“PROYECTO ACERCA DE LA CREACIÓN DE UN PARQUE MEMORIAL

ECOLÓGICO EN LA CIUDAD DE AREQUIPA”

Estudio preliminar elaborado por el profesor Mauricio Meza Riquelme,

Asistentes en investigación: Vanesa Espinoza, José Quiroz, Enrique Saenz

I. Introducción

Hoy en día los cementerios enfrentan una alta demanda y han ampliado los servicios
que ofrecen. No solamente se recurre al cementerio en el momento del fallecimiento de
un familiar sino, que se dan compras anticipadas, lo cual consiste en adquirir una
parcela (en caso de un cementerio tradicional) con anterioridad para evitar la lo más
posible las molestias a los deudos.

Para captar este aumento de demanda se pretende substituir a los cementerios

tradicionales que generan sustancias nocivas para el ambiente y reemplazarla entonces,
por una propuesta eco amigable al usar las cenizas de los difuntos para dar vida a un
árbol. Como una propuesta innovadora en la ciudad de Arequipa. Además de ser un
proyecto que contribuye al cuidado del medio ambiente este proyecto representa una
opción muy atractiva a inversores.

A continuación, se propone un modelo de negocio mediante un estudio financiero, pues

mediante a este se determinará si el proyecto es rentable o no.

II. Objetivos
2.1. Objetivo General:
Determinar la factibilidad de la creación de un parque memorial
ecológico en la ciudad de Arequipa
2.2. Objetivos específicos:

1
 Realizar un estudio económico para determinar la viabilidad
financiera del proyecto mediante la elaboración de un presupuesto y
un flujo de caja usando una tasa de descuento del
III. Marco teórico
3.1. Proyecto:
Un “Proyecto es el conjunto de actividades planificadas, ejecutadas y
supervisadas que, con recursos finitos, tiene como objeto crear un
producto o servicio único” (Rafael, 2012, pág. 4), engloba varios
elementos necesarios para poder llegar a un fin, que involucra varios
principios, que ayudan a encontrar una solución adecuada a un
dilema y la satisfacción a una necesidad.
3.3.1. Causas que le dan origen a un proyecto:
Según Gallardo (1998) existen varias causas que pueden ser bien o
individuales o coordinadas por las que se origina un proyecto, son las
siguientes:
Puede ser que se dé por la insatisfacción de alguna necesidad.
La presencia de algún recurso que esté vulnerable para ser explotado.
La exigencia de poder sustituir un producto.
La posibilidad de entrar en el mercado internacional.
La obligación de dar un valor agregado a los productos.
La necesidad de conservar los productos o servicios en el mercado.
La disposición de saber responder a los cambios en el mercado.
3.2. Estudio financiero de un pro yecto
Según Morales y Morales (2009), en el estudio financiero, se realiza
el análisis que va a ayudar a medir si el proyecto es rentable o no.
Aquí es donde se comparan los recursos económicos, como: “la
cantidad de inversión, ingresos, gastos, utilidad de la operación del
proyecto de inversión, sueldos; a fin de identificar con precisión el
monto de inversión y los flujos de efectivo que producirán el
proyecto” (p.164).
3.2.1 Criterio de rentabilidad
Se entiende que el VAN es “la suma de los valores actuales o
presentes de los flujos netos de efectivo, menos la suma de los
valores presentes de las inversiones netas”, según Morales y Morales

2
 (2009) (p.187). Este es un indicador que ayuda a conocer los flujos
de caja futuros de la inversión que se realizará.
3.3 Costo de oportunidad
Rosales Rosas (p.149) explica que:
La “tasa de retomo mínima atractiva” -TREMA-, también se conoce
como costo de oportunidad del capital para el proyecto, o tasa a la
que se descuenta el flujo. La TREMA es la tasa de rentabilidad
mínima aceptable que los proyectos deben ofrecer para ser tomados
en cuenta en el proceso de decisión respecto a una inversión.

IV. Enfoque

El estudio se evaluará desde el punto de vista de un inversor.

V. Análisis de la demanda
5.1. Clientes potenciales:

Para estimar la demanda que enfrentará el cementerio se usará fuentes de

información secundaria.

Se considerará a la población económicamente activa (PEA) de 18 años en

adelante que son personas con una tasa de mortalidad anual (TMA) del
proporcionado por el INEI.

Una noticia publicada por el Diario el Pueblo, revela que el 74 % de los

peruanos se declaró católico en 2017.

En 2013, un 77 % decía ser católico en el Perú, lo que significa que en los

últimos tres años ha habido una ligera caída de 3 %.
Sin embargo, si comparamos la cifra actual con la registrada en los 90, el cambio
es sustancial. En 1995, en el Perú un 90 % se consideraba católico, lo que
significa que a 2017 ha habido una caída de 16 %.

El porcentaje de aceptación que se considera es del 24%, que es el porcentaje de

la población que no profesa el catolicismo.

3
 Tasa de mortalidad:
Figura: 1

Departamento 1995-2000 2000-2005 2005-2010 2010-2015 2015-2020

Arequipa 5.80 5.8 5.8 6 5.8
Tasa de mortandad promedio 5.84
ELABORACION:INEI

PEA (miles de personas):

Figura 2

AMBITO 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

GEOGRAFICO
AREQUIPA 528.44 560.2 597.3 594.1 593.9 609.6 642.2 618.6

CRECIMIENTO 6.01% 6.63% -0.55% -0.03% 2.64% 5.35% -3.67%

AMBITO 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

GEOGRAFICO
AREQUIPA 636.6 649.3 669.7 660.7 698.8 700.2 693.1 691.1

CRECIMIENTO 2.90% 2.00% 3.14% -1.34% 5.76% 0.20% -1.01% -0.29%

TASA 1.85%
CRECIMIENTO
PROMEDIO
ELABORACION: PROPIA

5.2. Demanda actual:

Figura 3
Demanda actual
Año PEA TMA Porcentaje de aceptación Demanda
2016 691106.589 5.80% 24% 9620.20372

4
 ELABORACION: PROPIA

5.2.1. Tasa de aceptación proyectada:

De 1995 a 2017 hubo un descenso de en la tasa de personas que se

profesaban católicos de 16% en 22 años por lo que se espera que este
crecimiento se mantenga en los próximos 20

Figura 4

Tasa de aceptación proyectada

Año Decrecimiento Aceptación
2017 2% 26%
2018 2% 28%
2019 2% 30%
2020 2% 32%
2021 2% 34%
2022 2% 36%
2023 2% 38%
2024 2% 40%
2025 2% 42%
2026 2% 44%
2027 2% 46%
2028 2% 48%
2029 2% 50%
2030 2% 52%
2031 2% 54%
2032 2% 56%
2033 2% 58%
2034 2% 60%
2035 2% 62%
2036 2% 64%
2037 2% 66%
ELABORACION: PROPIA
5.2.3. Proyección de la demanda:
La proyección de la demanda se hizo en base a la tasa de crecimiento
promedio de la PEA, y de la TMA promedio. Se conoce que en 10 años las
personas que se consideraban católicas en Perú disminuyó en un 10% por
tanto se espera que para los próximos 10 continúe su descenso por tanto la

5
 tasa de aceptación crecerá en la misma proporción que el porcentaje
mencionado disminuya
Figura 5

Demanda futura

Año PEA TMA Porcentaje de aceptación Demanda

2017 703.89 5.84% 26% 10687.88
2018 716.91 5.84% 28% 11722.95
2019 730.17 5.84% 30% 12792.66
2020 743.68 5.84% 32% 13897.93
2021 757.44 5.84% 34% 15039.71
2022 771.45 5.84% 36% 16218.98
2023 785.72 5.84% 38% 17436.74
2024 800.26 5.84% 40% 18693.99
2025 815.06 5.84% 42% 19991.83
2026 830.14 5.84% 44% 21331.28
2027 845.50 5.84% 46% 22713.45
2028 861.14 5.84% 48% 24139.46
2029 877.07 5.84% 50% 25610.46
2030 893.30 5.84% 52% 27127.62
2031 909.82 5.84% 54% 28692.15
2032 926.65 5.84% 56% 30305.29
2033 943.80 5.84% 58% 31968.29
2034 961.26 5.84% 60% 33682.45
2035 979.04 5.84% 62% 35449.10
2036 997.15 5.84% 64% 37269.58
2037 1,015.60 5.84% 66% 39145.29
ELABORACION: PROPIA
VI. Servicio
El Parque Memorial Ecológico contará con una propuesta ecológica a través
de urnas las cuales son completamente ecológicas, a base de materiales
biodegradables en la cual se depositarán las cenizas en una cápsula que
permite que la semilla del árbol elegido germine adecuadamente.
En el siguiente gráfico se puede observar un ejemplar de las urnas, que está
conformada por dos secciones, la primera en la parte superior donde se ubica
la semilla y la segunda, las cenizas en la parte inferior que conforme
transcurre el tiempo se degradan y ayudan con el crecimiento del nuevo
árbol, donde el recuerdo hacia sus seres queridos perdurará por siempre junto
a la naturaleza, brindándole así un homenaje a la vida.
6.1. Árboles cenizarios
La empresa contará con tres tipos de árboles cenizarios, para que las
personas puedan hacer elección de uno de ellos. Los árboles fueron

6
 escogidos del inventario ofrecido por el Vivieros Verde localizado en la
ciudad de Arequipa, estos se presentan en la siguiente tabla:

Figura 6

Jazmín Sus flores son blancas,

posee un dulce e
intenso aroma.

Arrayan o Mirto Es un arbusto denso,

de hoja perenne, muy
rameado y con
hermoso aspecto.
Posee hojas
aromáticas.
Olmos El olmo es un árbol de
gran porte de hoja
caduca, puede llegar a
medir 25 o 30 metros
de altura.

VII. Estudio legal y administrativo

7.1. Selección del tipo de sociedad
Según la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria, el
proyecto está afecto a la Renta de Tercera Categoría que grava la
renta obtenida por la realización de actividades empresariales que
desarrollan las personas naturales y jurídicas. Generalmente estas
rentas se producen por la participación conjunta de la inversión del
capital y el trabajo. Considerando que:

7
 1) La cesión de uso perpetuo de sepulturas y nichos en cementerios
públicos que realiza la empresa concesionaria de su explotación y
mantenimiento no se encuentra gravada con el IGV.
2) La cesión de uso temporal de sepulturas y nichos en cementerios
públicos que realiza la empresa concesionaria de su explotación y
mantenimiento constituye prestación de servicio gravada con el IGV.
3) El servicio funerario de inhumación, prestado con ocasión de la
cesión de uso perpetuo de sepulturas o nichos en cementerios
públicos concesionados para su explotación y mantenimiento, se
encuentra inafecto del IGV.
4) El servicio funerario de inhumación, prestado con ocasión de la
cesión de temporal de sepulturas o nichos en cementerios públicos
concesionados para su explotación y mantenimiento, se encuentra
gravado con el IGV.
VIII. Estudio técnico
8.1. Tamaño: Para determinar el tamaño del proyecto, se deben considerar
varios factores que influyen en esta decisión, como, por ejemplo:
disponibilidad de los recursos financieros para la construcción de las
instalaciones, el requerimiento de un terreno amplio que pueda abastecer
la demanda, y el costo del terreno. Para dar cumplimiento con la
distribución óptima del proyecto, se vio por conveniente la adquisición de
un terreno de 15.000 m2 ubicado en El Cural y está dividido en dos partes.
El área de sepultura y el área administrativa y sus instalaciones.

Figura 7

Tamaño óptimo

Unidades Valor Precio en s/.

Terreno 18,000.00 830.00 14,940,000.00
TOTAL 14,940,000.00
ELABORACION: PROPIA

8
 Figura 8

Capacidad instalada

Total Parcela Individual Capacidad de parcelas

Espacio
11,000.00 2x2 2,750.00
destinado al
sepultamiento
ELABORACION: PROPIA

8.2. Localización: El proyecto está localizado en Perú, ciudad de Arequipa

en el Distrito de… específicamente el Cural.
Se escogió este lugar por la cercanía a los posibles demandantes del
servicio; es de fácil acceso y este lugar cumple con la Licencia de
Edificación y Habilitaciones Urbanas

Ilustración 1

15 000

8.3. Procesos:

9
 8.3.1 Proceso de admisión de clientes: Se brindará la información
necesaria que los clientes necesitan, de acuerdo a ello se procederá a hacer
un contrato si es que el cliente está conforme con las cláusulas entonces se
procederá a firmarlo y los clientes realizarán el pago del servicio
8.3.2 Proceso de inhumación: Se realizará la individualización de la
parcela, se procederá a abrir la fosa, en caso que el cliente desee una
ceremonia se realizará, en caso contrario se cerrará la fosa y se colocará el
arreglo floral.

IX. Presupuesto:

Para que las organizaciones tengan mayor productividad de sus recursos y

puedan alcanzar sus objetivos, deben realizar un presupuesto.

Según Burbano (2005), el presupuesto es una expresión cuantitativa formal de los

objetivos que se propone alcanzar la administración de la empresa en un período con la
adopción de las estrategias necesarias para lograrlas, de igual forma, este autor indica
que es una estimación programada, de manera sistemática, de las condiciones de
operación y de los resultados a obtener por un organismo en un periodo determinado.

Por su parte, Welsch y otros (2005) lo denominan planificación y control integral de

utilidades, y lo definen como un enfoque sistemático y formalizado para el desempeño
de fases importantes de las funciones administrativas de la planificación y control. En
este sentido, se puede establecer que el presupuesto ayuda a determinar cuáles son las
áreas fuertes y débiles de las organizaciones, el control presupuestal genera la
coordinación interna de esfuerzos y en virtud de sus relaciones con los diferentes
aspectos administrativos contables y financieros de la empresa, con el propósito de
ofrecer una visión más amplia del proceso administrativo junto con la estructura
organizacional de la entidad, como la base para un eficaz sistema de planificación y
control.

De acuerdo a Welsch y otros (2005), el sistema de planificación y control debe

organizarse en forma que proporcione datos estables reales, también por área o centro
de responsabilidad, por productos y por períodos de tiempo para informar externamente
a los inversionistas acreedores y dependencias gubernamentales.

10
En este sentido, el presupuesto es un método sistemático y formalizado para lograr las
responsabilidades directivas de planificación, coordinación y control, objetivos
empresariales generales, metas, desarrollo de planes de utilidades, sistemas de informes
periódicos, entre otras. Al comparar, es evidente que los autores Burbano (2005) y
Welsh y otros (2005) determinan que el presupuesto es un instrumento esencial en la
dirección de las organizaciones, y es considerado una expresión cuantitativa y
cualitativa de los objetivos operativos de la organización, que se manifiestan en
cantidades y valores monetarios. Finalmente, de acuerdo con los planteamientos de
Burbano (2005), se asumirá posición a efectos de este estudio ya que expresa en forma
clara.

El presupuesto nos ayudará a planificar la utilización de recursos y de esta forma se

podrá controlar la asignación de los mismos.

El presupuesto será distribuido en cuatro áreas, el área administrativa, el área de

contabilidad, el área de ventas y el área de servicios

11
9.1. Requerimientos de muebles y enseres

Figura 9

Requerimientos de muebles y enseres

Área administrativa
Muebles y enseres Cantidad Costo Unitario s/. Costo Total
Escritorios 1 S/.270.00 S/.270.00
Sillas giratorias 1 S/.50.00 S/.50.00
Archivadores 8 S/.3.50 S/.28.00
Estante 1 S/.250.00 S/.250.00
Mesa para reuiniones 2 S/.750.00 S/.1,500.00
Basurero 1 S/.20.00 S/.20.00
Total S/.2,118.00
Área de contabilidad
Escritorios 1 S/.270.00 S/.270.00
Estante 1 S/.250.00 S/.250.00
Sillas giratorias 1 S/.50.00 S/.50.00
Calculadoras 1 S/.15.00 S/.15.00
Archivadores 5 S/.3.50 S/.17.50
Basurero 1 S/.20.00 S/.20.00
Total S/.622.50
Área de ventas
Escritorios 2 S/.270.00 S/.540.00
Estante 1 S/.250.00 S/.250.00
Sillas giratorias 2 S/.50.00 S/.100.00
Archivadores 5 S/.3.50 S/.17.50
Basurero 1 S/.20.00 S/.20.00
Total S/.927.50
Área de servicios
Muebles para la velación 10 S/.650.00 S/.6,500.00
Sillas para la sala de velación 25 S/.70.00 S/.1,750.00
Butacas capilla 14 S/.200.00 S/.2,800.00
Basureros 2 S/.20.00 S/.40.00
Mesa 1 S/.750.00 S/.750.00
Total S/.11,840.00
TOTAL S/.15,508.00

ELABORACION: PROPIA

12
9.2. Requerimientos de oficina

Figura 10

Requerimientos de Oficina

Útiles de oficina Cantidad Costo Unitario s/. Costo Total

Lapiceros 20 S/.1.20 S/.24.00
Hojas Bond (por millar) 60 S/.4.50 S/.270.00
Sellos 3 S/.7.50 S/.22.50
Engrapadoras 4 S/.4.00 S/.16.00
Perforadoras 4 S/.5.00 S/.20.00
Files 100 S/.0.40 S/.40.00
Grapas (caja x 1000 unidades) 15 S/.3.00 S/.45.00
Clips (caja x mil unidades) 15 S/.2.50 S/.37.50
Corrector 10 S/.1.80 S/.18.00
Sobres de manila (por millar) 60 S/.6.00 S/.360.00
Total S/.853.00

ELABORACION: PROPIA

9.3. Equipos y maquinarias

Figura 11

Equipos y maquinaria
Área administrativa
Equipos y maquinaria Cantidad Costo Unitario s/. Costo Total
Laptop Toshiba 1 S/.1,500.00 S/.1,500.00
Impresora EPSON 1 S/.200.00 S/.200.00
Teléfono fijo 1 S/.75.00 S/.75.00
Total S/.1,775.00
Área de Contabilidad
Laptop Toshiba 1 S/.1,500.00 S/.1,500.00
Impresora EPSON 1 S/.200.00 S/.200.00
Total S/.1,700.00
Área de ventas
Laptop Toshiba 2 S/.1,500.00 S/.3,000.00
Impresora EPSON 2 S/.200.00 S/.400.00
Total S/.3,400.00
Área de servicios
Cafetera 1 S/.50.00 S/.50.00
Microondas 1 S/.89.00 S/.89.00
Parlantes 2 S/.50.00 S/.100.00
Micrófono 2 S/.30.00 S/.60.00
Aguateros 2 S/.120.00 S/.240.00
Total S/.539.00
Menaje
Platos 150 S/.3.50 S/.525.00
Vasos 150 S/.2.50 S/.375.00
Utensilios 200 S/.0.70 S/.140.00
Bandejas 25 S/.2.00 S/.50.00
Total S/.1,090.00 S/.8,504.00

ELABORACION: PROPIA

13
 Figura 12

Herramientas
Palas 5 S/.12.00 S/.60.00
Carretillas 4 S/.30.00 S/.120.00
Podarora 3 S/.120.00 S/.360.00
Tijeras 5 S/.6.00 S/.30.00
Rastrillo 5 S/.12.00 S/.60.00
Total S/.630.00
TOTAL S/.9,134.00

ELABORACION: PROPIA

9.4 Adecuación y construcción

Figura 13

Adecuación y construcción

Área Unidad Cantidad Precio

Área adminsitrativa 150.00 S/.280,000.00
Estacionamiento 750.00 S/.100,000.00
Sala de velación 180.00 S/.300,000.00
Capilla 150.00 S/.340,000.00
Baños 50.00 S/.20,000.00
Área de sepultura 11000.00 S/.600,000.00
Áreas decorativa 2900.00 S/.200,000.00
Vigilancia 20.00 S/.10,000.00
Zonas comunes y de circulación 1800.00 S/.250,000.00
TOTAL S/.2,100,000.00

ELABORACION: PROPIA

9.5. Servicios básicos

Figura 14

Servicios Básicos

Detalle Cantidad Costo unitario Costo Mensual Costo Anual

Agua Potable 170 1.12 S/.190.40 S/.2,284.80
Electricidad 100 Kw/h 3.09 S/.500.00 S/.6,000.00
Teléfono Fijo 30 S/.30.00 S/.360.00
Internet 80 S/.80.00 S/.960.00
TOTAL S/.9,604.80

ELABORACION: PROPIA

14
9.5. Gastos administrativos

Figura 15

Gastos administrativos
Cargo Remuneración Remuneración Anual
Gerente General 2,500.00 30000
Logística 1,300.00 15600
Secretaria 1,200.00 14400
Agente de ventas 1,100.00 13200
Contador 1,100.00 13200
Asistente de mantenimiento y limpieza 900.00 10800
Seguridad 700.00 8400
TOTAL 105600
ELABORACION: PROPIA

X. Estudio Financiero

10.1. Inversión Inicial: Para establecer la inversión inicial que necesita el proyecto
se debe considerar los requerimientos de gastos de constitución, el costo que tiene el
terreno, los costos de construcción, los requerimientos del área administrativa, los
requerimientos del área de ventas, los requerimientos del área de servicios y logística

Figura 16

Inversión Inicial
Terreno 14,940,000.00
Construcción 2,100,000.00
Muebles y enseres 15,508.00
Equipos de oficina 9,314.00
Utiles 1,483.00
Maquinaria 8,504.00
Total 17,074,809.00

ELABORACION: PROPIA

15
 10.2. Activos Tangibles

Figura 17

Activos Tangible
Terreno 14,940,000.00
Construcción 2,100,000.00
Muebles y enseres 15,508.00
Equipos de oficina 9,314.00
Utiles 1,483.00
Maquinaria 8,504.00
Total 17,074,809.00

ELABORACION: PROPIA

10.2.1 Depreciación

Figura 18

Depreciación de activos

Depreciación de activos Costo Vida Util Depreciación 1 2 3 4 5 Depreciación Acumulada

Terreno 14,940,000.00 20 5.00% 14,790,600.00 14,790,600.00 14,790,600.00 14,790,600.00 14,790,600.00 73,953,000.00
Construcción S/.2,100,000.00 20 5.00% 2,079,000.00 2,079,000.00 2,079,000.00 2,079,000.00 2,079,000.00 10,395,000.00
Muebles y enseres S/.15,508.00 10 10.00% 15,197.84 15,197.84 15,197.84 15,197.84 15,197.84 75,989.20
Equipos de oficina S/.3,834.00 10 10.00% 3,757.32 3,757.32 3,757.32 3,757.32 3,757.32 18,786.60
Utiles S/.853.00 10 10.00% 835.94 835.94 835.94 835.94 835.94 4,179.70
Maquinaria S/.800.00 5 20.00% 768.00 768.00 768.00 768.00 768.00 3,840.00
Computadoras S/.6,000.00 3 33.33% 5,600.00 5,600.00 5,600.00 5,600.00 5,600.00 28,000.00
TOTAL 16,895,759.10 16,895,759.10 16,895,759.10 16,895,759.10 16,895,759.10 84,478,795.50
ELABORACION: PROPIA

16
10.3 Activos Intangibles

Figura 19

Activos Intangibles
Capacitacion al inico del proyecto 900.00
Prueba de puesta en marcha 1,200.00
Total 2,100.00

ELABORACION: PROPIA

10.4 Capital de trabajo

Figura 20

Capital de Trabajo
Impevistos 15,000.00
Total 15,000.00

TOTAL DE LA INVERSION 17,091,909.00

ELABORACION: PROPIA

La inversión total es de s/.17 091 909

10.5. Publicidad:

Figura 21

Gastos de publicidad
Gasto mensual de publicidad Gasto Mensual Gasto Anual
Redes sociales, radio, volantes 300.00 3600
TOTAL 3600
ELABORACION: PROPIA

10.6. Mantenimiento: Estos gastos se encuentran destinados para el mantenimiento del

cementerio, para poder cubrir con el sustento económico el arreglo de los jardines, los
gastos para la pintura y el arreglo de las parcelas
17
 Figura 22

Mantenimiento

Gasto Mensual Gasto Anual

Mantenimiento de cementerio 600.00 7200
TOTAL 7200
ELABORACION: PROPIA

10.7. Insumos:

Figura 23

Insumos
Precio Unitario Cantidad Total
Urmas Biodegradables 120.00 1200 144000
Lápidas 300.00 1200 360000
Cremaciones 120.00 1200 144000
Árboles 2.50 1200 3000
TOTAL 651000

ELABORACION: PROPIA

XI. Financiamiento:

De los s/.17 091 909 que se necesitan para empezar el proyecto. Los socios aportarán un
70%. Se necesitará entonces un financiamiento por s/ 6 000 000 soles

Financiado por el Banco de Crédito a una tasa de interés de11.3% efectiva anual a 8
años, con un periodo de gracia de 0 años
Figura 24

Financiamiento
Monto 6000000 Interés anual 11.30%
Gracia 0 Cuota -S/.1,178,428.27
Años 8

Periodo Saldo Inicial Interés Amortización Saldo Cuota

1 6000000 678000 S/.500,428.27 S/.5,499,571.73 S/.1,178,428.27
2 5,499,571.73 621451.605 S/.556,976.67 S/.4,942,595.06 S/.1,178,428.27
3 4,942,595.06 558513.2414 S/.619,915.03 S/.4,322,680.02 S/.1,178,428.27
4 4,322,680.02 488462.8427 S/.689,965.43 S/.3,632,714.59 S/.1,178,428.27
5 3,632,714.59 410496.7489 S/.767,931.53 S/.2,864,783.07 S/.1,178,428.27
6 2,864,783.07 323720.4866 S/.854,707.79 S/.2,010,075.28 S/.1,178,428.27
7 2,010,075.28 227138.5065 S/.951,289.77 S/.1,058,785.51 S/.1,178,428.27
8 1,058,785.51 119642.7628 S/.1,058,785.51 S/.0.00 S/.1,178,428.27
ELABORACION: PROPIA

XII. Flujo de caja

18
CONCEPTO Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
ACT. DE OPERACIÓN
INGRESOS
VENTAS AL CONTADO 213,757,693.94 234,459,033.31 255,853,124.21
VENTAS AL CREDITO 0 0
TOTAL DE INGRESOS 213757693.9 234459033.3 255853124.2
EGRESOS
COMPRAS AL CREDITO 0 0
COMPRAS AL CONTADO 651,000.00 651,000.00 651,000.00
COMPRAS MATERIA
PRIMA 0 651,000.00 651,000.00 651,000.00
GASTOS MOD 105,600.00 105,600.00 105,600.00
GASTOS INDIRECTOS 0 0 0
GASTOS DE VENTAS 10400 10400 10400
GASTOS
ADMINISTRATIVOS 9604.8 9604.8 9604.8
IGV 40488295.85 44421550.33 48486427.6
FONDO DE
RECUPERACION 854595.45 854595.45 854595.45
TOTAL DE EGRESOS 42119496.1 46052750.58 50117627.85
SALDO ACTIVIDAD DE
OP 171638197.8 188406282.7 205735496.4
CONCEPTO MES 0 Año 0 Año 1 Año 2
ACT. DE INVERSION
INGRESOS
FONDOS DE
RECUPERACION 854595.45 854595.45 854595.45
TOTAL INGRESOS 0 854595.45 854595.45 854595.45
EGRESOS
INVERSIONES DE
17091909
CAPITAL
TOTAL EGRESOS 17091909 0 0 0
SALDO DE ACT DE INV -17091909 854595.45 854595.45 854595.45

19
SALDO DE ACT. OP + INV -17091909 172492793.3 189260878.2 206590091.8
SALDO ANTES DE IR 172492793.3 189260878.2 206590091.8
PROVISION IR 6001.44 6001.44 6001.44
SALDO DESPUES DE IR 172486791.9 189254876.7 206584090.4
FLUJO ECONOMICO 172486791.9 189254876.7 206584090.4
CONCEPTO Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
ACT. FINANCIAMIENTO
INGRESOS
PRESTAMOS 6000000
APORTE PROPIO 10255145.4
INTERES 678000 621451.605 558513.2414
AMORTIZACION 500428.2742 556976.6692 619915.0328
SALDO ACT
FINANCIAMIENTO 1178428.274 1178428.274 1178428.274
SALDO + APORTES -17091909
FLUJO FINANCIERO -17091909 173665220.1 190433305 207762518.6
SALDO PERIODO ANT 0 173665220.1 364098525.1
SALDO ACUMULADO 173665220.1 364098525.1 571861043.8

20
CONCEPTO Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
ACT. DE OPERACIÓN
INGRESOS
VENTAS AL CONTADO 277,958,512.68 300,794,193.88 324,379,622.29 348,734,722.29
VENTAS AL CREDITO 0 0 0 0
TOTAL DE INGRESOS 277958512.7 300794193.9 324379622.3 348734722.3
EGRESOS
COMPRAS AL CREDITO 0 0 0 0
COMPRAS AL CONTADO 651,000.00 651,000.00 651,000.00 651,000.00
COMPRAS MATERIA
PRIMA 651,000.00 651,000.00 651,000.00 651,000.00
GASTOS MOD 105,600.00 105,600.00 105,600.00 105,600.00
GASTOS INDIRECTOS 0 0 0 0
GASTOS DE VENTAS 10400 10400 10400 10400
GASTOS
ADMINISTRATIVOS 9604.8 9604.8 9604.8 9604.8
IGV 52686451.41 57025230.84 61506462.24 66133931.23
FONDO DE
RECUPERACION 854595.45 854595.45 854595.45 854595.45
TOTAL DE EGRESOS 54317651.66 58656431.09 63137662.49 67765131.48
SALDO ACTIVIDAD DE
OP 223640861 242137762.8 261241959.8 280969590.8
CONCEPTO Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
ACT. DE INVERSION
INGRESOS
FONDOS DE
RECUPERACION 854595.45 854595.45 854595.45 854595.45
TOTAL INGRESOS 854595.45 854595.45 854595.45 854595.45
EGRESOS
INVERSIONES DE
CAPITAL
TOTAL EGRESOS 0 0 0 0
SALDO DE ACT DE INV 854595.45 854595.45 854595.45 854595.45

21
SALDO DE ACT. OP + INV 224495456.5 242992358.2 262096555.3 281824186.3
SALDO ANTES DE IR 224495456.5 242992358.2 262096555.3 281824186.3
PROVISION IR 6001.44 6001.44 6001.44 6001.44
SALDO DESPUES DE IR 224489455 242986356.8 262090553.8 281818184.8
FLUJO ECONOMICO 224489455 242986356.8 262090553.8 281818184.8
CONCEPTO Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
ACT. FINANCIAMIENTO
INGRESOS
PRESTAMOS
APORTE PROPIO
INTERES 488462.8427 410496.7489 323720.4866 227138.5065
AMORTIZACION 689965.4316 767931.5253 854707.7877 951289.7677
SALDO ACT
FINANCIAMIENTO 1178428.274 1178428.274 1178428.274 1178428.274
SALDO + APORTES
FLUJO FINANCIERO 225667883.3 244164785.1 263268982.1 282996613.1
SALDO PERIODO ANT 571861043.8 797528927.1 1041693712 1304962694
SALDO ACUMULADO 797528927.1 1041693712 1304962694 1587959307

CONCEPTO Año 8 Año 9 Año 10 Año 11

ACT. DE OPERACIÓN
INGRESOS
VENTAS AL CONTADO 373,879,898.82 399,836,510.80 426,625,557.02 454,268,953.91
VENTAS AL CREDITO 0 0 0 0
TOTAL DE INGRESOS 373879898.8 399836510.8 426625557 454268953.9
EGRESOS
COMPRAS AL CREDITO 0 0 0 0
COMPRAS AL CONTADO 651,000.00 651,000.00 651,000.00 651,000.00
COMPRAS MATERIA
PRIMA 651,000.00 651,000.00 651,000.00 651,000.00
GASTOS MOD 105,600.00 105,600.00 105,600.00 105,600.00

22
GASTOS INDIRECTOS 0 0 0 0
GASTOS DE VENTAS 10400 10400 10400 10400
GASTOS
ADMINISTRATIVOS 9604.8 9604.8 9604.8 9604.8
IGV 70911514.78 75843271.05 80933189.83 86185435.24
FONDO DE
RECUPERACION 854595.45 854595.45 854595.45 854595.45
TOTAL DE EGRESOS 72542715.03 77474471.3 82564390.08 87816635.49
SALDO ACTIVIDAD DE
OP 301337183.8 322362039.5 344061166.9 366452318.4
CONCEPTO Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
ACT. DE INVERSION
INGRESOS
FONDOS DE
RECUPERACION 854595.45 854595.45 854595.45 854595.45
TOTAL INGRESOS 854595.45 854595.45 854595.45 854595.45
EGRESOS
INVERSIONES DE
CAPITAL
TOTAL EGRESOS 0 0 0 0
SALDO DE ACT DE INV 854595.45 854595.45 854595.45 854595.45

SALDO DE ACT. OP + INV 302191779.2 323216634.9 344915762.4 367306913.9

SALDO ANTES DE IR 302191779.2 323216634.9 344915762.4 367306913.9
PROVISION IR 6001.44 6001.44 6001.44 6001.44
SALDO DESPUES DE IR 302185777.8 323210633.5 344909760.9 367300912.4
FLUJO ECONOMICO 302185777.8 323210633.5 344909760.9 367300912.4
CONCEPTO Año 8 Año 9 Año 10 Año 11
ACT. FINANCIAMIENTO
INGRESOS
PRESTAMOS
APORTE PROPIO
INTERES 119642.7628 0 0 0

23
AMORTIZACION 1058785.511 0 0 0
SALDO ACT
FINANCIAMIENTO 1178428.274 0 0 0
SALDO + APORTES
FLUJO FINANCIERO 303364206.1 323210633.5 344909760.9 367300912.4
SALDO PERIODO ANT 1587959307 1891323513 2214534147 2559443908
SALDO ACUMULADO 1891323513 2214534147 2559443908 2926744820

24
CONCEPTO Año 12 Año 13 Año 14 Año 15
ACT. DE OPERACIÓN
INGRESOS
VENTAS AL CONTADO 482,789,143.89 512,209,107.34 542,552,374.86 573,843,039.71
VENTAS AL CREDITO 0
TOTAL DE INGRESOS 482789143.9 512209107.3 542552374.9 573843039.7
EGRESOS
COMPRAS AL CREDITO 0
COMPRAS AL CONTADO 651,000.00 651,000.00 651,000.00 651,000.00
COMPRAS MATERIA
PRIMA 651,000.00 651,000.00 651,000.00 651,000.00
GASTOS MOD 105,600.00 105,600.00 105,600.00 105,600.00
GASTOS INDIRECTOS 0
GASTOS DE VENTAS 10400 10400 10400 10400
GASTOS
ADMINISTRATIVOS 9604.8 9604.8 9604.8 9604.8
IGV 91604271.34 97194064.4 102959285.2 108904511.5
FONDO DE
RECUPERACION 854595.45 854595.45 854595.45 854595.45
TOTAL DE EGRESOS 93235471.59 98825264.65 104590485.5 110535711.8
SALDO ACTIVIDAD DE
OP 389553672.3 413383842.7 437961889.4 463307327.9
CONCEPTO Año 11 Año 12 Año 13 Año 14
ACT. DE INVERSION
INGRESOS
FONDOS DE
RECUPERACION 854595.45 854595.45 854595.45 854595.45
TOTAL INGRESOS 854595.45 854595.45 854595.45 854595.45
EGRESOS
INVERSIONES DE
CAPITAL
TOTAL EGRESOS 0
SALDO DE ACT DE INV 854595.45 854595.45 854595.45 854595.45

25
 SALDO DE ACT. OP + INV 390408267.7 414238438.1 438816484.8 464161923.4
SALDO ANTES DE IR 390408267.7 414238438.1 438816484.8 464161923.4
PROVISION IR 6001.44 6001.44 6001.44 6001.44
SALDO DESPUES DE IR 390402266.3 414232436.7 438810483.4 464155921.9
FLUJO ECONOMICO 390402266.3 414232436.7 438810483.4 464155921.9
CONCEPTO Año 12 Año 13 Año 14 Año 15
ACT. FINANCIAMIENTO
INGRESOS
PRESTAMOS
APORTE PROPIO
INTERES 0 0 0 0
AMORTIZACION 0 0 0 0
SALDO ACT
FINANCIAMIENTO 0 0 0 0
SALDO + APORTES
FLUJO FINANCIERO 390402266.3 414232436.7 438810483.4 464155921.9
SALDO PERIODO ANT 2926744820 3317147087 3731379523 4170190007
SALDO ACUMULADO 3317147087 3731379523 4170190007 4634345929

CONCEPTO Año 16 Año 17 Año 18 Año 19 Año 20

ACT. DE OPERACIÓN
INGRESOS
VENTAS AL CONTADO 606,105,770.61 639,365,824.77 673,649,061.24 708,981,954.50 745,391,608.42
VENTAS AL CREDITO
TOTAL DE INGRESOS 606105770.6 639365824.8 673649061.2 708981954.5 745391608.4
EGRESOS
COMPRAS AL CREDITO
COMPRAS AL CONTADO 651,000.00 651,000.00 651,000.00 651,000.00 651,000.00
COMPRAS MATERIA
PRIMA 651,000.00 651,000.00 651,000.00 651,000.00 651,000.00
GASTOS MOD 105,600.00 105,600.00 105,600.00 105,600.00 105,600.00
GASTOS INDIRECTOS

26
GASTOS DE VENTAS 10400 10400 10400 10400 10400
GASTOS
ADMINISTRATIVOS 9604.8 9604.8 9604.8 9604.8 9604.8
IGV 115034430.4 121353840.7 127867655.6 134580905.4 141498739.6
FONDO DE
RECUPERACION 854595.45 854595.45 854595.45 854595.45 854595.45
TOTAL DE EGRESOS 116665630.7 122985041 129498855.9 136212105.6 143129939.9
SALDO ACTIVIDAD DE
OP 489440139.9 516380783.8 544150205.4 572769848.9 602261668.6
CONCEPTO Año 15 Año 16 Año 17 Año 18 Año 19
ACT. DE INVERSION
INGRESOS
FONDOS DE
RECUPERACION 854595.45 854595.45 854595.45 854595.45 854595.45
TOTAL INGRESOS 854595.45 854595.45 854595.45 854595.45 854595.45
EGRESOS
INVERSIONES DE
CAPITAL
TOTAL EGRESOS
SALDO DE ACT DE INV 854595.45 854595.45 854595.45 854595.45 854595.45

SALDO DE ACT. OP + INV 490294735.4 517235379.3 545004800.8 573624444.3 603116264

SALDO ANTES DE IR 490294735.4 517235379.3 545004800.8 573624444.3 603116264
PROVISION IR 6001.44 6001.44 6001.44 6001.44 6001.44
SALDO DESPUES DE IR 490288734 517229377.8 544998799.4 573618442.9 603110262.6
FLUJO ECONOMICO 490288734 517229377.8 544998799.4 573618442.9 603110262.6
CONCEPTO Año 16 Año 17 Año 18 Año 19 Año 20
ACT. FINANCIAMIENTO
INGRESOS
PRESTAMOS
APORTE PROPIO
INTERES 0 0 0 0 0
AMORTIZACION 0 0 0 0 0

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SALDO ACT
FINANCIAMIENTO 0 0 0 0 0
SALDO + APORTES
FLUJO FINANCIERO 490288734 517229377.8 544998799.4 573618442.9 603110262.6
SALDO PERIODO ANT 4634345929 5124634663 5641864040 6186862840 6760481283
SALDO ACUMULADO 5124634663 5641864040 6186862840 6760481283 7363591545

El VAN Financiero con el Costo de oportunidad de 12% es positivo por tanto es

conveniente invertir en este proyecto

XII.Bibliografía:

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Gallardo, J. (1998). Formulación y evaluación de proyectos de inversión un enfoque de

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