Professional Documents
Culture Documents
Precio de
venta/unidad P € 25
Costos fijos Cf € 110,000
Costos Variables Cv € 5.00
Para el el trabajo del mes el umbral se alcanza con: 458 unidades al mes
b)Suponiendo que las ventas anuales se estiman en 20.000 unidades, siendo la distribución uniforme a lo largo de
un año, ¿En qué fecha se alcanzará el umbral de rentabilidad?
c) Si la producción es de 20.000, y tenemos del ejercicio anterior que el umbral de rentabilidad se alcanza con
5500 unidades, claro está que esto es anual, pero si la capacidad de la maquina es de 1667 unidades promedio
mes, se tendría
20,000 365 dias
5500 X
Entonces X = 100 dias
ad se alcanza con
nidades promedio
Desembolso Inicial Año 0 € 200,000
Vida útil 5 años
Capacidad maquina, Io 200000 und
Tasa de descuento anual 8%
Variabilidad Anual Cf 2%
Variabilidad Anual venta 4%
Varibilidad anual Cv 3%
Flujo de Caja
Año 0 Año 1 Año 2
Ventas al contado € - € 350,000 € 520,000
Venta Inmovilizado mat. € -
TOTAL € - € 350,000 € 520,000
INGRESO DE EFECTIVO
Cuentas x cobrar € - € 350,000 € 520,000
Préstamos € - € - € -
TOTAL INGRESO DE EFECTIVO € - € 350,000 € 520,000
SALIDAS DE EFECTIVO
Compra de Maquinaria € 200,000 € 35,000 € 35,000
Costos totales € - € 270,000 € 370,200
Pago de impuestos(25%) € - € - € 11,250
TOTAL SALIDA DE EFECTIVO € 200,000 € 305,000 € 416,450
*** Se suma y resta la Amortización como el ejemplo pág. 114 del Modulo de Dirección Financiera donde se suma la Amorti
establecer el flujo de caja
Incremento 4 año Incremento 5 año
2.81216 2.9246464
1.6390905 1.688263215
63672.48 64945.9296
Año 4 Año 5
€ 200,000 € 200,000
€ 562,432 € 584,929
€ 63,672.48 € 64,945.93
€ 327,818.10 € 337,652.64
€ 391,490.58 € 402,598.57
Existencias de productos
45 Reservas 25
terminados
Recurso ajenos
Clientes 65 105
l/p
Créditos
Caja y bancos 70 65
bancarios c/p
Proveedores 30
Total Activo 350 Total Pasivo 350
Ratio liquidez gral = Existencias productos terminados+Clientes+Cajas y bancos / (Creditos c/p + Proveedores)
Acid Test = Activo corriente - Existencias / Pasivo corriente = Cajasy bancos+Clientes / Creditos banc c/p+Pro
Ratio Liquidez = Activo disponible / pasivo circulante = Cajas y bancos / (Credito c/p + proveedores)
Ratio endeudamiento = Pasivo / Patrimonio Neto = Recursos ajenos l/p + Credito c/p + proveedores / Capital+Reservas
Margen sobre ventas = BAII / Ventas netas = Beneficios antes de impuestos / Resultado de la explotación
Rotación inventario = Ventas Netas / Activo total, según formula de Dupont, pág.42 Modulo Dirección Financiera
Rentabilidad económica = BAII / Total activos
Rentabilidad Financiera = BDII / Patrimonio neto
diante ratios
Flujo de Caja
Año 0 Año 1 Año 2
FLUJO NETO CAJA -€ 2,500,000 € 1,500,000 € 3,700,000
Por lo que podemos infereir que el proyecto es muy beneficioso para los inversores
11%
Año 3
€ 4,100,000