ambientas, económicas y culturales. El impacto
de las acciones empresariales ha sido cada vez más
Capital
manufacturado
amplio, así como las relaciones con los agentes internos
y externos cada vez menos personales, debido a las
Capital Capital
intelectual humano
dimensiones del ambiente globalizado.

Capital social Lo que se propone con este artículo es presentar

y de relacionaminto
Capital natural
una propuesta inicial de modelo de gobernanza
corporativa viable para las empresas menores. Para
la discusión teórica, fue considerada la ITG-1000, que
define a las microempresas y empresas de pequeño
porte como aquellas que posean ingresos brutos de
hasta R$ 360 000,00 (US$109 090,90) anuales.

Por lo tanto, considerando los aspectos analizados,

se propone atender con la gestión de gobernanza
Fuente: IIRC (2016) los siguientes aspectos:

De acuerdo con el IIRC (2014), tiene por objetivo lo
siguiente:
- Mejorar la calidad de información disponible a
proveedores de capital financiero que permite una
asignación de capital más eficiente y productiva
• Demostrativos financieros y contables obligatorios
según la ITG-1000 que consisten en el plan de
cuentas simplificado, en el balance, en el estado del
resultado del ejercicio y en las notas explicativas
• Elaboración de código de conducta con la
participación de la comunidad interna considerando

REVISTA LIDERA

la misión y los valores de la empresa, y los principios
éticos de la sostenibilidad social, ambiental,
económica y multicultural de las instituciones
• Identificación de los aspectos del relato integrado
que podrían ser utilizados por las microempresas y
de pequeño porte considerando, principalmente, la
relativización de indicadores según su porte o perfil
Si las empresas buscan ser competitivas en un mercado
global, esta propuesta inicial puede ser una alternativa
de transparencia y gestión.
CONSIDERACIONES FINALES
Como se mencionó inicialmente, este artículo tiene como
objetivo el presentar una propuesta inicial de estructura
de gobernanza corporativa para implementarla en las
microempresas o pequeñas empresas.
Se destaca que tales prácticas deben ser adaptadas
a las realidades y a los portes de estas empresas
Referencias
PRESIDÊNCIA DA REPÚBLICA
2006 Lei Complementar Nº 123. Institui o Estatuto Nacional
da Microempresa e da Empresa de Pequeno Porte;
altera dispositivos das Leis no 8.212 e 8.213, ambas
de 24 de julho de 1991, da Consolidação das Leis
do Trabalho - CLT, aprovada pelo Decreto-Lei no
5.452, de 1o de maio de 1943, da Lei no 10.189, de 14
de fevereiro de 2001, da Lei Complementar no 63,
de 11 de janeiro de 1990; e revoga as Leis no 9.317,
de 5 de dezembro de 1996, e 9.841, de 5 de outubro
de 1999. Brasilia, 14 de diciembre de 2006.
PRESIDÊNCIA DA REPÚBLICA
2007 Lei Nº 11.638. Altera e revoga dispositivos da Lei no
6.404, de 15 de dezembro de 1976, e da Lei no 6.385,
de 7 de dezembro de 1976, e estende às sociedades
de grande porte disposições relativas à elaboração
e divulgação de demonstrações financeiras. Brasilia,
28 de diciembre de 2007.
PRESIDÊNCIA DA REPÚBLICA
2006 Lei Nº 123. Institui o Estatuto Nacional da
Microempresa e da Empresa de Pequeno Porte;
altera dispositivos das Leis no 8.212 e 8.213, ambas
de 24 de julho de 1991, da Consolidação das Leis do
Trabalho - CLT, aprovada pelo Decreto-Lei no 5.452,
de 1o de maio de 1943, da Lei no 10.189, de 14 de
fevereiro de 2001, da Lei Complementar no 63, de 11
de janeiro de 1990; e revoga as Leis no 9.317, de 5 de
dezembro de 1996, e 9.841, de 5 de outubro de 1999.
Brasilia, 14 de diciembre de 2006.
CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE
2009 Resolução CFC 1255. Normas internacionais de
relatórios financeiros para pequenas e médias
empresas – IFRS – PME (NBC TG 1.000). Brasília,
10 de diciembre de 2009.
CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE
2012 Resolução CFC 1.418/12. Aprova a ITG 1000
(Interpretação Técnica Geral 1000) - Modelo
EMPRENDIMIENTO 49
menores, inclusive, en relación a los costos y a la
capacidad de gestión.
Una propuesta completa debe englobar aspectos
de sustentabilidad social, ambiental, económica y
multicultural de las instituciones.
Este artículo propone, para mejor gobernanza la revisión
de los procedimientos a fin de alcanzar diferentes perfiles
institucionales, y, en el caso de las microempresas y
pequeñas empresas, la propuesta inicial contempla los
demostrativos contables y financieros obligatorios, la
colaboración, revisión constante e implementación del
código de conducta y el desarrollo de indicadores e
instrumentos a partir de los relatos integrados.
Como limitación de la investigación, se observa que es
necesario definir qué instrumentos podrían componer
esta propuesta inicial, además de verificar otros
componentes posibles de gobernanza que pueden ser
contemplados por las empresas de estos puertos.
Contábil para Microempresa e Empresa de Pequeno
Porte. Brasília, 5 de diciembre de 2012.
ECCLES, R.G. & KRZUS, M.P.
2011 Relatório único. São Paulo: Saint Paul Editora.
INSTITUTO BRASILEIRO DE GOVERNANÇA CORPORATIVA
2009 Código das Melhores Práticas de Governança
Corporativa. Cuarta edición. São Paulo: IBGC.
INSTITUTO BRASILEIRO DE GOVERNANÇA CORPORATIVA
2014 Código das Melhores Práticas de Governança
Corporativa. Cuarta edición. São Paulo: IBGC.
INTERNATIONAL INTEGRATED REPORTING COUNCIL
2014 A Estrutura Internacional para Relato Internacional.
Consulta: 03 de agosto de 2017.
http://integratedreporting.org/wp-content/
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IR-FRAMEWORK-Portugese-final-1.pdf
INTERNATIONAL INTEGRATED REPORTING COUNCIL
2013 Consultation draft of the international IR framework.
MELO NETO, F.; FROES, C.
2001 Responsabilidade social e cidadania empresarial: a
administração do Terceiro Setor. Segunda edición.
Rio de Janeiro: Qualitymark Editora.
SANTOS, Fernando de Almeida
2009 Ética e Responsabilidade Social: Uma Prática
Cotidiana. In: BARROS NETO, João Pinheiro de.
Administração de organizações complexas. Rio
de Janeiro: Qualitymark Editora.
SANTOS, Fernando de Almeida.
2014 Ética Empresarial: Políticas de Responsabilidade
Social em 5 Dimensões: Sustentabilidade, Respeito
à Multicultura, Aprendizado Contínuo, Inovação,
Governança Corporativa. São Paulo: Atlas.
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
50 Aspectos observables en las Auditorías de Gestión a las cooperativas de Ahorro y Crédito en el Perú
Aspectos Observables en
las Auditorías de Gestión a
las Cooperativas de Ahorro
y Crédito en el Perú
Emigdio Alfaro
Profesor e investigador de CENTRUM Católica Graduate Business School
INTRODUCCIÓN
Según se indicó en una investigación del Instituto
Nacional de Estadística e Informática (INEI), existieron
129 cooperativas de ahorro y crédito bajo la supervisión
de la Federación Nacional de Cooperativas de
Ahorro y Crédito del Perú (Fenacrep) en el año 2009
(2010: 23). Estas cooperativas son consideradas
organizaciones sin fines de lucro (Fujimori & Torres
y Torres, 1990: 1) aunque actúan como una empresa
financiera con productos y servicios similares a un
banco tradicional (Brannen & Ibrahim 2010:680), por
lo que es cuestionable que en algunas organizaciones
de este tipo no se realice la planificación estratégica,
ni la planificación operativa ni la gestión integral de
riesgos bajo la minuciosa supervisión de sus consejos
REVISTA LIDERA
de administración, consejos de vigilancia y asambleas
generales de socios.
Las cooperativas de ahorro crédito comúnmente son
susceptibles a fraudes (América Noticias, 2016; Gestión,
2015; Proética, 2015), quizás en mayor proporción que
los otros tipos de entidades financieras, dado que en
su mayoría estarían dirigidas por socios que no tienen
una formación formal en planificación estratégica,
planificación operativa, diseño de procesos y sobre
todo, en la temática de los procesos de créditos y
otros procesos involucrados con la gestión del dinero.
Esta situación se hace mucho más crítica en estas
épocas en que la crisis originada por la falta de ética
se refleja con mayor intensidad en organizaciones
públicas y privadas.

LA ORGANIZACIÓN DE LAS COOPERATIVAS DE
AHORRO Y CRÉDITO
Fujimori y Torres y Torres (1990) indicaron la
estructura orgánica de las cooperativas de ahorro y
crédito en el Capítulo III: “Régimen Administrativo”
del Decreto Supremo Nº 074-90-TR según se
muestra a continuación:
1. Asamblea General de Delegados: está conformada
por socios delegados que son elegidos en
elecciones generales, los cuales son renovados
cada cierta cantidad de años según lo determinen
los estatutos y reglamentos internos. Esta asamblea
dirige a los consejos y comités. Las cooperativas
de ahorro y crédito deben tener obligatoriamente
un comité electoral y un comité de educación.
2. Consejo de Administración: está conformado
por socios elegidos para conducir la gestión de
la cooperativa de ahorro y crédito. El Presidente
del Consejo de Administración junto a los
demás miembros son los encargados de dar los
lineamientos al gerente general y a los comités y
por lo tanto, son los responsables de la gestión
de la cooperativa.
3. Consejo de Vigilancia: está conformado por
socios elegidos para cautelar que las acciones
del Consejo de Administración, del Comité de
Educación, del Comité Electoral y otros comités
que tenga la cooperativa de ahorro y crédito,
realicen acciones de conformidad a las normas
internas y externas que le sean aplicables. Para
este fin, se apoya en la Unidad de Auditoría
Interna, a la cual brindan los lineamientos para
priorizar las acciones de control a desarrollar.
4. Comité de Educación: está conformado por
socios elegidos para promover capacitaciones a
los socios sobre el cooperativismo, el quehacer
de su entidad y la normatividad interna y externa,
para que estén mejor preparados para asumir
cargos directivos en el caso que sean elegidos.
5. Comité Electoral: está conformado por socios
elegidos para organizar las elecciones de las
asambleas generales de socios y de los consejos
y comités.
La estructura orgánica de
las cooperativas de ahorro y
crédito esta conformada por la
Asamblea general de delgados,
Consejo de administración,
Consejo de vigilancia, Comité de
educación y Comité electoral.
AUDITORÍA 51
Algunas cooperativas de ahorro y crédito tienen
también otros comités como por ejemplo: (a) Comité
de Riesgos, (b) Comité de Créditos, (c) Comité de
Previsión Social, etc. Estos comités han sido formados
para cumplir con normas internas o externas o para
ofrecer mejores beneficios a los socios.
ASPECTOS OBSERVABLES
A continuación se detalla los aspectos observables
que podrían ser encontrados durante la realización
de las auditorías de gestión de las cooperativas de
ahorro y crédito.
Con respecto a las acciones bajo la supervisión de
los consejos de administración
Se puede observar lo siguiente:
1. Existen diversas inconsistencias metodológicas
en la elaboración de los planes estratégicos,
las que no permiten la coherencia de las
acciones y proyectos para que se logren los
objetivos estratégicos. Comúnmente el plan
estratégico contiene objetivos estratégicos
y objetivos operativos, así como metas con
indicadores de gestión que no guardan
relación con su temática asociada; además, no
existe coherencia entre los objetivos de corto,
mediano y largo plazo. Al respecto, Brannen
e Ibrahim 2010, indicaron que no hay una
preocupación mayoritaria de los directores
de las cooperativas de crédito acerca de su
gestión estratégica (684) (2010:680).
2. Los planes operativos no están acordes a los
objetivos estratégicos y sus metas. Tampoco se
tiene planes de las operaciones ni de los proyectos
que se realizan o que se van a realizar en las
cooperativas, lo que dificulta que se avancen o que
se concluyan con éxito y que se logre los beneficios
esperados de los productos resultantes.
3. No se tiene planes de continuidad de negocio
para los diversos escenarios de riesgo de la
cooperativa. Esta situación podría afectar
gravemente a la cooperativa al no estar preparada
para la continuidad de las operaciones ante la
ocurrencia de siniestros de gran magnitud, tales
como: incendios, terremotos, inundaciones,
etc., u otros tipos de riesgos como: (a) riesgos
de mercado, (b) riesgos de liquidez, (c) riesgos
de crédito, (d) riesgos operativos, (e) riesgos
legales, etc.
4. No se ha elaborado metodologías para la
gestión integral de riesgos o no se ha ejecutado
acciones para su implementación, lo que
aumentaría la probabilidad de ocurrencia y el
impacto negativo para las cooperativas de
ahorro y crédito, en los casos en los que se
presenten los eventos de riesgo.
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
52 Aspectos observables en las Auditorías de Gestión a las cooperativas de Ahorro y Crédito en el Perú
5. La planificación y organización de la seguridad
de la información no está acorde a las exigencias
normativas y en muchos casos no se tiene
personal suficiente en cantidad y en competencias
(conocimientos, habilidades y actitudes) para
realizar las actualizaciones a los sistemas de
información o se depende de un proveedor al cual
no se le controla los procesos para la elaboración
de los sistemas de información de las cooperativas.
6. Comúnmente las unidades de riesgos dependen
de la gerencia general, lo que no les permite
tener independencia y objetividad para observar
riesgos que genera la propia gerencia general
y sus gerencias de línea. Esto es crítico, ya que
si bien las unidades de riesgos podrían advertir
la ocurrencia de riesgos, comúnmente sus
recomendaciones no son implementadas dado
que no tienen la autoridad debida o el encargo
directo de la Asamblea General de Delegados
para que sus implementaciones sean priorizadas
por la gerencia general.
7. Los manuales de organización y funciones están
desactualizados o no precisan cargos para la
realización de funciones de aseguramiento
de la calidad (elaboración de planes, políticas
y procedimientos y capacitación) o control
de calidad (verificación, validación y revisión
conjunta). Esto es crítico sobre todo para el
aseguramiento y control de calidad de procesos
asociados al otorgamiento, provisión, cobranzas
y castigo de créditos.
8. Existe carencia o insuficiencia de diversos
documentos necesarios y críticos para la gestión
de la cooperativa, lo que genera el riesgo de no
poder actuar con asertividad ante la ocurrencia
de problemas en los procesos críticos.
9. Se evita que se incluya las memorias de los
consejos de vigilancia dentro de la información
de las memorias institucionales que se entrega
a los socios. De esta manera, los socios no se
enteran de la problemática de las cooperativas
a las que pertenecen.
10. Existen robos de aportaciones de socios activos
o inactivos (Correo 2015; El Comercio 2016).
11. Es común encontrar fraudes en el otorgamiento
de créditos dados al personal administrativo,
quienes al retirarse se convierten en socios. En
algunos casos, el personal administrativo que
se retira laboralmente de una cooperativa de
ahorro y crédito, luego se hace socio de dicha
cooperativa y pide préstamos en cantidades
similares o superiores a su deuda previa como
trabajadores y con ese dinero prestado paga su
deuda con la misma cooperativa. Posteriormente,
ese crédito como socio es provisionado ante
el incumplimiento de pagos, no es cobrado
REVISTA LIDERA
Las cooperativas de ahorro
crédito comúnmente son
susceptibles a fraudes
quizás en mayor proporción que
los otros tipos de entidades
financieras.
ni administrativa ni judicialmente y luego es
ingresado a cuentas de castigo de créditos.
12. Los procesos de provisión de créditos no están
automatizados, de manera que los créditos
morosos no tienen la clasificación crediticia debida
y esto origina que los montos provisionados no
sean los reales.
13. Las listas de los créditos que son castigados son
generadas de manera manual debido a que no
se tiene opciones en sus sistemas de información
para su automatización. Esto permite que se pueda
cerrar el proceso de fraude descrito previamente
que inicia con el otorgamiento, la provisión y luego
el castigo de los créditos, para que finalmente se
apropien del dinero de la cooperativa sin mayores
problemas, lo que se reflejará en pérdidas en el
estado de resultados de la cooperativa.
14. Los cálculos de los excedentes de revaluación
luego de la compra de inmuebles como terrenos o
edificios, se hacen con porcentajes de distribución
no acordes a la normativa con la finalidad de
aumentar el dinero que se repartirá a los socios
de la cooperativa.
15. Si bien la distribución de los excedentes de
revaluación está permitida por la ley, ese monto
de dinero generado luego de la revaluación es
ficticio ya que no ha sido generado con un ingreso
real (se ha aumentado el valor de mercado; pero,
no se ha convertido ese incremento de valor en
un ingreso de efectivo) y al repartirlo se está
disminuyendo el capital social de la cooperativa.
Además, dependiendo del monto del excedente
de revaluación, este reparto estaría disminuyendo
significativamente la liquidez de la cooperativa.
16. Los estados financieros comúnmente han sido
elaborados de manera tardía y por lo tanto, han
sido presentados de manera tardía a la Fenacrep.
17. Los libros contables con incidencia tributaria
han sido elaborados sin respetar la normatividad
vigente de la Superintendencia Nacional de
Aduanas y de Administración Tributaria (Sunat),

por lo que presentan diversos errores de cálculo e
impresión, lo que ha generado riesgos de multas
en el caso que esas fallas fueran detectadas en
una visita de supervisión de la Sunat.
18. Existen cientos de observaciones que han
sido detectadas e informadas por la Fenacrep,
las sociedades de auditoría externa y por las
unidades de auditoría interna; sin embargo, no
se ha realizado planes para subsanarlas ni a
corto, ni a mediano ni a largo plazo.
Con respecto a las acciones bajo la supervisión de los
consejos de vigilancia
Se puede observar lo siguiente:
1. No se asigna a personal con habilitaciones
profesionales ni con las competencias ni experiencias
suficientes para la realización de algunas acciones
de control en las unidades de auditoría interna, tales
como las evaluaciones de la gestión de riesgos,
la gestión de las tecnologías de información y la
gestión de las áreas legales. Estos hechos no solo
constituyen incumplimientos a las leyes que regulan
las acciones permitidas a cada profesión, sino que
no permiten que estas auditorías se realicen con la
debida suficiencia técnica.
2. No se supervisa la elaboración de los informes de
auditoría interna ni los informes presentados por las
sociedades de auditoría externa adecuadamente,
lo que permite que estos informes no presenten
la estructura correcta de la redacción de cada
observación, conforme a las normas de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
(SBS) o las normas internacionales de auditoría;
consecuentemente, estas observaciones carecen
de sustento técnico o normativo en muchos casos,
lo que dificulta la gestión de la cooperativa.
3. Hay potenciales conflictos de interés de parte
de los socios que forman parte de los consejos
de vigilancia, ya que es posible que luego que
termine su período sean parte de los consejos
de administración. Podría darse casos en los
que los socios están motivados negativamente
Las cooperativas de ahorro y
crédito en el Perú presentan
planes operativos los cuales no
están acordes a los objetivos
estratégicos y sus metas.
AUDITORÍA 53
a encontrar observaciones con el afán de
perjudicar a los miembros de los consejos de
administración, ya que luego podrían ser ellos
los candidatos a los consejos de administración.
Con respecto a las acciones bajo la supervisión de los
comités de educación
Se puede observar lo siguiente:
1. Las acciones de los comités de educación están
enfocadas a la realización de charlas o cursos
muy cortos que no logran el desarrollo de
competencias para la gestión de las cooperativas
en los socios, requisito necesario para que estén
preparados ante la posibilidad de ser elegidos.
2. Las acciones de los comités de educación
incluyen la realización de paseos o excursiones,
actividades que son ajenas a la finalidad
educativa sobre cooperativismo, el quehacer de
la entidad y la normatividad interna y externa
por parte de estos comités.
Con respecto a las acciones bajo la supervisión de
los comités electorales
Se puede observar lo siguiente:
1. Los padrones de socios no están actualizados
y las listas de candidatos y votantes hábiles se
generan sin la automatización correspondiente, lo
que ocasiona a su vez que se presenten diversos
inconvenientes en los procesos electorales, tales
como: (a) miembros de mesa sin las condiciones
debidas para su participación, (b) socios no hábiles
que votan en las elecciones, (c) socios que son
impedidos de ser candidatos arbitrariamente, etc.
2. Hay posibles conflictos de interés entre los
miembros de los comités electorales, dado que
también han sido o en el futuro van a ser candidatos
a las asambleas generales de delegados, a los
consejos y a los comités, por lo que las funciones de
organización de las elecciones no deberían estar
a cargo de los socios. Esto aumentaría el riesgo
de falta de objetividad o de posibles fraudes en
las elecciones, lo que limitaría la representación
democrática de estas cooperativas.
Con respecto a acciones comunes de las gestiones
de consejos y comités
Se puede observar lo siguiente:
1. Quienes suscriben las actas que serán insertadas
en los libros de actas o que ya son parte de estos
libros, solo las firman en las últimas hojas y no en
todas las hojas. Esta situación podría permitir que
no se reconozca como válidos ciertos contenidos
de los libros de actas por parte de algunos de los
directivos o personas que las suscribieron.
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
54 Aspectos observables en las Auditorías de Gestión a las cooperativas de Ahorro y Crédito en el Perú
2. El desconocimiento de los socios que están en
los consejos y comités sobre los procesos de
gestión de las cooperativas de ahorro y crédito
permitiría la ocurrencia de fraudes por parte del
personal administrativo.
3. No existe un código de ética que regule los
comportamientos de los socios, los cuales en
muchos casos no son acordes a las funciones
encomendadas ya sea por conflictos de interés o
por ser acciones que abiertamente están en contra
de los principios éticos. Este aspecto coincide con
lo expuesto por Brannen e Ibrahim (2010), quienes
indicaron que el directorio debe reexaminar su
código de ética cada año para que sea actualizado.
CONCLUSIONES
Sobre la base de lo expuesto, se puede concluir lo
siguiente:
1. Es necesario mejorar las competencias de
planificación estratégica, planificación operativa,
gestión de riesgos, gestión de la seguridad
de la información, diseño de la estructura
organizacional, diseño de procesos, gestión
de la calidad y gestión contable de los socios
de las cooperativas para que luego de ser
elegidos como miembros de los consejos de
administración puedan asumir la gestión integral
Bibliografía
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lavado de activos y estafa. Consulta: 28 de junio
de 2017.
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FUJIMORI, Alberto y TORRES Y TORRES, Carlos
1990 Decreto Supremo Nº 074-90-TR Aprueban el Texto
Único Ordenado de la Ley General de Cooperativas.
REVISTA LIDERA
de las cooperativas de ahorro y crédito para
conducirlas hacia el éxito que se espera de su
gestión. Esta conclusión coincide con lo expuesto
por Brannen e Ibrahim, quienes indicaron que
una cooperativa de crédito exitosa debe invertir
mucho en la educación de su directorio.
2. Hay posibles conflictos de interés en los consejos
y comités, sobre todo en los consejos de vigilancia
y en los comités electorales, ya que podría darse
casos de entorpecimiento de los procesos
debido a su potencial interés de ser candidatos
en el futuro. Cabe resaltar que Urquizo (2011)
indicó la necesidad de una nueva ley general de
cooperativas que fortalezca a los socios en el
control de sus organizaciones y en la integración
cooperativa.
Para superar los aspectos observados se recomienda
desarrollar las competencias de los socios en los
aspectos descritos, así como rediseñar la estructura
organizacional y los procesos de los consejos y
comités de las cooperativas de ahorro y crédito
para reducir la potencial ocurrencia de problemas
y fraudes en su gestión. Finalmente, se recomienda
que futuras investigaciones sobre esta temática
incluyan los diversos aspectos descritos y su impacto
en la generación de valor, considerando la evolución
contextualizada de la gestión de las cooperativas de
ahorro y crédito en las diversas regiones del Perú.
Consulta: 28 de junio de 2017.
http://www2.congreso.gob.pe/sicr/cendocbib/
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Consulta: 28 de junio de 2017.
http://ccc-ca.com/blog/wp-content/
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tivismo.pdf

Nuevo Informe de Auditoría:
Key Audit Matters (KAMS) -
Asuntos Claves de Auditoría
Pasache Gonzales, Alessandra Daniela
Estudiante de noveno ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP y coordinadora del área de
auditoría de la Revista Lidera
a20130733@pucp.pe
Jiménez Pachamango, Edith Carolina
Estudiante de décimo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP y miembro del área de auditoría
de la Revista Lidera
edith.jimenez@pucp.pe
El objetivo de ampliar los
requerimientos para emitir el
informe final de auditoría es que
este aporte una mayor transparencia
sobre la auditoría, y aumentar el
valor comunicativo del Informe
de Auditoría.
AUDITORÍA 55
INTRODUCCIÓN
Los informes de auditoría no han tenido una evolución,
a gran escala, en los últimos 50 años; es por ello que
han perdido cierta utilidad para brindar información
suficiente y adecuada para los stakeholders. Así
también, con la última crisis financiera, se busca
transformar el dictamen de los auditores con el fin
de brindar información única a los inversionistas y
otras partes interesadas. A partir de estas demandas,
en enero del 2015, el ente normativo internacional
de auditoría, la Junta de Normas Internacionales de
Auditoría y Aseguramiento (International Auditing
and Assurance Standards Board - IAASB) emitió una
Nueva Norma de Auditoría (NIA) Nº 701, la cual es
aplicable al nuevo informe del auditor. La norma en
mención requiere, entre los puntos más importantes,
la presentación de los asuntos claves de auditoría
para las entidades que cotizan en bolsa. El nuevo
alcance de la NIA Nº 701 no solo afecta el cómo
se presenta el dictamen del auditor, sino también
a las propias entidades, debido a que se revela
información sobre los asuntos claves de auditoría, la
cual no solía publicarse en sus estados financieros.
1. NUEVA ESTRUCTURA DEL INFORME
Tras los reclamos de inversores por un informe
que les brinde mayor información acerca de la
situación financiera de la empresa para una mejor
toma de decisiones, el IAASB, consciente de la
necesidad de estos por tener mayor información
sobre el proceso de auditoría y el resultado,
contestó a este con la modificación de la Norma
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
56 Nuevo Informe de Auditoría: Key Audit Matters (KAMs) - Asuntos Claves de Auditoría
Internacional de Auditoría Nº 700 “Formarse una
opinión sobre los estados financieros”. Arnold
Schilder, presidente del International Auditing and
Assurance Standards Board, señala que el objetivo
de ampliar los requerimientos para emitir el informe
final de auditoría es que este “aporte una mayor
transparencia sobre la auditoría, la cual es una
cuestión de interés público y; también, aumentar
el valor comunicativo del Informe de Auditoría es
crucial para el valor que se percibe de la auditoría a
los estados financieros” (KPMG 2016:4).
La estructura del nuevo informe de auditoría es el
siguiente (NIA 700 2016:7):
(i) La opinión del auditor: se identifica a la entidad
cuyos estados financieros han sido auditados,
se manifiesta que han sido auditados, se indica
el título de cada estado financiero que ha sido
auditado y se procede a la remisión de notas
explicativas así como resumen de las políticas
contables significativas. Por último, se informará
sobre el periodo que cubre cada estado
financiero. En este párrafo, el auditor expresa su
opinión sobre los estados financieros.
(ii)
Fundamento para la opinión: incluido
inmediatamente después del párrafo de “Opinión”.
En este se manifiesta que la auditoría ha sido
realizada siguiendo los lineamientos de las Normas
Internacionales de Auditoría. Asimismo, se hace
referencia al párrafo del informe en que se describe
las responsabilidades del auditor de conformidad
con las NIA y se incluye una declaración de que el
auditor es independiente de la entidad, lo cual es
conforme a los requerimientos de ética aplicables
relativos a la auditoría. Finalmente, el auditor
manifiesta que la evidencia de auditoría obtenida
proporciona una base suficiente y adecuada
para su opinión.
(iii) Asuntos Claves de auditoría (KAMs): este punto
es el principal cambio del nuevo informe: “Se
trata tanto la relación entre el juicio del auditor
con lo que se debe comunicar en el informe de
auditoría como la estructura y contenido de
dicha comunicación” (NIA 701 2016:3). En este,
se describirán los riesgos de errores materiales
que tuvieron mayor impacto en la auditoría y
cómo se abordaron estos; además, de ser el caso,
se brindarán observaciones primarias derivadas
de dichos riesgos.
(iv)
Negocio en marcha: esta sección del nuevo
informe de auditoría es obligado para entidades
cotizadas. Se incluye siempre que exista alguna
incertidumbre material. Para su desarrollo, es
recomendable remitirse a la Norma Nº 570.
(v) Otra información: en este párrafo, se describe la
responsabilidad que tiene el auditor respecto a
otra información que haya sido revisada y que
REVISTA LIDERA
Habrá una relación estrecha entre
los KAM y las áreas de complejidad
o de juicios significativos en los
estados financieros debido a la
naturaleza misma de la auditoría.
es de vital importancia para determinar si existe
alguna incongruencia material entre la información
y los estados financieros (NIA 720 2016:3).
(vi)
Responsabilidades: se incluye la sección
“Responsabilidades de la dirección en relación
con los estados financieros”, la cual se refiere
a la preparación de la información financiera,
y del control interno. Esta es esencial para la
administración para que la información presentada
esté libre de incorrección material, debida a
fraude o error. Por otro lado, también hay una
sección en relación a las “Responsabilidades del
auditor en relación con la auditoría a los estados
financieros”. En esta, se manifiesta los objetivos
del auditor, el marco de referencia aplicado (NIA),
su juicio profesional y su constante actitud de
escepticismo profesional.
En el siguiente apartado, se detallarán los KAMs,
ya que, como se mencionó, estos asuntos brindan
mayor información a los usuarios de la información
financiera, principalmente a los inversores, acerca
de las áreas con mayor riesgo y sobre asuntos que
resultaron de mayor significa durante la auditoría a
los estados financieros.
2. KEY AUDIT MATTERS (KAMs)
El tema principal de la NIA Nº 701 está enfocado en
KAM, el cual hace referencia a los Asuntos Claves de
Auditoría. Partiendo de ello, según la NIA mencionada,
se los define como aquellas cuestiones que, según
el criterio o juicio profesional del auditor, fueron de
mayor importancia durante el proceso de auditoría
de los estados financieros del periodo. Asimismo, las
cuestiones claves de auditoría son seleccionadas a
partir de las cuestiones comunicadas a los encargados
del gobierno de la entidad. Por tanto, el auditor
debe determinar, de las cuestiones comunicadas a
los encargados del gobierno, aquellas cuestiones
que requieran atención significativa del auditor al
llevar a cabo la auditoría. Mientras el auditor realiza a
determinación de aquellas cuestiones, deberá tomar
las siguientes consideraciones:
- Las áreas de mayor riesgo valorado de incorrección
material -riesgo combinado- o de riesgos
significativos según NIA Nº 315

- Los juicios significativos del auditor relacionados
a las áreas donde se involucra los juicios
significativos de la dirección, las cuales incluyen
estimaciones contables
El auditor debe determinar cuáles de las cuestiones
determinadas fueron de mayor importancia en la
auditoría de los estados financieros del período actual
y, por lo tanto, son cuestiones clave de la auditoría. El
proceso se presenta de la siguiente manera:
La determinación de las KAMs supone la atención
significativa por parte del auditor, quien debe analizar
los siguientes aspectos: la identificación y valoración de
los Riesgos de Incorrección Material (RIM), el grado de
convencimiento que posee una evidencia y el grado de
dificultad para obtener la evidencia. Si estos aspectos
son difíciles de determinar en relación a una evidencia,
entonces se tiene un posible candidato como KAM.
Asimismo, otro aspecto básico para determinarlo
parte de las áreas de la entidad que requieran atención
significativa: aquellas que son complejas (operaciones
vinculadas, deterioro, etc.) y aquellas que requieren
juicios difíciles (del auditor y de la dirección). Ambas
afectan sustancialmente el trabajo de auditoría.
Cuestiones comunicadas con los
Responsables del Gobierno de la Entidad
(RGE)
F más profundos e informativos mediante la aplicación
Cuestiones que requieren
I la atención significativa
del auditor
L puesto que las entidades públicas revelarían, en sus
T
R
KAM
O Por tanto, la necesidad de cambiar los informes de
La comunicación de las KAM será aplicable para
informes de auditoría de entidades públicas y otras
entidades de interés público. Sin embargo, en algunas
circunstancias limitadas, es posible que no existan
estos a comunicar. Por ello, se requiere que el auditor
incluya cada uno dentro de los informes de auditoría
a menos que exista una ley o reglamento que impida
su divulgación pública. Por otro lado, el número de
KAM dentro del informe de auditoría es resultado de
una evaluación que implica el juicio del auditor y la
importancia relativa de los mismos. Esto se debe a
que la misma norma de auditoría no prescribe o limita
el número de KAM a ser reportados.
Asimismo, es claro que, frecuentemente, habrá
una relación estrecha entre los KAM y las áreas
de complejidad o de juicios significativos en los
estados financieros debido a la naturaleza misma de
AUDITORÍA 57
la auditoría, la cual está basada en un enfoque que
dirige la atención del auditor a los asuntos en los que
existe un mayor riesgo de error material. Por tanto, la
intención de los KAM es proveer transparencia para
los usuarios sobre cómo estos asuntos afectaron el
plan de auditoría y cómo se trataron dichos asuntos
en los estados financieros.
3. EL NUEVO INFORME DE AUDITOR EN EL PERÚ
El primer país a nivel mundial en adoptar
voluntariamente la norma emitida por el IAASB
fue Holanda, seguido de Reino Unido, Sudáfrica
y Australia. La experiencia en estos países, con
adopción anticipada, ha demostrado que informar
los KAMs enriquece la comunicación entre el auditor
y el Comité de Auditoría, e incrementa la atención
por parte de la administración y el Comité de
Auditoría sobre las revelaciones, es decir, los KAMs
referidos en el informe del auditor. Asimismo, la
experiencia también indica que no habrá diferencias
de opinión ni dificultades acerca de los que van
a incluirse en el informe de auditoría, siempre y
cuando la administración, el Comité de Auditoría y
el auditor entiendan el objetivo de proveer mayor
transparencia sobre la auditoría, y que haya existido
un diálogo continuo durante el proceso de auditoría
desde la etapa de planeación sobre aquellos asuntos
candidatos a convertirse en KAM.
Debido a estas experiencias, dentro del contexto
nacional, se busca que los informes de auditoría sean
y adopción de la NIA Nº 701. Esto ayudaría a que,
en cierto grado, se incrementen las inversiones,
informes de auditoría, descripciones específicas
sobre los juicios de auditoría importantes, tales
como áreas de riesgo clave, hallazgos y resultados.
auditoría y, así, formar parte de los grandes países que
ya llevan la aplicación de la norma busca desarrollar
tres aspectos: (i) profundidad, puesto que se busca
esclarecer los asuntos que, a juicio del auditor, son
los más significativos en la auditoría de los estados
financieros, (ii) transparencia; se busca destacar la
independencia del auditor en todos los informes e
identificar el nombre del socio del compromiso en
los informes de auditoría para las entidades listadas
y (iii) legibilidad, puesto que se busca proveer un
informe reestructurado que coloque la opinión de
auditoría y la información específica de la entidad,
es decir, los KAMs en primer lugar.
La aplicación de las nuevas normas mencionadas
supone un gran reto en nuestro país, principalmente,
por su situación política. Un ejemplo de ello son los
casos de corrupción que vemos en los últimos años,
en los que empresas privadas, contratadas por el
Estado, se ven involucradas. Esto ha generado que se
cuestione la labor y el juicio profesional del auditor, ya
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
58 Nuevo Informe de Auditoría: Key Audit Matters (KAMs) - Asuntos Claves de Auditoría
que si bien detectar un caso de fraude o corrupción
no es el objetivo del auditor, el hecho de que estas
compañías listen en Bolsa genera desconfianza,
principalmente, en los inversionistas y otros usuarios
de los estados financieros. Otro reto, que no podemos
dejar de mencionar, es la relación entre la gerencia y el
auditor para determinar los asuntos clave de auditoría,
ya que estos deben ser presentados a la gerencia
para su discusión. Finalmente, la comunicación,
identificación y redacción de los KAMs es un gran
reto, por lo que se debe transmitir apropiadamente
cada asunto, realizar una explicación detallada y
justa de ellos, de tal manera que los usuarios reciban
información clara, oportuna y justa.
Asimismo, es necesario mencionar algunos beneficios
que podrían solidificar el mercado nacional así como
también las decisiones de los inversionistas, los cuales
son los siguientes: proveer mayor información al
inversionista, dar a conocer el análisis realizado por el
auditor y las áreas de riesgo, ayudar a los usuarios de
la información financiera a fijar puntos de atención,
dar a conocer la base de la materialidad empleada,
hallazgos de auditoría en áreas de riesgo, detalles
sobre el enfoque de auditoría y la posibilidad del uso
de diagrama y gráficos en el informe.
Cabe recalcar que no hay dos empresas iguales, por
lo que el trabajo de auditoría y los juicios a realizar
serán necesariamente diferentes para cada una. Por
tanto, lo que se considera evidencia de auditoría
suficiente y adecuada es, hasta cierto punto, un tema
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de 2017
https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/
pdf/2016/03/nuevo-informe-auditoría.pdf
REVISTA LIDERA
La aplicación de las nuevas
normas mencionadas supone
un gran reto en nuestro país.
de juicio profesional, que dependerá del tamaño, la
naturaleza, la complejidad de la empresa, el sector
en que opera y el marco normativo a que está sujeta
y, también, a la evaluación que haga el auditor del
riesgo de que las cuentas anuales preparadas por la
dirección contengan errores significativos.
CONCLUSIONES
Con la adopción e implementación de la NIA Nº 700
y Nº 701 en el Perú, se brindaría una información más
transparente y detallada de los asuntos significativos
encontrados en el proceso de auditoría. Sin duda, incluir
la sección “Asuntos clave de auditoría” (KAMs) en el
nuevo informe es una expresión de la importancia que
le otorgan los auditores a la comunicación entre ellos
y los usuarios de la información financiera auditada. Se
espera, con gran expectativa, que la Junta de Decanos
de Colegios Públicos de Contadores del Perú evalúe e
implemente, de forma gradual, las normas mencionadas
pese a que este resulta un gran desafío en nuestro país.
2017 Key Audit Matters: Auditor’s report snapshot 28
March 2017.
Consulta: 10 de julio de 2017
https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/
au/pdf/2017/key-audit matters-auditor-report-28-
march-2017.pdf
PWC
2016
La Revolución en informes de Auditoría.
Consulta: 30 de junio de 2017. Documento de Pwc.
2016
Nuevo Modelo de Opinión de Auditoría
Consulta: 10 de julio de 2017
http://www.icpard.org/media/13367207/El%20
Nuevo%20Modelo%20del%20Dict%C3%A1men%20
del%20Auditor%20-%20presentaci%C3%B3%20
semana%20del%20Contador%20(ICPARD)%20
Mayo%202016%20final.pdf
REJON, MANUEL
2017 NIA 701: Comunicación de Cuestiones Clave de
Auditoría (KAM) en el informe de auditoría.
Consulta: 10 de julio de 2017
https://manuelrejon.files.wordpress.com/2017/01/
cuestiones-clave-auditorc3ada-latam.pdf
 COSTOS 59

Sustentabilidad Ambiental en la Gestión de Puertos:

Análisis de Artículos
Científicos Publicados en
Periódicos Internacionales
Fabricia Silva da Rosa, Dra
Contadora por la Universidad Federal de Santa Catarina , Brasil. Doctora en Contabilidad por la Universidad
de Valencia. Profesora del Programa de Postgrado en Contabilidad (FURB). Tiene experiencia en el área
de Gestión empresarial, actuando principalmente en los siguientes temas: Evidencia y Contabilidad
Ambiental, Evaluación de Desempeño, Enseñanza de Contabilidad y Teoría de Contabilidad.

Mirella Cristiane dos Santos

Graduada del Curso de Ciencias Contables por la Universidad Federal de Santa Catarina, Brasil, becario
de Iniciación Científica (PIBIC).

1. INTRODUCCIÓN

La industria marítima representa cerca de 90%

del comercio mundial en volumen (Antão y otros
2013). Más del 85% del comercio internacional es
transportado a través de los puestos marítimos según
Liu (2011). De ese modo, los puertos son una de las
más importantes actividades de la industria marítima.

Sin embargo, según Saengsupavanich y otros

(2009), los puertos pueden generar problemas
ambientales, como contaminación atmosférica,
contaminación marina, de aguas y otras alteraciones
hidrodinámicas. Así, es posible observar que,
si de un lado la sustentabilidad ambiental debe
estar incluida en la gestión portuaria, también es
necesario integrar aspectos económicos en esa
gestión, tales como concurrencia y presión para
aumentar los servicios, modernizar su desarrollo
y mejorar la eficiencia económica (Aapa 1998;
Greenport 2009).

En este sentido, Giner-Fillol y otros (2013) explican Hay una complejidad en la

que hay una complejidad en la gestión portuaria gestión portuaria debido
debido a los factores relacionados a sustentabilidad,
a los factores relacionados a
tales como (i) el medio ambiente y una fuente
agotable, (ii) las responsabilidades profesionales sustentabilidad (…).
de los gestores, (iii) la necesidad de los puertos de
responder a las demandas sociales, (iv) el anhelo

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

60 Sustentabilidad Ambiental en la Gestión de Puertos
de los gestores por obtener óptimos resultados
económicos y atender demandas del mercado y (v)
el estar en conformidad legal de los puertos (atender
los estándares internacionales de información).
Como consecuencia de esta complejidad, Giner-
Fillol y otros (2013) afirman que los puertos
necesitan instalar sistemas de planeamiento, control
y protección para asegurar que la gestión ambiental
posibilite reducir impactos ambientales y costos
asociados al bajo desempeño ambiental, aumentar
la comunicación y mejorar su imagen.
Dada la complejidad e importancia del tema para la
gestión portuaria, así como su multidisciplinariedad,
la presente investigación tiene como objetivo analizar
la literatura internacional sobre sustentabilidad en
puertos con la finalidad de identificar potencialidades
y oportunidades del tema. Para lograr el objetivo
expuesto, se utiliza el proceso Knowledge
Development Process – Constructivist (ProKnow-C)
propuesto por Ensslin, Ensslin, Lacerda y Tasca (2010)
como instrumento de intervención. Este método tiene
como premisa explicar las etapas de la investigación.
Debido a la importancia de la sustentabilidad, los
puertos tienen moldeados su sistema gestacional.
Hay una preocupación creciente sobre los
efectos sociales y ambientales de los puertos. La
contribución del presente artículo es demostrar
cómo esa preocupación ha sido tratada por la
comunidad científica.
Además de esta introducción, este artículo presenta
5 secciones. En la sección 2, hay una revisión de
la literatura sobre la sustentabilidad en puertos.
En la sección 3, además del cuadro metodológico,
son expuestas las premisas para la investigación.
En la sección 4, se exhiben los resultados de la
investigación y, finalmente, en la sección 5, son
apuntadas las conclusiones del trabajo.
2. ASPECTOS TEÓRICOS RELACIONADOS AL
TEMA INVESTIGADO
Barbieri (2007) afirma que, para que se solucionen los
problemas ambientales o se minimicen, se debe exigir
a los empresarios y administradores una actitud que
considere al medio ambiente en sus decisiones.
Según Giner-Fillol y otros (2013), al desarrollar
actividades, procesos y servicios, los puertos generan
impactos ambientales que pueden contribuir con el
calentamiento global y con el agotamiento de recursos
naturales. Debido a ello, la preocupación sobre los
efectos sociales y ambientales que ocasionan los
puertos crece cada vez más. Por lo tanto, la gestión
ambiental plantea algunas políticas en determinados
momentos que son llamadas de actividades
planeadas. En los puertos, esas actividades planeadas
implican una armonización entre la legislación y los
procedimientos en puertos, además de la compilación
de una serie de criterios de mejorías y planos de
REVISTA LIDERA
acciones que tienen por objetivo optimizar la eficiencia
energética, generar buenas prácticas ambientales,
entre otros (Borriello 2013).
Para Wooldridge, McMullen y Howe (1999), la noción
de desarrollo portuario sustentable es fundamental
la capacidad de caracterizar el desempeño
ambiental a través de protocolos de monitoramiento
y seguimiento apropiados. En ese contexto, la
gestión ambiental debe seguir la normatización
ambiental, y atender sus propios objetivos y metas
en tanto es una actividad compleja que necesita de
planeamiento y control, indicadores e información
eficiente según (Giner-Fillol y otros 2013).
Giner-Fillol y otros (2013) complementan esta discusión
evidenciando que los intereses pueden ser distintos
y algunas veces conflictivos entre los diferentes
stakeholders, por lo que los sistemas gerenciales deben
ser planeados a partir de esa diversidad (ver tabla 1).
Tabla 1. Intereses por informaciones ambientales
Partes Los intereses sobre información
interesadas ambiental
• Eficiencia ambiental de los servicios
prestados (uso de agua y energía,
gestión de efluentes, emisiones y
residuos, existencia de programas de
Proveedores y reciclaje de materiales, entre otros)
clientes • Considerar que clientes y proveedores
tienen otros objetivos que pueden ser
superiores a las preocupaciones sobre
el medio ambiente, tales como precio,
calidad y funcionalidad de los servicios
• Políticas ambientales
Empleados y • Calificación y entrenamiento
sindicatos ambiental, en conjunto con la
manutención de empleo
• Resultados económicos y financieros
obtenidos con el aumento de la
eficiencia ambiental (tales como
nuevas recetas, reducción de costos,
Investigadores reducción de pasivos provenientes de
y multas y sanciones)
Financiadores • Monitoramiento y gestión de
responsabilidades ambientales
• Mejora en la imagen del puerto
• Correlación entre el desempeño
financiero y el desempeño ambiental
• Aspectos e impactos ambientales
Sociedad civil • Interferencias sociales
• Desarrollo sostenible
• Cumplimiento legal de la
Gobierno responsabilidad ambiental
• Impuestos e incentivos
• Objetivos estratégicos
• Influencia del desempeño ambiental
Alta
en la situación económica y financiera
administración
• Requisitos legales
• Legitimidad
Fuente: Giner-Fillol y otros (2013)
 COSTOS 61

La presión de la opinión pública y de las agencias

ambientales ha ocasionado que determinadas
empresas transfirieran sus procesos productivos
y muchas veces hasta la comercialización de
productos que no satisfacían las nuevas exigencias
(Dias 2006). Con todo, diferentes personas
reflexionan sobre el tema o tienen interés propio
sobre lo que las organizaciones deben considerar
para que se utilicen de sistemas de evaluación que
contemplen esas demandas.

Según informaciones de la Agencia Nacional de

Transportes Acuáticos (Antaq), las empresas
portuarias tienen que conocer y evaluar la legislación
del servicio y las acciones de buenas prácticas
ambientales. A partir de esto, fue desarrollado un
Sistema Integrado de Gestión Ambiental (SIGA)
que recolecta datos en los puertos y sirve para la
construcción de una base de información ambiental
con un apropiado grado de precisión.

Con el transcurso de las evaluaciones del SIGA,

surgió la necesidad de observar los resultados. Así,
la Antaq y el Centro Interdisciplinar de Estudios en
Transportes de la Universidad de Brasilia (Ceftru/
UNB) firmarán un Trato de Cooperaciones con el
objetivo de desarrollar metodología para calcular
un índice de desempeño ambiental de instalaciones
portuarias; de esta manera, surgió el Índice de
Desempeño Ambiental (IDA).
El IDA es un perfeccionamiento del SIGA. El índice
evalúa la gestión ambiental portuaria y tiene como
meta medir el período en el que se presenta el
informe así como el nuevo avance de gestión. Tiene
como ejes estructuradores cuatro categorías que
son la económico-operacional, la socio-cultural, la
físico-química y la biológico-ecológica. El uso del
IDA es importante para administradores de las
instalaciones portuarias y también para técnicos de
los órganos de control del Estado, como órganos
ambientales, y otros de regulaciones y fiscalización
de la actividad portuaria.
Los puertos que aplican el control ambiental
pueden obtener una serie de beneficios para su
estrategia de negocio, lo que incluye la reducción
de costos y relaciones con los interesados
avanzados (Ammenberg & HJelm 2003). Como
reflejo a priori, el puerto puede atender a las partes
interesadas, responder a los requisitos legales y
alcanzar sus objetivos estratégicos (Giner-Fillol y
otros 2013).
Es evidente que los puertos son importantes
para los países. Sin embargo, debido a los
problemas ambientales que ocasionan mayores
fiscalizaciones, índices de desempeño e informes,
como sugieren algunos de los autores estudiados.
Por ello, la importancia del estudio se debe a las
múltiples investigaciones en puertos que alteran su
rutina para obtener menor afectación sustentable.
Como presentan Cerreta y Toro (2012), las
medidas optadas para proteger el medio ambiente
que implementan los puertos dependen de,
muchas veces, la identificación de indicadores de
desempeño ambiental adecuados, y del desarrollo
sistemas eficaces de monitoramiento para detectar
los cambios y variables.
3. ASPECTOS METODOLÓGICOS
La presente investigación es considerada como
descriptiva, pues identifica en la literatura aspectos
relacionados al tema y describe el perfil de las
publicaciones. Las premisas y el instrumento de
intervención utilizado es el Proknow-C. Este tuvo
origen en el 2009, en el Laboratorio Multicriterio de
Apoyo a la Decisión (LABMCDA) del departamento
de Ingeniería de Producción de la universidad
Federal de Santa Catarina, y se consolidó a partir de
2010, cuando surgieron las primeras publicaciones
en el formato reciente. El ProKnow-C está
compuesto por 4 macroetapas. La primera etapa
posibilita entrar de forma estructurada y justificada
a un portafolio de artículos a ser analizados; en
seguida, se procede con las etapas dos, tres y
cuatro: la bibliometría, el análisis sistémico y la
pregunta de investigación, respectivamente.
Con el objetivo de hacer un seguimiento al tema de
gestión de la sustentabilidad en puertos, se realizó
la primera, segunda y tercera etapa del ProKnow-C.
El proceso de selección de artículos del portafolio
bibliográfico (PB) en el en este es expuesto, de
forma resumida, en la figura 1.

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

62 Sustentabilidad Ambiental en la Gestión de Puertos

Figura 1
Proceso de selección de los artículos del portafolio bibliográfico (PB)

Definiçã das palavras-chave a serem utilizadas.

Definiçã dos bancos de dados onde serão feitas as buscas.

Teste de aderência das palavras-chave através de pesquisa nos

bancos de dados e leitura de alguns artigos alinhados com o toma.

Exclusão de artigos repetidos.

Identificação do alinhamento com o tema através da leitura do título.

Identificação do número de citações de cada Identificação da atualidade do artigo.

artigo como medida de relevãncia científica.

Fixar ponto de corte a partir do qual a

Fixar representatividade no portfólio a partir atualidade do artigo é sificiente para
da aqual o artigo permanece ou é descartado. justificar sua permanência no portfólio,
mesmo sem relevãncia cientifica compravada.

Artigos não atuais, sem relevância

Artigos com relevância Artigos atuais sem cientifica comprovada, mas de autores Demais artigos
científica comprovada. relevância científica que constam no grupo de artigos com (descartados).
comprovada. relevância científica compravada.

Identificação do alinhamento com o tema através da leitura do resumo.

Artigo está disponível integralmente para leitura?

Identificação do alinhamento com o tema

através da leitura do artigo completo.

Portfólio bibliográfico no tema de pesquisa.

Não obtendo bons resultados, retornar ao ponto inicial. Etapa em que são descartados artigos do portfólio atual.

Fuente: Chaves y otros (2012)

Fue investigada la base de datos Scopus (Elsevier),
y fueron considerados los límites de business,
management and accounting (negocios, gestión y
contabilidad) y de las social siences (ciências sociais)
para la colecta de artículo; además, se utilizaron
las siguientes palabras claves: environmental
management and ports (gestión ambiental y puertos):
finalmente, no hubo límite de busca temporal.
El inicio del proceso presentado en la figura 1 fue
producto de la identificación de 162 artículos; luego,
se identificó aquellos que se alinean con el tema de
investigación y se obtuvo un portafolio bibliográfico
de 44 artículos de los siguientes autores: Couper
(1992); Rennis (1993); Wooldridge (1995); Turner,
Lorenzoni, Beaumont, Bateman, Langford y McDonald
(1997); Gibb (1997); Turner, Lorenzoni, Beaumont,
Bateman, Langford y McDonald (1998); Newland
(1998); Wooldridge y otros (1999); Marcadon (1999);
Ierland, Graveland e Huiberts (2000); Poltrack
(2000); Kolk y Veen (2002); Gulick (2002); Barham
(2003); Cunha (2005); Cunha (2006); Paula, Cunico
y Boldrini (2006); Snep y Ottburg (2008); Kaiser
(2008); Saengsupavanich y otros (2009); Dalton,
Thompson y Jin (2009); Zhang y Qian (2010); Hassler
(2011); Kaiser, Bezerra y Castro (2012); Marinski, Floqi,

REVISTA LIDERA
 COSTOS 63

Droumeva, Branca y Vatralova (2012); Cerreta y Toro informaciones (Ensslin y otros, 2010). Con el objetivo
(2012); Dinwoodie, Tuck, Knowles, Benhin y Sansom de continuar con lo establecido por el Proknow-C,
(2012); Niccolini y Pinto (2013); Hiranandani (2013); un análisis bibliométrico debe contener la siguiente
Borriello (2013); Olson y Silva (2014); Erdas, Fokaides información: período, periódicos, autores y artículo de
y Charalambous (2014); Beuret y Cadoret (2014); representación. En la figura 2, se observa el período
Rodríguez-Rodríguez, Rees, Rodwell, y Attrill (2014); de las publicaciones de los artículos sobre la gestión
Poustie y Deletic (2014); Kuznetsov, Dinwoodie, Gibbs, ambiental en puertos.
Sansom y Knowles (2014); Beškovnik y Bajec (2015);
Puig, Wooldridge, Michail y Darbra (2015); Navarro, Edo Figura 2. Año de publicaciones
y Monzonís (2015); Walker, Bernier, Blotnicky, Golden,
Hoffman, Janes, Kader, Costa, Pettipas y Vermeulen 2020
(2015); Antão, Calderón, Puig, Michail, Wooldridge y
Darbra (2015); Puente-Rodríguez, Slobbe y Al (2015); 2015
Seguí, Puig, Quintieri, Wooldridge y Darbra (2015) y 2010
Asgari, Hassani, Jones y Nguye (2015).
2005
Para la clasificación del análisis bibliométrico, se
2000
consideraron dichos artículos. Así, se puede realizar
el análisis de los objetivos anhelados y alcanzar los 1995
resultados esperados.
1990
0 10 20 30 40 50
4. ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS

El análisis de los resultados tiene cuatro subdivisiones: Fuente: Datos de la investigación (2017)
(1) análisis bibliométrico, (2) objetivos anhelados Elaboración Propia
y alcanzados, (3) metodología de investigación e
(4) indicadores ambientales señalados por los
artículos analizados. Se observa que el tema es completamente actual.
Es perceptible que la mayoría del portafolio
4.1. Análisis Bibliométrico bibliográfico se generó a partir de 2010. El trabajo
reveló que el tema de gestión de la sustentabilidad
Proknow-C tiene como objetivo demostrar los en puertos ha ganado representación en los últimos
datos cuantitativos referentes a un portafolio años. De los 44 artículos analizados, catorce (14)
bibliográfico con el propósito de gerenciar las fueron publicados en 2014 y 2015.

Figura 3. Periódicos

0
Marine Policy

Sustainability

Transportation Research

Dock & Harbour Authority

Maritime Policy and Management

Environmental Science & Policy

Journal of Cleaner Production

Business Strategy and the Enviroment

Science Direct

AMBIO

World Maritime University

Working Paper - Centre for Social and...

The Geographical Journal

Bulletin d´Association de Geographes Francais

University of Baltimore Journal of...

European Management Journal

Capitalism, Nature, Socialism

Environmental Law and Management

Revista Galega de Economia

Sao Paulo em Perspectiva

RA´EGA - O Espaco Geografico em Analise

Landscape Ecol

Applied Geography

Journal of Ecology and Rural Environment

Geo-Eco-Marina

Maritime Studies

Geographie Economie Societe

Problemy Ekorozwoju

Safety Science

Fuente: Datos de la investigación (2017)

Elaboración Propia

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

64 Sustentabilidad Ambiental en la Gestión de Puertos

Los periódicos representados son el Marine Policy, con Conforme a la figura 5, gestión ambiental, evidenciación
cuatro publicaciones; el Dock & Harbour Authority; el ambiental y sustentabilidad fueron los temas más
WMU Journal of Maritime Affairs; y el Transportation aludidos por los autores.
Research, Sustainability, ambos con tres publicaciones.
Esto se verifica en la figura 3. El tema gestión ambiental tiene por objetivo observar
y proponer prácticas de gestión ambiental (totales
Figura 4 o parciales) en puertos. Así, Couper (1992) analizó
Autores de representación en la muestra analizada la gestión de puertos ambientales considerando
la legislación europea, Rennis (1993) identificó los
Wooldridge sistemas de gestiones ambientales en los puertos,
4 Newland (1998) analizó la gestión de peligro ambiental
en los puertos, y Wooldridge y otros (1999) estudiaron
3
la gestión ambiental de puertos y la implementación
Puig et al 2 Tumer et al de políticas a través de monitoriamento científico.
1 Por un lado, Marcadon (1999) averiguó los puertos
de comercio, su medio ambiente y su gestión, Paula
0
y otros (2006) identificaron la gestión de cuencas
hidrográficas para control de la colmatación y
Dinwoodie et al Wooldridge contaminantes para planeamiento del dragado
de los puertos de la bahía de Antonina - Paraná -
Brasil mientras que Dalton y otros (2009) siguieron
las dimensiones humanas en el ordenamiento y
Cunha
gestión del espacio marino con el estudio de caso de
Narragansett Bay, Rhode Island. Por otro lado, Hassler
Fuente: Datos de la investigación (2017) (2011) identificó los derramamientos accidentales
Elaboración Propia versus los derrames de petróleo operacional en el
mar Báltico, la gobernanza de riesgo y la estrategia
de gestión, Kaiser y otros (2012) estudiaron el
Conforme a la figura 4, se presentan a los autores con desarrollo de política ambiental que constituye una
mayores publicaciones en el portfolio bibliográfico barrera para el desarrollo de la navegación interior y
analizado. Destaca Wooldridge con cuatro (4) de la gestión portuaria (se realizó un estudio del caso
autorías. Los autores no representados en la figura en Brasil), Borriello (2013) examinó la sustentabilidad
4, fueron los que representan una publicación de de las áreas portuarias del mediterráneo (gestión
los artículos analizados. ambiental para la regeneración en Valencia), y Olson
y Silva (2014) estudiaron los cambios de fronteras
4.2. Análisis de los objetivos anhelados y resultados e instituciones en la gobernanza ambiental con una
alcanzados perspectiva sobre la gestión sectorial de la pesca en
el noreste de los Estados Unidos. También, Erdas y
Los temas y objetivos de las propuestas en los artículos otros. (2014) examinaron la evaluación de la huella
que componen el portafolio bibliográfico fueron ecológica, basada en la creación de consciencia para
identificados y separados en seis: gestión ambiental, la eficiencia energética, y las medidas de mitigación
evidenciación ambiental, evaluación de desempeño, de las alteraciones climáticas que mejoran el sistema
sustentabilidad, eficiencia, y economía y política. de gestión ambiental del puerto de Limassol
mientras que Poustie y Deletic (2014) analizaron los
Figura 5 modelajes de sistemas de agua urbana integrada
Temas y objetivos de las propuestas en los artículos en países basándose en un estudio de caso de Port
Vila. Además, Kuznetsov y otros. (2014) examinaron
un sistema de gestión de la sustentabilidad para
puertos menores, López y otros (2015) identificaron
Gestão Ambiental sistemas de gestión ambiental y percepciones de
3
3 las comunidades locales analizando el caso de
Evidência Smbiental
complejos petroquímicos localizados en puertos y
4 Sustentabilidade Walker y otros (2015) investigaron la desinversión
17
Avaliação de Desempenho del puerto en Canadá, las implicancias del cambio y
7 la gobernanza. Finalmente, Rodriguez y otros (2015)
Eficiência
examinaron sistemas de gestión ambiental para los
10 Economia e Política puertos a través de la investigación participativa en
el mar holandés de Wadden.

La evidenciación ambiental se refiere a la legitimidad

de la divulgación de informaciones ambientales.
Fuente: Datos de la investigación (2017) Entonces, Turner y otros (1997) exploraron la

REVISTA LIDERA

Los puertos que aplican el
control ambiental pueden obtener
una serie de beneficios para su
estrategia de negocio, lo que
incluye la reducción de costos
y relaciones con los interesados
avanzados (…) los puertos son
importantes económicamente
para los países
gestión costera ambiental, y analizaron los cambios
ambientales y socioeconómicos en la costa del Reino
Unido mientras que Gibb (1997) exploró el drenaje,
las cuestiones ambientales y experiencia portuaria en
los Estados Unidos. Además, Kaiser (2008) identificó
los cambios ambientales, sensoriamiento remoto
y desarrollo de infraestructura sobre la base de un
estudio de caso en el puerto de East Port Said en Egipto,
y Zhang y Qian (2010) aplicaron procedimientos de
evaluación de hábitat al planeamiento de evaluación
de impacto ambiental en un estudio de caso del
planeamiento del distrito del puerto de Dandon.
Asimismo, Marinski y otros (2012) promovieron la
mejoría ambiental con instrumentos adicionales
de protección ambiental en las zonas portuarias,
y Cerreta y Toro (2012) analizaron la evaluación
ambiental estratégica de los planos portuarios en
Italia con las experiencias, abordajes y herramientas.
También, Puig y otros (2015) analizaron la situación
COSTOS 65
actual y tendencias del desempeño ambiental en los
puertos europeos mientras que Antão y otros (2015)
propusieron la seguridad en el trabajo e indicadores
de desempeño ambiental en las áreas portuarias.
Finalmente, Seguí y otros (2015) analizaron una
nueva línea de base para el desempeño ambiental de
los puertos de navegación interior y elaboraron una
referencia para el sector europeo de los puertos.
El tema sustentabilidad ambiental está relacionada
al desarrollo económico y material sin agredir
el medio ambiente. Así, Cunha (2005) analizó el
desarrollo sustentable en la costa brasileña y, en el
2006, examinó la negociación ambiental en áreas
portuarias y su sustentabilida. Snep y Ottburg
(2008) propusieron la espina dorsal del hábitat como
estrategia para conservar los hábitats portuarios
dinámicos de la especie pionera en el puerto de
Antuérpia (Bélgica). Por otro lado, Dinwoodie y
otros (2012) exploraron el desarrollo sostenible de
las operaciones marítimas en puertos, Hiranandani
(2013) estudió el desarrollo sostenible en los puertos
marítimos, Beškovnik y Bajec (2015) aplicaron
medidas ambientales y sociales sustentables en el
porto de . Finalmente, Koper y Asgari y otros (2015)
propusieron un ranking de sustentabilidad de los
principales puertos del Reino Unido.
La evaluación de desempeño es realizada con
metodologías e indicadores para evaluar el
desempeño ambiental de los puertos. Por tanto,
Barham (2003) analizó el desarrollo de los puertos
y Saengsupavanich y otros (2009) evaluaron el
desempeño ambiental de un puerto industrial e
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
66 Sustentabilidad Ambiental en la Gestión de Puertos
inmobiliario, aplicaron el ISSO 14001 e indicadores
derivados del control del Estado. Además, Beuret y
Cadoret (2014) analizaron los conflictos al estudio
de sistemas de los tres mayores puertos franceses.
Solo tres de las cuarenta y cuatro publicaciones
se centran en el tema del análisis de la eficiencia
ambiental. Wooldridge (1995) exploró la auditoría
ambiental de las operaciones portuarias, y Kolk y
Veen (2002) analizaron los dilemas del equilibrio
entre los intereses organizacionales y públicos, es
decir, cómo el ambiente afecta la estrategia en los
principales puertos holandeses. Además, Gulick
(2002) verificó las contradicciones ecológicas
urbanas del globalismo en el puerto de Oakland.
El término economía y política es utilizado por Ierland
y otros (2000) para hacer un análisis económico
ambiental de la nueva ligación ferroviaria al principal
puerto europeo de Rotterdam. Asimismo, Poltrack
(2000) analizó la industria marítima, medio ambiente
y el delicado equilibrio de las preocupaciones
económicas y ambientales, a nivel global, nacional
y en el interior del puerto de Baltimore. Además,
Rodríguez y otros (2014), con un estudio de caso
en el Canal de la Mancha, construyeron un cuadro
metodológico para monitorear y evaluar los efectos
socioeconómicos de las áreas marinas protegidas.
Debido a que, en los últimos años, la cuestión ambiental
ha llamado la atención y ha preocupado, está siendo
considerada en el trabajo de los puertos. Los estudios
fueron desarrollados en diversos países como Brasil,
España, Estados Unidos, China, Egipto y otros.
REVISTA LIDERA
Después de la identificación de los objetivos y
resultados, se buscó identificar y describir las
metodologías utilizadas, los principales resultados
encontrados y las contribuciones de investigación
para el tema de sustentabilidad ambiental en puertos.
4.3. Metodologías de pesquisas utilizadas
En la figura 6, se muestran las metodologías empleadas
en los trabajos que colaboran con el tema investigado.
Figura 6
Metodologías de investigaciones utilizadas
12 11
10 9 9
8
6
6
4
4
4
2
2
0 0
0
Analítica
Arquivo/documental
Caso
Experimental
Campo
Framework
Revisão
Levantamento
Outros
Fuente: Datos de la investigación (2017)
Elaboración propia
La metodología más utilizada fue de la archivos/
documental (11 artículos). Como ejemplo, Couper
(1992) utilizó la legislación ambiental y Kaiser y otros
(2012) realizaron un estudio de caso que utilizó
la legislación ambiental como su metodología de
evaluación. Seguidamente, el método más utilizado
fue el estudio de caso (9 artículos) sobre gestión
ambiental aplicada en los puertos. Luego, según
el estudio, en otros nueve artículos, se empleó
la metología analítica con la cual se exploraron
temas como evaluación de desempeño, gestión
ambiental, certificaciones. Seis (6) artículos utilizaron
la metodología de experimental y se determinó
objetivos de estudio que seleccionaron variables sobre
eficiencia y evidenciación ambiental. La metodología
de estudio de campo, utilizada en cuatro artículos,
se usó para observar hechos fenómenos y, además,
empleó la colecta de datos referentes a los mismos.
Los tres (3) artículos que utilizaron la metodología
de levantamiento recurrieron a cuestionarios
con gestores, como cuestiones relacionadas la
evidenciación ambiental (2) y gobernanza (1). Paula y
otros (2008) y Nicolini y Pinto (2013) trabajaron con
la metodología sobre revisión.
4.4. Indicadores utilizados
En la Tabla 2, son presentados los indicadores
necesarios para componer la evaluación de la
sustentabilidad en puertos.
 COSTOS 67

Tabla 2
Indicadores de sustentabilidad ambiental

Aspectos
externos
Gestión
Aprendizaje (economía, Política Áreas
Autores/ Indicadores interna y Agua Energía Certificación Total
organizacional política e ambiental protegidas
estratégica
planea-
miento)

Couper (1992) 1           1    
Rennis (1993) 1                
Wooldridge (1995)             1    
Turner y otros (1997) 1                
Gibb (1997)             1    
Turner y otros (1998)         1        
Newland (1998) 1                
Wooldridge y otros (1999) 1 1     1        
Marcadon (1999) 1       1        
Ierland y otros (2000)         1   1    
Poltrack (2000)         1   1    
Kolk y Veen (2002) 1           1    
Gulick (2002)             1    
Barham (2003)             1    
Cunha (2005)             1    
Cunha (2006)         1        
Paula y otros (2006) 1 1              
Snep y Ottburg (2008)         1        
Kaiser (2008)   1              
Saengsupavanich y otros (2009)         1 1      
Dalton y otros (2009) 1   1            
Zhang y Qian (2010)         1        
Hassler (2011)     1            
Kaiser y otros (2012)             1    
Marinski y otros (2012)             1    
Cerreta y Toro (2012) 1       1   1    
Dinwoodie y otros (2012) 1                
Nicolini y Pinto (2013)         1        
Hiranandani (2013)   1              
Borriello (2013) 1                
Olson y Silva (2014) 1                
Erdas y otros (2014)     1 1          
Beuret y Cadoret (2014)         1        
Rodrıguez y otros (2014)     1            
Poustie y Deletic (2014) 1 1              
Kuznetsov y otros (2014)             1    
Beškovnik y Bajec (2015) 1                
Puiget y otros (2015) 1                
Navarro (2015) 1                
Walker y otros (2015) 1                
Antão y otros (2015) 1 1         1    
Puente-Rodrıguez y otros (2015) 1
Seguí y otros (2015)         1        
Asgari y otros (2015)             1    
Total 20 6 4 1 13 1 15 0 60

Fuente: Datos de la investigación (2017)

Elaboración Propia

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

68 Sustentabilidad Ambiental en la Gestión de Puertos
Al verificar la tabla 2, los estudios apuntan, como
indicadores importantes para evaluación de la
sustentabilidad ambiental en los puertos, a los
aspectos externos en la economía política y
planeamiento que influencian gradualmente en la
gestión estratégica interna, política y ambiental.
También, se evidencia la preocupación respecto a
la calidad del agua en los puertos.
Sobre la base del análisis de los resultados de cada
artículo, es posible concluir que (a) los puertos
son importantes económicamente para los países
(Ierland y otros 2000; Poltrack 2000; Kolk y Veem
2002; Cunha 2006; Nicolini y Pinto 2013; y Borriello,
2013), (b) los puertos adoptan el control ambiental
para atender su estrategia de negocio, lo que incluye
la reducción de costos (Couper 1992; Renis 1993;
Wooldridge 1995; Turner y otros 1997; Gibb 1997;
Newland 1998; Wooldridge y otros 1999; Marcadon
1999; Ierland y otros 2000; Poltrack 2000; Kolk
y Veen 2002; Gulick 2002; Barham 2003; Cunha
2005; Paula y otros 2006; Dalton y otros 2009;
Kaiser y otros 2012; Marinski y otros 2012; Cerreta
y Toro 2012; Dinswoodie y otros 2012; Borrielo
2013; Olson y Silva 2014; Poustie y Deletic 2014;
Kuznetsov y otros 2014; Beškovnik y Bajec 2015;
Puiget y otros 2015; Navarro y otros 2015; Walker
y otros 2015; Antão y otros 2015; Puente-Rodriguez
y otros 2015; y Asgari y otros 2015); (c) algunos
aspectos de legitimidad han afectado la gestión
de los puertos (Turner y otros 1998; Wooldridge y
otros 1999; Marcadon 1999; Ierland y otros 2000;
Poltrak 2000; Cunha 2006; Snep y Ottburg 2008;
Saengsupavanich y otros 2009; Zhang y Qian 2010;
Cerreta y Toro 2012; Nicolini y Pinto 2013; Beuret
y Cadoret 2014; y Seguí y otros 2015); (d) algunos
aspectos de sustentabilidad han sido insertados
en las rutinas de las prácticas gerenciales entre las
cuales se encuentran el aprendizaje organizacional,
el agua, la energía, la certificación y las áreas
protegidas (Wooldridge y otros 1999; Paula y
otros2006;, Kaiser 2008; Dalton y otros 2009;
Hassler 2011; Hiranandani 2013;, Erdas y otros 2014;
Rodrıguez y otros 2014; Poustie y Deletic 2014; y
Antão y otros 2015).
5. CONCLUSIONES
La presente investigación tuvo como objetivo
analizar literatura internacional sobre sustentabilidad
ambiental en puertos con la finalidad de identificar
potencialidades y oportunidades de investigación
sobre el tema. Así, para realizar el seguimiento
del tema sustentabilidad ambiental en puertos fue
considerado un portafolio bibliográfico conforme las
delimitaciones de palabras-claves (environmental
management and ports) empleadas como filtros
sobre alineamiento de los títulos y resúmenes.
En seguida, fue hecho un levantamiento de los
siguientes aspectos: objetivos, resultados alcanzados
e indicadores apuntados como relevantes para la
sustentabilidad ambiental en puertos.
REVISTA LIDERA
Fue investigada la base de datos Scopus (Elsevier)
con los límites de business, management
and accounting and social siences. Entre los
resultados del trabajo, se reveló que el tema
gestión de la sustentabilidad en puertos ha
ganado representación en los últimos años.
De los 44 artículos analizados, catorce fueron
publicados entre el 2014 y el 2015. Los periódicos
en representación fueron Marine Policy, Dock &
Harbour Authority, Transportation Research y
Sustainability. Además, los resultados revelan
que los temas más trabajados por los autores son
gestión ambiental (17), evidenciación ambiental
(10), sustentabilidad (7), evaluación de desempeño
(4), eficiencia (3), y economía y política (3).
Los autores que desarrollaron el tema gestión
ambiental tenían por objetivo observar y proponer
las prácticas de gestión ambiental de puertos.
Los artículos en los que se trabajó el tema de
evidenciación ambiental evaluaron la legitimidad
de la divulgación de informaciones ambientales.
El tema sustentabilidad fue estudiado por los
Puertos sin agredir el medio ambiente. La temática
de evaluación de desempeño fue empleada para
evaluar por medio de indicadores y metodologías
usadas en el desempeño ambiental de los puertos. El
tema de la eficiencia fue desarrollada en los artículos
donde el foco principal fue conocer la eficiencia de
la gestión ambiental en los puertos. Finalmente, el
tema de economía y política fue trabajado por los
autores para verificar los aspectos económicos y
políticos que interfieren en la gestión ambiental.
Sobre la base del análisis de los resultados de
cada artículo, es posible concluir que los puertos
son importantes económicamente para los
países. Estos adoptan el control ambiental para
atender su estrategia de negocio, lo que incluye la
El tema gestión de la
sustentabilidad en puertos
ha ganado representación en los
últimos años (…) fue estudiado
por los Puertos sin agredir el
medio ambiente. (EN LA
PARTE DE CONCLUSIONES) (…)
han sido insertados en las rutinas
de las prácticas gerenciales
en lo que concierne al
aprendizaje organizacional,
agua, energía, certificación y
áreas protegidas
 COSTOS 69

reducción de costos. Los aspectos de legitimidad

han afectado la gestión de los puertos y los
aspectos de sustentabilidad han sido insertados
en las rutinas de las prácticas gerenciales en lo
que concierne al aprendizaje organizacional, agua,
energía, certificación y áreas protegidas.

Por lo tanto, con el estudio se ha considerado

que el tema sustentabilidad ambiental en puertos
es bastante relevante, preocupante y actual. El
asunto puede ser observado tanto desde el ámbito
organizacional como del político y permite explorar
diversos temas relacionados al medio ambiente en
los puertos. Por ejemplo, Hassler (2011) propone
que las regulaciones sean más rigurosos sobre
las condiciones de los trabajos para la seguridad
ambiental. Cerreta y Toro (2012) demuestran que
el desarrollo ambiental en los puertos genera
efectos ambientales en el aire, agua y calidad del
suelo. Sin embargo, Cerreta y Toro (2012) explican
que, cuando los puertos presentan la generación
del desarrollo ambiental, ya están obligados a
presentar una evaluación del impacto ambiental
que este pueda tener.

Por último, para futuras investigaciones, se recomienda

la realización de una investigación empírica basada en
una visión del mundo en que sea expuesto el origen
de los criterios a considerar para la gestión de la
sustentabilidad ambiental en puertos.

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FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
72 Caracterización de los Procesos de Enseñanza-Aprendizaje en la Contabilidad de Gestión

Caracterización de los Procesos de Enseñanza-

Aprendizaje en la Contabilidad de Gestión:

De lo Técnico e Instrumental
a lo Teórico Conceptual
Neyder Arlex Lota Hernández
Estudiante de noveno semestre de Contaduría Pública de la Universidad Central, Colombia, monitor de
la asignatura Contabilidad de gestión y miembro del semillero de investigación Cármides.
nlotah@ucentral.edu.co

Jhon Leiton Valencia Pulido

Estudiante de noveno semestre de Contaduría Pública de la Universidad Central, Colombia, monitor de
la asignatura Contabilidad de gestión y miembro del semillero de investigación Cármides.
jvalenciap1@ucentral.edu.com

esta proposición presenta dificultades, ya que ese

El progreso intelectual
del estudiante es bajo pese
a tener una buena calificación
en la asignatura
1. INTRODUCCIÓN
El concepto de contabilidad de gestión,
tradicionalmente, se ha resumido en aportar
información de costos útil para la toma de decisiones
gerenciales, lo que reduce el alcance de esta rama de la
disciplina contable y limita su enseñanza y aplicación a
un juego de sumas y restas para calcular un costo. Sin
embargo, con los constantes cambios en el entorno,
han emergido nuevas necesidades de información,
tanto cualitativa como cuantitativa, y así lo comprende
el Institute of Management Accounting (IMA) al definir
la contabilidad de gestión como una profesión que
asocia la toma de deciciones, el diseño de sistemas de
planeación y la elaboración de informes financieros y
de control para ayudar a la gestión en la formulación e
implementación de la estrategia organizacional.
El ejercicio de la docencia en la contabilidad de gestión,
de acuerdo con Gómez y Naranjo (2011), requiere de
amplio conocimiento del docente en ámbitos prácticos
y de contacto con la organizaciones y demanda, por
parte de los alumnos, conocimientos previos para
comprender las dinámicas propias de esta rama de la
disciplina contable. No obstante, en las aulas de clase,
amplio conocimiento del mundo empresarial tiende
a que las clases se concentren en asuntos prácticos
y casos, mientras que los estudiantes presentan
falencias en sus conocimientos previos.
Dada la alta informalidad y subjetividad involucrada
en la interacción entre docente y estudiante, se
pretenderá describir, por medio de la observación,
el enfoque dado por estudiantes y docentes a los
procesos de enseñanza-aprendizaje en la contabilidad
de gestión. Este análisis toma como referencia
evidencias empíricas obtenidas en el desenlace de las
clases de contabilidad de gestión en la Universidad
Central de Bogotá, desarrollos investigativos del
semillero de investigación Cármides y la pedagogía
conceptual propuesta por el maestro Miguel De
Zubiría Samper (2000, 13) y, en el caso del campo
contable, se toman en cuenta los aportes intelectuales
de los profesores Sánchez y Grajales (2015).
2. DENTRO DE UN AULA DE CLASE DE CONTABILIDAD
DE GESTIÓN
Al hablar de educación, son innumerables los retos y
preocupaciones a los que se enfrentan estudiantes y
docentes. Así mismo, son diferentes sus resultados,
puesto que un día se puede experimentar una clase
asombrosa con un profesor y a su siguiente clase,
simplemente, puede no repetirse esta sensación.
Sin embargo, en el desarrollo de las clases es posible
apreciar algunas conductas que coinciden día a día
y que, para muchos, se convierten en situaciones
rutinarias de poca relevancia, pues se ignora su gran

REVISTA LIDERA

impacto en los procesos de enseñanza-aprendizaje.
En el caso de la contabilidad de gestión, son diversas
las rutinas que se pueden utilizar como ejemplo,
pero, en el presente artículo, se considerarán las
más relevantes.
Como se ha comentado, en la asignatura de
contabilidad de gestión se generan tensiones entre
la experticia docente y la fundamentación previa del
estudiante, ya que la trayectoria del docente ajusta
y configura un conocimiento propio que tiende
a ser diverso y no heterogéneo. Esto le otorga al
docente un papel más activo en el desarrollo de su
cátedra de acuerdo con su experiencia obtenida y
limita el desarrollo de las clases a casos o ejemplos
prácticos que tienden al detalle.
Además, las temáticas abordadas en esta asignatura
han permanecido estáticas, a pesar de los
arrolladores cambios del entorno, pues los temas
que generalmente se discuten son los siguientes:
elementos del costo, sistemas y métodos de costeo,
así lo corroboraron los resultados de las entrevistas
realizadas por (León Paime y Ardila Trujillo 2013, 627-
628) a docentes de contabilidad de gestión con un
promedio de experiencia en docencia de 10 años. En
otras palabras, el docente aprendió dichas temáticas
en su proceso formativo cuando era estudiante y, hoy
en día, se enseñan las mismas temáticas con alguno
que otro pequeño cambio tecnológico.
La situación anterior genera una tendencia en los
procesos de enseñanza-aprendizaje hacia el modelo
que Bain (2007, 35) ha denominado “el modelo enchufar
y que funcione”. Bajo este modelo, el estudiante
aprende memorizando fórmulas, poniendo números en
la ecuación correcta, pero comprendiendo muy poco
y, cuando terminan las clases, olvidan rápidamente la
mayor parte de lo que habían “aprendido”.
Así, el progreso intelectual del estudiante es bajo
pese a tener una buena calificación en la asignatura.
El conocimiento se utiliza para situaciones de
necesidad como en los exámenes, pero no transforma
la estructura de pensamiento del estudiante. Su
principal preocupación son sus resultados y las
calificaciones, no su proceso de aprendizaje; de
todos modos, así se les evalúa.
3. LOS TIPOS DE DOCENTES Y DE ESTUDIANTES
La anterior situación, en gran medida, obedece a
que, de acuerdo con Bain (2007, 39-41), existen
dos tipos de docentes: los que se conforman
con que a los estudiantes obtengan resultados
aprobatorios en los exámenes y los que esperan que
el conocimiento brindado influya en la estructura
del pensamiento de sus alumnos para que piensen,
actuén y sientan.
Lo anterior es una de las prácticas que separa al
profesor del mejor profesor y que pocos docentes
COSTOS 73
Dado el actual rezago
pedagógico que enfrenta
la sociedad actual, desde los
niveles bajos de educación a
los superiores, la alternativa
considerada más oportuna es la
pedagogía conceptual.
conocen para ser mejores en sus labores. Esto
se produce, según Franco (2011, 238), debido a
que al profesional lo improvisan en la actividad
educativa, sin ningún tipo de formación en el
área, por lo que su labor es un acto intuitivo.
Esto genera “accidentalmente” docentes que
se vinculan a las cátedras sin ningún tipo de
formación previa; por ello, se enseña lo que se
“cree” que se debería enseñar.
Lo mencionado anteriormente es un fenómeno
que, a paso lento, ha estado disminuyendo con los
programas existentes y emergentes en pedagogía
y las exigencias de algunas universidades en la
selección de su planta docente. Sin embargo, los
resultados de las encuestas realizadas por León y
Ardila (2013, 628) corroboran que la mayoría de
docentes entrevistados ejercen sus labores en
la universidad por su dominio del conocimiento
y su gran interés por la contabilidad de gestión.
Esto per se no es descalificable, pero evidencia
que ninguno afirmó que es docente por su
conocimiento pedagógico.
Por otra parte, los estudiantes son partícipes de esta
problemática, ya que también asumen diferentes
roles dentro de las aulas de clase y se pueden
clasificar en las siguientes categorías: el profundo,
el estratégico y el superficial (Bain 2007, 51-52).
El primer tipo de estudiante está interesado en las
temáticas estudiadas y tiene un objetivo previo:
satisfacer su curiosidad personal; el segundo,
busca retener los conocimientos necesarios y
repetirlos para aprobar los exámenes y sacar
buenas calificaciones y; el último tipo, se interesa
por aprobar la asignatura sin importar cómo.
De acuerdo con el propósito, se opta por alguna
de las tres anteriores estrategias; sin embargo, en
la mayoría de los casos, se aplica la metodología
estratégica y la superficial. Se coincide con Franco
(2011, 239) en que los estudiantes han orientado sus
luchas a la conquista del facilismo académico, como
medio para alcanzar un título. Con el imaginario
de alcanzar una promoción social o la estabilidad
laboral, se considera al título de profesional como
un medio para conseguir estas metas.
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
74 Caracterización de los Procesos de Enseñanza-Aprendizaje en la Contabilidad de Gestión

4.PORUNAEDUCACIÓNREFLEXIVAYARGUMENTATIVA
EN LA PROFESIÓN CONTABLE Los procesos de
Dentro de las diferentes posibilidades analizadas enseñanza-aprendizaje
para empezar a disminuir los impactos negativos en contabilidad de gestión
del actual modelo educativo, se revisó el método suponen prácticas que
“pensar con método científico” propuesto por
Franco (2011, 298) y la enunciación de la innovación
privilegian los temas concretos
en herramientas evaluativas comentadas por e instrumentales
Gómez y Naranjo (2011). Sin embargo, dado el
actual rezago pedagógico que enfrenta la sociedad
actual, desde los niveles bajos de educación a los
superiores, la alternativa considerada más oportuna
es la pedagogía conceptual.

En las clases, mucho se escucha de la importancia

de los conceptos y de cómo los estudiantes deben
prestarles atención para manejar las temáticas
desarrolladas en clase; no obstante, pese al
discurso imperante, pocos docentes conocen de
conceptos y los enseñan. De igual modo, basta con
ver muestras de textos bastante empleados en las
universidades para darse cuenta de esta situación,
tal como lo expresa la tabla 1:

Tabla 1. Definición del costo

Autor Definición
“Los contadores definen costo como un sacrificio de recursos que se asigna para lograr un
(Horngren 2012, 27) objetivo. Un costo (como los materiales directos o publicidad), por lo general, se mide como la
cantidad monetaria que debe pagarse para adquirir bienes o servicios”.
(Hansen y Mowen “Es el valor en efectivo o su equivalente sacrificado a cambio de bienes y servicios que brindarán
1996, 36) un beneficio futuro o actual a la organización”.
“El costo se define como el “valor” sacrificado para adquirir bienes o servicios, que se mide
(Polimeni 1994, 11) en dólares mediante la reducción de activos o al incurrir en pasivos en el momento en que se
obtienen los beneficios”.

Fuente: Elaboración propia.

Se evidencia que estas definiciones carecen de
una fuerte estructura teórica y resaltan por su
superficialidad. Desde una perspectiva económica y
contable, lo anterior puede llevar a imprecisiones e
incluso confusiones, como normalmente sucede con
este “concepto”. Una situación similar se genera con
los conceptos de los elementos del costo, ya que, en
estos, especialmente, se recurre a excesivos ejemplos
de cada uno para darlo a entender al lector.
Desde la pedagogía conceptual, se propone un
instrumento de conocimiento meta cognitivo
denominado “mentefacto conceptual”, propuesto por
Miguel De Zubiría Samper (1998), el cual se desarrolla
en dos dimensiones: el saber y el hacer. Así mismo, se
busca dotar al estudiante de un instrumento que le
permita desenvolverse en cualquier espacio y sea de
fácil aplicación por medio de un algoritmo heurístico.
pedagogía conceptual, han contribuido a la elaboración
de instrumentos de conocimiento para abordar las
temáticas de fundamentación de la profesión contable.
Esta propuesta ha sido objeto de discusión en el
semillero de investigación “Cármides” con el objetivo
de optimizar los procesos de enseñanza-aprendizaje
en la contabilidad de gestión.
El “mentefacto conceptual” busca responder cuatro
interrogantes importantes que son necesarias para la
comprensión de cualquier concepto; de allí se deriva su
diferencia con una simple definición. Estas preguntas
son las siguientes: ¿Qué es el concepto?1, ¿por qué se
caracteriza?, ¿de qué se diferencia?, ¿existen tipos
de concepto? Se ilustrará, en las líneas siguientes,
el concepto de “carga fabril” y se presentará una
segunda herramienta cuyo objeto es facilitar el cálculo
de la carga fabril en un escenario dado.

En el campo contable, los profesores Sánchez y

Grajales (11-25: 2015), basados en el modelo de la 1
La primera y, quizás, la más difícil de responder

REVISTA LIDERA
 COSTOS 75

Gráfica 1. Concepto de carga fabril

¿Qué es? - Elemento del costo

¿Por qué se caracteriza?
- Indirecto ¿De quién se diferencia?
- Volumen o actividad - Materia prima
- Uso de capacidad instalada CARGA FABRIL
- Mano de obra
- Tasa predeterminada
¿Existen tipos?
Según sus componentes

Material indirecto Mano de obra indirecta Otros costos

Según su comportamiento

Fija Variable Mixta

Según su aplicación

Presupuestada Real Aplicada

P1. La carga fabril es un elemento del costo.

P2a. La carga fabril corresponde a las erogaciones indirectas incurridas en la producción de bienes o prestación de servicios.
P2b. La carga fabril emplea el volumen o nivel de actividad como inductor.
P2c. La carga fabril se genera a partir de la utilización de la capacidad instalada de la empresa.
P2d. El monto de la carga fabril se asigna a partir de una tasa predeterminada o estándar.
P3a. A diferencia de la materia prima que se asocia directamente al objeto de costo, la carga fabril lo hace de manera indirecta.
P3b. A diferencia que el inductor de la mano de obra es el tiempo, la carga fabril utiliza el volumen o el nivel de actividad.
P4a. Según sus componentes, la carga fabril puede clasificarse como fija, variable y mixta.
P5c. Según su aplicación la carga fabril puede ser presupuestada, real o aplicada.

Fuente: Elaborado por (Sánchez y Grajales 2015),

Una vez hecha la propuesta conceptual, se procede
a hacer la propuesta instrumental, en la cual han
contibuido para su elaboración estudiantes y
docentes del Departamento de Contaduría Pública
de la Universidad Central, entre ellos miembros
del semillero de investigación “Cármides”. Su
elaboración ha implicado un ejercicio intelectual y
colaborativo para poder garantizar la efectividad
del mismo.
Con esta propuesta se busca dotar al estudiante de
un instrumento que le permita determinar el costo
de la carga fabril, de acuerdo con las clasificaciones
anteriormente enunciadas. Para ello, en primera
instancia, se propone el cálculo por medio del
método punto alto-punto bajo:
1. Consolidar la información de producción de la
carga fabril de períodos anteriores.
2. De esta información, escoger dos periodos que
sean extremos, el más alto y el más bajo en
cuanto a cantidades de producción y valor de la
carga fabril.
3. Calcular la variación total en cantidades y
valores, restando del punto más alto el más bajo
en cada concepto.
4. Obtener una variación unitaria o costo variable
unitario, dividiendo la variación total en valores
entre la variación total en cantidades.
5. Hallar el costo variable total para el nivel más
alto y el más bajo, multiplicando la variación
unitaria por la producción de cada nivel.
6. Determinar el costo fijo, restando del costo total
de cada nivel el costo variable total (debe ser
igual para ambos niveles), si ello es así significa
que los cálculos fueron correctos.
7. Establecer el costo variable total para el
período presupuestal, multiplicando la variación
unitaria o costo variable unitario por el nivel de
actividad programado, el cual se puede obtener
aplicando correlación lineal de los niveles de
periodos anteriores.
8. Fijar los costos indirectos de fabricación
presupuestados para el período, sumando el costo
fijo obtenido con el costo variable proyectado.
9. Calcular la tasa predeterminada, dividiendo
el presupuesto de costos indirectos de
fabricación del período entre el nivel de
actividad programado.
10. Asignar los costos indirectos de fabricación
al proceso productivo, multiplicando la tasa
predeterminada por el nivel de actividad real.

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

76 Caracterización de los Procesos de Enseñanza-Aprendizaje en la Contabilidad de Gestión
5. CONCLUSIONES
• Los procesos de enseñanza-aprendizaje en
contabilidad de gestión suponen prácticas que
privilegian los temas concretos e instrumentales,
en las que se utiliza, primordialmente, ejercicios
y ejemplos para desarrollar las temáticas.
• Pese al mayor contenido instrumental y práctico
que permea las clases de contabilidad de
gestión, se puede notar que el estudiante carece
de un instrumento cognitivo tipo algoritmo para
enfrentarse a las problemáticas concretas de los
temas abordados en la asignatura.
• La naturaleza de la contabilidad de gestión
establece una clara conexión de teoría y práctica
con la realidad del mundo empresarial, pero los
Bibliografia
BAIN, Ken.
2007 Lo que hacen los mejores profesores de universidad.
Valencia: Universidad de Valencia.
DE ZUBIRIA SAMPER, Miguel .
2000 «Mentefactos 1.» Bogotá: Fundacion Alberto Merani.
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1998 Mentefacto 1 El Arte de pensar para enseñar y de
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DOPICO, Isabel Blanco.
2007 «Contabilidad de gestión: Topicos y agenda
de investigación. Tékhne - Revista de Estudos
Politécnicos, (7), 41-88.» Scielo.
http://www.scielo.mec.pt/pdf/tek/n7/v4n7a03.pdf.
FRANCO RUÍZ, Rafael
2011 Reflexiones Contables. Bogotá: Universidad Libre
de Bogotá.
FROMM, Erich
Año El miedo a la libertad. Barcelona: Paidós.
GARGALLO LÓPEZ, Bernardo, GARFELLA ESTEBAN, Pedro,
y PÉREZ PÉREZ, Cruz
2006 «Enfoques de aprendizaje y rendimiento académico
en los estudiantes universitarios.» Universidad
de Valencia.
http://www.uv.es/~gargallo/Enfoques.pdf.
GÓMEZ RUÍZ, Laura María y David NARANJO GIL SANCHEZ,
Walter, y GRANJALES, Gherson.
2011 «La competencia de trabajo en grupo en los grados:
Una propuesta de actividad y de evaluación en la
asignatura de contabilidad de gestión.» REDU. Revista
de Docencia Universitaria; Vol.9 nº2 (Septiembre, 2011).-
Monográfico: “El practicum y las prácticas en empresas
en la formación universitaria”. 15 de 10 de 2011.
https://ojs.cc.upv.es/index.php/REDU/article/
view/6168/6218.
HANSEN, Don, y Maryanne MOWEN
1996 Administracion de Costos. CENGACE Learning, 1996.
REVISTA LIDERA
contenidos formulados desde el currículo mantienen
una temática muy similar a la de años atrás.
• Los procesos de enseñanza-aprendizaje en
contabilidad de gestión carecen de instrumentos
pedagógicos para potencializarlos y sacar más
provecho de ellos en el desarrollo de las clases.
• Resulta necesario formular propuestas alternativas
acordes al entorno actual para la enseñanza en la
contabilidad de gestión, la cual no puede seguirse
limitando a la ejecución de prácticas didácticas
netamente visuales y auditivas que han pasado
de generación en generación. Son pertinentes
nuevas didácticas educativas que fortalezcan el
pensamiento crítico frente al conocimiento, así
como su posterior reflexión e investigación.
HORNGREN, Charles.
2012 Contabilidad de Costos ; Un enfoque gerencial.
Pearson Education, 2012.
INSTITUTE OF MANAGEMENT ACCOUNTANTS (IMA).
2008 «Definition of Management Accounting.»
Statements on Management Accounting.
2008. https://www.imanet.org/
search#hawktabfield=it&it=content&topic=Future.
LEÓN, Paime, Edison Fredy, y María Emma Ardila Trujillo.
2013 «La práctica docente en contabilidad de gestión; una
aproximación a partir de las trayectorias.» Cuadernos
de contabilidad, 14 (35), 2013: 617-637.
MOLINA, Olga.
2005 «Contabilidad de Costos: Una Evaluación a la
Cátedra. Actualidad Contable Faces, 8() 26-34.»
Red de Revistas Científicas de América Latina y
el Caribe, España y Portugal (Redalyc). 2005.
http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=25701004.
POLIMENI, Ralph.
1994 Contabilidad de Costos ; Conceptos y aplicacion
para la toma de decisiones gerenciales. Santafe de
Bogota: McGraw - Hill, 1994.
SÁNCHEZ, Walter.
2015 «Superestructuras semánticas, bibliografía y
educación en la línea de control en Contaduría
Pública.» IV Encuentro nacional de profesores
de Contaduría Pública. 2015. http://www.
conveniocpc.org/images/Memorias_iv_
encuentro/Mesa_Auditoria/Superestructuras_
sem%C3%A1nticas_bibliografia_y_
educaci%C3%B3nl.pdf.
SANCHEZ, Walter y Gherson GRANJALES.
2015 Contabilidad conceptual e instrumental.
Investigar Editores, 2015.
 COSTOS 77

Optimización de Costos
a través del uso de espacios
Coworking en Lima
Telmi Daniel Zavala Portillo
Estudiante de octavo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP. Presidente del Centro Federado
de alumnos de la FCC. Miembro del área de Tributación de la Revista Lidera. Presidente de la Mesa Directiva
del Centro de Estudiantes de la Facultad de Ciencias Contables
telmi.zavala@pucp.pe

Maria Claudia Gil Figueroa

Estudiante de octavo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP. Coordinadora de Eventos de
la Revista Lidera..
gilf.mc@pucp.pe

1. INTRODUCCIÓN Poniendo mayor énfasis en los costos y en todos

El coworking como espacio de trabajo es, en
la actualidad, la tercera tendencia mundial de
estilos de trabajo. Este tipo de organización no
solo integra  y vincula a diferentes profesiones
en un mismo ambiente, sino que también resulta
una forma clave de optimización de costos de
alquiler de oficinas. La estación fija de trabajo
brinda la infraestructura que permita al coworker
desempeñar sus labores eficientemente; para
ello, le brinda una amplia gama de servicios
complementarios que le permitan desarrollar
adecuadamente sus labores diarias.
aquellos agentes que se ven involucrados en la
obtención de un espacio que requiere de servicios
y costos fijos para un lugar permanente de trabajo,
así como en el valor que genera, Magris y Porta
describen a un coworking como el: “... punto medio
entre trabajar en casa o en un bar y tener o alquilar
una oficina; significa una reducción de costos y
configura un espacio en donde uno puede dedicarse
exclusivamente a su trabajo sin preocuparse por los
demás” (2016).
A mediados del 2005, surge por primera vez
un espacio conocido como coworking. Desde

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

78 Optimización de Costos a través del uso de espacios Coworking en Lima
entonces, el gran número de beneficios y soluciones
que ofrece a una gran cantidad de usuarios, en
medio de un panorama económico versátil, ha sido
el factor determinante para su crecimiento a lo
largo de estos años. Así, un censo realizado en el
2012 ubica 1779 espacios coworking alrededor del
mundo (Deskmag 2012) mientras que otro estudio
ubica 11,000 espacios en el 2016 y proyecta que
existan 26,000 espacios para el 2020 (Emergent
Research 2016). El amplio crecimiento que tiene
dicho tipo de espacios a lo largo del globo se ve
reflejado, así mismo, en el desarrollo de las oficinas
coworking en el Perú.
En nuestro país, existen, en la actualidad,
aproximadamente 25 espacios coworking
concentrados en Lima Metropolitana; no obstante,
se prevé, para los próximos años, una sostenida
expansión en la capital y en provincias acompañada
del incremento en la demanda de estos espacios
por parte de diversos usuarios.
2. PRINCIPALES USUARIOS BENEFICIARIOS
La obtención de una oficina ideal en espacios
y localización, y a un precio accesible puede
resultar complicada, por lo que las coworking
son una opción adecuada para cierto sector de
la población empresarial a la hora de elegir sus
espacios de trabajo. Su público objetivo se centra
principalmente en profesionales independientes y
empresas pequeñas en crecimiento. Esto sucede
debido a que son los que mejor se adaptan al
tipo de atmósfera que buscan implementar los
espacios coworking a través del uso de espacios
REVISTA LIDERA
La ventaja es que, en
estos espacios, se generan
oportunidades laborales
como resultado de la
convivencia profesional, ya
sea logrando encuentros con
proveedores y/o clientes o con
el magnífico encuentro de
socios con quienes emprender
algún nuevo proyecto
individuales compartidos con otros empresarios.
La ventaja es que, en estos espacios, reiteradas
veces, se generan oportunidades laborales
como resultado de la convivencia profesional, ya
sea logrando encuentros con proveedores y/o
clientes o con el magnífico encuentro de socios
con quienes emprender algún nuevo proyecto. Así
mismo, al requerir de materiales directos como
un escritorio y acceso a Internet para trabajar en
sus labores diarias, dicho perfil de usuarios encaja
perfectamente con el servicio que ofrecen los
espacios coworking.
Para efectos de la investigación, se trabaja bajo
el supuesto que dicho tipo de usuarios buscarían
instalarse en oficinas del tipo subprime si siguieran
el modelo de alquiler tradicional, debido a que estas
se encuentran también en zonas exclusivas de Lima

Metropolitana y son de fácil acceso. Además, tienen
un costo menor que el de las oficinas prime que
suelen ser ocupadas por las medianas o grandes
empresas y disponen de servicios e instalaciones
más exclusivas.
3. PANORAMA ACTUAL DEL ALQUILER DE OFICINAS
EN EL LIMA
Para comenzar, se evaluará el panorama actual
del mercado inmobiliario en Lima, especialmente
enfocado en el alquiler de oficinas en los ejes
corporativos de Lima Metropolitana. Para ello, se
analizarán los indicadores relacionados al desarrollo
del mercado de alquileres de oficinas subprime,
las cuales se caracterizan por su alta exposición
y cercanía a zonas empresariales de distritos
como San Isidro, San Borja, Miraflores, Chacarilla,
Magdalena, entre otros.
Dicho mercado se encuentra compuesto, a finales
del segundo trimestre del 2017, por un total de
1’184,699 m2 de oficinas útiles distribuidas en 231
edificios, de los cuales la tasa de vacancia asciende a
16.2% y esta mantiene la misma tendencia creciente
que desde el tercer trimestre del 2016 (Colliers
International 2017). La tendencia va acompañada
por el incremento en la oferta por la finalización
de 12 nuevos proyectos en la segunda mitad del
2017 (Colliers International 2017). Este panorama
refleja una mayor oferta en el mercado que no se ve
totalmente correlacionada con la demanda, la cual
va disminuyendo progresivamente desde mediados
del año pasado, lo que podría responder a distintos
requerimientos por parte de los demandantes a la
hora de buscar el espacio ideal para localizar su
espacio de trabajo y atención.
3. COMPARACIÓN DE COSTOS: ALQUILER DE
OFICINA VS. ESPACIO COWORKING
Un reporte de Colliers International indica que el
precio de renta promedio de las oficinas subprime
viene mostrando una ligera tendencia a disminuir
durante los últimos tres trimestres, por lo que se
encuentra en US$ 16.18 por metro cuadrado durante
el segundo trimestre del 2017, US$ 16.67 por metro
cuadrado durante el primer trimestre del 2017 y de
US$ 18.02 por metro cuadrado durante el trimestre
anterior a aquel (2017), lo cual va la par con el exceso
de oferta presente en el mercado que provoca que
los precios vayan bajando poco a poco. Tomando
en consideración que un profesional o una pequeña
empresa que recién está desarrollándose requiera
una oficina de 60 metros cuadrados, encontraría
un precio promedio de US$ 970.8 dólares por una
oficina subprime de Lima Metropolitana al segundo
trimestre del 2017.
No obstante, el alquiler de una oficina no es el único
gasto mensual en el que incurre un profesional o una
pequeña empresa al momento de establecerse en
COSTOS 79
un espacio de trabajo. Entre los más importantes,
se pueden distinguir el mantenimiento del edificio
y el costo de los servicios básicos tales como
agua, luz, teléfono e Internet los cuales son gastos
básicos y necesarios para todo espacio de trabajo.
Así mismo, existen gastos complementarios
que contemplar como la limpieza, recepción y
la compra de activos necesarios en toda oficina,
entre otros, que son los que, en conjunto, permiten
optimizar el desempeño en el área de trabajo al
otorgarle facilidades al trabajador.
Al hacer una sumatoria de todos los gastos que
implica directa e indirectamente el alquiler de una
oficina, se puede observar que este asciende a una
suma considerable que, en muchos casos, resulta
perjudicial para el profesional que se quiere
independizar o una pequeña empresa que quiere
iniciar operaciones, ya que la cantidad a invertir
será mayor.
Una opción alternativa son los espacios coworking.
En ellos, a través del pago de una membresía
mensual, el usuario podrá disponer de un espacio de
trabajo cómodo con servicios de Internet, limpieza,
recepción, acceso a salas de reunión, comedor,
espacios recreativos, entre otros. Dicha membresía
varía según la cantidad de beneficios de los que
se disponga y del tiempo de uso del espacio, por
lo que el precio se encuentra, por lo general, entre
los S/ 800 y S/ 1,000 soles mensuales por espacio
según la data que se ha podido recopilar de las
páginas web de espacios coworking en Lima.
Realizando un contraste entre ambas alternativas,
el alquiler de oficina tradicional resulta más costoso
para los usuarios que hemos ido describiendo
durante el artículo no solo por el costo de la
mensualidad, sino también por todos los demás
pagos por servicios e implementos que tendrá
que realizar sumados al tiempo que le supondría
al usuario la instalación en su nueva oficina. Ante
ello, el uso de un espacio coworking ofrece un
gran ahorro de costos al incluir, en su membresía
Al hacer una sumatoria de
todos los gastos que implica el
alquiler de una oficina, se puede
observar que este asciende a una
suma considerable que resulta
perjudicial para el profesional
que se quiere independizar o una
pequeña empresa que quiere
iniciar operaciones.
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
80 Optimización de Costos a través del uso de espacios Coworking en Lima
Es este plus el que provoca
que los espacios coworking
trasciendan de ser únicamente
un grupo de espacios individuales
compartidos a ser una
comunidad en la cual sus
miembros van a ser valorados y
van a poder apoyarse mutuamente
con el objetivo de incentivar su
desarrollo profesional.
mensual el alquiler del espacio, sumado al acceso a
todos los servicios complementarios.
4. VALOR AGREGADO DE LOS ESPACIOS COWORKING
Ya hemos podido ver de qué forma se da el ahorro de
costos al optar por el uso de un Espacio Coworking;
sin embargo, existe otro gran beneficio, mencionado
brevemente al inicio de esta investigación, que
nos trae este sistema sobre el que es necesario
ahondar, y estos son los beneficios de trabajar
dentro de una variada comunidad profesional. Este
valor agregado que tienen estos espacios es difícil
de cuantificar, pero resulta ser aquello que más lo
diferencia del sistema de alquiler tradicional.
Esto se puede contemplar en el día a día de
los espacios coworking al convivir diferentes
profesionales como, por ejemplo, un contador, un
abogado, un diseñador gráfico o miembros de una
start-up, entre otros. Entre ellos, pueden surgir
sinergias al realizarse consultas mutuas sobre temas
Bibliografía
COLLIERS INTERNATIONAL
2017 Reporte Oficinas 2T 2017. Consulta: 02 de agosto
de 2017.
http://www.colliers.com/-/media/files/latam/peru/
tkr%20oficinas%20-%202t%202017_issu.pdf?la=es-PE
DESKMAG
2012 1800 espacios Coworking en todo el mundo. Consulta:
10 de julio de 2017.
http://www.deskmag.com/es/1800-espacios-de-
coworking-en-todo-el-mundo-535
REVISTA LIDERA
de competencia de cada uno, así como también
ampliar la red de contactos profesionales e incluso
podrían surgir relaciones de cliente-proveedor,
tal como se suelen dar en muchos casos en estos
espacios de comunidad.
Es este plus el que provoca que los espacios coworking
trasciendan de ser únicamente un grupo de espacios
individuales compartidos a ser una comunidad en la
cual sus miembros van a ser valorados y van a poder
apoyarse mutuamente con el objetivo de incentivar
su desarrollo profesional.
5. CONCLUSIONES
La elección de la optimización de costos como
parte de la toma de decisiones es efectiva siempre
y cuando se tome en consideración el rubro
al que está inclinado el negocio que se desee
emprender. Es necesario tener información óptima
de los elementos a utilizar para conseguir costos
proyectados que faciliten la decisión de contratar
estos espacios de coworking. Estos espacios físicos
se complementan al estilo de cada persona que
decide formar parte de ellos, por lo que crean, así,
una atmósfera particular de gran beneficio para
factores como la concentración. Esta situación
se incrementa, ya que se cuenta con una base
tecnológica de excelente calidad para el desarrollo
de las funciones de los distintos profesionales.
El pago por la gestión de estos espacios es fijo y
los servicios se van añadiendo una vez más según
las necesidades de cada coworker. El crecimiento
profesional de cada empresario es un objetivo
fundamental para el gestor de estos espacios
de coworking cuyo modelo va funcionando de
manera efectiva por lo variable de su presupuesto
para poder tener acceso a estos espacios.
EMERGENT RESEARCH
2016 Coworking Forecast - 26,000 Spaces and 3.8 Million
Members by 2020. Consulta: 01 de agosto de 2017.
http://www.smallbizlabs.com/2016/08/coworking-
forecast-44-million-members-in-2020.html  
MAGRIS, Valentina y María PORTA
2016 El Coworking: la comunicación en la construcción
de la identidad. Consulta: 6 de julio de 2017.
https://rdu.unc.edu.ar/bitstream/
handle/11086/4659/trabajofinal%20PORTA%20
MAGRIS%20%281%29.pdf?sequence=1&isAllowed=y

Principales Elementos del
Sistema de Costeo ABC e
Introducción al ABM
Miguel Renjifo
Estudiante de octavo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP. Miembro del área de
Emprendimiento de la Revista Lidera.
a20131208@pucp.pe
INTRODUCCIÓN
Es curioso cuán problemático puede ser distribuir los
costos indirectos de fabricación. En sí, es tan grande el
dilema que, un cálculo errado puede generar que un
producto esté sobre costeado o sub costeado. ¿Qué
significa esto? Esto quiere decir que muy aparte del
uso de materia prima y de la mano de obra directa,
existen gastos comunes que no están definidos
particularmente para un producto. Por ejemplo, para
producir pan, independientemente del tipo, necesitas
insumos esenciales, como la levadura o mantequilla, y
una persona que se encargue de su elaboración. Ambas
se pueden medir por separado y adjudicarse como
parte del costo. Sin embargo, el uso compartido de
hornos y el combustible consumido por estos puede
que complique el proceso de costeo. Estos elementos
son los que denomino como gastos comunes y,
ante esto, se ha optado por diversos métodos para
encontrar una distribución que sea razonable y justa,
puesto que, si se asigna erróneamente los costos, la
contabilidad no reflejaría adecuadamente qué recursos
se usaron, realmente, para producirlos. ¿Acaso eso
podría significar que, a pesar de todos los esfuerzos,
siempre atribuiremos mayor o menor costo a lo que
se está produciendo? La respuesta se irá moldeando a
medida se desenvuelva este artículo.
A continuación, se describirá el funcionamiento
de los sistemas de distribuciones tradicionales y
su evolución sostenida a partir de la década de los
noventa con la entrada de la nueva tecnología. De esa
forma, se integran el sistema de costos basados en
actividades (ABC) y basados en la gestión (ABM).
Nociones de costo
Por consenso, se ha definido a los costos como
“la medida, en términos monetarios de recursos
sacrificados para conseguir un objetivo determinado”
(Pereira 2011: 257). De la misma manera, Samuelson
añade que un “[c]osto es la suma de erogaciones
COSTOS 81
en que incurre una persona física o moral para la
adquisición de un bien o de un servicio con la intención
de que genere ingresos en el futuro” (1996: 117).
Se entiende, por esto, que el costo está representado
por ese importe intercambiado para obtener un bien
o servicio que tiene, como fin, generar frutos futuros.
Hasta este punto, este tema no parece nada dificultoso,
pero se irá complicando a medida que se concrete la
teoría en la realidad. Para esto, se presentarán algunas
clasificaciones del costo que procuran reflejar lo que
en verdad sucede en las empresas:
Costo histórico vs. costo esperado
¿Cuál es mejor? En realidad, ninguno. Los dos son
útiles dependiendo del uso que se quiera dar. Tal
como lo concluye Fernando Pereira, el esperado es
más útil para tomar decisiones, ya que se basa en lo
que se va a incurrir a futuro mientras que lo histórico es
mejor para evaluar situaciones o resultados pasados
(2011: 258). Como se puede notar, ambos costos
tienen naturalezas diferentes. Por un lado, el costo
esperado está basado en aspectos especulativos y,
por otro, el costo histórico en realidad.
Con el propósito de distinguir entre las clases de
costos existentes, notamos que hay cuatro principales:
costos directos, indirectos, fijos y variables.
El costo está representado por
ese importe intercambiado para
obtener un bien o servicio que tiene,
como fin, generar frutos futuros.
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
82 Principales Elementos del Sistema de Costeo ABC e Introducción al ABM
Costos directos e indirectos
Es sencillo definir a los costos directos, como
aquellos costos o gastos generados o causados
directamente por el objeto de costo.“Sin embargo,
¿Qué se entiende por objeto de costo?” Es aquel
artículo que precisa de medición separada. Esto
sucede si se atribuyen fácilmente al objeto de costos
y se identifican plenamente o, fácilmente, con una
actividad, departamento y/o producto. En cambio, los
costos indirectos son aquellos que no son generados
directamente por este objeto. Sin embargo, esta
clasificación depende, en suma medida, de la unidad
de referencia tomada. Es decir, si la referencia es
un producto, los costos directos serán los que se
relacionen con ese producto. Igualmente, si el objeto
del costo es un servicio, todo costo generado para su
realización, será directo. Es así que, citando de nuevo
a Pereira, “… un coste, en sí, no es directo o indirecto,
sino solamente en relación a una determinada unidad
de referencia.” (2011: 259).
Costo variable y fijo
Por otra parte, de acuerdo con Polimeni (1998: 72),
los costos variables son “aquellos que cambian
proporcionalmente con la producción o con las
ventas”. Por otro lado, los fijos son “aquellos en los
que el costo permanece constante dentro de un rango
relevante de producción, se vende o no el producto
igual la empresa debe asumirlo permanentemente”.
Lo notorio de esta clasificación es que mantiene una
dependencia con la cantidad prefijada del producto.
Esto es entendido por Pereira como la hipótesis
implícita de los costos variables (2011: 261). Aquellos
casos especiales, como el semivariable o el semifijo,
serán tratados como componentes separados de la
parte fija y variable.
Comportamiento de costos
Según Mowen, el “comportamiento de costos es el
término general para describir si un costo es fijo o
variable en relación con los cambios en los niveles
de actividad.”. (1996: 70). Para esto, separa dos
elementos que influyen en el comportamiento del
costo: el horizonte de tiempo y la capacidad de
obtención y uso de recursos debido a la actividad.
El primero connota que la clase variable o directa
variará según el plazo establecido. En otras palabras,
a largo plazo, la incertidumbre que se tiene sobre
el futuro convierte a la mayoría de los costes en
variables. Por el contrario, en corto plazo, habrá
algunos costes que no se verán altamente afectados
cuando haya mucha o poca producción, de modo
que se mantienen fijos durante ese lapso. Sin
embargo, con fines pragmáticos, se evidencia que
los materiales directos son variables a largo plazo,
a pesar que, si acortamos el horizonte de tiempo a
unos cuantos minutos, estos mismos materiales serán
fijos. Muy diferente a la depreciación, amortización y
otros gastos indirectos que pueden dilatarse por más
de un año y, claramente, estos mismos elementos,
serán considerados como fijos.
REVISTA LIDERA
Cualquier error o mala elección de
la base reparto representa un costo
distorsionado para el productor.
El segundo tiene sus bases en la capacidad de la
entidad para desarrollar las actividades. En palabras
de Mowen (1996: 71), se distingue dos conceptos
y situaciones donde se observa este fenómeno:
“el gasto de los recursos" es el costo de adquirir
la capacidad para desarrollar una actividad y el
consumo de los recursos es el monto de la capacidad
empleada… equivale al consumo de la actividad”. Es
así que la diferencia de estos dos resulta la capacidad
no utilizada. Lo eficiente es que se consuma todo
el gasto realizado, pero, en realidad, no es de esta
manera. Por tanto, se generan dos situaciones en
la obtención de recursos. La primera se produce a
medida se usa y la segunda, antes de su uso. La idea
es clara, pues a medida que se obtienen los recursos,
también se usan. Esta situación no genera capacidad
ociosa, ya que solo se pide lo que se necesita, muy
similar al método Just in time, que mantiene estas
mismas características.
No obstante, es más complejo cuando tratamos
recursos obtenidos antes de su consumo, ya que
podemos dividirlos en dos categorías: gastos fijos,
comprometidos y discrecionales. Según Mowen
(1996, 71), los primeros se establecen por medio de un
contrato explícito que intercambia recursos por pagos
periódicos. En este punto, el gasto es independiente
del uso real. En contraste, el segundo está establecido
por medio de contratos implícitos. En este, el gasto
usado es independiente de la cantidad utilizada. Es
decir, se pueden usar con cautela y, a medida que se
va consumiendo, se va amortizando dicho contrato.
Sistema de costos tradicionales
El enfoque principal de este texto es tratar los sistemas
de distribución contemporáneos; sin embargo, es
relevante considerar las bases tradicionales antes de
entrar de lleno al costeo ABC. Así mismo, debo aclarar
que no se harán explicaciones exhaustivas, sino que
se considerarán sus características generales que se
han identificado en estos sistemas que son esenciales
en esta y que, a su vez, ponen las principales limitantes
para su aplicación actual. Del mismo modo, se va
a resaltar el impacto del desarrollo tecnológico en
estos sistemas.
Cuando abordamos los costos indirectos, incluimos
a todos aquellos desembolsos, variables o fijos, que
son compartidos por los elementos de la producción
y, por esta misma razón, se debe implantar métodos
para calcular cuánto, del monto total, debe atribuirse
a cada producto. Para esto, en un principio, se
inclinó por adoptar criterios de distribución que,

simultáneamente, tomaban bases de reparto para
hallar una tasa o factor para cargar el gasto indirecto
a la producción del producto. Pereira (2011: 272)
aclara que tales bases debían expresar una relación
causa-efecto y, generalmente, se trata del inductor
del costo. Adicionalmente, detalla que las bases
más usadas, y clásicas, son las siguientes:
- Horas de personal directo y horas-máquina
- Metros cuadrados de espacio
- Kilovatios de potencia instalada
- Número de orden de fabricación
- Valor contable de inmovilizado y de existencias
- Costos directos totales.
De esta forma, los costos indirectos se basaban
en cierta tasa de reparto para integrar la parte del
costo que le corresponde a cada producto. Debido
a esta situación, surgen dos problemas importantes:
la primera ligada a las graves consecuencias de una
elección inadecuada de base de reparto y la segunda,
concerniente al notable progreso tecnológico y su
impacto en los métodos de producción.
Empecemos con las bases de reparto. En la primera
parte de este proceso, se agrupan todos los gastos
indirectos en un grupo que pertenece a toda la planta.
En esta primera fase, se toma en cuenta, en general, a la
macroactividad de la producción. Una vez acumulados,
se procede a la distribución con una tasa individual
a cada departamento o producto. Como se ha
mencionado antes, esta tasa está basada en factores
individuales como las horas de mano de obra directa o
las horas máquina, debido a que están correlacionados
con razones causales a las bases de reparto. Es así que
cuando se multiplica el total con su tasa relacionada,
cualquier error o mala elección de la base reparto
representa un costo distorsionado para el productor.
En otros términos, puedes estar perdiendo rentabilidad
por cada producto que vendes o perder la oportunidad
de establecer tu producto con un precio competitivo
en el mercado. ¿Te imaginas las múltiples opciones
perdidas? La importancia de la distribución de los
costos indirectos radica en esta situación presentada.
Cualquier obstáculo puede restringir el acceso de una
industria, al arrollador mundo empresarial de hoy.
Transición a los sistemas modernos
En un inicio, la información tanto interna como externa
se archivaba en grandes compartimientos. Esto
implicaba un gran problema financiero y de ineficiencia,
debido a que se necesitaba grandes lotes donde
almacenar los fardos de operaciones e intentar localizar
uno en específico se asemejaba a buscar una aguja en
un pajar. Con la expansión del uso de los ordenadores,
en la década de los noventa, las complicaciones se
fueron resolviendo, en su mayoría, con la aplicación de
la Material Resource Planning (MRP).
Para Nuñez Burgos, este sistema facilitaba la gestión
y planeamiento de inventarios por medio de la
recaudación de información sobre las necesidades
COSTOS 83
para la producción y otros datos necesarios (2016: 6).
La evolución del MRP originó la expansión del mismo
sistema de información hacia otras áreas como las
finanzas, capital humano, entre otras. Esta integración
se denominó Enterprise Resource Planning (ERP), el
cual se compone de módulos que interactúan entre
sí.Su objetivo no solo es recaudar información, sino
también procesarla para que pueda ser útil para
la toma de decisiones. Este sistema ha promovido
un mayor uso de información y, gracias a ello, fue
propicio el desarrollo de sistemas que consumen una
cantidad mayor de datos. Este es el caso del ABC,
que se explicará a continuación.
DESARROLLO
Sistema de costos ABC
Robert Kaplan y David Norton (1996: 37) introdujeron
este concepto en la Universidad de Harvard. Este
propone una solución frente a la problemática de
la determinación de los costos comunes entre sus
objetos del costo. ¿Cómo? Cuervo Tafur (2014:
31) señala que la propuesta cambia el enfoque
tradicional de los objetos del costo. Es decir, un
producto o servicio pasa de consumir recursos a
consumir ‘actividades’ y este fenómeno es el que
fue base de las Actividades Basada en la Gestión -
Activities Based Management (ABM).
Definición y fundamentos (6 fundamentos)
Se usará el enfoque de Cuervo (2014: 36) para describir
los pasos a seguir para fundamentar este sistema.
En primera instancia, este sistema se desliga de
la contabilidad y adquiere características más
administrativas. Esto implica que la optimización
de la distribución de costos indirectos ya no analiza
solo el comportamiento de los recursos, sino que
también su desempeño de las actividades utilizadas.
En segunda instancia, se profundizará, con un ejemplo,
el cambio de visión propuesta por el sistema ABC. A
cada producción de pan, ya no se le añada un costo
por la depreciación del horno utilizado ni del uso de
la electricidad consumida, sino que estos recursos se
integran en la actividad ‘hornear’, solo asignada para
aquellos productos que lo consumen.
En tercera instancia, con relación al desligue que hay
con la contabilidad, el sistema ABC no distingue entre
Ya no es conclusivo evitar despilfarrar
los recursos y tener procesos
eficaces, sino que el próximo nivel es
gestionar adecuadamente estos
procesos y formular estrategias
retroalimentarías.
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
84 Principales Elementos del Sistema de Costeo ABC e Introducción al ABM
costo o gasto. Si bien en contabilidad hay una clara
diferencia entre ambas, este sistema no la aplica. Para
el ABC, el recurso es todo esfuerzo para producir un
bien o prestar un servicio, independientemente, si sea
necesario para producirlo o venderlo.
En cuarta instancia, se refleja la relación causal
entre los recursos, actividades y el producto final.
A diferencia de las bases de reparto, en este caso, sí
hay una consecuencia por cada producción, ya que
el proceso consume ciertas actividades, y, a su vez,
estas consumen los recursos necesarios.
En quinta instancia, se enfatiza su enfoque sistémico.
Es decir, las jerarquías departamentales de una
empresa no son relevantes cuando la finalidad es
la ejecución de una actividad. De esta manera, se
presta atención al entorno que puede lograr tal
actividad, sin discriminar por división.
Por último, es necesario brindarle relevancia al ABC
como base fundamental para el desarrollo del ABM.
Esto implica que ya no es conclusivo evitar despilfarrar
los recursos y tener procesos eficaces, sino que el
próximo nivel es gestionar adecuadamente estos
procesos y formular estrategias retroalimentarías.
Limitaciones
Una de sus principales limitaciones es el nivel de
detalle que contiene. En ciertos casos, puede llegar
a ser excesivo e innecesario albergar tantos datos en
el sistema. En otros, resulta muy pobre el contenido.
Ambos casos pueden dirigir la aplicación del ABC
hacia su fracaso. Otra limitación se produce con
relación a la selección de las actividades y del sistema
contable. Cualquier percance puede distorsionar los
resultados del ejercicio. Por último, en ocasiones, se
aplica aisladamente de los otros modelos de gestión,
a pesar de que contiene otro tipo de consideraciones
Bibliografía
CUERVO, J.
2006 Costeo basados en Actividades ABC (Gestión
basada en actividades ABM). Lima: Ecoe Ediciones.
DAFT, Richard
2006 Introducción a la administración. Cuarta edición.
México D.F: Editorial Thomson.
FERNANDEZ, Alberto
2001 “El Balanced Scoredcard: ayudando a implantar la
estrategia”. IESE. Revista de antiguos alumnos. México,
2001, Volumen IV, N° 31, pp. 31-41. (http://planuba.
orientaronline.com.ar/wp-content/uploads/2009/03/
balanced-scoredard-iese-completo.pdf)
APELLIDO, Nombre o NOMBRE DEL AUTOR INSTITUCIONAL
Año “Título del artículo”. Título de la revista. Ciudad,
año, volumen, número, pp. página inicial-página final.
HANSEN, Don R. y Maryanne M. MOWEN
1996 Contabilidad de costos: conceptos y aplicaciones
para la toma de decisiones gerenciales. México,
D.F.: International Thomson.
REVISTA LIDERA
y mediciones. Por ello, es necesario mucho juicio
profesional en la aplicación del sistema ABC.
Administración basada en actividades
De acuerdo con Cárdenas (2011: 63), este es un modelo
gerencial que está relacionado con la contabilidad
de gestión y es influenciado por nuevas técnicas
del management.
Balanced Scorecard
Según Daft (2006: 568), “es un sistema amplio de
control administrativo que equilibra las medidas
financieras tradicionales con las medidas operativas
relacionadas con los factores de éxito crítico de una
compañía”. Esta herramienta contiene cuatro aspectos
relevantes: finanzas, cliente, procesos internos y
aprendizaje y crecimiento. Los cuatro engloban
el funcionamiento y seguimiento de la compañía.
Adicionalmente, Fernandez (2001: 181) menciona que
traduce las estrategias en objetivos, los cuales podrán
ser controlados por indicadores de resultado o de
causa. Todo esto funciona si se tiene en cuenta la
misión y visión de la compañía que la aplique.
CONCLUSIONES
Es imposible desear tener viabilidad en un proyecto
de negocio, si no se toma en cuenta el control de los
costos del proceso y su gestión continua para evaluar
el desempeño de la misma. Como se ha observado en
este texto, la evolución de la contabilidad de costos ya
no se puede estancar en números y/o metodologías.
En la actualidad, cada vez más empresas se ven
arrastradas por el uso de la tecnología, que también
afecta la manera de gestionar una entidad. Como
contadores, debemos contemplar un área mucho
más amplia en relación a las conexiones existentes de
nuestra profesión. Esto se visualiza en el lema de esta
revista al proponer redefinir la visión del contador.
NUÑEZ BURGOS, Roberto
2016 Software ERP: Análisis y Consultoría de Software
empresarial. Segunda edición. Vigo, España:
Createspace Independent Publishing Platform.
PEREIRA SOLER, Fernando y otros
2011 Contabilidad para dirección. Vigésimo cuarto edición.
Barañáin: Ediciones Universidad de Navarra.
POLIMENI, Ralph y otros
1994 Contabilidad de costos. Tercera Edición. Bogotá:
McGraw-Hill.
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES UNMSM
2012 “El dilema de los costos en empresas de servicios”.
Revista de la de Ciencias Contables. Lima, volumen
20, Nº 37, pp. 7-14. Consulta: 30 de Julio del 2017.
SAMUELSON, Paul A. y William D. NORDHAUS
1996 Análisis de los costes. Madrid: Editorial McGraw-
Hill.
 COSTOS 85

Conferencia: “La Planificación Estratégica y

los Sistemas de Control de
Gestión en las Organizaciones”
David Naranjo Gil
Director del Programa de Doctorado en Administración y Dirección de Empresas y Vicepresidente
Ejecutivo-Vicerrector de Fundaciones de la Universidad Pablo de Olavide (España).

Ernesto López - Valeiras Sampedro

Director de la Sección Departamental del Departamento de Economía Financiera y Contabilidad de la
Universidad de Vigo (España).

Entrevistadoras: Daniela Huamán Cañote y Leshy Juscamaita García

En el marco de la celebración del primer centenario
de creación de la Pontificia Universidad Católica del
Perú (PUCP) y del octogésimo quinto aniversario de
creación de la Facultad de Ciencias Contables este
año se llevó a cabo el XI Congreso Iberoamericano de
Contabilidad de Gestión y el I Congreso Iberoamericano
de Contabilidad y Finanzas.
Uno de los temas expuestos fue “La Planificación
Estratégica y los Sistemas de Control de Gestión
en las Organizaciones”, el cual ha cobrado cada
vez mayor importancia ya que la implementación
de estos genera oportunidades de mejora para
las empresas.

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

86 Conferencia: “La Planificación Estratégica y los Sistemas de Control de Gestión en las Organizaciones”
¿Qué les ha parecido su estadía en el Perú hasta ahora?
Muy buena, hemos tenido una muy buena acogida;
estamos muy agradecidos con la organización y con el
decano por la invitación a este gran evento. La ciudad
de Lima es preciosa; es una ciudad muy dinámica.
¿Cuáles son las expectativas que tienen para este
congreso?
Considero que podemos ubicar las expectativas
en dos aspectos. Uno es la parte de conocer e
interactuar con otros docentes, investigadores y
profesionales en el campo de la contabilidad de
gestión, lo cual es muy gratificante, pues vas creando
una red de contactos, lo que es muy dinámico. Esto
se debe a que así se pueden establecer redes futuras;
este congreso nos permite conocer personas que
trabajan en el mismo campo que nosotros.
Adicionalmente, nos permite generar sinergias
entre investigadores y docentes de distintos países;
este es el ambiente natural donde poder desarrollar
estas sinergias.
Como ya saben, en el congreso, los profesores
presentan sus trabajos y los asistentes colaboran
brindando opiniones para poder ayudarlos a mejorar
o simplemente crear mesas de debate con respecto
a los trabajos.
Sabemos que el tema de su conferencia es “La
Planificación Estratégica y los Sistemas de Control
de Gestión en las Organizaciones”; sobre la base de
esto, hemos elaborado unas preguntas e iniciaremos
con la siguiente: ¿en la etapa de planificación
estratégica, desde su punto de vista, considera que
la elección de la estrategia es fundamental para el
éxito de las empresas?, ¿qué aspectos relevantes
se deben de considerar en este proceso?
David Naranjo: Sí, es fundamental. Desde mi punto de
vista, yo considero que la estrategia es dinámica, que
cambia; es decir, que este proceso no se tiene que
reducir a una estrategia sin tener en cuenta lo que pasa
alrededor y, en ese sentido, esto cambia la orientación
en el control de gestión. Este control hace mucho énfasis
La implementación de esta
implica que hay que escuchar a
los puestos medios y base de
cualquier organización, porque
ellos son los que realmente están
en el día a día de la operativa y, por
lo tanto, son los que conducen al
éxito de la dinámica elegida.
REVISTA LIDERA
en una planificación, pero, luego, en una implantación,
en un seguimiento de esa estrategia dinámica en la
que se tenga en cuenta lo que pasa alrededor de la
empresa y no solo en el entorno empresarial local; yo
diría también en uno nacional y global.
Ernesto López: Yo añadiría también que es importante
que esto ocurra no solo afuera, sino también dentro
de la empresa. Los propios recursos y capacidades
de la empresa también condicionan los planes y las
estrategias para conseguir los objetivos de la empresa.
David Naranjo: una de las cosas que hay que resaltar
es que, actualmente, la estrategia no es solo algo
que viene de la dirección es decir, del top, sino que
es algo mucho más interactivo. La implementación
de esta implica que hay que escuchar a los puestos
medios y base de cualquier organización, porque
ellos son los que realmente están en el día a día de
la operativa y, por lo tanto, son los que conducen al
éxito de la dinámica elegida.
Claro, porque si solo se toma en cuenta lo que dice
el top de una organización, quizás no se llegue a
considerar los puntos de falencia que puedan tener
los puntos medios y bases de la organización, pues,
como mencionaste, ellos son los que verdaderamente
viven el día a día en la compañía.
David Naranjo: incluso, hay estudios que evidencian
que cuanta más participación de todos los niveles
organizativos hay en la elaboración de la planificación
estratégica, mejor y más sólida es esta, porque las
personas de las empresas se sienten más implicadas
cuando se les da la oportunidad de opinar y de
discutir con la dirección los objetivos estratégicos.
Ernesto López: claro, pues la dificultad de elegir un
plan adecuado está en la capacidad de implementarlo,
pues, en muchos casos, los planes son apropiados,
pero durante la implementación fallan.
David Naranjo: dialogar. Si hay que sacar algún título
para vosotros, tendría que ser que hay que dialogar,
pues la estrategia no debe ser impuesta desde arriba,
sino que tiene ser más participativa y debe estar
involucrada con todos los niveles organizativos.

Durante la etapa de planificación estratégica de algún
proyecto en específico, ¿qué tan importante consideran
ustedes que es el feedback o retroalimentación?, ¿este
debe tener alguna estructura?
Ernesto López: el aprendizaje que se genera es
fundamental y los estados de control, de los cuales
estamos hablando, contribuyen a que esto ocurra,
lo que provocará, a su vez, una actualización de
la estrategia.
David Naranjo: es eso. Es intentar que el feedback sea
permanente, se aprenda de él y no sea simplemente
para castigar o penalizar, sino más bien para ver
cómo mejorar. El hecho de que las empresas vean
que cualquier crítica o desviación en la planificación
tiene relevancia para mejorar la próxima planificación
estratégica es muy importante.
Si en una empresa se llega a implantar una buena
planificación estratégica, ¿el control de gestión vendría
a ser como las pautas o pruebas que ayudan a que la
planificación estratégica pueda apoyar a la empresa
o es como uno aplica el control conjuntamente con la
planificación estratégica?
David Naranjo: Es una buena pregunta, porque el
control "como tal" existe para acompañar o facilitar
que esa planificación estratégica sea exitosa, que
cumpla y se implante bien. Lo que ocurre es que el
control puede ser usado de distinta forma. En otras
palabras, se puede usar el control de forma más
fiscalizadora o más permisiva o flexible; cuando digo
flexible me refiero a que respeta los cambios que se
pueden producir, por lo que comentaba al principio,
la adaptación al entorno, en el que se mueven las
empresas en los mercados actualmente. Estos son
muy inciertos, cambiantes, dinámicos y eso hace muy
difícil que la planificación estratégica se cumpla tal
como fue planeada originalmente; es por eso que
hay que tener una actitud de adaptación al cambio
de forma natural, más que forzar el plan o hacer que
este encaje como sea en el entorno.
¿Algo así como un plan contingente?
David Naranjo: correcto, pero eso que parece tan
sencillo de definir, no lo es tanto. Actualmente,
las empresas se están dando cuenta de que es
necesario cambiar la concepción clásica de lo que es
la planificación estratégica: que viene desde arriba y
no tiene en consideración las opiniones de los demás
niveles organizativos. Ahora, las organizaciones se
están dando cuenta que debe haber planificación
contingente con la cual se pueda lidiar con los
distintos cambios que seguramente van a existir.
Ernesto López: tradicionalmente, la planificación se
podía pensar para un lapso de entre cuatro o cinco
años, pues estábamos en entornos más estables; hoy
en día, una nueva aplicación para teléfonos móviles
o una web online pueden cambiar radicalmente un
COSTOS 87
Si las metas individuales de los
trabajadores están alineadas a la
meta de la organización, el control
sería tener un vehículo para facilitar la
comunicación entre todos los niveles.
negocio. Las planificaciones tienen que ser a un plazo
más corto y deben diseñarse sobre la base de lo que
sucede en el entorno.
¿Qué opinan de la frase “las metas proporcionan
sentido de dirección, permiten enfocar nuestros
esfuerzos, guían nuestros planes y decisiones, y
ayudan a evaluar nuestro progreso”?
David Naranjo: yo creo que, en distintos niveles,
eso es cierto, pues hay metas a largo plazo, metas
estratégicas, metas a corto plazo, operativas; hay
objetivos diarios y todo eso. Si englobamos la palabra
“metas” como algo más amplio en el horizonte
temporal, perfectamente define lo que mencionan.
Ernesto López: las metas y objetivos sí que tienen
que cumplir requisitos, pues tú te puedes marcar
como meta algo que no está a tu alcance; por eso,
se dice que los objetivos deben ser smac, es decir,
simples, medibles, alcanzables y cuantificables.
¿Cuál cree que son las ideas, valores, aspiraciones
y prioridades éticas básicas de las organizaciones
en España?, ¿considera que estos han contribuido
al éxito de las mismas?
David Naranjo: te diría que en España se está
produciendo un cambio, un cambio de un énfasis
anterior que se daba al contenido, al saber, a las
destrezas y habilidades y ahora se enfatizan más los
valores, la importancia de estos. Los valores perduran
mientras que el conocimiento y el contenido de la
materia se van adaptando. Los valores generan que
la empresa pueda mantenerse en el largo plazo, lo
cual es el principal objetivo de la organización. Esta
no se crea solo para maximizar un beneficio, sino
para contribuir a la sociedad donde está ubicada en
el largo plazo con valores, tales como transparencia,
la cooperación y la ética.
Ernesto López: es cierto lo que dice el profesor
Naranjo; cada vez más las empresas están optando
por acciones voluntarias de informar al mercado sobre
la sostenibilidad de estas, sobre su contribución a la
sociedad. Se me ocurre como ejemplos algunos casos
de supermercados que informan todo relacionado a
la calidad de relación que tienen con sus empleados,
la acción medioambiental, entre otros.
David Naranjo: es fundamental respetar a los
trabajadores y a la sociedad en la que la organización
se encuentra.
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
88 Conferencia: “La Planificación Estratégica y los Sistemas de Control de Gestión en las Organizaciones”
Sabemos que un sistema de control puede contribuir
a tener buenos resultados y crecer en el mercado.
¿Cómo una organización puede diseñar sus sistemas
de control de gestión?
David Naranjo: resumiéndolo mucho, un control
debe entender a la organización y debe entender las
tensiones que existen dentro de esta. Si pensamos por
qué existen los controles, por qué una empresa necesita
controlar, ya entramos en la dinámica de “se controla
porque no se confía; no se confía en los trabajadores,
pues no van a seguir las metas de la organización”.
Si las metas individuales de los trabajadores están
alineadas a la meta de la organización, el control sería
tener un vehículo para facilitar la comunicación entre
todos los niveles. El sistema de control, en mi opinión,
es una forma de intentar que los trabajadores alineen
sus objetivos con los de la empresa.
¿Una fidelización del trabajador sería eficiente para
el control de gestión?
David Naranjo: totalmente, pues cuanto más
motivado positivamente hacia las metas de la
organización está el trabajador, más siente como
suyas las metas organizativas y es muchísimo más
fácil y sencillo el control.
Ernesto López: entonces, el punto de esto es que
la labor de la persona encargada del control de
gestión, que es el controller, ya no es la clásica
imagen del director financiero, el contable metido
en un despacho, sino que es una persona que debe
salir de ese despacho y tiene que estar en contacto
con todos los departamentos; es quien debe
conocer más la empresa en profundidad para tener
una visión global de esta.
¿De qué manera podrían las medianas y pequeñas
empresas implementar un sistema de control de
gestión considerando que sus recursos económicos
son limitados?
David Naranjo: bueno, las limitaciones económicas
existen y siempre van a existir y dependen mucho
de la sofisticación del sistema. Este puede ser simple,
ya que es manejado por softwares y estos permiten
controlar muchos recursos económicos; además, ya
que son más accesibles en la actualidad, las PYMES
pueden salir beneficiadas de esto. Sin embargo, más
que la utilización de un programa, es necesaria una
actitud positiva por parte de los directivos, de querer
controlar, es decir, que esté predispuesta a tener y
acceder al control y esta actitud debe empezar desde
la dirección. Es por eso que las PYMES tienen que ser
conscientes de que, con un mejor control, pueden
tener mejores herramientas para detectar oportunidad
de mercado y aplicar sus estrategias para mantenerse
fijas; a lo que me refiero es que, para estas, no es solo
necesario tener el control para la contabilidad, sino que
es clave buscar oportunidades a través de distintos
indicadores. Por ello, las PYMES tendrán que observar
REVISTA LIDERA
Las PYMES tienen que ser
conscientes que, con un mejor
control, pueden tener mejores
herramientas para detectar
oportunidad de mercado y
aplicar sus estrategias para
mantenerse fijas.
el entorno y detectar estas oportunidades para poder
crecer y escalar en la sociedad.
Ernesto López: yo solo tendría que recalcar que,
evidentemente, las PYMES, con respecto a las grandes
empresas, tienen una serie de limitaciones, tales como
la tecnología, el tiempo, los captores, trabajadores,
entre otros. Es por esto que tienen que saber que el
hecho de que sean menores a las grandes empresas y
tengan limitaciones no significa que no puedan crecer;
más bien, deben encontrar en aquello que tienen la
forma para poder crecer y contribuir en la sociedad.
¿Considera que puede existir la posibilidad de
efectos negativos respecto al control de gestión?
Ernesto López: que puede tener efectos negativos,
claro que puede tener.
David Naranjo: totalmente, pues si no se llega a
implementar adecuadamente o no se usa de forma
apropiada puede generar todo lo contrario, como la
desmotivación en el personal. Un uso inadecuado de
este control de gestión puede provocar que se arruine
nuestra planificación. Si hablamos de las PYMES, se
puede correr el riesgo de que la empresa desaparezca.
¿Qué desafíos y retos, hoy en día, enfrentan las
empresas en la implementación de un sistema de
control de gestión?
David Naranjo: fundamental para mí es implicar
a las personas; entender y motivar al personal es
fundamental. Usualmente, la palabra “control” en
el español se entiende de modo negativo y se debe
terminar con ese estigma para que se considere una
palabra que implica características positivas. Esto
debe suponer una reflexión de todo el personal de
la organización.
Ernesto López: totalmente de acuerdo con lo que
aporta el profesor Naranjo; implicar a las personas
es muy importante para que funcione el sistema de
control y, también, es vital la involucración de la
dirección en cuanto a brindar y apoyar con recursos
económicos, de tiempo, entre otros.
Muchas gracias por su tiempo, esperamos que su
estadía en Lima siga siendo satisfactoria. ¡Éxitos!

Factores que determinan la
Estructura de Capital en el
Sistema Financiero Peruano
Sebastián Valladares Malca
Estudiante del sétimo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP. Miembro del área de Finanzas
de la Revista Lidera.
sebastian.valladares@pucp.pe
La estructura óptima de capital
puede definirse como el conjunto
de deuda y capital que brinde el
mayor valor a la compañía e
incurra en el menor costo posible.
FINANZAS 89
1. INTRODUCCIÓN
El presente artículo tiene como objetivo exponer
los factores determinantes de la elección de la
estructura de capital de los bancos en el caso
peruano. Las investigaciones sobre estructura de
capital se remontan a 1958 cuando Modigliani - Miller
sentaron las bases para un problema que aún es
debatible: el de contrastar la relación entre el nivel
de apalancamiento y el valor de la empresa (Gómez
2008). Sin embargo, en el caso de las empresas del
sistema financiero, existen diversas regulaciones por
parte del Estado que determinan la estructura de
capital, por lo que la relación entre esta y el valor de
la empresa toma un segundo plano. Así mismo, estas
regulaciones tienen la finalidad de evitar futuras
crisis que puedan afectar a este sistema para, así,
salvaguardar la economía del país.
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
90 Factores que determinan la Estructura de Capital en el Sistema Financiero Peruano
A fin de lograr este objetivo, primero se explicará
qué es la estructura de capital, los métodos por los
cuales se puede obtener esta y lo que se denomina,
usualmente, como estructura óptima de capital. En
segundo lugar, se analizará la estructura capital de
los bancos y su aplicación para el caso peruano
tomando como base la Ley General del Sistema
Financiero peruano, la cual determina el marco legal
para el funcionamiento de las empresas del sistema
financiero y el ratio de apalancamiento Basilea III.
Este busca fortalecer el sistema financiero a fin de
evitar futuras crisis financieras.
2. ¿QUÉ ES LA ESTRUCTURA DE CAPITAL?
Ante todo, a fin de entender cuáles son los
principales factores que determinan una estructura
óptima de capital en un banco, hay que entender
qué es lo que significa la estructura de capital de
una empresa, sin importar el rubro de esta. Más
adelante, se desarrollarán las particularidades de
las empresas del sistema financiero peruano.
De esta manera, puede definirse la estructura de
capital como “la mezcla del financiamiento a largo
plazo de una empresa representado por la deuda,
las acciones preferentes y el capital en acciones
ordinarias” (Van Horne 2010: 452). En otras palabras,
la estructura de capital es la mezcla de este con
la deuda que usa una empresa para financiar sus
operaciones; está mezcla es lo que se conoce
comúnmente como el valor de la empresa.
V=B+S
Dónde: V: valor de la empresa
B: valor de la deuda
S: capital
a. Proposiciones de Modigliani - Miller
Al hacer referencia a la estructura de capital,
es necesario explicar en qué consisten las
proposiciones de Modigliani - Miller. Para poder
enunciar estas, primero es necesario exponer
los supuestos usados para que estas puedan
cumplirse. Estos son los siguientes: inexistencia de
impuestos, inexistencia de costos de transacción
y la posibilidad de que las personas y empresas
se pueden endeudar a la misma tasa (Ross 2012:
504). Solo bajo estos tres supuestos es que estas
proposiciones pueden cumplirse.
En primer lugar, la proposición I indica que “el valor
de la empresa apalancada es el mismo que el valor
de la empresa no apalancada” (Ross 2012: 494).
Sobre la base de esta, los autores quieren llegar a
la conclusión de que, sin importar la estructura de
capital que elija una empresa, su valor no va a variar,
por lo que ninguna estructura de capital es superior
a otra; por lo tanto, la elección de esta depende del
grado de aversión al riesgo del inversionista.
REVISTA LIDERA
En segundo lugar, la proposición II afirma que “el
rendimiento requerido de los accionistas aumenta
con el apalancamiento” (Ross 2012: 496). En
otras palabras, cuando se presentan diferentes
estructuras de capital para una compañía, a medida
que aumenta el nivel de deuda, el costo de capital
de los accionistas se eleva, debido a que el riesgo
de la empresa se incrementa. Para compensar este
riesgo, esta debe ofrecer un rendimiento esperado
mayor para los accionistas (Ross 2012: 496)
De esta manera, se puede decir que, en un mercado
de capitales ideal, el financiamiento no tiene
relevancia en el valor de la firma, ya que este es
independiente de la estructura de acciones y deuda
(Kwan 2009). Sin embargo, en la realidad, no existe
el mercado de capital perfecto, lo que produce que
las proposiciones de Modigliani - Miller no sean
aplicables en el mundo real.
b. La estructura óptima de capital
La estructura óptima de capital puede definirse
como el conjunto de deuda y capital que brinde
el mayor valor a la compañía e incurra en el
menor costo posible. La entidad debe ser la
encargada de definir esta estructura para poder
obtener el mayor valor posible para el beneficio
de los accionistas (Ross 2012: 490).
Para hallar la estructura óptima de capital, existen
dos métodos comúnmente usados: según el ingreso
operativo y el método tradicional. El primer método
determina que el costo promedio ponderado
de capital y el valor de la empresa se mantienen
constantes; lo único que varía es el apalancamiento
financiero (Van Horne 2010: 453). Por otro lado, el
método tradicional indica que la administración
puede lograr la estructura óptima de capital, es decir,
aquella que brinda el mayor valor a la compañía a
través del apalancamiento financiero. En este método,
la empresa usa deuda más barata, lo que incrementa
el apalancamiento; sin embargo, conforme este
aumenta, los inversionistas elevan el rendimiento
sobre las acciones hasta que se compensa el uso de
deuda más económica (Van Horne 2010: 455); esto
es correcto según la proposición II de Modigliani -
Miller explicada anteriormente, la cual afirma que el
costo de capital aumenta a medida que se usa más
deuda debido al riesgo de insolvencia.
3. ESTRUCTURA DE CAPITAL DE LOS BANCOS
Kwan (2009) afirma que los bancos son entidades
altamente especializadas cuyas estructuras de capital
se ven afectadas por múltiples variables exclusivas del
sector financiero. Entre ellas, se pueden identificar las
regulaciones gubernamentales de cada Estado y el
acceso a una red de seguridad que incluye seguros
de depósitos. Estas regulaciones parten de un solo
principio: todas las crisis financieras son eventos
altamente costosos para la economía de un país
(Contreras 2011: 36). Esta situación es evidenciada en

En el caso peruano, la
estructura de capital de las
empresas del sector financiero
está determinada por la Ley del
Sistema Financiero y el ratio de
apalancamiento Basilea III,
el cual es determinado por
el Comité de Basilea para la
supervisión bancaria.
la crisis financiera del 2007. Una de sus principales
causas fue “el excesivo apalancamiento dentro y fuera
del balance que alcanzaron las entidades financieras”
(Muñoz 2011: 18). En el caso peruano, la estructura
de capital de las empresas del sector financiero está
determinada por la Ley del Sistema Financiero y el ratio
de apalancamiento Basilea III, el cual es determinado
por el Comité de Basilea para la supervisión bancaria.
A continuación, se explicará lo enunciado.
a. Ley General del Sistema Financiero y del Sistema
de Seguros y Orgánica de la Superintendencia
de Banca y Seguros (Ley N° 26702)
La Ley N° 26702 está conformada por cinco secciones:
normas comunes al sistema financiero y al sistema
de seguros, sistema financiero, sistema de seguros,
órgano de supervisión y transacciones financieras
sospechosas. Esta ley establece un marco regulatorio
y de supervisión para las empresas del sistema
financiero y de seguros que realicen sus operaciones
en el territorio peruano; así mismo, el objetivo de esta
es crear un sistema financiero y de seguros que sea
competitivo, confiable y sólido a fin de contribuir con
el desarrollo del país (Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP 1996: 7). Para el presente artículo, solo
se explicará la primera sección referente a normas
comunes al sistema financiero y al sistema de seguros
y la segunda sección que se centra en la normativa
inherente al sistema financiero, materia de este trabajo.
En la primera sección, se establecen las normas que son
de aplicación general a empresas del sector financiero y
de seguros; así mismo, en el título I están determinados
los requisitos mínimos y las autorizaciones necesarias
para la constitución de empresas que quieran empezar
a funcionar en el sistema financiero y de seguros. En
primer lugar, respecto a la constitución de empresas,
en el Artículo N°12 de la Ley N° 26702, se estipula
que estas deben constituirse bajo la denominación de
sociedad anónima; así mismo, los organizadores deben
haber solicitado con anticipación las autorizaciones
necesarias para la organización y el funcionamiento,
las que dependerán del tipo de empresa que se
quiera constituir.
FINANZAS 91
Por otro lado, respecto al capital mínimo necesario
para el inicio de sus operaciones, las empresas del
sector financiero y de seguros tienen requerimientos
que cumplir. Para ello, la ley determina este capital
mínimo de acuerdo al tipo de empresa que solicita
la autorización para funcionar. En ese sentido, las
clasificaciones que están determinadas en la ley son
las siguientes: empresas de operaciones múltiples,
empresas especializadas, bancos de inversión y
empresas de seguros (ver Anexo 1). En este caso, se
puede observar que a las empresas que se les solicita
un capital social mínimo mayor son las empresas
bancarias y bancos de inversión; este requerimiento
mínimo es determinado por la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP (SBS) tomando en cuenta
los requerimientos del Comité de Basilea, el cual se
explica con más detalle en el siguiente apartado.
Más adelante, en el Artículo N°24, se establece cómo
debe ser la utilización de este capital. Para esto, la
ley determina que de acuerdo a la SBS, el importe
inicial del capital social solo puede ser usado
durante la etapa de organización para los siguientes
casos: “cobertura de los gastos que dicho proceso
demande, compra o construcción de inmuebles para
uso de la empresa, compra del mobiliario, equipo y
máquinas requeridos para el funcionamiento de la
empresa, y contratación de servicios necesarios
para dar inicio a las operaciones” (SBS 1996: 16).
En segundo lugar, las empresas del sector financiero
están obligadas a la constitución de patrimonios de
seguros de créditos; estos son fondos de contingencias
que crean las empresas bancarias y de seguros para
los usuarios de tarjetas de débito, crédito u otros
servicios (SBS 1996: 19). Así mismo, respecto a las
reservas, en los Artículos N°67 y N°68° se determina
que estas empresas deben constituir reservas legales
que no sean menores al 35% de su capital social
(SBS 1996: 28). Por otro lado, respecto a las reservas
facultativas, la ley determina que las empresas no
pueden acordar transferir las utilidades del ejercicio
sin que antes se haya transferido las utilidades a la
reserva legal en el porcentaje establecido (35%).
Finalmente, en la sección segunda, se encuentran las
disposiciones específicas para las empresas del sistema
financiero peruano. En este caso, se va a detallar lo
estipulado en el Artículo N° 184 respecto a patrimonio
efectivo. En primer lugar, este debe ser destinado a
“cubrir riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo
operacional” (SBS 1996: 69). Lo que indica este artículo
es que el patrimonio efectivo debe ser suficiente
para cubrir los riesgos inherentes a las empresas del
sistema financiero; esto está determinado así para
que no vuelvan a ocurrir crisis financieras como la del
2007. Así mismo, este patrimonio está conformado
por el patrimonio básico compuesto por el patrimonio
de nivel 1 y el patrimonio suplementario conformado
por la unión del patrimonio nivel 2 y 3.
De esta manera, el patrimonio nivel 1 está conformado
por el capital pagado, el cual incluye las acciones
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
92 Factores que determinan la Estructura de Capital en el Sistema Financiero Peruano
comunes y preferentes, reservas legales y reservas
facultativas (SBS 1996: 69). También, está conformado
por las utilidades y pérdidas de ejercicios pasados
y del ejercicio en curso; además, se debe restar el
monto equivalente de la plusvalía mercantil surgida
por reestructuración de empresas o de la adquisición
de inversiones. Por otro lado, el patrimonio nivel 2 está
constituido por las reservas facultativas que puedan
ser reducidas sin que esto haya sido conforme a lo
establecido por la SBS. Además, está situación está
vinculada con “la parte computable de la deuda
subordinada redimible y de los instrumentos con
características de capital y de deuda” (SBS 1996: 70).
Finalmente, el patrimonio nivel 3 está conformado
por la deuda subordinada redimible que se haya
constituido para soportar los riesgos de mercado
b. Basilea III
Como se mencionó anteriormente, el ratio de
apalancamiento Basilea III fue determinado por
el Comité de Basilea para la supervisión bancaria;
este tiene como principal objetivo “mejorar la
calidad y el entendimiento global de la supervisión
bancaria” (Contreras 2011: 37). De esta manera, se
determina lineamientos generales de supervisión y
se recomienda prácticas para que las autoridades
puedan optar por aplicarlas (Contreras 2011: 37).
Así mismo, cabe resaltar que Basilea III tiene
como sucesores a Basilea I y II, formulados en los
años de 1988 y 2004 respectivamente.
De esta manera, Basilea III surgió a raíz de la crisis
financiera del 2007, por lo que el comité anunció
un nuevo programa de reformas para mejorar el
Marco Actual de Capital para que, de esta manera,
se pueda mejorar la reacción de las empresas
del sistema financiera ante situaciones de estrés
económico y financiero. Por esta razón, se
definieron dos niveles: micro prudencial y macro
prudencial (Contreras 2011: 37).
En primer lugar, en el nivel micro prudencial, mediante
los lineamientos de Basilea III, se busca elevar el nivel
y calidad de capital en términos cualitativos para
que, de esta manera, se pueda llegar al nivel óptimo
de capital (Contreras 2011: 37). Con esto, se quiere
lograr un nivel de capital que sea lo suficientemente
resistente a las crisis financieras. Asimismo, se ha
determinado que el nivel mínimo de capital básico
debe aumentar de 2 a 7 por ciento (Contreras 2011: 37).
Por otro lado, se quiere lograr que los requerimientos
de capital reflejen los riesgos que son inherentes a
las empresas del sistema financiero. En ese sentido,
estos son mayores dependiendo de la complejidad
de la operación. Respecto al apalancamiento, se
propuso establecer un “ratio de apalancamiento
armonizado globalmente para restringir la excesiva
toma de riesgos” (Contreras 2011: 37). A estos
estándares de requerimientos de capital y del ratio
de apalancamiento, el comité estableció también
estándares mínimos de liquidez; estos exigen que las
empresas financieras deban tener suficientes activos
REVISTA LIDERA
Mediante la implementación del
ratio Basilea III, se quiere fortalecer
al sistema financiero regulando su
estructura de capital y al sistema
en su conjunto; estas medidas son
necesarias para evitar futuras
crisis financieras.
líquidos de alta calidad para que sean capaces de
soportar escenarios de estrés financiero.
En segundo lugar, en el nivel macro prudencial, se ha
buscado una complementariedad con lo propuesto en
el nivel explicado anteriormente. Lo que se busca es
fortalecer al sistema financiero en general, es decir, a
los riesgos sistémicos y la amplificación pro cíclica de
estos (Contreras 2011: 38). Un nuevo elemento esencial
que no se encontraba en Basilea II es “la acumulación
de buffers de capital durante el periodo expansivo del
ciclo económico, los cuales puedan utilizarse cuando
la fase expansiva de ciclo se revierta” (Contreras
2011: 38). Lo que se quiere lograr con la acumulación
de buffers es mitigar el efecto la prociclicidad que
caracteriza al sector bancario. Finalmente, con
Basilea III, se quiere reducir la interconexión que
existe entre los bancos de importancia sistémica;
por ello, el Nuevo Marco de Capital busca que estos
deban poseer una mayor capacidad de absorción
de pérdidas (Contreras 2011: 38). De este modo,
mediante la implementación del ratio Basilea III, se
quiere fortalecer al sistema financiero regulando su
estructura de capital y al sistema en su conjunto;
estas medidas son necesarias para evitar futuras crisis
financieras; como se explicó anteriormente, estas
afectan severamente al Producto Bruto Interno (PBI)
y el tiempo de recuperación es lento.
4. CONCLUSIONES
En conclusión, por lo expuesto anteriormente, las
empresas del sistema financiero peruano están
altamente reguladas respecto a la estructura de
capital que deben tener para que sean autorizadas
por la SBS a fin de obtener la autorización para iniciar
sus funciones y están sometidas a intervenciones
por parte de este órgano supervisor.
En primer lugar, se puede identificar la Ley N°26702,
la cual contiene las normas comunes a las empresas
del sector financiero y de seguros, por lo que posee
reglas normales, comunes y específicas para cada
sector; en este, se determina el capital social mínimo
para las empresas financieras. Además, se determina
el patrimonio neto que debe ser suficiente para
absorber los riesgos inherentes del sector. En segundo
lugar, existe el ratio de apalancamiento Basilea III
 FINANZAS 93

que establece también estándares mínimos para el
capital, como el criterio de liquidez, y busca fortalecer
el sistema financiero para que la prociclicidad no
afecte con tanta fuerza a estas empresas.
Estas son las principales regulaciones a las cuales son
sometidas las empresas del sector financiero. Como
se mencionó anteriormente, esto es necesario para
que no vuelvan a ocurrir crisis financieras como la del
2007, las cuales fueron originadas por el alto nivel de
apalancamiento que tenían las empresas financieras
en ese entonces. De esta manera, se quiere, a través
de estas regulaciones, fortalecer el sistema financiero
y evitar futuras crisis. Entonces, la importancia de una
óptima estructura de capital es evidente, pues no solo
sirve para generar utilidades para las propias empresas,
sino también para salvaguardar la integridad del
sistema financiero y el dinero de sus clientes.

5. ANEXOS
Anexo 1
Requerimientos mínimos de capital por tipo de empresa

Empresas de Operaciones Múltiples

Empresa Bancaria S/. 14,914,000.00
Empresa Financiera S/. 7,500,000.00
Caja Municipal de Ahorro y Crédito S/. 678,000.00
Caja Municipal de Crédito Popular S/. 4,000,000.00
Entidad de Desarrollo a la Pequeña y Micro Empresa - EDPYME S/. 678,000.00
Cooperativas de Ahorro y Crédito autorizadas a captar recursos del público S/. 678,000.00
Caja Rural de Ahorro y Crédito S/. 678,000.00
   

Empresas Especializadas
Empresas de Capitalización Inmobiliaria S/. 4,000,000.00
Empresas de Arrendamiento Financiero S/. 2,440,000.00
Empresas de Factoring: S/. 1,356,000.00
Empresas Afianzadora y de Garantías S/. 1,356,000.00
Empresas de Servicios Fiduciarios S/. 1,356,000.00
Empresas Administradora Hipotecaria S/. 3,400,000.00
   

Bancos de Inversión S/. 14,914,000.00

   

Empresas de Seguros
Empresa que opera en un solo ramo (de riesgos generales o de vida) S/. 2,712,000.00
Empresa que opera en ambos ramos (de riesgos generales y de vida) S/. 3,728,000.00
Empresa de Seguros y de Reaseguros S/. 9,491,000.00
Empresa de Reaseguros S/. 5,763,000.00

Fuente: Ley N°26702 - Elaboración propia

Bibliografía MUÑOZ, Jorge, Jorge Eduardo LLADÓ y José LUPÚ

CONTRERAS, Alex y Zenón QUISPE
2011 “Las reformas y el impacto de Basilea III”. Revista
Moneda. Lima, número 147, pp. 35-38. Consulta:
02 de junio de 2017.
http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/
Revista-Moneda/Moneda-147/Moneda-147-08.pdf
GÓMEZ, Luis Gerardo
2008 “La estructura de capital en la Empresa”. Actualidad
Empresarial. Lima, número 167. Consulta: 14 de
julio de 2017
http://aempresarial.com/web/
revitem/9_8562_04764.pdf
KWAN, Simon
2009 “Capital Structure in Banking”. Economic Letters.
San Francisco. Consulta: 26 de junio de 2017
http://www.frbsf.org/economic-research/
publications/economic-letter/2009/decem ber/
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2015 “El Ratio de apalancamiento de Basilea III”. Revista
Moneda. Lima, número 162, pp. 17-19. Consulta: 02
de junio de 2017.
http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/
Revista-Moneda/moneda-162/moneda-162-04.pdf
ROSS, Stephen
2012 Finanzas Corporativas. Novena edición. México
D.F.: MacGraw-Hill
SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y AFP (SBS)
Ley N° 26702. Texto concordado de la ley general del
Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y orgánica de
la Superintendencia de Banca y Seguros. Consulta: 02 de
agosto de 2017
https://www.sbs.gob.pe/principal/categoria/sistema-
financiero/2588/c-2588
VAN HORNE, James y John WACHOWICZ
2010 Fundamentos de administración financiera Trigésima
edición. México: Prentice Hall.

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

94 Caso Graña y Montero: Análisis y Reflexión del Riesgo Reputacional

Caso Graña y Montero:

Análisis y Reflexión del
Riesgo Reputacional
Karen Milagros Quispe Ventocilla
Estudiante del séptimo ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP. Miembro del área de
Finanzas de la Revista Lidera.
Karen.quispev@pucp.edu.pe

I. INTRODUCCIÓN

El riesgo reputacional es toda acción, evento

o situación que podría impactar negativa o
positivamente en la reputación de una organización.
A veces, puede tratarse de la acción de terceros, que
tratan de afectar la reputación de una organización,
con rumores o propaganda negativa, a partir de
debilidades existentes o de debilidades inventadas.
Es un riesgo que tiene también un aspecto positivo
o de oportunidad, pues un evento a primera vista
desfavorable puede contribuir a confirmar una
buena reputación, como la de la capacidad de
hacer frente a situaciones críticas.

Dentro de este marco, el caso de Graña y Montero

enseña que las organizaciones deben repensar sus
prácticas y tomar en cuenta las variables no financieras.

La asociación de Graña y Montero, a partir de

su involucramiento con la corrupción asociada
a Odebrecht, ha perjudicado gravemente la
reputación de la primera, una de las empresas más
grandes y admiradas del país, que ostentaba un
lugar prominente en el Índice de Buen Gobierno
Corporativo de la Bolsa de Valores de Lima; sin
embargo, por el escándalo suscitado, la empresa
ya no tiene participación en este índice.

II. RIESGO REPUTACIONAL

La lección de esta ‘aventura’, según Aldo Ferrini,

Las empresas tienen que ir más
allá de identificar los impactos
relacionados con rentabilidad-
utilidad y eso implica que
beneficien o perjudiquen a su
propia organización.
gerente general de AFP Integra, es que las empresas
al momento de invertir deben poner más atención
a las variables no financieras: reputación, cuidado
ambiental y responsabilidad social, tres variables
que forman parte de las políticas de BGC (citado
en 2017, El Comercio).
Sin embargo, este no se trata de un caso aislado.
Para Enrique Castellanos, profesor de Finanzas de la

REVISTA LIDERA

Universidad del Pacífico (UP), el riesgo reputacional
es un problema para la mayoría de las organizaciones
del país, que no evalúan de manera adecuada a sus
socios, clientes y proveedores (2017, El Comercio).
Castellanos afirma lo siguiente: “No solo GyM tiene
un problema de gobierno corporativo, lo tienen las
constructoras, los bancos y hasta las consultoras.
Si tienes sospechas de que una empresa no opera
de forma ética, no debes contratar con ella” (2017,
El Comercio).
Al respecto, Baltazar Caravedo, experto en
responsabilidad social de la UP, coincide en que
hubo una falla de gobierno corporativo en el caso
Graña y Montero, pero se trata de un problema más
complejo que trasciende a la sociedad. En otras
palabras, este autor señala que “[e]l asunto de
fondo es que no le hemos dado importancia a la
dimensión ética (...). Las empresas tienen que ir más
allá de identificar los impactos relacionados con
rentabilidad-utilidad y eso implica que beneficien o
perjudiquen a su propia organización. Ese salto aún
no se ha hecho” (2017, El Comercio).
Por ello, Castellanos sostiene que todas las compañías
deberán ajustar o levantar la valla a sus prácticas de
BGC (2017, El Comercio).
La generación de valor a futuro dependerá de la
recuperación del backlog, que enfrenta riesgos legales
y reputaciones. Graña y Montero no está siendo
investigada formalmente por ninguna autoridad
peruana. Aun así, su acción ha caído continuamente
desde que Odebrecht confesó públicamente
sobornos en diciembre. El temor tiene fundamento:
de ser declarada responsable, quedaría inhabilitada
para contratar con el Estado.
Graña y Montero ha participado en la licitación
de dos obras en las que Odebrecht ha admitido
pagar sobornos: la construcción de la Línea 1 del
Metropolitano de Lima y los tramos 2 y 3 de la
Iniciativa para la Integración de la Infraestructura
Regional Sudamericana (IIRSA) Sur. Solo el segundo
caso está siendo investigado por la Fiscalía.
La investigación es un proceso enfocado en la
responsabilidad de funcionarios públicos por lavado
de activos y tráfico de influencias. Por ello, el juez
ha dictado 18 meses de prisión preventiva contra
el ex presidente Alejandro Toledo. Respecto de la
responsabilidad de las empresas, tendría que abrirse
otra investigación. Graña y Montero precisó a esta
revista que dejó de participar en los tramos 2 y 3 de la
IIRSA Sur en el 2011. No obstante, las investigaciones
se remiten a la adjudicación misma.
Así, la Contraloría considera que las empresas
asociadas a Odebrecht desde la adjudicación en
esas obras deberían ser parte de la investigación
de la Fiscalía. La sola asociación con Odebrecht
es insuficiente para que sean investigadas, según
FINANZAS 95
Graña y Montero ha contratado
a firmas de abogados
estadounidenses para su defensa.
También, ha vendido activos no
estratégicos, aunque tendría
que vender otros de mayor
relevancia para cumplir con el
pago de su deuda.
Christian Bello, socio del estudio Lazo, De Romaña
& CBM. (2017, Semana Economica).Otro escenario
posible es que algún representante de las empresas
asociadas a Odebrecht sea citado como testigo, si
el fiscal lo requiere, precisa Bello (2017).
Para que Graña y Montero, como persona jurídica,
se vea implicada en la investigación de la Fiscalía, un
ejecutivo con capacidad de decisión en la empresa
tendría que ser condenado por colusión, lavado de
activos o tráfico de influencias. Carlos Caro, socio
de Caro&Asociados, precisa que, en ese caso, la
ley establece sanciones como la clausura de los
locales de la empresa, su disolución o suspensión
de actividades (2017, Semana Economica).
Respecto a posibles multas, no existen rangos
bajo la normativa vigente (los nuevos decretos
legislativos no aplican para este caso). Podría haber
una multa por reparación civil que dependería del
valor del daño —por ejemplo, el soborno recibido—
más otros daños y perjuicios. Caro (2017) detalla
que el juez puede determinar que la empresa asuma
la reparación civil de la persona condenada, pues se
consideraría que actuó en su representación (2017,
Semana Economica).
Según Javier Illescas (2017), exdirector de ProInversión,
incluso si en el futuro Graña y Montero no es incluida en
una investigación formal, su asociación con Odebrecht
puede generarle una ‘restricción reputacional’ para
contratar con el Estado, especialmente a nivel regional
(2017, Semana Economica). Un claro ejemplo de esta
situación es el proyecto de irrigación Olmos, operado
por dos subsidiarias de Odebrecht. El Gobierno
Regional de Lambayeque rechazó la venta del
proyecto a Brookfield y Suez. ¿El argumento? Juan
Saavedra (2017), gerente del Proyecto Especial de
Olmos, opina que se debe al temor de cómo quedaría
el gobierno regional si Odebrecht dejara el proyecto
sin resarcir a la región de descubrirse corrupción (2017,
Semana Economica).
Esta decisión ya contagió al proyecto Chavimochic III
de Graña y Odebrecht. El gobernador regional de La
Libertad se ha negado, por el mismo motivo que en
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
96 Caso Graña y Montero: Análisis y Reflexión del Riesgo Reputacional
Olmos, a firmar la modificación contractual requerida
para destrabar el proyecto. Graña y Montero ha hecho
pública su intención de vender su participación en
este proyecto para eliminar cualquier relación con
Odebrecht. Asimismo, el consorcio ya comunicó
su decisión de iniciar un arbitraje internacional.
Álex Alvarado, socio de Activas Partners, advierte
lo siguiente: “Por cada activo que quiera vender
Odebrecht, el foco estará en que la concesión
sobreviva si se descubre corrupción”. Si bien ello no
afecta el plan de desinversión, podría dificultar la
venta de Chavimochic (Semana Economica 2017).
III. DESINVERSIÓN INSUFICIENTE
La salida del Gasoducto del Sur (GSP) de la cartera
de proyectos (backlog) de Graña y Montero eleva
aún más su carga financiera por las obligaciones
que asumió para desarrollar el proyecto y presiona
su liquidez. Entre el 2013 y el 2016, su ratio deuda
financiera/ebitda pasó de 0.8x a 4.5x. Por la
naturaleza de sus principales líneas de negocio, la
necesidad de capital de trabajo es alta. Scotiabank
señala que, en un escenario de mayor estrés como
el actual, sus expectativas de crecimiento se verán
reducidas por los siguientes dos años (Semana
Económica 2017).
Ello dificultaría el pago de las obligaciones. Carlos
Rojas, CEO de Andino Asset Management, señala
que, para cubrir su deuda corriente, Graña y Montero
necesitará vender activos, pues le será difícil
obtener financiamiento adicional por su alto nivel de
endeudamiento (Semana
Económica 2017). Graña
ya anunció que venderá
activos no estratégicos
por US$300 millones.
Ya concretó tres ventas. Renovar los
Para Rojas, este plan directores de la empresa
tiene dos efectos: es otra estrategia para
obtener fondos para
cancelar obligaciones recuperar reputación.
y generar una utilidad
extraordinaria por el
mayor valor comercial
de los activos.
Sin embargo, incluso si ejecutara el 100% de la
desinversión, la liquidez de Graña y Montero se
reduciría. La empresa cerró el 2016 con una caja
de US$186 millones. Analistas discrepan de cuánto
flujo de caja libre generará la empresa en el 2017:
Intéligo SAB estima un monto negativo de US$120
millones sin considerar la venta de activos. En este
escenario, si se consiguieran US$300 millones
en ventas de activos, el saldo de caja en el 2017
quedaría en alrededor de US$21 millones. Semana
Económica contactó a Graña y Montero para tratar
sobre este tema, pero la empresa señaló que no
podía responder, pues no había comunicado estos
detalles al mercado.
REVISTA LIDERA
IV. FALLAS DE CONTROL
En junio del 2015, el presidente de Odebrecht,
Marcelo Odebrecht, fue encarcelado por la justicia
de Brasil por el delito de soborno. Sin embargo,
tres meses después, Graña y Montero anunció
su ingreso al GSP, como socio de Enagás y de
Odebrecht. Ante la polémica decisión, hoy se
sabe que la constructora peruana apuntaba a
sacar beneficio de los problemas de Odebrecht.
De hecho, sus acciones escalaron 9,24% al día
siguiente de confirmarse su participación en el GSP.
No obstante, desde diciembre, la historia cambió
tras las confesiones de Jorge Barata, ex director
ejecutivo de la empresa brasileña en el Perú.
V. SITUACIÓN DE LAS AFP
El acta de la junta anual de accionistas de Graña
y Montero del 29 de marzo del 2016 informa de la
inversión en GSP y revela algunos detalles. Resulta
interesante remarcar que, a pesar de que las AFP
que participan en su directorio estuvieron enteradas
de “los sucesos judiciales que actualmente ocurren
en Brasil”, aprobaron este proyecto.
La extraña decisión de los guardianes de nuestras
pensiones la intenta explicar José Larrrabure
(2017, La República), de Prima AFP (grupo Romero),
quien participa en el directorio de Graña y Montero.
Según declara, la inversión en GSP la veían bien,
lo que resulta extraño. Esto es lo que comenta al
respecto: “Identificamos el factor de riesgo afirma sin
dar detalles y continúa
su insólita declaración
afirmando (ex post) que
creían que lo que pasaría
es que Odebrecht salga”
perfiles de los (2017).
Esto quiere decir que,
en lugar de tratar de
desvincularse de un
socio comprometido
en el escándalo mejor
probado de nuestra
historia empresarial y
empezar a exigir explicaciones directamente a
Graña Miró Quesada para determinar si estaba
o no coludido con Odebrecht en el pago de
sobornos, las cuatro AFP peruanas creyeron que
“su riesgo” no existía y profundizaron todavía
más su relación con Graña y Montero. Larrabure
afirmó además algo sorprendente: “En todo caso,
hasta esa fecha no había nada concreto con
respecto a temas de reputaciones de Odebrecht
en el Perú” (El Diario UNO 2017).
Cuando cayeron las acciones en las bolsas, recién
entonces los directores de las AFP en Graña y Montero
empezaron a cambiar de tono. Aldo Ferrini (AFP
Integra, director de Graña y Montero) dijo, entonces,

en tono alarmado: “Tenemos la obligación y el derecho
de exigir aclaraciones” (2017, El Comercio). Resulta
que con las inversiones de las cuatro AFP en Graña y
Montero el valor de fondo de estas empresas ha caído
en S/. 700 millones (2017, Peru21).
Es muy necesario comentar que los que verdaderamente
pierden no son en realidad estas corporaciones, sino los
pensionistas por la irresponsabilidad mostrada por las
AFP. Esta situación debería dar lugar a litigios (como
en Estado Unidos).
VI. ESTRATEGIAS
Graña y Montero ha contratado a firmas de abogados
estadounidenses para su defensa. También, ha
vendido activos no estratégicos, aunque tendría
que vender otros de mayor relevancia para cumplir
con el pago de su deuda.
Renovar los perfiles de los directores de la empresa es
otra estrategia para recuperar reputación. Un primer
paso, desde el enfoque del management, ha sido la
salida del presidente del directorio, José Graña, del
director Hernando Graña y del CEO, Mario Alvarado,
quien fue reemplazado por Luis Díaz Olivero. Esta salida
da más libertad a la empresa de seguir trabajando,
según Aldo Ferrini 2017, gerente general de AFP
Integra (2017, Semana Economica). Fue una medida
rápida en comparación con otros casos de crisis
reputacionales locales, tras el desplome del precio de
la acción, aunque no para estándares internacionales.
Cambios ya realizados son la creación de un área
de riesgos y cumplimiento que reportará al gerente
Bibliografía
DIARIO UNO
2017 “Graña y Montero: un caso de escándalo”. El Diario
Uno. Lima, 17 de marzo. Consulta: 04 de abril del 2017
http://diariouno.pe/2017/03/17/grana-y-montero-
un-caso-de-escandalo/
El COMERCIO
2017 “Buen Gobierno Corporativo: ¿por qué es
importante?. El Comercio. Lima, 15 de febrero
2016 .Consulta: 30 de mayo del 2017.
http://elcomercio.pe/especial/zona-ejecutiva/
negocios/buen-gobierno-corporativo-que-
importante-noticia-1878512
2017 “Las lecciones que deja a las empresas el caso
Graña y Montero”. El comercio. Lima, 07 de marzo.
Consulta: 20 de mayo de 2017.
http://elcomercio.pe/economia/dia-1/lecciones-
deja-empresas-caso-grana-montero-143220
FINANZAS 97
general corporativo y el fortalecimiento del sistema
anticorrupción, que incluye una revisión en la política
de elección de socios. José Graña ha anunciado que
estos cambios implican que “el futuro de Graña y
Montero está asegurado”.
VII. LECCIONES
En ese sentido, Caravedo señala que lo sucedido
con Graña y Montero representa una oportunidad
para repensarlo todo y alentar desde el sector
empresarial la transformación de las empresas en sus
propósitos y formas de hacer negocios para evitar
que la corrupción vuelva a cobrar protagonismo
(2017, El Comercio).
Este caso transmite lecciones de reputación al
management local. Según Beatriz Boza (2017), socia
de EY, “necesitamos un paso más, que en nuestro
sistema corporativo aún no hemos dado: trascender
de una ética de no hacer daño a una ética de hacer
el bien”. Este es un paso que han dado empresas
envueltas en crisis de reputación, como Siemens.
La inclusión de directores independientes y la
profesionalización de este mercado son también
asuntos de agenda (2017, El Comercio).
VIII. CONCLUSIONES
El caso de Graña y Montero muestra las repercusiones
negativas de no mitigar el riesgo reputacional a
tiempo. En consecuencia, la empresa tuvo que realizar
cambios importantes como la venta de activos y
renovación en su plana gerencial para reducir la caída
de sus acciones en la Bolsa de Valores de Lima.
LA REPÚBLICA
2017 “José Larrabure: Hoy podemos decir que la
sociedad de GyM con Odebrecht fue un error”. La
República. Lima, 02 de marzo 2017.Consulta: 27 de
mayo del 2017.
http://larepublica.pe/impresa/politica/852983-
hoy-podemos-decir-que-la-sociedad-de-gym-
con-odebrecht-fue-un-error
SEMANAeconómica
2017 “El impacto en Graña”. Semana Económica. Lima,
10 de febrero. Consulta: 14 Abril del 2017.
http://semanaeconomica.com/article/sectores-y
empresas/conectividad/214128-el-impacto-en-grana/
2017
“Cómo Graña y Montero puede sobrevivir a la
crisis reputacional”.Semana Económica. Lima, 03
de marzo 2017.Consulta: 12 de mayo del 2017.
http://semanaeconomica.com/article/
management/reputacion/217405-como-grana-y-
montero-puede-sobrevivir-a-la-crisis-reputacional/
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
98 Estudio de Eficiencia de las Cajas Municipales con sede en Lima en el año 2016

Estudio de Eficiencia de las

Cajas Municipales con sede
en Lima en el año 2016

Luis Miguel Lara Zenozaín

Estudiante del noveno ciclo de la Facultad de Ciencias Contables de la PUCP. Miembro de la Revista Lidera.
m.lara@pucp.pe

I. INTRODUCCIÓN

El mercado financiero peruano se encuentra liderado

El mercado financiero peruano
se encuentra liderado por el
sector de banca múltiple, esto
lo confirma el reporte elaborado
por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS) denominado
“Reporte de Indicadores de
Inclusión Financiera.
por el sector de banca múltiple, esto lo confirma
el reporte elaborado por la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP (SBS) denominado “Reporte
de Indicadores de Inclusión Financiera”. Según su
última edición, del mes de diciembre del año 2015,
la banca múltiple representa 358,820 de un total
de 424,583 millones de soles que conformaban el
sistema financiero en aquel periodo. Sin embargo,
este sector del mercado financiero se encuentra
consolidado y la realización de estudios de
benchmarking forma parte de las labores cotidianas
de la alta dirección de las mismas.

REVISTA LIDERA
 FINANZAS 99

El estudio tiene como finalidad medir la eficiencia

de las Cajas Municipales según el número de
colaboradores (gerentes, funcionarios y empleados) El tema de las Cajas
y el número de sedes que representa a la cobertura Municipales tiene una
de las financieras del objeto de estudio. Se tiene como
resultado o salida la rentabilidad medida por el ROE y relevancia considerable para la
el monto total de créditos directos (en miles de soles) coyuntura del país, ya que se
de cada entidad, la información corresponde al mes viene impulsando un proceso
de setiembre del año 2016.
de descentralización.
II. MARCO TEÓRICO, METODOLOGÍA Y RESULTADOS La labor de intermediarios
financieros especializados
Estudios previos sobre las Cajas Municipales
tales como Aguilar (2013) y Miguel Alonso (2016) como las Cajas Municipales en
recalcan la importancia de estas entidades en el las regiones es relevante, porque
desarrollo e integración financiera de las PYMES y promueven la actividad
población de menos recursos.
emprendedora de las MYPE.
Giovanna Aguilar indica que el tema de las Cajas
Municipales tiene una relevancia considerable para
la coyuntura del país, ya que se viene impulsando un
proceso de descentralización. La labor de intermediarios
financieros especializados como las Cajas Municipales Tal como indican los autores del modelo CCR, se
en las regiones es relevante, porque promueven la necesita los datos de la DMU a los que se aplica una
actividad emprendedora de las MYPE. (2013: 3). regresión lineal simple para la optimización (en este
caso minimización) entre las entradas y salidas de
El modelo de Data Envelopment Analysis (DEA) las unidades de toma de decisiones. Como insumos
permite medir la eficiencia de entidades de un mismo se tuvo el número de colaboradores (input 1), el
sector, a estas entidades se les denomina Decision número de sedes (input 2), las dos salidas fueron el
Making Unit (DMU) y se asignan entradas y salidas ROE (output 1) y el monto total de créditos directos
propias de los procesos de las entidades de estudio. (output 2, en miles de soles).

El modelo DEA de Charnes, Cooper y Rhodes (CCR)
proporciona una medida escalar de la eficiencia de cada
unidad (DMU) que participe en el cálculo. En el proceso,
se determina los pesos y equivalencias de referencia
respecto a los datos de observación de los DMU; todo
esto se lleva a cabo mediante el uso de modelos de
programación lineal ordinarios. (1978: 443)
Se recopiló información financiera de la SBS, tal
como indica el párrafo anterior. Esta fue utilizada
por el número de colaboradores (incluye gerentes,
funcionarios y demás empleados), el número de
agencias, el ROE (utilidad neta entre patrimonio
efectivo) y el monto total de créditos directos en
miles de soles.

Tabla 1
Entradas y Salidas de las Cajas Municipales

Input 1 Input 2 Output 1 Output 2

(Colaboradores) (Agencias) (ROE %) (Créditos en miles de S/.)
CMAC Arequipa 3,474 126 14.83% 3,562,629
CMAC Cusco 1,825 80 11.83% 1,882,222
CMAC Huancayo 2,334 108 13.57% 2,287,735
CMAC Ica 918 39 9.00% 682,652
CMAC Piura 2,776 112 10.05% 2,286,045
CMAC Trujillo 1,740 74 6.94% 1,382,072

Información extraída del “Boletín Informativo Mensual de las Cajas Municipales” de la SBS (2016)

Como reemplazo de aplicación de la programación respecto a los pesos asignados y por optimizar de
lineal ordinaria, se empleó el utilitario Solver incluido en cada una de las DMU. El resultado final del proceso de
el software Microsoft Excel. Inicialmente se estableció un interacción del Solver manifiesta los valores de eficiencia,
parámetro de eficiencia igual a 1 el cual fue minimizado los cuales se detallan en la sección “resultados”.

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

100 Estudio de Eficiencia de las Cajas Municipales con sede en Lima en el año 2016

La tabla 2 muestra los resultados obtenidas a través

del modelo CCR de DEA:
La eficiencia de las
Tabla 2 Cajas Municipales con
Efienciencia según el módelo CCR (DEA) y ranking
sede en Lima está no solo
Eficiencia Ranking
fuertemente influenciada
por la cobertura, sino
CMAC Arequipa 1.000000000000000 01
CMAC Cusco 0.999999999999998 02
también por el número de
CMAC Huancayo 0.665047703603010 03 colaboradores. Asimismo,
CMAC Ica 1.000000000000000 01 se considera el número de
CMAC Piura 0.427975591100517 05 agencias como variable
CMAC Trujillo 0.582249905398426 04 de cobertura.
Elaboración propia

Se observa un empate entre las Cajas Municipales de

Ica y Arequipa, las cuales resultan las más eficientes
respecto a la asignación de recursos y salidas
obtenidas. Además, se pueden apreciar valores
cercanos o iguales a 1 entre las Cajas Municipales
de Ahorro y Crédito de Arequipa, Cusco e Ica.
Finalmente, se calculó la correlación entre los ratios
de eficiencia obtenidos y los inputs 1 y 2.
Tabla 3
Correlación entre eficiencia e inputs 1 y 2
Eficiencia
Colaboradores -0.1874
Agencias -0.3013
Elaboración propia
III. CONCLUSIONES
De los resultados obtenidos mediante el modelo de
CCR (1978) empleando DEA, se infiere que la eficiencia
de las Cajas Municipales con sede en Lima está no
solo fuertemente influenciada por la cobertura, sino
también por el número de colaboradores. Asimismo,
se considera el número de agencias como variable
de cobertura.
La fuerza de trabajo tiene un menor impacto en la
eficiencia, esta situación, y la del párrafo anterior se
respaldan en la Tabla 3. En esta, se observa que el
valor absoluto de la correlación entre la eficiencia
y el número de agencias es mayor a la correlación
que existe entre los ratios de eficiencia y el número
de colaboradores por Caja Municipal.

Referencias bibliográficas SUPERINTENDENCIA DE BANCA SEGUROS Y AFP (SBS)

AGUILAR, Giovanna
2013 “Microfinanzas y crecimiento regional en el Perú”.
Economía. Lima, volumen 36, número 72.
ALONSO, Miguel
2016 El Sistema de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
(CMAC) como promotor de la bancarización
y la inclusión financiera en el Perú. Un estudio
retrospectivo de 1980 a 2014. Consulta: 24 de abril
de 2017.
http://tesis.pucp.edu.pe/repositorio/
bitstream/handle/123456789/7854/ALONSO_
ALVAREZ_MIGUEL_SISTEMA_CAJAS.
pdf?sequence=1&isAllowed=y
2015 Perú: indicadores de inclusión financiera de los
sistemas financieros, de seguros y de pensiones.
Consulta: 25 de abril de 2017.
https://intranet2.sbs.gob.pe/estadistica/
financiera/2015/Diciembre/CIIF-0001-di2015.PDF
2016 Distribución de Oficinas por Zona Geográfica.
Consulta: 24 de abril de 2017.
https://intranet2.sbs.gob.pe/estadistica/
financiera/2016/Setiembre/C-1201-se2016.XLS
2017
Boletín Informativo Mensual de las Cajas Municipale.
Fecha de consulta: 24 de abril de 2017.
http://www.sbs.gob.pe/principal/categoria/
sistema-financiero/148/c-148

CHARNES, Abraham THRALL, Seiford

1978 “Measuring the efficiency of decision making units”. 1990 “Recent Developments in DEA: The Mathematical
European Journal of Operational Research. Berlin, Programming Approach to Frontier Analysis”. Journal
volume 2, issue 6, november 1978, pp 429-444 of Econometrics. Amsterdam, volume 46, pp. 7-38

REVISTA LIDERA

Una Mirada al Mercado de
Capitales en el Perú y el Mundo
Deborah Lira
Estudiante de séptimo ciclo, de la carrera de Contabilidad. Deportista destacada y miembro de la
Selección de Atletismo de la PUCP. Miembro del área de Finanzas de la Revista Lidera
deborah@lira@pucp.pe
INTRODUCCIÓN
Sucede que alguna vez hemos escuchado bancos
como Deutsche Bank o JP Morgan Chase & Co, pero
no tenemos ni la mínima idea de quiénes son a menos
que hayamos llevado un curso sobre Finanzas. Este
tipo de bancos, tal vez, no sean tan conocidos en
el público en general, pero la función que cumplen
en el sistema financiero es muy relevante. ¿Por qué
EE.UU. es potencia mundial? Basta con comparar
la Bolsa de Valores de Nueva York con la de
Lima: la cantidad de empresas registradas y los
inversionistas que segundo por segundo negocian
FINANZAS 101
en el sistema electrónico es mucho mayor en el país
norteamericano. Ese sistema genera rentabilidad
tanto para los inversionistas como para las
empresas emisoras de valores como el Estado y
otras empresas, que también pueden ser bancos.
En el Perú, escasean los inversionistas. Estos
tienen una predilección por las cuentas de ahorro
y no desean asumir riesgos. Sin embargo, en los
últimos años, han accedido al mercado de valores
peruano cada vez más bancos de inversión, lo cual
también fomentará el desarrollo del país mediante
la incentivación de los inversionistas nacionales.
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
102 Una Mirada al Mercado de Capitales en el Perú y el Mundo
1. LOS BANCOS DE INVERSIÓN
En el Perú, la mayoría conoce los bancos comerciales
como el Interbank, el BBVA o el BCP. Estos son
los que realizan operaciones con las personas y
con el público en general. En EE.UU, el banco más
expandido y de larga trayectoria es Wellsfargo;
otro es el Bank of America. Sin embargo, existe
también otro tipo de bancos: los que se dedican
a la inversión, los cuales son llamados así, ya que
lo que obtienen lo invierten en mercados. Son
ejemplos de estos el Banco Santander, JP Morgan
& Co, Deutsche Bank, Barclays, etc.
Es preciso desarrollar el funcionamiento de los
bancos inversionistas o inversionistas en el mundo.
El sistema financiero está conformado por el
mercado monetario, el de capitales, el de divisas y
otros mercados financieros. Dentro del mercado de
capitales, se pueden identificar el sistema bancario
y el sistema no bancario. El primero se divide, a su
vez, en los bancos y los Intermediarios, mientras
que el sistema no bancario o mercado de valores se
divide entre el mercado bursátil y el extrabursátil o
mostrador (over the counter) (Mancera 2015).
En el mercado de valores, agentes como empresas
o el Estado requieren dinero del público (de las
personas) directamente para realizar sus proyectos
y crecer; esto contribuye al desarrollo económico
del país. ¿Si no fuera así, cómo podría ser EE.UU. una
potencia mundial? Ahora bien, estas empresas o el
Estado deben emitir valores para obtener dinero.
Los valores pueden ser los siguientes: acciones,
bonos, papeles comerciales, un título, las cédulas
hipotecarias o un certificado de depósito a término,
entre otros (Mancera 2015).
Las empresas acuden a un mercado de valores,
porque es menos costoso que pedir un préstamo
a un banco, vender sus activos o refinanciarse
mediante el aporte de sus accionistas. En un
mercado de capitales, existen miles de inversionistas
y no necesitan de un intermediario. Por su parte, los
inversionistas acuden a un mercado de valores, ya
que pueden invertir su dinero de una forma muchas
más efectivas en este y obtener rendimientos
futuros; estos dependerán de la empresa elegida
por el inversionista según el riesgo, el plazo, el
rendimiento, etc. (Mancera 2015). En resumen, en el
mercado de valores, los emisores (las empresas y
el Estado) emiten valores y estos son demandados
por los inversionistas.
Para que funcione ese mercado, es necesaria la
presencia de la bolsa de valores y los depósitos
centralizados de valores. La negociación de
valores se realiza en un sistema electrónico y,
para realizar una inversión en el mercado de
valores, se requiere de un intermediario. La
Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)
es la autoridad competente del mercado de
REVISTA LIDERA
valores en el Perú; las transacciones se pueden
realizar dentro del mercado bursátil como fuera
de este (over the counter); sin embargo, estos
valores también se registran en un sistema de
registro para conocer el precio de aquellos
valores. Así mismo, el mercado primario es aquel
donde se emiten por primera vez los valores y, en
el mercado secundario, los inversionistas emiten
valores ya emitidos (Mancera 2015).
1.1. FUNCIÓN DE LOS BANCOS INVERSIONISTAS
Y COMERCIALES
Los bancos comerciales son aquellos
“intermediarios” que guardan el dinero del público
y también lo prestan. Por ello, estos pagan menos
a los primeros y cobran más a los segundos. En ese
sentido, esta dinámica puede entenderse como
una estrategia de aseguramiento de parte de esa
entidad financiera. En cambio, en el mercado de
valores, donde también participan los bancos, la
transacción entre inversionistas no cuenta con
una protección tan grande. Por esta razón, al
invertir, uno debe estar muy seguro, ya que está
arriesgando la totalidad de su capital. Los bancos
también necesitan invertir en el mercado de valores
para, en parte, poder financiarse y, al mismo tiempo,
obtener utilidades (MEF 2017).
En cambio, los bancos inversionistas operan detrás
del público; sin embargo, son los más poderosos y
lideran el mercado de capitales. Ellos desempeñan
una función decisiva en las nuevas emisiones de
títulos, ofrecen asesoría, investigan la posible
respuesta del mercado a la emisión y, con ello,
aseguran las ganancias. Evidentemente, aceptan
el riesgo de que el precio de mercado disminuya
entre la fecha en la que se acuerda el precio del
valor y el momento en que se venderá la emisión
(Ross 2010: 622).
Es curioso que el éxito de un banco de inversión
no dependa solo de la estrategia de los analistas
o financistas, sino del prestigio del banco. Esto se
debe a que una buena reputación conserva a los
clientes y atrae a otros nuevos. Los economistas
financieros llaman a esto “reserva de capital de
inversión”. Un banco de inversión va a hacer lo
El sistema financiero
está conformado por el mercado
monetario, el de capitales,
el de divisas y otros
mercados financieros.
 FINANZAS 103

muy accesibles para el público masivo, ya que

Una buena reputación
conserva a los clientes y atrae a
otros nuevos. Los economistas
financieros llaman a esto
“reserva de capital de
inversión”.
imposible para permanecer en su puesto jerárquico
o liderar la lista de los bancos de inversión.
Entonces, la oferta que realizan con las emisiones
ya no es tan competitiva como debería ser: la
empresa emisora ofrece sus títulos al suscriptor
que presente la propuesta más alta. La oferta se
vuelve negociada; es decir, la compañía emisora
trabaja con un suscriptor y, como hay muy pocos
de estos, la competencia es casi nula. No obstante,
es entendible que la oferta sea negociada en
los bancos de inversión, ya que invierten mucho
tiempo en informarse sobre el emisor antes de fijar
el precio de la emisión y una tabla de honorarios.
Con todo el tiempo y esfuerzo invertido, los
bancos solicitan que el contrato se realice con
certeza (Ross 2010: 623).
Es necesario mencionar que los costos de emisión de
una oferta negociada son más elevados que en una
competitiva, pero esto es altamente recompensado
con una oferta exitosa gracias a toda la información
encontrada y adquirida. La estrategia de proponer
un precio de oferta que es uno menor que el de su
valor real consiste en que la reducción atrae a los
inversionistas conservadores y, como el precio es
muy bajo, muchas veces la emisión es suscrita en
exceso (2010: 623).
tienen como requisito una inversión a partir de
US$500.00. Además, los instrumentos derivados
son utilizados para el manejo de tesorería de los
bancos, mas no como estrategia de cobertura de
activos como ocurre en mercados desarrollados
(Velit 2015: 46).
La SMV (2017) es un organismo técnico
especializado adscrito al Ministerio de Economía
y Finanzas cuyo principal objetivo es velar por la
protección de los inversionistas, la transparencia de
los mercados, la elaboración de precios correctos
y la difusión de información necesaria. También,
está encargada de dictar las normas del mercado
de valores. En ese sentido, supervisa tales normas y
otras de precios y de sistemas de fondos colectivos,
así como también promueve y estudia el mercado
de valores, el mercado de productos, y el sistema
de fondos colectivos.
Se puede decir que la SMV es un organismo
determinante para los bancos de inversión que
ingresen al país. El banco de inversión reconocido
a nivel mundial y que ocupa uno de los primeros
puestos en su categoría, JP Morgan, ha entrado
al mercado de valores peruano en enero de este
año. Si bien el banco ha estado presente en el país
desde hace dos décadas brindando asesorías a las
empresas peruanas, en enero fue aprobado por
la Superintendencia de Banca y Seguros del Perú

1.2. SITUACIÓN ACTUAL EN EL PERÚ

La autoridad en el mercado de valores en el Perú

es la Bolsa de Valores de Lima (BLV), en la que no
solamente negocian los emisores y los inversionistas,
sino también la Conasev y Cavali (BVL 2017).

Según las encuestas de IPSOS Perú, los inversionistas

peruanos prefieren las cuentas de ahorro, tanto
los que poseen menos de US$50 000 de capital
disponible como también los que poseen entre
US$50 000 y US$200 000. De estos últimos, un
34% prefiere las cuentas de ahorro (Velit 2015: 43).

Los fondos mutuos son el tercer rubro de

inversión más común, ya que cuentan con
un 36% de participación de los inversionistas
entrevistados. Este porcentaje es superado por la
inversión inmobiliaria (52%) y el ahorro bancario
(50%). Los fondos mutuos son instrumentos

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

104 Una Mirada al Mercado de Capitales en el Perú y el Mundo
(SBS) mediante un Certificado de Autorización de
Funcionamiento (El Comercio 2017).
En el Perú, los bancos de inversión son JP Morgan,
Citigroup, Credicorp, Inteligo, entre otros. Cabe
resaltar que estos no son tan conocidos por el público.
1.3. SITUACIÓN EN EL MUNDO: EE.UU.
Existe un marco regulador internacional para bancos
llamado Basilea o, en inglés, Basel Committee;
nació a finales de 1974 como consecuencia de
problemas en el sector bancario: el fracaso del
banco alemán Bankhaus Herstatt. Ese comité fue
creado para mejorar el servicio bancario en el
mundo y establecer normas (Bank for International
Settlements 2017). Basel es una ciudad en Suiza y
esta es la sede central de Basilea. El documento
de Basilea III contiene las reformas del Comité de
Basilea para reforzar las normas internacionales de
capital y liquidez para que el sector bancario sea
más resistente (BIS 2010).
La nueva regulación de Basilea III (marco
regulador global para reforzar los bancos y
sistemas bancarios) y otras normas nacionales
reducirán las ganancias bancarias. El principal
efecto es un mayor requerimiento de capital
para los bancos de inversión, aunque estos ya
poseen requerimientos de capital muy elevados,
debido al mayor riesgo que poseen estos bancos
(McKinsey Company 2012:33).
El continente con mayor crecimiento de los bancos
corporativos y de inversión es Asia; tan solo en el
2010 alcanzó unos ingresos de US $422 billones en
el sector CIB (Corporate and Investment Banking),
lo que equivale a un tercio del total de ingresos a
nivel global. Asia es el continente que más rápido
se recuperó después de la crisis del 2008-2009
(2012: 39). A continuación, se muestra un gráfico
de los ingresos generados por la banca corporativa
e inversionista en el mundo:
Ingresos por Banca Corporativa e Inversionista
en Billones de US$
900
800
679
700 659
600
500 479
422 442
400
300
200
100
0 en el Perú existe casi nulo conocimiento sobre
América EMEA
Año 2010 Año 2015
Elaboración propia
Fuente: McKinsey (2012)
REVISTA LIDERA
*EMEA: Europe, the Middle East and Africa, por sus
siglas en inglés.
A nivel mundial, la lista de los mejores bancos
de inversión de acuerdo con su rentabilidad es
liderada por JP Morgan Chase con US$ 2.5 trillones
en activos solamente. En segundo lugar, se ubica
Goldman Sachs y en el tercero, Bank of America.
Morgan Stanley, creada en 1935 y presente en 42
países, y Citigroup, presente en 160 países, ocupan
el cuarto y quinto lugar, respectivamente. Estos
bancos se ubican todos en New York City (Finance
2017) (traducción propia).
Le siguen los bancos Barclays, Credit Suisse,
Deutsche Bank, RBC Capital Markets de Canadá y
la empresa suiza UBS. Estos bancos se caracterizan
por asesorar a sus clientes y también por la inversión
que realizan ellos mismos en renta fija o variable,
entre otros (Finance 2017) (traducción propia).
1.3.1. LOS REQUERIMIENTOS DE CAPITAL
Los requerimientos de capital para los bancos
comerciales deben ser permanentes, ya que estos
deben tener dinero en tiempos de insolvencia o
de bajo rendimiento. Ese capital asegura el dinero
de los clientes, mantiene la reputación del banco
y permite la expansión de este (Federal Reserve
Bank of New York 1987).
Según Basilea III, el capital en general de los
bancos debe estar compuesto por el Capital de
Nivel 1 (capital de funcionamiento), el cual está
compuesto, a su vez, por el capital ordinario de
nivel 1 y el capital adicional de nivel 1. Luego, el
capital también se compone del Capital Nivel 2
(capital de liquidación). El capital ordinario de nivel
1 debe ascender como mínimo a un 4.5% de los
activos ponderados por riesgo en todo momento,
mientras que el Capital de nivel 1 debe ascender
como mínimo a un 6% de los activos ponderados
por riesgo en todo momento. Asimismo, el capital
de ambos niveles 1 y 2 debe ser como mínimo de
un 8% de los activos mencionados anteriormente
(BIS 2010: 20).
769
1.4. RETOS PARA LOS INVERSIONISTAS EN EL PERÚ
Evidentemente, en el Perú, se invierte muy
poco a diferencia de otros países; por ello, no
existen muchos bancos de inversión. En EE.UU.,
las personas con cierto capital pueden invertir
en una variedad de productos, mientras que
Asia los instrumentos de inversión y no existe una
cultura de ahorro en el mercado de capitales
(Velit 2015: 43-46).
Para promover la inversión en el Perú, el
inversionista debe conocer el objetivo de

inversión y los riesgos que puede asumir; luego,
debe conocer el plazo de su inversión; existen
valores a corto, mediano y largo plazo e inclusive
los eternos, como los bonos perpetuos. El
inversionista debe conocer también su propio
perfil del riesgo (Mancera 2015).
Existen diferentes formas de invertir; se puede
realizar de manera individual, colectiva, en renta
fija y en renta variable. En el caso de renta fija, ya
se pacta una tasa de rendimiento y se conoce la
ganancia que se obtendrá, los valores que son los
bonos, los certificados de depósito a término y los
títulos de deuda del Gobierno. El problema surge
cuando se desea vender el valor de renta fija antes
de la fecha de vencimiento, ya que el valor del bono
dependerá del valor de mercado (Mancera 2015).
Las acciones son valores de renta variable. Esto
quiere decir que no se sabe la ganancia o pérdida
que se obtendrá de la empresa emisora, ya que
esta dependerá de los rendimientos de esta y
Bibliografía:
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2006 Basilea II: Convergencia Internacional de medidas y
normas de capital. Consulta: 29 de mayo de 2017.
http://www.bis.org/publ/bcbs128_es.pdf
2010 Basilea III: Marco regulador global para reforzar
los bancos y sistemas bancarios. Consulta: 28 de
mayo de 2017.
http://www.bis.org/publ/bcbs189_es.pdf
2017 Basilea. Consulta: 23 de junio.
http://www.bis.org/bcbs/history.htm
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2017 Mercado Bursátil. Consulta: 28 de junio.
http://www.bvl.com.pe/infobolsa/charlas/
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2017 “JP Morgan fue autorizada a operar como banco de
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Lima, 12 de enero de 2017. Consulta: 13 de julio de 2017.
http://elcomercio.pe/economia/negocios/jp-
morgan-autorizada-operar-banco-inversion-158590
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2017 Top 10 Investment Banks. Consulta: 13 de julio
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https://finance.mapsofworld.com/investment/
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1987 Capital Requirements. Consulta: 28 de mayo de 2017.
https://www.newyorkfed.org/medialibrary/
media/research/quarterly_review/1987v12/
v12n3article1.pdf
FINANZAS 105
El documento de Basilea III
contiene las reformas del Comité
de Basilea para reforzar las
normas internacionales
de capital y liquidez para que
el sector bancario sea más
resistente (BIS 2010).
de las condiciones del mercado. A diferencia de
los bonos, las acciones son valores mucho más
riesgosos (Mancera 2015). Lo importante al invertir
es conocer las empresas en las cuales invertimos:
los riesgos, las normas, entre otros.
MANCERA, David
2015 Cartilla ABC Mercado de Valores. Consulta: 12 de
junio de 2017.
https://es.scribd.com/document/350481739/
Cartilla-ABC-Mercado-Valores
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2012 Global Corporate and Investment Banking: An
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2017.
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capitulo-i-conceptos-basicos-sobre-el-mercado-
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ROSS, Randolph y Jeffey WESTERFIELD y JAFFE
2010 Finanzas Corporativas. Novena Edición. México
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9458CAFA3A
VELIT, Rodrigo
2015 Money talks: cómo y en qué invierten los individuos de
altos ingresos en el Perú. Lima: Peru Económico S.A.
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
106 Administración del Riesgo: Un mismo Objetivo, distintos Países, distintos enfoques de Control

Administración del Riesgo:

Un mismo Objetivo, distintos Países,
distintos enfoques de Control

Werner Haeberle Nicholson

Gerente de Riesgos Estructurales, de Mercados y Fiduciarios de BBVA Continental; ingeniero comercial
de la Universidad del Pacífico (Santiago, Chile); licenciado en Administración de Empresas.

1. INTRODUCCIÓN

¿Cuál debe ser el rol que cumplen los controles en

la empresa? ¿Son los controles un fin por sí mismos La administración
o solo son un medio que debería apuntar a lograr
apoyar que exista un adecuado ambiente de control, del riesgo (...) es un proceso
pero en conjunción con una búsqueda de un esquema aplicado en el establecimiento
de control menos intrusivo, que disuada del engaño,
del fraude, pero que busque potenciar el negocio? de la estrategia y diseño de
Muchas veces, los que diseñan los controles olvidan identificación de eventos
que el control existe, porque existe el negocio, y lo
potenciales que pueden
que buscan los controles o los marcos de control es
permitir asegurar que los objetivos del negocio sean afectarla (...).

REVISTA LIDERA
 FINANZAS 107

cumplidos sin sorpresas. Es cierto que, a veces, las Por último, se debe considerar que todo este
restricciones nos las impone el entorno en el que proceso se da a nivel agregado de la entidad
desarrollamos el negocio, pero también nuestras y a nivel de las distintas divisiones, unidades y
propias percepciones. subsidiarias que tenga esta.

2. ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS O ERM Lo interesante es matizar que hay distintas

maneras de encarar el tratamiento de los riesgos
Vamos a utilizar como referencia el Enterprised Risk con efectos distintos, aunque en una primera
Management – Integrated Framework de Coso, que mirada no pareciera ser así. Muchas veces, el
define la administración o gestión integral de riesgos ambiente de control del entorno afecta el diseño
(ERM) de la siguiente forma: “Es un proceso efectuado de los controles y nuestra percepción de los
por el Directorio, la Gerencia y otros miembros riesgos. Tomemos un ejemplo para ilustrar el
del personal, aplicado en el establecimiento de la punto. De acuerdo con Línea 1 del Metro de Lima
estrategia y a lo largo de la organización, diseñado (2015), la misión de la institución es la siguiente:
para identificar eventos potenciales que pueden “Somos una organización con un equipo humano
afectarla y administrar riesgos de acuerdo a su apetito competente y comprometido, dedicada a la
de riesgo, de modo de proveer seguridad razonable operación de la Línea 1 del Metro de Lima, que
en cuanto al logro de objetivos de la organización” brinda un servicio integral de transporte para
(Pricewaterhouse Coopers 2004). mejorar la calidad de vida de nuestros clientes y
contribuir al desarrollo de la ciudad”. Por su parte,
“La Gestión integral de Riesgos considera las siguientes la visión plantea: “En el 2021 ser reconocidos
categorías de objetivos: como el operador de transporte más confiable,
moderno y seguro, generador de desarrollo
a) Estrategia - Son objetivos de alto nivel, vinculados sostenible y cultura ciudadana, orgullo del Perú”
a la visión y misión empresarial. (Metro de Lima 2015).
b) Operaciones - Son objetivos vinculados al uso
eficaz y eficiente de los recursos. Por motivos de espacio, no vamos a abordar
c) Información - Son objetivos vinculados a la ejemplos de todos los tipos de objetivos y
confiabilidad de la información suministrada. controles. A un nivel estratégico, podríamos
d) Cumplimiento - Son objetivos vinculados al inferir que, entre sus objetivos, debería figurar
cumplimiento de las leyes y regulaciones aplicables” transportar de manera eficiente a sus clientes,
(Pricewaterhouse Coopers 2004) pero con un cobro que ayude a la sostenibilidad
del sistema. Posiblemente, desde el punto de
Asimismo, existen ocho elementos interrelacionados vista de fluidez de los clientes por las plataformas
que son el ambiente interno, la fijación de objetivos, la para ingresar y salir de los trenes, el mejor
identificación de riesgos, la evaluación de los riesgos, método sería que no haya barreras de ningún
el tratamiento de los riesgos, las actividades de tipo. Sin embargo, nos topamos con un problema:
control, información y comunicación, y el monitoreo. probablemente, un porcentaje elevado de los
clientes no pagarían por realizar el viaje. Por ello,
Gráfico 1. Estructura del cubo Coso aunque perjudiquemos el flujo de ingreso y salida
a las plataformas, existe personal de seguridad en
los accesos y salidas, y barreras físicas activadas
IC NS
E
EG IO IN
G
NC con el ticket o tarjeta.
T T T IA
RA RA
R
PL
ST PO M
PE RE
O CO En este caso, uno podría pensar que la misión
y visión de otras instituciones similares –por
Internal Environment
ejemplo, el Metro de Berlín–, y sus objetivos en
SUB SI DIA RY
B USI N ESS

sus distintos niveles no deberían ser radicalmente

EN T IT Y

Objective Setting
diferentes; sin embargo, existe poco personal de
DIV ISI ON

Event Identification seguridad en las estaciones, y no existen barreras

en los accesos ni salidas. La forma como ellos
Risk Assessment
han encarado el tratamiento de este riesgo es
-

U NI T

con unas máquinas validadoras en el ingreso de

L EVEL

Risk Response
los andenes y los tickets son válidos por tiempo
Control Activities (24 horas, 1 semana). Una vez marcada la hora de
inicio del servicio en el ticket, empieza a correr
Informatión & Communication el tiempo.
Monitoring
La pregunta que cabría hacerse es por qué no hay
un alto número de viajeros que no pagan. El control
para evitar esta situación radica en tener multas
Fuente: Coso (2004) elevadas por viajar sin ticket válido o validado,

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

108 Administración del Riesgo: Un mismo Objetivo, distintos Países, distintos enfoques de Control
y tener suficiente cantidad de inspectores para
que la gente perciba que existe un riesgo real y
suficientemente alto de ser detectado, y verse
obligado al pago de la multa. Claramente, en el
Metro de Berlín, buscan privilegiar que el flujo
hacia los andenes y los trenes sea lo más limpio
posible, bien sea para facilitar la fluidez del
servicio o incluso debido a los riesgos que pueden
conllevar las barreras ante ciertas situaciones de
peligro (huida de gran cantidad de público ante
un incendio).
En el caso de la Línea 1 del Metro, en el análisis
que esta institución ha realizado, posiblemente
no se ha considerado tan relevante para sus otros
objetivos la fluidez de los accesos y salidas, y
tampoco el riesgo que podría implicar ante ciertas
situaciones extremas el tener barreras físicas en
las entradas y salidas. Adicionalmente, se debe
recalcar que el ambiente de control del país en
el caso de la Línea 1 del Metro de Lima puede
que también se constituya como una dificultad
adicional para poder llevar a cabo un esquema con
multas a los infractores cuando, en la práctica, en
muchos casos, la autoridad tiene problemas para
ser respetada.
3. CONCLUSIONES
A partir del análisis realizado en este artículo, se
observa que entidades con objetivos estratégicos
aparentemente muy parecidos y ante escenarios
de riesgo muy semejantes –como las definiciones
del control en la evaluación de riesgo que cada
Bibliografía
COSO
2004 Enterprise Risk Management - Integrated Framework.
September 2004. Consulta: 1 de agosto de 2016.
http://www.coso.org/documents/coso_erm_
executivesummary.pdf
METRO DE LIMA - LÍNEA 1
2015 “Quiénes somas”. Línea 1 Metro de Lima. Consulta:
1 de agosto de 2016.
http://www.lineauno.pe/quienes-somos
REVISTA LIDERA
El control radica en tener
multas elevadas por viajar
sin ticket (...) y tener suficiente
cantidad de inspectores para que
la gente perciba que existe un
riesgo real.
entidad haya efectuado y a las condicionantes–
exponen un diseño del control muy diferente para
un mismo problema, debido a las divergencias
entre los entornos en los que dichas instituciones
se encuentran.
Mientras la Línea 1 del Metro de Lima opta por
poner barreras físicas en los accesos y salidas para
evitar los polizontes, el Metro de Berlín opta por
dejar dichos accesos libres, poner validadores de
tickets y controlar mediante sanciones monetarias,
con controles efectuados por inspectores que
suben a los trenes con cierta frecuencia para que
exista una percepción de riesgo de sanción. Cabe
anotar que suponemos que el ambiente de control
del país –es decir, la institucionalidad– podría
haber condicionado a la Línea 1 del Metro de Lima
a no ir por la vía de las sanciones ante la dificultad
de su implementación.
PRICEWATERHOUSE COOPERS URUGUAY
2004 Enterprise Risk Management - Integrated Framework.
Marco Integrado de Administración de Riesgos
Corporativos. Consulta: 1 de agosto de 2016.
http://www.theiia.org/chapters/pubdocs/263/ERM.pdf
SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y AFP (SBS)
2008 Resolución SBS N° 037-2008. Reglamento de la
Gestión Integral del Riesgo. Lima, 10 de enero.
Consulta: 1 de agosto de 2016.
http://www.sbs.gob.pe/app/pp/INT_CN/
Paginas/Busqueda/BusquedaPortal.aspx
Pontificia Universidad Católica del Perú
Facultad de Ciencias Contables
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